Strategia financiară reprezintă unul dintre cele mai importante tipuri de strategie funcțională a întreprinderii, oferind toate direcțiile principale de dezvoltare a acesteia activitati financiareși relațiile financiare prin formarea de obiective financiare pe termen lung, alegând cele mai multe moduri eficiente realizarea lor, ajustarea adecvată a direcţiilor de formare şi utilizare resurse financiare cand se schimba conditiile Mediul extern.

Dezvoltarea strategiei financiare joacă mare rolÎn furnizarea dezvoltare eficientăîntreprinderilor. Acest rol este după cum urmează:

1. Strategia financiară elaborată oferă un mecanism pentru implementarea obiectivelor generale și financiare pe termen lung ale viitoarei dezvoltare socialaîntreprinderea în ansamblu și unitățile sale structurale individuale.

2. Vă permite să evaluați în mod realist capacitățile financiare ale întreprinderii, să asigurați utilizarea la maximum a potențialului financiar intern al acesteia și posibilitatea de a manevra activ cu resurse financiare.

3. Oferă capacitatea de a implementa rapid noi oportunități de investiții promițătoare care apar în procesul schimbărilor dinamice ale factorilor de mediu.

4. Elaborarea unei strategii financiare ia in considerare in prealabil posibile optiuni de dezvoltare a factorilor de mediu care nu sunt controlati de intreprindere si permite minimizarea consecintelor negative ale acestora asupra activitatilor intreprinderii.

5. Ea reflectă avantaj comparativîntreprindere în performanța financiară în comparație cu concurenții săi.

6. Prezenţa unei strategii financiare asigură o relaţie clară între managementul strategic, curent şi operaţional al activităţilor financiare ale întreprinderii.

7. Se asigură că mentalitatea adecvată a comportamentului financiar este implementată în cele mai importante decizii financiare strategice ale întreprinderii.

8. În sistemul strategiei financiare se formează valoarea principalelor evaluări bazate pe criterii ale alegerii celor mai importante decizii de management financiar.

9. Strategia financiară elaborată este una dintre premisele de bază pentru schimbări strategice în structura organizatorică generală a managementului și cultura organizationalaîntreprinderilor.

Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii se bazează pe principiile unei noi paradigme de management - sistemul de management strategic. Principalele principii care asigură pregătirea și adoptarea deciziilor financiare strategice în procesul de elaborare a strategiei financiare a unei întreprinderi includ (Fig. 4.1):

1. Considerarea întreprinderii ca un sistem socio-economic deschis capabil de autoorganizare. Acest principiu al managementului strategic constă în faptul că la elaborarea unei strategii financiare, o întreprindere este considerată ca un anumit sistem, complet deschis pentru interacțiunea activă cu factorii de mediu. În procesul unei astfel de interacțiuni, întreprinderea are proprietatea de a dobândi spațiul, temporalul sau structură funcțională fără influenţă externă specifică în condiţiile economiei tipul de piata, care este considerată ca fiind capacitatea sa de a se autoorganiza. Deschiderea întreprinderii ca sistem socio-economic și capacitatea sa de a se autoorganiza fac posibilă asigurarea unui nivel calitativ diferit de formare a strategiei sale financiare.

„Politica financiară de tip conservator” caracterizează stilul și metodele de luare a deciziilor manageriale menite să minimizeze riscurile financiare. Asigurând un nivel suficient de securitate financiară a întreprinderii, acest tip de politică financiară nu poate oferi suficient de mare rezultate finale activitățile sale financiare.

Tabelul 4.6

3. Formarea unui portofoliu de posibile alternative financiare strategice. În această etapă, pe baza parametrilor specifici ai modelului de poziție financiară strategică a întreprinderii și ținând cont de politica financiară formulată pentru anumite aspecte activități financiare, o listă cu toate modalități posibile atingerea diferitelor obiective financiare strategice. Fiecare dintre aceste moduri posibile este o alternativă financiară independentă, iar combinația lor este un portofoliu de alternative financiare posibile.

Deci, de exemplu, în cadrul unei politici moderate de formare a profitului, astfel de alternative care vizează realizarea obiectivului strategic de creștere a cantității de profit net până la sfârșitul perioadei strategice de cel puțin două ori pot fi:

• creșterea veniturilor din vânzările de produse;
• creșterea profiturilor de la alte tipuri activitati de operare;
• creșterea profitului din activități de investiții;
• reducerea nivelului costuri variabile intreprinderi;
• reducerea cuantumului costurilor fixe ale întreprinderii;
• modificarea politicii fiscale a întreprinderii în vederea reducerii nivelului de intensitate fiscală a produselor și a altora.

Atunci când se formează un portofoliu de posibile alternative financiare strategice pentru anumite aspecte ale activității financiare, este necesar să se propună modalități mai netradiționale de atingere a obiectivelor care nu erau utilizate anterior în practica financiară a întreprinderii. În cursul evaluării ulterioare, astfel de alternative financiare se pot dovedi a fi cele mai potrivite.

4. Evaluarea și selecția alternativelor financiare strategice. În procesul de evaluare a alternativelor individuale, cea mai mare atenție trebuie acordată utilizării metode moderne analiza financiară comparativă. Principalele dintre aceste metode pot fi:

• analiza scenariului;
• analiza de sensibilitate;
• metoda de construire a arborelui de decizie;
• metoda de programare liniara;
• metoda de simulare;
• metoda evaluărilor experților și altele.

În procesul de selectare a alternativelor financiare strategice, sistemul de criterii utilizat joacă cel mai mare rol. Astfel de criterii pot fi:

• rata de creștere sau valoarea absolută a creșterii fluxului de numerar net;
• nivelul rentabilității capitalului propriu;
• nivel risc financiar si altii.

Pe baza rezultatelor evaluării și selecției preliminare a alternativelor financiare strategice, acestea sunt clasificate în funcție de criteriile selectate. Decizia financiară strategică finală se ia pe baza unei astfel de liste posibile clasificate a acestora.

5. Elaborarea unui program strategic financiar dezvoltarea întreprinderii. Un astfel de program ar trebui să reflecte principalele rezultate ale alegerii financiare strategice a întreprinderii și să asigure sincronizarea acestora în zonele și segmentele dominante ale dezvoltării financiare strategice, precum și în ceea ce privește implementarea deciziilor strategice individuale interdependente. Programul nu trebuie să conțină acțiuni rigid determinate pentru a asigura obiectivele strategice ale dezvoltării financiare a întreprinderii, indicând doar direcțiile acestor acțiuni.

Formatul aproximativ al programului de dezvoltare financiară strategică a întreprinderii este prezentat în tabel. 4.7.

Programul elaborat de dezvoltare financiară strategică a întreprinderii trebuie să fie aprobat de proprietarii și managerii de vârf ai întreprinderii.

Master plan care prevede activitățile întreprinderii, acoperind formarea chestiuni financiare si asigurarea stabilitatii financiare a intreprinderii. Strategia financiară a companiei include planificarea, analiza, contabilitatea și controlul situației financiare; optimizarea mijloacelor fixe și curente; distribuirea profitului. Există o serie de caracteristici esențiale de bază ale strategiei financiare a întreprinderii, reflectate în Figura 1.2.1.Astfel, adaptarea activităților financiare la condițiile interne și externe care au componente sociale, de mediu, economice și instituționale, formarea pe aceasta. baza unor obiective financiare specifice pentru dezvoltarea pe termen lung a întreprinderii mecanismul de implementare a acestora, luând în considerare impactul factorilor sociali, de mediu, economici și instituționali interni și externi, conform autorului, este baza unei strategii financiare. care vizează dezvoltarea durabilă a întreprinderii.

Orez. 1.2.1. Cele mai importante caracteristici esențiale ale strategiei financiare a întreprinderii

Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii necesar pentru:

Formare și utilizare adecvată resurse financiare;

Identificarea zonelor cele mai promițătoare și profitabile pentru investiții, concentrarea cea mai mare parte a finanțării disponibile în aceste domenii;

Asigurarea faptului că starea economică și posibilitățile materiale ale organizației corespund acțiunilor sale financiare;

Prioritizarea problemei principalei amenințări din partea concurenților, alegerea corectă a direcțiilor pentru investiții și manevre financiare pentru a rămâne în fața concurenților;

Definirea obiectivelor principale și secundare, realizarea lor în etape;

Crearea (corecția) rezervelor strategice ale întreprinderii.

calitate dezvoltarea strategiei financiare a companiei trebuie să țină cont în mod necesar de dinamica proceselor macroeconomice, de specificul dezvoltării piețelor financiare ale țării, de posibilitatea diversificării activităților întreprinderii. Este foarte important să se țină cont de posibilitatea de diversificare a activităților companiei. Strategia financiară vizează atingerea deplinei autosuficiențe și independență față de sursele externe de finanțare (subvenționare) a întreprinderii. Include formarea resurselor financiare, planificarea acestora, datorită cărora se dobândește stabilitatea financiară a întreprinderii.

Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii prevede identificarea obiectivelor pe termen lung ale activității financiare, precum și utilizarea celor mai eficiente scheme pentru realizarea acestora. Obiectivele oricărei strategii financiare trebuie să respecte și să se supună conceptului general dezvoltare economică, concentrându-se pe profitul maxim și valoarea de piață a întreprinderii.

Elaborarea unei strategii de dezvoltare a întreprinderii asigură distribuirea și utilizarea eficientă a tuturor resurselor: materiale, financiare, forței de muncă, terenuri și tehnologie, iar pe această bază - o poziție stabilă a întreprinderii pe piață într-un mediu competitiv.

În acest sens, în primul rând, este necesar să se treacă de la o formă reactivă de management (luarea deciziilor manageriale ca reacție la problemele actuale) la management bazat pe analize și previziuni.

Elaborarea unei strategii a întreprinderii se realizează pe baza previziunilor de dezvoltare a piețelor pentru produsele fabricate, a unei evaluări a riscurilor potențiale, a unei analize a stării financiare și economice și a eficienței managementului întreprinderii, precum și a unei analize a acesteia. punctele forte și punctele slabe

strategie financiara, sarcina principala care este de a atinge deplina autosuficiență și independență a întreprinderii, se bazează pe anumite principii de organizare și include următoarele:

planificarea financiară curentă și pe termen lung, care determină toate încasările pentru viitor Baniîntreprinderile și direcțiile principale ale cheltuielilor acestora;

centralizarea resurselor financiare, asigurarea flexibilității resurselor financiare, concentrarea acestora în principalele domenii de producție și activitate economică;

formarea de rezerve financiare care să asigure funcționarea stabilă a întreprinderii în fața eventualelor fluctuații ale condițiilor de piață;

îndeplinirea necondiționată a obligațiilor financiare față de parteneri;

dezvoltarea politicii contabile, financiare și de amortizare a întreprinderii;

organizarea și menținerea contabilității financiare a întreprinderii și a segmentelor de afaceri pe baza standardelor existente;

redactarea raportare financiară pentru întreprindere și segmentele de afaceri în conformitate cu regulile și reglementările aplicabile în conformitate cu cerințele standardelor;

analiza financiară a activității întreprinderii și a segmentelor acesteia (segmente economice și geografice prioritare, alte segmente în elemente nealocate);

controlul financiar al întreprinderii și al tuturor segmentelor acesteia.

Pe baza strategiei financiare, politica financiară a întreprinderii este determinată în următoarele domenii principale de activitate financiară:

politica fiscala;

politica de pret;

politica de amortizare;

Politica dividendelor;

politica de investitii.

In procesul de elaborare a unei strategii financiare se acorda o atentie deosebita producerii de produse competitive, mobilizarii resurselor interne, reducerii maxime a costului de productie, formarii si distribuirii profitului, folosirii eficiente a capitalului etc.

Luarea în considerare a factorilor de risc este de mare importanță pentru formarea unei strategii financiare. Strategia financiară este elaborată ținând cont de riscul neplăților, fluctuațiile inflaționiste, piața financiară și alte circumstanțe de forță majoră. Astfel, strategia financiară ar trebui să corespundă obiectivelor de producție și, dacă este necesar, să fie ajustată și modificată.

Controlul asupra implementării strategiei financiare asigură verificarea veniturilor, a utilizării lor economice și raționale, ca un instrument bine stabilit. control financiar ajută la identificarea rezerve interne, crește profitabilitatea economiei, crescând economiile de numerar.

O parte importantă a strategiei financiare este dezvoltarea standardelor interne, care determină, de exemplu, direcția de distribuție a profitului. Această abordare este folosită cu succes în practica companiilor străine.

Strategia financiară- este un plan general de acțiune al întreprinderii, care acoperă formarea finanțelor și planificarea acestora pentru a asigura stabilitatea financiară a întreprinderii și include următoarele:

planificare, contabilitate, analiza si controlul starii financiare;

optimizarea de bază şi capital de lucru; distribuirea profitului.

Strategia financiară a întreprinderii prevede:

formarea și utilizarea eficientă a resurselor financiare;

identificarea celor mai eficiente domenii de investiții și concentrare a resurselor financiare în aceste domenii;

conformitatea acțiunilor financiare cu starea economică și capacitățile materiale ale întreprinderii;

identificarea principalei amenințări din partea concurenților, alegerea potrivita direcții de acțiuni financiare și de manevră pentru a obține un avantaj față de concurenți;

crearea și pregătirea rezervelor strategice;

clasarea și atingerea pas cu pas a obiectivelor.

Sarcini strategia financiara:

identificarea modalităților de utilizare cu succes a oportunităților financiare;

determinarea relaţiilor financiare viitoare ale întreprinderii cu terţii

sprijin financiar pentru activități de exploatare și investiții;

studiul oportunităților economice și financiare ale potențialilor concurenți, elaborarea și implementarea măsurilor de asigurare a stabilității financiare.

Formarea și implementarea unei strategii financiare ca bază pentru planificarea financiară a unei întreprinderi se bazează pe utilizarea instrumentelor:

management financiar - analiză financiară, bugetare, control financiar;

piata serviciilor financiare - factoring, asigurari, leasing.

planificare financiara determină cei mai importanți indicatori, proporții și rate de reproducere extinsă și reprezintă principala formă de implementare a principalelor obiective ale întreprinderii. Planificarea anticipată este o parte importantă strategie financiarăîntreprindere și include dezvoltarea și prognoza activităților sale financiare.

Evaluarea eficacității strategiei financiare elaborate. Este etapa finală în dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii și se desfășoară în funcție de următorii parametri principali:

coerenţa strategiei financiare a întreprinderii cu strategia generală de dezvoltare a acesteia. În procesul unei astfel de evaluări se relevă gradul de consecvență al obiectivelor, direcțiilor și etapelor de implementare a acestor strategii;

coerenţa strategiei financiare a întreprinderii cu schimbările preconizate în mediul financiar extern. În procesul acestei evaluări, se determină în ce măsură strategia financiară elaborată corespunde dezvoltării proiectate a economiei țării și schimbărilor în situația pieței financiare în contextul segmentelor sale individuale;

echilibrul intern al strategiei financiare. La efectuarea unei astfel de evaluări, se determină: cât de consistente sunt obiectivele individuale și standardele strategice țintă ale activității financiare viitoare; în ce măsură aceste obiective și standarde corespund cu conținutul politicii financiare privind anumite aspecte ale activității financiare; cât de coordonate sunt măsurile de asigurare a implementării acestuia din punct de vedere al direcțiilor și al timpului;

fezabilitatea strategiei financiare. În procesul unei astfel de evaluări, în primul rând, se iau în considerare capacitățile potențiale ale întreprinderii în formarea propriilor resurse financiare. În plus, nivelul de calificare al managerilor financiari și echipamentul tehnic al acestora este evaluat din punctul de vedere al sarcinilor de implementare a strategiei financiare;

acceptabilitatea nivelului riscurilor asociate cu implementarea strategiei financiare. În procesul unei astfel de evaluări, este necesar să se determine în ce măsură nivelul riscurilor financiare anticipate asociate activităților întreprinderii asigură un echilibru financiar suficient în procesul dezvoltării acesteia și corespunde mentalității financiare a proprietarilor și responsabililor săi. managerii financiari. În plus, este necesar să se evalueze măsura în care nivelul acestor riscuri este acceptabil pentru activitățile financiare ale acestei întreprinderi din punctul de vedere al posibilelor pierderi financiare și a amenințării falimentului acesteia;

eficacitatea strategiei financiare elaborate. Evaluarea eficacității strategiei financiare poate fi evaluată, în primul rând, pe baza calculelor predictive ale sistemului considerat anterior de indicatori financiari de bază;

elaborarea unei strategii financiare și a unei politici financiare privind cele mai importante aspecte ale activității financiare vă permite să luați decizii de management eficiente legate de dezvoltarea financiară a întreprinderii.

Sistemul de planificare curentă a activității financiare se bazează pe strategia financiară și politica financiară elaborate pentru anumite aspecte ale activității financiare. Această planificare constă în elaborarea unor tipuri specifice de planuri financiare curente care vă permit să determinați pentru perioada următoare toate sursele de finanțare pentru dezvoltarea întreprinderii, să formeze structura veniturilor și costurilor acesteia, să asigure solvabilitatea constantă a întreprinderii, și predetermina structura activelor și a capitalului său la sfârșitul perioadei de planificare. Planurile curente de activitate financiară sunt elaborate pentru anul următor, defalcate pe trimestre.

Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii depinde de scopurile și obiectivele stabilite de proprietarul întreprinderii, astfel încât planul (bugetul) financiar al întreprinderii poate fi fie un buget „de mâncare”, fie un buget de dezvoltare. Practica arată că doar investitorii strategici serioși au o strategie financiară care prevede dezvoltarea continuă a întreprinderii, investind în reînnoirea mijloacelor fixe ale acesteia, reorientarea economiei întreprinderii spre reducerea costurilor cu energia și creșterea costurilor forței de muncă, ba chiar reorientarea producției.

Strategia financiară a întreprinderii

În condițiile relațiilor de piață, independența întreprinderilor, precum și responsabilitatea pentru rezultatele activităților lor, este necesar să se identifice tendințele starea financiara, orientare în oportunități și perspective financiare (obținerea unui credit bancar, atragerea investițiilor străine), evaluarea stării financiare a altor entități de afaceri. Soluția acestor probleme este oferită de strategia financiară a întreprinderii.

Strategia financiară- Acesta este un plan general de acțiune pentru a oferi întreprinderii numerar. Acesta acoperă atât teorie, cât și practică, formarea finanțelor, planificarea și furnizarea acestora. Strategia financiară a unei întreprinderi rezolvă probleme care asigură stabilitate Financiarăîntreprinderi în conditiile magazinului management.

Teoria strategiei financiare explorează modelele obiective ale condițiilor economice de piață, dezvoltă metode și forme de supraviețuire în noile condiții de pregătire și desfășurare a tranzacțiilor financiare strategice.

Strategia financiară a întreprinderii acoperă toate aspectele întreprinderii, inclusiv optimizarea capitalului fix și de lucru, distribuția profiturilor, plățile fără numerar, politica fiscală și de prețuri, politica în domeniul hârtii valoroase si etc.

Strategia financiară asigură că capacitățile financiare și economice ale întreprinderii corespund condițiilor existente pe piața produselor, ținând cont de capacitățile financiare ale întreprinderii și ținând cont de natura internă și factori externi. În caz contrar, compania poate intra în faliment.

Tipuri de strategie financiară

Există generale strategie financiară, o strategie financiară operațională și o strategie pentru implementarea individuală obiective strategice, cu alte cuvinte - realizarea obiectivelor strategice private.

Strategia financiară generală numită strategie financiară care determină activităţile întreprinderii. De exemplu, relațiile cu bugetele de toate nivelurile, formarea și utilizarea veniturilor întreprinderii, nevoia de resurse financiare și sursele formării acestora pentru anul.

Strategia financiară operațională- aceasta este o strategie pentru manevrarea actuală a resurselor financiare, i.e. strategie de control al cheltuielilor și mobilizarea rezervelor interne, care este deosebit de relevantă în conditii moderne instabilitate economică; dezvoltat timp de un sfert, o lună. Strategia financiară operațională acoperă:

venituri brute și încasări de fonduri: decontări cu cumpărătorii pentru produsele vândute, încasări din operațiuni de creditare, venituri din titluri de valoare;

cheltuieli brute: plăți către furnizori, salariu, rambursarea obligațiilor către bugetele tuturor nivelurilor și băncilor.

Această abordare creează o oportunitate de a asigura toate cifrele de afaceri viitoare în perioada de planificare în ceea ce privește încasările și cheltuielile în numerar. Situatia normala este egalitatea cheltuielilor si veniturilor sau un usor exces al veniturilor fata de cheltuieli.

Strategia financiară operațională este elaborată în cadrul strategiei financiare generale, detaliându-l pe o anumită perioadă de timp.

Constă în executarea cu pricepere a operațiunilor financiare care vizează asigurarea implementării obiectivului strategic principal.

Scopurile și obiectivele strategiei financiare

Principalul obiectiv strategic al finanțelor este de a oferi întreprinderii resursele financiare necesare și suficiente.

Strategia financiară a întreprinderii în conformitate cu obiectivul strategic principal prevede:

1) formarea resurselor financiare și managementul strategic centralizat al acestora;

2) identificarea domeniilor decisive și concentrarea asupra implementării acestora a eforturilor, flexibilitatea în utilizarea rezervelor de către conducerea financiară a întreprinderii;

3) clasarea și îndeplinirea treptată a sarcinilor;

4) conformitatea acţiunilor financiare cu condiţia economică şi capacităţile materiale ale întreprinderii;

5) o descriere obiectivă a situației financiare și economice și a realului pozitie financiarăîntreprinderi într-un an, trimestru, lună;

6) crearea și pregătirea rezervelor strategice;

7) luarea în considerare a capacităților economice și financiare ale întreprinderii în sine și ale concurenților săi;

8) determinarea principalei amenințări din partea concurenților, mobilizarea forțelor pentru a o elimina și alegerea cu pricepere a direcțiilor pentru acțiunile financiare;

9) manevrarea și lupta pentru inițiativa de a obține o superioritate decisivă față de concurenți.

Pentru a atinge obiectivul strategic principal, în conformitate cu cerințele pieței și cu capacitățile întreprinderii, se elaborează o strategie financiară generală a întreprinderii.

În strategia financiară generală, sarcinile de formare a finanțelor sunt determinate și distribuite de performeri și domenii de activitate.

Sarcinile strategiei financiare:

1) studiul naturii și modelelor de formare a finanțelor în condițiile pieței de management;

2) dezvoltarea și pregătirea posibilelor opțiuni pentru formarea resurselor financiare ale întreprinderii și acțiunile managementului financiar în cazul unei stări financiare instabile sau de criză a întreprinderii;

3) determinarea relațiilor financiare cu furnizorii și cumpărătorii, bugetele de toate nivelurile, băncile și alte instituții financiare;

4) identificarea rezervelor și mobilizarea resurselor întreprinderii pentru cel mai mult utilizare rațională capacitatea de producție, mijloace fixe și capital de lucru;

5) asigurarea întreprinderii cu resursele financiare necesare producţiei activitate economică;

6) asigurarea investiţiei efective a fondurilor temporar libere ale întreprinderii în vederea obţinerii unui profit maxim;

7) determinarea modalităților de desfășurare a unei strategii financiare de succes și utilizarea strategică a oportunităților financiare, a noilor tipuri de produse și a pregătirii complete a personalului întreprinderii pentru lucrul în condițiile pieței de management, a structurii lor organizatorice și a echipamentelor tehnice;

8) studierea viziunilor strategice financiare ale potențialilor concurenți, a capacităților lor economice și financiare, elaborarea și implementarea măsurilor de asigurare a stabilității financiare;

9) dezvoltarea modalităților de a pregăti o ieșire dintr-o situație de criză;

10) dezvoltarea metodelor de gestionare a personalului unei întreprinderi în condiții de instabilitate sau criză financiară;

11) coordonarea eforturilor întregii echipe pentru a o depăși.

La elaborarea unei strategii financiare, se acordă o atenție deosebită:

identificarea veniturilor în numerar;

mobilizarea resurselor interne;

reducerea maximă a costului de producție;

distribuirea și utilizarea corespunzătoare a profiturilor;

determinarea necesarului de capital de lucru;

utilizarea rațională a capitalului întreprinderii.

Dezvoltarea strategiei financiare

Strategia financiară este elaborată ținând cont de riscul de neplăți, inflație și alte circumstanțe de forță majoră. Astfel, strategia financiară ar trebui să corespundă obiectivelor de producție și, dacă este necesar, să fie ajustată și modificată.

Controlul asupra implementării strategiei financiare asigură verificarea veniturilor, a utilizării lor economice și raționale, întrucât un control financiar bine stabilit ajută la identificarea rezervelor interne, la creșterea profitabilității economiei, la creșterea economiilor de numerar.

O parte importantă a strategiei financiare este dezvoltarea standardelor interne, care determină, de exemplu, direcția de distribuție a profitului. Această abordare este folosită cu succes în practica companiilor străine.

Astfel, succesul strategiei financiare a întreprinderii este garantat în următoarele condiții:

1) cu echilibrarea reciprocă a teoriei și practicii strategiei financiare;

2) dacă obiectivele strategice financiare corespund oportunităților economice și financiare reale prin centralizarea strictă a financiară conducere strategicăși flexibilitatea metodelor sale pe măsură ce situația financiară și economică se schimbă.

Dezvoltarea strategiei financiare a unei întreprinderi poate fi prezentată sub forma unei diagrame (vezi.
).

INTRODUCERE

Este necesară o strategie financiară pentru a atinge obiectivele companiei. La dezvoltarea acestuia, sunt posibile diverse opțiuni, dar pentru oricare dintre ele va fi necesar să se determine perioada de planificare, să se contureze principalele obiective financiare și modalități de a le atinge. La fel de important este și controlul asupra implementării strategiei, care permite evaluarea eficacității activităților companiei, identificarea abaterilor de la rezultatul planificat și ajustarea strategiei pentru perioadele ulterioare:

- gestionarea activelor curente și a conturilor de plătit;

-gestionarea fondurilor împrumutate;

- gestionarea costurilor curente, a vânzărilor de produse și a profiturilor;

Strategia financiară este un plan principal de acțiune pentru a oferi întreprinderii fonduri și a le gestiona.

Strategia financiară a oricărei întreprinderi include următoarele elemente:

-analiza si evaluarea situatiei financiare si economice a societatii;

-elaborarea politicilor contabile si fiscale;

-politica principală de gestionare a capitalului și de amortizare;

-politica de dividende si investitii;

-evaluarea realizarilor firmei si a valorii sale de piata.

Strategia financiară înseamnă un set de principii și reguli care determină fluxurile financiare ale companiei, limitele riscurilor financiare, precum și obiectivele financiare formulate într-un anumit set de indicatori și reguli de formare a acestora.

Strategia financiară este strâns legată de strategia de dezvoltare a companiei.

Deoarece scopul oricărei afaceri este profitul, orice strategie ar trebui să vizeze succesul financiar. Orice acțiuni și strategii utilizate în întreprindere trebuie să conducă la modificări ale componentei financiare, altfel aceste acțiuni nu au sens. Finanțarea este o funcție de serviciu, iar strategia financiară va depinde în mare măsură de strategia de marketing a companiei.

De obicei, strategiile încep să fie dezvoltate atunci când condițiile externe de desfășurare a afacerilor se schimbă dramatic, sau când numărul de contradicții și inconsecvențe interne în procesele de afaceri duce la realizarea nevoii de schimbări calitative.Dezvoltarea strategiei financiare a unei companii include mai multe principale etape. În primul rând, este necesar să se determine perioada strategiei, obiectivele activității financiare, să se formeze o politică financiară și să se detalieze indicatorii financiari pe perioade de implementare a strategiei.

Prezența unei strategii financiare are un efect pozitiv asupra performanței întreprinderii... Proprietarii explică clar ce vor, iar managerii - ce pot. Numărul conflictelor financiare este redus, iar rezultatul financiar este crescut.

Deci, dacă o companie are o strategie financiară, cu siguranță devine mai gestionabilă pentru management și mai transparentă pentru proprietari, mai flexibilă în răspunsul la schimbările din mediul de afaceri și procesele interne.

Conceptul de strategie financiară și rolul său în dezvoltarea întreprinderii

La elaborarea unei strategii financiare, este necesar să se țină cont de dinamica proceselor macroeconomice, de tendințele de dezvoltare a piețelor financiare interne și de posibilitățile de diversificare a activităților unei întreprinderi.

strategie financiara,sarcina principala care este de a atinge deplina autosuficiență și independență a întreprinderii, se bazează pe anumite principii de organizare și include următoarele:

- planificarea financiară curentă și pe termen lung, care determină pentru viitor toate încasările fondurilor întreprinderii și principalele direcții de cheltuire a acestora;

- centralizarea resurselor financiare, asigurarea flexibilității resurselor financiare, concentrarea acestora în principalele domenii de producție și activitate economică;

- formarea de rezerve financiare care să asigure funcţionarea stabilă a întreprinderii în faţa eventualelor fluctuaţii ale condiţiilor pieţei;

- îndeplinirea necondiționată a obligațiilor financiare față de parteneri;

- dezvoltarea politicii contabile, financiare si de amortizare a intreprinderii;

- organizarea si mentinerea contabilitatii financiare a intreprinderii si a segmentelor de afaceri pe baza standardelor existente;

- intocmirea situatiilor financiare pentru intreprindere si segmente de activitate in conformitate cu regulile si reglementarile aplicabile in conformitate cu cerintele standardelor;

- analiza financiară a activității întreprinderii și a segmentelor acesteia (segmente economice și geografice prioritare, alte segmente din componența elementelor nealocate);

- controlul financiar al intreprinderii si al tuturor segmentelor acesteia.

Cuprinzând toate formele de activitate financiară a unei întreprinderi, și anume: optimizarea capitalului fix și de lucru, formarea și distribuirea profiturilor, decontările în numerar și politica de investiții, strategia financiară explorează legile economice obiective ale relațiilor de piață, dezvoltă forme și metode de supraviețuire și dezvoltare in conditii noi.

Strategia financiară cuprinde metodele și practica de formare a resurselor financiare, planificarea acestora și asigurarea stabilității financiare a întreprinderii. Strategia financiară prevede definirea obiectivelor pe termen lung ale activității financiare și alegerea celor mai eficiente modalități de realizare a acestora. Obiectivele strategiei financiare ar trebui să fie subordonate strategiei generale de dezvoltare economică și ar trebui să vizeze maximizarea profiturilor și valoare de piațăîntreprinderilor.

In procesul de elaborare a unei strategii financiare se acorda o atentie deosebita producerii de produse competitive, mobilizarii resurselor interne, reducerii maxime a costului de productie, formarii si distribuirii profitului, folosirii eficiente a capitalului etc.

Luarea în considerare a factorilor de risc este de mare importanță pentru formarea unei strategii financiare. Strategia financiară este elaborată ținând cont de riscul de neplăți, de fluctuațiile inflaționiste și de piața financiară.

O strategie de dezvoltare economică este un set de obiective principale și principalele mijloace de realizare a acestora. Planificarea strategică este o modalitate unificată de a prezice oportunitățile viitoare, ajutând la clarificarea celui mai potrivit curs de acțiune. O analiză a valorilor curente ale parametrilor și prognoza acestora fac posibilă formularea focalizare strategică – un domeniu prioritar asupra căruia este necesar să se concentreze atenția și resursele. Sfera priorităților întreprinderii ar trebui să fie limitată, deoarece implementarea simultană a mai multor obiective strategice este cu adevărat imposibilă..

Ținând cont de factorii de risc și de incertitudinea dezvoltării mediului extern, este aproape imposibil să se aleagă o singură strategie de dezvoltare.

De mare importanță este complexitatea dezvoltării unei strategii, deoarece fiecare alternativă prevede o analiză a tuturor, fără excepție, problemele securității sale financiare, a resurselor și organizaționale, definirea și coordonarea parametrilor temporali și cantitativi. Alocarea resurselor pentru realizarea doar a unui obiectiv specific garantează stabilitatea implementării strategiei, deși limitează posibilitatea de manevră.

O strategie financiară este un plan general de acțiune pentru o întreprindere, care acoperă formarea finanțelor și planificarea acestora pentru a asigura stabilitatea financiară a întreprinderii și include următoarele:

- planificarea, contabilitatea, analiza si controlul situatiei financiare;

- optimizarea capitalului fix si de lucru;

- repartizarea profitului.

Strategia financiară a întreprinderii prevede:

- formarea si utilizarea eficienta a resurselor financiare;

- identificarea celor mai eficiente domenii de investiții și concentrare a resurselor financiare în aceste domenii;

- conformitatea actiunilor financiare cu starea economica si capacitatile materiale ale intreprinderii;

-determinarea principalei amenințări din partea concurenților, alegerea corectă a direcțiilor acțiunilor financiare și manevrele pentru obținerea unui avantaj față de concurenți;

- Crearea si pregatirea rezervelor strategice;

- ierarhizarea și realizarea treptată a obiectivelor.

Sarcinile strategiei financiare:

-determinarea modalităţilor de utilizare cu succes a oportunităţilor financiare;

-determinarea relaţiilor financiare prospective ale întreprinderii cu terţii

-sprijin financiar pentru activitati de exploatare si investitii;

- studiul oportunităţilor economice şi financiare ale potenţialilor concurenţi, elaborarea şi implementarea măsurilor de asigurare a stabilităţii financiare.

Formarea și implementarea unei strategii financiare ca bază pentru planificarea financiară a unei întreprinderi se bazează pe utilizarea instrumentelor:

- management financiar - analiza financiara, bugetare, control financiar;

- piata serviciilor financiare - factoring, asigurari, leasing.

Planificarea financiară este principala formă de realizare a obiectivelor principale ale întreprinderii. Planificarea pe termen lung este o parte importantă a strategiei financiare a unei întreprinderi și include dezvoltarea și prognoza activităților sale financiare.

Elaborarea unei strategii financiare face parte din strategia generală de dezvoltare economică, motiv pentru care trebuie să fie în concordanță cu obiectivele și direcțiile sale. La rândul său, strategia financiară are un impact semnificativ asupra strategiei economice generale a întreprinderii, deoarece schimbarea situației la nivel macro și pe piața financiară este motivul ajustării nu numai a strategiei financiare, ci și a strategiei generale de dezvoltare. a întreprinderii.

Etapele dezvoltării unei strategii financiare

Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii se bazează pe principiile noului sistem de management al managementului strategic. Principalele principii care asigură pregătirea și adoptarea deciziilor financiare strategice în procesul de dezvoltare a strategiei financiare a unei întreprinderi includ:

Considerarea întreprinderii ca un sistem socio-economic deschis capabil de auto-organizare. Acest principiu al managementului strategic constă în faptul că la elaborarea unei strategii financiare, o întreprindere este considerată ca un anumit sistem, complet deschis pentru interacțiunea activă cu factorii de mediu.În procesul unei astfel de interacțiuni, o întreprindere are proprietatea de a dobândi o structură spațială, temporală sau funcțională adecvată fără influență externă specifică într-o economie de tip de piață, care este considerată ca fiind capacitatea sa de a se autoorganiza. Deschiderea întreprinderii ca sistem socio-economic și capacitatea sa de a se autoorganiza fac posibilă asigurarea unui nivel calitativ diferit de formare a strategiei sale financiare.

Contabilitatea strategiilor de bază ale activităților de exploatare a întreprinderii. Ca parte a strategiei generale de dezvoltare economică a întreprinderii, care asigură în primul rând dezvoltarea activităților de exploatare, strategia financiară îi este subordonată. Prin urmare, trebuie să fie în concordanță cu obiectivele și direcțiile strategice ale activităților de operare ale întreprinderii. Totodată, strategia financiară este considerată ca unul dintre principalii factori pentru asigurarea dezvoltării efective a întreprinderii în conformitate cu strategia corporativă aleasă de aceasta.

In orice caz, strategia financiară în sine are un impact semnificativ asupra formării dezvoltării strategice a activităților operaționale ale întreprinderii. Acest lucru se datorează faptului că obiectivele principale ale strategiei operaționale - asigurarea unor rate ridicate de vânzări de produse, creșterea profitului din exploatare și creșterea poziției competitive a întreprinderii sunt asociate cu tendințele de dezvoltare ale pieței relevante de produse (consumator sau factori de producție). ). Dacă tendințele de dezvoltare a piețelor de mărfuri și financiare (în acele segmente în care compania își desfășoară activitățile de afaceri) nu coincid, poate apărea o situație când obiective strategice dezvoltarea activităților de exploatare a întreprinderii nu poate fi implementată din cauza constrângerilor financiare. În acest caz, strategia de operare a întreprinderii este ajustată în consecință.

Întreaga varietate de strategii de operare, a căror implementare este concepută pentru a asigura activitățile financiare ale întreprinderii, poate fi redusă la următoarele tipuri de bază:

Creștere limitată (sau concentrată). Acest tip de strategie de operare este folosit de întreprinderile cu o gamă stabilă de produse și tehnologii de producție care nu sunt ușor afectate de schimbarea tehnologică. Alegerea unei astfel de strategii este posibilă în condițiile unor fluctuații relativ slabe pe piața de mărfuri și o poziție competitivă stabilă a întreprinderii. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de întărire a poziţiei competitive; strategia de extindere a pieței; strategia de imbunatatire a produsului. În consecință, strategia financiară a întreprinderii în aceste condiții vizează în primul rând asigurarea eficientă a proceselor de reproducere și creșterea activelor care asigură o creștere limitată a producției și vânzărilor. Schimbările strategice ale activităților financiare în acest caz sunt minimizate.

Creștere accelerată (integrată sau diferențiată). Acest tip de strategie operațională este ales, de regulă, de întreprinderile care se află în fazele incipiente ale ciclului lor de viață, precum și în industriile în dezvoltare dinamică sub influența progresului tehnologic. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de integrare verticală; strategia de integrare inversă; strategia de diversificare orizontală; strategia de diversificare a conglomeratului.

Reducerea (sau micsorarea). Această strategie de operare este aleasă cel mai adesea de întreprinderi în ultimele etape ale ciclului lor de viață, precum și în etapa de Criza financiară. Se bazează pe principiul „tăierii excesului”, care prevede reducerea volumului și a gamei de produse, retragerea din anumite segmente de piață etc. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de reducere a structurii; strategia de reducere a costurilor; strategia de „recoltare”; strategie de eliminare. Strategia financiară a întreprinderii în aceste condiții este concepută pentru a asigura dezinvestirea efectivă și o mare flexibilitate în utilizarea capitalului eliberat pentru a asigura o stabilizare financiară în continuare.

Combinație (sau combinație). O astfel de strategie operațională a întreprinderii integrează cele luate în considerare tipuri diferite strategiile private ale zonelor economice strategice individuale sau ale unităților economice strategice. Această strategie este tipică pentru cele mai mari întreprinderi (organizații) cu o industrie largă și diversificare regională a operațiunilor.

Accentul principal pe stilul antreprenorial al managementului financiar strategic. Managementul financiar al unei întreprinderi într-o perspectivă strategică se caracterizează printr-un stil incremental sau antreprenorial.

Baza stilului strategic incremental management financiar este stabilirea de obiective strategice de la nivelul atins de activitate financiară cu minimizarea alternativei deciziilor financiare strategice. Schimbările fundamentale în direcțiile și formele activității financiare sunt efectuate doar ca răspuns la schimbările în strategia de funcționare a întreprinderii. Acest stil de management financiar strategic este de obicei tipic pentru întreprinderile care au atins stadiul de maturitate al ciclului lor de viață.

Baza stilului antreprenorial al managementului financiar strategic este căutare activă decizii eficiente de management în toate domeniile și formele de activitate financiară. Acest stil de management financiar este asociat cu o transformare constantă a direcțiilor, formelor și metodelor activităților financiare până la atingerea obiectivelor strategice stabilite, ținând cont de factorii de mediu în schimbare.

Identificarea domeniilor dominante de dezvoltare financiară strategică. Acest principiu face posibilă identificarea domenii prioritare activitățile financiare ale întreprinderii, asigurând implementarea cu succes a funcției sale principale-țintă - creșterea valorii de piață a întreprinderii pe termen lung.

Strategia de formare a resurselor financiare ale întreprinderii. Scopuri, obiective și principale decizii strategice această dominantă a strategiei financiare ar trebui să vizeze sprijinul financiar pentru implementarea strategiei corporative a întreprinderii și, în consecință, subordonată acesteia.

Strategia de repartizare a resurselor financiare ale întreprinderii. Parametrii setului strategic al acestei strategii financiare dominante ar trebui să vizeze, pe de o parte, sprijinul financiar pentru implementarea strategiilor și strategiilor funcționale individuale ale unităților economice, iar pe de altă parte, să formeze baza pentru formarea direcțiilor. pentru activitatea de investiţii a unei întreprinderi în perspectivă strategică.

Strategia de asigurare a securității financiare a întreprinderii. Scopurile, obiectivele și cele mai importante decizii strategice ale acestei strategii financiare dominante ar trebui să vizeze formarea și susținerea parametrilor principali ai echilibrului financiar al întreprinderii în procesul ei. dezvoltare strategică.

Strategia de imbunatatire a calitatii managementului financiar al intreprinderii. Parametrii setului strategic al acestei strategii financiare dominante sunt în curs de dezvoltare servicii financiareîntreprinderi și sunt incluse ca bloc independent în strategiile funcționale corporative și individuale ale întreprinderii.

Asigurarea flexibilitatii strategiei financiare. Dezvoltarea viitoare a activității financiare a întreprinderii este întotdeauna caracterizată de o incertitudine semnificativă. Prin urmare, este practic imposibil să se mențină strategia financiară dezvoltată a întreprinderii neschimbată în toate etapele procesului de implementare a acesteia. Flexibilitatea strategică este capacitatea potențială a unei întreprinderi de a ajusta sau dezvolta rapid noi decizii financiare strategice în fața schimbării condițiilor externe sau interne pentru implementarea activităților financiare. Se realizează cu o astfel de coordonare intra-organizațională a activităților financiare, în care resursele financiare pot fi ușor transferate dintr-o zonă strategică de afaceri sau unitate economică la alta. Capacitatea de a manevra în timp util resursele financiare se realizează dacă întreprinderea dispune de o cantitate suficientă din acestea sub formă de rezerve de asigurare și management integrat al acestor rezerve. in afara de asta , un rol important în asigurarea flexibilității strategiei financiare îl joacă un nivel suficient de lichiditate a activelor și investițiilor întreprinderii.În acest scop, o întreprindere poate menține uneori în mod deliberat anumite tipuri de investiții financiare cu randamente scăzute, dar niveluri ridicate de lichiditate, pentru a oferi flexibilitatea strategică necesară datorită capacității de a reinvesti rapid capitalul.

6. Oferirea unei alternative financiare strategice. Deciziile financiare strategice ar trebui să se bazeze pe căutarea activă a opțiunilor alternative pentru direcțiile, formele și metodele activităților financiare, selectarea celor mai bune dintre ele, construirea unei strategii financiare generale pe această bază și formarea mecanismelor pentru eficientizarea acesteia. implementare. Alternativa este cea mai importantă semn distinctivîntregul sistem de management strategic al întreprinderii și este asociat cu toate elementele principale ale ansamblului financiar strategic - obiectivele financiare, politica financiară asupra anumitor aspecte ale activității financiare, sursele de formare a resurselor financiare, stilul și mentalitatea managementului financiar etc.

7. Asigurarea utilizării continue a rezultatelor progresului tehnologic în activitățile financiare. Atunci când se formează o strategie financiară, trebuie avut în vedere faptul că activitatea financiară este principalul mecanism de asigurare a introducerii inovațiilor tehnologice care asigură creșterea poziției competitive a întreprinderii pe piață. Prin urmare, implementarea obiectivelor generale de dezvoltare strategică a unei întreprinderi depinde în mare măsură de modul în care strategia financiară a acesteia reflectă rezultatele progresului tehnologic și este adaptată la utilizarea rapidă a noilor rezultate.

8. Contabilitatea nivelului de risc financiar în procesul de luare a deciziilor financiare strategice. Aproape toate deciziile financiare majore luate în procesul de formare a unei strategii financiare, într-o măsură sau alta, schimbă nivelul de risc financiar. În primul rând, aceasta se datorează alegerii direcțiilor și formelor de activitate financiară, formării resurselor financiare, introducerii de noi structuri organizatorice pentru gestionarea activităților financiare. Nivelul riscului financiar crește mai ales puternic în perioadele de fluctuații ale ratei dobânzii și de creștere a inflației. Datorită mentalității diferite a managerilor financiari în raport cu nivelul de risc financiar acceptabil (preferințele lor de risc) la fiecare întreprindere în procesul de dezvoltare a unei strategii financiare acest parametru trebuie setat diferit.

9. Orientare către aparatul profesional al managerilor financiari în procesul de implementare a strategiei financiare. Oricare ar fi specialiștii implicați în dezvoltarea parametrilor individuali ai strategiei financiare a întreprinderii, implementarea acesteia ar trebui să fie asigurată de specialiști instruiți - manageri financiari. Acești manageri trebuie să fie familiarizați cu principiile de bază ale managementului strategic, mecanismul de gestionare a anumitor aspecte ale activității financiare și să stăpânească metodele de control financiar strategic.

Asigurarea strategiei financiare dezvoltate a întreprinderii cu structura organizatorică adecvată pentru gestionarea activităților financiare și a culturii organizaționale. Cea mai importantă condiție pentru implementarea eficientă a strategiei financiare o reprezintă schimbările corespunzătoare în structura organizatorică a managementului și a culturii organizaționale. Schimbările strategice preconizate în acest domeniu ar trebui să fie parte integrantă parametri ai strategiei financiare care asigură fezabilitatea acesteia.

Dezvoltarea elementelor principale ale unui set strategic în domeniul activității financiare a unei întreprinderi se bazează pe rezultatele unei analize financiare strategice.

Produsul final al analizei financiare strategice este un model al poziției financiare strategice a unei întreprinderi, care caracterizează în mod cuprinzător și cuprinzător condițiile prealabile și oportunitățile de dezvoltare financiară a acesteia în contextul fiecăreia dintre domeniile strategice dominante ale activității financiare.

Planificarea strategică este implementată secvenţial în etape:

Declarația de misiune a organizației

Stabilirea obiectivelor

Evaluarea si analiza mediului extern

Alegere

strategii

Implementarea strategiei și evaluarea ulterioară a rezultatelor

Analiza alternativelor strategice

Revizuirea conducerii organizației.

Declarația de misiune organizațională și stabilirea obiectivelor. Misiunea organizației este principalul scop comun, un motiv clar exprimat pentru existența acesteia.

Obiectivele întreprinderii trebuie să fie specifice și măsurabile. Acestea sunt de obicei instalate pentru perioade lungi sau scurte de timp. Un obiectiv pe termen lung are un orizont de planificare de cinci sau mai mulți ani. Un obiectiv pe termen scurt reprezintă de obicei unul dintre planurile care urmează să fie finalizate într-un an. Obiectivele pe termen mediu au un orizont de planificare de la unu la cinci ani. Obiectivele pe termen lung sunt formulate mai întâi. Apoi se stabilesc obiective pe termen mediu și scurt, necesare pentru asigurarea obiectivelor pe termen lung. De obicei, cu cât orizontul de planificare al obiectivului este mai apropiat, cu atât domeniul de aplicare al sarcinilor stabilite este mai restrâns. De exemplu, un obiectiv de productivitate pe termen lung ar putea fi: creșterea productivității generale cu 25% în cinci ani. Apoi, obiectivul pe termen mediu este creșterea productivității cu 10% în doi ani. Scopul stabilit trebuie să fie realizabil. Stabilirea unui obiectiv care depășește capacitatea organizației poate fi dezastruoasă. Dacă obiectivele sunt de neatins, dorința angajaților de a reuși va fi blocată și motivația lor va slăbi - obiective de neatins dezorganiza personalul.

Evaluarea și analiza mediului extern este procesul prin care planificatorii strategici evaluează factorii externi organizației pentru a identifica oportunitățile și amenințările pentru firmă. Evaluați în funcție de trei parametri: 1) modificări care afectează diferite aspecte ale strategiei curente. De exemplu, creșterea prețurilor la carburanți creează probleme companiilor aeriene, astfel încât acestea trebuie să evalueze continuu evoluția prețului carburanților; 2) factori care reprezintă o amenințare pentru strategia actuală a firmei. De exemplu, dacă există concurenți, trebuie să le controlați activitățile. ; 3) factori care determină noi oportunităţi de atingere a obiectivelor întreprinderii.

Amenințările și oportunitățile pot fi, în general, clasificate în șapte domenii: economie, politică, piețe, tehnologie, concurență, poziție internațională și comportament social.

Strategia financiară este unul dintre cele mai importante tipuri de strategie funcțională a întreprinderii, care oferă toate direcțiile principale pentru desfășurarea activităților sale financiare și a relațiilor financiare prin formarea de obiective financiare pe termen lung, alegerea celor mai eficiente modalități de realizare a acestora și ajustarea adecvată a direcţii de formare şi utilizare a resurselor financiare atunci când condiţiile de mediu se schimbă.

Rol strategia financiară este următoarea:

1) strategia financiară elaborată oferă un mecanism de implementare a obiectivelor generale și financiare pe termen lung pentru viitoarea dezvoltare economică și socială a întreprinderii în ansamblu și a unităților sale structurale individuale;

2) vă permite să evaluați în mod realist capacitățile financiare ale întreprinderii, să asigurați utilizarea la maximum a potențialului financiar intern al acesteia și posibilitatea de manevră activă cu resurse financiare;

3) oferă capacitatea de a implementa rapid noi oportunități de investiții promițătoare care apar în procesul schimbărilor dinamice ale factorilor de mediu;

4) elaborarea unei strategii financiare ia în considerare în prealabil posibilele opțiuni de dezvoltare a factorilor de mediu necontrolați de întreprindere și minimizează consecințele negative ale acestora asupra activităților întreprinderii;

5) reflectă avantajele comparative ale întreprinderii în activități financiare în comparație cu concurenții săi;

6) prezența unei strategii financiare oferă o relație clară între strategic, actual și Managementul operational activitățile financiare ale întreprinderii;

7) asigură implementarea mentalității adecvate a comportamentului financiar în cele mai importante decizii financiare strategice ale întreprinderii;

8) în sistemul strategiei financiare se formează valoarea principalelor evaluări bazate pe criterii ale alegerii celor mai importante decizii de management financiar;

9) strategia financiară dezvoltată este una dintre premisele de bază pentru schimbări strategice în structura organizatorică generală a managementului și cultura organizațională a întreprinderii.

Dezvoltarea strategiei financiare a întreprinderii se bazează pe următoarele principii sisteme de management strategic:

1) considerarea întreprinderii ca un sistem socio-economic deschis capabil de autoorganizare . Acest principiu al managementului strategic constă în faptul că la elaborarea unei strategii financiare, o întreprindere este considerată ca un anumit sistem, complet deschis pentru interacțiunea activă cu factorii de mediu;

2) contabilizarea strategiilor de bază ale activităților de exploatare ale întreprinderii . Ca parte a strategiei generale de dezvoltare economică a întreprinderii, care asigură în primul rând dezvoltarea activităților de exploatare, strategia financiară este subordonată strategiei de ansamblu. Prin urmare, trebuie să fie în concordanță cu obiectivele și direcțiile strategice ale activităților de operare ale întreprinderii. Totodată, strategia financiară este considerată ca unul dintre principalii factori pentru asigurarea dezvoltării efective a întreprinderii în conformitate cu strategia corporativă aleasă de aceasta. Întreaga varietate de strategii de operare, a căror implementare este concepută pentru a asigura activitățile financiare ale întreprinderii, poate fi redusă la următoarele: tipuri:

- limitat(sau concentrat) creştere. Acest tip de strategie de operare este folosit de companiile cu un mix de produse stabil și tehnologii de productie slab influenţată de progresul tehnologic. Alegerea unei astfel de strategii este posibilă în condițiile unor fluctuații relativ slabe pe piața de mărfuri și o poziție competitivă stabilă a întreprinderii. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de întărire a poziţiei competitive; strategia de extindere a pieței; strategia de îmbunătățire a produsului;

- accelerat (integrat sau diferenţiat) creştere. Acest tip de strategie operațională este ales, de regulă, de întreprinderile care se află în fazele incipiente ale ciclului lor de viață, precum și în industriile în dezvoltare dinamică sub influența progresului tehnologic. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de integrare verticală; strategia de integrare inversă; strategia de diversificare orizontală; strategia de diversificare a conglomeratului. Strategia financiară în acest caz este cea mai complexă datorită necesității de a asigura ritmuri ridicate de dezvoltare a activității financiare, diversificarea acesteia în diverse forme, regiuni etc.;

- tăieturi(sau comprimare). Această strategie de operare este cel mai adesea aleasă de întreprinderi în ultimele etape ale ciclului lor de viață, precum și în stadiul de criză financiară. Se bazează pe principiul „tăierii excesului”, care prevede reducerea volumului și a gamei de produse, retragerea din anumite segmente de piață etc. Principalele tipuri ale acestei strategii de bază sunt: ​​strategia de reducere a structurii; strategia de reducere a costurilor; strategia de recoltare; strategie de eliminare. Strategia financiară a întreprinderii în aceste condiții este concepută pentru a asigura dezinvestirea efectivă și o mare flexibilitate în utilizarea capitalului eliberat pentru a asigura o stabilizare financiară în continuare;

- combinatii(sau combinatii). O astfel de strategie de operare a unei întreprinderi integrează diferitele tipuri de strategii private considerate ale zonelor strategice individuale de afaceri sau ale unităților strategice de afaceri. Această strategie este tipică pentru majoritatea mari intreprinderi(organizații) cu o industrie largă și diversificare regională a operațiunilor. În consecință, strategia financiară a unor astfel de întreprinderi (organizații) se diferențiază în contextul obiectelor individuale de management strategic, fiind subordonată diverselor obiective strategice ale dezvoltării acestora;

3)accent predominant pe stilul antreprenorial al managementului financiar strategic . Managementul financiar al unei întreprinderi într-o perspectivă strategică se caracterizează printr-un stil incremental sau antreprenorial. bază stil incremental de management financiar strategic este stabilirea de obiective strategice de la nivelul atins de activitate financiară cu minimizarea alternativei deciziilor financiare strategice. bază stilul antreprenorial de management financiar strategic este o căutare activă a deciziilor de management eficiente în toate domeniile și formele de activitate financiară. Acest stil de management financiar este asociat cu o transformare constantă a direcțiilor, formelor și metodelor activităților financiare până la atingerea obiectivelor strategice stabilite, ținând cont de factorii de mediu în schimbare.

4)identificarea domeniilor dominante de dezvoltare financiară strategică . Acest principiu face posibilă asigurarea identificării domeniilor prioritare ale activității financiare a întreprinderii, asigurând implementarea cu succes a capitolelor acesteia.

funcţia ţintă este creşterea valorii de piaţă a întreprinderii pe termen lung. Există următoarele strategii de dezvoltare financiară:

- formarea resurselor financiare ale întreprinderii. Scopurile, obiectivele și principalele decizii strategice ale acestei strategii financiare dominante ar trebui să vizeze sprijinul financiar pentru implementarea strategiei corporative a întreprinderii și, în consecință, subordonate acesteia;

- repartizarea resurselor financiare ale întreprinderii. Parametrii setului strategic al acestei strategii financiare dominante ar trebui să vizeze, pe de o parte, sprijinul financiar pentru implementarea strategiilor și strategiilor funcționale individuale ale unităților economice, iar pe de altă parte, să formeze baza pentru formarea direcțiilor. pentru activitatea de investiții a unei întreprinderi în perspectivă strategică;

- asigurarea securităţii financiare a întreprinderii. Scopurile, obiectivele și cele mai importante decizii strategice ale acestei strategii financiare dominante ar trebui să vizeze formarea și susținerea parametrilor principali ai echilibrului financiar al întreprinderii în procesul dezvoltării sale strategice;

- imbunatatirea calitatii managementului financiar al intreprinderii. Parametrii setului strategic al acestei strategii financiare dominante sunt dezvoltați de serviciile financiare ale întreprinderii și sunt incluși ca bloc independent în strategiile funcționale corporative și individuale ale întreprinderii;

5)asigurarea flexibilitatii strategiei financiare . Dezvoltarea viitoare a activității financiare a întreprinderii este întotdeauna caracterizată de o incertitudine semnificativă. Prin urmare, este practic imposibil să se mențină strategia financiară dezvoltată a întreprinderii neschimbată în toate etapele procesului de implementare a acesteia. Baza acțiunilor strategice alternative ale managerilor financiari în astfel de condiții este nivelul ridicat de flexibilitate al strategiei financiare elaborate;

6)asigurarea unei alegeri financiare strategice alternative .

7)asigurarea utilizarii continue a rezultatelor progresului tehnologic in activitatile financiare . La alcătuirea unei strategii financiare, trebuie avut în vedere faptul că activitatea financiară este principalul mecanism care asigură introducerea inovațiilor tehnologice care contribuie la creșterea poziției competitive a companiei pe piață. Prin urmare, implementarea obiectivelor generale de dezvoltare strategică a unei întreprinderi depinde în mare măsură de modul în care strategia financiară a acesteia reflectă rezultatele progresului tehnologic și este adaptată la utilizarea rapidă a noilor sale rezultate;

luând în considerare nivelul de risc financiar în procesul de luare a deciziilor financiare strategice . Aproape toate deciziile financiare majore luate în procesul de formare a unei strategii financiare, într-o măsură sau alta, schimbă nivelul de risc financiar. În primul rând, aceasta se datorează alegerii direcțiilor și formelor de activitate financiară, formării resurselor financiare, introducerii de noi structuri organizatorice pentru gestionarea activităților financiare. mai ales puternic

1) nivelul riscului financiar crește în perioadele de fluctuație a ratei dobânzii și de creștere a inflației;

8)orientarea către aparatul profesional al managerilor financiari în procesul de implementare a strategiei financiare . Oricare ar fi specialiștii implicați în dezvoltarea parametrilor individuali ai strategiei financiare a întreprinderii, implementarea acesteia ar trebui asigurată de specialiști instruiți - manageri financiari. Acești manageri trebuie să fie familiarizați cu principiile de bază ale managementului strategic, mecanismul de gestionare a anumitor aspecte ale activității financiare, trebuie să cunoască metodele de control financiar strategic;

9)asigurarea strategiei financiare dezvoltate a întreprinderii cu structura organizatorică adecvată pentru gestionarea activităților financiare și a culturii organizaționale . Cea mai importantă condiție pentru implementarea eficientă a strategiei financiare o reprezintă schimbările corespunzătoare în structura organizatorică a managementului și a culturii organizaționale. Schimbările strategice preconizate în acest domeniu ar trebui să facă parte integrantă din parametrii strategiei financiare care să asigure fezabilitatea acesteia.

Etapele formării strategiei financiare

Strategia financiară se formează în etape:

1) Se determină perioada generală pentru formarea unei strategii financiare . Această perioadă depinde de o serie de condiții. Condiția principală pentru determinarea acesteia este durata perioadei adoptate pentru formarea strategiei de dezvoltare corporativă a întreprinderii. Întrucât strategia financiară este subordonată celei corporative, ea nu poate depăși această perioadă (este acceptabilă o perioadă mai scurtă de formare a unei strategii financiare).

De asemenea, o condiție importantă pentru determinarea perioadei de formare a strategiei financiare a unei întreprinderi este predictibilitatea dezvoltării economiei în ansamblu și conjunctura acelor segmente ale pieței financiare cu care se află viitoarea activitate financiară a întreprinderii. asociate. În condițiile dezvoltării actuale instabile (și în anumite aspecte imprevizibile) a economiei țării, această perioadă nu poate fi prea lungă și ar trebui să fie în medie de 3-5 ani.

Condițiile pentru determinarea perioadei de formare a unei strategii financiare sunt, de asemenea, apartenența la industrie a întreprinderii, dimensiunea acesteia, stadiul ciclului de viață și altele.

2) Se studiază factorii mediului financiar extern .Un astfel de studiu predetermina studiul conditiilor economice si juridice ale activitatii financiare a intreprinderii si eventualele modificari ale acestora in perioada urmatoare. În plus, în această etapă de elaborare a unei strategii financiare, se analizează situația pieței financiare și factorii care o determină și se elaborează o prognoză a situației în contextul segmentelor individuale ale acestei piețe legate de activitățile financiare viitoare ale afacere.

3) Puternic și părțile slabeîntreprinderile care determină caracteristicile activităților sale financiare . În procesul unei astfel de evaluări, este necesar să se determine dacă întreprinderea are un potențial suficient pentru a profita de oportunitățile de investiții emergente, precum și să se identifice care caracteristici interne îi slăbesc performanța financiară. Pentru diagnosticarea problemelor interne ale implementării acestei activități se folosește metoda anchetei manageriale a întreprinderii, bazată pe studiul diferitelor domenii funcționale ale întreprinderii care asigură desfășurarea activităților financiare. Pentru a dezvolta o strategie financiară, se recomandă includerea următoarelor domenii funcționale în sondajul de management:

Oportunități de marketing pentru extinderea volumului și diversificarea activităților operaționale (și, în consecință, financiare);

Oportunitati financiare pentru formarea de resurse de investitii;

Numărul, structura profesională și de calificare a personalului care asigură elaborarea și implementarea strategiei financiare a acestuia;

Disponibil la întreprindere baza de informatii furnizarea de pregătire a soluțiilor financiare strategice alternative;

Starea structurii organizatorice a managementului și a culturii organizaționale a întreprinderii.

4) Produs evaluare cuprinzătoare pozitia financiara strategica a intreprinderii . În procesul unei astfel de evaluări, ar trebui să se obțină o idee clară a principalelor parametri care caracterizează oportunitățile și limitările dezvoltării activității financiare a întreprinderii. Este necesar să se determine:

Care este nivelul de gândire strategică a proprietarilor, managerilor și managerilor financiari ai întreprinderii;

Care este nivelul de cunoștințe al managerilor financiari (conștientizarea lor informațională) despre starea și dinamica viitoare a celor mai importante elemente ale mediului extern;

Care este eficiența sistemelor de analiză financiară, planificare și control care funcționează la întreprindere;

În ce măsură sunt concentrate pe rezolvarea problemelor strategice etc.

5) Se formează obiectivele strategice ale activității financiare a întreprinderii . Scopul principal al acestei activități este de a crește nivelul de bunăstare al proprietarilor întreprinderii și de a maximiza valoarea de piață a acesteia. Cu toate acestea, aceasta obiectivul principal necesită o anumită specificație, luând în considerare sarcinile și caracteristicile viitoarei dezvoltări financiare a întreprinderii. Sistemul de obiective strategice ar trebui să ofere:

Alegerea celor mai eficiente direcții de activitate financiară;

Formarea unei cantități suficiente de resurse financiare și optimizarea compoziției acestora;

Acceptabilitatea nivelului riscurilor financiare în procesul de desfășurare a activității economice viitoare etc.

6) Sunt în curs de dezvoltare standarde strategice țintă ale activității financiare . Sistemul de obiective financiare strategice format în etapa anterioară ar trebui specificat în anumite standarde strategice țintă. Dezvoltarea unor astfel de standarde strategice țintă pentru activitatea financiară servește drept bază pentru luarea deciziilor cheie de management și asigurarea controlului asupra implementării strategiei financiare.

7) Se iau decizii financiare strategice majore . În această etapă, pe baza obiectivelor și standardelor strategice țintă ale activității financiare, se determină principalele strategii de dezvoltare financiară a întreprinderii în contextul zonelor dominante individuale, politica financiară pentru anumite aspecte ale activității sale financiare, un portofoliu de alternative. se formează abordările strategice ale implementării obiectivelor urmărite și se realizează evaluarea și selecția acestora. Acest lucru vă permite să creați un program cuprinzător de dezvoltare financiară strategică a întreprinderii.

8) Se evaluează strategia financiară elaborată . O astfel de evaluare se realizează conform unui sistem de criterii economice și non-economice speciale stabilite de întreprindere. Conform rezultatelor evaluării în; financiar dezvoltat

se fac ajustările necesare strategiei, după care aceasta este acceptată pentru implementare.

9) Se asigură implementarea strategiei financiare . În procesul de implementare a strategiei financiare, alături de măsurile strategice planificate anterior, sunt pregătite și implementate altele noi. decizii de management datorită schimbărilor neprevăzute ale factorilor mediului financiar extern.

10) Se organizează controlul asupra implementării strategiei financiare . Acest control se realizează pe baza controlului financiar strategic, care reflectă progresul în implementarea principalelor standarde țintă strategică pentru activitatea financiară a întreprinderii.