Je dobre známe, že výkonnosť podnikov možno hodnotiť rôznymi ukazovateľmi, ako je objem produkcie, tržby, zisk. Popisujúce finančné resp výsledok výroby, uvedené ukazovatele nie sú schopné posúdiť efektívnosť podnikov. Je to spôsobené tým, že tieto ukazovatele sú absolútnymi charakteristikami činnosti podniku a ich správna interpretácia z hľadiska hodnotenia výkonnosti sa môže uskutočniť v spojení s inými ukazovateľmi, ktoré charakterizujú prostriedky investované do podniku. Ukazovatele, ktoré charakterizujú efektívnosť podnikov, sú ukazovatele ziskovosti (alebo ziskovosti). Analýza ziskovosti vám umožňuje posúdiť schopnosť podniku generovať príjem z kapitálu investovaného do podniku. V ekonomickej literatúre sa uvádza niekoľko pojmov rentability. Ziskovosť (z nemeckého rentabel - ziskový, ziskový) je ukazovateľ ekonomická efektívnosť výroby v podnikoch, ktorá komplexne odráža využitie materiálových, pracovných a finančných zdrojov. Podľa iných autorov je rentabilita ukazovateľom, ktorý je pomerom zisku k výške výrobných nákladov, hotovostné investície pri organizovaní obchodných operácií alebo množstvo majetku firmy použitého na organizovanie jej aktivít. Či tak alebo onak, ziskovosť je pomer príjmu ku kapitálu investovanému do vytvárania tohto príjmu. Prepojením zisku s investovaným kapitálom ziskovosť porovnáva mieru návratnosti podniku s alternatívnym využitím kapitálu alebo výnosom, ktorý podnik dostane za podobných rizikových podmienok. Rizikovejšie investície vyžadujú vyššie výnosy, aby boli ziskové. Keďže kapitál vždy prináša zisk, na účely merania úrovne návratnosti sa zisk ako odmena za riziko porovnáva s množstvom kapitálu, ktorý bol potrebný na vytvorenie tohto zisku. Ziskovosť je ukazovateľ, ktorý komplexne charakterizuje efektívnosť podniku. S jeho pomocou môžete vyhodnotiť efektívnosť riadenia podniku, pretože dosiahnutie vysokých ziskov a dostatočnej úrovne ziskovosti do značnej miery závisí od správnosti a racionality prijatých rozhodnutí. manažérske rozhodnutia. Hodnotou úrovne ziskovosti možno posúdiť dlhodobú prosperitu podniku, t.j. schopnosť podniku dosiahnuť dostatočnú návratnosť investícií. Pre dlhodobých veriteľov investorov, ktorí investujú do vlastného imania spoločnosti, je tento ukazovateľ spoľahlivejším ukazovateľom ako ukazovatele finančná stabilita a likvidita, určená na základe pomeru jednotlivých položiek súvahy. Stanovením vzťahu medzi výškou zisku a výškou investovaného kapitálu je možné použiť ukazovateľ rentability v procese prognózovania zisku. Proces prognózovania porovnáva očakávanú návratnosť investícií so skutočnými a očakávanými investíciami. Odhadovaný očakávaný zisk je založený na úrovni ziskovosti za predchádzajúce obdobia, berúc do úvahy plánované zmeny. Okrem toho má ziskovosť veľký význam pre rozhodovanie v oblasti investícií, plánovania, rozpočtovania, koordinácie, hodnotenia a sledovania činnosti podniku a jeho výsledkov. Môžeme teda konštatovať, že ukazovatele ziskovosti charakterizujú finančné výsledky a výkonnosť podniku. Meria ziskovosť podniku z rôznych pozícií a sú systematizované v súlade so záujmami účastníkov ekonomického procesu. V ekonomickej literatúre rôzni autori klasifikujú ukazovatele rentability rôznymi spôsobmi. V ruskom chápaní ziskovosti to znamená ziskovosť produktov, výroby, prípadne ziskovosť predaja. AT zahraničná prax všetky ukazovatele ziskovosti sú nepriame (relatívne) a vo výpočtoch sú spravidla prítomné VP alebo PE. Podľa definície domácich autorov sú ukazovatele ziskovosti ukazovateľmi zovšeobecnenej charakteristiky efektívnosti podniku ako celku, ktoré ukazujú, ako ziskové sú činnosti organizácie. Väčšina podnikov používa na hodnotenie efektívnosti svojich činností ukazovateľ ziskovosti. predaných produktov. Ziskovosť produktu = zisk z predaja produktu / náklady na predaj Rentabilita vlastného kapitálu (Duponov vzorec): Rsk = NP/BP × BP/A × A/SK, kde (1) Rsk je ziskovosť vlastného imania; PE - čistý zisk; A - výška aktív organizácie; BP - objem výroby (príjmy z predaja); SC - vlastný kapitál organizácie. Rentabilita aktív = Čistý zisk / Priemerná hodnota aktív Rentabilita stálych aktív = Čistý príjem / Priemerná hodnota neobežných aktív Návratnosť obežných aktív = Čistý príjem / Priemerná hodnota obežných aktív Návratnosť vlastného kapitálu = Čistý príjem / Priemerná hodnota vlastného imania Rentabilita tržieb = Zisk z tržieb / Tržby Celková ziskovosť - pomer bilančného zisku k priemerným ročným nákladom na fixné a pracovný kapitál. Určuje sa podľa vzorca: Ro = Pb / F * 100%, (2) kde Ro - celková ziskovosť, Pb - celkový bilančný zisk, F - priemerné ročné náklady hlavný výrobné prostriedky, nehmotný majetok a hmotný pracovný kapitál.

Riadenie zisku a ziskovosti 19

KAPITOLA 2. ANALÝZA ZISKU A ZISKOVOSTI NA PRÍKLADE SEC ERMAK 27

2.1. Organizačné a výrobné charakteristiky podniku 27

2.2. stupňa finančný stav SPK "Ermak" 32

2.3. Analýza rentability vlastného kapitálu SPK Yermak, rentabilita

produkty 35

2.4. Analýza finančné výsledkyčinnosť SPK „Ermak 37

KAPITOLA 3. VÝVOJ OPATRENÍ NA ZVÝŠENIE ZISKU V SEC "ERMAK" 49

3.1. Opatrenie na zvýšenie výnosu 49

3.2. Udalosť nových služieb 55

3.3. sporiaca udalosť mzdy zlepšovaním zručností zamestnancov 56

ZÁVER 60

BIBLIOGRAFIA 64

APPS 67

Úvod

Hlavnou úlohou podniku v podmienkach trhové hospodárstvo je plné uspokojovanie potrieb národného hospodárstva a občanov vo svojich výrobkoch, prácach a službách s vysokými spotrebiteľskými vlastnosťami a kvalitou pri minimálne náklady, zvýšiť príspevok na zrýchlenie soc ekonomický vývoj krajín. Na realizáciu jeho Hlavná úloha spoločnosť poskytuje zvýšenie zisku.

Zisk je primárnym stimulom na vytváranie nových alebo rozvoj existujúcich podnikov. Príležitosť dosiahnuť zisk povzbudzuje ľudí, aby hľadali efektívnejšie spôsoby kombinovania zdrojov, vymýšľali nové produkty, po ktorých môže byť dopyt, aplikovali organizačné a technické inovácie, ktoré sľubujú zvýšenie efektivity výroby. Každý podnik, ktorý pracuje so ziskom, prispieva k ekonomickému rozvoju spoločnosti, prispieva k vytváraniu a zlepšovaniu sociálneho bohatstva a k rastu blahobytu ľudí.

Ziskovosť je najdôležitejšia ekonomický ukazovateľ charakterizujúce hospodársku činnosť podniku. Veľký význam má zvýšenie úlohy takých ukazovateľov, ako je zisk, ziskovosť, pre analýzu činnosti podnikov. Slúži ako základ pre výpočet cien, a teda aj ziskov.

Zvyšovanie ziskovosti produktov je významným zdrojom zvyšovania úspor na farme.

Stačí povedať, že 1% zvýšenie ziskovosti poľnohospodárskych produktov ušetrí približne 700 miliónov rubľov. Nájdenie a mobilizácia dostupných rezerv na jej zníženie nie je možné bez komplexnej analýzy nákladov.

Bez analýzy úrovne ziskovosti produktov nie je možné správne vyriešiť otázky štruktúry poľnohospodárskej výroby, jej špecializácie, distribúcie po krajine a určiť efektívnosť výroby konkrétneho poľnohospodárskeho produktu. Na základe úrovne rentability produktov štát stanovuje výšku nákupných cien poľnohospodárskych produktov.

Preto je analýza rentability produktov v poľnohospodárskom podniku veľmi zaujímavá a má veľký význam pre zlepšenie efektívnosti poľnohospodárskej výroby.

Téma riadenia zisku a ziskovosti je obzvlášť aktuálna ruských podnikov pretože meškanie ekonomická kríza, ktorých súčasťou sú vysoké dane a neodvedenia, výrazne znehodnocujú prijaté zisky. Okrem toho, keďže sa podniky od začiatku reforiem ocitli v podmienkach „voľného ekonomického pohybu“, už sa nemôžu spoliehať na štátna podpora, stále viac fungujú v podmienkach sebestačnosti a samofinancovania

Na analýzu ziskovosti poľnohospodárskych produktov sa vo veľkej miere využívajú rôzne zdroje informácií: plánovanie, regulácia, výkazníctvo, kontrola a audit, výrobné a technologické atď., ktoré sa čerpajú najmä z výrobných a finančných plánov fariem.

Relevantnosť diplomovej práce je určená predovšetkým objektívne významnou úlohou štúdia tvorby ziskovosti hlavnej produkcie v agropriemyselnom komplexe v modernom sociálne orientovanom trhovom hospodárstve, ktorého prechod je hlavným vektorom radikálnej reformy, ktorá sa odohráva v Rusku. To je dôvod, prečo je analýza ziskovosti hlavnej výroby strategický cieľ reformovať hospodársku politiku.

Poľnohospodárske podniky, ktoré prešli na nové pracovné podmienky, nezávisle plánujú výšku ročného zvýšenia ziskovosti produktov v rubľoch a ako percento nákladov na porovnateľné obchodovateľné produkty, ako aj v kopejkách na rubeľ všetkých obchodovateľných produktov. To však neznamená, že ukazovateľ ziskovosti stratil svoju pôvodnú hodnotu. Systematické zvyšovanie rentability výroby je záležitosťou celého kolektívu poľnohospodárskeho podniku, pretože to má za následok zvýšenie zisku a zodpovedajúcich zdrojov pre ďalší rozvoj podniku a zlepšenie blahobytu tímu.

Cieľ diplomová práca - štúdium metód riadenia zisku a ziskovosti podniku a vývoj opatrení na zvýšenie zisku.

Predmet štúdia- zisk a ziskovosť organizácie, podstata, hodnota a spôsoby zlepšovania.

Predmet štúdia je SPK "Ermak" Novovarshavsky okres Omská oblasť. Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

študovať zisk ekonomickej kategórii, odhaliť podstatu, funkcie a druhy zisku;

určiť hlavné ukazovatele zisku a rentability, ich úlohu a význam pri hodnotení efektívnosti podniku;

identifikovať hlavné ekonomické sily ovplyvňujúce ukazovatele zisku a ziskovosti v SEC "Ermak"

Vypracovať opatrenia na zvýšenie zisku.

Metódy použité v práci ekonomická analýza– horizontálna a vertikálna analýza, koeficientová analýza a iné.

Štrukturálne sa práca skladá z úvodu, III kapitol a záveru.

Kapitola I práce uvažuje teoretické aspekty organizácia riadenia zisku a ziskovosti.

Kapitola II obsahuje popis SEC "Ermak" a analyzuje finančnú situáciu organizácie, analyzuje finančné výsledky činností a analyzuje ziskovosť.

Kapitola III je venovaná vývoju opatrení na zvýšenie zisku a ziskovosti. Na záver sú uvedené hlavné závery štúdie.

KAPITOLA 1. TEORETICKÉ ZÁKLADY ORGANIZÁCIE ZISKU A RIADENIA ZISKOVOSTI

1.1. Zisk a rentabilita a ich ekonomická podstata

Ukazovatele finančných výsledkov charakterizujú absolútnu efektívnosť riadenia podniku. Najdôležitejšie z nich sú ukazovatele zisku, ktorý je v trhovej ekonomike základom ekonomického rozvoja podniku.

Zisk je peňažné vyjadrenie hlavnej časti peňažných úspor vytvorených podnikmi akejkoľvek formy vlastníctva.

Po prvé, zisk charakterizuje konečný finančný výsledok. podnikateľskú činnosť podnikov. Je to ukazovateľ, ktorý najplnšie odráža efektívnosť výroby, objem a kvalitu vyrobených výrobkov, stav produktivity práce a úroveň nákladov. Ukazovatele zisku sú najdôležitejšie pre hodnotenie produkcie a finančné aktivity podnikov. Charakterizujú stupeň jeho podnikateľskej činnosti a finančnú pohodu. Úroveň návratnosti zálohových prostriedkov a ziskovosť investícií do majetku podniku sú určené ziskom. Zisk pôsobí stimulačne aj na posilnenie obchodnej kalkulácie, intenzifikáciu výroby.

Po druhé, zisk má stimulačnú funkciu. Jeho obsahom je, že zisk je finančným výsledkom aj hlavným prvkom finančné zdroje podnikov. O skutočnom zabezpečení princípu samofinancovania rozhoduje získaný zisk. Podiel na čistom zisku, ktorý má podnik k dispozícii po zdanení a iných povinných platbách, musí byť dostatočný na financovanie expanzie výrobné činnosti, vedecké a technické a sociálny vývoj podniky, finančné stimuly pracovníkov .

Rast zisku určuje rast potenciálu podniku, zvyšuje stupeň jeho podnikateľskej činnosti, vytvára finančnú základňu pre samofinancovanie, rozširovanie reprodukcie, riešenie problémov sociálnych a materiálnych potrieb. pracovné kolektívy. Umožňuje kapitálové investície do výroby (čím ju rozširuje a aktualizuje), zavádzať inovácie, riešiť sociálne problémy v podniku financovať činnosti pre jeho vedecko-technický rozvoj. Okrem toho zisk je dôležitým faktorom pri posudzovaní schopností firmy potenciálnym investorom, slúži ako ukazovateľ efektívne využitie zdroje, t.j. potrebné na posúdenie činnosti spoločnosti a jej možností v budúcnosti.

Po tretie, zisk je jedným zo zdrojov tvorby rozpočtov rôznych úrovní. Do rozpočtov vstupuje vo forme daní a spolu s ostatnými príjmami slúži na financovanie a uspokojovanie spoločných verejných potrieb, zabezpečenie výkonu funkcie štátu, štátnych investičných, sociálnych a iných programov, podieľa sa na tvorbe rozpočtových a charitatívne nadácie. Na úkor zisku sa plní aj časť záväzkov podniku voči rozpočtu, bankám, iným podnikom a organizáciám.

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Hostené na http://www.allbest.ru/

Ministerstvo školstva a vedy Ruskej federácie

Federálna agentúra pre vzdelávanie

GOU VPO Štátna technologická univerzita v Kubane

Katedra ekonomiky a riadenia výroby

Ústav potravinárskeho a spracovateľského priemyslu

správa

disciplína: Podniková ekonomika

na tému: „Kontrolaziskovosťpodniky"

Vyplnené študentom

A.V. Shumilina

skupina 09 - I - TX1

Skontroloval docent S. K. Vasiliev

Úvod

1. Podstata rentability, jej úloha a význam

2. Ukazovatele ziskovosti

3. Metódy riadenia ziskovosti

4. Úloha manažérov pri dosahovaní ziskovosti

5. Ziskovosť ako faktor pri rozhodovaní o investíciách

Bibliografia

ATdirigovanie

V mobilnom trhovom hospodárstve charakterizovanom prítomnosťou konkurencie a potrebou zabezpečiť efektívne fungovanie akéhokoľvek obchodná organizácia, jednou z najdôležitejších oblastí riadenia organizácie je zabezpečenie jej ziskovosti.

Relevantnosť tejto témy určuje vplyv ziskovosti na podnik.

Cieľom práce je študovať vplyv rentability činností na určenie možných integrovaných metód a prostriedkov riadenia ziskovosti.

Na dosiahnutie tohto cieľa v tejto práci je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

Preskúmajte ekonomická podstata a vzťah ziskovosti činnosti organizácií v moderných ekonomických podmienkach;

Oboznámte sa s metódami riadenia ziskovosti organizácií.

1. Esenciaziskovosť,jejúlohuavýznam

Ak je zisk vyjadrený v absolútnej výške, potom je ziskovosť relatívnym ukazovateľom. Ukazovateľ rentability je relatívnou charakteristikou finančných výsledkov a výkonnosti podniku, to znamená, že charakterizuje relatívnu ziskovosť tohto podniku. Výkonnosť podniku možno merať ukazovateľmi, ako sú tržby, náklady a zisky. Pri popise finančného alebo výrobného výsledku uvedené ukazovatele nie sú schopné posúdiť efektívnosť podniku. V prvom rade je to spôsobené tým, že tieto ukazovatele sú absolútnymi charakteristikami činnosti podniku a ich správna interpretácia z hľadiska hodnotenia výkonnosti sa môže uskutočniť v spojení s ďalšími ukazovateľmi, ktoré charakterizujú prostriedky investované do podniku. Ukazovatele charakterizujúce efektívnosť podniku sú ukazovatele rentability (ziskovosti).

Ziskovosť je pomer príjmu ku kapitálu investovanému do vytvárania tohto príjmu. Prepojením ziskov s investovaným kapitálom porovnáva ziskovosť mieru návratnosti výkonnosti podniku s alternatívnym využitím kapitálu alebo s výnosom, ktorý podnik dostane za podobných rizikových podmienok. Rizikovejšie investície vyžadujú vyššie výnosy, aby boli ziskové. Keďže kapitál vždy prináša zisk, na účely merania úrovne návratnosti sa zisk ako odmena za riziko porovnáva s množstvom kapitálu, ktorý bol potrebný na vytvorenie tohto zisku. Ziskovosť je ukazovateľ, ktorý komplexne charakterizuje efektívnosť podniku.

S jeho pomocou je možné vyhodnotiť efektívnosť riadenia podniku, pretože dosiahnutie vysokých ziskov a dostatočnej úrovne ziskovosti do značnej miery závisí od správnosti a racionality prijatých manažérskych rozhodnutí. Ziskovosť preto možno považovať za jedno z kritérií kvality riadenia podniku.

Hodnotou úrovne ziskovosti možno posúdiť dlhodobú prosperitu podniku, t.j. schopnosť spoločnosti dosiahnuť dostatočnú návratnosť investícií. Pre veriteľov a investorov, ktorí investujú do vlastného kapitálu spoločnosti, je tento ukazovateľ spoľahlivejším ukazovateľom ako ukazovatele likvidity a finančnej stability, ktoré sa stanovujú na základe pomeru jednotlivých položiek súvahy.

Stanovením vzťahu medzi výškou zisku a výškou investovaného kapitálu je možné použiť ukazovateľ rentability v procese prognózovania zisku. Proces prognózovania porovnáva očakávanú návratnosť investícií so skutočnými a očakávanými investíciami. Odhadovaný očakávaný zisk je založený na úrovni ziskovosti za predchádzajúce obdobia, berúc do úvahy plánované zmeny.

Ziskovosť má veľký význam pri rozhodovaní o investíciách, plánovaní, rozpočtovaní, koordinácii, hodnotení a monitorovaní činnosti podniku a jeho výsledkov.

Stručne povedané, môžeme povedať, že ziskovosť je ukazovateľ, ktorý odráža efektívnosť využívania materiálu, práce, peňažných a iných zdrojov. Systém ukazovateľov ziskovosti poskytuje predstavu o ekonomickej efektívnosti organizácie a pomáha pri prijímaní manažérskych rozhodnutí pre majiteľov firiem a m.

Likvidita je schopnosť aktíva premeniť sa na hotovosť, jeden z najvýznamnejších ukazovateľov výkonnosti spoločnosti. Koniec koncov, je to on, kto určuje, či je spoločnosť schopná včas a úplne splatiť svoje záväzky. Likvidita podniku znamená jeho plnú platobnú schopnosť, stálu rovnosť výšky záväzkov a likvidných prostriedkov (práve aktíva, ktoré možno použiť na splatenie dlhov).

Nie je možné hodnotiť a dávať odporúčania na prijímanie manažérskych rozhodnutí len na základe ukazovateľov likvidity, je vhodné tieto ukazovatele porovnať s ukazovateľmi ziskovosti podniku, ktoré ukazujú efektívnosť činnosti.

2. Ukazovateleziskovosť

ziskovosť predaj ekonomických nákladov

Bežne sa všetky ukazovatele ziskovosti počítajú v finančná analýza možno rozdeliť do skupín:

Ukazovatele ziskovosti ekonomická aktivita;

Ukazovatele ziskovosti nákladov a ziskovosti predaja;

Ukazovatele finančnej ziskovosti.

Ziskovosť hospodárskej činnosti (k) charakterizuje mieru návratnosti pre celý súbor zdrojov využívaných podnikom a je určená pomerom výšky príjmu vkladateľov a veriteľov (P) k objemu nimi vloženého kapitálu. (IC):

k = P/IR (1,1)

Pri posudzovaní efektívnosti hospodárskej činnosti je potrebné ako vložený kapitál použiť súčet všetkých aktív, keďže ich celková hodnota zohľadňuje všetky dlhy podniku vrátane dlhov za prevádzku. celková suma aktív sa používa vo výpočtoch ziskovosti na posúdenie efektívnosti ekonomickej činnosti externými používateľmi informácií. Je to spôsobené tým, že vlastníci a veritelia investujú peniaze do podniku, ktorého vedenie má úplnú voľnosť pri umiestňovaní týchto prostriedkov. Hotovosť možno investovať do aktív, ktoré krátkodobý neprinášajú zisk a z dlhodobého hľadiska bude mať spoločnosť z takýchto investícií prospech.

Jedným z ukazovateľov efektívnosti výrobnej činnosti podniku je ukazovateľ rentability výroby. Pri jej výpočte sa náklady použijú ako investovaný kapitál výrobné aktíva ako súčet dlhodobého výrobného majetku (F) a zásob (E).

Náklady na pracovný kapitál možno použiť ako investovaný kapitál pri výpočtoch ziskovosti.

Pri výpočte ziskovosti je potrebné mať na pamäti, že množstvo kapitálu investovaného do podniku sa počas obdobia príjmu mení, preto by sa malo určiť ako jeho priemerná hodnota. V tomto prípade je najsprávnejší výpočet priemernej chronologickej hodnoty vloženého kapitálu.

Pri výpočte ziskovosti je možné použiť ukazovatele rôzne ukazovatele príjmy podniku: hrubý zisk, zisk z predaja, zisk pred zdanením, čistý zisk (podľa formulára č. 2 „Výkaz ziskov a strát“). Medzi rentabilitou aktív, obratom aktív a rentabilitou tržieb existuje vzťah, ktorý možno získať modelovaním rentability aktív podľa faktorových závislostí.

Návratnosť aktív sa určuje podľa vzorca:

k = Р/А, (1,2)

kde k - rentabilita aktív;

P - zisk pred zdanením;

A je priemerná ročná hodnota aktív.

Prvky tohto vzorca vydelíme jednou hodnotou - výnosy z predaja (N), dostaneme:

k = Р/N * N/А, (1,3)

kde P/N - ziskovosť predaja z hľadiska zisku pred zdanením;

N / A - obrat aktív (pomer návratnosti zdrojov).

Získame vzorec, ktorý odráža vzťah medzi ukazovateľmi rentability kapitálu (kp) a jeho obratu (ka):

k = kp* ka (1,4)

Rentabilita aktív sa môže zvýšiť s rovnakou rentabilitou tržieb zrýchlením obratu aktív. A naopak, pri konštantnej efektívnosti zdrojov môže návratnosť aktív rásť v dôsledku zvýšenia ziskovosti predaja.

Zisk podniku získaný z každého rubľa finančných prostriedkov investovaných do aktív teda závisí od miery obratu finančných prostriedkov a od toho, aký je podiel zisku na výnosoch z predaja.

Finančná ziskovosť charakterizuje efektívnosť investícií vlastníkov podniku, ktorí podniku poskytujú zdroje alebo mu nechávajú k dispozícii všetky alebo časť svojich ziskov. Vo veľmi všeobecný pohľad finančná ziskovosť je určená vzorcom:

k = P/SK, (1,5)

kde k - finančná ziskovosť;

Р - čistý zisk;

SC - priemerná cena vlastný kapitál.

Pri výpočte ziskovosti by sa mali náklady vlastného imania vypočítať ako priemerná hodnota za obdobie, pretože v priebehu roka sa vlastné imanie môže zvýšiť v dôsledku dodatočných hotovostné vklady alebo použitím zisku vytvoreného vo vykazovanom roku.

3. Metódyzvládanieziskovosť

Keďže zisk sa podieľa na výpočte akéhokoľvek ukazovateľa ziskovosti, na zvýšenie ziskovosti podniku je potrebné:

§ zvýšiť objem obchodu;

§ zmeniť štruktúru obratu (napríklad rozšíriť sortiment);

§ urýchliť propagáciu tovaru v obchodnej siete;

§ zlepšiť obchodný a technologický proces predaja tovaru;

§ ovplyvňovať počet a skladbu zamestnancov, ako aj využívať systém ekonomických stimulov pre ich prácu a zvyšovať produktivitu práce (môže byť potrebné ovplyvniť technické vybavenie pracovísk);

§ zlepšiť stav materiálno-technickej základne podniku;

§ rozvíjať obchodnú sieť prácou na územnom umiestnení predajní;

§ zvýšiť objem pracovného kapitálu;

§ skontrolovať cenový postup;

§ organizovať prácu na včasnom vymáhaní pohľadávok;

§ pracovať s obchodnej povesti podniky;

§ znížiť bežné výdavky, prípadne prejsť do ekonomického režimu.

Na kvantitatívne hodnotenie interakcie ukazovateľov rentability a vplyvu iných faktorov na ne možno použiť faktorové a indexové metódy analýzy.

4. Rolemanažérovvdosiahnutieziskovosť

Manažér zodpovedný za projekt alebo investíciu by sa mal ujať vedenia pri predpovedaní objemu predaja, cien a transakčných nákladov, na základe ktorých sa budú počítať peňažné toky. Účtovník môže byť na vykonanie analýzy lepšie pripravený ako manažér peňažných tokov nemožno ho však použiť na predpovedanie objemu predaja, cien, počtu zamestnancov a prevádzkových nákladov. Ide o oblasť, v ktorej sa manažér musí spoľahnúť na vlastnú znalosť trhu a pracovné skúsenosti.

Manažér musí vedieť lepšie ako účtovník o hlavných nebezpečenstvách, ktorým môže projekt čeliť. Preto je to manažér, kto by mal iniciovať špecifické otázky „čo ak“, na základe ktorých sa budú vykonávať výpočty. Účtovník môže vykonať dodatočné výpočty „čo ak“, aby objasnil situácie, ktoré obzvlášť ovplyvňujú ziskovosť.

Manažér musí nielen pochopiť, čo znamenajú odpovede vypočítané účtovníkom, ale aj vedieť, prečo spoločnosť potrebuje takú vysokú ziskovosť. Dosiahnutie ziskovosti práve na úrovni súčasných kontokorentných úrokových sadzieb je úplne nedostatočné, pretože:

§ manažéri majú tendenciu byť optimistickí, pokiaľ ide o budúce peňažné toky z investícií, preto by sa mala vykonať primeraná úprava vo vzťahu k požadovanej úrovni ziskovosti;

§ projekty niekedy čelia vážnym prekážkam alebo sú ukončené po vynaložení značných finančných prostriedkov;

§ v niektorých odvetviach približne 1/5 všetkých investícií negeneruje peňažné príjmy, pretože sú zamerané na opravu alebo výmenu technologické vybavenie alebo z dôvodu nových právnych požiadaviek;

§ Mal by existovať určitý podiel na príjmoch, ktorý sa prerozdelí v prospech akcionárov s cieľom odmeniť ich za komerčné riziko projektu.

Preto nie je prekvapujúce, že mnohé spoločnosti chcú mať ziskovosť aspoň 25 % ročne pred zdanením právnických osôb.

5. Ziskovosťakofaktorprijatieinvestícierozhodnutia

Mnoho spoločností stanovuje jednotnú minimálnu ziskovosť pre všetkých investičných projektov(investičné portfólio je strategický plán ako sa budú rozdeľovať a množiť peniaze investora), bez ohľadu na mieru rizika a neistoty. Výhodou tohto prístupu je jednoduchosť. V dôsledku toho sa však môžu rozhodnúť:

§ odmietnutie projektov s minimálnym rizikom a neistotou (napríklad investície na zníženie existujúcich nákladov), pretože ich ziskovosť je mierne pod stanoveným minimom;

§ o schvaľovaní rizikových projektov, ako sú investície do propagácie nové produkty na zahraničný trh.

Investičné banky a finančné inštitúcie uznávajú potrebu prijateľnej rovnováhy medzi potenciálnym rizikom a ziskom. Očakávajú napríklad rôzne výnosy z pôžičiek na odkúpenie a investícií rizikového kapitálu do nových spoločností.

Niektoré veľké firmy používajú podobný prístup a stanovujú rôzne miery návratnosti v závislosti od stupňa rizika, ktoré je s tým spojené rôzne kategórie projektov. Tieto kategórie môžu byť:

§ zvýšenie efektívnosti existujúceho podnikania, napr. investície do automatizácie, mechanizácie nakladacích a vykladacích operácií, modernizácie kontrolných a meracích zariadení;

§ rozšírenie predaja vyrobeného tovaru alebo služieb na vyspelých trhoch v tuzemsku av zahraničí;

§ vstup s novým tovarom alebo službami na rozvinuté domáce alebo zahraničné trhy alebo naopak s rozvinutým tovarom na nové trhy;

§ nový produkt alebo službu na novom domácom alebo zahraničnom trhu.

Je jasné, že pre každú nasledujúcu kategóriu sa musí miera návratnosti zvýšiť. Stanovenie diferencovanej miery návratnosti si vyžaduje značné skúsenosti. Pri rozhodovaní o investíciách však môžete využiť veľmi flexibilný, aj keď do istej miery subjektívny prístup. Projekty s nízkou mierou rizika by sa pravdepodobne mali schváliť aj vtedy, ak nie je plne dosiahnutá požadovaná ziskovosť. Naopak, investície do nových oblastí podnikania, ktoré vykazujú len obyčajné výnosy, si vyžadujú ten najpečlivejší prístup.

Nikdy by sa nemalo zabúdať, že prijateľná úroveň odhadovanej ziskovosti nie je vyčerpávajúci argument pri rozhodovaní o investíciách. Okrem toho by navrhovaný projekt mal:

§ dodržiavať zvolenú stratégiu a obchodný charakter spoločnosti;

§ byť najvhodnejším spôsobom na dosiahnutie cieľa po zvážení rôznych dostupných alternatív;

§ nájsť prijateľnú rovnováhu medzi potenciálnou odmenou a rizikom;

§ Byť prijateľný pre zákazníkov, dodávateľov a zamestnancov, ak je to vhodné.

Zoznamliteratúre

1. Babo A. Zisk. Za. s fr. / Common. vyd. a komentovať. IN AND. Kuznecovová. - M.: A/O Publishing Group "Progress", "Univers", 2003.-487s.

2. Milner B., Liis F. Moderné riadenie korporácií. - M.: 2001.-436s.

3. Shein V.I., Zhuplev A.V., Volodin A.A. Vedenie spoločnosti. - M.: 2001.-458s.

Hostené na Allbest.ru

Podobné dokumenty

Podstata a ukazovatele rentability, jej úloha pri hodnotení finančnej výkonnosti podniku. Analýza a hodnotenie ukazovateľov rentability podniku. Vypracovanie opatrení na zabezpečenie rastu rentability výroby v podniku.

semestrálna práca, pridaná 11.09.2010


Podstata, druhy a faktory rentability. Organizačné ekonomická charakteristika podniky JSC Khleb. Analýza finančných výsledkov podniku. Výpočet ukazovateľov rentability nákladov, tržieb, majetku a vlastného imania podniku.

semestrálna práca, pridaná 19.09.2014


Komplexná ekonomická charakteristika ukazovateľov pre hodnotenie návratnosti investícií a tržieb. Systém ukazovateľov rentability aktív podniku na príklade OJSC "BPZ", metodika ich analýzy, hodnotenia a dynamiky. Rezervy na zvýšenie rentability aktív.

ročníková práca, pridaná 21.02.2011


Faktorová analýza zisku z predaja a ziskovosti podniku, podmienky ovplyvňujúce tieto ukazovatele. Analýza hlavných finančných a ekonomických ukazovateľov činnosti spoločnosti LLC "DiSi", vývoj opatrení na zvýšenie zisku a ziskovosti.

práca, pridané 20.09.2016


Hodnota analýzy ukazovateľov rentability v činnosti organizácie. Metodológia faktorová analýza ukazovatele ziskovosti podľa vzorca Dupont. Výpočet ukazovateľov ziskovosti fixných výrobných aktív, tržieb a nákladov podniku LLC "Amira".

semestrálna práca, pridaná 20.09.2014


Rentabilita ako jeden z najdôležitejších ukazovateľov efektívnosti ekonomickej činnosti podniku. Ukazovatele ziskovosti. Analýza dynamiky ukazovateľov rentability lesného podniku Begoml. Spôsoby rastu ukazovateľov rentability.

ročníková práca, pridaná 04.07.2008


Podstata a pojem rentability, spôsoby a metódy jej zvyšovania. Analýza produktivity a charakteristiky ukazovateľov OOO "BSK". Charakteristika finančných a ekonomických činností a ukazovatele rentability ekonomických činností podniku.

semestrálna práca, pridaná 29.07.2008


Analýza podstaty zisku, jeho úlohy v činnosti podniku, ako aj postupu pri jeho výpočte a analýze štatistickými metódami. Koncept ziskovosti a štatistické štúdium jej ukazovateľov. Využitie odberu vzoriek a metódy vo finančných a ekonomických problémoch.

ročníková práca, pridaná 12.12.2012


Tvorba a rozdelenie zisku podniku. Metodika analýzy ukazovateľov rentability. Charakteristika podniku JSC "Bielorusko". Analýza ukazovateľov rentability investovaného kapitálu a tržieb (obrat). Faktory finančnej stability.

semestrálna práca, pridaná 21.03.2016


Podstata, hodnota a funkcie ziskovosti. Charakteristika ekonomickej činnosti a finančnej situácie organizácie LLC "RUMB". Analýza ukazovateľov rentability vlastného kapitálu podniku, charakterizujúcich efektívnosť jeho činností.

8.2. Riadenie ziskovosti

vlastného imania

Na vypracovanie stratégie riadenia návratnosti vlastného kapitálu a komplexného hodnotenia hlavných faktorov, ktoré ju ovplyvňujú, sa používa DuPont model 1 . Tento model umožňuje posúdiť vplyv na návratnosť vlastného kapitálu takých faktorov, ako je multiplikátor vlastného imania, obchodná činnosť a návratnosť predaja.

Model DuPont agreguje najdôležitejšie absolútne a relatívne ukazovatele finančnej výkonnosti organizácie (obrázok 8.1).

Stratégia zvyšovania ziskovosti v dôsledku vyššie uvedených troch faktorov do značnej miery závisí od špecifík činnosti organizácie. Preto je v procese tvorby finančnej politiky potrebné hodnotiť vnútorné a vonkajšie faktory fungovania podniku. Vzhľadom na maržu je organizácia, ktorá vyrába vysokokvalitné produkty pre segment charakterizovaný pomerne vysokou

1 DuPontov model finančnej analýzy bol prvýkrát sformulovaný v 10. rokoch 20. storočia, keď známa chemická spoločnosť získala podiel v General Motors Corp a rozhodla sa vyčistiť zamotané financie automobilovej firmy. Podľa bývalého generálneho riaditeľa GM Alfreda Sloana bol budúci úspech GM spôsobený plánovaním a systémom riadenia spoločnosti DuPont. Tento obrovský úspech priniesol celkovo slávu modelu DuPont veľké korporácie USA. Až do 70. rokov minulého storočia to bol dominantný model finančnej analýzy.

8. Riadenie rizika a výkonnosti organizácie 369

Ryža. 8.1. model dupont

Trojfaktorový model spoločnosti DuPont má tvar:

370 III. Dlhodobá finančná politika

záväzky, pretože pasíva sa rovnajú investovaným

kapitál) na vlastný kapitál; do 0 - ukazovateľ obratu aktív; t - čistý výnos z predaja (čistá marža).

Existujú modifikácie modelu DuPont, ktoré umožňujú podrobnejšie preskúmať vplyv jednotlivých faktorov na návratnosť vlastného kapitálu. Napríklad päťfaktorový model, ktorý navyše zohľadňuje faktor úrokového zaťaženia a efektívnosť iných činností. Ukazovateľ „úrokového zaťaženia“ sa vypočíta ako pomer čistého zisku k čistému prevádzkovému zisku a umožňuje posúdiť efektívnosť čerpania úverov; ukazovateľ „efektívnosť ostatných činností“ je definovaný ako pomer čistého prevádzkového zisku k čistému zisku z predaja a umožňuje posúdiť vplyv výsledku z iných činností na konečnú obchodnú výkonnosť.

Päťfaktorový model má tvar: .

Kde P Cho - čistý prevádzkový príjem;

П NPR - čistý zisk z predaja, vypočítaný ako zisk

z predaja bez dane z príjmu; t Cho - čisté prevádzková marža;

b PR - percentuálne zaťaženie, vypočítané ako podiel net

zisk k čistému prevádzkovému príjmu;

do uh - koeficient efektívnosti ostatných činností. Ak

do uh < 1, potom sú ostatné činnosti nerentabilné a znižujú celkovú efektivitu podnikania.

Päťfaktorový model spoločnosti DuPont umožňuje komplexné hodnotenie výkonnosti organizácie vrátane hodnotenia stratégie financovania (prostredníctvom multiplikátora vlastného imania a ukazovateľa percentuálneho zaťaženia), efektívnosti riadenia (prostredníctvom obratu aktív a pomeru efektívnosti ostatných činností), produktu konkurencieschopnosť (cez maržu).

Analýza situácie. Výsledky výpočtu návratnosti vlastného kapitálu JSC "XYZ" podľa trojfaktorového modelu DuPont sú uvedené v tabuľke. 8.7.

Pri hodnotení výsledkov analýzy možno tvrdiť, že pokles rentability vlastného kapitálu z 38,21 na 37,24 % bol vopred určený dvoma faktormi:

8. Riadenie rizika a výkonnosti organizácie 371

8,28 percentuálneho bodu, ako aj čistá marža (6,06 bodu), na rentabilitu vlastného kapitálu pozitívne vplýval iba multiplikátor (13,37 bodu). V dôsledku toho došlo k čiastočnej kompenzácii poklesu efektívnosti prevádzky zvýšením finančnej aktivity. Metodika teda zachytáva nasledovné trendy, ktoré sa udiali v analyzovanom období - pokles prevádzkovej efektívnosti, prejavujúci sa poklesom marže zo 14,46 na 12,31 % a poklesom obratu aktív z 2,47 na 1,99, ako aj nárastom finančná aktivita , čo sa prejavilo zvýšením multiplikátora z 1,07 na 1,52.

Tabuľka 8.7. kapitál podľa modelu DuPont

V ďalšej fáze výpočtov sa študuje päťfaktorový model získaný rozšírením modelu DuPont a zavedením ďalších dvoch faktorov - ukazovateľa percentuálnej záťaže a ukazovateľa efektívnosti ostatných činností. Výsledky výpočtu sú uvedené v tabuľke. 8.8.

Výsledky výpočtu umožňujú výrazne spresniť predtým vyvodené závery. Pokles čistej marže, ktorý bol zaznamenaný skôr, nie je spôsobený znížením efektívnosti hlavných činností, ale neefektívnosťou ostatných operácií, ktorých príspevok k zníženiu ziskovosti dosiahol 5,55 bodu. Ak by sa efektívnosť ostatných operácií neznížila z 0,95 na 0,82, potom by rentabilita vlastného kapitálu bola 42,82 %.

Efektivita požičiavania bola silná, pretože zvýšenie úrokového zaťaženia, ktoré viedlo k poklesu ziskovosti o 0,48 percentuálneho bodu, bolo mnohonásobne kompenzované zvýšením multiplikátora, čo viedlo k zvýšeniu ziskovosti o 13,37 percentuálneho bodu.

372 III. Dlhodobá finančná politika

Tabuľka 8.8. Výsledky analýzy ziskovosti vlastnýchkapitál podľa päťfaktorového modelu

Hlavné oblasti vplyvu na návratnosť vlastného kapitálu by mali byť: ďalšie prilákanie dlhového kapitálu a zvýšenie multiplikátora vlastného imania, zvýšenie obratu aktív posilnením kontroly nad využívaním novonadobudnutého majetku, zvýšenie marží posilnením marketingového mixu a zvýšenie efektívnosti nákladovej politiky, zvýšenie efektívnosti ostatných činností znižovaním strát z iných operácií. -