Finanțarea capitalului de lucru

Finanțarea capitalului de lucru prin creditare este un fenomen destul de comun care ajută producătorii să nu oprească procesul de producție de bunuri sau servicii. Dar este necesar să se acorde atenție calculului beneficiului financiar al împrumutului, astfel încât producția să nu devină nerentabilă.

Dacă o întreprindere conduce o politică incorectă de gestionare și planificare a capitalului de lucru, atunci decurg probleme de altă natură. Principala problemă va fi lipsa capitalului de lucru și nevoia de finanțare suplimentară.

Definiția 1

Finanțarea capitalului de lucru este atragerea de capital suplimentar către companie pentru a acoperi deficitul active circulante.

In orice caz, daca firma isi da seama ca nu va putea acoperi deficitul de capital de lucru cu propriile pasive stabile, atunci conducerea este nevoita sa apeleze la fonduri imprumutate din exterior pentru a nu opri procesul de productie.

Finanțarea prin datorii este un împrumut, poate fi luată de la o bancă cu dobândă sau microfinanțare sau, dacă există alte surse de împrumut, atunci apelează la serviciile acestora. Aceasta nu este cea mai profitabilă sursă de capital de lucru, deoarece dobânda la împrumuturi crește în cele din urmă costul de producție.

Care este capitalul de lucru al unei companii?

În economia unei întreprinderi, se obișnuiește să se identifice un astfel de element în bilanțul situațiilor financiare ca „ capital de lucru”, sunt incluse în activul bilanţului la secţiunea „capital şi rezerve”.

Observație 1

Fără capital de lucru, compania nu va putea exista pe piață sau, mai degrabă, să desfășoare activități curente, să asigure procesul de producție de bunuri sau servicii.

Se obișnuiește să se atribuie fondului de rulment al companiei tot ceea ce în forma finală își transferă valoarea rezultatului final. proces de producție adică produse fabricate.

Capitalul de rulment al companiei poate fi diferit, adică au clasificare diferităîn funcţie de scop şi formă.

Surse de capital de lucru

Nu este intotdeauna posibil ca o intreprindere sa formeze fond de rulment din capitalul propriu, se intampla ca firma sa nu aiba capacitatea financiara in acest moment, sau intregul capital de lucru a fost investit intr-o alta linie de activitate.

Având în vedere acest lucru, sursele de formare a capitalului de lucru al unei întreprinderi pot fi:

• fondurile proprii ale companiei;
• Fonduri împrumutate.

Deci, să luăm în considerare mai detaliat propriul nostru capital de lucru și problemele formării lor la întreprindere. Înainte de a începe producția de bunuri pe piață, este necesară formarea unei politici de menținere a contabilității capitalului de lucru. Tot capitalul de rulment al companiei trebuie să fie format în funcție de documentația internă a companiei, adică sunt prescrise în statutul companiei. Ele nu vor indica cât de mult ar trebui să fie fondurile sau cum ar trebui distribuite, ci informații despre din ce surse ale întreprinderii sunt formate și în ce procent.

Sursele de completare a capitalului de lucru al companiei pot fi:

• Profitul brut al companiei, pe care îl încasează în cursul anului;
• Amortizarea mijloacelor fixe ale întreprinderii, în funcție de modalitatea de amortizare, capitalul de lucru poate fi completat în fiecare lună sau trimestru sau an;
• Surse suplimentare de venit. De exemplu, închirierea firmele necesare zona etc.

Pe lângă propriul capital de lucru, o companie poate folosi fonduri împrumutate, care sunt, de asemenea, împărțite în mai multe categorii.

Grup de datorii stabile. De asemenea, pot fi numiți proprii, dar nu complet, deoarece în cele din urmă compania va trebui să dea aceste fonduri. De exemplu, suma neemisă de companie salariile, pe care încă nu le-a dat salariaților de o lună, impozite și taxe neplătite, concedii medicale neplătite, contribuții sociale etc. Adică până la plata acestor fonduri către angajați, compania chiar are resurse financiareși le poate investi în capital de lucru dacă există un deficit. Dar în orice caz, pe viitor, acești bani trebuie plătiți angajaților și statului conform legii;

Un grup de fonduri împrumutate. Daca firma isi da seama ca nu va putea acoperi deficitul de capital circulant cu propriile pasive stabile, atunci conducerea este nevoita sa apeleze la fonduri imprumutate din exterior pentru a nu opri procesul de productie. Fondurile împrumutate pot fi luate de la o bancă cu dobândă sau microfinanțare, sau, dacă există alte surse de împrumuturi, atunci folosiți serviciile acestora. Aceasta nu este cea mai profitabilă sursă de capital de lucru, deoarece dobânda la împrumuturi crește în cele din urmă costul de producție.

Probleme de capital de lucru

În chestiuni de natură de producție a capitalului de lucru, apar periodic diferite tipuri de probleme. Principalele probleme ale capitalului de lucru includ:

• Politica analfabetă de planificare a capitalului de lucru. Această problemă duce la o penurie sau lipsa de capital de lucru în producție. Aceasta este o problemă serioasă pentru întreprindere, deoarece un calcul financiar incorect al necesarului de fonduri afectează în cele din urmă costul produselor companiei, care, datorită creșterii sale, își pierde poziția competitivă pe piața de vânzări;
• Problema calculului incorect este nevoia de capital de lucru pentru întreprindere. Se întâmplă adesea ca calculul necesarului de capital de lucru să nu corespundă întotdeauna cu situația reală de pe piață, prețurile cresc constant din cauza creșterii și modificărilor inflației, motiv pentru care furnizorii modifică condițiile de livrare și vânzare a mărfurilor, ceea ce duce la o creștere a costului procesului de producție și al produselor finite, având ca rezultat un impact negativ asupra performanței generale a companiei.

Astfel, problemele asociate fondului de rulment au un impact serios asupra activității companiei, deoarece acestea se pot schimba rezultate finale activitățile companiei și mai precis produse finite firmele care sunt comercializate.

Ce măsură de completare a insuficienței fonduri proprii intreprinderi este dat in text? Folosind cunoștințele din științe sociale, indicați orice altă măsură și comparați eficacitatea acesteia cu măsura din text.

Rolul banilor se manifestă în primul rând în rezultatele participării banilor la stabilirea prețului unei mărfuri. In conditii economie de piata aceasta valoare se formeaza pe baza valorii marfii, cu o eventuala abatere a pretului de la valoare. Prețul unui produs este afectat de raportul cerere-ofertă și de concurență, ceea ce face posibilă reducerea prețului produsului. Cu toate acestea, costuri mai mici pot fi permise de către producătorii cu costuri mai mici. În schimb, producătorii cu niveluri mai mari ale costurilor sunt forțați fie să realizeze reduceri de costuri, fie să reducă sau să înceteze producția de astfel de bunuri. Mecanismul de stabilire a prețurilor vizează, așadar, creșterea eficienței producției, reducerea nivelului costurilor.
Banii au o mare importanță în procesul de circulație a banilor, atunci când îndeplinesc funcția de mijloc de circulație sau de mijloc de plată. Atunci când plătește pentru valorile dobândite sau serviciile prestate, cumpărătorul controlează nivelul prețului și calitatea bunurilor și serviciilor, ceea ce obligă producătorii să reducă prețurile și să își îmbunătățească calitatea produselor. Ca urmare, aceasta are ca scop creșterea eficienței producției.
Banii joacă un rol important în activitate economicăîntreprinderilor, în funcționarea organelor de stat, în întărirea interesului oamenilor pentru dezvoltarea și îmbunătățirea eficienței producției și utilizarea economică a resurselor.
Cu ajutorul banilor se poate determina nu numai costul total (materiale, amortizare, energie electrică, salarii etc.) pentru producția fiecărui tip de produs și volumul total al acestora, ci și rezultatele producției prin preț. anumite tipuri producția, întregul său volum, valoarea profitului primit.
În același timp, dependența posibilității de cheltuire a fondurilor de suma încasărilor în numerar încurajează formarea stocurilor de materiale doar la minimum. dimensiunile ceruteși să implementeze măsuri pentru accelerarea încasării veniturilor pentru produsele vândute. Dacă fondurile proprii sunt insuficiente pentru a forma stocuri crescute, producătorul ar putea atrage un împrumut pentru aceasta, dar acest lucru este asociat cu costuri suplimentare (%), ceea ce este nedorit, deoarece astfel de costuri sunt o deducere directă din veniturile în numerar.
Remunerația bănească a lucrătorilor și angajaților, veniturile bănești ale antreprenorilor îi încurajează să-și intensifice participarea la procesele de producție, cresc volumul acestuia, la vânzarea produselor, întrucât în ​​astfel de condiții cresc veniturile bănești ale cetățenilor și antreprenorilor, care, în consecință , pot contribui la creșterea bunăstării lor.
Pentru a caracteriza rolul banilor în relațiile economice externe, sunt importante și următoarele. Fiecare țară întocmește periodic o balanță comercială care compară exporturile în bani și importurile de mărfuri. Ca urmare a comparării volumului exporturilor și importurilor pentru o anumită perioadă, rezultatele unor astfel de operațiuni se însumează sub formă de balanțe comerciale active (excesul exporturilor față de importuri) sau pasive (excesul importurilor față de exporturi).

(O.I. Lavrushin și alții)

Ritmul și coerența activității întreprinderilor depind în mare măsură de disponibilitatea capitalului de lucru. Excesul de capital de lucru duce la inactivitatea capitalului, la amortirea resurselor, la utilizarea lor ineficientă. Lipsa capitalului de lucru încetinește cursul procesului de producție, încetinește viteza de rotație economică a fondurilor întreprinderii.

Excesul și lipsa de capital de lucru duc la o scădere beneficiu economic, utilizarea ineficientă a resurselor.

Nevoia companiei de capital de lucru depinde de următorii factori:

• - volumul producției și vânzărilor;
• - tip de afacere;
• - scara de activitate;
• - durata ciclului de productie;
• - structura capitalului întreprinderii;
• - sezonalitatea muncii;
• - politica contabilași sistemele de decontare; conditii si practici de creditare;
• - nivelul aprovizionării materiale și tehnice;
• - tipurile si structura materiilor prime consumate;
• - ratele de creștere ale producției și ale volumelor de vânzări;
• - calificările managerilor și contabililor și alți factori.

Un calcul precis al necesarului de capital de lucru al întreprinderii ar trebui să se bazeze pe timpul petrecut de capitalul de lucru în sfera producției și în sfera circulației.

Timpul de rezidență al capitalului de lucru în producție acoperă:

• - timpul în care capitalul de lucru este în proces de funcționare directă (prelucrare);
• - timpul de întreruperi în procesul de producție, care nu necesită costuri cu forța de muncă;
• - perioada in care activele curente de productie se afla in stare de stocuri.

Timpul de rezidență al capitalului de lucru în sfera circulației acoperă:

• - timpul în care se află sub formă de reziduuri de produse nevândute;
• - Bani la casa de bilete a întreprinderii;
• - timpul petrecut în conturi bancare și în decontări cu entitățile comerciale.

Durata totală de rulare a capitalului de lucru constă în timpul petrecut în sfera producţiei şi în sfera circulaţiei şi este o caracteristică importantă a eficienţei utilizării capitalului de lucru.

Determinarea nevoilor întreprinderilor în propriul capital de lucru se realizează în acest proces raționalizare, acestea. determinarea standardului de capital de lucru.

Scopul reglementării este determinarea mărimii optime a fondului de rulment al întreprinderii, implicat pentru o anumită perioadă în sfera producției și în sfera circulației.

Nevoia de fonduri proprii pentru fiecare întreprindere este determinată la compilare plan financiar. Raționalizarea capitalului de lucru se realizează în termeni monetari.

LA capital de lucru normalizat includ, de regulă, toate negociabile active de producție, precum și o parte din fondurile de circulație, care se prezintă sub formă de solduri produse terminateîn depozitul firmei.

LA capital de lucru nestandardizat să includă elementele rămase ale fondurilor de circulație, i.e. trimise consumatorilor, dar neplătite pentru produse și toate tipurile de numerar și decontări.

Absența normelor nu înseamnă că mărimea acestor elemente de capital de lucru se poate modifica în mod arbitrar și nedefinit și că nu există control asupra lor. În procesul de raționalizare se stabilesc standarde private și agregate. Procesul de normalizare constă din mai multe etape succesive.

În prima etapă, sunt elaborate standarde de stoc pentru fiecare element al capitalului de lucru normalizat.

Normă - acest valoare relativă, corespunzător volumului stocului fiecărui element de fond de rulment. Norma este stabilită în zile de stoc și înseamnă durata perioadei de furnizare a acestui tip de bunuri materiale. Rata acțiunilor poate fi stabilită ca procent, în termeni monetari la o anumită bază. Pe baza normelor de stoc și consum de obiecte de inventar se determină cantitatea de capital de lucru necesară pentru a crea stocuri normalizate pentru fiecare tip de fond de rulment.

Apoi, prin adăugarea standardelor private, se calculează standardul total. Rata capitalului de lucru reprezinta expresia monetara a stocului planificat de obiecte de inventar, minimul necesar desfasurarii activitatii economice normale a intreprinderii.

Următoarele metode de raționalizare a capitalului de lucru:

• - cont direct;
• - analitic;
• - coeficient.

Metoda de numărare directă constă în faptul că mai întâi se determină valoarea capitalului de rulment avansat din fiecare element, apoi prin însumarea acestora se determină suma totală a standardelor, ceea ce este o operațiune destul de consumatoare de timp, dar vă permite să efectuați cele mai precise calcule de și standardele totale.

Metoda analitică se aplica atunci cand in perioada de planificare nu se produc modificari semnificative in conditiile de munca ale intreprinderii fata de cea precedenta. Calculul standardului se efectuează pe o bază extinsă, ținând cont de raportul dintre ritmul de creștere a volumului producției și mărimea capitalului de lucru normalizat în perioada anterioară.

La metoda coeficientului noul standard se determină pe baza celui vechi prin modificarea acestuia, ținând cont de producția, furnizarea, vânzarea de produse, bunuri (lucrări, servicii).

De exemplu, standardul de capital de lucru avansat în materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate este determinat de formula

unde H este standardul capitalului de lucru în stocurile de materii prime, materii prime și semifabricate achiziționate; P - consumul mediu zilnic de materii prime, materiale, semifabricate achiziționate; D - rata stocului în zile.

propriul activ negociabil solvabilitate

Capitalul de lucru propriu este inclus în evaluare starea financiaraîntreprinderilor. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu este unul dintre indicatorii importanți stabilitate Financiară organizatii. Absența SOS indică faptul că tot fondul de rulment al organizației și, eventual, o parte din activele imobilizate (cu o valoare negativă a capitalului de rulment propriu) se formează pe cheltuiala surse împrumutate. Îmbunătățirea poziției financiare a întreprinderii este imposibilă fără management eficient capital de lucru, pe baza identificării factorilor cei mai semnificativi și implementării măsurilor de creștere a securității întreprinderii cu propriul capital de lucru.

Poziția financiară a întreprinderii poate fi evaluată din punct de vedere al termenului scurt și lung. În primul caz, criteriile de evaluare a poziţiei financiare sunt lichiditatea şi solvabilitatea întreprinderii, adică. capacitatea de a deconta în timp util și în totalitate obligațiile pe termen scurt.

Lichiditatea unui activ este înțeleasă ca capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioada de timp, timp în care această transformare poate fi efectuată. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât lichiditatea acestui tip de active este mai mare.

Vorbind despre lichiditatea unei intreprinderi, se refera la faptul ca aceasta dispune de fond de rulment in valoare teoretic suficienta pentru rambursarea obligatiilor pe termen scurt, chiar daca acestea nu indeplinesc termenele de scadenta stipulate prin contracte.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: ​​a) prezenţa unor fonduri suficiente în contul curent; b) absenţa unor conturi restante de plătit.

Valoarea capitalului de lucru propriu. Caracterizează acea parte din capitalul propriu al companiei, care este sursa de acoperire a activelor sale curente (adică activele cu o cifră de afaceri mai mică de un an). Acesta este un indicator calculat care depinde atât de structura activelor, cât și de structura surselor de fonduri. Indicatorul are o specială importanţă pentru afaceri care se ocupă activitati comercialeși alți intermediari. Alte condiţii egale creșterea acestui indicator în dinamică este considerată ca o tendință pozitivă. Sursa principală și constantă de creștere a fondurilor proprii este profitul. Este necesar să se facă distincția între „fondul de rulment” și „fondul de rulment propriu”. Primul indicator caracterizează activele întreprinderii (secțiunea a II-a a activului bilanțului), al doilea - sursele de fonduri, și anume partea din capitalul propriu al întreprinderii, considerată ca sursă de acoperire a activelor circulante. Valoarea capitalului de lucru propriu este numeric egală cu excesul activelor circulante față de pasivele curente. Este posibilă o situație când valoarea datoriilor curente depășește valoarea activelor circulante. Poziția financiară a întreprinderii în acest caz este considerată instabilă; este necesară o acțiune imediată pentru a o corecta.

Luați în considerare principalii indicatori și coeficienți ai SOS care caracterizează solvabilitatea și lichiditatea întreprinderilor:

1) Capital de rulment propriu- (reflectă suficiența resurselor permanente pentru finanțarea activelor permanente) SOS = SK-VA, str. 490 - str. 190 (formular nr. 1)

Activele circulante proprii sunt calculate ca valoarea fondurilor proprii ale companiei minus activele imobilizate, si sunt un indicator al cat de mult este format din fondurile proprii fondul de rulment al companiei. Studiul dinamicii fondului de rulment propriu, atât în ​​termeni absoluti, cât și în raport cu valoarea totală a activelor, este un instrument foarte important. analiză financiară, deoarece permite analistului să tragă concluzii inițiale despre independența financiară, solvabilitatea (lichiditatea) și eficiența întreprinderii.

Dacă SOS > 0, atunci întreprinderea are mai multe surse (resurse) permanente decât este necesar pentru autofinanţare.

Dacă SOS< 0, atunci sursa de acoperire a mijloacelor fixe și a activelor imobilizate sunt conturile de plătit pe termen scurt. Dacă vine termenul de îndeplinire a obligațiilor față de creditori, și indicatorul SOS nu se modifică, atunci va fi necesară fie atragerea de fonduri împrumutate, fie vânzarea de active fixe și imobilizate (și acestea, la rândul lor, sunt printre cele mai lente și mai greu de vândut).

De aceea pozitie financiarăîntreprinderea este nesustenabilă și sunt necesare acțiuni urgente pentru a o corecta.

2) indicator financiar F1- (utilizat pentru a caracteriza lichiditatea întreprinderii) F1 = SOS- p. 210 - p. 220 (formular nr. 1)

Dacă F1< 0 , aceasta înseamnă o lipsă de capital de lucru propriu ( SOS) pentru formarea stocurilor întreprinderii, care este un indicator negativ pentru activitățile întreprinderii (lipsa periodică de fonduri pentru nevoi urgente, încălcarea solvabilității etc.)

Dacă F1 > 0, aceasta înseamnă suficiența activelor circulante proprii ( SOS) pentru formarea rezervelor, care este un moment pozitiv pentru activitatea întreprinderii (întreprinderea dispune de suficiente fonduri necesare dezvoltării afacerii).

Dacă F1 = 0, atunci întreprinderea dezvoltă o situație în care toate activele circulante dețin ( SOS) materializat în stoc pentru producţie. Măsura în care o astfel de politică este corectă poate fi apreciată după indicatorii finali ai activității financiare și economice pentru perioada de raportare.

3) Cel mai generalizator indicator absolut al stabilității financiare este surplusul sau lipsa surselor de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, adică. diferența dintre valoarea surselor de fonduri și valoarea stocurilor și costurilor. Aceasta se referă la furnizarea de surse de fonduri proprii și împrumutate, cu excepția conturilor de plătit și a altor datorii.

În funcție de raportul dintre valorile indicatorilor stocurilor, capitalul de lucru propriu și alte surse de formare a rezervelor, se pot distinge următoarele tipuri de stabilitate financiară cu un anumit grad de convenționalitate:

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor și costurilor corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor și costurilor cu sursele de formare.

Tabelul 1. Algoritmul de calcul al indicatorilor absoluti de caracterizare tipuri diferite surse

Se pot distinge 4 tipuri de situații financiare:

1. Absolut independenta financiara. Acest tip de situație este extrem de rară și reprezintă un tip extrem de stabilitate financiară.

2. Independența normală a stării financiare, care garantează solvabilitatea.

3. O stare financiară instabilă, asociată cu o încălcare a solvabilității, dar în care este încă posibilă restabilirea echilibrului prin reaprovizionarea surselor de fonduri proprii, prin reducerea creanțelor, accelerarea rotației stocurilor.

4. Situație financiară de criză, în care compania este complet dependentă de sursele de finanțare împrumutate. Capitalul propriu, împrumuturile și împrumuturile pe termen lung și scurt nu sunt suficiente pentru finanțarea capitalului de lucru, adică reaprovizionarea stocurilor se face în detrimentul fondurilor generate ca urmare a încetinirii rambursării conturilor de plătit.

4) Indicatorul relativ care caracterizează securitatea întreprinderii SOS este coeficientul de securitate a întreprinderii cu propriul fond de rulment (Koss).

koss = SOS / OA

Se definește ca raportul dintre capitalul propriu de lucru și valoarea activelor curente ale companiei (p. 490 - p. 190): p. 290. Capitalul propriu în circulație se calculează ca diferență între capital propriu organizația și activele sale imobilizate (p. 490 - p. 190).Valoare normativă Koss = 0,1

Această metodă de evaluare este considerată destul de dură, deoarece este obișnuit în lume să se califice oricare rapoarte financiare ca nesatisfăcătoare dacă se dovedesc a fi mai slabe decât valorile medii ale coeficienților corespunzători din industrie. În Rusia, când întreaga industrie poate fi în criză financiară, este rezonabil să se compare ratele financiare ale unei întreprinderi cu aceleași rapoarte de sănătate financiară. companii deschise industrii ale căror acțiuni în termeni reali nu scad în preț la bursă - sau cel puțin nu scad mai repede decât scăderea indicelui prețurilor întregii piețe de valori.

Din cele de mai sus rezultă că:

este necesar să se distingă clar starea de insolvență, care poate fi stabilită Serviciul Federal RF pentru insolvență (faliment) și redresare financiară, precum și starea de faliment, care poate fi recunoscută doar de o instanță care se află în toate împrejurările cauzei;

Factorii critici pentru evaluarea solvabilității (falimentului) organizațiilor nu sunt atât valori precum rata curentă de lichiditate, proporțională cu activele curente și pasivele curente împrumutate ale organizației, ci:

raportul dintre datoria totală și întregul bilanț sau valoarea de piață (de lichidare) a activelor companiei;

raportul dintre conturile de plătit pentru plățile curente și viitoare (inclusiv taxe) și creanțele pentru comenzile finalizate;

același lucru pentru conturile de plătit și de încasat restante. Abordarea recomandată ar trebui să prevină concluziile false despre insolvență și cu atât mai mult falimentul întreprinderilor în contextul crizei în curs de desfășurare a neplăților reciproce din economie, care afectează în special organizațiile și întreprinderile specializate în executarea contractelor pe termen lung ale contractului. tip.

4) Coeficientul de manevrabilitate al fondului de rulment propriu.

Coeficientul de manevrabilitate caracterizează ponderea surselor de capital într-o formă mobilă și este egal cu raportul dintre diferența dintre suma tuturor surselor de capital și costul activelor imobilizate și suma tuturor surselor de capital propriu și împrumuturi și împrumuturi pe termen.

Coeficientul arată ce parte din volumul capitalului de lucru propriu (în literatura specială sunt uneori numite și capital de funcționare, sau capital de lucru) cade pe cea mai mobilă componentă a activelor circulante - numerarul. Este determinată de raportul dintre valoarea sumei de numerar și valoarea capitalului de lucru propriu (diferența dintre activele și pasivele curente).

Când se utilizează acest coeficient în analiză economică fi conștient de limitările sale. În condițiile economiei ruse, care este încă departe de a fi stabilă (prin stabilitate ar trebui să se înțeleagă, în primul rând, prezența unui legal și stabil stabil). conditii economice: cadrul de reglementare, mecanism fiscal, proporții de preț etc.) acest coeficient trebuie tratat cu mare prudență. Doar în mod normal, datorită specificului tipului de activitate luat în considerare, relațiile structurale și proporțiile în proprietate și sursele de finanțare se dezvoltă în condiții stabile, acest indicator va începe să capete valoare analitică. În primul rând, va acționa ca un indicator al schimbărilor în condițiile de primire a fondurilor și a cheltuielilor acestora.

Formula de calcul al coeficientului de manevrabilitate al capitalului de rulment propriu:

CmanSOS = SOS/SC

(P. 490 - P. 190 + P. 5 10) /P. 490 f1

Se crede că valoarea optimă a acestui indicator se poate apropia de 0,5.

5) Ponderea capitalului de lucru propriu în acoperirea stocurilor

Acest indicator caracterizează acea parte din costul stocurilor, care este acoperită de capitalul de lucru propriu și, de asemenea, în mod tradițional este de mare importanță în analiza situației financiare. Valoarea acestui coeficient trebuie să depășească valoarea 0,5.

Cota de SOS_in_GZ = SOS/ZZ

unde SOS - capital de lucru propriu (p. 490 - p. 190), ZZ - stocuri si costuri (p. 210 + p. 220, sectiunea a doua a bilantului)