Strategia financiară reprezintă unul dintre cele mai importante tipuri de strategie funcțională a întreprinderii, oferind toate direcțiile principale pentru desfășurarea activităților sale financiare și a relațiilor financiare prin formarea obiectivelor financiare pe termen lung, alegând cele mai multe moduri eficiente realizarea lor, ajustarea adecvată a direcţiilor de formare şi utilizare resurse financiare când se schimbă condițiile Mediul extern.

Dezvoltarea strategiei financiare joacă mare rolÎn furnizarea dezvoltare eficientăîntreprinderilor. Acest rol este după cum urmează:

1. Strategia financiară elaborată oferă un mecanism pentru implementarea obiectivelor generale și financiare pe termen lung ale viitoarei dezvoltare socialaîntreprinderea în ansamblu și unitățile sale structurale individuale.

2. Vă permite să evaluați în mod realist capacitățile financiare ale întreprinderii, să asigurați utilizarea la maximum a potențialului financiar intern al acesteia și posibilitatea de manevră activă cu resurse financiare.

3. Oferă capacitatea de a implementa rapid noi oportunități de investiții promițătoare care apar în procesul schimbărilor dinamice ale factorilor de mediu.

4. Elaborarea unei strategii financiare ia in considerare in prealabil posibile optiuni de dezvoltare a factorilor de mediu care nu sunt controlati de intreprindere si permite minimizarea consecintelor negative ale acestora asupra activitatilor intreprinderii.

5. Reflectă avantajele comparative ale întreprinderii în activități financiare în comparație cu concurenții săi.

6. Prezenţa unei strategii financiare asigură o relaţie clară între managementul strategic, curent şi operaţional al activităţilor financiare ale întreprinderii.

7. Se asigură că mentalitatea adecvată a comportamentului financiar este implementată în cele mai importante decizii financiare strategice ale întreprinderii.

8. În sistemul strategiei financiare se formează valoarea principalelor evaluări bazate pe criterii ale alegerii celor mai importante decizii de management financiar.

9. Strategia financiară elaborată este una dintre premisele de bază pentru schimbări strategice în ansamblu structura organizationala management și cultura organizationalaîntreprinderilor.

Dezvoltarea strategiei financiare a unei întreprinderi se bazează pe principiile unei noi paradigme de management - sistemul management strategic. Principalele principii care asigură pregătirea și adoptarea deciziilor financiare strategice în procesul de elaborare a strategiei financiare a unei întreprinderi includ (Fig. 4.1):

1. Considerarea întreprinderii ca un sistem socio-economic deschis capabil de autoorganizare. Acest principiu al managementului strategic constă în faptul că la elaborarea unei strategii financiare, o întreprindere este considerată ca un anumit sistem, complet deschis pentru interacțiunea activă cu factorii de mediu. În procesul unei astfel de interacțiuni, întreprinderea are proprietatea de a dobândi spațiul, temporalul sau structură funcțională fără influenţă externă specifică în condiţiile economiei tipul de piata, care este considerată ca fiind capacitatea sa de a se autoorganiza. Deschiderea întreprinderii ca sistem socio-economic și capacitatea sa de a se autoorganiza fac posibilă asigurarea unui nivel calitativ diferit de formare a strategiei sale financiare.

„Politica financiară de tip conservator” caracterizează stilul și metodele de luare a deciziilor manageriale menite să minimizeze riscurile financiare. Asigurând un nivel suficient de securitate financiară a întreprinderii, acest tip de politică financiară nu poate oferi suficient de mare rezultate finale activitățile sale financiare.

Tabelul 4.6

3. Formarea unui portofoliu de posibile alternative financiare strategice. În această etapă, pe baza parametrilor specifici ai modelului de poziție financiară strategică a întreprinderii și ținând cont de politica financiară formulată pentru anumite aspecte activități financiare, o listă cu toate moduri posibile atingerea diferitelor obiective financiare strategice. Fiecare dintre aceste moduri posibile este o alternativă financiară independentă, iar combinația lor este un portofoliu de alternative financiare posibile.

Deci, de exemplu, în cadrul unei politici de formare moderată a profitului, astfel de alternative care vizează realizarea obiectivului strategic de creștere a cantității de profit net până la sfârșitul perioadei strategice de cel puțin două ori pot fi:

• creșterea veniturilor din vânzările de produse;
• creșterea profiturilor de la alte tipuri activitati de operare;
• creșterea profitului din activități de investiții;
• reducerea nivelului costurilor variabile ale întreprinderii;
• reducere a sumei costuri fixe intreprinderi;
• modificarea politicii fiscale a întreprinderii în vederea reducerii nivelului de intensitate fiscală a produselor și a altora.

Atunci când se formează un portofoliu de posibile alternative financiare strategice pentru anumite aspecte ale activității financiare, este necesar să se propună modalități mai netradiționale de atingere a obiectivelor care nu erau utilizate anterior în practica financiară a întreprinderii. În cursul evaluării ulterioare, astfel de alternative financiare se pot dovedi a fi cele mai potrivite.

4. Evaluarea și selecția alternativelor financiare strategice. În procesul de evaluare a alternativelor individuale, cea mai mare atenție trebuie acordată utilizării metode moderne analiza financiară comparativă. Principalele dintre aceste metode pot fi:

• analiza scenariului;
• analiza de sensibilitate;
• metoda de construire a arborelui de decizie;
• metoda de programare liniara;
• metoda de simulare;
• metoda evaluărilor experților și altele.

În procesul de selectare a alternativelor financiare strategice, sistemul de criterii utilizat joacă cel mai mare rol. Astfel de criterii pot fi:

• rata de creștere sau valoarea absolută a creșterii fluxului de numerar net;
• nivelul rentabilității capitalului propriu;
• nivel risc financiar alte.

Pe baza rezultatelor evaluării și selecției preliminare a alternativelor financiare strategice, acestea sunt clasificate în funcție de criteriile selectate. Decizia financiară strategică finală se ia pe baza unei astfel de liste posibile clasificate a acestora.

5. Întocmirea unui program de dezvoltare financiară strategică a întreprinderii. Un astfel de program ar trebui să reflecte principalele rezultate ale alegerii financiare strategice a întreprinderii și să asigure sincronizarea acestora în zonele și segmentele dominante ale dezvoltării financiare strategice, precum și în ceea ce privește implementarea deciziilor strategice individuale interdependente. Programul nu trebuie să conțină acțiuni rigid determinate pentru a asigura obiectivele strategice ale dezvoltării financiare a întreprinderii, indicând doar direcțiile acestor acțiuni.

Formatul aproximativ al programului de dezvoltare financiară strategică a întreprinderii este prezentat în tabel. 4.7.

Programul elaborat pentru dezvoltarea financiară strategică a întreprinderii trebuie să fie aprobat de proprietarii și managerii de vârf ai întreprinderii.

Strategia financiară a companiei este un model complex de acțiuni și măsuri, orientat multifactorial, necesar atingerii obiectivelor pe termen lung stabilite în conceptul general de dezvoltare în domeniul formării și utilizării potențialului financiar și de resurse al companiei.

Entitate economica strategia financiară este determinată de relaţiile financiare ale firmei cu entităţile economice şi organisme guvernamentale, interacțiunea cu aceștia în procesul de implementare relații de afaceri in domeniul finantelor.

Strategia financiară este strategia de bază deoarece oferă (prin instrumente financiare, metode management financiar etc.) implementarea altor strategii de bază, și anume, competitive, inovatoare. Acest lucru necesită un studiu al relației dintre strategia financiară și strategiile de mai sus. Sarcinile de reformare a afacerilor autohtone implică rezolvarea problemelor interdependente de formulare a unei strategii și introducerea unui nou nivel de management financiar de înaltă calitate bazat pe obținerea și implementarea avantajelor competitive.

Necesitatea identificării unei strategii financiare în cadrul unei companii comune se datorează:

Diversificarea activităților companii mari din punct de vedere al acoperirii piețe diverse, inclusiv financiar;

Necesitatea de a găsi surse de finanțare pentru proiecte strategice;

Prezența unui singur obiectiv final pentru toate companiile la alegerea orientărilor strategice și evaluarea acestora - maximizarea efectului financiar;

Dezvoltarea piețelor financiare internaționale și naționale ca „domeniu” pentru împrumutul de resurse financiare și investiția profitabilă a capitalului, care este asociată cu întărirea rolului finanțelor în viața companiilor.

Scopul strategic al strategiei financiare este asigurat de un set de sarcini financiare auxiliare prezentate în programe specifice. Ținând cont de volatilitatea conjuncturii și tendințele de dezvoltare a piețelor financiare, de gradul ridicat de inovație al instrumentelor financiare operate de companii, de dependența semnificativă a acestora de vectorii de mișcare a proceselor macroeconomice și socio-politice din comunitatea mondială, este necesară formularea unui număr de direcţii pentru formarea programelor şi proiectelor de implementare a strategiei financiare.

Printre ei:

Identificarea pietelor financiare prioritare pentru companii si a segmentelor de piata tinta pentru munca in viitor; aceasta implică faptul că firma are un bloc de dezvoltare țintă puternic bazat pe prelucrarea bazelor de date de informații existente;

Analiza și justificarea surselor durabile de finanțare;

Selectarea instituțiilor financiare ca parteneri și intermediari acceptabili care cooperează eficient cu compania pe termen lung;

Elaborarea unui program de investiții pe termen lung, în concordanță cu domeniile prioritare de dezvoltare a tipurilor de afaceri, datorită strategiei de ansamblu a companiei;

Crearea condițiilor pentru ca viitorul să susțină o creștere susținută valoare de piață societatea și ratele valorilor mobiliare emise de aceasta;

Formarea și îmbunătățirea fluxurilor financiare intra-societate, mecanisme de prețuri de transfer;

Dezvoltarea din poziția strategiei programului de management financiar centralizat eficient în combinație cu descentralizarea rezonabilă a altor funcții de management;

Calcule predictive ale indicatorilor financiari de securitate economică și sustenabilitate a companiei în planificarea strategică a activităților companiei.

Un model ipotetic al unei strategii financiare poate include următoarele blocuri interdependente (Figura 1):

Teluri si obiective;

niveluri de implementare;

Externe și factori interni formațiuni;

Instrumente și metode de implementare;

Eficacitatea strategiei.

Figura 1 - Un model ipotetic pentru formarea unei strategii financiare

Compania își atinge obiectivele financiare strategice atunci când relațiile financiare corespund capacităților sale financiare interne și, de asemenea, îi permit să rămână receptivă la cerințele socio-economice externe. Având în vedere conceptul și conținutul unei strategii financiare, trebuie subliniat că aceasta este formată în principal din aceleași condiții ale macro și micromediului, factori care afectează strategia de ansamblu a companiei, precum și alte componente care au fost menționate mai sus.

Un bloc important al modelului de strategie financiară a companiei îl reprezintă nivelurile de implementare a acestuia. Este legitim să luăm în considerare două niveluri: nivel corporativ și nivel de afaceri (nivel de proiect).

Diferențele în implementarea strategiei financiare a companiei la aceste niveluri sunt determinate de:

diferite obiective strategice;

Amploarea activităților și acoperirea pieței;

Funcții îndeplinite (cu un grad adecvat de centralizare sau descentralizare în cadrul întreprinderii);

Factori de mediu (reglementare fiscală, legi antitrust etc.).

Modelul de strategie financiară a companiei arată prin sistemul căror instrumente (programe, proiecte, restructurare, globalizare, diversificare etc.) și metode (modelare, planificare, analiză, previziune etc.) este implementată.

Utilizarea instrumentelor și metodelor de strategie financiară este de natură situațională: factori specifici, inclusiv socio-economici și politici, determină alegerea uneia sau alteia combinații a acestora în diferite opțiuni. Studiul interactiunii strategiei financiare cu managementul firmei ne permite sa concluzionam ca strategia financiara joaca un rol important.

Studiul metodologiei de formare a unei strategii financiare și a fundamentelor teoretice pentru funcționarea unei companii într-un mediu de piață presupune luarea în considerare a tendințelor de integrare, a căror importanță este din ce în ce mai mare. Integrarea în ea forme diferite iar manifestările a devenit acum un puternic factor de formare a pieței. Integrarea capitalului bancar și industrial este considerată ca un factor în formarea unei strategii companiile rusești, direcții de reformare a acestora în cadrul restructurării.

Fuziunea companiilor bazată pe integrarea capitalului bancar și industrial este unul dintre domeniile cheie pentru restructurarea structurală a economiei ruse, un instrument de conturare a strategiei financiare a companiilor autohtone. LA conditii moderne identifica în mod legitim conceptul de capital financiar marile corporații, FPG, TNK.

La elaborarea unei strategii financiare pentru o companie este eficientă utilizarea metodei scenariilor (o descriere a tendințelor apropiate de realitate care pot apărea în sfera financiară și economică a activităților companiei).

Scenariile fac posibilă identificarea principalelor factori ai macro și micromediului care trebuie luați în considerare la elaborarea unei strategii financiare eficiente pentru o companie mare.

Modelarea strategiei financiare a unei întreprinderi se realizează pe baza implementării următoarelor principii:

Implementarea consecventă a strategiei adoptate pentru dezvoltarea durabilă a întreprinderii;

Bazat pe un model teoretic modern;

Contabilitatea structurii organizatorice a întreprinderii și a modificărilor propuse în aceasta;

Variații în formarea strategiei.

Schema generală pentru formarea unei strategii financiare include următorii pași:

Descrierea companiei ca sistem deschis;

Dezvoltarea obiectivelor strategice;

Dezvoltarea opțiunilor de strategie;

Definirea criteriilor de selecție pentru opțiuni;

Specificarea opțiunii de strategie financiară selectată;

Elaborarea unei strategii financiare, adoptarea si aducerea acesteia la executant;

Organizarea controlului asupra implementării strategiei.

Dezvoltarea modelului de strategie financiară a unei companii ar trebui să fie integrată organic în pregătirea și implementarea strategiei globale a companiei.

În sistemul de dezvoltare a unei strategii financiare, unul dintre locurile cheie este ocupat de planificarea financiară, implementată pe baza planificării producției și vânzărilor, precum și controlul asupra cheltuielilor. În ultimii ani, în majoritatea companiilor, formele tradiționale de planificare au evoluat în direcția utilizării acesteia. formă modernă- bugetare.

Planul financiar al companiei (în formatul modern al înțelegerii sale) este definirea direcțiilor unei varietăți de produse și bunuri care sunt solicitate și gata de vânzare, alegerea surselor financiare și distribuția resurselor financiare, ca precum și monitorizarea implementării activităților financiare individuale (plăți, bugetare, remunerarea angajaților)

Lucru de curs

„Strategia financiară a întreprinderii”

Introducere

Strategia financiară a întreprinderii

1 Tipuri de strategie financiară

2 Scopurile și obiectivele strategiei financiare

3 Dezvoltarea strategiei financiare

Analiza activitatii intreprinderii

Concluzie

Bibliografie

anexa a

Anexa B

Anexa B

Anexa D

Introducere

Procesele de transformare care au loc în companiile autohtone sunt în mare măsură legate de finanțare. Analiză flux de fonduri, căutarea unor surse eficiente de finanțare, decizii de investiții profitabile, dezvoltarea unei varietăți de politici contabile și fiscale - toate acestea sunt puse în prim-planul activității intreprinderi moderne.

Este deosebit de importantă utilizarea unei strategii financiare pentru a asigura dezvoltarea durabilă a companiilor în condiții moderne, ceea ce necesită cea mai serioasă analiză a problemelor și dezvoltarea sfaturi practiceîn acest domeniu de activitate.

Strategia financiară a companiei este un model complex, multifactorial, orientat de acțiuni și măsuri necesare atingerii obiectivelor pe termen lung stabilite în conceptul general de dezvoltare în domeniul formării și utilizării potențialului financiar și de resurse al companiei.

Scopul acestui curs este un studiu cuprinzător al strategiei financiare a întreprinderii în conditiile magazinului.

În cursul atingerii acestui obiectiv, au fost rezolvate următoarele sarcini:

· explorat baza teoretica strategia financiară a întreprinderii, incl. se iau în considerare esența strategiei financiare, se iau în considerare tipurile de strategie financiară, se definesc scopurile și obiectivele, precum și dezvoltarea unei strategii financiare;

· se ia în considerare practica dezvoltării unei strategii financiare pentru o anumită entitate de afaceri, inclusiv a acesteia o scurtă descriere a, s-a efectuat analiza principalilor indicatori financiari, formularea planificare financiarași formarea strategiei financiare.

Obiectul de studiu al cursului este un sistem complex de dezvoltare și implementare a strategiei financiare a întreprinderii.

Subiectul studiului este OJSC Voronezhsintezkauchuk.

Activitățile principale sunt:

· producția de cauciucuri și latexuri de înaltă calitate și vânzarea acestora;

· producția de produse industriale și tehnice, precum și a altor bunuri și servicii solicitate pe piața de consum;

· implementare activitati ale proiectului asociate cu evaluarea siguranța mediului producții industrialeși obiecte;

· activitati comerciale si intermediare;

· implementare activitatea economică externăîn conformitate cu legislația actuală a Federației Ruse.

La efectuarea studiului, au fost utilizate materialele de raportare ale OAO Voronezhsintezkauchuk. În lucrare s-au folosit metode generale de cercetare - abordarea sistemelor, comparativ, analiză economică, grupări statistice și sondaje statistice prin eșantion.

Acest munca de curs este format din trei capitole. În prima parte, vom lua în considerare esența strategiei financiare, tipurile de strategie financiară, vom defini scopurile și obiectivele strategiei financiare, precum și dezvoltarea strategiei financiare. A doua parte constă într-o analiză raportare financiară SA „Voronezhsintezkauchuk” A treia parte conține recomandări pentru dezvoltarea OAO Voronezhsintezkauchuk.

raportarea strategiei financiare

1. Strategia financiară a întreprinderii

În condițiile relațiilor de piață, independența întreprinderilor, precum și responsabilitatea pentru rezultatele activităților lor, este necesar să se identifice tendințele starea financiara, orientare în oportunități și perspective financiare (obținerea unui credit bancar, atragerea investițiilor străine), evaluarea stării financiare a altor entități de afaceri. Soluția acestor probleme este oferită de strategia financiară a întreprinderii.

O strategie financiară este un plan principal de acțiune pentru a oferi unei întreprinderi numerar. Acesta acoperă atât teorie, cât și practică, formarea finanțelor, planificarea și furnizarea acestora. Strategia financiară a întreprinderii rezolvă problemele care asigură stabilitatea financiară a întreprinderii în economia de piaţă.

Teoria strategiei financiare explorează modelele obiective ale condițiilor economice de piață, dezvoltă metode și forme de supraviețuire în noile condiții de pregătire și desfășurare a tranzacțiilor financiare strategice.

Strategia financiară a întreprinderii acoperă toate aspectele întreprinderii, inclusiv optimizarea capitalului fix și de lucru, distribuția profitului, plățile fără numerar, impozitele și Politica de prețuri, politica de valori mobiliare etc.

Strategia financiară asigură că capacitățile financiare și economice ale întreprinderii corespund condițiilor existente pe piața produselor, ținând cont de capacitățile financiare ale întreprinderii și ținând cont de natura internă și factori externi. În caz contrar, compania poate intra în faliment.

1.1 Tipuri de strategie financiară

Există generale strategie financiară, o strategie financiară operațională și o strategie pentru implementarea individuală obiective strategice, cu alte cuvinte - realizarea obiectivelor strategice private.

Strategia financiară generală se numește strategia financiară care determină activitățile întreprinderii. De exemplu, relațiile cu bugetele de toate nivelurile, formarea și utilizarea veniturilor întreprinderii, nevoia de resurse financiare și sursele formării acestora pentru anul.

O strategie financiară operațională este o strategie de manevrare curentă a resurselor financiare, adică. strategia de control asupra cheltuirii fondurilor și mobilizarea rezervelor interne, care este deosebit de importantă în condițiile actuale de instabilitate economică; dezvoltat timp de un sfert, o lună. Strategia financiară operațională acoperă:

· venituri brute și încasări de fonduri: decontări cu clienții pentru produsele vândute, încasări din operațiuni de creditare, venituri din valori mobiliare;

· cheltuieli brute: plăți către furnizori, salariu, rambursarea obligațiilor către bugetele tuturor nivelurilor și băncilor.

Această abordare creează o oportunitate de a asigura toate cifrele de afaceri viitoare în perioada de planificare în ceea ce privește încasările și cheltuielile în numerar. Situatia normala este egalitatea cheltuielilor si veniturilor sau un usor exces al veniturilor fata de cheltuieli. Strategia financiară operațională este elaborată în cadrul strategiei financiare generale, detaliându-l pe o anumită perioadă de timp.

Strategia pentru atingerea scopurilor private este executarea cu pricepere a tranzacțiilor financiare care vizează asigurarea implementării obiectivului strategic principal.

1.2 Scopurile și obiectivele strategiei financiare

Principalul obiectiv strategic al finanțelor este de a oferi întreprinderii resursele financiare necesare și suficiente.

Strategia financiară a întreprinderii în conformitate cu obiectivul strategic principal prevede:

) formarea resurselor financiare și managementul strategic centralizat al acestora;

) identificarea domeniilor decisive și concentrarea asupra implementării acestora a eforturilor, flexibilitatea în utilizarea rezervelor de către conducerea financiară a întreprinderii;

) ierarhizarea și realizarea pas cu pas a sarcinilor;

) conformitatea acţiunilor financiare cu starea economică şi capacităţile materiale ale întreprinderii;

) o descriere obiectivă a situației financiare și economice și a realului pozitie financiarăîntreprinderi într-un an, trimestru, lună;

) crearea și pregătirea rezervelor strategice;

) luarea în considerare a capacităţilor economice şi financiare ale întreprinderii însăşi şi ale concurenţilor săi;

) identificarea principalei amenințări din partea concurenților, mobilizarea forțelor pentru eliminarea acesteia și alegerea cu pricepere a direcțiilor pentru acțiunile financiare;

) manevrarea și lupta pentru inițiativa de a obține o superioritate decisivă față de concurenți.

Pentru a atinge obiectivul strategic principal, în conformitate cu cerințele pieței și cu capacitățile întreprinderii, se elaborează o strategie financiară generală a întreprinderii.

În strategia financiară generală, sarcinile de formare a finanțelor sunt determinate și distribuite de performeri și domenii de activitate.

Sarcinile strategiei financiare:

) studiul naturii și modelelor de formare a finanțelor în condițiile de piață ale managementului;

) dezvoltarea și pregătirea posibilelor opțiuni pentru formarea resurselor financiare ale întreprinderii și a acțiunilor conducerii financiare în cazul unei stări financiare instabile sau de criză a întreprinderii;

) determinarea relaţiilor financiare cu furnizorii şi cumpărătorii, bugetele de toate nivelurile, băncile şi alte instituţii financiare;

) identificarea rezervelor și mobilizarea resurselor întreprinderii pentru o utilizare cât mai rațională capacitatea de producție, mijloace fixe și capital de lucru;

) asigurarea întreprinderii cu resursele financiare necesare producţiei activitate economică;

) asigurarea eficientă a investițiilor temporare gratuite Baniîntreprinderi pentru a obţine profit maxim;

) studiul viziunilor strategice financiare ale potențialilor concurenți, al capacităților lor economice și financiare, elaborarea și implementarea măsurilor de asigurare stabilitate Financiară;

) dezvoltarea modalităților de pregătire a unei ieșiri dintr-o situație de criză;

) dezvoltarea metodelor de gestionare a personalului unei întreprinderi aflate într-o stare financiară instabilă sau de criză;

) coordonarea eforturilor întregii echipe pentru a o depăși.

La elaborarea unei strategii financiare, se acordă o atenție deosebită:

· identificarea veniturilor în numerar;

· mobilizarea resurselor interne;

· reducerea maximă a costului de producție;

· distribuirea și utilizarea corespunzătoare a profiturilor;

· determinarea necesarului de capital de lucru;

· utilizare rațională capitalul întreprinderii.

1.3 Dezvoltarea unei strategii financiare

Strategia financiară este elaborată ținând cont de riscul de neplăți, inflație și alte circumstanțe de forță majoră. Astfel, strategia financiară ar trebui să corespundă obiectivelor de producție și, dacă este necesar, să fie ajustată și modificată.

Controlul asupra implementării strategiei financiare asigură verificarea veniturilor, a utilizării lor economice și raționale, ca un instrument bine stabilit. control financiar ajută la identificarea rezerve interne, crește profitabilitatea economiei, crescând economiile de numerar.

O parte importantă a strategiei financiare este dezvoltarea standardelor interne, care determină, de exemplu, direcția de distribuție a profitului. Această abordare a fost folosită cu succes în practică. companii străine.

Astfel, succesul strategiei financiare a întreprinderii este garantat în următoarele condiții:

) cu echilibrarea reciprocă a teoriei și practicii strategiei financiare;

) dacă obiectivele strategice financiare corespund oportunităților economice și financiare reale prin centralizarea strictă a financiară conducere strategicăși flexibilitatea metodelor sale pe măsură ce situația financiară și economică se schimbă.

Dezvoltarea strategiei financiare a unei întreprinderi poate fi reprezentată sub formă de diagramă:

Orez. 13. Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii

2. Analiza activitatilor intreprinderii

Tabelul 1 - Dinamica compoziției proprietății întreprinderii

Proprietatea șirul întreprinderii de indicatori pe an, mii de direcții de mii de creștere, %2009.2010 Nematerial Assets1036883496-192-5,21 Construcție-Noaked1301274275363571-910704-71.4701.01.133308-39-11 -15012-70,7Прочие внеоборотные активы1505727931959-25320-44,2Итого внеоборотные активы190277642529938632174387,83Запасы2105130995734426034311,76в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности211413530403796-9734-2,35затраты в незавершенном производстве213737741183154454160,37готовая продукция и товары для перепродажи214134955402-8093-59 ,97расходы будущих периодов216123004592933629273,41Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям2203034370967522,25Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)23046143899-715-15,5Дебиторская задолженность2404840741671 85-316889-65,46 inclusiv cumpărători și clienți24120156288383-113179-56,15 Proprietatea întreprinderii Cod de linie Valoarea indicatorilor pe ani, mii ruble Abatere, mii ruble Rata de creștere, % 2009 2010 Investiții financiare pe termen scurt-81621531-81621531 cca. 69,56 Alte active circulante270900138848854,22Total active circulante2901010791750917-259874-25,71Total active30037872163744780-42436-1,12

Studiul a arătat că bilanțul scade în general de la 3.787.216 mii de ruble. pentru 3.744.780 de mii de ruble, abaterea sa ridicat la 42.436 de mii de ruble. Rata de creștere a fost de -1,12%.

Activele imobilizate au crescut cu 217.438 mii de ruble. sau s-a ridicat la 7,83%

active circulante a scăzut cu 259.874 mii de ruble, iar rata de creștere a fost de -25,71%

Tabelul 2 - Dinamica structurii proprietatii intreprinderii

Proprietatea întreprinderii Cod linie Valoarea indicatorilor pe ani, mii r Abatere, mii r Rata de creștere, % 2009 2010 .15 Investiții profitabile în active materiale 1350.010.010-10.23 Investiții financiare pe termen lung 1400.090.05-0.414 Proprietatea companiei Cod de linie Valoarea indicatorilor pe ani, mii r Abatere, mii r Rata de creștere, %2009 2010 Activ pentru impozit amânat 1450 ,560,17-0,39-70,37Alte active imobilizate1501.510,85-0,66-43,57,66-43,57,66-43,57,66-43,57,66-43,57,560,17-0,39-70,37 Stocuri21013.5515.311.7613.03 cuprinzand: materii prime, materiale si alte valori similare 211 10,92 10,78 -0,14 -1,25 costuri lucrari in curs 2131.953.161.2162.19 pentru bunuri finite 562,19 taxe adaugate 562.040. asupra valorilor dobândite2200,080,10,0223,63Conturi de creanță (plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării)2300,120,1-0,02-14,54 Conturi de creanță (plăți pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării)24012,784,46-8,32-65 ,07 inclusiv cumpărători și clienți2415. 322.36-2.96-55.65Investiții financiare pe termen scurt2500.030-0.03-88.3Numerar2600.10.03-0.07-69.21Alte active circulante2700.020.040.0155 .960.10.03-0.07-69.21Alte active circulante2700.020.040.0155 .960.10.030.020.020.060.020.060.020.020.020.020.020.0155.

Tabelul 3 - Dinamica compoziției surselor de formare a proprietății întreprinderii

Имущество предприятияКод строкиЗначение показателей по годам, тыс.рОтклонение тыс.рТемп прироста, %2009 г.2010 г.Уставный капитал4102651462651460100,00Добавочный капитал420133849133717-132-0,10Резервный капитал4304425248218,55Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)47016070136826120756751,44Итого собственного капитала49041550753621312070629,05Долгосрочные кредиты и займы5101186833956427-230406-19,41Отложенные налоговые обязательства515281987880150603179,46Итого долгосрочные обязательства59012150311035228-179803-14,80Краткосрочные кредиты и займы6101406643183282142617830,30Кредиторская задолженность620749092339546-409546-54,67в том числе: поставщики и подрядчики 621 623522 241466 -382056 -61,27задолженность перед персоналом организации62224271438971962680, 86datoria către stat fonduri extrabugetare6234310497566515.43datoria fiscală6243514639685453912.91alți creditori625628439523-53320-84.85Venit amânat. active69021566782173339166610,77Total datorii70037872163744780-42436-1,12

La întreprinderea în cauză capitaluri proprii a crescut cu 120.706 mii de ruble sau cu 29,05%

Tabelul 4-Dinamica structurii surselor de formare a proprietatii intreprinderii

Proprietatea companiei Cod de linie Valoarea indicatorilor pe ani, mii r Abatere, mii r Rata de crestere, % 2009 2010 Capital autorizat4107.007.080.081,13 Capital suplimentar4203.53.570.041.03 Capital de rezerva4300.010.010.010.010.010.0.0.60.4.19.010.01. 09Total equity49010.9714.323.3530.51Long-term loans and borrowings51031.3425.54-5.80-18.50Deferred tax liabilities5150.742.101.36182.62Total long-term liabilities59032.0827.64-4.44-13.83Short-term loans and loans61037.1448.9411.8031.77 Accounts payable62019.789.07 -10.71-54.16 cuprinzând: furnizori și antreprenori62116.466.45-10.02-60.84 datoria către personalul organizației6220.641.170.5382.91 datoria către stat fonduri extrabugetare6230.110.110.110.13.46.02 alte taxe și taxe 9.13.53.06 restante. 1.41-84.67 Venituri amânate6400.020.030.014.24 Proprietatea întreprinderii Cod linie Valoarea indicatorilor pe ani mii rRata de creștere, %20092010Total datorii pe termen scurt69056.9558.041.091.91Total datorii700100.00100.00--

Din punct de vedere structural, la finele perioadei analizate, ponderea acesteia era de 14,32%, adică se observă stabilitate financiară.

Suma grupelor P1 și P2 este indicatorul „datorii curente”. Pentru compania noastră în 2009

P1 + P2 = 749.092 + 1.406.643 = 2.155.735

După cum puteți vedea, pasivele curente pentru anul au crescut cu 0,77%

Aceasta este o prognoză a solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare

Pentru întreprinderea cercetată pentru anul 2009:

TL.= 5 070+484 074-749 092-1 406 643= -1 666 591<0;

PL \u003d 521 647-1 215 974 \u003d -694 372<0;

După cum puteți vedea, lichiditatea actuală este negativă, ceea ce indică insolvența organizației pentru următoarea perioadă de timp. Aceeași lichiditate prospectivă este, de asemenea, negativă, ceea ce indică insolvența întreprinderii în viitor.

Tabelul 5 - Evaluarea lichiditatii activelor societatii

ASSETS2009 thousand rubles2010 thousand rubles LIABILITIES2009 thousand rubles2010 thousand rublesPayment surplus or deficit thousand rubles20092010Most liquid assets (А1)50701294Most current liabilities (L1)749092339546-744022-338252Quickly realizable assets (А2) 484074167185Краткосрочные пассивы (П2)1466431832821-922569-1665636Медленно реализуемые активы (А3 )521647582438Долгосрочные пассивы (П3)12159741036200-694327-453762Трудно реализуемые активы (А4)27764252993863Постоянные пассивы (П4)41550753621323609182457650Баланс37872163744780Баланс3788216374478000

Rezultatele calculului arată că în această organizație, compararea rezultatelor grupurilor pe activ și pasiv este următoarea: pentru anul 2009

A1< П1; А2 >P2; A3< П3; А4 < П4.

Pe baza acesteia, este posibil să se caracterizeze lichiditatea bilanţului ca fiind insuficientă. Compararea primelor două inegalități indică faptul că în cel mai apropiat interval de timp de momentul considerat, organizația nu reușește să-și îmbunătățească solvabilitatea.

Calculați factorul de urgență:

Pentru 2009, Ksroch = 5.070/749.092 = 0,0068, deși o valoare teoretic suficientă (limită normativă) pentru coeficientul de urgență este considerată a fi mai mare de 1.

Atât acesta, cât și alte valori ale coeficientului de urgență sunt atât de mici încât se poate considera că organizația nu este capabilă să plătească obligațiile pe termen scurt.

Tabelul 6 - Evaluarea solvabilității întreprinderii

Indicatori 2009 2010 Modificări (+,-)1. Indicator general de solvabilitate, 0,220,17-0,052. Rata de lichiditate absolută 0,00240,0006-0,00183. Coeficient de „evaluare critică” 0,230,08-0,154. Rata lichidității curente 0,680,35-0,335. Coeficientul de manevrabilitate (capital funcțional) - 0,46- 0,41 + 0,056. Ponderea capitalului de lucru în active 0,270,20-0,77. Raportul de securitate al activității curente fonduri proprii- 2,34- 3,37-1,03

Indicator general de solvabilitate, L1

Pentru 2009 : L1 = (5070+0,5*484074+0,3*521647)/(749092+0,5*1406643+0,3*1215974) = =403601,1/1 817 205,7=0,22

Rata de lichiditate absolută L2

Pentru 2009 L2=(1 322+3 748)/(1 406 643+749 092) =5 070/2 155 735=0,0024

Arată ce parte din datoria urgentă poate rambursa organizația în viitorul apropiat în detrimentul numerarului și al investițiilor financiare echivalente.

Valoarea ratei de lichiditate absolută este complet neglijabilă (limita normală este L2> 0,2-0,5) și, prin urmare, compania nu este capabilă să-și ramburseze nici măcar o mică parte din datorie în câteva zile.

Coeficient de „evaluare critică” L3

Pentru 2009 L3 =(1 322+3 748+484 074)/(1 406 643+749 092) = 489 144/2 155 735=0,23

Rata lichidității curente L4

Pentru 2009: L4 = 1.010.791/(1.406.643+749.092) = 1.010.791/1.480.735=0,68< 1 серьезные проблемы с платежеспособностью

Arată ce parte din pasivele curente privind împrumuturile și decontările pot fi rambursate prin mobilizarea tuturor capital de lucru.

Factorul de manevrabilitate (capital funcțional)L5

Pentru 2009: L5= (513.099+3.034+4.614+900)/(1.010.791-1.406.643-749.092)=521.647/(-1.144.944)= - 0,46

Ponderea capitalului de lucru în active L6

Pentru 2009: L6 =1.010.791/3.787.216=0,27

Depinde de sectorul industrial al organizației.

Rata capitalurilor proprii activităților curente, L7

Pentru 2009: L7 = (415.507-2.776.425)/1.010.791= - 2,34

Ceea ce înseamnă lipsă de fonduri pentru activitățile curente.

Tabelul 7 - Determinarea tipului de stabilitate financiară

IndicatorPerioada 2009 20101. Rezerve totale, mii de ruble513099573442IndicatorPerioada 200920102. Capital de lucru propriu, mii de ruble - 2360918-24576503. Surse proprii și împrumutate pe termen lung de formare a rezervelor și costurilor, mii de ruble - 1145887-14224224. Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor, mii de ruble2607564103995. Surplus (+) sau deficit (-) de capital de lucru propriu, mii ruble -2 874 017-3 031 0926. Surplus (+) sau deficit (-) de surse proprii și împrumutate pe termen lung de formare a rezervelor și costuri, mii ruble -1 658 986-1 995 8647. Surplus (+) sau deficit (-) din valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor, mii de ruble - 252343-1630438. Indicator al tipului de situație financiară S = (0; 0; 0) S = (0; 0; 0)

Rezerve totale pentru anul 2009 Stocuri= 63.834

Capital de rulment propriu: pentru 2009 :415 507-2 776 425=-2 360 918

Surse proprii și împrumutate pe termen lung de formare a rezervelor și costurilor: Pentru 2009. SD = 415 507-2 776 425+1 215 031=-1 145 887

Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor:

Pentru 2009 OS = 415.507+ 1.215.031+1.406.643- 2.776.425=260.756

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor cu surse de formare

Pentru 2009 ?SOS = -2 360 918-513 099 = -2 874 017

Pentru 2009 ?SD = -1 145 887-513 099=-1 658 986

Pentru 2009 ?OS = 260 756-513 099=-252 343

Acești indicatori formează un indicator tricomponent al stabilității financiare, S (Ф) = ( ; ; ), cu componente: 1, dacă Ф>0; 0 dacă F<0.

Rezultatul pentru 2009 și 2010 este același. Am obținut schema = (0; 0; 0), ceea ce înseamnă că activitatea financiară curentă se desfășoară în detrimentul conturilor de plătit restante.

Tabelul 9 - Indicatori ai stabilității financiare a întreprinderii

Indicatori pentru 2009 2010 Modificări (+,-) Rata de concentrare a capitalului propriu 0,110,14+0,03 Rata de concentrare a fondurilor 0,890,86-0,3 Rata dependență financiară 9.116.98-2,13 Rata de manevrabilitate a capitalului propriu-2,76 -2,65 Acoperire investiții pe termen lung11. Rata 0,320,35+,03 Rata îndatorării pe termen lung 0,270,66+0,39 Rata independenței financiare a surselor capitalizate 0,770,34-0,43 Rata structurii datoriei 0,0360,32 +0,284Rata fondurilor proprii și împrumutate 0,120.057.

) Rata de concentrare a capitalurilor proprii determină ponderea fondurilor investite în activitățile întreprinderii de către proprietarii acesteia. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât întreprinderea este mai stabilă financiar, stabil și independent de creditorii externi.

Rata de concentrare a capitalurilor proprii pentru 2009 Kksk \u003d 415 507 / 3 787 216 \u003d 0,11

Calculele arată că rata de concentrare a capitalurilor proprii anul trecut a fost de 0,11, în 2010 a crescut cu 0,14 sau 0,03%. Acest coeficient arată că în anul 2010 0,14 din activele companiei au fost formate din surse proprii de fonduri.

) Rata de concentrare a fondurilor împrumutate în 2009 Kkzk \u003d (1 215 031 + 2 156 678) / 3 787 216 \u003d 0,89

)Coeficient de dependență financiară pentru anul 2009 Kz = 3.787.216/415.507=9,11

) Rata de flexibilitate a capitalurilor proprii pentru 2009: Kmsk = (1.010.791-2.156.678)/415.507 = -2,76

)Coeficientul structurii de acoperire a investițiilor pe termen lung pentru anul 2009: Kcdv = 121.503/3.776.425=0,32

) Rata de îndatorare pe termen lung pentru 2009: К dp =121.503 / (121.503+415.507) = 0,27

)Coeficientul de independenţă financiară a surselor capitalizate

Pentru 2009: Kfn = 415.507/ (121.503 +415.507) = 0,77

)Coeficientul structurii capitalului datoriei pentru 2009: Kszk = 121.503 /(1.215.031+2.156.678) = 0,036

) Raportul dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate pentru anul 2009: Kc/c =415.507 / (1.215.031+2.156.678) = 0,12

Tabelul 10 - Evaluarea activității de afaceri a întreprinderii

IndicatoriPerioadaModificări (+,-)2009 2010 Venituri din vânzări de produse, mii ruble3 620 0244 212 459+592 435 (în cifre de afaceri)7,4825,2+17,72Cifra de afaceri a fondurilor în decontări (în zile)3.48913. )6.076.16+0.09 Cifra de afaceri a stocurilor (în zile)59.3158, 44-0.87 Cifra de afaceri a conturi de plătit (în zile) 0.210.08-0.13 Durata ciclului de exploatare 107.4472.73-34.71 Durata ciclului financiar 107.5.87-34.16.87-34.107.85-3.72.5.87 Cifra de afaceri totală a capitalului0.961.12+0.16Coeficientul de sustenabilitate a creșterii economice0.030.008-0.022

) Productivitatea capitalului pentru 2009 = 3.620.024/1.416.085=2,56

) Cifra de afaceri a fondurilor în decontări (în cifra de afaceri) pentru anul 2009 = 3.620.024/484.074=7,48

) Cifra de afaceri a fondurilor în calcule (în zile) pentru anul 2009 = 360/7,48 = 48,13

) Cifra de afaceri a stocurilor (în cifre de afaceri) pentru anul 2009 = 3.133.326 / (513.099+3.034) = 6,07

) Cifra de afaceri a stocurilor (în zile) pentru anul 2009 = 360/6,07 = 59,31

) Cifra de afaceri a plătilor (în zile) pentru 2009 = (623 522+24 271)/ 3 133 326=0,21

)Durata ciclului de funcționare pentru anul 2009 = 48,13+59,31=107,44

)Durata ciclului financiar pentru 2009 = 107,44-0,21=107,23

)Coeficientul de rambursare a creantelor pe anul 2009 = 1/7,48=0,13

) Cifra de afaceri a capitalului propriu pentru anul 2009 = 3.620.024/415.507=8,71

) Cifra de afaceri a capitalului total pentru anul 2009 = 3.620.024/3.787.216=0,96

)Coeficientul de stabilitate a creșterii economice pentru anul 2009 = 13469/415507=0,03

Tabelul 11 ​​Evaluarea rentabilității

IndicatoriPerioadaModificări (+,-)2009 2010 0,024

)Profitul net pe anul 2009 \u003d 29.039-15.570 \u003d 13.469 mii de ruble.

) Rentabilitatea produsului pentru 2009 = 55 248/3 620 024=0,015

) Rentabilitatea activităților de bază în 2009 =55248/(3133326+38515+503431) = 0,015

)Rentabilitatea capitalului total pentru 2009 =13469/3787216=0,004

) Rentabilitatea capitalurilor proprii pentru 2009 =13469/(415507+943)=0,032

)Perioada de rambursare a capitalului propriu pentru anul 2009 = (415.507+943)/ 13.469 = 30,92

Pe parcursul lucrării s-au făcut următoarele concluzii.

În cazul nostru, activele imobilizate au crescut cu 217.438 mii ruble, inclusiv activele fixe cu 1.129.572 mii ruble. Și activele curente, dimpotrivă, au scăzut cu 42 436 mii de ruble. Rata de concentrare a capitalurilor proprii anul trecut a fost de 0,11, în 2010 a crescut cu 0,14 sau 0,03%. Acest coeficient arată că în anul 2010 0,14 din activele companiei au fost formate din surse proprii de fonduri. Coeficientul de manevrabilitate este scăzut, ceea ce se explică prin insuficiența fondului de rulment propriu al companiei, care se află într-o formă mobilă, și restrângerea libertății de manevrare a acestor fonduri. O creștere a coeficienților datoriilor pe termen lung (de la 0,04 la 0,11), și anume de la 0,27 la 0,66, indică o dependență mai mare a organizației de sursele externe de finanțare și mai puțină solvabilitate.

Un indicator cu trei componente al stabilității financiare S = (0; 0; 0) Aceasta înseamnă o stare de criză în care întreprinderea este complet dependentă de sursele de finanțare împrumutate. Compania are împrumuturi și împrumuturi care nu sunt rambursate la timp, precum și conturi de plătit restante. Compania este în pragul falimentului, deoarece în această situație, numerarul, titlurile de valoare pe termen scurt și creanțele companiei nici măcar nu acoperă conturile de plătit și creditele restante. Întrucât fondurile proprii și fondurile împrumutate nu sunt suficiente pentru finanțarea capitalului de lucru tangibil, formarea rezervelor se datorează unei încetiniri a rambursării conturilor de plătit. Restabilirea stabilității se poate face prin optimizarea structurii pasivelor, o reducere rezonabilă a nivelului stocurilor și a costurilor, sau accelerarea cifrei de afaceri a capitalului investit în active.

Pe baza rezultatelor analizei situației financiare a întreprinderii, se poate concluziona că întreprinderea analizată are o situație financiară instabilă, slăbiciunea anumitor indicatori financiari, stabilitatea financiară este departe de a fi normală, solvabilitatea este problematică, solvabilitatea este afectată. , finanțarea activităților curente se realizează în detrimentul creditelor și împrumuturilor pe termen scurt. Dar la care este încă posibil să se restabilească echilibrul prin accelerarea rotației stocurilor

Al nostru obiective strategice pentru următorii 10 ani - aceasta este o atracție anuală de 1,0 - 1,5 miliarde de ruble. investiții pentru reconstrucția industriilor existente și construcția de noi industrii. Și în al doilea rând, datorită eficienței întreprinderii, creșterea salariilor, ceea ce, conform planului general, va face posibilă depășirea cu 10% a salariului mediu mediu al pieței regionale a muncii.

În 2009, a fost prezentat un master plan pentru dezvoltarea SA Voronezhsintezkauchuk până în 2020. Ca direcție generală pentru dezvoltarea tehnologiilor, este planificată introducerea unor măsuri care vizează îmbunătățirea eficienței proceselor tehnologice, reducerea costurilor, intensitatea energetică și creșterea consumatorului. proprietățile produselor, precum și reducerea impactului întreprinderii asupra mediului.

Un alt proiect major pe care trebuie să îl implementăm este construcția unei noi producții de elastomeri termoplastici (TEP) cu o capacitate de 50.000 de tone pe an. Noua tehnologie prezentată pe acest site va răspunde pe deplin nevoilor consumatorilor interni și străini de elastomeri termoplastici și va satisface pe deplin nevoile de TPE-uri utilizate în construcția drumurilor.

Reconstrucția vechilor unități de producție și construirea altora noi va crește competitivitatea produselor și va asigura producția și siguranța mediului.

În același timp, în timp ce creăm noi instalații de producție și stăpânim tehnologii avansate, ne vom ocupa în același timp de creșterea eficienței muncii noastre. Latexurile și TEP-urile ar trebui să aducă cea mai mare parte a profiturilor, se așteaptă performanțe economice bune în producția de compuși de cauciuc combinat și concentrat de polimer-bitum, pentru a rămâne atractive pentru producția de SKD și SCS, este necesar să se caute modalități de Creșterea eficienței.

Este imposibil să implementezi un program de dezvoltare a întreprinderii fără pregătirea personalului calificat. Dezvoltarea ulterioară a întreprinderii implică alocarea în continuare a funcțiilor non-core și de sprijin, cum ar fi producția de acetilenă și gaze industriale, întreținere și reparații, servicii de salvare, personal și management financiar. La începutul anului 2010 a fost alocat un magazin de transport. La fel de domenii prioritare politica de personal, care ar trebui să echilibreze echilibrul între interesele angajatului și cele ale angajatorului, poate fi numită:

· nivel ridicat de capitalizare prin personal;

· utilizarea eficientă a capitalului uman;

· dezvoltarea centrelor de competențe;

· echilibrarea intereselor angajaților și ale companiei;

· evaluarea performanței personalului nu prin acțiuni, ci prin rezultate.

Principalele direcții de dezvoltare ale SA „Voronezhsintezkauchuk” pentru 2011.

Construcția de noi și reconstrucția industriilor existente.

În 2011, este planificată finalizarea implementării proiectului de investiții „Instalarea liniilor automate de ambalare cauciuc în atelierele de extracție și uscare din DK-2 și Nr. 28. Prima etapă. Modernizarea magazinului DK - 2.

În primul trimestru al anului 2011, a fost finalizată prima etapă a proiectului de investiții „Transferul complet al producției de cauciuc polibutadienic către sistemul catalitic cu neodim”. Separarea schemelor SKD-ND și DSSK. În 2011, este planificată atragerea de investiții și implementarea documentației de proiectare și estimare pentru etapa a doua și a treia a acestui proiect de investiții.

Este planificată continuarea implementării proiectului de investiții „Construirea unei noi producții de elastomeri termoplastici cu o capacitate de 50.000 de tone pe an”.

Dezvoltarea de noi inițiative.

Se analizează problema înființării unei societăți mixte la locul OAO Voronezh-sintezkauchuk pentru producția de latexuri comerciale.

Împreună cu OAO SIBUR Holding, se desfășoară cercetare și dezvoltare pentru a înlocui degazarea apei cu degazarea fără apă în producția de cauciucuri SKD-ND și DSSK împreună cu parteneri europeni.

Sunt în desfășurare consultări cu privire la construcția unei noi fabrici pentru producerea de concentrate de bitum polimeric la întreprinderea noastră.

Se pregătesc acte pentru intrarea în comitetul de investiții pentru construirea unei unități moderne de producere a gazelor industriale.

Implementarea unui program de reducere a costurilor.

Concluzie

Stabilitatea financiară este o caracteristică care indică un exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, manevrarea liberă a fondurilor companiei și utilizarea efectivă a acestora, un proces de producție neîntrerupt și vânzări de produse. Stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a întreprinderii.

Stabilitatea întreprinderii este influențată de diverși factori:

Poziția întreprinderii pe piața de mărfuri;

Nivelul de atractivitate al industriei în afaceri;

Potențialul financiar și de producție al întreprinderii;

Gradul de independență financiară;

Nivelul activității afacerii;

Eficiența operațiunilor financiare și economice etc.

Pentru a asigura stabilitatea financiară, o întreprindere trebuie să aibă o structură flexibilă a capitalului și să fie capabilă să își organizeze mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant al veniturilor față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de funcționare normală.

Bonitatea este strâns legată de stabilitatea financiară a întreprinderii. Se caracterizează prin cât de exact (adică, la timp și în întregime) compania calculează pentru împrumuturile primite anterior, dacă are capacitatea, dacă este necesar, de a mobiliza fonduri din diverse surse etc. Dar principalul lucru care determină bonitatea este acesta. este poziția financiară actuală a întreprinderii, precum și posibilele perspective de schimbare a acesteia.

La întreprinderea analizată OJSC „Voronezhsintezkauchuk”, activele imobilizate au crescut, inclusiv activele fixe, în timp ce activele circulante, dimpotrivă, au scăzut. Rata de concentrare a capitalurilor proprii a crescut cu 0,03%. Acest coeficient arată că în anul 2010 0,14 din activele companiei au fost formate din surse proprii de fonduri. Coeficientul de manevrabilitate este scăzut, ceea ce se explică prin insuficiența fondului de rulment propriu al companiei, care se află într-o formă mobilă, și restrângerea libertății de manevrare a acestor fonduri. O creștere a coeficienților datoriilor pe termen lung (de la 0,04 la 0,11), și anume de la 0,27 la 0,66, indică o dependență mai mare a organizației de sursele externe de finanțare și mai puțină solvabilitate.

Un indicator tricomponent al stabilității financiare S = (0; 0; 0) ne arată o stare de criză în care întreprinderea este complet dependentă de sursele de finanțare împrumutate. Compania are împrumuturi și împrumuturi care nu sunt rambursate la timp, precum și conturi de plătit restante. Compania este în pragul falimentului, deoarece în această situație, numerarul, titlurile de valoare pe termen scurt și creanțele companiei nici măcar nu acoperă conturile de plătit și creditele restante. Întrucât fondurile proprii și fondurile împrumutate nu sunt suficiente pentru finanțarea capitalului de lucru tangibil, formarea rezervelor se datorează unei încetiniri a rambursării conturilor de plătit. Restabilirea stabilității se poate face prin optimizarea structurii pasivelor, o reducere rezonabilă a nivelului stocurilor și a costurilor, sau accelerarea cifrei de afaceri a capitalului investit în active.

Conform rezultatelor analizei situației financiare a întreprinderii SA „Voronezhsintezkauchuk”, se poate concluziona că întreprinderea analizată are o situație financiară instabilă, slăbiciunea anumitor indicatori financiari, stabilitatea financiară este departe de a fi normală, solvabilitatea este problematică. , Solvabilitatea este depreciată, finanțarea activităților curente se realizează în detrimentul împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt. Dar la care este încă posibil să se restabilească echilibrul prin accelerarea rotației stocurilor

Pentru a stabiliza activitatea întreprinderii, el trebuie: să crească ponderea propriului capital de lucru într-o formă mobilă, să schimbe politica de creditare în raport cu debitorii, să reducă fondurile înghețate în stocuri.

Rezultatele analizei efectuate sunt oarecum contradictorii. Acest lucru se datorează, în primul rând, lipsei de date prezentate, precum și ratelor foarte mari ale inflației, care, desigur, denaturează starea reală a întreprinderii în acest moment.

S-au dezvoltat măsuri tehnice care vor reduce costurile de producție în 2011 în valoare de 260 de milioane de ruble.

Se elaborează măsuri tehnice pentru elaborarea unui plan de reducere suplimentară a costurilor de producție pentru 2012.

Aproximativ, volumul investițiilor în întreprindere va fi de peste 3,1 miliarde de ruble.

Este imposibil să implementezi un program de dezvoltare a întreprinderii fără pregătirea personalului calificat.

Bibliografie

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza activității financiare și economice a întreprinderii: Ghid educațional și practic. M .: Editura Delo and Service, 2001.

Bakaev A.S. Teoria contabilității: manual. M.: UNITI, 2001.

Bowman K. Fundamentele managementului strategic. M.: UNITI, 2007.

Contabilitate: Manual pentru licee / Ed. Yu.A. Babaeva. M.: UNITI-DANA, 2001.

Bykardov L.V., Alekseev P.D. Starea financiară și economică a întreprinderii: un ghid practic. - M. Editura PRIOR, 2003.

Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analiza situațiilor contabile (financiare) pentru luarea deciziilor manageriale Editura St. Petersburg Trade House Gerda, 2002.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza situatiilor financiare. M.: Editura Delo i Servis, 2001.

Karlin T.R. Analiza situaţiilor financiare: manual M.: INFRA - M, 2002.

Competitivitatea întreprinderilor comerciale mici. // Mici afaceri. - 2002.

Kreinina M.N. Management financiar. Moscova: Afaceri și servicii, 2000.

Meskon M. Kh.,. Albert M. Fundamentele managementului. / - M.: Delo, 2006.

Osipova L.V., Sinyaeva I.M. Fundamentele activității comerciale. - M.: Bănci și burse de valori, UNITI, 2001.

Pavlova L.N. Management financiar. Gestionarea cifrei de afaceri financiare a întreprinderii. Uh. pentru universitati. M.: UNITI, 2001.

Pavlova L.N. Finanțarea întreprinderii: un manual pentru licee. - M.: Finanțe, UNITI, 2001.

Pankratov F.G. Activitate comerciala. M.: IVTs Marketing, 2000.

Raitsky K.A. Economia întreprinderii. M.: Knowledge, 2006.

Repin V.V. Tehnologii de management financiar al întreprinderii. M.: Editura ATKARA, 2000.

Reforma întreprinderii și managementul financiar. Recomandări metodologice ale Ministerului Economiei al Federației Ruse. M., 2008.

Reforme ale întreprinderilor și management financiar. M.: KONSEKO, 2008.

Sinetsky B.I. Fundamentele activității comerciale: Manual. M.: Avocat, 2001.

Stone D., Hitching K. Contabilitate și analiză financiară: un curs pregătitor. - M.: SIRIN, 2008.

Stoyanova E.S. Management financiar: practica rusă. M.: Perspectivă, 2005

Enterprise Finance: Manual / N.V., Kolchina, G.B. Polyak, L.P. Pavlova și alții: Sub redacția prof. N.V., Kolchina. - M.: Finanțe, UNITI, 2008.

Finanțe, circulație monetară și credit: Manual / Ed. prof. N.F. Samsonova. M.: INFRA-M, 2001.

Holt Robert N. Fundamentele managementului financiar. M.: Delo, 2003.

Khominich I.P. Strategia financiară a companiilor. M., 2007.

Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metodologie analiză financiarăîntreprinderilor. - M.: UNIGLOB împreună cu IPO MP, 2001.

anexa a

· À active - parte a bilanţului (partea stângă), care caracterizează componenţa, plasarea şi utilizarea fondurilor, grupate în funcţie de rolul lor în procesul de producţie.

· À Mortalizare - transferul treptat al valorii mijloacelor fixe către produsul produs cu ajutorul acestora, acumularea țintită de fonduri pentru reproducerea mijloacelor fixe uzate. Face parte din cost la calcularea costurilor, dar după vânzarea produselor ca parte a veniturilor din vânzări, devine resursa financiară a întreprinderii.

· Profit bilanț - profit din vânzarea de produse și servicii, profit din alte vânzări și venituri neexploatare.

· Marja brută - diferența dintre veniturile din vânzări și costurile variabile sau suma costurilor fixe și profiturilor.

· Analiza verticala - determinarea ponderilor specifice ale articolelor situatiilor financiare si a gradului de influenta a acestora asupra rezultatelor finale.

· Venituri neexploatare - venituri care nu sunt aferente producției și vânzării principalelor produse, dar atribuibile rezultatelor financiare ale activității economice (venituri din participarea la capitaluri proprii, dividende și dobânzi la acțiuni și obligațiuni, sume donate).

· Analiza orizontală - compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară și determinarea modificărilor relative ale indicatorilor.

· Conturi de încasat - suma conturilor de încasat, o formă de deturnare temporară a fondurilor din cifra de afaceri a întreprinderii, rezultată din furnizarea de bunuri, lucrări sau servicii pe credit.

· Investiția este o investiție de capital pe termen lung, cheltuirea resurselor în speranța de a primi în viitor, după o perioadă de timp suficient de lungă.

· Indicatorii de lichiditate - reflectă solvabilitatea curentă a întreprinderii, adică. capacitatea de a achita obligațiile pe termen scurt cu active circulante (numerar, valori mobiliare, creanțe, stocuri)

· Indicatorii de stabilitate financiară - reflectă solvabilitatea pe termen lung a întreprinderii, determinată de nivelul dependenței acesteia de capitalul împrumutat (gradul de utilizare a fondurilor proprii și împrumutate pentru finanțarea activelor curente și permanente)

· Indicații de rentabilitate - reflectă (1) profitabilitatea vânzărilor, adică. valoarea profitului operațional pe rublă a produselor vândute (este posibilă detalierea după tipul de activitate) și (2) rentabilitatea activelor, de exemplu. rentabilitatea rublei activelor companiei (este posibilă detalierea după tipul de active)

· Ratele cifrei de afaceri - reflectă intensitatea utilizării activelor în general și, mai ales, a fondului de rulment (stocuri, creanțe), precum și durata ciclului financiar (perioada de rotație a stocurilor + perioada de rulare a creanțelor - perioada de rulaj a conturilor de plătit) și, prin urmare, gradul de necesitate a întreprinderii în fond de rulment

· Indicatori de lichiditate - raportul dintre diferitele elemente de sold de active cu anumite elemente de pasiv:

a) raportul general de lichiditate (curente) - raportul dintre activele circulante (fondul de lucru) și pasivele pe termen scurt;

b) rata lichidității urgente (ajustată) - raportul dintre activele circulante minus rezervele și pasivele pe termen scurt;

c) rata de lichiditate absolută - raportul dintre numerarul și investițiile financiare pe termen scurt și pasivele pe termen scurt.

· Coeficient de independență (autonomie) - raportul dintre fondurile proprii și valoarea activelor (moneda bilanţului).

· Raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru - raportul dintre volumul produselor vândute și soldul mediu al capitalului de lucru. Ratele cifrei de afaceri sunt calculate pentru articole individuale și elemente de capital de lucru, ținând cont de o serie de caracteristici.

· Raportul de rotație a creanțelor - raportul dintre volumul produselor vândute și soldul mediu al creanțelor;

· Raportul rotației conturi de plătit - raportul dintre costul mărfurilor vândute și soldul mediu al conturilor de plătit;

· Raportul rotației stocurilor - raportul dintre costul mărfurilor vândute și soldul mediu al stocurilor.

· Conturi de plătit - fonduri atrase temporar de întreprindere și care pot fi returnate persoanelor juridice și persoanelor fizice relevante.

· Bonitatea - capacitatea unei persoane fizice sau juridice de a-și achita obligațiile de datorie integral și la timp. Se exprimă printr-un set de indicatori: lichiditate, cifra de afaceri, rentabilitate etc.

· Lichiditatea soldului - mobilitatea activelor companiei, care presupune posibilitatea platii neintrerupte a obligatiilor creditare si financiare si a creanțelor la timp, adică capacitatea întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt (curente) din activele sale curente.

· Capital de rulment - un set de fonduri avansate la fondul de rulment și fondurile de circulație ale întreprinderii.

· Activele de producție circulante servesc procesului de producție (stocuri de materii prime, combustibil, articole de valoare redusă și de uzură, lucrări în curs, semifabricate de fabricație proprie, cheltuieli amânate).

· Fondurile de circulație servesc procesului de circulație (produse finite, numerar în mână, în conturi bancare, în tranzit, în decontări).

· Cifra de afaceri a capitalului de lucru - eficiența economică a utilizării capitalului de lucru; exprimată prin raportul cifrei de afaceri și perioada cifrei de afaceri. Calculul acestor indicatori se efectuează atât pentru întreaga sumă totală de capital de lucru, cât și pentru elemente și elemente individuale (stocuri, creanțe, numerar etc.).

· Mijloacele fixe sunt mijloace de muncă și bunuri uzate pe termen lung în scopuri de producție (cladiri, structuri, utilaje, echipamente etc.), care sunt implicate în mod repetat în procesul de producție și, uzându-se treptat, își transferă valoarea produselor sub formă de depreciere.

· Datorii - parte a bilanțului (dreapta), reflectând sursele de finanțare ale întreprinderii, grupate în funcție de proprietatea și scopul acestora.

· Perioada de rulaj - timpul (în zile) în care activele circulante trec prin toate etapele circulației; este definită ca raportul dintre durata perioadei în zile (an, trimestru, lună) și raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru, calculat pentru perioada corespunzătoare.

· Perioada de rambursare este timpul necesar pentru ca venitul din proiect să devină egal cu investiția inițială.

· Solvabilitate - capacitatea de a-și îndeplini obligațiile externe (pe termen scurt și lung) folosind activele sale. Solvabilitatea este măsurată printr-un coeficient care arată ponderea capitalului propriu al companiei în totalul pasivelor sale (raportul dintre capitaluri proprii și totalul datoriilor sau raportul dintre capitalurile proprii și pasivele externe).

· Pragul de rentabilitate (punctul de prag de rentabilitate) - valoarea veniturilor din vanzari la care firma nu mai are pierderi, dar inca nu are profit, marja bruta este egala cu costurile fixe, profitul este zero.

· Rentabilitatea este un criteriu pentru eficiența economică a producției. Spre deosebire de indicatorul de profit, care exprimă valoarea absolută a eficienței producției, rentabilitatea este indicatorul său relativ: este definită ca raportul dintre valoarea profitului și volumul vânzărilor, mijloace fixe, costuri, capital social etc. Calculele în principal utilizați suma profitului net.

· Prețul de cost reprezintă costurile curente de producție și vânzare a produselor exprimate în numerar. Acestea includ costul mijloacelor de producție consumate, fondurile pentru salarii, costurile generale directe și indirecte ale fabricii și costurile de distribuție.

· Productivitatea capitalului este raportul dintre volumul produselor vândute și costul mediu anual al activelor fixe. Reflectă eficiența utilizării mijloacelor fixe.

· Profitul net este profitul bilanţier, net de impozite, profitul rămânând la dispoziţia întreprinderii.

Anexa B

1.A1 \u003d linia 250 + linia 260; (f. nr. 1)

2.A2 = linia 240; (f. nr. 1)

.A3 = linia 210 + linia 220 + linia 230 + linia 270; (f. nr. 1)

.A4 = linia 190. (f. nr. 1)

.P1 = linia 620; (f. nr. 1)

.P2 \u003d linia 610 + linia 630 + linia 660; (f. nr. 1)

.P3 \u003d linia 590 + linia 640 + linia 650 (f. nr. 1)

.P4 = linia 490 (f. nr. 1)

Ksroch \u003d A1 / P1

.Lichiditatea curentă (TL) = A1 + A2 - P1 - P2

.Lichiditatea prospectivă (PL) = A3 - L3

.Indicator general de solvabilitate, L1

L1 \u003d (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3) sau \u003d ((p.250 + p.260) + 0.5 (p.240) + 0.3 (p.210+p .220+p.230+p.270)) / (p.620+05(p.610+p.630+p.660)+0,3(p.590+p.640) + pag. 650)) ( f. nr. 1)

Rata de lichiditate absolută L2=(linia 250+linia 260)/(linia 610+linia 620+linia 630+linia 660)(formularul nr. 1)

.Coeficient de „evaluare critică” L3= (p.250+p.260+p.240)/(p.610+p.620+p.630+p.660)(formularul nr. 1)

.Rata lichidității curente L4=s.290/(s.610+s.620+s.630+s.660) (formular nr. 1)

.Coeficient de manevrabilitate (capital funcțional) L5= (c.210+c.220+c.230+c.270)/(c.290-c.610-c.620-c.630-c.660)(f . #1)

.Ponderea capitalului de lucru în active L6 = p.290 (f. nr. 1) / p. 300 (f. nr. 1)

.Coeficientul de securitate al activităților curente cu fonduri proprii, L7 = (p. 490 - p. 190) (f. nr. 1) / p. 290 (f. nr. 1)

19.Capital de rulment propriu: SOS = SK - VnA sau p. 490 (f. nr. 1) - p. 190 (f. nr. 1)

.Surse proprii și împrumutate pe termen lung de formare a rezervelor și costurilor: SD = SOS + DO sau p.490 - p.190 + p.590 (f. Nr. 1)

.Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor:

OS \u003d SD + KK sau (p. 490 + p. 590 + p. 610 - p. 190) (f. Nr. 1), unde KK este împrumuturi pe termen scurt (p. 610)

22.?SOS \u003d SOS - Z, unde Z este rezerve sau p. 210 (f. nr. 1)

23.?OS = OS - Z

.Raportul de concentrare a capitalului propriu este calculat prin formula Kksk = SK / VB

unde SC - capitaluri proprii (p. 490) (f. Nr. 1)

BM - valuta de sold, i.e. (p. 700) (f. nr. 1)

Raportul de concentrare a fondurilor atrase se calculează după formula Kkzk = ZK / VB

unde ZK este capital împrumutat (obligații pe termen lung și pe termen scurt) (p. 590 + p. 690) (f. nr. 1)

Coeficientul de dependență financiară se calculează prin formula

Kz \u003d WB / SK

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu se calculează după formula: Kmsk = (OA-KO) / SC,

unde OA - active circulante, (p. 290) (f. Nr. 1)

KO - pasive pe termen scurt (p. 690) (f. Nr. 1)

SK - capitaluri proprii (p. 490) (f. nr. 1)

Coeficientul structurii de acoperire a investițiilor pe termen lung este calculat prin formula Ksdv \u003d DO / VnA,

unde DO - obligații pe termen lung (p. 590) (f. Nr. 1)

VnA - active imobilizate (p. 190) (f. Nr. 1)

Rata de împrumut pe termen lung se calculează folosind următoarea formulă: К dp = DO / (DO + SK)

Coeficientul de independență financiară a surselor capitalizate se calculează după următoarea formulă: Kfn = SK / (DO + SK)

.Raportul structurii capitalului datoriei se calculează după următoarea formulă: Kszk = DO / ZK,

32.Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate se calculează prin formula Кс/з = СК/ЗК

.Preluăm veniturile din vânzarea produselor în formularul nr. 2 „Declarație de profit și pierdere” și este egal cu s. 010

.Profitul net este calculat ca diferență de. 140 - p. 150 (f. №2)

.Rentabilitatea activelor se calculează ca veniturile din vânzare împărțite la costul mediu al activelor imobilizate sau c. 010 (f. Nr. 2) / s. 120 (f. nr. 1)

.Cifra de afaceri a fondurilor în calcule (în cifre de afaceri) se calculează ca venituri din vânzări împărțite la creanțele medii sau s. 010 (f. Nr. 2) / s. 240 (formular №1)

.Cifra de afaceri a fondurilor în decontări (în zile) se calculează ca 360 de zile împărțită la cifra de afaceri a fondurilor în decontări (în cifre de afaceri)

.Cifra de afaceri a stocurilor (în cifre de afaceri) este calculată ca costul vânzărilor împărțit la stocul mediu sau c. 020 (f. Nr. 2) / [s. 210 (f. nr. 1) + p. 220 (f. nr. 1)]

.Cifra de afaceri a stocurilor (în zile) este calculată ca 360 de zile împărțită la cifra de afaceri a stocurilor (în cifre de afaceri)

.Cifra de afaceri a conturi de plătit (în zile) este calculată ca o medie a conturi de plătit de 360 ​​* zile. împărțit la costul vânzărilor sau [p.611 + p.621 + p.622 + p.627 (formular nr. 1)] / p.020 (formular nr. 2)

.Durata ciclului de funcționare se calculează ca suma cifrei de afaceri a fondurilor din calcule (în zile) + cifra de afaceri a stocurilor (în zile)

42.Durata ciclului financiar este egală cu diferența dintre durata ciclului de funcționare - cifra de afaceri a conturilor de plătit (în zile)

43.Rata de rambursare a creanțelor = 1 / Cifra de afaceri a fondurilor în calcule (în cifra de afaceri)

.Cifra de afaceri a capitalurilor proprii se calculează ca încasările din vânzare împărțite la valoarea medie a capitalului propriu sau p.010 (formular nr. 2) / [s.

.Cifra de afaceri a capitalului total, formula acestuia este încasările din vânzări împărțite la totalul soldului mediu - net sau p.010 (formular nr. 2) / [p.300 - p.252 - p.244 (formular nr. 1)]

.Coeficientul de sustenabilitate a creșterii economice este egal cu = (profit net - dividende plătite acționarilor) / capital propriu (p. 490 f. Nr. 1)

.Profit net \u003d profitul bilanțului - plăți către buget sau p. 140 - p. 150 (f. nr. 2)

.Rentabilitatea produsului \u003d profit din vânzări / venituri din vânzări sau s.050 / s.010 (formularul nr. 2)

.Rentabilitatea activității principale \u003d profit din vânzări / costuri de producție și comercializare a produselor sau p. 050 / (p. 020 + p. 030 + p. 040) (formular nr. 2)

.Rentabilitatea capitalului total \u003d profit net / total bilanț mediu - net sau [p.140 - p.150 (formularul nr. 2)] / [p. 300 - p. 252 - p. 244 (formularul nr. 1) )]

.Randamentul capitalului propriu = profit net / capital mediu sau [p.140 - p.150 (f. Nr. 2)] / [p.490 - p.252 - p.450+ p.640 (f. Nr. 1) ]

.Perioada de rambursare a capitalului propriu = capital propriu / profit net sau [p. 490 - p. 252 - p. 450 + p. 640 (formular nr. 1)] / [p. 140 - p. 150 (formular nr. 2) ) ]

Anexa B

Masa. Bilanțul OAO Voronezhsintezkauchuk.

ACTIV Cod de linie Sumă, mii de ruble 2009 2010 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы11036883496Основные средства12014160852586513Незавершенное строительство1301274275363571Доходные вложения в материальные ценности135347308Долгосрочные финансовые вложения14035171794Отложенные налоговые активы145212346222Прочие внеоборотные активы1505727931959Итого по разделу I19027764252993863II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы210513099573442в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности211413530403796готовая продукция и товары для перепродажи214134955402затраты в незавершенном производства21373774118315расходы будущих периодов2161230045929Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22030343709Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)23046143899АКТИВКод строкиСумма, тыс. руб. 2009 г.2010 г.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)240484074167185в том числе покупатели и заказчики24120156288383Краткосрочные финансовые вложения2501322153Денежные средства26037481141Прочие оборотные активы2709001388Итого по разделу II2901010791750917БАЛАНС30037872163744780ПАССИВIII. CAPITAL ȘI REZERVECapital social410265146265146Capital suplimentar420133849133717Capital de rezervă430442524Profilul reportat (pierdere neacoperită)47016070136826Total pentru Secțiunea III4904162503IV5. PASIVE PE TERMEN LUNG Credite si credite5101186833956427Datorii cu impozit amanat5152819878801Total pentru sectiunea IV59012150311035228V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты61014066431832821ПАССИВКод строкиСумма, тыс. руб.2009 г.2010 г.Кредиторская задолженность620749092339546в том числе: поставщики и подрядчики621623522241466задолженность перед персоналом организации6222427143897задолженность перед государственными внебюджетными фондами62343104975задолженность по налогам и сборам6243514639685прочие кредиторы625628439523Доходы будущих периодов640943972Итого по разделу V69021566782173339БАЛАНС70037872163744780

Anexa D

Masa. Declarația de profit și pierdere a OAO Voronezhsintezkauchuk.

ASSET Line code Amount, ths. rub. 828Прочие01364 21376 976Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг0203 133 3263 553 761В том числе:Услуг по процессингу0212 779 6723 115 607Перепродажа товаров022297 136360 296Прочие02456 51877 858Валовая прибыль029486 698658 698Коммерческие расходы03038 51537 136Управленческие расходы040503 431542 952Прибыль (убыток ) от продаж05055 24878 610Проценты к получению060500566Прочие доходы105325 271119 869 Personal costs1110241 484170 715 PROP (loss) before taxation14029 03928 330 set tax assets1416974 777 Milled tax liabilities1428 2546 335 TECHNARY TORITURALS OF COMPLEMENTS OF CALLENTS151204590ACCOMMAMAMAMAMAMAMAMA plăți similare (amenzi, penalități)152218458Profit (pierdere) net al perioadei de raportare1905 8981 645

Îndrumare

Ai nevoie de ajutor pentru a învăța un subiect?

Experții noștri vă vor consilia sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe subiecte care vă interesează.
Trimiteți o cerere indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.

Strategia financiară- unul dintre principalele instrumente de gestionare a muncii întreprinderii. Strategia financiară presupune că întreprinderea trebuie să dezvolte planuri strategice, tactice și operaționale, deoarece sistemul de relații de piață este indisolubil legat de performanța financiară.

Strategia financiară este o parte integrantă a strategiei de dezvoltare a întreprinderii, ceea ce înseamnă că este în concordanță cu scopurile și obiectivele acesteia. Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii este predeterminată de anumite condiții. Condiția principală a strategiei financiare este viteza de transformare a macrofactorilor mediului economic.

Există, de asemenea, condiții care nu vă permit să gestionați în mod optim finanțele unei întreprinderi: principalii indicatori macroeconomici, ritmul creșterii tehnologice, schimbări constante în starea piețelor financiare și de mărfuri, imperfecțiunea și instabilitatea politicii economice a starea și metodele de reglementare a activităților financiare.

Strategia financiară este elaborată pe baza tuturor factorilor macromediului economiei pentru a exclude o scădere a profitabilității întreprinderii.

Tipuri de strategii financiare ale unei întreprinderi

Strategia financiară generală este o strategie care stabilește direcția întreprinderii, relația acesteia cu bugetele diferitelor niveluri, apariția și distribuția veniturilor întreprinderii, nevoia de resurse financiare, sursele de formare a acestor resurse și multe altele.

O strategie financiară operațională este o strategie care implică gestionarea resurselor financiare și distribuirea acestora în viitorul apropiat, controlul asupra utilizării fondurilor întreprinderii și căutarea rezervelor interne. Se elaborează o strategie financiară operațională pentru un trimestru sau o lună. Se prognozează veniturile și încasările brute (decontări reciproce cu cumpărătorii, plăți pe tranzacții de credit, încasări de numerar, tranzacții profitabile cu titluri) și cheltuieli brute (decontări cu furnizorii, remunerarea angajaților, decontări pe obligații față de bănci și bugete). Strategia financiară operațională prevede toate veniturile și cheltuielile întreprinderii pentru perioada planificată. Raportul optim dintre venituri și cheltuieli sugerează că acestea ar trebui să fie egale, sau partea veniturilor este puțin mai mare decât cheltuielile. Strategia financiară operațională face parte din strategia financiară generală, care caracterizează mai detaliat strategia financiară generală într-o anumită perioadă de timp.

Strategia financiară pentru atingerea scopurilor private presupune definirea unei strategii care să asigure atingerea obiectivului strategic principal.

Strategii care au ajutat companiile să supraviețuiască crizei

Redactorii revistei General Director au vorbit despre strategiile financiare care au ajutat companiile străine să iasă victoriose din criză.

Scopurile și obiectivele strategiei financiare a întreprinderii

Asigurarea întreprinderii cu resurse financiare suficiente în cantități suficiente este scopul principal al strategiei financiare a întreprinderii. Pe baza scopului, strategia financiară a întreprinderii face posibilă:

• identifica resursele financiare și stabilește managementul strategic al acestora;
• identifică principalele domenii de lucru și concentrează-te pe implementarea acestora, optimizează utilizarea rezervelor companiei;
• să ierarhizeze și să atingă treptat obiectivele stabilite;
• stabilește conformitatea strategiei financiare cu situația economică și potențialul financiar al întreprinderii;
• să efectueze o analiză eficientă a situației economice și a situației financiare existente a întreprinderii într-o anumită perioadă de timp;
• crearea și pregătirea rezervelor întreprinderii;
• determina capacitățile economice și financiare ale întreprinderii și ale contrapărților acesteia;
• identificați principalii concurenți, planificați măsuri pentru a slăbi partea concurentă de pe piață:
• fi proactiv în activități financiare pentru a obține un avantaj pe piață.

Pentru atingerea scopului principal al strategiei financiare, întreprinderea elaborează o strategie financiară generală, care definește sarcinile de generare a resurselor financiare în domeniile de activitate și performanți.

Obiectivele strategiei financiare

• studiul stării și condițiilor de formare a resurselor financiare în condițiile economice de activitate;
• planificarea şi selectarea posibilelor variaţii în formarea resurselor financiare ale întreprinderii şi activităţilor management financiar ca urmare a activităților nefavorabile și ineficiente ale întreprinderii;
• stabilirea de relatii financiare cu furnizorii si clientii, bugete de diferite niveluri, banci si alte contrapartide financiare;
• constituirea rezervelor și atragerea resurselor întreprinderii care vor crește capacitatea de producție, o vor folosi eficient, vor crește capitalul fix și de lucru, productivitatea efectivă a capitalului;
• mobilizarea resurselor financiare pentru asigurarea producției și a muncii economice;
• asigurarea unui efect pozitiv din utilizarea fondurilor companiei eliberate din cifra de afaceri în scopul maximizării beneficiului;
• analiza activităților financiare ale concurenților, potențialul economic și financiar al acestora, dezvoltarea și aplicarea măsurilor de stabilire a stabilității financiare a întreprinderii;
• pregătirea măsurilor pentru depășirea situațiilor adverse și a crizei întreprinderii;
• determinarea metodelor de management al întreprinderii în situații de situație financiară nesatisfăcătoare;
• utilizarea tuturor capacităţilor angajaţilor companiei pentru a depăşi consecinţele crizei.

CEO vorbește

Elena Buklova, CEO, City Courier Service, Moscova

Pentru Serviciul de Curierat al Orașului, strategia financiară este o înțelegere clară de către acționarii companiei a planului de dezvoltare, fixat sub formă de document. Planul conține următoarele secțiuni:

1. Analiza pieței.
2. Mediu competitiv.
3. Analiza produsului.
4. Publicul țintă.
5. Poziționare.
6. Sarcini de marketing.
7. Sarcini de comunicare.

Dar un astfel de document nu a apărut imediat. Formalizarea a avut loc la șase ani de la înființarea companiei, când aceasta a fost restructurată. În zorii dezvoltării afacerii, nimeni nici măcar nu s-a gândit la strategii și planuri de marketing. Cu toții am învățat pe parcurs. Dar pentru a avea succes mâine, trebuie să vă planificați activitățile de astăzi! De aceea este nevoie de o strategie, adică de un set de măsuri care să acopere activitatea curentă a companiei și să asigure dezvoltarea acesteia în viitor.

Care sunt principiile strategiei financiare a întreprinderii

La elaborarea unei strategii financiare se iau în considerare riscurile de neplată, procesele inflaționiste și alte circumstanțe aflate în afara controlului întreprinderii. Se poate concluziona că strategia financiară este elaborată pentru a asigura funcționarea efectivă a întreprinderii cu ajustări în cazul oricăror modificări.

Principiile strategiei financiare a întreprinderii

• planificarea financiară curentă și pe termen lung, care vă permite să setați indicatori planificați pentru încasările de numerar și direcții de utilizare a acestora;
• centralizarea resurselor financiare, stabilirea flexibilității acestora, cu accent pe principalele domenii de producție și activitate economică;
• crearea de surse financiare care să permită menținerea unei poziții financiare stabile pe piața oportunistă;
• închiderea completă a obligațiilor financiare față de contrapărți;
• implementarea politicilor contabile, financiare, precum și a politicii de amortizare a întreprinderii;
• crearea și menținerea contabilității pentru finanțele întreprinderii și anumite tipuri de activități în conformitate cu standardele stabilite;
• întocmirea situațiilor financiare ale întreprinderii și a anumitor tipuri de activități în conformitate cu regulile și reglementările aplicabile în conformitate cu cerințele standardelor;
• analiza financiară a întreprinderii și a anumitor tipuri de activități (zone economice și geografice de activitate și altele);
• controlul financiar asupra muncii întreprinderii și asupra anumitor tipuri de activități.

Ce instrumente și metode să folosiți în dezvoltarea strategiei financiare a unei întreprinderi

Instrumente de strategie financiară

• politica financiara,
• finanțarea măsurilor de îmbunătățire a stării întreprinderii pe piața oportunistă,
• furnizarea de informații necesare,
• acorduri temporare
• diversificare,
• tactici juridice.

Metode de strategie financiară

• Modelare financiară,
• planificare financiară strategică,
• analiza financiara,
• examinarea piețelor financiare,
• prognoza.

Utilizarea anumitor metode și instrumente de strategie financiară depinde de situația financiară a întreprinderii, precum și de situația socio-economică și politică din țară.

Elaborarea strategiei financiare a întreprinderii: etape ale procesului

Etapa 1. Analiza situaţiei financiare a întreprinderii. Condiția financiară este disponibilitatea surselor și rezervelor financiare care permit companiei să desfășoare activități pe cheltuiala proprie. Întreprinderea dispune de o cantitate suficientă de resurse financiare, le folosește eficient în activitățile sale, asigură relații normale cu partenerii, are o balanță de plăți satisfăcătoare și este stabilă financiar.

O analiză a situației financiare a unei întreprinderi implică și o situație de profit și pierdere, care este analizată în perioadele trecute pentru a determina tendințele activităților sale și indicatorii financiari cheie.

Analiza situației financiare a întreprinderii are următoarele etape:

• analiza stării proprietății;
• analiza situatiei financiare.

Etapa 2. Determinarea perioadei pentru care se formează strategia financiară a întreprinderii. Scopurile și obiectivele strategiei financiare, precum și calculul indicatorilor financiari, depind de perioada pentru care este stabilită strategia financiară. Strategia de finanțare pe termen lung determină veniturile și cheltuielile brute, sursele de generare a veniturilor și nevoile acestora. Strategia financiară pe termen scurt se înscrie în cea pe termen lung, care planifică mai detaliat performanța financiară și determină planificarea financiară actuală a resurselor pentru viitorul apropiat. Planurile financiare pe termen lung și mediu sunt elaborate pentru 3-5 ani. Aceștia formează indicatori financiari generali, iar planurile financiare pe termen scurt sunt elaborate în detaliu pe un an.

Etapa 3. Definirea scopurilor activității financiare a întreprinderii. Strategia financiară face parte din strategia funcțională a întreprinderii, deci este inclusă în structura obiectivelor sale generale. Scopul financiar principal al companiei este cresterea valorii de piata, tinand cont de reducerea maxima a riscurilor. Acest obiectiv poate fi reprezentat în termeni relativi și absoluti. Acest obiectiv este atins dacă firma dispune de cantitatea necesară de resurse, capital propriu profitabil și echilibrat, capitalul împrumutat îndeplinește standardele.

Sunt planificate și sub-obiectivele finanțelor:

• profit;
• nivelul și randamentul capitalului propriu;
• structura activelor;
• riscuri financiare.

Fiecare obiectiv este modificat într-un indicator numeric și procentual specific:

• rentabilitatea vânzărilor;
• pârghie financiară (raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat);
• nivelul de solvabilitate;
• nivelul lichidității.

Etapa 4. Elaborarea unui plan de acțiune pentru atingerea acestor obiective. Conducerea întreprinderii controlează poziția actuală a întreprinderii și o corectează în conformitate cu obiectivele strategiei financiare. Pentru a controla implementarea principalelor obiective strategice, aceste obiective sunt defalcate în sarcini strategice care trebuie implementate într-o anumită perioadă de timp. De asemenea, obiectivele financiare ar trebui grupate în domenii care alcătuiesc politica financiară unificată a întreprinderii.

Etapa 5. Dezvoltarea politicii financiare pe anumite aspecte ale activității financiare. Diferența dintre politica financiară a întreprinderii și strategia financiară constă în faptul că politica financiară determină indicatorii și direcțiile agregate ale întreprinderii. Politica financiară reglementează managementul optim al întreprinderii și asigură realizarea obiectivelor strategice ale acesteia.

Etapa 6. Elaborarea unui sistem de măsuri organizatorice și economice pentru asigurarea implementării strategiei financiare presupune crearea diferitelor tipuri de „centre de responsabilitate” la nivelul întreprinderii; stabilirea drepturilor, îndatoririlor și responsabilităților conducerii pentru rezultatele activităților financiare; dezvoltarea de stimulente pentru angajați pentru munca eficientă și creșterea veniturilor întreprinderii etc.

Etapa 7. Evaluarea eficacității strategiei financiare elaborate se realizează după toate etapele strategiei financiare a întreprinderii.

3 puncte importante pentru dezvoltarea unei strategii

Alena Fomina, Șef al managementului strategic, BDO Unicon, Moscova

Primul lucru de făcut atunci când dezvoltați o strategie este să definiți scopuri și obiective. De ce are nevoie o companie de o strategie? Cine face parte din echipa de dezvoltare? Ce așteaptă fiecare participant la proces de la strategie?

Al doilea este de a identifica tehnologii, adică de a înțelege clar ce metode ar trebui utilizate în fiecare etapă a dezvoltării strategiei: alegerea metodelor de diagnosticare, crearea unui algoritm pentru construirea modelelor de scenarii, un format pentru desfășurarea sesiunilor strategice etc.

În continuare - pentru a forma un grup de lucru, determinați centrele de responsabilitate și centrele de control pentru dezvoltarea și implementarea strategiei, precum și stabilirea modului în care (în ce format) managementul va primi și evalua rezultatele proiectului pentru dezvoltarea acestuia.

Dezvoltarea unei strategii financiare prin exemplu

Putem considera ca exemplu formarea unei strategii financiare, in care este necesar sa se stabileasca directia managementului tactic al banilor. În acest caz, managerul va influența indirect indicatorii de cheltuieli și venituri, dar va consolida controlul asupra mișcării fondurilor și va gestiona utilizarea surselor suplimentare de credit etc. Este necesar să se determine: poate managerul financiar să influențeze partea de cost a bilanțului întreprinderii și cum? Puteți calcula limitele pentru materiale, tarifele de muncă, consumul de energie electrică și multe altele. Desigur, managerul financiar nu va verifica munca unui angajat care, de exemplu, taie o foaie sau cheltuiește rășină, nu va lua citiri de la contoarele de energie electrică și multe altele. Dar un manager financiar poate distribui rațional utilizarea resurselor financiare, încurajează angajații să reducă costurile prin crearea unor metode de motivare. De asemenea, puteți determina principalele direcții de utilizare a resurselor financiare și vă puteți concentra pe utilizarea eficientă a acestora. Prin urmare, într-un fel sau altul, gestionarea capitalului întreprinderii afectează indicatorii de venituri și cheltuieli.

Puteți pune întrebarea: cum să gestionați capitalul fără a lua în considerare indicatorii de venituri și cheltuieli? În acest caz, obiectivul principal al managerului financiar va fi atingerea unui astfel de nivel de rentabilitate a investiției, a capitalului acționar, a capitalului de lucru, care vă va permite să obțineți profitul maxim. Pentru a atinge acest obiectiv, managerul financiar trebuie să dezvolte un plan strategic financiar în cadrul strategiei generale a întreprinderii. Se poate lua în considerare, folosind exemplul holdingului industrial Concern High-Voltage Union, dezvoltarea unei strategii financiare, ale cărei direcții sunt foarte asemănătoare cu orice tip de activitate economică a unei întreprinderi.

Principalele direcții ale strategiei financiare. Pentru început, este necesar să se selecteze și să se stabilească cei mai importanți factori ai managementului capitalului - atragerea resurselor și direcția utilizării acestora. Este necesar să se analizeze acele domenii de activitate ale întreprinderii, pe care managerul financiar le poate influența prin îndeplinirea atribuțiilor sale directe. În plus, factorii principali sunt detaliați în alții mai mici, în conformitate cu direcțiile de utilizare a acestora (exemplu în tabel). Apoi, indicațiile mici sunt și mai semnate pentru parametrii exacti. Exemplul prezintă o descriere detaliată a strategiei financiare.

Crearea unei matrice strategice. Mai întâi trebuie să stabiliți un scop, principiile de bază pentru realizarea acestui obiectiv. Apoi strategia financiară este prezentată sub forma unei matrice, unde elementele de descompunere sunt indicate pe verticală, iar principiile și ideologia, starea la dată, obiectivele mai mici, direcțiile principale de management, instrumentele și metodele de management, metodele de management și diviziuni structurale, i.e. sub formă de matrice, este posibil să descriem toate domeniile de activitate ale unui manager financiar în dezvoltarea unei strategii financiare.

Deci, pentru implementarea strategiei de gestionare a structurii fondului de rulment, se poate defini următorul scop strategic: realizarea unei investiții efective a capitalului în active circulante în vederea stabilirii unei poziții financiare optime a întreprinderii.

Cel mai important cuvânt este „optim”, deoarece principala greșeală a activității antreprenoriale este înghețarea resurselor financiare ale întreprinderii în stoc. În astfel de situații, întreprinderile mari sau mici nu modifică structura costurilor la schimbarea nomenclaturii. Aceasta înseamnă că este necesar să se stabilească o limită pentru produsele rămase în stoc și să se exercite controlul asupra nivelului acestora. Pentru a face acest lucru, se elaborează o strategie financiară ținând cont de momentul eliberării, volumul tehnologic al lotului, termenii contractelor, condițiile de plată, vămuirea și completarea declarațiilor, încărcarea eficientă a vehiculelor și multe altele.

„Concern High-Voltage Union” își desfășoară activitățile de producție în temeiul comenzii. În acest caz, este necesară o abordare diferită. Compania produce o gamă largă de echipamente de înaltă tensiune și de comutare. Principalele tipuri de produse sunt întrerupătoarele în vid, aparatele de comutație integrate (KRU), substațiile de transformare, întreruptoarele cu generator și alte echipamente. Întreruptoarele de vid și ale generatorului sunt mono-produse, în timp ce aparatele de comutare și substațiile sunt proiectate la comandă și proiectate de ingineri pentru fiecare comandă separat. Prin urmare, pentru preocupare, dezvoltarea scopului strategiei financiare presupune definirea unor indicatori financiari care pot aduce activitatea financiară a întreprinderii mai aproape de nivelul optim al rezervelor.

Principiile de bază ale preocupării în acest caz sunt: ​​cea mai mare creștere a ratei rentabilității, reducerea maximă a lichidității și riscurile comerciale.

Obiectul managementului este capitalul de lucru, care include indicatori precum produse finite, numerar, materii prime și materiale, creanțe și datorii. Acești indicatori sunt considerați în corelație cu sursele.

Apoi strategia financiară poate fi reprezentată ca o matrice cu indicatori de descompunere indicați pe verticală:

• strategia de management a capitalului de lucru și a rezervelor pentru finanțarea acestuia;
• strategia de gestionare a structurii capitalului de lucru al producției;
• strategia de management pentru raportul dintre capitalul necirculant și capitalul de lucru.

Cu ajutorul acestor indicatori, puteți seta atât secțiuni de mișcare cu ierarhie joasă, cât și criterii digitizate. De exemplu, principalul indicator țintă este raportul dintre capitalul necirculant și capitalul de lucru.

Următorii indicatori sunt indicați orizontal în matrice:

• principii de bază și ideologie;
• starea la data;
• obiectiv intermediar;
• criteriile principale pentru leadership, instrumente și metode;
• modul de conducere;
• unități structurale implicate în proces.

La intersecția rândurilor și coloanelor matricei:

• în coloana „Principii de bază și ideologie a strategiei” - o descriere a ideii de conducere pentru un anumit scop și criterii de evaluare;
• coloana „Starea la data” conține link-uri către documente care conțin un câmp de informații pentru punctul de plecare. De exemplu, făcând clic pe linkul de la intersecția rândului „Strategia de gestionare a structurii capitalului de lucru industrial” și a coloanei „Statul la data”, puteți deschide un document care arată starea întreprinderii la început. punct și tendințele sale de dezvoltare, tendințele și obiectivele pentru un parametru separat al structurii capitalului de lucru;
• coloana „Principale criterii de management, instrumente, metode” indică standardele întreprinderii, care au în vedere conceptele de bază, reglementările, unde sunt caracterizate procesele de afaceri, metodele de calcul etc.;
• în coloana „Metoda de management – ​​proces implicat” - denumirea procesului de afaceri în conformitate cu documentele sistemului de management al calității și modalitățile de gestionare a acestuia;
• conform rubricii „diviziuni structurale implicate” - compartimente ale serviciului financiar și economic, a căror responsabilitate implică gestionarea proceselor de afaceri.

Se poate concluziona că sub formă de matrice sunt descrise toate direcțiile strategiei financiare. Datorita faptului ca este imposibil sa dam un exemplu al matricei in sine, vom caracteriza cateva zone ale strategiei financiare.

Strategie de atragere a resurselor financiare. Scopul principal al atragerii resurselor este asigurarea bonității și atractivității investiționale a întreprinderii.

Principalul criteriu pentru îndeplinirea acestui obiectiv este raportul optim dintre datorie și capital propriu.

Obiecte de gestiune: capital împrumutat (avansuri dobândite, facturi de plată, obligații primite pentru lucrări operaționale, impozite la plată, obligații de credit, conturi de plătit ale întreprinderilor).

Principalele instrumente și metodologia sunt stabilite de standardele companiei (Management economic și financiar, Reglementări privind fluxul de numerar, Politica de creditare etc.).

Metoda de management: influența centralizată asupra mărimii și compoziției fondului de rulment curent, coordonarea prin redistribuirea surselor financiare, stabilirea sumei admisibile a obligațiilor de credit.

Funcționari și diferite divizii: directori generali și financiari ai exploatației, șef departament producție, departament financiar și economic, trezorerie.

Strategia de gestionare a numerarului și echivalentelor de numerar. Scopul principal al managementului numerarului este distribuirea eficientă a acestor fonduri pentru îndeplinirea la timp a termenilor contractului, asigurând activități de investiții și inovare. Criterii principale: echilibrul indicatorilor de lichiditate și independență financiară.

Obiecte de gestiune: fonduri de numerar și fără numerar și varietățile acestora (titluri de valoare etc.).

Principalele principii și ideologia managementului: bugetare - construirea BDDS în conformitate cu BDR, analiza plan-fapt în contextul zilei, lunii, trimestrului.

Principalele instrumente și metode: stabilite de standardele companiei și asociate cu atragerea de resurse financiare.

Mod de administrare: influența centralizată prin reglementarea plăților, determinarea direcțiilor preferențiale de cheltuire a resurselor financiare și utilizarea acestora, gestionarea directă a plăților urgente și a plăților peste limită.

Funcționari și diverse direcții: compartiment financiar și economic, compartiment buget, trezorerie, director financiar al exploatației.

În același mod, sunt semnate toate direcțiile strategiei financiare. Dar aceasta nu este o listă strictă, puteți schimba ceva, adăugați, ștergeți, totul este individual. Este necesar să se implementeze strategia financiară dintr-un punct de vedere non-standard și să se determine principalele direcții și obiective.

• Implementarea strategiei de dezvoltare a întreprinderii: un algoritm pas cu pas

Evaluarea strategiei financiare elaborate

Este necesar să se efectueze o analiză pentru a determina dacă strategia financiară elaborată poate duce la performanța financiară a întreprinderii și la obiectivele stabilite ale strategiei financiare într-un mediu financiar extern în continuă schimbare. Un astfel de proces analitic este realizat de manageri financiari sau experți invitați în acest scop. Evaluarea strategiei financiare presupune stabilirea următorilor parametri:

1. Conformitatea strategiei financiare cu strategia generală a întreprinderii.
2. Conformitatea strategiei financiare a întreprinderii cu mediul financiar extern în schimbare.
3. Respectarea strategiei financiare a întreprinderii cu rezervele și capacitățile acesteia.
4. Echilibrul intern al indicatorilor strategiei financiare.
5. Realitatea aplicării strategiei financiare.
6. Un nivel suficient de risc care va permite implementarea unei strategii financiare.
7. Eficiența economică a implementării și utilizării strategiei financiare (benchmarking).
8. Eficiența non-economică a implementării și utilizării strategiei financiare.

După ce s-a evaluat eficiența strategiei financiare a întreprinderii și s-a stabilit că aceasta va avea rezultate pozitive și va corespunde filozofiei financiare a întreprinderii, aceasta poate fi implementată.

Etapele implementării strategiei financiare

1. Asigurarea schimbărilor strategice în activitățile financiare ale întreprinderii. Schimbări strategice - un proces care vizează schimbarea tuturor tipurilor de activități ale întreprinderii la un nivel care să asigure implementarea deplină a strategiei financiare dezvoltate a întreprinderii.

Acoperirea schimbărilor strategice în activitatea financiară a unei întreprinderi este influențată de nivelul existent de management al acestei activități, precum și de relațiile financiare cu contrapărțile, de natura surselor, de nivelul bazei de informații, de gradul de inovativitate financiară. operațiunile, instrumentele financiare utilizate, nivelul de cultură organizațională a lucrătorilor financiari și alți parametri intra-organizaționali. În conformitate cu cele de mai sus, este posibil să se caracterizeze schimbările strategice în activitățile financiare ale întreprinderii după cum urmează:

1. Indicatori constanți intra-organizaționali ai activității financiare.
2. Mici schimbări strategice în activitățile financiare.
3. Schimbări strategice medii în activitatea financiară.
4. Schimbări strategice mari în activitatea financiară.

Pentru a implementa schimbări strategice în activitățile financiare ale unei întreprinderi, este necesară transformarea următoarelor sisteme de management financiar: sistemul informațional, cultura organizațională, structura organizatorică a managementului, sistemul de personal, sistemul de stimulare a angajaților întreprinderii, sistemul de inovare.

2. Diagnosticarea naturii schimbărilor în condițiile mediului financiar extern la fiecare etapă a implementării strategiei financiare a întreprinderii. Analiza constantă a mediului financiar extern va permite companiei să ia decizii eficiente în timp util și să implementeze un set de măsuri care să contribuie la stabilitatea financiară a companiei și la dezvoltarea sa economică. Teoria managementului strategic stabilește 4 opțiuni principale pentru schimbarea mediului financiar extern în care este implementată strategia financiară a întreprinderii:

• relativă constanță a condițiilor mediului financiar extern;
• schimbările proiectate în condițiile mediului financiar extern;
• modificări imprevizibile ale condițiilor mediului financiar extern, care sunt determinate în stadiul inițial al apariției lor;
• schimbări neprevăzute neașteptate în condițiile mediului financiar extern.

Pentru a determina schimbările în condițiile mediului financiar extern se utilizează monitorizarea pieței financiare, care arată impactul diverșilor factori care afectează în mod semnificativ starea financiară a întreprinderii și dezvoltarea acesteia, precum și modificările dobânzilor la împrumuturi. , cursul de schimb, rata rentabilității investițiilor, nivelul tarifelor de asigurare și multe altele.

• 10 pași pentru a trece de la o strategie declarată la rezultate reale

Implementarea strategiei financiare vs. implementare: care este diferența?

Efim Pikov, Managing Partner, Formula Development Consulting Company, Moscova

Strategia financiară a unei întreprinderi, ca orice alt instrument de afaceri, este eficientă doar atunci când este folosită în muncă. Orice, chiar și cea mai remarcabilă și verificată strategie, dacă strânge praf într-un sertar sau atârnă într-un cadru aurit, nu costă absolut nimic (cu excepția costului cadrului). Strategia trebuie să funcționeze. În fiecare zi și în fiecare oră. Dar trebuie clarificat: există adesea o confuzie între înțelegerea implementării strategiei și implementarea strategiei. Aceste concepte trebuie să fie clar separate.

Implementarea strategiei este atingerea obiectivelor care sunt stabilite în strategie. Este posibil să se aprecieze gradul de implementare a strategiei în timp prin compararea parametrilor cantitativi ai obiectivelor înscrise în strategie și a parametrilor pe care compania îi atinge.

Implementarea strategiei este procesul de implementare a planului de operațiuni strategice. Evaluarea performanței are loc la implementarea tuturor punctelor planului cu calitatea cuvenită.

Fără implementarea strategiei în activitatea de zi cu zi a companiei, implementarea strategiei, adică atingerea obiectivelor stabilite, este cu greu posibilă.

Analiza strategiei financiare

„Regula de aur a economiei” poate fi folosită ca măsură a eficacității unei strategii financiare:

Tp > Tv > Ta > 100, Unde

• Tp - rata de crestere a profitului;
• TV - rata de crestere a vanzarilor;
• Ta este rata de creștere a capitalului avansat.

Dacă, ca urmare a dezvoltării politicii financiare în principalele domenii ale strategiei financiare a întreprinderii, acest raport nu corespunde cu cel recomandat în acest model, strategia sau o parte a acesteia trebuie modificată astfel încât să îndeplinească principalele scop - asigurarea eficienţei maxime a întreprinderii.

Strategia financiară este unul dintre cele mai importante tipuri de strategie funcțională a întreprinderii, care oferă toate direcțiile principale pentru desfășurarea activităților sale financiare și a relațiilor financiare prin formarea de obiective financiare pe termen lung, alegerea celor mai eficiente modalități de realizare a acestora și ajustarea adecvată a direcţii de formare şi utilizare a resurselor financiare atunci când condiţiile de mediu se schimbă.

Rol strategia financiară este următoarea:

1) strategia financiară elaborată oferă un mecanism de implementare a obiectivelor generale și financiare pe termen lung pentru viitoarea dezvoltare economică și socială a întreprinderii în ansamblu și a unităților sale structurale individuale;

2) vă permite să evaluați în mod realist capacitățile financiare ale întreprinderii, să asigurați utilizarea la maximum a potențialului financiar intern al acesteia și posibilitatea de manevră activă cu resurse financiare;

3) oferă capacitatea de a implementa rapid noi oportunități de investiții promițătoare care apar în procesul schimbărilor dinamice ale factorilor de mediu;

4) elaborarea unei strategii financiare ia în considerare în prealabil posibilele opțiuni de dezvoltare a factorilor de mediu necontrolați de întreprindere și minimizează consecințele negative ale acestora asupra activităților întreprinderii;

5) reflectă avantajele comparative ale întreprinderii în activități financiare în comparație cu concurenții săi;

6) prezența unei strategii financiare oferă o relație clară între strategic, actual și Managementul operational activitățile financiare ale întreprinderii;

7) asigură implementarea mentalității adecvate a comportamentului financiar în cele mai importante decizii financiare strategice ale întreprinderii;

8) în sistemul strategiei financiare se formează valoarea principalelor evaluări bazate pe criterii ale alegerii celor mai importante decizii de management financiar;

9) strategia financiară dezvoltată este una dintre premisele de bază pentru schimbări strategice în structura organizatorică generală a managementului și cultura organizațională a întreprinderii.

Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii se bazează pe următoarele principii sisteme de management strategic:

1) considerarea întreprinderii ca un sistem socio-economic deschis capabil de autoorganizare . Acest principiu al managementului strategic constă în faptul că la elaborarea unei strategii financiare, o întreprindere este considerată ca un anumit sistem, complet deschis pentru interacțiunea activă cu factorii de mediu;

2) contabilizarea strategiilor de bază ale activităților de exploatare ale întreprinderii . Ca parte a unei strategii generale dezvoltare economicăîntreprindere, care asigură în primul rând desfăşurarea activităţilor operaţionale, strategia financiară este subordonată strategiei de ansamblu. Prin urmare, trebuie să fie în concordanță cu obiectivele și direcțiile strategice ale activităților de operare ale întreprinderii. Strategia financiară este considerată ca fiind unul dintre principalii factori pentru asigurarea dezvoltării efective a întreprinderii în conformitate cu strategia corporativă aleasă de aceasta. Întreaga varietate de strategii de operare, a căror implementare este concepută pentru a asigura activitățile financiare ale întreprinderii, poate fi redusă la următoarele: tipuri:

- limitat(sau concentrat) creştere. Acest tip de strategie de operare este folosit de companiile cu un mix de produse stabil și tehnologii de productie slab influenţată de progresul tehnologic. Alegerea unei astfel de strategii este posibilă în condițiile unor fluctuații relativ slabe pe piața de mărfuri și o poziție competitivă stabilă a întreprinderii. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de întărire a poziţiei competitive; strategia de extindere a pieței; strategia de îmbunătățire a produsului;

- accelerat (integrat sau diferenţiat) creştere. Acest tip de strategie de operare este de obicei aleasă de întreprinderi în stadiile incipiente ale dezvoltării lor. ciclu de viață, precum și în industriile în dezvoltare dinamică sub influența progresului tehnologic. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de integrare verticală; strategia de integrare inversă; strategia de diversificare orizontală; strategia de diversificare a conglomeratului. Strategia financiară în acest caz este cea mai complexă datorită necesității de a asigura ritmuri ridicate de dezvoltare a activității financiare, diversificarea acesteia în diverse forme, regiuni etc.;

- tăieturi(sau comprimare). Această strategie de operare este aleasă cel mai adesea de întreprinderi în ultimele etape ale ciclului lor de viață, precum și în stadiul de criză financiară. Se bazează pe principiul „tăierii excesului”, care prevede reducerea volumului și a gamei de produse, retragerea din anumite segmente de piață etc. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de reducere a structurii; strategia de reducere a costurilor; strategia de recoltare; strategie de eliminare. Strategia financiară a întreprinderii în aceste condiții este concepută pentru a asigura dezinvestirea efectivă și o mare flexibilitate în utilizarea capitalului eliberat pentru a asigura o stabilizare financiară în continuare;

- combinatii(sau combinatii). O astfel de strategie operațională a întreprinderii integrează cele luate în considerare Tipuri variate strategiile private ale zonelor economice strategice individuale sau ale unităților strategice de afaceri. Această strategie este tipică pentru majoritatea mari intreprinderi(organizații) cu o industrie largă și diversificare regională a operațiunilor. În consecință, strategia financiară a unor astfel de întreprinderi (organizații) se diferențiază în contextul obiectelor individuale de management strategic, fiind subordonată diverselor obiective strategice ale dezvoltării acestora;

3)accent predominant pe stilul antreprenorial al managementului financiar strategic . Managementul financiar al unei întreprinderi într-o perspectivă strategică se caracterizează printr-un stil incremental sau antreprenorial. bază stil incremental de management financiar strategic este stabilirea obiectivelor strategice de la nivelul atins de activitate financiară cu minimizarea alternativei deciziilor financiare strategice. bază stilul antreprenorial de management financiar strategic este căutare activă decizii eficiente de management în toate domeniile și formele de activitate financiară. Acest stil de management financiar este asociat cu o transformare constantă a direcțiilor, formelor și metodelor activităților financiare până la atingerea obiectivelor strategice stabilite, ținând cont de factorii de mediu în schimbare.

4)identificarea domeniilor dominante de dezvoltare financiară strategică . Acest principiu face posibilă asigurarea identificării domeniilor prioritare ale activității financiare a întreprinderii, asigurând implementarea cu succes a capitolelor acesteia.

funcţia ţintă este creşterea valorii de piaţă a întreprinderii pe termen lung. Există următoarele strategii de dezvoltare financiară:

- formarea resurselor financiare ale întreprinderii. Scopuri, obiective și principale decizii strategice această dominantă a strategiei financiare ar trebui să vizeze sprijinul financiar pentru implementarea strategiei corporative a întreprinderii și, în consecință, subordonată acesteia;

- repartizarea resurselor financiare ale întreprinderii. Parametrii setului strategic al acestei strategii financiare dominante ar trebui să vizeze, pe de o parte, sprijinul financiar pentru implementarea strategiilor și strategiilor funcționale individuale ale unităților economice, iar pe de altă parte, să formeze baza pentru formarea direcțiilor. pentru activitatea de investiții a unei întreprinderi în perspectivă strategică;

- asigurarea securităţii financiare a întreprinderii. Scopurile, obiectivele și cele mai importante decizii strategice ale acestei strategii financiare dominante ar trebui să vizeze formarea și susținerea parametrilor principali ai echilibrului financiar al întreprinderii în procesul ei. dezvoltare strategică;

- imbunatatirea calitatii managementului financiar al intreprinderii. Parametrii setului strategic al acestei strategii financiare dominante sunt în curs de dezvoltare servicii financiareîntreprinderi și sunt incluse ca bloc independent în strategiile funcționale corporative și individuale ale întreprinderii;

5)asigurarea flexibilitatii strategiei financiare . Dezvoltarea viitoare a activității financiare a întreprinderii este întotdeauna caracterizată de o incertitudine semnificativă. Prin urmare, este practic imposibil să se mențină strategia financiară dezvoltată a întreprinderii neschimbată în toate etapele procesului de implementare a acesteia. Baza pentru acțiuni strategice alternative managerii financiariîn astfel de condiții, există un nivel ridicat de flexibilitate al strategiei financiare dezvoltate;

6)asigurarea unei alegeri financiare strategice alternative .

7)asigurarea utilizarii continue a rezultatelor progresului tehnologic in activitatile financiare . La alcătuirea unei strategii financiare, trebuie avut în vedere faptul că activitatea financiară este principalul mecanism care asigură introducerea inovațiilor tehnologice care contribuie la creșterea poziției competitive a companiei pe piață. Prin urmare, implementarea obiectivelor generale de dezvoltare strategică a unei întreprinderi depinde în mare măsură de modul în care strategia financiară a acesteia reflectă rezultatele progresului tehnologic și este adaptată la utilizarea rapidă a noilor sale rezultate;

luând în considerare nivelul de risc financiar în procesul de luare a deciziilor financiare strategice . Aproape toate deciziile financiare majore luate în procesul de formare a unei strategii financiare, într-o măsură sau alta, schimbă nivelul de risc financiar. În primul rând, aceasta se datorează alegerii direcțiilor și formelor de activitate financiară, formării resurselor financiare, introducerii de noi structuri organizatorice pentru gestionarea activităților financiare. deosebit de puternic

1) nivelul riscului financiar crește în perioadele de fluctuație a ratei dobânzii și de creștere a inflației;

8)orientarea către aparatul profesional al managerilor financiari în procesul de implementare a strategiei financiare . Oricare ar fi specialiștii implicați în dezvoltarea parametrilor individuali ai strategiei financiare a întreprinderii, implementarea acesteia ar trebui asigurată de specialiști instruiți - manageri financiari. Acești manageri trebuie să fie familiarizați cu principiile de bază ale managementului strategic, mecanismul de gestionare a anumitor aspecte ale activității financiare, trebuie să cunoască metodele de control financiar strategic;

9)asigurarea strategiei financiare dezvoltate a întreprinderii cu structura organizatorică adecvată pentru gestionarea activităților financiare și a culturii organizaționale . Cea mai importantă condiție pentru implementarea eficientă a strategiei financiare o reprezintă schimbările corespunzătoare în structura organizatorică a managementului și a culturii organizaționale. Schimbările strategice preconizate în acest domeniu ar trebui să fie parte integrantă parametri ai strategiei financiare care asigură fezabilitatea acesteia.

Etapele formării strategiei financiare

Strategia financiară se formează în etape:

1) Se determină perioada generală pentru formarea unei strategii financiare . Această perioadă depinde de o serie de condiții. Condiția principală pentru determinarea acesteia este durata perioadei adoptate pentru formarea strategiei de dezvoltare corporativă a întreprinderii. Întrucât strategia financiară este subordonată celei corporative, ea nu poate depăși această perioadă (este acceptabilă o perioadă mai scurtă de formare a unei strategii financiare).

De asemenea, o condiție importantă pentru determinarea perioadei de formare a strategiei financiare a unei întreprinderi este predictibilitatea dezvoltării economiei în ansamblu și conjunctura acelor segmente ale pieței financiare cu care se află viitoarea activitate financiară a întreprinderii. asociate. În condițiile dezvoltării actuale instabile (și în anumite aspecte imprevizibile) a economiei țării, această perioadă nu poate fi prea lungă și ar trebui să fie în medie de 3-5 ani.

Condițiile pentru determinarea perioadei de formare a unei strategii financiare sunt, de asemenea, apartenența la industrie a întreprinderii, dimensiunea acesteia, etapa ciclului de viață și altele.

2) Se studiază factorii mediului financiar extern .Un astfel de studiu predetermina studiul conditiilor economice si juridice ale activitatii financiare a intreprinderii si eventualele modificari ale acestora in perioada urmatoare. În plus, în această etapă de elaborare a unei strategii financiare, se analizează situația pieței financiare și factorii care o determină și se elaborează o prognoză a situației în contextul segmentelor individuale ale acestei piețe legate de activitățile financiare viitoare ale afacere.

3) Puternic și părțile slabeîntreprinderile care determină caracteristicile activităților sale financiare . În procesul unei astfel de evaluări, este necesar să se determine dacă întreprinderea are un potențial suficient pentru a profita de oportunitățile de investiții emergente, precum și să se identifice care caracteristici interne îi slăbesc performanța financiară. Pentru diagnosticarea problemelor interne ale implementării acestei activități se folosește metoda anchetei manageriale a întreprinderii, bazată pe studiul diferitelor domenii funcționale ale întreprinderii care asigură desfășurarea activităților financiare. Pentru a dezvolta o strategie financiară, se recomandă includerea următoarelor domenii funcționale în sondajul de management:

Oportunități de marketing pentru extinderea volumului și diversificarea activităților operaționale (și, în consecință, financiare);

Oportunitati financiare pentru formarea de resurse de investitii;

Numărul, structura profesională și de calificare a personalului care asigură elaborarea și implementarea strategiei financiare a acestuia;

Disponibil la întreprindere baza de informatii furnizarea de pregătire a soluțiilor financiare strategice alternative;

Starea structurii organizatorice a managementului și a culturii organizaționale a întreprinderii.

4) Produs evaluare cuprinzătoare pozitia financiara strategica a intreprinderii . În procesul unei astfel de evaluări, ar trebui să se obțină o idee clară a principalelor parametri care caracterizează oportunitățile și limitările dezvoltării activității financiare a întreprinderii. Este necesar să se determine:

Care este nivelul de gândire strategică a proprietarilor, managerilor și managerilor financiari ai întreprinderii;

Care este nivelul de cunoștințe al managerilor financiari (conștientizarea lor informațională) despre starea și dinamica viitoare a celor mai importante elemente ale mediului extern;

Care este eficiența sistemelor de analiză financiară, planificare și control care funcționează la întreprindere;

În ce măsură sunt concentrate pe rezolvarea problemelor strategice etc.

5) Se formează obiectivele strategice ale activității financiare a întreprinderii . Scopul principal al acestei activități este de a crește nivelul de bunăstare al proprietarilor întreprinderii și de a maximiza valoarea de piață a acesteia. Cu toate acestea, aceasta obiectivul principal necesită o anumită precizare, luând în considerare sarcinile și caracteristicile viitoarei dezvoltări financiare a întreprinderii. Sistemul de obiective strategice ar trebui să ofere:

Alegerea celor mai eficiente direcții de activitate financiară;

Formarea unei cantități suficiente de resurse financiare și optimizarea compoziției acestora;

Acceptabilitatea nivelului riscurilor financiare în procesul de desfășurare a activității economice viitoare etc.

6) Sunt în curs de dezvoltare standarde strategice țintă ale activității financiare . Sistemul de obiective financiare strategice format în etapa anterioară ar trebui specificat în anumite standarde strategice țintă. Dezvoltarea unor astfel de standarde strategice țintă pentru activitatea financiară servește drept bază pentru luarea deciziilor cheie de management și asigurarea controlului asupra implementării strategiei financiare.

7) Se iau decizii financiare strategice majore . În această etapă, pe baza obiectivelor și standardelor strategice țintă ale activității financiare, se determină principalele strategii de dezvoltare financiară a întreprinderii în contextul zonelor dominante individuale, politica financiară pentru anumite aspecte ale activității sale financiare, un portofoliu de alternative. se formează abordările strategice ale implementării obiectivelor urmărite și se realizează evaluarea și selecția acestora. Acest lucru vă permite să creați un program cuprinzător de dezvoltare financiară strategică a întreprinderii.

8) Se evaluează strategia financiară elaborată . O astfel de evaluare se realizează conform unui sistem de criterii economice și non-economice speciale stabilite de întreprindere. Conform rezultatelor evaluării în; financiar dezvoltat

se fac ajustările necesare strategiei, după care aceasta este acceptată pentru implementare.

9) Se asigură implementarea strategiei financiare . În procesul de implementare a strategiei financiare, alături de măsurile strategice planificate anterior, sunt pregătite și implementate altele noi. decizii de management datorită schimbărilor neprevăzute ale factorilor mediului financiar extern.

10) Se organizează controlul asupra implementării strategiei financiare . Acest control se realizează pe baza controlului financiar strategic, care reflectă progresul în implementarea principalelor standarde țintă strategică pentru activitatea financiară a întreprinderii.