Este bine cunoscut faptul că performanța întreprinderilor poate fi evaluată prin diverși indicatori, cum ar fi volumul producției, vânzările, profitul. Descrierea financiară sau rezultatul producției, indicatorii enumerați nu sunt capabili să evalueze eficiența întreprinderilor. Acest lucru se datorează faptului că acești indicatori sunt caracteristici absolute ale activităților întreprinderii, iar interpretarea lor corectă în ceea ce privește evaluarea performanței poate fi realizată împreună cu alți indicatori care caracterizează fondurile investite în întreprindere. Indicatorii care caracterizează eficiența întreprinderilor sunt indicatori ai profitabilității (sau rentabilității). Analiza profitabilității vă permite să evaluați capacitatea întreprinderii de a genera venituri din capitalul investit în întreprindere. În literatura economică sunt date mai multe concepte de rentabilitate. Rentabilitatea (din germană rentabel - profitabil, profitabil) este un indicator eficiență economică producția la întreprinderi, care reflectă în mod cuprinzător utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și financiare. Potrivit altor autori, profitabilitatea este un indicator care este raportul dintre profit și valoarea costurilor de producție, investiții în numerarîn organizarea operațiunilor comerciale sau valoarea proprietății firmei utilizate pentru organizarea activităților acesteia. Oricum, profitabilitatea este raportul dintre venit și capitalul investit în generarea acelui venit. Prin legarea profiturilor de capitalul investit, profitabilitatea compară rata rentabilității unei întreprinderi cu utilizări alternative ale capitalului sau rentabilitatea primită de întreprindere în condiții de risc similare. Investițiile mai riscante necesită randamente mai mari pentru a fi profitabile. Deoarece capitalul realizează întotdeauna profit, pentru a măsura nivelul rentabilității, profitul, ca recompensă pentru risc, este comparat cu cantitatea de capital care a fost necesară pentru a genera acest profit. Rentabilitatea este un indicator care caracterizează în mod cuprinzător eficiența întreprinderii. Cu ajutorul acestuia, puteți evalua eficiența managementului întreprinderii, deoarece obținerea de profituri mari și un nivel suficient de profitabilitate depinde în mare măsură de corectitudinea și raționalitatea deciziilor luate. decizii de management. După valoarea nivelului de rentabilitate, se poate evalua bunăstarea pe termen lung a întreprinderii, adică. capacitatea întreprinderii de a obține un randament suficient al investiției. Pentru creditorii pe termen lung ai investitorilor care investesc în capitalul propriu al companiei, acest indicator este un indicator mai fiabil decât indicatorii stabilitate Financiarăși lichiditatea, determinată pe baza raportului dintre elementele individuale ale bilanțului. Prin stabilirea unei relații între valoarea profitului și valoarea capitalului investit, indicatorul de profitabilitate poate fi utilizat în procesul de prognozare a profitului. Procesul de prognoză compară randamentul așteptat al investiției cu investiția reală și așteptată. Profitul estimat se bazează pe nivelul de profitabilitate pentru perioadele anterioare, luând în considerare modificările proiectate. În plus, profitabilitatea este de mare importanță pentru luarea deciziilor în domeniul investițiilor, planificarii, bugetării, coordonării, evaluării și monitorizării activităților întreprinderii și a rezultatelor acesteia. Astfel, putem concluziona că indicatorii de rentabilitate caracterizează rezultatele financiare și performanța întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea întreprinderii din diverse poziții și sunt sistematizate în conformitate cu interesele participanților la procesul economic. În literatura economică, diverși autori clasifică indicatorii de rentabilitate în moduri diferite. În înțelegerea rusă a rentabilității, înseamnă profitabilitatea produselor, producția sau rentabilitatea vânzărilor. LA practica straina toți indicatorii de rentabilitate sunt indirecti (relativi) și, de regulă, VP sau PE sunt prezenți în calcule. Conform definiției autorilor autohtoni, indicatorii de rentabilitate sunt indicatori ai unei caracteristici generalizate a eficienței întreprinderii în ansamblu, care arată cât de profitabile sunt activitățile organizației. Majoritatea întreprinderilor folosesc indicatorul de profitabilitate pentru a evalua eficacitatea activităților lor. produsele vândute. Rentabilitatea produsului = Profit din vânzările de produse / Costul vânzărilor Rentabilitatea capitalurilor proprii (formula Dupon): Rsk = NP/BP × BP/A × A/SK, unde (1) Rsk este profitabilitatea capitaluri proprii; PE - profit net; A - valoarea activelor organizației; BP - volumul producției (venituri din vânzări); SC - capitalul propriu al organizației. Rentabilitatea activelor = Profit net / Valoarea medie a activelor Rentabilitatea activelor fixe = Venitul net / Valoarea medie a activelor imobilizate Rentabilitatea activelor circulante = Venitul net / Valoarea medie a activelor circulante Rentabilitatea capitalurilor proprii = Venitul net / Valoarea medie a capitalurilor proprii Rentabilitatea vânzărilor = Profit din vânzări / Venituri Rentabilitatea globală - raportul dintre profitul bilanțului și costul mediu anual al fix și capital de lucru. Se determină prin formula: Ro = Pb / F * 100%, (2) unde Ro - profitabilitatea totală, Pb - profitul total din bilanţ, F - costul mediu anual major mijloace de producție, active necorporale și capital de lucru corporal.

Managementul profitului și al profitabilității 19

CAPITOLUL 2. ANALIZA PROFITULUI ȘI A RENTABILITĂȚII PE EXEMPLU SEC ERMAK 27

2.1. Caracteristicile organizatorice și de producție ale întreprinderii 27

2.2. Nota starea financiara SPK „Ermak” 32

2.3. Analiza randamentului capitalului propriu al SPK Yermak, profitabilitate

produse 35

2.4. Analiză rezultate financiare activitatea SPK „Ermak 37

CAPITOLUL 3. DEZVOLTAREA MĂSURILOR DE CREȘTERE A PROFITULUI ÎN SEC „ERMAK” 49

3.1. Măsura de creștere a randamentului 49

3.2. Evenimentul de servicii noi 55

3.3. eveniment de economii salariile prin îmbunătățirea competențelor angajaților 56

CONCLUZIE 60

BIBLIOGRAFIE 64

APLICAȚII 67

Introducere

Sarcina principală a întreprinderii în condiții economie de piata este satisfacerea deplină a nevoilor economiei naționale și ale cetățenilor în produsele, lucrările și serviciile sale cu proprietăți de consum și calitate înalte în timp ce cost minim, crește contribuția la accelerarea socială dezvoltare economicăţări. Pentru implementarea acestuia sarcina principala firma asigură o creștere a profitului.

Profitul este stimulentul principal pentru a crea noi sau a dezvolta întreprinderi existente. Oportunitatea de a face profit îi încurajează pe oameni să caute modalități mai eficiente de a combina resursele, să inventeze produse noi care pot fi solicitate, să aplice inovații organizatorice și tehnice care promit să crească eficiența producției. Lucrând profitabil, fiecare întreprindere contribuie la dezvoltarea economică a societății, contribuie la crearea și sporirea bogăției sociale și la creșterea bunăstării oamenilor.

Rentabilitatea este cea mai importantă indicator economic care caracterizează activitatea economică a întreprinderii. Creșterea rolului unor indicatori precum profitul, profitabilitatea, pentru analiza activităților întreprinderilor este de mare importanță. Acesta servește ca bază de calcul pentru prețuri și, prin urmare, pentru profit.

Creșterea profitabilității produselor este o sursă semnificativă de creștere a economiilor la fermă.

Este suficient să spunem că o creștere cu 1% a profitabilității produselor agricole va economisi aproximativ 700 de milioane de ruble. Găsirea și mobilizarea rezervelor disponibile pentru reducerea acesteia este imposibilă fără o analiză cuprinzătoare a costurilor.

Fără a analiza nivelul de rentabilitate al produselor, este imposibil să se rezolve corect problemele structurii producției agricole, specializarea acesteia, distribuția în țară și să se determine eficiența producției unui anumit produs agricol. Pe baza nivelului de rentabilitate al produselor, statul stabilește nivelul prețurilor de achiziție pentru produsele agricole.

De aceea, analiza rentabilității produselor într-o întreprindere agricolă prezintă un mare interes și o importanță deosebită pentru îmbunătățirea eficienței producției agricole.

Tema managementului profitului și profitabilității este deosebit de acută pentru întreprinderi rusești pentru că persistă criză economică, ale căror componente sunt impozitele mari și neplățile, devalorizează semnificativ profiturile primite. În plus, aflându-se în condiții de „flotație economică liberă” încă de la începutul reformelor, întreprinderile nu se mai pot baza pe sprijinul statului, acestea funcționează din ce în ce mai mult în condiții de autosuficiență și autofinanțare

Pentru a analiza rentabilitatea produselor agricole, sunt utilizate pe scară largă diverse surse de informare: planificare, reglementare, raportare, control și audit, producție și tehnologic etc., care sunt preluate în principal din planurile de producție și financiare ale fermelor.

Relevanţă teza este determinată în primul rând de rolul obiectiv semnificativ al studierii formării rentabilității producției principale în complexul agroindustrial într-o economie de piață modernă orientată social, a cărei tranziție este principalul vector al reformei radicale care se desfășoară în Rusia. De aceea este analiza rentabilității producției principale obiectiv strategic reforma politicii economice.

Întreprinderile agricole care au trecut la noi condiții de muncă planifică în mod independent valoarea creșterii anuale a profitabilității produselor în ruble și ca procent din costul produselor comercializabile comparabile, precum și în copeici pe rublă a tuturor produselor comercializabile. Acest lucru, însă, nu înseamnă că indicatorul de profitabilitate și-a pierdut valoarea anterioară. O creștere sistematică a rentabilității producției este o problemă de îngrijorare pentru întreaga echipă a unei întreprinderi agricole, deoarece aceasta are ca rezultat o creștere a profiturilor și a surselor corespunzătoare pentru dezvoltarea ulterioară a întreprinderii și îmbunătățirea bunăstării echipei.

Ţintă teză - studiul metodelor de gestionare a profitului și rentabilității întreprinderii și elaborarea măsurilor de creștere a profitului.

Subiect de studiu- profitul și rentabilitatea organizației, esența, valoarea și modalitățile de îmbunătățire.

Obiect de studiu este districtul SPK „Ermak” Novovarshavsky Regiunea Omsk. Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:

studiază profitul categorie economică, dezvăluie esența, funcțiile și tipurile de profit;

determinați principalii indicatori ai profitului și rentabilității, rolul și importanța acestora în evaluarea eficacității întreprinderii;

identificați principalul forțe economice afectarea indicatorilor de profit și profitabilitate în SEC „Ermak”

Dezvoltați măsuri pentru creșterea profitului.

Metodele folosite în lucrare analiză economică– analiza orizontală și verticală, analiza coeficienților și altele.

Din punct de vedere structural, lucrarea constă dintr-o introducere, capitole III și o concluzie.

Capitolul I al lucrării consideră aspecte teoretice organizarea managementului profitului şi profitabilităţii.

Capitolul II conține o descriere a SEC „Ermak” și analizează starea financiară a organizației, analizează performanța financiară, analiza profitabilității.

Capitolul III este dedicat dezvoltării măsurilor de creștere a profitului și a profitabilității. În concluzie, se formează principalele concluzii ale studiului.

CAPITOLUL 1. FUNDAMENTE TEORETICE ALE ORGANIZĂRII MANAGEMENTULUI PROFITULUI ȘI A RENTABILITĂȚII

1.1. Profitul și rentabilitatea și esența lor economică

Indicatorii rezultatelor financiare caracterizează eficienţa absolută a conducerii întreprinderii. Cei mai importanți dintre ei sunt indicatorii profitului, care într-o economie de piață stă la baza dezvoltării economice a întreprinderii.

Profitul este expresia monetară a majorității economiilor monetare create de întreprinderile de orice formă de proprietate.

În primul rând, profitul caracterizează rezultatul financiar final. activitate antreprenorialăîntreprinderilor. Este un indicator care reflectă cel mai pe deplin eficiența producției, volumul și calitatea produselor fabricate, starea productivității muncii și nivelul costurilor. Indicatorii de profit sunt cei mai importanți pentru evaluarea producției și activitati financiareîntreprinderilor. Acestea caracterizează gradul activității sale de afaceri și bunăstarea financiară. Nivelul de rentabilitate al fondurilor avansate și rentabilitatea investițiilor în activele întreprinderii sunt determinate de profit. Profitul are și un efect stimulator asupra întăririi calculului comercial, intensificării producției.

În al doilea rând, profitul are o funcție stimulativă. Conținutul său este că profitul este atât un rezultat financiar, cât și elementul principal resurse financiareîntreprinderilor. Asigurarea efectivă a principiului autofinanțării este determinată de profitul primit. Cota din profitul net rămasă la dispoziția întreprinderii după impozite și alte plăți obligatorii trebuie să fie suficientă pentru a finanța extinderea activitati de productie, științifice și tehnice și dezvoltare sociala intreprinderi, stimulente financiare muncitorii .

Creșterea profitului determină creșterea potențialului întreprinderii, crește gradul activității sale de afaceri, creează o bază financiară pentru autofinanțare, reproducere extinsă, rezolvarea problemelor nevoilor sociale și materiale colective de muncă. Vă permite să faceți investiții de capital în producție (prin extinderea și actualizarea acesteia), să introduceți inovații, să rezolvați probleme sociale la întreprindere, să finanțeze activități pentru dezvoltarea științifică și tehnică a acesteia. În plus, profitul este un factor important în evaluarea capacităților companiei de către un potențial investitor, servește ca indicator utilizare eficientă resurse, adică Este necesar să se evalueze activitățile companiei și capacitățile acesteia în viitor.

În al treilea rând, profitul este una dintre sursele de formare a bugetelor de diferite niveluri. Intră în bugete sub formă de impozite și, împreună cu alte venituri, este utilizat pentru finanțarea și satisfacerea nevoilor publice comune, asigurarea faptului că statul își îndeplinește funcțiile, investițiile de stat, programele sociale și de altă natură, participă la formarea bugetului și fundatii caritabile. În detrimentul profitului, este îndeplinită și o parte din obligațiile întreprinderii față de buget, bănci, alte întreprinderi și organizații.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Găzduit la http://www.allbest.ru/

Ministerul Educației și Științei al Federației Ruse

Agenția Federală pentru Educație

GOU VPO Universitatea Tehnologică de Stat din Kuban

Departamentul de Economie și Managementul Producției

Institutul pentru Industria Alimentară și Prelucrată

Raport

disciplina: Economia afacerilor

pe subiect: "Controlrentabilitateaintreprinderi"

Completat de un student

A.V. Şumilina

grupa 09 - I - TX1

Verificat de conf. univ. S. K. Vasiliev

Introducere

1. Esența profitabilității, rolul și semnificația acesteia

2. Indicatori de rentabilitate

3. Metode de management al profitabilității

4. Rolul managerilor în atingerea profitabilității

5. Rentabilitatea ca factor în luarea deciziilor de investiții

Bibliografie

LAdirijarea

Într-o economie de piață mobilă, caracterizată prin prezența concurenței și necesitatea de a asigura funcționarea eficientă a oricăruia organizare comercială, unul dintre cele mai importante domenii ale managementului organizației este asigurarea profitabilității acesteia.

Relevanța acestui subiect determină impactul profitabilității asupra întreprinderii.

Scopul lucrării este de a studia impactul profitabilității activităților pentru a determina posibile metode și mijloace integrate de gestionare a profitabilității.

Pentru a atinge acest obiectiv în această lucrare, este necesar să se rezolve următoarele sarcini:

Explora esenta economicași relația de rentabilitate a activităților organizațiilor în condiții economice moderne;

Familiarizați-vă cu metodele de gestionare a profitabilității organizațiilor.

1. Esențăprofitabilitate,a eirolșisens

Dacă profitul este exprimat într-o sumă absolută, atunci profitabilitatea este un indicator relativ. Indicatorul de profitabilitate este o caracteristică relativă a rezultatelor financiare și a performanței întreprinderii, adică caracterizează profitabilitatea relativă a acestei întreprinderi. Performanța unei întreprinderi poate fi măsurată prin indicatori precum vânzările, costurile și profiturile. Descriind rezultatul financiar sau de producție, indicatorii enumerați nu sunt capabili să evalueze eficacitatea întreprinderii. În primul rând, acest lucru se datorează faptului că acești indicatori sunt caracteristici absolute ale activităților întreprinderii, iar interpretarea lor corectă în ceea ce privește evaluarea performanței poate fi realizată împreună cu alți indicatori care caracterizează fondurile investite în întreprindere. Indicatorii care caracterizează eficiența întreprinderii, sunt indicatori ai profitabilității (profitabilității).

Rentabilitatea este raportul dintre venit și capitalul investit în generarea acelui venit. Prin legarea profiturilor de capitalul investit, profitabilitatea compară rata rentabilității activităților unei întreprinderi cu utilizări alternative ale capitalului sau cu rentabilitatea primită de întreprindere în condiții de risc similare. Investițiile mai riscante necesită randamente mai mari pentru a fi profitabile. Deoarece capitalul realizează întotdeauna profit, pentru a măsura nivelul rentabilității, profitul, ca recompensă pentru risc, este comparat cu cantitatea de capital care a fost necesară pentru a genera acest profit. Rentabilitatea este un indicator care caracterizează în mod cuprinzător eficiența întreprinderii.

Cu ajutorul acestuia, este posibil să se evalueze eficacitatea managementului întreprinderii, deoarece obținerea de profituri mari și un nivel suficient de profitabilitate depinde în mare măsură de corectitudinea și raționalitatea deciziilor de management luate. Prin urmare, profitabilitatea poate fi considerată drept unul dintre criteriile pentru calitatea managementului întreprinderii.

După valoarea nivelului de rentabilitate, se poate evalua bunăstarea pe termen lung a întreprinderii, adică. capacitatea întreprinderii de a obține un randament suficient al investiției. Pentru creditorii și investitorii care investesc în capitalul propriu al companiei, acest indicator este un indicator mai fiabil decât indicatorii de lichiditate și stabilitate financiară, care sunt determinați pe baza raportului dintre elementele individuale ale bilanțului.

Prin stabilirea unei relații între suma profitului și suma capitalului investit, indicatorul de profitabilitate poate fi utilizat în procesul de prognozare a profitului. Procesul de prognoză compară rentabilitatea așteptată a investiției cu investiția reală și așteptată. Profitul estimat se bazează pe nivelul de profitabilitate pentru perioadele anterioare, luând în considerare modificările proiectate.

Rentabilitatea este de mare importanță pentru luarea deciziilor de investiții, planificare, bugetare, coordonare, evaluare și monitorizare a activităților întreprinderii și a rezultatelor acesteia.

În concluzie, putem spune că profitabilitatea este un indicator care reflectă eficiența utilizării resurselor materiale, forței de muncă, monetare și de altă natură. Sistemul de indicatori de profitabilitate oferă o idee despre eficiența economică a organizației și ajută la luarea deciziilor de management pentru proprietarii de afaceri și m.

Lichiditatea este capacitatea unui activ de a fi convertit în bani gheata, unul dintre cei mai semnificativi indicatori de performanță ai companiei. La urma urmei, el este cel care stabilește dacă compania este capabilă să-și achite în timp util și complet obligațiile. Lichiditatea unei întreprinderi presupune solvabilitatea deplină a acesteia, egalitatea constantă a sumei datoriilor și a fondurilor lichide (însesi activele care pot fi folosite pentru achitarea datoriilor).

Este imposibil să se evalueze și să se dea recomandări cu privire la luarea deciziilor manageriale numai pe baza ratelor de lichiditate; este de dorit să se compare acești indicatori cu indicatorii de rentabilitate ai întreprinderii, care arată eficacitatea activității.

2. Indicatorirentabilitatea

rentabilitate cost economic vânzare

În mod convențional, toți indicatorii de profitabilitate sunt calculați în analiză financiară pot fi împărțite în grupuri:

Indicatori de rentabilitate activitate economică;

Indicatori de rentabilitate a cheltuielilor și rentabilitate a vânzărilor;

Indicatori de rentabilitate financiară.

Rentabilitatea activității economice (k) caracterizează rata rentabilității pentru întregul set de surse utilizate de întreprindere și este determinată de raportul dintre valoarea veniturilor deponenților și creditorilor (P) și valoarea capitalului investit de aceștia. (IC):

k = P/IR (1,1)

La evaluarea eficacității activității economice, este necesar să se utilizeze suma tuturor activelor ca capital investit, deoarece valoarea lor totală ia în considerare toate datoriile întreprinderii, inclusiv cele pentru funcționare. valoare totală activele sunt utilizate în calculele de rentabilitate pentru a evalua eficacitatea activității economice de către utilizatorii externi ai informațiilor. Acest lucru se datorează faptului că proprietarii și creditorii investesc bani într-o întreprindere a cărei conducere are libertate deplină de acțiune pentru a plasa aceste fonduri. Numerarul poate fi investit în active care termen scurt nu aduc profit, iar pe termen lung firma va beneficia de astfel de investitii.

Unul dintre indicatorii eficienței activității de producție a întreprinderii este indicatorul rentabilității producției. La calcularea acestuia, costul este utilizat ca capital investit active de producție ca suma mijloacelor fixe de producție (F) și a stocurilor (E).

Costul capitalului de lucru poate fi utilizat ca capital investit în calculele de profitabilitate.

Atunci când se calculează profitabilitatea, trebuie avut în vedere faptul că valoarea capitalului investit într-o întreprindere se modifică în timpul perioadei de venit, deci ar trebui să fie determinată ca valoare medie. În acest caz, cel mai corect este calculul valorii medii cronologice a capitalului investit.

Atunci când se calculează indicatori de rentabilitate pot fi utilizați diverși indicatori venitul întreprinderii: profit brut, profit din vânzări, profit înainte de impozitare, profit net (conform formularului nr. 2 „Declarația de profit și pierdere”). Există o relație între rentabilitatea activelor, cifra de afaceri a activelor și rentabilitatea vânzărilor, care poate fi obținută prin modelarea rentabilității activelor în funcție de dependențele factorilor.

Rentabilitatea activelor este determinată de formula:

k = Р/А, (1,2)

unde k - randamentul activelor;

P - profit înainte de impozitare;

A este valoarea medie anuală a activelor.

Împărțim elementele acestei formule la o valoare - veniturile din vânzări (N), obținem:

k = Р/N * N/А, (1,3)

unde P/N - profitabilitatea vânzărilor din punct de vedere al profitului înainte de impozitare;

N / A - rotația activelor (raportul de rentabilitate a resurselor).

Obținem o formulă care reflectă relația dintre indicatorii rentabilității capitalului (kp) și cifra de afaceri a acestuia (ka):

k = kp* ka (1,4)

Rentabilitatea activelor poate crește cu aceeași rentabilitate a vânzărilor prin accelerarea cifrei de afaceri a activelor. Și, invers, cu o eficiență constantă a resurselor, randamentul activelor poate crește datorită creșterii profitabilității vânzărilor.

Astfel, profitul întreprinderii primit din fiecare rublă de fonduri investite în active depinde de rata de rotație a fondurilor și de care este ponderea profitului în veniturile din vânzare.

Rentabilitatea financiară caracterizează eficiența investițiilor de către proprietarii întreprinderii, care furnizează întreprinderii resurse sau lasă la dispoziție întregul sau parțial din profiturile acestora. În chiar vedere generala rentabilitatea financiară este determinată de formula:

k = P/SK, (1,5)

unde k - rentabilitatea financiară;

Р - profit net;

SC - cost mediu capital propriu.

La calcularea profitabilității, costul capitalului propriu trebuie calculat ca valoare medie pentru perioada, deoarece în cursul anului capitalul propriu poate fi majorat datorită depozite în numerar sau prin utilizarea profitului generat în anul de raportare.

3. Metodemanagementrentabilitatea

Deoarece profitul ia parte la calcularea oricărui indicator al profitabilității, pentru a crește profitabilitatea unei întreprinderi, este necesar:

§ cresterea volumului comertului;

§ modificarea structurii cifrei de afaceri (de exemplu, extinderea intervalului);

§ accelerarea promovării mărfurilor în rețeaua comercială;

§ îmbunătățirea procesului comercial și tehnologic de vânzare a mărfurilor;

§ să influențeze numărul și componența salariaților, precum și să utilizeze sistemul de stimulente economice pentru munca lor și să crească productivitatea muncii (poate fi necesară influențarea dotării tehnice a locurilor de muncă);

§ sa imbunatateasca starea bazei materiale si tehnice a intreprinderii;

§ dezvoltarea rețelei comerciale prin lucrul la amplasarea teritorială a punctelor de desfacere;

§ cresterea fondului de rulment;

§ verifica procedura de stabilire a pretului;

§ sa organizeze munca de incasare la timp a creantelor;

§ lucreaza cu reputatia de afaceri intreprinderi;

§ reduceți cheltuielile curente sau treceți la modul economic.

Pentru o evaluare cantitativă a interacțiunii indicatorilor de rentabilitate și a influenței altor factori asupra acestora, pot fi utilizate metode de analiză factorială și indexală.

4. Rolmanageriiînrealizarearentabilitatea

Managerul responsabil pentru proiect sau investiție ar trebui să preia conducerea în prognoza volumului vânzărilor, prețurilor și costurilor de tranzacție, pe baza cărora vor fi calculate fluxurile de numerar. Un contabil poate fi mai bine pregătit decât un manager pentru a efectua o analiză flux de fonduri, cu toate acestea, nu poate fi folosit pentru a prognoza volumul vânzărilor, prețurile, numărul de angajați și costurile de operare. Acesta este un domeniu în care managerul trebuie să se bazeze pe propriile cunoștințe despre piață și pe experiența de lucru.

Managerul trebuie să știe mai bine decât contabilul despre principalele pericole cu care se poate confrunta proiectul. Prin urmare, managerul este cel care ar trebui să inițieze întrebări specifice „ce ar fi dacă”, pe baza cărora vor fi efectuate calcule. Contabilul poate efectua calcule suplimentare „ce ar fi dacă” pentru a clarifica situații care afectează în mod deosebit profitabilitatea.

Managerul nu trebuie doar să înțeleagă ce înseamnă răspunsurile calculate de contabil, ci și să știe de ce firma are nevoie de o profitabilitate atât de mare. Atingerea profitabilității doar la nivelul ratelor actuale ale dobânzilor de descoperit de cont este complet insuficientă, deoarece:

§ managerii tind să fie optimişti cu privire la viitoarele fluxuri de numerar din investiţii, de aceea ar trebui făcută o ajustare adecvată în raport cu nivelul necesar de profitabilitate;

§ proiectele se confruntă uneori cu obstacole serioase sau sunt abandonate după ce au fost cheltuite fonduri semnificative;

§ în unele industrii, aproximativ 1/5 din toate investițiile nu generează încasări de numerar, deoarece acestea sunt direcționate către reparații sau înlocuiri. echipamente tehnologice sau din cauza unor noi cerințe legale;

§ Ar trebui să existe o anumită cotă din venit care va fi redistribuită în favoarea acționarilor pentru a-i recompensa pentru riscul comercial al proiectului.

Prin urmare, nu este de mirare că multe companii doresc să aibă o rentabilitate de cel puțin 25% pe an înainte de impozitul pe profit.

5. Rentabilitateala fel defactoracceptareinvestitiedecizii

Multe companii stabilesc o profitabilitate minimă unică pentru toți proiecte de investitii(un portofoliu de investiții este plan strategic cum vor fi distribuiți și multiplicați banii investitorului), indiferent de gradul de risc și incertitudine. Avantajul acestei abordări este simplitatea. Cu toate acestea, ca urmare, deciziile pot fi luate:

§ respingerea proiectelor cu risc și incertitudine minime (de exemplu, investiții pentru reducerea costurilor existente), deoarece rentabilitatea acestora este puțin sub minimul stabilit;

§ privind aprobarea proiectelor riscante, cum ar fi investițiile în promovare Produse noi către piaţa externă.

Băncile de investiții și instituțiile financiare recunosc necesitatea unui echilibru acceptabil între riscul potențial și recompensă. De exemplu, se așteaptă randamente diferite ale împrumuturilor de cumpărare și ale investițiilor de capital de risc în companii noi.

Unele firme mari adoptă o abordare similară, stabilind rate de rentabilitate diferite în funcție de gradul de risc asociat diverse categorii proiecte. Aceste categorii pot fi:

§ îmbunătățirea eficienței afacerii existente, de exemplu, investiții în automatizare, mecanizarea operațiunilor de încărcare și descărcare, modernizarea echipamentelor de control și măsurare;

§ extinderea vânzărilor de produse manufacturate sau de servicii pe pieţele dezvoltate din ţară şi din străinătate;

§ intrarea cu bunuri sau servicii noi pe pieţele interne sau externe dezvoltate sau, dimpotrivă, cu bunuri dezvoltate pe pieţe noi;

§ produs nou sau serviciu pe o nouă piață internă sau externă.

Este clar că pentru fiecare categorie succesivă rata rentabilității trebuie să crească. Stabilirea unor rate diferențiate de rentabilitate necesită o experiență considerabilă. Cu toate acestea, puteți folosi o abordare foarte flexibilă, deși oarecum subiectivă pentru luarea deciziilor de investiții. Proiectele cu un nivel scăzut de risc ar trebui probabil aprobate chiar dacă profitabilitatea necesară nu este atinsă pe deplin. Dimpotrivă, investițiile în noi linii de afaceri, care prezintă doar profituri obișnuite, necesită cea mai meticuloasă atitudine.

Nu trebuie uitat niciodată că un nivel acceptabil de profitabilitate estimată nu este un argument exhaustiv în luarea deciziilor de investiții. În plus, proiectul propus ar trebui să:

§ respecta strategia aleasa si natura comerciala a firmei;

§ să fie cea mai potrivită modalitate de atingere a scopului după luarea în considerare a diferitelor alternative disponibile;

§ găsiți un echilibru acceptabil între recompensă potențială și risc;

§ Să fie acceptabil pentru clienți, furnizori și personal, dacă este cazul.

Listăliteratură

1. Babo A. Profit. Pe. cu fr. / Comun. ed. si comentati. IN SI. Kuznetsova. - M.: A/O Publishing Group „Progres”, „Univers”, 2003.-487p.

2. Milner B., Liis F. Managementul corporației moderne. - M.: 2001.-436s.

3. Shein V.I., Zhuplev A.V., Volodin A.A. Managementul corporativ. - M.: 2001.-458s.

Găzduit pe Allbest.ru

Documente similare

Esența și indicatorii rentabilității, rolul acesteia în evaluarea performanței financiare a întreprinderii. Analiza și evaluarea indicatorilor de rentabilitate a întreprinderii. Dezvoltarea măsurilor pentru asigurarea creșterii profitabilității producției la întreprindere.

lucrare de termen, adăugată 11.09.2010


Esența, tipurile și factorii de rentabilitate. organizatoric caracteristica economicaÎntreprinderile JSC Khleb. Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii. Calculul indicatorilor de rentabilitate a costurilor, vânzărilor, activelor și capitalului propriu al companiei.

lucrare de termen, adăugată 19.09.2014


Caracteristicile economice cuprinzătoare ale indicatorilor pentru evaluarea rentabilității investiției și a vânzărilor. Sistemul de indicatori ai profitabilității activelor întreprinderii pe exemplul OJSC „BPZ”, metodologia de analiză, evaluare și dinamică a acestora. Rezerve pentru creșterea profitabilității activelor.

lucrare de termen, adăugată 21.02.2011


Analiza factorială a profitului din vânzări și a profitabilității întreprinderii, condiții care afectează acești indicatori. Analiza principalilor indicatori financiari si economici ai activitatii societatii SRL „DiSi”, elaborarea masurilor de crestere a profitului si profitabilitatii.

teză, adăugată 20.09.2016


Valoarea analizei indicatorilor de profitabilitate în activitățile organizației. Metodologie analiza factorilor indicatori de rentabilitate conform formulei Dupont. Calculul indicatorilor de rentabilitate a activelor fixe de producție, vânzări și costuri ale întreprinderii SRL „Amira”.

lucrare de termen, adăugată 20.09.2014


Rentabilitatea ca unul dintre cei mai importanți indicatori ai eficienței activității economice a întreprinderii. Indicatori de rentabilitate. Analiza dinamicii indicatorilor de profitabilitate ai intreprinderii forestiere Begoml. Modalitati de crestere a indicatorilor de rentabilitate.

lucrare de termen, adăugată 04/07/2008


Esența și conceptul de rentabilitate, modalități și metode de creștere a acesteia. Analiza productivității și caracteristicile indicatorilor OOO „BSK”. Caracteristicile activităților financiare și economice și ratele de rentabilitate ale activităților economice ale întreprinderii.

lucrare de termen, adăugată 29.07.2008


Analiza esenței profitului, rolul acestuia în activitățile întreprinderii, precum și procedura de calcul și analiză a acestuia prin metode statistice. Conceptul de rentabilitate și studiul statistic al indicatorilor săi. Utilizarea eșantionării și a metodei în probleme financiare și economice.

lucrare de termen, adăugată 12.12.2012


Formarea și distribuirea profitului întreprinderii. Metodologia de analiză a indicatorilor de rentabilitate. Caracteristicile întreprinderii SA „Belaruskali”. Analiza indicatorilor de rentabilitate a capitalului investit și a vânzărilor (cifra de afaceri). Factorii de stabilitate financiară.

lucrare de termen, adăugată 21.03.2016


Esența, valoarea și funcțiile rentabilității. Caracteristicile activității economice și situația financiară a organizației SRL „RUMB”. Analiza indicatorilor de rentabilitate a capitalurilor proprii ale întreprinderii, care caracterizează eficiența activităților acesteia.

8.2. Managementul profitabilității

capitaluri proprii

Pentru a dezvolta o strategie de gestionare a rentabilității capitalului propriu și o evaluare cuprinzătoare a principalilor factori care o influențează, este utilizat modelul DuPont 1. Acest model permite evaluarea impactului asupra randamentului capitalului propriu al unor factori precum multiplicatorul capitalului propriu, activitate de afaceriși rentabilitatea vânzărilor.

Modelul DuPont reunește cei mai importanți indicatori de performanță financiară absolută și relativă a unei organizații (Figura 8.1).

Strategia de creștere a profitabilității datorită celor trei factori de mai sus depinde în mare măsură de specificul activităților organizației. Prin urmare, în procesul de elaborare a politicii financiare, este necesar să se evalueze factorii interni și externi ai funcționării afacerii. Datorită marjei, o organizație care produce produse de înaltă calitate pentru un segment caracterizat de destul de ridicat

1 Modelul de analiză financiară al lui DuPont a fost formulat pentru prima dată în anii 1910, când o cunoscută companie chimică a achiziționat un pachet de acțiuni la General Motors Corp și și-a propus să curețe finanțele încurcate ale unei firme de automobile. Potrivit fostului CEO al GM Alfred Sloan, tot succesul viitor al GM a fost posibil doar datorită sistemului de planificare și management dezvoltat la DuPont. Acest succes răsunător a adus faimă modelului DuPont în totalitate marile corporații STATELE UNITE ALE AMERICII. Până în anii 1970, acesta a fost modelul dominant de analiză financiară.

8. Gestionarea riscului și performanța organizațională 369

Orez. 8.1. model dupont

Modelul cu trei factori al lui DuPont are forma:

370 III. Politica financiara pe termen lung

conturile de plătit, pentru pasivele sunt egale cu investite

capital) a deține capital; la 0 - rata de rotație a activelor; t - randamentul net al vanzarilor (marja neta).

Există modificări ale modelului DuPont care vă permit să explorați mai pe deplin influența factorilor individuali asupra rentabilității capitalului propriu. De exemplu, un model cu cinci factori care ia în considerare suplimentar factorul de sarcină a dobânzii și eficacitatea altor activități. Indicatorul „povara dobânzii” este calculat ca raport dintre profitul net și profitul net din exploatare și permite evaluarea eficienței împrumutului; indicatorul „eficiența altor activități” este definit ca raportul dintre profitul net operațional și profitul net din vânzări și permite evaluarea impactului rezultatului din alte operațiuni asupra performanței finale a afacerii.

Modelul cu cinci factori are forma: .

Unde P Cho - venitul net din exploatare;

П NPR - profit net din vânzări, calculat ca profit

din vânzări fără impozit pe venit; t Cho - curat marja de exploatare;

b PR - povara procentuală, calculată ca raport dintre net

profitul net din exploatare;

la uh - coeficientul de eficienta a altor activitati. În cazul în care un

la uh < 1, atunci alte activități sunt neprofitabile și reduc eficiența generală a afacerii.

Modelul cu cinci factori al DuPont permite o evaluare cuprinzătoare a performanței unei organizații, inclusiv o evaluare a strategiei de finanțare (prin multiplicatorul de capital propriu și indicatorul de sarcină procentuală), eficacitatea managementului (prin rotația activelor și raportul de eficiență al altor activități), produsul competitivitate (prin marjă).

Analiza situatiei. Rezultatele calculării randamentului capitalului propriu al SA „XYZ” conform modelului DuPont cu trei factori sunt prezentate în tabel. 8.7.

Evaluând rezultatele analizei, se poate argumenta că scăderea randamentului capitalului propriu de la 38,21 la 37,24% a fost predeterminată de doi factori:

8. Gestionarea riscului și performanța organizațională 371

8,28 puncte procentuale), precum și marja netă (6,06 puncte), doar multiplicatorul (13,37 puncte) a avut un efect pozitiv asupra rentabilității capitalului propriu. Ca urmare, a avut loc o compensare parțială a scăderii eficienței operaționale printr-o creștere a activității financiare. Astfel, metodologia surprinde următoarele tendințe care au avut loc în perioada analizată - o scădere a eficienței operaționale, manifestată printr-o scădere a marjei de la 14,46 la 12,31% și o scădere a cifrei de afaceri a activelor de la 2,47 la 1,99, precum și o creștere a activitatea financiară, care s-a manifestat printr-o creștere a multiplicatorului de la 1,07 la 1,52.

Tabelul 8.7. capital conform modelului DuPont

În următoarea etapă a calculelor, se studiază un model cu cinci factori, obținut prin extinderea modelului DuPont și prin introducerea a doi factori în el - indicatorul de sarcină procentuală și indicatorul eficacității altor activități. Rezultatele calculului sunt prezentate în tabel. 8.8.

Rezultatele calculului fac posibilă precizarea semnificativă a concluziilor trase anterior. Scăderea marjei nete, care s-a remarcat mai devreme, nu se datorează unei scăderi a eficienței activităților de bază, ci ineficienței altor operațiuni, a căror contribuție la scăderea profitabilității s-a ridicat la 5,55 puncte. Dacă eficiența altor operațiuni nu ar fi scăzut de la 0,95 la 0,82, atunci randamentul capitalului propriu ar fi fost de 42,82%.

Eficiența îndatorării a fost puternică, deoarece creșterea poverii dobânzii, care a condus la o scădere cu 0,48 puncte procentuale a profitabilității, a fost compensată de multe ori de o creștere a multiplicatorului, care a condus la o creștere a profitabilității cu 13,37 puncte procentuale.

372 III. Politica financiara pe termen lung

Tabelul 8.8. Rezultatele analizei profitabilitatii propriicapital conform modelului cu cinci factori

Principalele domenii de influență asupra randamentului capitalului propriu ar trebui să fie: atragerea în continuare a capitalului de datorie și creșterea multiplicatorului capitalului propriu, creșterea cifrei de afaceri a activelor prin consolidarea controlului asupra utilizării proprietății nou achiziționate, creșterea marjelor prin consolidarea mixului de marketing și creșterea eficienței politicii de costuri, creșterea eficienței altor activități prin reducerea pierderilor din alte operațiuni. -