Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Hostené na http://www.allbest.ru/

Úvod

Záver

Bibliografia

Úvod

Finančné zdroje sú prostriedky peňažných prostriedkov, ktorými disponuje štát, podnikateľské subjekty a obyvateľstvo, tvorené v procese rozdeľovania a prerozdeľovania časti hodnoty hrubého domáceho produktu (HDP), najmä čistý príjem v hotovosti, a určené zabezpečiť rozšírenú reprodukciu a národné potreby .

Hlavnou podmienkou rastu finančných zdrojov je zvýšenie národného dôchodku. Financie a finančné zdroje nie sú totožné pojmy. Finančné zdroje samy o sebe neurčujú podstatu financií, neprezrádzajú ich vnútorný obsah a spoločenský účel. Finančná veda neštuduje zdroje ako také, ale vzťahy s verejnosťou vznikajúce na základe vzdelávania, rozdeľovania a využívania zdrojov; skúma zákonitosti vývoja finančných vzťahov.

Hoci financie patria do základnej kategórie, do veľkej miery závisia od finančnej politiky vlád.

Financie sú v prvom rade distributívna kategória. S ich pomocou sa vykonáva sekundárna distribúcia alebo prerozdelenie národného dôchodku.

Zvýšenie účinnosti vplyvu finančnej stratégie na trvalo udržateľný rozvoj podnik postavený na regulácii podnikových procesov založených na vyvážených bodovacích kartách sa uskutočňuje harmonizáciou záujmov vo vonkajších a vnútorné prostredie podnikov. To znamená zodpovedajúce preorientovanie finančnej stratégie počas jej tvorby.

Cieľom tejto práce je zvážiť finančné zdroje podniku a zdroje ich vzniku. Účel práce určuje jej úlohy:

zváženie princípov a charakteristík organizácie financií podnikov;

analýza zloženia a štruktúry finančných zdrojov podnikov;

charakteristika vlastných zdrojov financovania podnikov;

charakteristiky požičaných zdrojov financovania podnikov.

V súvislosti s aktuálnosťou tejto témy, mierou jej rozvoja v domácej vedeckej a náučnej literatúry Dostatočne veľké. Môžete nájsť množstvo literatúry domácich vedcov, ktorí sa tejto problematike venujú.

1. Finančné zdroje podniku

Hlavným článkom ekonomiky v trhové podmienky ekonomické subjekty sú podniky, ktoré vystupujú ako ekonomické subjekty. Sú na cvičenie ekonomická aktivita, získavanie produktov, príjmov a úspor využíva určité druhy zdrojov: materiálne, pracovné, finančné a tiež hotovosť.

Spomedzi vyššie uvedených ekonomických kategórií je najkomplexnejšia kategória „Finančné zdroje“. Medzi vedcami-ekonómami stále neexistuje všeobecne akceptovaný názor na podstatu tejto kategórie. Mnohí ekonómovia sa však domnievajú, že „finančné zdroje“ sú prostriedky, ktoré majú podniky k dispozícii.

Hotovosť je však nezávislá ekonomická kategória. Ich koncepcia zahŕňa prostriedky podnikov, ktoré sú na účtoch v bankách, na pokladniach atď. Zohľadňujú sa v aktívnych účtoch podnikov a odrážajú sa v aktívach ich súvahy.

Finančné zdroje sú zdroje finančných prostriedkov podnikov smerujúce k tvorbe ich majetku. Tieto zdroje sú vlastné, vypožičané a zapojené. Sú zohľadnené v príslušných častiach súvahových záväzkov.

V dôsledku toho sú finančné zdroje podnikov ich vlastné, požičané a priťahované peňažný kapitál, ktorý využívajú podniky na vytváranie svojich aktív a vykonávanie výrobných a finančných činností s cieľom dosahovať príslušné príjmy a zisky.

Pri zakladaní podnikov zdroje tvorby finančných zdrojov závisia od formy vlastníctva, na základe ktorej sa podnik vytvára. Pri vytváraní štátnych podnikov sa teda tvoria finančné zdroje na úkor rozpočtu, fondov vyšších riadiacich orgánov, fondov iných podobné podniky pri ich reorganizácii a pod. Pri vytváraní kolektívnych podnikov vznikajú na úkor podielových (majetkových) vkladov zakladateľov, dobrovoľných vkladov zákonných a jednotlivcov atď. Všetky tieto vklady (fondy) predstavujú schválený (počiatočný) kapitál a sú akumulované v základnom imaní založeného podniku.

V dôsledku toho je schválený kapitál celková hodnota aktív stanovená v zakladajúcich dokumentoch, ktorými sú príspevky vlastníkov do základného imania podniku. Hlavnou časťou je základné imanie vlastného imania a hlavným zdrojom vlastných finančných zdrojov podniku. Na úkor jeho finančných prostriedkov sa tvorí dlhodobý majetok a obežný majetok podnikov.

V procese ďalšej práce je možné finančné zdroje podnikov doplniť na úkor dodatočne vytvorených vlastných zdrojov, prilákaných a vypožičaných prostriedkov. Zloženie dodatočne tvorených vlastných finančných zdrojov (vlastného kapitálu) zároveň zahŕňa: rezervný kapitál, dodatočne vložený kapitál, ostatný dodatočný kapitál, nerozdelený zisk, účelové financovanie atď.

Rezervné imanie je výška rezerv vytvorených z nerozdeleného zisku podniku v súlade s platnou legislatívou resp zakladajúce dokumenty.

Dodatočne vložený kapitál - suma prevyšujúca hodnotu predaja akcií vydaných akciovou spoločnosťou nad ich nominálnu hodnotu.

Iný dodatočný kapitál - výška precenenia nie je obežný majetok; hodnota majetku prijatého podnikom bezplatne od iných právnických alebo fyzických osôb a iné druhy dodatočného kapitálu.

Nerozdelený zisk - suma zisku zostávajúca v podniku a reinvestovaná do jeho ekonomických činností.

Cieľové financovanie - výška účelových príjmov prijatých z rozpočtu.

Povolený kapitál a vlastné zdroje financovania (finančné zdroje), ktoré sa dodatočne tvoria pri prevádzke podniku, tvoria jeho vlastný kapitál.

Finančné zdroje podnikov sa okrem vlastného kapitálu tvoria aj z cudzích a vypožičaných zdrojov.

Zloženie priťahovaných finančných zdrojov zahŕňa účty splatné za tovar, práce, služby, ako aj všetky druhy bežných záväzkov podniku za vyrovnanie:

* výška preddavkov prijatých od právnických a fyzických osôb z dôvodu následných dodávok produktov, vykonania prác, poskytovania služieb;

* výška dlhu podniku za všetky druhy platieb do rozpočtu vrátane daní zrazených z príjmov zamestnancov;

* nedoplatky na odvodoch do mimorozpočtových fondov (do sociálnej poisťovne, do dôchodkového fondu, do Fondu poistenia majetku podniku a individuálneho poistenia jeho zamestnancov);

* dlh podniku za vyplatenie dividend jeho zakladateľom;

* výška zmeniek vystavených podnikom dodávateľom, zhotoviteľom na zabezpečenie dodávky výrobkov, vykonania prác, poskytovania služieb a pod.

Medzi požičané finančné zdroje patria dlhodobé a krátkodobé bankové úvery, ako aj iné dlhodobé finančné záväzky spojené s prilákaním požičaných prostriedkov (okrem bankových úverov), ktoré sa úročia atď.

Vlastný, požičaný a pritiahnutý kapitál, ktorý tvorí na jednej strane finančné zdroje podniku a podieľa sa na financovaní jeho majetku, na druhej strane predstavuje záväzky (dlhodobé aj krátkodobé) voči konkrétnym vlastníkom. - štát, právnické osoby a fyzické osoby.

2. Riadenie finančných zdrojov podniku

2.1 Centralizované a decentralizované finančné zdroje

základ finančný systém sú decentralizované financie (predstavujúce makroúroveň), keďže práve v tejto oblasti sa tvorí prevažujúci podiel finančných zdrojov. Časť týchto prostriedkov sa prerozdeľuje v súlade s normami finančného práva a rozpočtovými príjmami všetkých úrovní a mimorozpočtovými fondmi. Zároveň značná časť týchto prostriedkov následne smeruje na financovanie rozpočtové organizácie; komerčných organizácií vo forme dotácií, dotácií a tiež sa vracia obyvateľstvu vo forme sociálnych transferov (dôchodky, príspevky, štipendiá a pod.).

Osobitný význam v systéme diferencovaného financovania a v celom finančnom systéme vyspelých krajín sveta majú financie finančných sprostredkovateľov, čo sú spoločnosti, ktoré sa špecializujú na organizovanie interakcie osôb s dočasnými finančnými prostriedkami s osobami, ktoré prostriedky potrebujú. V tomto prepojení finančného systému vo vyspelých krajinách sveta sa sústreďujú obrovské finančné zdroje využívané predovšetkým na investičné účely.

V rámci decentralizovaných financií má kľúčové miesto financie komerčných organizácií. Tu vznikajú hmotné statky, vyrábajú sa statky, poskytujú sa služby, tvorí sa zisk, ktorý je hlavným zdrojom výroby a sociálny vývoj spoločnosti.

Financie domácností zohrávajú významnú úlohu tak pri formovaní centralizovaných financií prostredníctvom daňových platieb, ako aj pri formovaní efektívneho dopytu krajiny. Ako väčší príjem obyvateľov, tým vyšší je ich dopyt rôzne druhy hmotné a nehmotné prínosy a väčšie možnosti rozvoja ekonomiky, sociálnej sféry.

Centralizované financie predstavujú rozpočtový systém, ako aj štátny a komunálny úver.

V Rozpočtovom zákonníku Ruskej federácie je rozpočtová sústava definovaná ako súhrn rozpočtov všetkých úrovní a rozpočtov štátnych mimorozpočtových fondov, ktorý je upravený zákonom a vychádza z ekonomických vzťahov. Finančné zdroje rozpočtového systému sú vo vlastníctve štátu alebo vo vlastníctve štátu miestna vláda(obecný majetok). Fungovanie rozpočtového systému Ruska upravuje rozpočtový zákonník Ruskej federácie.

Ako samostatný článok v systéme štátu a komunálne financie prideľovať štátne a komunálne pôžičky. Štátne a obecné pôžičky sú peňažné vzťahy medzi štátom, obcami, v mene ktorých vykonávajú výkonné orgány federálnej úrovne, úrovne subjektov Ruská federácia, samosprávy na jednej strane a právnické osoby, fyzické osoby, cudzie štáty, medzinárodné finančné organizácie na strane druhej, pokiaľ ide o získavanie úverov, poskytovanie úverov alebo záruk.

Štátne komunálne pôžičky sú prostriedky získané od fyzických osôb, právnických osôb, zahraničie, medzinárodné finančné inštitúcie, pri ktorých vznikajú dlhové záväzky Ruskej federácie, zakladajúcich subjektov Ruskej federácie, obcí ako dlžníkov alebo ručiteľov. Štát a obecných úradov výkonné orgány Ruskej federácie vystupujú predovšetkým ako dlžník a ručiteľ. Ak poskytnutie pôžičky alebo prijatie pôžičky bezprostredne ovplyvní výšku finančných prostriedkov centralizovaných prostriedkov, potom ručenie vedie k ich zmene iba vtedy, ak dlžník neplní svoje záväzky včas. Štátne komunálne pôžičky sa realizujú vydávaním a umiestňovaním cenných papierov, získavaním pôžičiek od špecializovaných finančných a úverových inštitúcií av zahraničí.

2.2 Zdroje tvorby finančných zdrojov podniku

Zdroje tvorby finančných zdrojov sú súborom zdrojov na uspokojovanie dodatočných kapitálových potrieb na najbližšie obdobie, ktoré zabezpečujú rozvoj podniku.

V zásade môžu byť všetky zdroje finančných zdrojov podniku reprezentované v nasledujúcom poradí:

vlastné finančné zdroje a vnútrohospodárske rezervy,

požičané prostriedky,

prilákali finančné zdroje.

Vlastné a cudzie zdroje financovania tvoria vlastný kapitál podniku. Sumy získané z týchto zdrojov zvonku sú spravidla nevratné. Investori sa podieľajú na príjmoch z predaja investícií na základe podielového vlastníctva. Vypožičané zdroje financovania tvoria cudzí kapitál podniku.

V prvom rade sa spoločnosť zameriava na využívanie interných zdrojov financovania.

vlastné domáce fondy zahŕňajú:

·overený kapitál,

· Extra kapitál,

nerozdelený zisk.

Organizácia základného imania, jeho efektívne využitie, riadenie je jednou z hlavných a najdôležitejších úloh finančnej služby podniku. Základné imanie je hlavným zdrojom vlastných zdrojov spoločnosti. Výška základného imania akciovej spoločnosti odzrkadľuje výšku ňou vydaných akcií a štátne a komunálny podnik- výška schváleného kapitálu. Povolený kapitál mení podnik spravidla podľa výsledkov svojej práce za rok po zavedení zmien v zakladajúcich dokumentoch. Zvýšenie (zníženie) základného imania je možné vydaním dodatočných akcií do obehu (alebo stiahnutím časti ich počtu z obehu), ako aj zvýšením (znížením) nominálnej hodnoty starých akcií.

Dodatočný kapitál zahŕňa:

· výsledky precenenia dlhodobého majetku;

emisné ážio akciovej spoločnosti;

bezodplatne prijaté peňažné a materiálne hodnoty na výrobné účely;

· rozpočtové prostriedky na financovanie kapitálových investícií;

prostriedky na doplnenie pracovného kapitálu.

Nerozdelený zisk je zisk získaný v určitom období a nie je smerovaný v procese jeho rozdeľovania na spotrebu vlastníkmi a zamestnancami. Táto časť zisku je určená na kapitalizáciu, t.j. reinvestovať do výroby. Podľa ekonomického obsahu je jednou z foriem rezervy vlastných finančných zdrojov podniku, ktoré ju poskytujú priemyselný rozvoj v nasledujúcom období.

Prilákané finančné prostriedky podnikov - finančné prostriedky poskytované trvalo, z ktorých je možné vyplácať príjem vlastníkom týchto prostriedkov a ktoré nemožno vlastníkom vrátiť. Patria sem: finančné prostriedky prijaté z umiestnenia akcií akciovej spoločnosti; podiel a iné príspevky členov kolektívov práce, občanov, právnických osôb na základnom imaní podniku; prostriedky pridelené vyššími holdingovými spoločnosťami a akciové spoločnosti, verejné prostriedky poskytnuté na účelové investovanie formou dotácií, grantov a majetková účasť; fondov zahraničných investorov formou účasti v overený kapitál spoločné podniky a priame investície medzinárodné organizácie, štáty, fyzické a právnické osoby.

Na pokrytie potreby základných a revolvingové fondy v niektorých prípadoch je nevyhnutné, aby podnik pritiahol požičaný kapitál. Takáto potreba môže vzniknúť z dôvodov, ktoré podnik nemôže ovplyvniť. Môžu to byť nepovinní partneri, havarijné okolnosti, rekonštrukcia a technické dovybavenie výroby, nedostatok počiatočný kapitál, prítomnosť sezónnosti vo výrobe, obstarávaní, spracovaní, dodávkach a marketingu produktov a iné dôvody.

Vypožičaný kapitál, vypožičané prostriedky sú teda finančné prostriedky a iný majetok priťahovaný na financovanie rozvoja podniku na návratnej báze. Hlavné druhy cudzieho kapitálu sú: bankový úver, finančný lízing, komoditný (komerčný) úver, emisia dlhopisov a iné.

Požičaný kapitál o termíne sa delí na:

krátky;

dlhý termín.

Požičaný kapitál na obdobie do jedného roka je spravidla krátkodobý a viac ako rok dlhodobý. Otázku, ako financovať určité aktíva podniku - na úkor krátkodobého alebo dlhodobého kapitálu, je potrebné prediskutovať v každom konkrétnom prípade. Efektívnosť investície požičaného kapitálu je určená mierou návratnosti fixného alebo pracovného kapitálu.

Podľa zdrojov financovania sa vypožičaný kapitál delí na:

Bankový úver;

umiestnenie dlhopisov;

pôžičky právnických osôb na základe dlhových záväzkov;

Tradičnými nástrojmi dlhového financovania sú dlhodobé bankové úvery, ponuky dlhopisov a podnikové úvery. Bankové úvery sa poskytujú podniku na základe zmluvy o úvere, úver je poskytovaný za platobných podmienok, urgencie, splatenia proti zábezpeke: ručenie, záloha nehnuteľnosťou, záloha iného majetku podniku. Mnohé podniky, bez ohľadu na formu vlastníctva, vznikajú s veľmi obmedzeným kapitálom. To im prakticky neumožňuje plnohodnotne vykonávať zákonom stanovenú činnosť na vlastné náklady a vedie k ich zapojeniu do obratu významných úverových zdrojov. Pripisujú sa nielen veľké investičné akcie, ale aj náklady na bežné aktivity: rekonštrukcia, rozšírenie, reorganizácia výrobných priestorov, odkúpenie prenajatého majetku kolektívom a iné akcie.

2.3 Politika tvorby vlastných finančných zdrojov

Finančnú základňu podniku tvorí jeho vlastný kapitál.

1. Povolený fond. Charakterizuje počiatočnú výšku vlastného kapitálu podniku investovaného do tvorby jeho majetku na začatie hospodárskej činnosti. Jeho veľkosť určuje (deklaruje) zakladateľská listina podniku. Pre podniky určitých oblastí činnosti a organizačných a právnych foriem ( akciová spoločnosť, spoločnosť s s ručením obmedzeným) minimálna veľkosťštatutárny fond upravuje zákon.

2. Rezervný fond (rezervný kapitál). Predstavuje vyhradenú časť vlastného kapitálu spoločnosti, určenú na interné poistenie jej ekonomických činností. Veľkosť tejto rezervnej časti vlastného kapitálu je určená zakladajúcimi dokumentmi. Tvorba rezervného fondu (rezervného kapitálu) sa uskutočňuje na úkor zisku podniku (minimálnu výšku zrážok zo zisku do rezervného fondu upravuje zákon).

3. Špeciálne (cieľové) finančné fondy. Patria sem účelovo tvorené fondy vlastných finančných zdrojov za účelom ich následného cielené výdavky. Ako súčasť týchto finančné fondy spravidla prideľujú fond odpisov, fond opráv, fond ochrany práce, fond špeciálnych programov, fond rozvoja výroby a iné. Postup pri vytváraní a používaní fondov týchto fondov upravuje charta a ďalšie zložky a interné dokumenty podnikov.

4. Nerozdelený zisk. Charakterizuje časť zisku podniku prijatú v predchádzajúcom období a nepoužitú na spotrebu vlastníkmi (akcionári, akcionári) a zamestnancami. Táto časť zisku je určená na kapitalizáciu, t.j. na reinvestície do rozvoja výroby. Svojím ekonomickým obsahom je jednou z foriem rezervy vlastných finančných zdrojov podniku, ktoré zabezpečujú rozvoj jeho výroby v nasledujúcom období.

5. Iné formy vlastného imania. Patria sem vyrovnania za majetok (pri jeho prenájme), vyrovnania s účastníkmi (pri výplate príjmu im vo forme úrokov alebo dividend) a niektoré ďalšie, ktoré sa premietnu do prvej časti súvahových záväzkov.

Správa vlastného imania nie je len o poskytovaní efektívne využitie už nahromadenú časť, ale aj s tvorbou vlastných finančných zdrojov, ktoré zabezpečujú budúci rozvoj podniku. V procese riadenia tvorby vlastných finančných zdrojov sa zaraďujú podľa zdrojov tejto formácie.

V rámci vnútorných zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov má hlavné miesto zisk zostávajúci k dispozícii podniku - tvorí prevažná časť vlastných finančných zdrojov, zabezpečuje zvýšenie vlastného kapitálu, a tým aj zvýšenie trhovej hodnoty podniku. Určitú úlohu v skladbe vlastných zdrojov zohrávajú aj odpisy, najmä v podnikoch s vysokou obstarávacou cenou vlastného investičného a nehmotného majetku; nezvyšujú však výšku vlastného kapitálu spoločnosti, ale sú len prostriedkom na jeho reinvestíciu. Ostatné vnútorné zdroje nezohrávajú významnú úlohu pri tvorbe vlastných finančných zdrojov podniku.

Ako súčasť externých zdrojov tvorba vlastných finančných zdrojov, hlavné miesto patrí prilákaniu dodatočného základného imania zo strany podniku (dodatočnými vkladmi do schváleného fondu alebo vlastného imania (dodatočnou emisiou a predajom akcií) kapitálu. Pre jednotlivé podniky jeden z externých zdroje tvorby vlastných finančných zdrojov môžu byť bezodplatné finančnú pomoc(spravidla sa takáto pomoc poskytuje len jednotlivým štátnym podnikom rôznej úrovne). Ostatné cudzie zdroje zahŕňajú hmotný a nehmotný majetok bezodplatne prevedený na podnik a zahrnutý v jeho súvahe.

Základom riadenia vlastného kapitálu podniku je riadenie tvorby vlastných finančných zdrojov. Na zabezpečenie efektívnosti riadenia tohto procesu podnik spravidla vypracúva špeciálnu finančnú politiku zameranú na získavanie vlastných finančných zdrojov z rôznych zdrojov v súlade s potrebami svojho rozvoja v nasledujúcom období. Politika tvorby vlastných finančných zdrojov je súčasťou celkovej finančnej stratégie podniku, ktorá spočíva v zabezpečení potrebnej úrovne samofinancovania rozvoja jeho výroby.

Vypracovanie politiky tvorby vlastných finančných zdrojov podniku sa uskutočňuje v týchto hlavných etapách:

1. Analýza tvorby vlastných finančných zdrojov podniku v predchádzajúcom období. Účelom tejto analýzy je identifikovať potenciál tvorby vlastných finančných zdrojov a ich súlad s tempom rozvoja podniku.

V prvej fáze analýzy sa zisťuje celkový objem tvorby vlastných finančných zdrojov, súlad tempa rastu vlastného kapitálu s tempom rastu aktív a objemu tržieb podniku, dynamika podielu vlastného kapitálu. študujú sa zdroje v celkovom objeme tvorby finančných zdrojov v predplánovacom období.

V druhej fáze analýzy sa uvažuje o zdrojoch tvorby vlastných finančných zdrojov. V prvom rade sa študuje pomer externých a vnútorných zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov, ako aj náklady na získanie vlastného kapitálu z rôznych zdrojov.

V tretej fáze analýzy sa posudzuje dostatočnosť vlastných finančných zdrojov vytvorených v podniku v predplánovacom období. Kritériom takéhoto hodnotenia je ukazovateľ „faktor samofinancovania rozvoja podniku“. Jeho dynamika odráža trend zabezpečovania rozvoja podniku vlastnými finančnými zdrojmi.

2. Odhad nákladov na získanie vlastného kapitálu z rôznych zdrojov. Takéto hodnotenie sa vykonáva v kontexte hlavných prvkov vlastného kapitálu tvoreného z interných a externých zdrojov. Výsledky tohto hodnotenia slúžia ako základ pre vývoj manažérske rozhodnutia o výbere alternatívnych zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov zabezpečujúcich zvýšenie vlastného kapitálu podniku.

3. Zabezpečenie maximálneho objemu prilákania vlastných finančných zdrojov z vlastných zdrojov. Predtým, ako sa pri tvorbe vlastných finančných zdrojov obrátime na externé zdroje, je potrebné si uvedomiť všetky možnosti ich tvorby z vnútorných zdrojov. Keďže hlavnými plánovanými vnútornými zdrojmi tvorby vlastných finančných zdrojov podniku je súčet čistého zisku a odpisov, v procese plánovania týchto ukazovateľov je potrebné predovšetkým počítať s možnosťou ich rastu z dôvodu rôznych rezerv.

Spôsob zrýchleného odpisovania aktívnej časti dlhodobého majetku zvyšuje možnosť tvorby vlastných finančných zdrojov z tohto zdroja. Treba si však uvedomiť, že zvýšenie výšky odpisov v procese zrýchleného odpisovania určité typy dlhodobého majetku vedie k zodpovedajúcemu zníženiu výšky čistého zisku.

4. Zabezpečenie potrebného objemu prilákania vlastných finančných zdrojov z cudzích zdrojov. Objem čerpania vlastných finančných zdrojov z cudzích zdrojov je navrhnutý tak, aby zabezpečil tú ich časť, ktorú nebolo možné tvoriť z vlastných zdrojov financovania. Ak objem vlastných finančných zdrojov čerpaných z interných zdrojov plne uspokojuje ich celkovú potrebu v plánovacom období, potom nie je potrebné čerpať tieto zdroje z externých zdrojov.

Zabezpečenie uspokojenia potreby vlastných finančných zdrojov z cudzích zdrojov sa plánuje prilákaním ďalšieho základného imania (vlastníkov alebo iných investorov), dodatočnou emisiou akcií alebo iných zdrojov.

5. Optimalizácia pomeru vnútorných a vonkajších zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov. Tento proces optimalizácie je založený na nasledujúcich kritériách:

a) zabezpečenie minimálnych celkových nákladov na získanie vlastných finančných zdrojov. Ak náklady na získanie vlastných finančných zdrojov z externých zdrojov prekročia plánované náklady na získanie vypožičaných prostriedkov, potom by sa od takéhoto vytvárania vlastných zdrojov malo upustiť;

b) zabezpečenie zachovania hospodárenia podniku jeho pôvodnými zakladateľmi. Rast dodatočného vlastného alebo základného imania na úkor investorov tretích strán môže viesť k strate takejto kontroly.

Efektívnosť vypracovanej politiky tvorby vlastných finančných zdrojov sa hodnotí pomocou koeficientu samofinancovania rozvoja podniku v nasledujúcom období. Jeho úroveň by mala zodpovedať cieľu.

Úspešná implementácia vypracovanej politiky tvorby vlastných finančných zdrojov je spojená s riešením týchto hlavných úloh:

Vykonávanie objektívneho hodnotenia hodnoty jednotlivých zložiek vlastného kapitálu;

Zabezpečenie maximalizácie tvorby zisku podniku pri zohľadnení prijateľnej úrovne finančného rizika;

Tvorba efektívnej politiky rozdeľovania zisku (dividendovej politiky) podniku;

Tvorba a efektívna implementácia politiky dodatočnej emisie akcií (emisná politika) alebo prilákania dodatočného základného imania.

vypožičané dividendové obežné aktívum

2.4 Tvorba a využívanie finančných zdrojov na mikro a makro úrovni

Čistý príjem ako súčasť hrubého domáceho produktu (HDP) je hlavným zdrojom finančných zdrojov. Na základe rozdeľovania a prerozdeľovania časti HDP sa vytvárajú centralizované a decentralizované fondy fondov.

Časť čistých príjmov smeruje do rozšírenej reprodukcie sféry materiálnej výroby s cieľom vytvárať decentralizované finančné zdroje, ktorými disponujú podnikateľské subjekty (podniky, združenia, organizácie), t.j. sa tvoria na mikroúrovni a používajú sa na náklady na rozšírenie výroby. Prostriedky vytvorené z decentralizovaných finančných zdrojov smerujú na nové kapitálové investície, zvýšenie pracovného kapitálu, financovanie vedecko-technického pokroku, opatrenia na ochranu životného prostredia a pod. Realizácia týchto nákladov využitím decentralizovaných finančných zdrojov umožňuje zabezpečiť prostriedky na reprodukčný proces prvkov sociálna práca a ich rozšírená reprodukcia.

Decentralizované finančné zdroje, tvorené na úkor časti čistého príjmu, sú zároveň zdrojom rozšírenej reprodukcie druhého prvku celkového spoločenského produktu – hodnoty. pracovná sila. Cieľové prostriedky vytvorené z decentralizovaných finančných zdrojov slúžia na zabezpečenie sociálneho usporiadania zamestnancov, doplnkové materiálne stimuly a pod.

Druhý najväčší zdroj tvorby decentralizovaných finančných zdrojov - odpisy - sa tvorí na úkor obstarávacej ceny dlhodobého majetku. výrobné aktíva. Vzhľadom na dlhodobú povahu obmeny opotrebovaného investičného majetku, odpisy na rozdiel od iných zložiek finančných prostriedkov plnia vo väčšom rozsahu funkcie doplňovania a obmeny, ale keďže výmena opotrebovaného investičného majetku k majetku dochádza po dlhšom období, jeho obmena prebieha na zásadne novej technickej báze (fond odpisov nepôsobí ako zdroj jednoduchej reprodukcie, keďže jednoduchá výmena na predchádzajúcej technickej a technologickej báze nemá zmysel).

Odpisy sa spolu s ďalším hlavným zdrojom, súčasťou čistého príjmu, stávajú dôležitým zdrojom rozšírenej reprodukcie. Tieto prostriedky smerujú na novú výstavbu, rekonštrukciu, rozšírenie a modernizáciu existujúceho investičného majetku, obstaranie produktívnejšieho vybavenia a moderných technológií, čo je v súlade so zaužívanou praxou využívania odpisového fondu. V dôsledku dlhodobého charakteru obmeny dlhodobého majetku vzniká rozdiel medzi počiatočnou obstarávacou cenou dlhodobého majetku, ktorý zabezpečuje reprodukciu, a jeho vecnou náplňou. Amortizačný fond sa stáva nezávislým cieľovým zdrojom financovania kapitálových investícií na rozšírenej báze. V podmienkach inflácie sa nepochybne mení charakter financovania celého reprodukčného procesu.

Zdrojmi pre tvorbu decentralizovaných finančných zdrojov sú aj úspory zo znižovania nákladov na stavebné a inštalačné práce vykonávané domácnosťami. spôsob; mobilizácia vnútorných zdrojov v stavebníctve; rast udržateľných záväzkov; výnosy z predaja vyslúžilého a prebytočného majetku a pod.

Drvivá väčšina ruských podnikov orientované na financovanie zo štátneho rozpočtu. Po prvé, ide o najtradičnejší zdroj financovania, a preto je snaha získať financie od regionálnej správy alebo vlády bežnejšia a nevyžaduje si nové znalosti a zručnosti od manažmentu. Po druhé, príprava projektu pre súkromného investora je rádovo náročnejšia ako pre štát: požiadavky štátu na zverejňovanie informácií a prípravu investičných projektov sú skôr formálne ako odborné. Po tretie, štát je najvernejším veriteľom a mnohé podniky nesplácajú pôžičky, ktoré od neho dostali, včas bez obáv z vyhlásenia konkurzu.

Na tvorbe decentralizovaných finančných zdrojov sa podieľajú požičané a prilákané finančné prostriedky (bankové úvery, splatné účty, finančné prostriedky prijaté z emisie akcií, transakcie s inými cennými papiermi atď.). Realizácia uvedených nákladov využitím decentralizovaných finančných zdrojov umožňuje zabezpečiť prostriedky na proces rozšírenej reprodukcie na mikroúrovni. Tento postup pri realizácii procesu rozmnožovania je objektívny a nezávislý od formy vlastníctva.

Druhá časť čistého príjmu je v súlade s podstatou financií hlavným zdrojom tvorby centralizovaných finančných zdrojov, ktoré sú základom pre finančné zabezpečenie národných potrieb odrážajúcich makroekonomickú úroveň.

Ak sú decentralizované finančné zdroje hlavnou formou zabezpečenia rozšírenej reprodukcie priamo ekonomických subjektov, potom sú centralizované finančné zdroje výsledkom prerozdeľovania najmä čistých príjmov prostredníctvom daňových a nedaňových platieb a zrážok. Práve rast čistého príjmu v jeho hlavnej forme vyjadrenia – zisku, určuje vysoké alebo nízke tempo rastu finančných zdrojov.

Zdrojmi pre tvorbu centralizovaných fondov finančných zdrojov sú aj odvody od ekonomických subjektov do štátnych orgánov sociálneho poistenia, majetkové a osobné poistenie, do rôznych mimorozpočtových fondov (fond sociálnej ochrany, cestný fond, fond zamestnanosti a pod.).

Centralizované finančné zdroje sa tvoria aj na úkor časti národného bohatstva podieľajúcej sa na hospodárskom obrate (z predaja zlatých rezerv krajiny, energetických zdrojov, výnosov zo zahr. ekonomická aktivita a pod.), ako aj použitím finančných prostriedkov získaných z predaja štátnych cenných papierov, dlhopisov, poskytovania úverov a pod.

Nepodstatná časť centralizovaných finančných zdrojov sa tvorí na úkor príjmov od obyvateľstva (dane, poplatky, príjmy z pôžičiek a lotérií a pod.).

Centralizované finančné zdroje prostredníctvom prerozdeľovacích procesov (dane, odvody a pod.) sú sústredené najmä v štátnom rozpočte, mimorozpočtové fondy, fond poistenia majetku štátu a osôb. Časť finančných zdrojov vzniká prerozdeľovaním hodnoty požadovaný produkt formou odvodov do štátneho rozpočtu daní od obyvateľstva, odvodov do fondu sociálneho poistenia a iných peňažných príjmov obyvateľstva.

Hlavná časť finančných prostriedkov je akumulovaná v centralizovanom fonde finančných zdrojov štátu – štátnom rozpočte. Koncentrácia veľkých finančných prostriedkov v rozpočte prispieva k jednotnej finančnej politike a umožňuje financovať najdôležitejšie národné programy. Finančné zdroje smerujú do rozvoja ekonomiky, financovania spoločenských a kultúrnych podujatí, sociálnej ochrany obyvateľstva, dôchodkov, financovania obrany a presadzovania práva, kontrolovaná vládou, výplaty poistných súm za všetky druhy poistenia majetku a osôb a pod.

3. Rozdelenie finančných zdrojov

Od hlavnej úlohy obchodná organizácia je maximálny zisk, neustále vyvstáva problém rozdeľovania finančných zdrojov: investície s cieľom rozšíriť hlavné činnosti obchodnej organizácie alebo investície do iných aktív. Ako je známe, ekonomický význam zisk je spojený s dosahovaním výsledku z investícií do najziskovejších aktív.

Rozlišujú sa tieto hlavné oblasti rozdeľovania finančných zdrojov obchodnej organizácie:

* Kapitálové investície.

* Rozšírenie pracovného kapitálu.

* Realizácia výskumných a vývojových prác.

* Platenie daní.

Umiestnenie v cenných papieroch iných emitentov, bankových vkladoch a iných aktívach.

* Rozdelenie zisku medzi vlastníkov organizácie.

* Stimulácia zamestnancov organizácie a podpora ich rodín.

* Charitatívne účely.

Záver

Osobitnú úlohu v ekonomických vzťahoch zohrávajú finančné zdroje.

Ich špecifickosť sa prejavuje v tom, že vždy vystupujú ako vlastný, vypožičaný a vypožičaný peňažný kapitál, ktorý využívajú podniky na vytváranie svojich aktív a na vykonávanie výrobných a finančných činností za účelom dosiahnutia primeraného príjmu a zisku.

Finančné zdroje organizácia využíva v procese výrobnej a investičnej činnosti. Sú v neustálom pohybe a v hotovosti prichádzajú len vo forme hotovostných zostatkov na bežnom účte v komerčnej banke a v pokladni organizácie.

Jadrom financií sú distribučné vzťahy, ktoré poskytujú zdroje financovania reprodukčného procesu (distribučná funkcia) a tak spájajú všetky fázy reprodukčného procesu: výrobu, výmenu a spotrebu. Výška príjmov, ktoré organizácia dostáva, však určuje možnosti jej ďalšieho rozvoja. Efektívne a racionálne riadenie ekonomiky predurčuje možnosti jej ďalšieho rozvoja. A naopak, narušenie nerušeného obehu finančných prostriedkov, rast nákladov na výrobu a predaj výrobkov, výkon práce, poskytovanie služieb znižujú príjmy organizácie a tým aj možnosti jej ďalšieho rozvoja. konkurencieschopnosť a finančnú stabilitu. Kontrolná funkcia financií v tomto prípade poukazuje na nedostatočný vplyv distribučných vzťahov na efektivitu výroby, nedostatky v hospodárení s finančnými prostriedkami, organizáciu výroby. Ignorovanie takýchto dôkazov môže viesť k bankrotu podniku.

Financovanie činnosti podniku sa môže uskutočňovať na úkor vlastných a vypožičaných prostriedkov.

Vlastný kapitál, ktorý tvorí na jednej strane finančné zdroje podniku a podieľa sa na financovaní jeho majetku, na druhej strane predstavuje záväzky (dlhodobé aj krátkodobé) voči konkrétnym vlastníkom - štátu, právnické osoby a fyzické osoby.

Tvorba finančných zdrojov sa uskutočňuje v procese vytvárania podnikov a realizácie ich finančných vzťahov pri realizácii hospodárskych a finančných činností.

Zloženie a štruktúra zdrojov tvorby obežných aktív nie je raz a navždy trvalou hodnotou. Závisia od stavu ekonomiky podnikov, charakteristík tvorby rezerv a nákladov a môžu sa časom meniť. Zvýšenie podielu vlastných zdrojov a zníženie podielu bankových úverov na zdrojoch tvorby obežných aktív však zvyšuje efektívnosť ich využitia a úroveň rentability podniku. Preto je vytvorenie ekonomicky opodstatneného vzťahu medzi vlastnými a cudzími zdrojmi tvorby obežných aktív jednou z najdôležitejších podmienok zvyšovania efektívnosti ich využívania a rentability podniku.

Zloženie finančných zdrojov, ich objem závisí od typu a veľkosti podniku, druhu jeho činnosti a objemu výroby. Zároveň objem finančných prostriedkov úzko súvisí s objemom výroby, efektívnou prevádzkou podniku. Čím väčší objem výroby a vyššia efektivita podniku, tým väčšia hodnota vlastných finančných zdrojov a naopak.

Dostupnosť dostatočných finančných zdrojov, ich efektívne využívanie, predurčujú dobro finančná situácia solventnosť podnikov, finančná stabilita, likvidita. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podnikov nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie s cieľom zvýšiť efektivitu podniku ako celku.

Zoznam použitej literatúry

1. Ústava Ruskej federácie - M., 2009.

2. Občianskeho zákonníka Ruská federácia - M., 2009.

3. Daňový poriadok Ruskej federácie - M., 2009.

4. Analýza účtovnej závierky Ed. Prednášal prof. O. V. Efimová prof. M. V. Mělník - M.: OMEGA-L, 2011.

5. Bakanov A.S. Výročná správa obchodná organizácia. - M.: Účtovníctvo, 2010.

6. Bakanov M.I., A.D. Sheremet Teória analýzy ekonomickej aktivity: učebnica. - M.: Financie a štatistika, 2008.

7. Stoyanova E.S. M. G. Stern Finančné riadenie pre praktikov: Krátky odborný kurz. M.: Výhľad, 2012.

8. Bogačev V.N. Zisk?! (O trhové hospodárstvo a kapitálová efektívnosť). - M.: Financie a štatistika, 2008.

9. E. K. Borodina, Yu. S. Golikova N. V. Kolchina Z. M. Smirnova Financie podnikov. - M.: UNITI, 2011.

10. Účtovná (finančná) závierka Ed. V.D. Novodvorský. - M.: Infra-M, 2011.

11. Vakulenko T.G., L.F. Fomina Analýza účtovných (finančných) výkazov pre prijímanie manažérskych rozhodnutí. - St. Petersburg: Nakladateľstvo Gerda, 2009.

12. Podniková ekonomika: Učebnica Ed. Prednášal prof. O.V.Volkovej. - M.: Infra-M, 2010.

Odporúčané na Allbest.ur

Podobné dokumenty

Podnikové financie: podstata, funkcie a princípy ich organizácie. Finančné zdroje podnikov, ich zloženie, štruktúra, zdroje vzniku, rozdelenie. Príprava odhadov nákladov na výrobu a predaj produktov. Štvrťročný zisk.

semestrálna práca, pridaná 09.03.2012


Základné pojmy, zložky a princípy organizácie dividendovej politiky v podniku. Zvláštnosti dividendovej politiky OJSC MMC Norilsk Nickel. Opatrenia na zlepšenie organizácie dividendovej politiky spoločnosti Norilsk Nickel.

práca, pridané 7.10.2011


Analýza súčasnej finančnej politiky a výrobný program podnikov. Odporúčania na tvorbu obežných aktív a zdroje ich tvorby. Údaje o štruktúre obežných aktív a odporúčanej politike financovania obežných aktív.

ročníková práca, pridaná 21.10.2013


Základné princípy organizácie financií podnikov, ich vývoj v trhových podmienkach. Finančné zdroje podnikov, ich zloženie, štruktúra, zdroje vzniku, rozdelenie. Organizácia finančnej práce a úloh finančné služby podnikov.

ročníková práca, pridaná 23.10.2013


Princípy organizácie financií podnikov, ich rozvoj v trhových podmienkach. Finančné zdroje podnikov, ich zloženie, štruktúra, zdroje vzniku, rozdelenie. Organizácia finančnej práce a úlohy finančných služieb v podniku.

ročníková práca, pridaná 31.10.2006


Princípy organizácie financií podnikov, ich rozvoj v trhových podmienkach. Finančné zdroje podnikov, ich zloženie, štruktúra, zdroje vzniku, distribučný poriadok. Organizácia finančnej práce a úlohy finančných služieb v podniku.

abstrakt, pridaný 03.03.2013


Význam a typy dividendovej politiky, etapy jej tvorby a určujúce faktory. Vývoj dividendovej politiky spoločnosti: výpočet, postup a forma výplaty, úrovne výplat dividend na akciu. Hodnotenie efektívnosti dividendovej politiky.

ročníková práca, pridaná 2.10.2011


Podstata a tvorba finančných zdrojov: vlastné, požičané a prilákané. Hodnota finančného plánovania pre efektívne fungovanie podnikov. Analýza finančná stabilita stravovacie zariadenia na príklade klubovo-reštaurácie „Neformal“.

semestrálna práca, pridaná 13.07.2011


Ekonomická podstata a obsah kategórie „vypožičané finančné prostriedky“. Odrody vypožičaného kapitálu podniku, jeho zloženie a štruktúra, vlastnosti a efektívnosť využitia. Metodické zásady hodnotenia solventnosti organizácie.

semestrálna práca, pridaná 27.09.2013


Pojem dividenda a dividendová politika. Faktory ovplyvňujúce dividendovú politiku. Vlastnosti a fázy tvorby dividendovej politiky. Špecifiká ruského akciového trhu. Koordinácia dividendovej politiky s inými oblasťami činnosti.

Finančné zdroje sú komplexnou ekonomickou kategóriou, ktorú nemožno úplne stotožniť s hotovosťou. Zároveň je pomerne ťažké vyčleniť jasné kritérium, na základe ktorého je možné stanoviť kvantitatívne hranice finančných zdrojov a charakterizovať ich špecifiká, na rozdiel od kategórie „hotovosť“.

Finančné zdroje sú objektívnou makroekonomickou kategóriou, ktorej obsah je určený podmienkami materiálnej a finančnej rovnováhy hospodárstva. Rovnosť príjmu a výdaja finančných zdrojov naznačuje, že efektívny dopyt podnikov, ktorý sa vytvára v dôsledku financovania nákladov rozvoja národného hospodárstva a fungovania verejné inštitúcie, má vecné krytie, keďže zodpovedá vytvoreným finančným zdrojom. Preto podmienku materiálovej a finančnej rovnováhy možno znázorniť tak vo forme súladu medzi množstvom finančných prostriedkov a objemom hmotných statkov, ako aj vo forme bilančnej rovnosti ich príjmu a výdaja.

Existujú subjekty a predmety finančných zdrojov. Subjektmi finančných zdrojov sú domácnosti, podniky, štáty. Predmetom finančných zdrojov sú centralizované a decentralizované finančné zdroje. Centralizované finančné zdroje sa tvoria na mikroúrovni, decentralizované – na makroúrovni.

Finančné zdroje zahŕňajú:

1) Vlastné prostriedky:

a) na úrovni podnikov a domácností - zisk. plat, príjem domácnosti,

b) na úrovni štátu - príjmy zo štátnych podnikov, privatizácie, ako aj z zahraničná ekonomická aktivita;

2) mobilizované na trhu: nákup a predaj cenných papierov, bankový úver - pre podniky a domácnosti; na úrovni štátu - emisia cenných papierov a peňazí, štátny úver.

3) Finančné prostriedky prijaté v poradí prerozdelenia „na úrovni podnikov, úroky a dividendy na cenné papiere vydané inými vlastníkmi; na úrovni štátu – dane, poplatky, clá.

Pri určovaní podstaty finančných zdrojov je vhodné vychádzať z ich funkčného účelu v procese rozšírenej reprodukcie HDP a ND. Tento proces je charakterizovaný pohybom masy komodít a peňazí, pozostáva z niekoľkých etáp, v každej z nich si komoditné a peňažné toky navzájom zodpovedajú rôznym spôsobom. V počiatočnej fáze pohybu (produkcie) HDP a konečnej (jeho použitia) peňažné toky sprostredkúvajú toky komodít. Vo fáze distribúcie a prerozdeľovania nadobúda peňažná forma vyjadrenia HDP relatívne samostatný pohyb, keďže práve v týchto fázach vznikajú finančné vzťahy. V dôsledku toho vznikajú rôzne peňažné fondy, tie sa preskupujú a tvoria sa konečné príjmy. Takto sa koordinuje objem a štruktúra národnej produkcie a potreby národného hospodárstva, ktoré sa v praxi počítajú ako HDP z hľadiska výdavkov a HDP z hľadiska príjmov.

Časť peňažného obratu je prísne koordinovaná s obehom komodít, pretože sa realizuje ako výsledok výmeny ekvivalentov. Vyjadrené v tovarovej forme od predávajúceho a peňažnej forme od kupujúceho. Pri výmene ekvivalentov nevznikajú podmienky pre materiálnu a finančnú nerovnováhu v spoločnosti.

Ďalšia časť peňažného obratu súvisí s potrebami rozšírenej reprodukcie HDP. Sú poskytované v procese jeho distribúcie a prerozdeľovania pomocou financií. Táto časť peňažných tokov predstavuje finančné toky, t.j. pohyb tých prostriedkov, ktoré možno vynaložiť na rozvoj národného hospodárstva a uspokojovanie národných a sociálnych potrieb.

Špecifikom finančných tokov, na rozdiel od peňažných tokov, je ich neekvivalencia. V dôsledku toho sú to financie, ktoré v procese rozdeľovania a prerozdeľovania HDP dávajú vznik samostatnému pohybu peňazí, ktorý je základom materiálnej a finančnej nerovnováhy národného hospodárstva. Finančné zdroje sú teda kvantitatívnou charakteristikou finančného výsledku reprodukčného procesu za určité obdobie. Ide o prostriedky, ktoré je legálne smerovať na kompenzáciu vyradenia fixných aktív, produktívnej a neproduktívnej akumulácie a kolektívnej spotreby. Tento makroekonomický ukazovateľ má bilančný charakter, keďže ho možno prezentovať ako súčet príjmov aj výdavkov.

Špecifický obsah finančných zdrojov je spôsobený tým, že pôsobia ako:

a. ako fondy akumulačného charakteru, ktoré vznikajú ako výsledok tvorby, rozdeľovania a prerozdeľovania hrubého domáceho produktu;

b. ako konečný príjem, t.j. prostriedky určené na výmenu za tovary a služby;

c. ako tie príjmy, ktoré sú materiálne kryté, pretože sa tvoria v dôsledku predaja tovarov a služieb;

d. ako zdroje ich tvorby (zložky): odpisy, zisk, daňové príjmy. Nedaňové príjmy, kapitálové transfery, fondy cieľového rozpočtu, štátne mimorozpočtové sociálne fondy, ostatné príjmy;

e. ako konečná finančné výsledky reprodukčný proces, keďže sa využívajú na financovanie kapitálových investícií a veľkých opráv dlhodobého majetku, rast pracovný kapitál, obstaranie techniky a predmetov dlhodobej spotreby pre rozpočtové organizácie, výdavky na spoločenské a kultúrne podujatia, vedu, obranu, údržbu orgánov štátnej moci a manažment atď.

Zahrnutie krátkodobých úverových zdrojov do zloženia finančných zdrojov je nezákonné, pretože ich tvorba nie je spojená s vytváraním nových materiálnych statkov, ale vzniká v dôsledku prerozdeľovania finančných zdrojov.

Úspory obyvateľstva vo forme zvýšenia vkladov obyvateľstva v komerčných bankách sú vo svojej ekonomickej podstate zdrojom finančných prostriedkov, keďže po materiálnej stránke (v zmysle súladu medzi efektívnou dopytom obyvateľstvo a zdroje ponuky produktov a objem platené služby) zodpovedajú vecným zdrojom rovnajúcim sa odloženému dopytu v ND.

Finančné zdroje krajiny sú teda súčasťou HDP a možno ich reprezentovať ako súčet nasledujúcich ukazovateľov sústavy národných účtov (SNA): hrubý zisk ekonomiky, odvody do štátnych mimorozpočtových sociálnych fondov, dane o výrobe a dovoze, dane fyzických osôb, úspory domácností, prijaté úvery zo zahraničia.

S pomocou finančných zdrojov sa teda alokuje tá časť HDP, ktorá môže smerovať na rozšírenie sociálno-ekonomického systému ako celku. S ich pomocou sa v zložení vyrobeného HDP rozlišuje časť, ktorá zodpovedá aktuálnym nákladom na materiál a prácu spotrebovanú vo výrobnom procese, a fond na rozšírenú reprodukciu výrobných faktorov vrátane práce. Z tohto pohľadu je legitímne zaraďovať do rozšíreného fondu reprodukcie aj výdavky spoločnosti na zdravotníctvo, školstvo, sociálnu politiku a pod.

Téma 1.3 Finančné zdroje a fondy podniku. Spôsoby financovania činnosti organizácie

Finančný mechanizmus podniku. Zásady organizácie financií podniku.

finančný mechanizmus podnik je súbor foriem finančných vzťahov, finančných metód a finančných nástrojov, ktoré zabezpečujú tvorbu a použitie finančných prostriedkov podniku.

finančné metódy- spôsoby vykonávania činností subjektmi podieľajúcimi sa na finančných vzťahoch. Finančné metódy zahŕňajú: finančné plánovanie, finančné účtovníctvo, finančná analýza, regulácia, finančná kontrola.

Finančné nástroje- Toto ustanovené zákonom formy interakcie medzi subjektmi vzťahov, z ktorých vyplývajú buď finančné záväzky, alebo finančný majetok, alebo právo podieľať sa na kapitále na riadení iných podnikov. Komu primárne finančné nástroje zahŕňajú: finančné zmluvy, cenné papiere, bankové účty, úverové zmluvy. Okrem toho finančné nástroje zahŕňajú sekundárne nástroje, čo sú riadne splnené záväzky vo vzťahu k primárnym nástrojom (napríklad derivátové cenné papiere).

Základom organizácie financií podniku sú princípy. Komu všeobecné zásady medzi podnikové finančné organizácie patria:

1) Nezávislosť

2) Sebestačnosť

3) Samofinancovanie.

4) Tvorba finančných rezerv.

5) Oddelenie fixného a pracovného kapitálu

6) Zabezpečenie bezpečnosti vlastného pracovného kapitálu.

Otázky na samovyšetrenie:

1. Ako ovplyvňujú klasifikačné znaky podniku organizáciu podnikových financií?

2. Vysvetlite poradie peňažných tokov v podniku?

3. Aké sú finančné vzťahy podniku? Aké faktory ich ovplyvňujú?

4. Čo je predmetom finančných vzťahov podniku s rôznymi subjektmi hospodárskej činnosti?

5. Čo je obsahom finančných vzťahov podniku so štátom?

6. Čo je obsahom finančných vzťahov podniku s inštitúciami finančného trhu a úverovým a bankovým systémom?

7. Rozšíriť obsah finančných vzťahov v rámci samotného podniku?

8. Aké sú peňažné toky spoločnosti? Ako sú klasifikované?

9. Aké prvky tvoria finančný mechanizmus podniku?

10. Čo sú finančné nástroje podniky?

Viacerí autori uvádzajú ako finančné zdroje podniku celý súbor finančných prostriedkov, ktoré má podnik k dispozícii, určené na rozšírenú reprodukciu. Napriek pôvodne úzkemu prepojeniu pojmov „finančné zdroje“ a „hotovosť“ však ich identifikácia nie je úplne správna.

Hotovosť predstavujú peňažné prostriedky naakumulované v peňažnej a bezhotovostnej forme na bankových účtoch av pokladni podniku, ktoré má podnik k dispozícii. Finančné zdroje podniky - časť finančných prostriedkov, ktoré zostávajú podniku k dispozícii v dôsledku implementácie rozdeľovacej funkcie financií.

Zdrojom financií sú teda príjmy podniku, zdrojom finančných zdrojov novovytvorená hodnota, prípadne hrubý príjem podniku.

Tradičný pohľad na financie ako peňažný vzťah je založený na korešpondencii medzi hodnotou produktu vytvoreného v podniku a množstvom peňazí, ktoré túto hodnotu predstavuje. Vo finančnej kríze je táto korešpondencia porušená a tvorba a pohyb finančných zdrojov podniku sa uskutočňuje v medzere od pohybu finančných prostriedkov potrebných na obsluhu: dochádza k demonetizácii ekonomického obratu. Za týchto podmienok sa finančné zdroje podniku tvoria a využívajú prostredníctvom systému bartrových obchodov a rôznych kompenzačných schém. Financie sa zároveň využívajú ako ideálne peniaze, prípadne ako nástroj na oceňovanie výmenných ekvivalentov. V tomto prípade môže mať spoločnosť značné finančné zdroje, ale žiadnu hotovosť. V takýchto podmienkach sa výrazne prejavujú rozdiely medzi finančnými zdrojmi a hotovosťou podniku.

V súčasnosti sú zdroje finančných zdrojov podniku klasifikované ako:

Vlastné zdroje a ekvivalentné prostriedky;

Zdroje finančných zdrojov pochádzajúcich z finančného trhu;

Zdroje finančných zdrojov prichádzajúce do podniku v poradí prerozdeľovania.

V štruktúre zdrojov podniku si zaslúži osobitnú pozornosť vlastného imania, t.j. celkové hodnotenie schváleného kapitálu, nerozdeleného zisku, rezerv, ako aj dodatočného kapitálu. Jednou z hlavných úloh finančného riadenia podniku je určiť správny pomer medzi objemom vlastného a cudzieho kapitálu, aby bola zabezpečená dostatočná úroveň finančnej stability podniku.

Bayramova Myachri Kakadzhanovna

(študent 6. ročníka korešpondenčného oddelenia)

Vedúci diplomu: Prikhodko R.V., kandidát ekonómie, docent

Predmet diplomovej práce:

„Zlepšenie mechanizmu riadenia finančných zdrojov podniku“

Plán

Úvod

1.1. Ekonomický obsah podnikových zdrojov.

1.2. Pojem finančných zdrojov, ich zloženie, štruktúra a zdroje tvorby.

1.3. Úloha finančných zdrojov pri rozvoji podniku

Kapitola 2. Mechanizmus riadenia finančných zdrojov podniku

2.1. Riadenie tvorby a rozdeľovania finančných zdrojov v podniku

2.2. Spôsoby hospodárenia s finančnými zdrojmi podniku

2.3. Stratégia získavania finančných zdrojov: domáce a Zahraničné skúsenosti

Kapitola 3. Spôsoby skvalitnenia a zvýšenia efektívnosti využívania finančných prostriedkov v Firmy "Petroholod - potravinárske technológie"

3.1. Charakteristika spoločnosti "Petroholod - potravinárske technológie"

3.2. Posúdenie a analýza využitia finančných prostriedkov spoločnosti Petroholod - Food Technologies

3.3. Pokyny na zvýšenie efektívnosti využívania finančných prostriedkov spoločnosti Petroholod - Food Technologies

Záver

Bibliografia

Aplikácie

Kapitola 1. Teoretický základ podnikových zdrojov

Ekonomický obsah podnikových zdrojov

Štúdium ekonomického obsahu podnikových zdrojov by malo začať definíciou zdrojov a ich klasifikáciou. Kategória „zdroj“ (z franc. zdroj – prostriedok, zásoba, zdroj príjmu) má univerzálny, interdisciplinárny a mnohostranný charakter. Slovník ruských synoným uvádza nasledujúcu definíciu zdrojov „Zdroje - prostriedky, zásoby; repertoár, rezerva, potenciál, rezervy, náboj.Michelsonov ekonomický slovník zahŕňa do pojmu zdroje (zdroje) všetko, čo prispieva k ekonomickej činnosti: prírodné zdroje (pozemské, fosílne, podmorské); ľudské zdroje vrátane schopností a kvalifikácií; priemyselný tovar.

Pojem „zdroje“ je zahrnutý v pojmovom aparáte mnohých oblastí poznania. Aby sme charakterizovali tento pojem vo vzťahu k ekonomickej vede, zamyslime sa nad tým, ako ho interpretujú rôzni autori. Kolektív autorov pod vedením L. I. Abalkina uvádza nasledujúcu definíciu: „Ekonomické zdroje sú základným pojmom ekonomická teória, teda zdroje, prostriedky na zabezpečenie výroby.

Ekonomické zdroje sú kombináciou rôznych prvkov výroby, ktoré možno využiť v procese vytvárania hmotných a duchovných statkov a služieb. Pod ekonomickými zdrojmi sa teda rozumejú všetky druhy zdrojov využívaných v procese výroby tovarov a služieb. V podstate ide o tovar, ktorý sa používa na výrobu iného tovaru. Preto sa často nazývajú výrobné zdroje, výrobné faktory, výrobné faktory, faktory hospodársky rast. Zvyšok tovaru sa zase nazýva spotrebný tovar.

Ekonomické zdroje zahŕňajú:

§ prírodné zdroje (pôda, podložie, voda, lesné a biologické, klimatické a rekreačné zdroje), skrátene pôda;

§ pracovné zdroje (ľudia s ich schopnosťou produkovať tovary a služby), skrátene práca;

§ kapitál (vo forme peňazí a cenných papierov, t. j. finančný kapitán, resp. výrobné prostriedky, t.j. skutočný kapitál);

§ podnikateľské schopnosti (schopnosť ľudí organizovať výrobu tovarov a služieb), v skratke - podnikavosť;

§ vedomosti potrebné pre hospodársky život (produkované predovšetkým vedou a distribuované najmä prostredníctvom vzdelávania).

Už Aristoteles a po ňom stredovekí myslitelia považovali prácu za jeden z hlavných ekonomických zdrojov. Podobný prístup zdieľala aj prvá ekonomická škola na svete – merkantilizmus. Fyziokratická škola pripisovala pôde mimoriadny význam ako ekonomickému zdroju. Adam Smith považoval také ekonomické zdroje za prácu, pôdu a kapitál. Najjasnejšie však teóriu troch výrobných faktorov sformuloval francúzsky ekonóm Jean-Baptiste Say (1767-1832). Anglický ekonóm Alfred Marshall (1842-1924) navrhol pridať štvrtý faktor – podnikateľskú schopnosť (nazývajúc ju pojmom „organizácia“). Vo vyspelých krajinách sa z hľadiska významu ako faktorov ekonomického rastu dostáva do popredia podnikanie a najmä vedomosti.

V živote sa často stretávame s tým, že ekonomické zdroje sú obmedzené a ekonomické potreby sú na rozdiel od nich neobmedzené. Táto kombinácia dvoch situácií typických pre ekonomický život – neobmedzené potreby a obmedzené zdroje – tvorí základ celej ekonomiky, ekonomickej teórie.

Ryža. 1. Klasifikácia ekonomických zdrojov

Ekonomické zdroje sú mobilné (mobilné), keďže sa môžu pohybovať v priestore (v rámci krajiny, medzi krajinami), hoci miera ich mobility je rôzna. Najmenej mobilné prírodné zdroje, z ktorých sa mobilita mnohých blíži k nule (pôda sa ťažko presúva z jedného miesta na druhé, aj keď je to možné). Pracovné zdroje sú mobilnejšie, čo je možné vidieť na vnútornej a vonkajšej migrácii pracovnej sily vo svete v značnom rozsahu. Podnikateľské schopnosti sú ešte mobilnejšie, aj keď sa často nepohybujú samostatne, ale spolu s pracovnými zdrojmi a/alebo kapitálom (je to spôsobené tým, že nositeľmi podnikateľských schopností sú buď najatí manažéri alebo vlastníci kapitálu). Posledné dva zdroje sú najmobilnejšie – kapitálový (najmä peňažný) a znalostný.

Prelínanie zdrojov a ich mobilita čiastočne odráža ich ďalšiu vlastnosť - zameniteľnosť (alternatívnosť). Podnikateľ (organizátor výroby) sa neustále stretáva a využíva naznačené vlastnosti ekonomických zdrojov. V podmienkach obmedzených zdrojov je totiž nútený nájsť ich najracionálnejšiu kombináciu pomocou zameniteľnosti. Vyhľadajte túto kombináciu alokácia (alokácia) zdrojov.

Obmedzené zdroje sa prejavujú z kvantitatívneho aj kvalitatívneho hľadiska. Zjavne nestačia na uspokojenie celej škály ľudských potrieb. Toto je princíp nedostatku zdrojov.

Vzhľadom na ekonomické zdroje vo vzťahu k podniku je potrebné poznamenať, že v modernej ekonomike závisí efektívnosť podniku od mnohých rôznych faktorov, vonkajších aj vnútorných. Efektívnosť riadenia podniku je určená predovšetkým efektívnosťou riadenia zdrojov. Zároveň v modernej ekonomickej literatúre neexistuje konsenzus o tom, čo by sa malo chápať pod pojmom „podnikové zdroje“, a odpoveď na otázku o ich zložení je tiež nejednoznačná. Zdroje prichádzajú do podniku, používajú sa na dosiahnutie cieľa jeho činnosti a prinášajú výsledok. Tento proces je schematicky znázornený na obrázku 2.

Ryža. 2. Miesto zdrojov v systéme riadenia podniku

Zároveň sa pojem „ekonomické zdroje“ často spája s pojmom „výrobné faktory“. Ekonomické zdroje sa stávajú výrobnými faktormi až potom, čo sa predtým zmenili na produkt alebo službu, na predmet trhovej výmeny; Výrobné faktory zahŕňajú všetky druhy zdrojov využívaných vo výrobe, ktoré majú rozhodujúci vplyv na možnosť a efektívnosť hospodárskej činnosti. Výrobné faktory zvyčajne zahŕňajú všetko, na čom sa podieľa výrobný proces, vytvára, vyrába, vyrába tovary a služby; k zdrojom - základným a pomocným prostriedkom, zásobám surovín, príležitostiam, zdrojom niečoho.

Ryža. 3. Klasifikácia ekonomických zdrojov podnikových štruktúr

V domácej ekonomickej literatúre sa pojmy „faktor“ a „zdroj“ používajú odlišne. Keď sa teda hovorí o agregovaných, zovšeobecnených pojmoch „pôda“, „kapitál“ a „práca“, používa sa pojem „výrobné faktory“ a keď hovoríme o konkrétnom pracovníkovi alebo konkrétnom spôsobe práce, „zdroje“ . V prípadoch, keď na stupni agregácie nezáleží, oba tieto výrazy sa používajú ako synonymá. Pojem „pôda“ zahŕňal samotnú pôdu s jej neodmysliteľnou úrodnosťou, ako aj zásoby nerastných surovín, lesy a vodu so všetkými ich prírodnými zdrojmi, teda celé prírodné prostredie, ktoré nie je výsledkom žiadnej ľudskej činnosti. Práca sa vzťahuje na všetky druhy nákladov. ľudské zdroje(fyzické alebo intelektuálne) používané pri výrobe.

Kleiman A.V. ponúka klasifikáciu podnikových zdrojov, znázornenú na obrázku 3.

Ryža. 4. Klasifikácia zdrojov podniku

Zdroje podniku by sa teda mali chápať ako súhrn tých prírodných, materiálnych, technických, pracovných, finančných, informačných, dočasných síl a príležitostí, ktoré sa využívajú v procese tvorby tovarov, služieb a iných hodnôt. Zloženie zdrojov by sa malo zvážiť pri zohľadnení všetkých možných prístupov k ich klasifikácii. Len jasná predstava o podstate a zložení všetkých zdrojov umožňuje manažmentu podniku dosiahnuť maximálny efekt jeho riadenia.

Pojem finančných zdrojov, ich zloženie, štruktúra a zdroje tvorby

Finančné zdroje a kapitál sú hlavnými predmetmi štúdia podnikových financií. Realizácia finančných vzťahov si vyžaduje, aby podnik mal finančné zdroje. Tvorba finančných zdrojov sa uskutočňuje na dvoch úrovniach:

celoštátne;

V každom podniku.

Finančné zdroje podniku sú kombináciou jeho vlastných peňažných príjmov a príjmov zvonka (priťahované a požičané prostriedky), ktorými disponuje podnikateľský subjekt a ktoré sú určené na plnenie finančných záväzkov podniku, na financovanie bežných nákladov spojených s rozšírením výroby a ekonomickou stimuláciou.

Finančné zdroje podniku sú prezentované vo forme jeho fixného a pracovného kapitálu. Tvorba a dopĺňanie finančných zdrojov (fixného a pracovného kapitálu) je dôležitým finančným problémom. Primárna tvorba tohto kapitálu nastáva v čase založenia podniku, kedy sa tvorí základné imanie.

Povolené (základné) imanie - majetok podniku, vytvorený na úkor vkladov zakladateľov.

Kapitál je objektívny výrobný faktor, ktorý možno neustále ovplyvňovať za účelom získavania nových príjmov pre podnik. Kapitál je teda súčasťou finančných zdrojov, ktoré sa podieľajú na obrate podniku a generujú príjem z tohto obratu. V tomto zmysle kapitál pôsobí ako transformovaná forma finančných zdrojov. V tomto výklade je základný rozdiel medzi finančnými zdrojmi a kapitálom podniku v tom, že finančné zdroje sú kedykoľvek väčšie alebo rovné kapitálu podniku. Rovnosť zároveň znamená, že podnik nemá žiadne finančné záväzky a všetky dostupné finančné zdroje sú uvedené do obehu. To však neznamená, že čím viac sa veľkosť kapitálu približuje veľkosti finančných zdrojov, tým efektívnejšie podnik funguje.

V reálnom živote neexistuje rovnosť finančných zdrojov a kapitálu pre fungujúci podnik. Finančné výkazy je konštruovaný tak, že rozdiel medzi finančnými zdrojmi a kapitálom nemožno zistiť. Faktom je, že štandardné výkazníctvo neprezentuje finančné zdroje ako také, ale ich premenené formy – záväzky a kapitál.

Z definície finančných zdrojov vyplýva, že podľa pôvodu sa delia na vnútorné (vlastné) a vonkajšie (priťahované). Interné v reálnej forme sú na druhej strane prezentované v štandardnom vykazovaní vo forme čistého zisku a odpisov av prepočítanej forme - vo forme záväzkov voči zamestnancom podniku. Zloženie finančných zdrojov pochádzajúcich z vnútorných a vonkajších zdrojov je znázornené na obrázku 5. Ako je možné vidieť na obrázku, zdrojmi tvorby finančných zdrojov podniku je zisk; výnosy z predaja majetku na dôchodku; odpisy; rast udržateľných záväzkov; pôžičky; cieľové príjmy; podielové príspevky. Okrem toho môže podnik mobilizovať finančné zdroje v rôznych sektoroch finančného trhu: predaj akcií, dlhopisov; dividendy, úroky; pôžičky; príjmy z iných finančných transakcií; príjem z platenia poistného a pod. Ale hlavným zdrojom tvorby finančných zdrojov je zisk. Na finančnom trhu je možné mobilizovať značné finančné zdroje podniku.

Ryža. 5. Zloženie finančných zdrojov podniku

Čistý zisk predstavuje časť príjmu malého podniku, ktorá sa tvorí po odpočítaní od úhrnu príjmov povinných platieb - daní, poplatkov, pokút, penále, prepadnutia, časti úrokov a iných povinných platieb. Čistý zisk zostáva k dispozícii malého podniku a rozdeľuje sa podľa rozhodnutí jeho orgánov.

Zrážky z odpisov predstavujú peňažné vyjadrenie nákladov na odpisy dlhodobého výrobného majetku a nehmotného majetku. Odpisy sú zahrnuté Zrážky z odpisov predstavujú peňažné vyjadrenie nákladov na odpisy dlhodobého výrobného majetku a nehmotného majetku. Odpisy sú zahrnuté do výrobných nákladov a následne sa v rámci výnosov z predaja výrobkov vracajú na bežný účet spoločnosti a stávajú sa interným zdrojom pre tvorbu akumulačného fondu.

Cudzie alebo požičané finančné zdroje sa tiež delia do dvoch skupín: vlastné a požičané. Toto rozdelenie je spôsobené formou kapitálu, do ktorého ho investujú externí účastníci do rozvoja tohto podniku: ako podnikateľský alebo ako úverový kapitál. Výsledkom investícií podnikateľského kapitálu je teda vytvorenie prilákaných vlastných finančných zdrojov, výsledkom investícií úverového kapitálu sú vypožičané prostriedky.

Podnikateľský kapitál predstavuje kapitál vložený (vložený) do rôznych podnikov za účelom dosiahnutia zisku a práv na riadenie podniku.

Kapitál pôžičky- ide o peňažný kapitál poskytnutý na úver za podmienok splácania a platby. Na rozdiel od podnikateľského kapitálu sa pôžičkový kapitál neinvestuje do podniku, ale prevádza sa do neho na dočasné použitie, aby získal úrok.

Finančné zdroje mobilizované na finančnom trhu, predstavujú peňažné prostriedky prijaté z predaja vlastných akcií, dlhopisov a iných druhov cenných papierov, tiež požičané peňažné prostriedky. Pozostávajú zo zákonných ekonomických záväzkov voči tretím stranám: dlhodobé a krátkodobé bankové úvery, emisie dlhopisov, ako aj prostriedky od iných podnikov vo forme záväzkov. Tieto prostriedky sa spravidla prevádzajú do podniku na dočasné použitie za podmienok platby a splácania. Jedinou výnimkou sú záväzky podniku voči protistranám alebo zamestnancom podniku.

Ako súčasť finančných prostriedkov tvorených v poradí prerozdeľovania, V posledných rokoch vzrástla úloha rozvíjajúceho sa poistného trhu, ktorý spoločnosti poskytuje poistnú kompenzáciu rizík. Privatizácia majetku štátu odkryla nové zdroje finančných zdrojov vo forme podielových, akciových a iných vkladov zakladateľov, ako aj príjmov z cenných papierov vydaných inými podnikmi. Osobitná pozornosť by sa mala venovať výrazne zníženej úlohe rozpočtové prostriedky. V nedávnej minulosti zaujímali významné miesto vo finančných zdrojoch a podniky ich dostávali najčastejšie bezplatne.

Všetky finančné zdroje podniku, vnútorné aj vonkajšie, v závislosti od času, počas ktorého sú podniku k dispozícii, sa delia na krátkodobé (do jedného roka) a dlhodobé (viac ako jeden rok). Toto rozdelenie je skôr podmienené a rozsah časových intervalov závisí od finančnej legislatívy krajiny, pravidiel vedenia účtovnej závierky.

Vo forme peňazí nemôže kapitál podniku zostať dlho, pretože musí zarábať nové príjmy. Tým, že sú vo forme peňazí vo forme hotovostných zostatkov v pokladni podniku alebo na jeho bežnom účte v banke, negenerujú príjem. Premena kapitálu z peňažnej formy na produktívnu sa nazýva financovanie. Existujú dve formy financovania: externé a interné. Toto rozdelenie je spôsobené pevným prepojením foriem finančných zdrojov a podnikového kapitálu s procesom financovania. Charakteristiky druhov financovania podniku sú uvedené v tabuľke 1.

Tabuľka 1. Štruktúra zdrojov financovania podniku

Zdrojom tvorby finančných zdrojov na národnej úrovni je národný dôchodok. Zdrojmi tvorby finančných zdrojov podniku sú:

a) vlastné a ekvivalentné zdroje (zisk, odpisy, výnosy z predaja vyradeného majetku, stabilné záväzky);

b) prostriedky mobilizované na finančnom trhu (predaj vlastných akcií, dlhopisov a iných cenných papierov, úverové investície);

c) peňažné príjmy z finančného a bankového systému v poradí prerozdeľovania (náhrada poistenia; príjmy od koncernov, združení, priemyselných štruktúr; akciové príspevky; dividendy a úroky z cenných papierov; rozpočtové dotácie). Štruktúru finančných prostriedkov určujú zdroje ich prijímania, t.j. podľa povahy a návodu na použitie (tabuľka 2).

Tabuľka 2. Štruktúra finančných zdrojov podľa charakteru a smerov použitia zdrojov ich príjmov

Hlavným zdrojom finančných zdrojov v prevádzkových podnikoch sú náklady predaných produktov(poskytované služby), ktorých rôzne časti v procese rozdeľovania výnosov nadobúdajú formu peňažných príjmov a úspor. Finančné zdroje sa tvoria najmä na úkor zisku (z hlavnej a ostatnej činnosti) a odpisov. Na úkor zisku sa tvorí rezervný kapitál podniku. Rezervný kapitál je určený na krytie strát.

Hlavnými zložkami finančných zdrojov podniku sú: základné imanie, odpisový fond, účelové fondy, nepoužitý zisk, splatné záväzky všetkých druhov, zdroje prijaté z centralizovaných a decentralizovaných fondov a iné.

AT moderné podmienky problém efektívneho využívania finančných zdrojov je veľmi aktuálny; keďže neustály nedostatok centralizovaných aj decentralizovaných finančných zdrojov vedie k narušeniam normálneho fungovania podnikov, organizácií, priemyselných odvetví a celého národného hospodárstva.

Koncepcia efektívneho využívania finančných zdrojov, ako aj akýchkoľvek iných druhov zdrojov (materiálnych, pracovných, prírodných) zahŕňa porovnanie množstva a kvality vynaložených zdrojov s kvantitatívnym a kvalitatívnym vyjadrením dosiahnutých výsledkov. Treba si však uvedomiť, že efektívnosť využívania finančných prostriedkov priamo súvisí s efektívnym využívaním materiálnych, pracovných a iných druhov zdrojov. Teda pokles materiálovej spotreby výrobkov, t.j. uvoľnenie viac výroby bez zvyšovania objemu surovín a materiálov na to používaných, vedie k úsporám finančných prostriedkov. Znižovanie životných nákladov práce na jednotku výkonu znamená zvýšenie efektívnosti využívania pracovných zdrojov, čo vedie aj k úsporám finančných zdrojov prostredníctvom rastu úspor peňažných prostriedkov a znižovania potrieb podniku na ďalšie peňažné prostriedky.

Pojem efektívne využívanie finančných prostriedkov má však aj samostatný význam. Tento koncept odráža nielen výsledok použitia materiálu a surovín, pracovných zdrojov, ale odhaľuje aj určité ekonomické vzťahy, ktoré sú vlastné kategórii financií. S využitím distribučnej funkcie financií teda podniky prostredníctvom princípov rozdeľovania finančných zdrojov dosahujú optimálny spôsob fungovania v trhovej ekonomike.

Efektívnosť použitia finančných prostriedkov možno posúdiť porovnaním dosiahnutých výsledkov činnosti (napríklad ziskov) s objemom finančných prostriedkov, ktoré mal podnik k dispozícii za zodpovedajúce obdobie.

Nie vždy však výsledok hospodárskej činnosti závisí len od efektívneho využívania finančných zdrojov. Takže pri optimálnom rozdelení a využívaní finančných zdrojov môže podnik utrpieť straty v dôsledku poklesu v pracovná disciplína, porušenie výrobnej technológie, nadmerné míňanie materiálov, surovín a iné dôvody. Preto, aby sme mohli podrobnejšie zvážiť problém efektívneho využívania finančných prostriedkov, je potrebné vyhodnotiť efektívnosť využívania všetkých základné časti, ktoré tvoria celkové finančné zdroje podniku.

Veľmi dôležitá je štruktúra zdrojov tvorby finančných zdrojov, a to predovšetkým špecifická hmotnosť vlastné. Veľký podiel prilákaných finančných prostriedkov zaváži finančná činnosť podnikov s dodatočnými nákladmi na splácanie úrokov z úverov od komerčných bánk, dividend z akcií a dlhopisov a komplikuje likviditu súvahy podniku.

Tvorba a použitie finančných zdrojov sa môže uskutočňovať v dvoch formách: zásobová a nezásobová. Časť finančných prostriedkov podnik používa na tvorbu účelových fondov: mzdový fond, fond rozvoja výroby, fond finančné stimuly a pod. Použitie finančných prostriedkov na plnenie platobných záväzkov voči rozpočtu a bankám sa uskutočňuje nefondovou formou.

Zrýchľovanie tempa ekonomického rozvoja, zvyšovanie ekonomická efektívnosť produkcia, zlepšenie štátneho rozpočtu a financií podniku do značnej miery závisí od racionálneho využívania zdrojov tvorby finančných zdrojov tak na úrovni podnikov, ako aj na úrovni štátu, čo je jedna z najdôležitejších úloh v oblasti správneho hospodárenia. organizácie finančného riadenia.

Veľkosť a štruktúra finančných zdrojov do veľkej miery závisí od objemu výroby a jej efektívnosti. Neustály rast výroby a zlepšovanie jej efektívnosti sú základom pre zvyšovanie finančných zdrojov tak na národnej úrovni, ako aj na úrovni podnikov.

Závery ku kapitole 1.

Definícia finančných zdrojov je uvedená. Odráža sa miesto a úloha finančných zdrojov v štruktúre zdrojov podniku. Finančné zdroje predstavujú súbor prostriedkov na prísne cielené použitie s potenciálom mobilizácie alebo imobilizácie. Finančné zdroje smerujú na údržbu a rozvoj nevýrobných objektov, spotrebu, akumuláciu, do osobitných rezervných fondov a pod.

Finančné zdroje sa tvoria v procese výroby materiálnych hodnôt, t.j. keď sa vytvorí nová hodnota a vznikne HDP a národný dôchodok. Tento proces tvorby finančných zdrojov je charakterizovaný pohybom tovaru a peňazí. Finančné zdroje sú charakterizované subjektmi a objektmi. Subjektmi sú tri subjekty finančných vzťahov (ekonomické subjekty, domácnosti, štát). Pomery medzi týmito subjektmi z hľadiska objemu finančných zdrojov sú rôzne a veľkosť finančných zdrojov každého subjektu je daná vývojom trhových vzťahov. Čím väčšiu nezávislosť právnické osoby majú, tým väčšie sú ich finančné zdroje. Predmetom finančných prostriedkov sú finančné vzťahy. V dôsledku týchto finančných vzťahov vznikajú peňažné zverenecké fondy. Tieto prostriedky sú sústredené do dvoch blokov – decentralizované finančné zdroje a centralizované finančné zdroje. Decentralizované finančné zdroje sa tvoria a fungujú na mikroúrovni, centralizované finančné zdroje sa vytvárajú na makroúrovni a sústreďujú sa do rozpočtových fondov a fondov štátnych podnikov Zloženie finančných zdrojov: 1. Vlastné zdroje. Na úrovni podnikov sú to zisky a mzdy a na úrovni štátu príjmy z podnikov, zo zahraničnej ekonomickej činnosti a z privatizácie. 2. Finančné prostriedky mobilizované na trhu. Na úrovni podnikov ide o predaj akcií, bankový úver. Na úrovni štátu - emisia štátnych cenných papierov, emisia peňazí a štátnych úverov. 3. Finančné prostriedky, ktoré prichádzajú do konkrétneho bloku v dôsledku prerozdelenia. Na úrovni podnikov sú to úroky a dividendy z cenných papierov podniku. Na úrovni štátu sú to dane. Finančné zdroje, aj keď sú prepojené s finančnými vzťahmi, nie sú financiami. Sú medzi nimi kvalitatívne rozdiely. Všeobecné: Tie aj iné sú úzko späté s výrobným procesom, bez ohľadu na formy formovania. Tieto aj iné sú založené na vzťahoch medzi komoditami a peniazmi.

Títo aj iní sa podieľajú na rozdeľovaní a prerozdeľovaní hodnoty HDP a národného dôchodku. Hlavný rozdiel: Finančný zdroje nedefinujú podstatu financií, t.j. neprezrádzajú vnútorný obsah financií. Finančné zdroje neplnia funkcie, ktoré sú vlastné finančným vzťahom. Finančné zdroje sa dajú vyčísliť, finančné vzťahy sa vypočítať nedajú. Kvantitatívny počet je vyjadrený súhrnne finančnú bilanciu národného hospodárstva