Úvod 3

5

5

1.2. Klasifikácia finančných zdrojov 10

1.3. Princípy fungovania finančných zdrojov štátu 12

2. Analýza verejné financie ruské zdroje 15

2.1. Zdroje tvorby štátnych finančných zdrojov Ruskej federácie 15

2.2. Pokyny na použitie štátnych finančných zdrojov Ruskej federácie 22

25

25

31

Záver 39

42

Úvod

Financie a finančné zdroje nie sú totožné pojmy. Finančné zdroje neurčujú podstatu financií, neprezrádzajú ich vnútorný obsah a spoločenský účel. Finančná veda neštuduje zdroje, ale vzťahy s verejnosťou vznikajúce na základe vzdelávania, distribúcie a aplikácie zdrojov.

Aktuálnosť témy spočíva v tom, že finančné zdroje sú najpotrebnejším zdrojom rozšírenej výroby, sociálnej hospodársky rast spoločnosti. Zvyšovanie objemu finančných prostriedkov je jednou z najdôležitejších úloh finančnej politiky štátu. Znižovanie veľkosti finančných zdrojov má negatívny vplyv na rozvoj spoločnosti, vedie k poklesu investícií, poklesu spotrebných prostriedkov a vytvára nerovnováhu v distribúcii sociálneho produktu a národného dôchodku. Finančné zdroje pôsobia ako materiálne nosiče finančných vzťahov. Preto je štúdium ich štruktúry a problémov formovania na prvom mieste v procese štúdia financií štátu.

Vplyv finančných zdrojov na ekonomický rast nie je jednostranný, naopak zloženie a objem finančných zdrojov závisí od ukazovateľa ekonomického rastu štátu, od efektívnosti výroby.

Predmetom práce sú finančné zdroje štátu.

Predmetom práce je problematika a perspektívy finančných zdrojov Ruská federácia.

Cieľom práce v kurze je študovať problémy a perspektívy finančných zdrojov Ruskej federácie.

V súvislosti s cieľom je potrebné vykonať nasledujúce úlohy:

Rozšíriť definíciu pojmu finančné zdroje štátu;

Zvážte zloženie finančných zdrojov a spôsoby ich mobilizácie;

Analyzovať zdroje tvorby finančných zdrojov a smery ich použitia.

Prvá kapitola je venovaná teoretickým základom finančných zdrojov. Zvažuje sa ich podstata, klasifikácia a obsah, princípy fungovania. Zvažuje sa bilancia finančných zdrojov.

Druhá kapitola je venovaná štruktúre finančných zdrojov. Zohľadňuje sa štruktúra finančných zdrojov, zdroje ich tvorby. Študovala sa funkcia štátneho rozpočtu pri tvorbe a rozdeľovaní finančných zdrojov.

Tretia kapitola sa zaoberá problémami a perspektívami rastu finančných zdrojov. Hlavné faktory rastu finančných zdrojov pre súčasné štádium.

Pri písaní diela sa diela autorov Burkhanov I. V. Zharkovskaya, E.P. Gryaznová, E.V. Myslyaeva, I.N. Sviridov, O.Yu., Daňový poriadok Ruskej federácie, Rozpočtový kód RF, tlačové publikácie, internetové údaje.

1. Teoretické aspekty finančných zdrojov

1.1. Pojem a podstata finančných zdrojov

Finančné zdroje vznikajú v procese hospodárskej a finančnej činnosti ako výsledok tvorby a rozdeľovania hrubého sociálneho produktu štátu, akumulovaného štátom a podnikateľskými subjektmi a pôsobia ako jeden z hlavných výrobných faktorov, nazývaný peňažný kapitál. .

Finančné zdroje sú zaradené do centralizovaných fondov (štátny rozpočet, mimorozpočtové fondy) a decentralizované finančné zdroje (peňažné fondy organizácií) (obr. 1.1).

Alokovať navyše finančné zdroje štátu, krajov, organizácií. Hlavným zdrojom tvorby centralizovaných finančných zdrojov na všeobecnej úrovni je národný dôchodok. Finančné zdroje štátu sú komplexom všetkých peňažných zdrojov, s ktorými štát, jeho organizácie, organizácie, inštitúcie ako podniky hospodária na úhradu svojich nákladov.

Na základe rozdelenia a rozdelenia národného dôchodku sa vytvárajú centralizované fondy peňažných zdrojov.

Časť národného dôchodku sa vytvára a zostáva pod kontrolou organizácií, presnejšie povedané, na makroúrovni sa vytvárajú decentralizované zdroje, ktoré sa používajú na výrobné náklady v organizácii.

Ďalším nevyhnutným zdrojom tvorby finančných zdrojov sú odpisy, ktoré tvoria časť nákladov na hlavný výrobný majetok.

Centralizované finančné zdroje sú výsledkom rozdelenia čistého príjmu prostredníctvom daňových a nedaňových platieb a zrážok.

Ryža. 1.1 - Charakteristika finančných zdrojov

Okrem toho vznikajú centralizované finančné zdroje vďaka časti národného bohatstva podieľajúcej sa na ekonomickom obrate z predaja zlatých rezerv štátu, predaja energetických zdrojov, výnosov z r. externe ekonomická aktivita, a navyše vďaka zdrojom získaným z realizácie verejn cenné papiere.Financie sú nástrojom, ktorý zabezpečuje vzdelávanie, distribúciu a využívanie Peniaze hospodárskych subjektov v procese výroby, rozdeľovania a použitia hrubého domáceho produktu. Táto sféra ekonomickej štruktúry spoločnosti prostredníctvom finančných transakcií slúži výrobe, predaju a spotrebe tovarov a služieb. Financie sú založené na peniazoch a ich pohybe. Financie organizujú peňažné toky a zabezpečujú potreby podnikov, štátu, domácností a iných subjektov pri tvorbe a vynakladaní peňažných prostriedkov. Financie v tomto smere odrážajú vzťah všetkých právnických podnikateľských subjektov a domácností spojený s tvorbou a pohybom peňažných prostriedkov.

Verejné financie sú neoddeliteľnou súčasťou celkového finančného systému. Ako je známe, ekonomiky krajín sú v súlade so systémom národných účtov rozdelené do piatich sektorov: nefinančné korporácie a kvázi korporácie; finančné inštitúcie; vládne orgány; súkromné ​​neziskové inštitúcie slúžiace domácnostiam (obyvateľstvo); domácnostiam. K týmto sektorom sa pridáva sektor zvyšku sveta. Každý z týchto sektorov zahŕňa zodpovedajúce inštitucionálne jednotky. Súhrn financií inštitucionálnych jednotiek každého sektora v ich vzájomnej interakcii a interakcii s inými sektormi tvorí financie sektorov hospodárstva a finančného systému krajiny ako celku a celkový objem finančných zdrojov inštitucionálnych jednotiek a ekonomických sektorov charakterizuje objem finančných zdrojov krajiny. Súbor finančných inštitucionálnych jednotiek verejného sektora tvorí sústavu verejných financií.

Motívy finančných aktivít štátu sa líšia od motívov aktivít iných subjektov hospodárskeho života. Hlavným motívom činnosti domácnosti je príjem zisku a príjmu vo forme miezd, úrokov, dividend atď. V oblasti podnikateľskej činnosti je určujúcim faktorom pri rozhodovaní získavanie finančných výhod, čo má vplyv na formovanie materiálnej štruktúry reprodukcie. Hlavným motívom finančnej činnosti štátu je tvorba a vynakladanie finančných prostriedkov na realizáciu jeho funkcií.

Verejné financie sú nástrojom mobilizácie finančných prostriedkov zo všetkých odvetví hospodárstva na vykonávanie verejných vnútorných a zahraničná politika. Predstavujú jeden súbor finančných operácií orgánov štátnej správy, pomocou ktorých sa akumulujú finančné prostriedky a realizujú sa hotovostné výdavky.

Hlavný finančný fond krajiny, zabezpečujúci tvorbu, distribúciu a použitie centralizovaných fondov fondov as povinná podmienka fungovanie každého štátu je štátny rozpočet. Spolu so štátnymi rozpočtami zohrávajú významnú úlohu mimorozpočtové prostriedky. Spolu tvoria verejné financie krajiny.

Finančné zdroje sektora verejnej správy tvoria najmä dane a príspevky, ktoré platia podniky, organizácie a domácnosti.

Potreba verejných financií je generovaná už samotným faktom existencie štátu a potrebou peňažnej podpory funkcií, ktoré plní. V najvšeobecnejšej podobe je hlavnou funkciou orgánov štátnej správy vykonávanie štátnej politiky a plnenie úloh štátu prostredníctvom poskytovania netrhových tovarov a služieb na ich spotrebu obyvateľstvom a celou spoločnosťou, ako aj prostredníctvom prerozdeľovania príjem (prevody) a bohatstvo.

Prostriedky mobilizované prostredníctvom verejných financií sa používajú na verejné výdavky, ktoré nemôže pokryť súkromný podnik. Patria sem najmä verejná správa, verejná bezpečnosť občanov, sociálne programy, ekológia, obrana. Akumulácia financií v rozpočte umožňuje štátu realizovať sociálne programy zamerané na rozvoj človeka, kultúry, zdravotníctva, školstva, podporu nízkopríjmových rodín, riešenie bytovej problematiky. Zhromažďovaním a rozdeľovaním peňažných zdrojov štát dostáva možnosť korigovať fungovanie samoregulačného trhového mechanizmu, ovplyvňovať fungovanie trhov tovarov a služieb, finančných trhov a rozdeľovania príjmov v odvetviach hospodárstva. S ich pomocou sa uskutočňuje medzisektorové, medzisektorové a medziteritoriálne prerozdeľovanie HDP, štátna regulácia a ekonomická stimulácia s prihliadnutím na dlhodobé záujmy krajiny. Prerozdelenie zdrojov medzi sektory ekonomiky, odvetvia, sociálne skupiny a územia je pákou na reštrukturalizáciu ekonomiky, realizáciu smrekových a vedecko-technických programov.

Štát neplní svoje funkcie preto, aby získal komerčné výhody alebo zisky, ale aby zabezpečil kolektívnu spotrebu. Verejné financie v tomto smere odrážajú vzťah medzi štátom na jednej strane a právnických osôb a domácností, na druhej strane o povinných platbách do štátnych fondov a nakladaní s týmito prostriedkami v záujme daňových poplatníkov.

Hlavným zdrojom finančných zdrojov je národný dôchodok, zisky organizácií bez rozdielu vlastníctva, odpisový fond, poistné fondy. Použitie finančných prostriedkov sa uskutočňuje najmä prostredníctvom peňažných prostriedkov. špeciálny účel, aj keď je možná aj neskladová forma ich aplikácie.

Finančné fondy sú neoddeliteľnou súčasťou celého systému tendrových fondov, ktoré pôsobia v národnom hospodárstve. Pozadie Nová forma využívania finančných zdrojov má niektoré výhody: zabezpečuje koncentráciu zdrojov v hlavných oblastiach rastu národného hospodárstva, umožňuje plnšie prepojiť verejné a súkromné ​​záujmy a aktívnejšie ovplyvňovať výrobu.

1.2. Kvalifikácia finančných prostriedkov

Finančné zdroje, ktoré vystupujú ako materiálne nosiče finančných vzťahov, majú významný vplyv na všetky fázy výrobného procesu, čím prispôsobujú výrobné faktory potrebám spoločnosti. Výsledok ich tvorby a aplikácie ovplyvňuje mieru ekonomického rastu v krajine. Zisk z tohto typu zdrojov a pohyb finančných tokov je základom zoskupovania a preskupovania výrobných faktorov, vytvárania organizácií, rastu odvetví a výkonnosti národného hospodárstva.

Hlavné predpoklady, ktoré by sa mali brať do úvahy pri určovaní finančných zdrojov, sú tieto:

1) finančné zdroje podľa definície patria do základnej kategórie "financie", vrátane oblasti podnikových financií;

2) z podstaty podstaty základných pojmov vyplýva priradenie pojmu distribúcii, nákladovým procesom;

3) zdroj sa posudzuje z hľadiska potenciálu použitia a zamýšľaného účelu.

Poslednou, rozhodujúcou kategóriou sú financie - vzťahy týkajúce sa rozdelenia vytvorenej hodnoty. Sú nástrojom rozdeľovania hrubého národného produktu (HNP) a nástrojom tvorby a využívania finančných zdrojov podnikateľských subjektov a štátu, ktoré sa tvoria s ich účasťou.

Finančné zdroje štátu zahŕňajú rozpočtové prostriedky, prostriedky štátnych mimorozpočtových fondov a mimorozpočtových fondov miestna vláda a okrem toho zdroje štátnych finančných inštitúcií: Národná banka, štátne poisťovne, štátne úverové inštitúcie.

Hlavné oblasti použitia finančných zdrojov štátu sú:

Náklady na rast podnikateľského sektora, jeho štrukturálna transformácia;

Financovanie sociálnych inštitúcií;

Sociálna ochrana spoločnosti;

Zahraničná ekonomická činnosť;

ochrana životného prostredia;

kontrola;

Obrana štátu;

Tvorba hmotných a finančných rezerv;

Iné smery.

Organizácie využívajú finančné zdroje na:

Rozšírená reprodukcia a rast organizácie;

Riešenie sociálnych problémov tímu;

Finančné stimuly;

Tvorba finančných rezerv;

Iné smery.

Hlavným zdrojom centralizovaných a decentralizovaných finančných zdrojov v ich primárnom prepočte sú čisté príjmy podnikateľov bez ohľadu na formu vlastníctva, vďaka ktorým sa vytvárajú finančné zdroje, a to tak zo strany podnikov, ako aj štátu.

1.3. Princípy fungovania finančných zdrojov štátu

Zostatok všetkých príjmov a výdavkov Ruskej federácie, subjektov Ruskej federácie a obce, vrátane príjmov a výdavkov, ktoré sa nachádzajú na príslušnom území podnikateľov a mimorozpočtových fondov. Peňažné príjmy a výdavky spoločnosti sa nezahŕňajú do zostatku finančných zdrojov. Rozlišujte bilanciu finančných zdrojov: Ruská federácia; subjekt Ruskej federácie; miestna vláda. Bilancia finančných zdrojov Ruskej federácie je komplex príjmov a výdavkov štátneho rozpočtu, štátnych mimorozpočtových fondov a bilancie finančných zdrojov regiónov.

Saldo finančných prostriedkov ustanovujúcej jednotky Ruskej federácie je súčtom salda príjmov a výdavkov rozpočtu ustanovujúcej jednotky Ruskej federácie a salda finančných zdrojov obcí. Saldo finančných zdrojov územnej samosprávy je saldo príjmov a výdavkov rozpočtu územnej samosprávy a okrem podnikateľov na danom území.

Vývoj bilancie finančných zdrojov je jednou zo zložiek prognózy sociálno-ekonomického rastu Ruskej federácie, ktorá je súčasťou Ruskej federácie, a miestnej samosprávy. Bilancia funguje ako nástroj, ktorý umožňuje na úrovni prognózy makroekonomického rastu určiť potrebu prijatia určitých návrhov a rozhodnutí.

V procese zostavovania bilancie finančných zdrojov sa využívajú: vykazovacie informácie Štátny výbor Ruskej federácie o štatistike, Ministerstvo Ruskej federácie o daniach a poplatkoch, rozpočtová štatistika, súvaha finančných zdrojov za predchádzajúci rok. Špecifikom územných bilancií je prítomnosť zdrojov prijatých zo štátneho rozpočtu alebo rozpočtu subjektu federácie v bilančnej štruktúre regiónu alebo miestnej samosprávy.

Príjmová časť zahŕňa saldo vzájomných zúčtovaní - rozdiel medzi zdrojmi, ktoré subjekty federácie alebo územnej samosprávy dostávajú z federálneho alebo regionálneho rozpočtu, a zdrojmi odvádzanými v súlade s platnou rozpočtovou a daňovou legislatívou federálnemu štátu. alebo regionálnej úrovni vrátane vzájomného vyrovnania s mimorozpočtovými fondmi.

Výnosová prognóza bilancie finančných zdrojov obsahuje údaje o sociálno-ekonomickom raste príslušného územia za posledné vykazované obdobie, predpokladané údaje pred koncom základného roka, údaje na ďalšie obdobie vrátane predpokladaného hodnotenia výsledku hospodárenia. podnikateľskej činnosti, daňové a nedaňové príjmy, ostatné rozpočtové príjmy, mimorozpočtové fondy.

Prognóza výdavkov bilancie finančných zdrojov vychádza z prognózy obdobných položiek príjmovej bilancie s prihliadnutím na potrebu zníženia deficitu určitého rozpočtu a možného zníženia vládnych výdavkov. Pokiaľ je to možné, v procese odhadu výdavkov sa zohľadňujú výdavky na územiach zakladajúcich subjektov Ruskej federácie vďaka zdrojom štátneho rozpočtu. S tým sú spojené určité ťažkosti, pretože časť zdrojov štátneho rozpočtu rozdeľujú medzi regióny federálne ministerstvá a rezorty a smeruje k prijímateľom prostriedkov, pričom prechádza cez rozpočty subjektov federácie. V súvislosti s týmito nákladmi sa predpokladajú s prihliadnutím na odborné posúdenie takýchto zdrojov.

Deficit salda finančných prostriedkov sa nemôže rovnať deficitu určitého rozpočtu, pretože saldo zohľadňuje všetky príjmy, ktoré sú na príslušnom území prijaté, a všetky výdavky v danom území. Deficit bilancie odráža deficit všetkých finančných zdrojov v komplexe, a to nielen rozpočtových. Zároveň sa pri prognózovaní deficitu bilancie opierajú o ustanovenia, ktoré obmedzujú deficit rozpočtu, zohľadňujú smerovanie politiky štátneho rozpočtu k šetreniu verejných výdavkov a dosahovaniu bezdeficitného rozpočtu.

Preto sa v procese prípravy bilancie finančných zdrojov vyvíjajú opatrenia na zníženie nákladov a prípadne zníženie nákladov. Zdrojmi splácania deficitu bilancie môžu byť zdroje, vnútorné aj vonkajšie: pôžičky od úverových inštitúcií, vládne pôžičky, rozpočtové pôžičky atď.

2. Analýza štátnych finančných zdrojov Ruskej federácie

2.1. Zdroje tvorby štátnych finančných zdrojov Ruskej federácie

Objem a štruktúra finančných zdrojov priamo súvisí s úrovňou rastu produkcie: čím väčší je rozsah výroby a čím vyšší je jej výsledok, tým väčší je objem mobilizovaných a použitých finančných zdrojov. Finančné zdroje Ruskej federácie zahŕňajú tieto prepojenia vo finančných vzťahoch:

systém štátneho rozpočtu;

mimorozpočtové špeciálne fondy;

Štátna pôžička;

Tieto tri bloky finančných vzťahov patria do centralizovaných financií a používajú sa na reguláciu ekonomiky a sociálnych vzťahov na makroúrovni. Finančné vzťahy podnikov patria medzi decentralizované financie a využívajú sa na reguláciu a stimuláciu ekonomiky a sociálnych vzťahov na mikroúrovni.

Finančné vzťahy, ktoré vznikajú medzi štátom a podnikmi, organizáciami, inštitúciami a obyvateľstvom, sa nazývajú rozpočtové. Špecifikom týchto vzťahov v rámci finančných vzťahov je, že po prvé vznikajú v distribučnom procese, v ktorom je štát (zastúpený príslušnými orgánmi) nenahraditeľným účastníkom, a po druhé, sú spojené so vznikom a užívaním. centralizovaného fondu finančných prostriedkov, navrhnutého tak, aby spĺňal národné potreby.

Rozpočtové vzťahy sa vyznačujú veľkou rôznorodosťou, keďže pokrývajú rôzne oblasti distribučného procesu (medzi sektormi hospodárstva, sférami verejnej činnosti, sektormi národného hospodárstva, územiami krajiny) a pokrývajú všetky úrovne riadenia (federálne, republikové , miestne).

Rozpočtové vzťahy dostávajú v procese fungovania zodpovedajúce materiálne a materiálne stvárnenie; zhmotňujú (stelesňujú sa) v rozpočtovom fonde krajiny, ktorý má komplex Organizačná štruktúra. Konkrétna hodnota rozpočtového fondu, ktorá odráža mieru centralizácie finančných zdrojov v rukách štátu, závisí od viacerých faktorov: od úrovne ekonomického rozvoja; metódy riadenia v podnikoch, organizáciách, inštitúciách; ekonomické a sociálne úlohy riešené spoločnosťou a pod.

Súhrn rozpočtových vzťahov pri tvorbe a použití rozpočtového fondu krajiny tvorí pojem štátny rozpočet. Štátny rozpočet sú z hľadiska ekonomickej podstaty peňažné vzťahy, ktoré vznikajú medzi štátom a právnickými a fyzickými osobami pri prerozdeľovaní národného dôchodku (čiastočne - a národného bohatstva) v súvislosti s tvorbou a použitím rozpočtového fondu určeného na financovanie národné hospodárstvo, spoločenské a kultúrne podujatia, potreby obrany a verejnej správy. Štát vďaka rozpočtu dokáže sústrediť finančné zdroje do rozhodujúcich oblastí ekonomického a sociálneho rozvoja.

Keďže ide o ekonomickú formu existencie skutočných, objektívne určených distribučných vzťahov, plniacu špecifický verejný účel - uspokojovanie potrieb spoločnosti a jej štátno-územných štruktúr, možno rozpočet považovať za samostatnú ekonomickú kategóriu. Táto kategória, ktorá je súčasťou financií, sa vyznačuje rovnakými črtami, ktoré sú vlastné financiám vo všeobecnosti; no zároveň má znaky, ktoré ho odlišujú od iných oblastí a väzieb finančných vzťahov. Medzi funkcie patrí:

Štátny rozpočet je osobitná ekonomická forma prerozdeľovacích vzťahov spojených s oddelením časti národného dôchodku v rukách štátu a jeho použitím na uspokojovanie potrieb celej spoločnosti a jej jednotlivých štátno-územných útvarov;

S pomocou rozpočtu dochádza k prerozdeľovaniu národného dôchodku, menej často k národnému bohatstvu medzi odvetviami národného hospodárstva, územiami krajiny, sférami verejnej činnosti;

Pomery rozpočtového prerozdeľovania hodnoty sú vo väčšej miere ako v iných častiach financií determinované potrebami rozšírenej reprodukcie ako celku a úlohami, ktorým čelí spoločnosť v každej historickej etape jej vývoja;

Oblasť rozdeľovania rozpočtu zaujíma ústredné miesto v skladbe verejných financií, čo je dané kľúčovým postavením rozpočtu v porovnaní s ostatnými väzbami.

Pohľad na rozpočet ako na ekonomickú kategóriu nebol okamžite uznaný. Až v posledných rokoch prevláda hľadisko, podľa ktorého možno štátny rozpočet z hľadiska ekonomickej podstaty považovať za samostatnú ekonomickú kategóriu a z hľadiska legislatívneho zriadenia finančnej základne štátu ako svoj finančný plán.

Podstata štátneho rozpočtu ako ekonomickej kategórie sa realizuje prostredníctvom distribučných (prerozdeľovacích) a kontrolných funkcií. Vďaka tomu prvému dochádza ku koncentrácii financií v rukách štátu a ich využívaniu na uspokojovanie národných potrieb; druhý umožňuje zistiť, ako včas a v plnej miere štát disponuje finančnými prostriedkami, ako sa v skutočnosti sčítavajú pomery v rozdeľovaní rozpočtových prostriedkov a či sú efektívne využívané. Charakteristiky štátneho rozpočtu ako ekonomickej kategórie zanechávajú stopy vo funkciách, ktoré plní. Obsah funkcií, rozsah a predmet ich pôsobenia sa vyznačujú definujúcou špecifickosťou.

Rozsah distribučnej funkcie je daný tým, že takmer všetci účastníci vstupujú do vzťahov s rozpočtom. spoločenská produkcia. Hlavným predmetom rozpočtového prerozdeľovania je čistý príjem; to však nevylučuje možnosť prerozdelenia prostredníctvom rozpočtu a časti nákladov požadovaný produkt a niekedy aj národné bohatstvo.

Kontrolná funkcia spočíva v tom, že rozpočet objektívne – tvorbou a používaním štátneho fondu finančných prostriedkov – odráža ekonomické procesy prebiehajúce v štrukturálnych väzbách ekonomiky. Vďaka tejto vlastnosti môže rozpočet „signalizovať“, ako sa dostávajú do dispozície štátu finančné prostriedky od rôznych podnikateľských subjektov, či veľkosť centralizovaných zdrojov štátu zodpovedá objemu jeho potrieb a pod. Základom kontrolnej funkcie je pohyb rozpočtových zdrojov, premietnutý do príslušných ukazovateľov rozpočtových príjmov a výdavkových účelov.

Štátny rozpočet bol vždy dôležitým nástrojom na ovplyvňovanie rozvoja ekonomiky a sociálnej sféry. S jeho pomocou môže štát vykonávajúci prerozdeľovanie národného dôchodku meniť štruktúru spoločenskej výroby, ovplyvňovať výsledky hospodárenia, uskutočňovať sociálne premeny atď.

Rozpočet môže mať veľký vplyv na ekonomiku krajiny vďaka tomu, že ho možno využiť v záujme urýchlenia vedecko-technického pokroku. Vytvorenie zásadne nového mechanizmu rozpočtového financovania vedy, zlepšenie štátny systémškolenie a preškoľovanie personálu, využívanie zvýhodneného daňového režimu z hľadiska zdaňovania ziskov z predaja nových druhov výrobkov a podobné rozpočtové opatrenia sú navrhnuté tak, aby stimulovali vedecké objavy a nové technické úspechy, skrátili čas na ich zavedenie do výroby a v dôsledku toho slúžia ako katalyzátor na urýchlenie vedeckého a technologického pokroku.

Rozpočtové príjmy vyjadrujú ekonomické vzťahy, ktoré vznikajú medzi štátom a podnikmi, organizáciami a občanmi v procese tvorby rozpočtového fondu krajiny. Formou prejavu týchto ekonomických vzťahov sú rôzne druhy platieb podnikov, organizácií a obyvateľstva do štátneho rozpočtu a ich vecným a vecným stvárnením sú prostriedky mobilizované do rozpočtového fondu. Rozpočtové príjmy sú na jednej strane výsledkom rozdelenia hodnoty spoločenského produktu medzi rôznych účastníkov reprodukčného procesu a na druhej strane sú predmetom ďalšieho rozdeľovania hodnoty sústredenej v rukách. štátu, pretože z nich sa tvoria rozpočtové prostriedky na územné, sektorové a účelové účely.

Základom rastu finančných zdrojov je rast a skvalitňovanie výroby.

Faktory, ktoré ovplyvňujú výšku finančných prostriedkov:

Celková výška zisku, ktorá závisí od veľkosti výroby a predaja výrobkov, cenového indexu, výšky nákladov, štrukturálnych posunov vo výrobe výrobkov, poskytovaných služieb a vykonanej práce

Výška daní, ktorá závisí od ukazovateľa sadzby, výšky zdaniteľného obchodu, ukazovateľa daňového zvýhodnenia, dodržiavania daňovej disciplíny

Objem povinných platieb v závislosti od ukazovateľa poistených taríf / ukazovateľa výhod.

Medzi hlavné typy finančných zdrojov štátu patria:

1) Pôžičky od MMF a iných medzinárodných organizácií plus domáce pôžičky od centrálnej banky.

2) Dane.

3) Zrážky do mimorozpočtových fondov.

4). Platby spoločnosti do miestneho rozpočtu.

5) Ostatné.

Zloženie finančných zdrojov štátu a ich forma sú uvedené v tabuľke. 2.1.

Tabuľka 2.1 - Zloženie finančných zdrojov

Druh finančných zdrojovÚroveňPodúroveňForma finančných zdrojovVlastné finančné zdrojemakroštátpríjem z prenájmu a predaja majetku štátu a obcí; príjmy z činnosti štátu, obecných územných celkovmikroekonomický subjektautorizovaný kapitál, zisky, odpisydomácnostimzdy, príjmy z predaja osobného majetkuFinančné zdroje Mobilizované na trhumakroštátvydávanie cenných papierov a papierových peňazí,štátny úvermikroekonomické subjektypredaj,nákup cenných papierov,štát úverdomácnostiPrijaté v poradí pridelenia finančných zdrojovmakroštátne dane, poplatky, platbymikropodnikateľský subjektúroky a dividendy z cenných papierov vydaných inými vlastníkmidomácnosť

AT finančné zdroje zahŕňajú:

Vlastné zdroje:

a) na úrovni organizácií a domácností - zisk, plat, príjem domácnosti;

b) na úrovni štátu - príjmy zo štátnych podnikov, privatizácie a navyše zo zahraničnej ekonomickej činnosti;

Mobilizované na trhu:

a) na úrovni organizácií a domácností - predaj a nákup cenných papierov, bankový úver;

b) na úrovni štátu - vydávanie cenných papierov a peňazí, štátny úver;

Získané zdroje v poradí distribúcie:

a) na úrovni organizácií a domácností - záujmová a divi dendy na cenných papieroch vydaných inými vlastníkmi;

b) na úrovni štátu - povinné platby.

Finančné zdroje zjednotené ekonomickými subjektmi majú rôzne smery použitia. Ak sa centralizované finančné zdroje vynakladajú spravidla na celoštátne a komunálne účely: na údržbu štátneho aparátu, uspokojovanie sociálnych potrieb spoločnosti, zabezpečenie fungovania obehového priestoru, tak decentralizované - na účely, ktoré sú súvisiace s potrebou podnikateľskej činnosti a rodiny.

Koncom roka 2011 začala centrálna banka v dôsledku pokračujúcej recesie domácej ekonomiky a hrozby masívnych bankrotov ruského bankového systému poskytovať obmedzené úvery na domácom trhu. Tu je to, čo o tom povedal sám šéf centrálnej banky:

Význam tejto skutočnosti nemožno preceňovať. Okrem západných cenných papierov zahŕňali aktíva centrálnej banky aj pasíva ruských bánk, čo som už skôr poznamenal v samostatnej publikácii. Dalo by sa povedať, že išlo o historický moment, hoci samotné činy boli zjavne diktované vyššou mocou, a nie rozhodnutím opustiť koloniálny režim. Následne sa situácia vrátila k predchádzajúcej, keď objemy západných úverov dosiahli svoje predchádzajúce úrovne.

Ale v júli 2012 bolo oznámené, že banky v júli za 317 miliárd rubľov. (+14,5 %) zvýšil objem pôžičiek od centrálnej banky, čím sa jej dlh dostal na 2,577 bilióna. rub., podľa štatistík regulátora. Dlh voči centrálnej banke dosiahol svoje ročné maximum presne 31. júla a teraz predstavuje 5,7 % všetkých aktív systému,

Rovnako ako mesiac predtým (v júni bol zaznamenaný nárast o 32,7 %), zdrojová základňa bánk sa rozšírila najmä vďaka pôžičkám od Bank of Russia, pripúšťa samotný regulátor. Úverové portfólio bánk vzrástlo o 372 miliárd (+1,4 %) a presiahlo 25,7 bilióna. trieť. Banky tak naďalej priťahovali prostriedky od centrálnej banky na zvýšenie objemu úverov.

Ak sa v tom momente pozrieme na súvahu centrálnej banky, zistíme, že zahraničné cenné papiere v zlatých rezervách mali hodnotu 14,964490 bilióna. rubľov, ale množstvo hotovosti (6,809902 bilióna) a prostriedkov na účtoch (9,635604 bilióna) predstavovalo 16,445506 bilióna, teda o 1,481016 bilióna. viac rubľov. Čo neznamená nič iné ako dodatočnú emisiu peňazí, ktorá presahuje bežný nákup petrodolárov.

Skutočnosť, že emisia peňazí presahovala zlaté rezervy, naznačovala, že centrálna banka prekročila formálne hranice menového režimu. To bolo uvedené aj v samostatnej publikácii. Skutočnosť, že takýto výstup nepresiahol niekoľko percent z celkovej peňažnej zásoby, však naznačuje, že vo všeobecnosti situácia zostala rovnaká - v ekonomike bol evidentný nedostatok peňazí a centrálna banka eliminovala len akútny vrchol likvidity. nedostatok na stabilizáciu situácie.

Úrokové sadzby z úverov na medzibankovom trhu zostali v rozmedzí 7 % (MIBOR 30), čo je dvakrát viac ako predkrízové ​​sadzby v rokoch 2005 – 2006:

Tendencia zvyšovania úverov ruským bankám centrálnou bankou však stále rástla. Ku koncu roka 2012 objem úverov dosiahol 3,4 bilióna. rubľov. V roku 2013 centrálna banka znížila túto úroveň na 2,7 bilióna. do konca mája a potom sa opäť začali zvyšovať. V decembri 2013 predstavovali 4,2 bilióna. rubľov a v júli 2014 dosiahol takmer 6 biliónov.

Ak súčasne porovnáme objem zlatých rezerv a peňažnú zásobu, dostaneme pomer 15,878 bilióna. rubľov (GFR = zlato + cenné papiere zahraničných emitentov) a 18,625 bilióna. emisných rubľov (hotovosť + prostriedky na účtoch centrálnej banky). Rozdiel bude 2,747 bilióna. ruble - to je suma, ktorá odstraňuje centrálnu banku z rámca menového režimu.

Už nie je zabezpečený devízovými rezervami, ale záväzkami ruských bánk. Zatiaľ tento podiel nie je veľký a má malý vplyv na úroveň monetizácie, ale trend je jednoznačne pozitívny a umožňuje povedať, že Rusko sa postupne zbavuje koloniálneho režimu a formuje nezávislý finančný systém.

3. Problémy a perspektívy štátnych finančných zdrojov Ruskej federácie a ich úloha v hospodárskom rozvoji

3.1. Hlavné problémy finančných zdrojov štátu

Výdavky ruského rozpočtu v roku 2018 budú podľa predbežných prepočtov predstavovať 13,98 bilióna rubľov. rubľov a príjem 13,6 bilióna rubľov. Už skôr v rozpočte na rok 2017 a plánovacom období 2018-20159 sa hovorilo, že výdavky štátneho rozpočtu budú na úrovni 14,2 bilióna. rubľov a príjmy budú predstavovať 14,02 bilióna. rubľov.

K podobnému zníženiu došlo aj pri pláne na rok 2017. Výdavky dosiahli 15,36 bilióna. rubľov a príjmy do štátnej pokladnice boli na úrovni 14,5 bilióna. rubľov. Predtým dosahovali príjmy a výdavky podľa plánu 15,6 bilióna. rubľov. V roku 2018 čaká Rusko aj deficitný rozpočet: výdavky 16,39 bilióna rubľov a príjmy 15,9 bilióna.

Rozpočtový deficit bude krytý zvýšením verejného dlhu z 12,3 % v roku 2015 na 14,3 % do roku 2018.

Z materiálov ministerstva financií tiež vyplýva, že v dôsledku postupného znižovania ciel na ropu a ropné produkty príde ruská pokladnica o 444 miliárd rubľov, no zvýšenie dane z ťažby nerastných surovín prinesie 618 miliárd rubľov. rozpočtu.

Okrem toho sa už skôr uvádzalo, že podľa prepočtov finančného rezortu sa pod škrt prepadnú platy úradníkov a armády. Neznamená to, že padnú, jednoducho nebudú povýšené, ako sa pôvodne plánovalo. Vláda sa tiež môže pokúsiť ušetriť na dôchodkoch. Ak predtým Rusom ponúkli, aby si vybrali medzi 6 % financovanej časti alebo 2 % svojho platu, teraz je na výber medzi 6 % a nulovou financovanou časťou.

Ministerstvo financií pristúpilo k revízii rozpočtu na nasledujúce 3 roky na pozadí spomalenia ruského hospodárskeho rastu a stagnácie v priemysle. V polovici septembra sa prevalilo, že vláda rozhodla o znížení všetkých nechránených položiek štátnej pokladnice o 5 – 10 %, aby uvoľnila peniaze a presmerovala ich na dôležitejšie potreby. Prezident zároveň požiadal, aby to nenazýval sekvestráciou rozpočtu. Podmienky, ktoré dnes panujú Ruská prax, majú podľa rôznych odhadov stále charakter prechodného hospodárstva. Najdôležitejšie a najrelevantnejšie sú teda vzťahy, ktoré vznikajú v procese tvorby a ďalšieho vynakladania finančných prostriedkov. S cieľom odhaliť slabé stránky týchto procesov, ako aj nájsť spôsoby, ako zlepšiť ich mechanizmy, by sa mala vykonať analýza na základe štatistických údajov z minulých rokov. Využitie finančných prostriedkov zo strany orgánov verejnej moci a miestnej samosprávy na súčasný rok 2015 a plánovaný rok 2016 je zamerané najmä na plnenie sociálnych záväzkov štátu, prijímanie opatrení na udržanie dlhodobej udržateľnosti dôchodkového systému krajiny, financovanie veľkých rozsahové projekty, ako aj efektívne riadenie finančné zdroje štátu. Rozpočtová politika štátu je zameraná na dosiahnutie strategických cieľov krajiny, ktoré sú obsiahnuté v takých právnych aktoch, ako sú dekréty prezidenta Ruskej federácie a Koncepcia dlhodobej sociálnej - ekonomický vývoj Ruskej federácie na obdobie do roku 2020 a ďalšie. Hlavné ciele rozpočtovej politiky na bežné a plánované roky je to po prvé zníženie rizík nerovnováhy vo všetkých rozpočtoch rozpočtového systému Ruskej federácie, zníženie úlohy vonkajších ekonomických faktorov v príjmových položkách federálneho rozpočtu, pridelenie dodatočných prostriedkov na zlepšenie systému odmeňovania zamestnancov federálnych inštitúcií , každoročné zvyšovanie výšky výplat a dávok dôchodkov, financovanie vedeckej činnosti a iné. Podľa dlhodobej rozpočtovej politiky sa plánuje aj zníženie výdavkov federálneho rozpočtu o 1,5 %, potom o 4,8 % a 2,4 % oproti predchádzajúcim rokom. Štátne pôžičky a výnosy z procesov privatizácie federálneho majetku tieto zdroje budú v období rokov 2015 až 2016 hlavným zdrojom financovania rozpočtu. V roku 2015 sa predpokladá zdvojnásobenie týchto zdrojov. Súčasné trendy vo využívaní finančných zdrojov však smerujú k znižovaniu mnohých klasických položiek vládnych výdavkov, akými sú školstvo a zdravotníctvo. Dôvodom je ustupovanie do pozadia menej prioritných výdavkových položiek, ktoré ustupujú výdavkom, ktoré vytvárajú priaznivé podmienky pre rozpočtový systém Ruskej federácie. Výdavky konsolidovaných rozpočtov krajov by sa však podľa Hlavných smerov rozpočtovej politiky mali zvýšiť na 39 % a výdavky tých istých krajov na školstvo by sa mali rovnať 40,5 % všetkých výdavkov krajov. Samotné výdavky konsolidovaných rozpočtov by sa mali v porovnaní s predchádzajúcimi obdobiami zvýšiť na 26 %. Vynára sa otázka: ako zvýšiť výšku výdavkov na niekoľko položiek bez nájdenia dodatočných zdrojov príjmu. Najefektívnejšie, ale najobľúbenejšie riešenie zníženie ostatných výdavkov. Zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov dlhodobý problém štátu, ktorý sa týka všetkých úrovní rozpočtového systému. Jedným z opatrení na dosiahnutie zlepšení a efektívnosti je tvorba a prijímanie politických dokumentov. Príkladom z praxe je Program na zefektívnenie čerpania rozpočtu na obdobie do roku 2012, ktorý schválil prezident Ruska. S jeho pomocou sa zaviedli nové „rozpočtové pravidlá“, uskutočnila sa reforma týkajúca sa štátu a mestské inštitúcie. Ďalším úspechom tohto programu je schválenie koncepcie „Elektronický rozpočet“. Problém však nie je úplne vyriešený a zostávajú otvorené problémy súvisiace s ďalšou reformou rozpočtového procesu a kontroly na štátnej a komunálnej úrovni, poskytovaním služieb štátom, zlepšovaním využívania a rozdeľovania medzirozpočtových transferov a zlepšovaním právny rámec pre finančné vzťahy štátu. Z tohto dôvodu je dôležité prijímať dokumenty na federálnej úrovni, ktoré sú zamerané na dlhodobý rozvoj a perspektívu. Tieto dokumenty zahŕňajú rozpočtové stratégie Ruskej federácie, ktorých podstatou je predpovedať hospodársky a sociálny vývoj krajiny. Hneď ako bude prognóza vypracovaná, bude možné predvídať ekonomické procesy a regulovať rozpočtovú a daňovú politiku. Veľmi dôležitú úlohu zohráva hospodárenie s finančnými prostriedkami na úrovni určitých území krajiny, kde princíp nezávislosti dáva právo samosprávam nakladať s finančnými prostriedkami regionálneho rozpočtu. Na dosiahnutie efektívnosti v činnosti miestnych samospráv je potrebné prijať nasledovné rozhodnutia: 1) znížiť finančnú pomoc z federálneho rozpočtu do rozpočtov zakladajúcich subjektov Ruskej federácie. 2) zlepšiť kvalitu finančného riadenia v predmetoch. Napriek tomu, že v rozpočtoch štátnych mimorozpočtových fondov prakticky nie je deficit, je potrebné ich zlepšiť a zefektívniť využívanie ich rozpočtových príjmov. Takže napríklad dlho diskutovaný problém súvisiaci s vyplácaním dôchodkov našiel svoje riešenie. Štátna duma prijala zákony o dôchodkovej reforme, ktorými sa v roku 2015 zavádza nový postup výpočtu výplaty dôchodkov. Predpokladá sa, že latka sa bude postupne zvyšovať a o 10 rokov dosiahne hodnotu 15 rokov. Inými slovami, nový systém poskytuje možnosť voľby a jasne vymedzuje požiadavky na konkrétnu výšku dôchodkov. Na dosiahnutie efektívnych výsledkov pri vynakladaní určitých štátnych a obecných finančných zdrojov je teda potrebné uskutočniť reformy, vyčleniť prioritné položky výdavkov, schváliť sociálno-ekonomické programy, prijať stratégie a tiež znížiť podiel transferov na stimuláciu vlastných zdrojov. príjmy rozpočtov všetkých úrovní rozpočtovej sústavy.RF. Rozpočtový zákonník uvádza túto definíciu rozpočtu: rozpočet forma tvorby a čerpania fondu prostriedkov určených na finančnú podporu úloh a funkcií štátu a miestnej samosprávy, náklady vynaložené na poskytovanie úverov Banke Ruska Štátny rozpočet a jeho úloha v ekonomike Rozpočet Zákonník Ruskej federácie považuje rozpočet za formu tvorby a vynakladania fondu finančných prostriedkov, ktorý by mal byť určený na finančnú podporu funkcií a úloh štátnej a miestnej samosprávy. Podľa rozpočtového kódexu Ruskej federácie rozpočet ide o formu vzdelávania a vynakladanie finančných prostriedkov určených na finančné zabezpečenie úloh a funkcií štátu a územnej samosprávy. Podľa čl. 6 Rozpočtového poriadku Ruskej federácie rozpočtová sústava je súbor rozpočtov všetkých úrovní a štátnych mimorozpočtových fondov na základe ekonomických vzťahov a štruktúry štátu. Rozpočtový zákonník uvádza túto definíciu rozpočtu: rozpočet forma tvorby a čerpania fondu finančných prostriedkov určených na finančnú podporu úloh a funkcií štátu a územnej samosprávy.

V rokoch 2018-2019 existujú tieto hlavné riziká sociálno-ekonomického rastu:

1) dosiahnutie neuspokojivého ukazovateľa prognózovaných hodnôt objemov a mier rastu HDP, a to aj z dôvodu možné ťažkosti pritiahnutie finančných zdrojov na zabezpečenie plánovaného ukazovateľa domáceho dopytu;

2) nižšie ceny ropy a zemného plynu na svetových trhoch v dôsledku možného spomalenia rastu globálnej národnej ekonomiky a rozvoja alternatívnych technológií ťažby ropy a plynu v krajinách, ktoré sú tradičnými dovozcami týchto druhov zdrojov;

3) odchýlky výmenného kurzu rubľa voči americkému doláru od predpokladaných úrovní v dôsledku vysokej závislosti výmenného kurzu národnej meny od stavu globálneho národného hospodárstva a finančných trhov;

4) dosiahnutie neuspokojivého ukazovateľa očakávaného rastu investičnej aktivity, a to aj z dôvodu pretrvávajúcej vysokej závislosti tempa rastu investícií do fixného kapitálu od dynamiky investícií do palivovo-energetických a dopravných komplexov;

5) dosiahnutie neuspokojivého ukazovateľa cieľových úrovní inflácie, ktoré sú spojené s možným potrebnejším ako sa predpokladaným oslabením rubľa voči americkému doláru, rastom cien potravín a bývania a komunálnych služieb. Napriek niektorým negatívnym trendom v ruskej finančnej politike však prebiehajúce reformy otvárajú široké vyhliadky na rozvoj verejného aj súkromného sektora ekonomiky.

Mnohé prvky štátnej politiky, vrátane tých v rozpočtovej a daňovej sfére, ešte nie sú plne zamerané na stimuláciu inovačného rozvoja krajiny. Vytváranie podmienok pre modernizáciu ekonomiky a zmenu modelu ekonomického rastu nie je ukončené. Pre rozpočtový systém krajiny pretrvávajú riziká v dôsledku vysokej závislosti ekonomiky, a teda aj rozpočtových príjmov od zahraničných ekonomických podmienok.

Zhrnutím vyššie uvedeného možno konštatovať, že realizácia racionálnej a zodpovednej finančnej politiky je nevyhnutnou podmienkou riadneho fungovania ruskej ekonomiky a následne aj realizácie strategických rozvojových priorít krajiny.

3.2. Faktory rastu finančných zdrojov štátu v súčasnej fáze

Aktuálne tempo rastu nominálnych príjmov obyvateľstva je cca 8 % ročne (k októbru), za prvých 10 mesiacov rástli príjmy oproti rovnakému obdobiu minulého roka o 8,5 %. Do decembra sa tempo rastu nominálnych príjmov mierne spomalí (na 6-7%) a mierne sa zvýši na 8-9% do marca. Ale to sú nominálne príjmy. Vzhľadom na infláciu je to oveľa horšie.

Ku koncu októbra reálne príjmy klesli o 0,5 %, v novembri už bol pokles o 1,5 % (podľa aktualizovaných údajov o inflácii), v decembri sa pokles zrýchli na 3 % (rovnako ako počas krízy v roku 2008). Podľa oficiálnych údajov Rosstatu je inflácia na konci novembra už 9,1 % ročne. Do konca decembra v najlepšom prípade 10,3 %, ale môže byť aj horšie. Do marca by tržby mohli klesnúť až o 5 %, čo je najhoršie od krízy v roku 2008.

V skutočnosti nižšie je porovnanie miery zmeny nominálnych a reálnych príjmov obyvateľstva (od novembra sa moje odhady zmien príjmov menia)

Vo verejnom sektore u väčšiny kategórie štátnych zamestnancov a úradníkov zostávajú príjmy (v prvých 4 mesiacoch roku 2015) buď na úrovni roku 2013, alebo sú mierne indexované o 6-10 %, čo nestačí na kompenzovať zvýšenie cien. Kvôli stagnácii ekonomiky a prepadu príjmov z ropy a plynu jednoducho v rozpočte nie sú peniaze na veľké injekcie, bankovky a rast miezd.

V podnikaní je nálada pesimistická a na pozadí klesajúceho dopytu a ziskovosti podnikania môže byť úspechom aj nominálne zvýšenie miezd o 5 – 7 %.

Mimochodom, medzi skutočnými príjmami a výdavkami existuje jednoznačná korelácia.

Na grafe reálne výdavky obyvateľstva z výkazu HDP a reálne príjmy (podľa mojich výpočtov s použitím nominálnych príjmov a inflácie).

Pri výdavkoch sú údaje len za 2. štvrťrok, ale pri znalosti trendov v príjmoch je možné odhadnúť potenciálnu zmenu vo výdavkoch domácností. Po vyššie uvedenej korelácii môže dôjsť v prvom polroku 2015 k poklesu výdavkov domácností o 5 – 7 %. Nálada obyvateľstva je vo všeobecnosti opatrná a podozrievavá, čo prispeje k zvýšeniu miery úspor, v obavách z prepustenia a straty zdroja príjmu.

Úvery obyvateľstvu (ako takmer hlavný ťahúň rastúcej spotrebiteľskej aktivity za posledné 2 roky) sa v decembri tohto roku spomalia na 12-15% (v roku 2012 bol nárast o 45%, v roku 2013 o 30%). V prvom polroku 2015 sa rast úverov môže spomaliť na 5 %.

deflačné trendy. Zníženie miery úverov, zvýšenie miery úspor, extrémne potlačený dopyt. To, mimochodom, obmedzí nekontrolovateľné ceny v roku 2015, t.j. nad 15-18% inflácia pravdepodobne neporastie.

Rusko sa čoraz viac dostáva do rozpočtového procesu finančné nástroje a mechanizmov zameraných na realizáciu vyššie uvedených priorít finančnej politiky štátu, ako sú:

uplatňovanie rozpočtových pravidiel týkajúcich sa použitia príjmov z ropy a plynu federálneho rozpočtu;

tvorba výdavkov federálneho rozpočtu v štruktúre štátnych programov;

pritiahnutie značného objemu vládnych domácich pôžičiek, vyrovnanie rastu nákladov na obsluhu verejného dlhu.

Hoci pôvodný návrh federálneho rozpočtu na rok 2015 a na plánovacie obdobie bol kalkulovaný na konzervatívnom hodnotení hlavných makroekonomických ukazovateľov ruskej ekonomiky, v porovnaní s ukazovateľmi predchádzajúcich rozpočtov: spomalenie ekonomiky, nižšie globálne ceny ropy, oslabenie rubľa voči americkému doláru a pokračujúci odlev kapitálu z krajiny. Reálna ekonomická situácia zničila aj tieto veľmi konzervatívne prognózy.

Dnes pri príprave návrhu rozpočtu nebolo poskytnuté adekvátne posúdenie pravdepodobnosti negatívnych scenárov, ktoré by mohli výrazne zvýšiť riziká pre ruskú ekonomiku. A preto sa do rozpočtu opäť presadil prístup plnej funkčnej závislosti ruskej ekonomiky od stavu zahraničných trhov so surovinami.

Rastový potenciál Ruska v posledných rokoch odhadovala väčšina odborníkov na nízke 2-3%, v roku 2013 bol rast HDP 1,3% a jeho spomalenie v roku 2014 bolo ešte výraznejšie a rast bol len 0,6%. V takejto situácii sa podľa odborníkov dostávajú do popredia otázky o spôsoboch stimulácie ekonomiky.

Teraz, keď je štát obmedzený zdrojmi, je ešte potrebné vyriešiť úlohy rozvoja, ale teraz za podmienok sankcií a so zameraním na programy na nahradenie dovozu. Je jasné, že fiškálne stimuly majú svoje hranice. Stimulovaním dopytu by sme nemali stimulovať bubliny aktív, nemali by sme stimulovať infláciu.

Keď však hovoríme o štátnom dopyte, musíme mať na pamäti, že zavádzame federálny zmluvný systém, a to je pravidlo organizácie tohto dopytu. Vývoj substitúcie dovozu ide aj o dodatočný dopyt po produktoch domácich výrobcov.

Všetky opatrenia na podporu vývozu je to tiež dodatočný dopyt z vonkajšieho sveta po produktoch našich podnikov. Súčasná situácia je dôležité ho využiť na rýchly nárast domácej produkcie, avšak substitúciu dovozu treba považovať za do značnej miery vynútené opatrenie a nepovyšovať ho na úroveň stratégie, nemali by sme sa uzatvárať pred svetovou konkurenciou.

Samozrejme, v kontexte obmedzených verejných finančných zdrojov treba hovoriť aj o revízii mechanizmov financovania rozpočtových výdavkov. Žiaľ, aj dnes sme v počiatočnom štádiu preformátovania rozpočtových výdavkov z rezortnej výdavkovej štruktúry do programovej konfigurácie na predkladanie federálneho rozpočtu.

Musíme konštatovať, že ešte nie je sformovaný plnohodnotný systém štátnych programov, ktorý umožňuje pomocou súboru vzájomne prepojených opatrení a medzisektorovej interakcie dosahovať stanovené ciele a riešiť plánované úlohy. Štátne cieľové programy v skutočnosti ide stále o staré úlohy starých cieľov a starých programov preformátovaných tak, aby vyhovovali novým požiadavkám rozpočtového procesu.

Problém je v tom, že prechod na programový princíp znamená potrebu zmeny samotného systému rozhodovania, ktorý zabezpečuje skutočnú súťaž medzi štátnymi programami. To znamená, že efektívnejšie programy by mali mať nárok na viac zvýšeného financovania, pretože prinášajú výsledky. Menej efektívne programy, ktoré neprinášajú výsledky, by sa teoreticky mali obmedziť.

Samozrejme, za posledných pár rokov sa dosiahol určitý pokrok v budovaní systému ekonomických pravidiel: vytvorili rozpočtové pravidlo, prešli na nové pravidlá organizácie. verejné obstarávanie na zmluvný systém, v menovej sfére prakticky prešli na inflačné cielenie. To vytvára predpoklady pre dosiahnutie vyrovnaného rozpočtu z dlhodobého hľadiska.

Ale zároveň, koordinácia týchto pravidiel toto je problém, ktorý stále čaká na vyriešenie. Navyše v rámci samotných „pravidiel“ existujú určité rozpory.

Vplyv spomalenia ekonomického rastu a zodpovedajúceho spomalenia rastu rozpočtových príjmov prostredníctvom rozpočtového pravidla teda aktivizuje jeho vplyv na zmeny na výdavkovej strane rozpočtu a výrazne ich obmedzí.

Ak zoberieme do úvahy, že určitá časť výdavkov ekonomiky je umelo spomaľovaná v rámci rozpočtového pravidla, je zrejmé, že v tomto prípade sa zákonite spomalia nielen inflačné procesy, ale aj ekonomický rast.

Ako druh vyrovnania tohto vplyvu sa zavádza všeobecné konštatovanie, že v blízkej budúcnosti bude hlavným zdrojom zvyšovania rozpočtových výdavkov ide o zdroj spojený nie s ich absolútnym zvýšením, ale s optimalizáciou rozpočtových výdavkov (štrukturálnych aj technologických) a zvýšením ich efektívnosti.

Mechanizmus rezervného rubľa ako prostriedok na zvýšenie finančných zdrojov krajiny. Pre domácu ekonomiku prináša internacionalizácia rubľa výhody aj náklady. Medzi najzreteľnejšie výhody internacionalizácie rubľa patria nasledujúce.

Najdôležitejším pozitívnym dôsledkom transformácie rubľa na rezervnú menu je jeho začlenenie do procesov prerozdeľovania globálneho kapitálu. Inými slovami, Rusko bude pravidelne dostávať významný dodatočný prílev dlhodobých investícií a následne zvýšiť objem finančných zdrojov. Prerozdelenie globálneho kapitálu medzi rezervné meny znamená poskytnutie významných výhod v globálnej konkurencii tým krajinám, ktoré vydávajú meny používané globálnymi investormi ako rezervné. Tieto výhody sa realizujú vo forme dodatočných zdrojov pre rozvoj podnikov v danej krajine, získavanie aktív v iných krajinách, pre dodatočný rast blahobytu obyvateľstva atď. Prítomnosť meny v Rusku, ktorá sa považuje za rezervu, je preto mimoriadne dôležitá pre posilnenie jej úlohy na svetovej scéne, udržateľný sociálno-ekonomický rozvoj a rast životnej úrovne občanov.

Okrem toho treba poznamenať ďalšie dôležité pozitívne dôsledky transformácie rubľa na rezervnú menu. Minimalizácia nákladov zahraničného obchodu. V súvislosti s prevodom zmlúv na ruble miznú náklady na výmenu mien. Devízové ​​riziká pre obyvateľov už neexistujú, čo umožňuje rozumnejšie plánovanie investícií. Znížia sa transakčné náklady (spojené s devízovými a hedgingovými operáciami, medzinárodnými platbami a vedením účtov v rôznych menách).

Transparentnosť zahraničného obchodu a podmienok na finančnom trhu. Ceny sa stávajú transparentnejšími, keďže pre protistrany v zóne vplyvu rubľa je jednoduchšie ich porovnávať, čo prispieva k zvýšeniu konkurencie. Okrem toho sa zvyšuje transparentnosť tvorby cien na finančných trhoch. Pri medzinárodných pôžičkách a investíciách v rubľoch sa uprednostňuje hodnotenie úverového rizika pred nemenovým rizikom.

Znížená volatilita príjmov z vývozu. V súčasnosti, vzhľadom na to, že exportné kontrakty sú denominované v dolároch alebo eurách, príjem rubľa závisí od kolísania výmenného kurzu. Po presune zahraničného obchodu na ruble sa príjmy z exportu stabilizujú a v dôsledku toho sa zníži volatilita ekonomického rastu. Okrem toho sa objemy obchodov v zóne vplyvu rubľa (v SNŠ) stabilizujú.

Zväčšenie veľkosti finančného sektora. Keďže na účtoch v ruských bankách bude držané značné množstvo zdrojov v rubľoch, ich záväzky v rubľoch sa zvýšia. Prílev kapitálu do krajiny na nákup rezerv zahraničnými investormi položí základ pre rast zahraničných pasív a aktív bankového sektora denominovaných v rubľoch.

Rozvoj trhu s dlhodobými nástrojmi. Pri výbere rubľa ako rezervnej meny budú mať zahraničné centrálne banky záujem o získanie dlhodobých dlhových záväzkov s vysokým úverový rating. Prispejú tak k vytvoreniu trhu pre konzervatívnych investorov a zabezpečia dopyt po dlhodobých nástrojoch, ktorých je v Rusku nedostatok.

Zníženie nákladov na financovanie. Nárast veľkosti bankového sektora povedie k diskontu (zápornej prémii) za likviditu. Vďaka prílevu zahraničného kapitálu sa úrokové sadzby znížia na objemnom a likvidnom trhu s rubľom.

Zvyšovanie odolnosti národného hospodárstva voči vonkajším šokom. Rast bankového sektora a posilnenie trhu cenných papierov prispeje k väčšej stabilite národného hospodárstva. Odpadnú problémy so súčasným financovaním jej rozvoja, čím sa zníži zraniteľnosť krajiny voči vonkajším šokom.

Financovanie obchodného deficitu. Pokrytie hypotetického obchodného deficitu je jednoduchšie, pretože kapitálové toky sú denominované v rovnakej mene ako bežné platby. Rusko bude môcť tento deficit voľne financovať vydaním dlhových nástrojov denominovaných v rubľoch.

Minimalizácia nákladov ruských občanov na cesty do zahraničia. Pri cestách do zahraničia s turistickým resp obchodné účely bude možné jednoducho a s minimálnymi kurzovými stratami vymeniť rubeľ za miestnu menu na hotovostnom trhu krajín, ktoré sú hlavnými partnermi Ruska. Okrem toho ruskí občania, ktorí sú spotrebiteľmi dovážaného tovaru a služieb, získajú pri nákupe tohto tovaru a služieb dodatočné úspory, pretože rubeľ sa bude neustále zhodnocovať. Štatút rezervnej meny so sebou zároveň prináša vážne náklady. Z tohto dôvodu viaceré krajiny vrátane Japonska a Číny nepodporujú šírenie národných mien mimo svojich ekonomík, ba ani im nebránia.

Hlavným negatívnym dôsledkom toho, že rubeľ získal štatút rezervnej meny, je nevyhnutné posilnenie výmenného kurzu rubľa, čo vedie k oslabeniu konkurenčných výhod ruských výrobcov. Treba poukázať aj na ďalšie negatívne dôsledky získania štatútu rezervnej meny rubľom. Záver

Finančné zdroje sú peňažné zdroje, ktoré spravuje štát, samospráva a podnikatelia, používajú ich na účely rozšírenej výroby, uspokojovania sociokultúrnych potrieb spoločnosti a na plnenie cieľov štátu.

Objem a štruktúra finančných zdrojov priamo súvisí s úrovňou rastu produkcie: čím väčší je rozsah výroby a čím vyšší je jej výsledok, tým väčší je objem mobilizovaných a použitých finančných zdrojov.

Komplikujúca sa ekonomická a politická situácia nevyhnutne povedie k potrebe rastu verejných, najmä štátnych financií. Rast rozpočtových výdavkov bude ovplyvnený rastúcou potrebou finančných zdrojov na veľké investície v modernizácii výroby, vo vývoji nových technológií, vo vzdelávaní personálu. Inými slovami, stimulácia ekonomiky sa musí nevyhnutne stať nákladnou pre konsolidovaný rozpočet krajiny.

Samozrejme, problém by sa nemal zjednodušovať tým, že ho redukujeme len na potrebu zvyšovania rozpočtových výdavkov. Jedna z kľúčových možností, ktorým vláda čelí ide o voľbu politiky zameranej na udržanie ekonomického rastu súčasnou spotrebou, alebo politiky udržateľného rastu, ktorá predpokladá pomerné rozdelenie nákladov medzi súčasnú spotrebu a investície do infraštruktúry („investície do budúcnosti“). Ale, samozrejme, teraz je čas, keď by sme sa mali viac zamyslieť nad mechanizmami na podporu návrhu.

Rozpočtová politika by mala byť orientovaná nielen na zabezpečenie súčasného života spoločnosti, ale aj na vytváranie predpokladov pre budúci rozvoj. Práve v budúcej štruktúre ekonomiky sa vytvárajú nové zdroje príjmov nielen pre podniky, ale aj pre rozpočet. Rozvoj infraštruktúry je z tohto pohľadu jednou z kľúčových podmienok zvyšovania celkovej produktivity faktorov (produktivity práce, návratnosti súkromného kapitálu a pod.) a vytvárania predpokladov pre dlhodobo udržateľný rast.

Za jednu z hlavných oblastí rozpočtovej politiky Ruska sa dlhé roky považovala stabilita verejných financií, ktorú zabezpečovala nízka úroveň verejného dlhu, ako aj akumulácia štátnych zdrojov.

Štruktúra použitia HDP svedčila o tom, že v Rusku existuje pomerne veľká rezerva neuspokojeného spotrebiteľského dopytu. Umelé obmedzovanie použitia HDP na konečnú spotrebu tak vytvorilo medzeru v spotrebiteľskom dopyte, ktorá bola pokrytá rastom dovozu.

Dnes, v kontexte sankcií, ktoré do značnej miery vyvolali prudké znehodnotenie rubľa, viedla nadmerná závislosť od dovozu k mnohým ekonomickým problémom, ktorým sa dalo dobre predísť.

Finančná politika štátu zaujíma významné miesto v štátne aktivity a je základným prvkom systému finančného riadenia. Pre správne fungovanie ekonomiky štátu je potrebné vykonávať vyváženú finančnú politiku v rámci ekonomiky krajiny.

Miera rozvoja priemyslu závisí od stupňa jeho racionality. poľnohospodárstvo, doprava, spoje a iné odvetvia, ako aj subjekty Ruskej federácie. Preto je dôležitým a relevantným smerom definovanie, analýza a štúdium problémov finančnej politiky, ako aj hľadanie optimálnych spôsobov riešenia týchto problémov.

V súlade s týmito problémami a strategický rozvoj Ruská federácia definuje tieto ciele a ciele:

Zníženie verejného dlhu;

Stabilizácia národnej meny a znižovanie miery inflácie postupne z roka na rok

Prechod na strednodobé plánovanie;

Vyrovnané rozpočty všetkých úrovní a štátne mimorozpočtové prostriedky;

Zlepšenie modelu rozpočtového federalizmu;

Zvýšenie spoľahlivosti a spoľahlivosti ekonomických prognóz;

Zvýšenie objemu dotácií regiónom z federálneho rozpočtu na realizáciu federálnych právomocí, ktoré sú na ne prenesené.

Potreba revízie fiškálnej politiky.

Prostredníctvom týchto cieľov a zámerov je teda potrebné zabezpečiť vyváženosť a udržateľnosť rozpočtového systému, posilniť jeho úlohu pri stimulácii dlhodobého ekonomického rastu a zvyšovaní životnej úrovne obyvateľstva, akcelerácii inovačného rozvoja krajiny a formovaní tzv. dlhodobo udržateľný mechanizmus dôchodkového zabezpečenia.

Politika vlády v oblasti financií je nepochybne nejednoznačná. Má to pozitíva aj veľa negatív. Veľký, často negatívny vplyv naň majú politické aspekty ekonomických rozhodnutí.

Zoznam použitých zdrojov

1. Ústava Ruskej federácie (prijatá ľudovým hlasovaním 12. decembra 1993)
2. Rozpočtový zákonník Ruskej federácie zo 17. júla 1998 (s výhradou neskorších zmien a doplnkov)
3. Občianskeho zákonníka Ruskej federácie (časť I) z 30. novembra 1994 č. 51-FZ.
4. Občiansky zákonník Ruskej federácie (časť II) z 26. januára 1996 č.14-FZ.
5. Daňový poriadok Ruskej federácie (časť II) z 5. augusta 2000 č. 117-FZ.
6. Babich, A.M. Štátne a obecné financie: učebnica. pre univerzity [Text] / A.M. Babich, L.N. Pavlova. M.: UNITI, 2009. 688 s.
7. Rozpočtový systém Ruskej federácie: učebnica. [Text] / Ed. G. B. Poliak. M.: UNITI-DANA, 2012. 212 s.
8. Burkhanova I. V. Rozpočtový systém Ruskej federácie. Poznámky k prednáške [Text] / I. V. Burchanov. M.: Eksmo, 2011. - 160 s.
9. Zharkovskaya, E.P. Financie: učebnica. príspevok [Text] / E.P. Zharkovskaya, I.O. Arends.-M.: Omega-L, 2011. 400 s.
10. Igonina L.L. Modernizácia ruského finančného systému: úlohy, trendy // Financie a úver. - 2012. - č. 3.
11. Kormilitsyna I.G. Finančná stabilita: podstata, faktory, ukazovatele // Financie a úver. - 2011. - Číslo 35.
12. Myslyaeva, I.N. Štátne a obecné financie: Návod[Text] / I.N. Myslyaeva.- M.: INFRA-M, 2009. 264 s.
13. Sviridov, O.Yu. Financie: učebnica. príspevok [Text] / O.Yu. Sviridov. M.: ICC "Mart", 2009. 480 s.
14. Financie: učebnica. [Text] / Ed. A.G. Gryaznová, E.V. Markina. M.: Financie a štatistika, 2011. 504 s.
15. Financie: učebnica. [Text] / Ed. V. V. Kovaleva. M.: TK Velby, Prospekt, 2009. 640 s.
16. Financie: učebnica. [Text] / Ed. G.B. Poliak. M.: UNITI-DANA, 2011. 516 s.
17. Financie: učebnica / kolektív autorov; pod. vyd. E. V. Markina. M.: KNORUS, 2014 - 432 s.
18. Oficiálna webová stránka Banky pre medzinárodné platby. Režim prístupu. URL:#"justify">Oficiálna webová stránka Ruskej banky. Režim prístupu. URL: #"justify">Oficiálna stránka ruskej federálnej publikácie Hrubý domáci produkt. Kolganov A., Smernice pre finančný systém Ruska // #"justify"> Ratingová agentúra "EXPERT RA" http://raexpert.ru
19. Federálna daňová služba: http://www.nalog.ru/
20. federálna službaŠtátna štatistika Ruskej federácie: www.gks.ru

Finančné zdroje sú zložité ekonomická kategória, ktorú nemožno úplne stotožniť s peniazmi. Je dosť ťažké určiť jasné kritérium, na základe ktorého je možné stanoviť kvantitatívne hranice finančných zdrojov a charakterizovať ich odlišnosť od hotovosti.

Pri určovaní podstaty finančných prostriedkov je vhodné vychádzať z ich funkčného účelu v procese rozšírenej reprodukcie. Tento proces je charakterizovaný pohybom masy komodít a peňazí. Pozostáva z niekoľkých etáp, z ktorých si komoditné a peňažné toky navzájom zodpovedajú rôznym spôsobom.

Na primárny etapy pohybu HDP (výroby) a konečný(spotrebné) peňažné toky sprostredkúvajú toky komodít. Na pódiu distribúcia a prerozdeľovanie peňažná forma HDP nadobúda relatívne samostatný pohyb, keďže práve v tomto štádiu vznikajú finančné vzťahy. V dôsledku toho vznikajú rôzne peňažné fondy, tie sa preskupujú a tvoria sa konečné príjmy.

Teda časť cash flow prísne koordinované s obehom komodít, keďže sa realizuje ako výsledok výmeny ekvivalentov, vyjadrených v tovarovej forme (od predávajúceho) a peňažnej (od kupujúceho). Ďalšia časť obratu v súvislosti s potrebami rozšírenej reprodukcie HDP. Táto časť peňažného obratu predstavuje finančné toky, teda pohyb tých prostriedkov, ktoré možno vynaložiť na rozvoj národného hospodárstva a uspokojovanie národných a sociálnych potrieb. Špecifickou črtou finančných tokov (na rozdiel od peňažných tokov) je teda ich neekvivalentnosť. Sú to financie v procese rozdeľovania a prerozdeľovania HDP, ktoré generujú nezávislý pohyb peňazí. Na základe vyššie uvedeného môžeme uviesť nasledujúcu definíciu finančných zdrojov.

Finančné zdroje – je súbor peňažných prostriedkov, ktoré slúžia finančným stykom a sú k dispozícii štátu, podnikateľským subjektom a domácnostiam.

Sústredia sa dva bloky :

1. Decentralizované finančné zdroje ktoré sú vytvorené na mikroúrovni (podniky, domácnosti);

2. Centralizované finančné zdroje, ktoré sa vytvárajú na makroúrovni (stavu).

Finančné zdroje zahŕňajú:

vlastné prostriedky, ktoré tvoria štátne (obecné) orgány a hospodárske subjekty v dôsledku plnenia ich funkčných povinností, výrobných a iných finančných a hospodárskych činností. Tieto zdroje majú formu vlastných príjmov a finančných rezerv. Pre - ide o príjmy zo štátnych podnikov, privatizácie, zahraničnej ekonomickej činnosti. Pre organizácie a domácnosti- ide o zisk, rezervné fondy, príjmy z individuálnej podnikateľskej a pracovnej činnosti.

Finančné prostriedky mobilizované na finančnom trhu ktoré sú priťahované na návratnej a platenej báze (štátne (komunálne) úvery, rozpočtové úvery, podnikové úvery (dlhopisy), bankové úvery, splatné účty atď.).

Prijaté prostriedky v poradí prerozdelenia, ktoré zahŕňajú všetky druhy externých príjmov zapojených subjektmi bezodplatne, neodvolateľne a bezplatne a tvoriace sa v procese prerozdeľovania HDP a ND. Pre štátne a miestne samosprávy- to sú všetky povinné platby (dane, poplatky, clá), medzivládne transfery, bezodplatná finančná pomoc z iných štátov. Pre organizácie a domácnosti- ide o granty, dotácie, sociálne platby, bezodplatnú finančnú pomoc a pod.

Pojem finančných prostriedkov sa u nás prvýkrát zaviedol v roku 1928 pri stanovení cieľov prvej päťročnice rozvoja národného hospodárstva ZSSR (päťročnica od roku 1928 do roku 1932).

Neexistuje žiadna jednotná definícia tohto pojmu a je to spôsobené praktickým objemom tejto frázy. Z tohto dôvodu sa prideľuje široká škála finančných zdrojov a ich zloženia, rôznymi smermi ekonómia dáva rôzne definície tohto pojmu.

Ak sa pokúsime skĺbiť všetky tieto oblasti, môžeme konštatovať, že finančné zdroje sú všetky prostriedky, ktoré podnik (organizácia, štát) má na výkon svojej činnosti a udržiavanie finančnej stability.

Vlastnosti finančných zdrojov

Aby sme pochopili, čo sú finančné zdroje, je potrebné určiť rozdiel medzi úzko súvisiacimi pojmami „finančné zdroje“ a „podnikový kapitál“.

Kapitál je však súčasťou finančných zdrojov podniku, okrem vlastného imania (hotovosť, základné imanie atď.) a vypožičaného kapitálu (úvery, pôžičky atď.), finančné rezervy zahŕňajú získané prostriedky a existujúci dlh protistrán. , ktorý sa nestihne stať súčasťou kapitálu podniku, ale už tvorí finančný obrat.

V dôsledku veľkého zoznamu zložiek finančných rezerv sa v porovnaní s ostatnými líšia v širokom spektre vlastností finančný výkončinnosti. Medzi nimi sú hlavné:

1. Úzky vzťah medzi všetkými zložkami finančných rezerv.Žiadna zložka nie je schopná naplniť všetky možnosti rezerv, teda podnik (inštitúcia) nemôže naplniť všetky možné možnosti rozvoja len vlastným kapitálom, bez získania dodatočných (požičaných) prostriedkov.
2. Zameniteľnosť všetkých komponentov zdrojov. Umožňuje podniku (inštitúcii) realizovať svoje plány napriek nedostatku jedného alebo viacerých typov finančných príležitostí. Dočasný nedostatok čistého zisku môže nahradiť bankový úver a absencia dlhu protistrany môže nahradiť rozpočtové prostriedky atď.
3. Zmena tvaru zložiek finančných rezerv. Všetky zložky tohto typu podnikových zdrojov sú v neustálom obehu a majú tendenciu meniť svoju formu a presúvať sa z priťahovania k svojim vlastným a naopak. Zároveň v rámci účtovníctvo takýto prechod nie je zverený a v rámci ekonomického plánovania sa prostriedky finančnej rezervy neustále menia.
4. Vystavenie ekonomickému vplyvu. Finančné rezervy sú veľmi náchylné na ekonomické menové výkyvy, ako je inflácia a devalvácia. To naznačuje, že tento typ finančných prostriedkov je vo väčšine prípadov prezentovaný v naturálnej hotovosti alebo jej ekvivalente, aj keď spoločnosť nemá hotovosť, ale existujú pôžičky a krátkodobé pohľadávky, čo je ekvivalent naturálnej (hotovosti) hotovosti.

Zdroje finančných zdrojov

Hlavným dôvodom vzniku rôznych druhov finančných zdrojov je široká škála zdrojov ich tvorby. Aby bolo možné úplne posúdiť rozmanitosť tohto ekonomického konceptu, je potrebné pochopiť metódy získavania týchto zdrojov.

• vlastné. V tomto prípade hovoríme o všetkých typoch kapitálu podniku (autorizovaný, rezervný atď.), Nerozdelený zisk. Okrem toho k tomuto zdroju finančných zdrojov možno priradiť vždy súčasné záväzky.
• Priťahoval. Medzi priťahované zdroje patria dividendy a úroky z cenných papierov a akcií, dodatočné vklady zakladateľov do základného imania, napríklad akciové vklady.
• Požičané. Tento zdroj je najrozmanitejší, pretože každý rok sa vytvárajú nové zdroje na príjem prostriedkov s následným vrátením sumy v splátkach.

Medzi vypožičané finančné zdroje patria:

• úver;
• pôžička;
• rozpočtové prostriedky;
• atď.

Nie vždy však uvedené zdroje dokážu vygenerovať potrebné financie. A dôvodom je rôznorodosť podnikov. Ak sa neponoríte do rozsiahlej štruktúry vlastníctva v Rusku, možno rozlíšiť tri hlavné typy podnikateľských subjektov:

• komerčný podnik;
• nezisková inštitúcia;
• štát.

Tak pre obchodného podniku, ktorej účelom je dosahovanie zisku, hlavným zdrojom finančných prostriedkov budú tržby z predaja.

Pre neziskovú inštitúciu, ktorá nesleduje cieľ zvyšovania ziskovosti a zisku, budú hlavným zdrojom rozpočtové prostriedky.

Štát zasa čerpá väčšinu svojich finančných prostriedkov z daňových príjmov, ktoré pre ostatné typy subjektov ekonomického procesu nie sú zdrojom rezerv, ale predmetom míňania naakumulovaných rezerv.

Druhy finančných zdrojov

Okrem rôznorodosti zdrojov na tvorbu finančných zdrojov existuje niekoľko ďalších kritérií, ktoré ich rozdeľujú do niekoľkých typov.

V závislosti od podmienok príťažlivosti môžu byť finančné zdroje:

• krátkodobé (nie dlhšie ako 1 rok);
• dlhodobé (viac ako 1 rok);
• večný.

Prvé dva typy sú vlastné požičaným finančným zdrojom, ako je úver, a tretí typ je typický pre vlastné, ako je autorizovaný kapitál.

Existujú aj rôzne finančné zdroje, podľa stupňa dostupnosti:

• netrhové;
• obmedzené zdroje;
• zdroje bez obmedzení.

Medzi netrhové zdroje patria prostriedky neziskových inštitúcií a štátu. Zdroje s obmedzeným prístupom majú dodatočné požiadavky na ich získanie a používanie. Je zvykom nazývať zdroje bez obmedzení všetky možné úvery a bankové úvery, ako aj úroky z cenných papierov.

Etapy tvorby finančných zdrojov

Na vytvorenie potrebného množstva finančných zdrojov ekonómovia vyvíjajú celý program na posilnenie ekonomického postavenia podniku (inštitúcie) na trhu a alokáciu finančných rezerv.

Takéto programy majú podobnú štruktúru, ktorú možno opísať z hľadiska hlavných bodov obsahu.

Vytvorenie potrebného množstva finančných zdrojov

Na vykonanie tejto fázy programu je potrebné vykonať podrobnú analýzu činností podniku a zároveň vypočítať potrebné množstvo finančných zdrojov, ktoré by mohli zabezpečiť všetky ciele podniku. Takýmito cieľmi môže byť posilnenie trhu, konkurencia pre spotrebiteľov alebo rozšírenie sektora predaja.

Okrem toho je potrebné analyzovať zdroje tvorby finančných zdrojov s hodnotením ich atraktivity pre organizáciu. Inými slovami, je potrebné zostaviť zoznam všetkých možných zdrojov získavania finančných prostriedkov a vybrať z nich zdroj s najatraktívnejšími podmienkami pre podnik.

Výsledkom je, že v tejto fáze ekonómovia určujú podmienenú výšku finančnej rezervy a zdroj jej tvorby, vlastné prostriedky alebo požičané.

Rozvoj efektívneho využívania prijatého objemu finančných prostriedkov

Po určení objemu finančnej rezervy je potrebné vypracovať ciele efektívne využitie akumulované prostriedky. Tieto ciele by mali úplne alebo čiastočne v závislosti od výpočtov pokryť nielen ekonomické potreby podniku, ale zabezpečiť aj jeho „sociálny“ rozvoj na trhu. Aj v tejto fáze sa počíta úroveň návratnosti každého cieľa po injekcii zdrojov do neho. Podniky tak môžu určiť množstvo prostriedkov, ktoré sa stanú obnoviteľnými, napríklad prostredníctvom výnosov z predaja, a ktoré sa stanú neodvolateľnými.

Zvýšenie zisku podniku

Po analýze a rozdelení finančných tokov, zistených rezerv je potrebné vykonávať činnosti zamerané na zvýšenie čistého zisku podniku, teda čistý zisk a nie súvaha je „indikátorom“ využívanie finančných zdrojov.

Je však potrebné pripomenúť, že opatrenia na zvýšenie čistého zisku prinášajú zvýšenie ekonomických rizík spojených s činnosťou podniku (inštitúcie). Ide o integrálnu priamu závislosť v ekonomike, takže ďalším krokom bude regulácia finančných rizík.

Vývoj opatrení na zníženie finančných rizík

Finančné riziká sa pri splnení podmienky – zvýšenie čistého zisku – regulujú len veľmi ťažko. Ak však ekonómovia podniku pred použitím identifikovaných finančných zdrojov vykonajú prácu na prognózovanom výpočte výsledkov hospodárskej činnosti, finančné riziká sa môžu znížiť na minimum.

Základné pravidlo teda znie tejto fáze programy sú kvalitatívna analýza a predbežné programovanie etáp činností organizácie.

Vývoj systémov na riadenie peňažných tokov podniku

Táto etapa je nielen samostatným bodom programu, ale aj jednou z pák na znižovanie finančných rizík. Pretože práve kvalitná synchronizácia prijatých a vyradených peňažných tokov vám umožňuje riadiť finančnú závislosť od vašich protistrán.

Mnohí ekonómovia (V.F. Garbuzov, L.A. Drobozina) tvrdia, že zníženie zostatku nevyužitých prostriedkov podniku prispieva k zvýšeniu čistého zisku bez zvyšovania finančných rizík.

Tento prístup vytvára dualitu finančných prostriedkov v celkovom toku finančných rezerv. Na jednej strane (hotovosť) naďalej uspokojujú potreby podniku, na druhej strane podnik nemôže priradiť ich zostatky do žiadnej konkrétnej sumy.

Upevnenie získaných výsledkov a posilnenie postavenia spoločnosti na trhu

Táto etapa predstavuje najpriaznivejší vývoj tvorby a využívania finančných zdrojov. Ak sa zohľadnia všetky podmienky a urobia sa presné výpočty, môžeme konštatovať, že podnik dosiahne pozitívne výsledky z implementácie programu na posilnenie ekonomickej pozície podniku (inštitúcie) na trhu.

Je potrebné poznamenať, že poslednou etapou z hľadiska posilnenia postavenia spoločnosti na trhu je prvá etapa ďalšieho programu, ktorá zahŕňa ďalšiu analýzu a výpočet finančných zdrojov spoločnosti.

Bayramova Myachri Kakadzhanovna

(študent 6. ročníka korešpondenčného oddelenia)

Vedúci diplomu: Prikhodko R.V., kandidát ekonómie, docent

Predmet diplomovej práce:

„Zlepšenie mechanizmu riadenia finančných zdrojov podniku“

Plán

Úvod

1.1. Ekonomický obsah podnikových zdrojov.

1.2. Pojem finančných zdrojov, ich zloženie, štruktúra a zdroje tvorby.

1.3. Úloha finančných zdrojov pri rozvoji podniku

Kapitola 2. Mechanizmus riadenia finančných zdrojov podniku

2.1. Riadenie tvorby a rozdeľovania finančných zdrojov v podniku

2.2. Spôsoby hospodárenia s finančnými zdrojmi podniku

2.3. Stratégia získavania finančných zdrojov: domáce a zahraničné skúsenosti

Kapitola 3. Spôsoby skvalitnenia a zvýšenia efektívnosti využívania finančných prostriedkov v Firmy "Petroholod - potravinárske technológie"

3.1. Charakteristika spoločnosti "Petroholod - potravinárske technológie"

3.2. Posúdenie a analýza využitia finančných prostriedkov spoločnosti Petroholod - Food Technologies

3.3. Pokyny na zvýšenie efektívnosti využívania finančných prostriedkov spoločnosti Petroholod - Food Technologies

Záver

Bibliografia

Aplikácie

Kapitola 1. Teoretický základ podnikových zdrojov

Ekonomický obsah podnikových zdrojov

Štúdium ekonomického obsahu podnikových zdrojov by malo začať definíciou zdrojov a ich klasifikáciou. Kategória „zdroj“ (z franc. zdroj – prostriedok, zásoba, zdroj príjmu) má univerzálny, interdisciplinárny a mnohostranný charakter. Slovník ruských synoným uvádza nasledujúcu definíciu zdrojov „Zdroje - prostriedky, zásoby; repertoár, rezerva, potenciál, rezervy, náboj.Michelsonov ekonomický slovník zahŕňa do pojmu zdroje (zdroje) všetko, čo prispieva k ekonomickej činnosti: prírodné zdroje (pozemské, fosílne, podmorské); ľudské zdroje vrátane schopností a kvalifikácií; priemyselný tovar.

Pojem „zdroje“ je zahrnutý v pojmovom aparáte mnohých oblastí poznania. Aby sme charakterizovali tento pojem vo vzťahu k ekonomickej vede, zamyslime sa nad tým, ako ho interpretujú rôzni autori. Kolektív autorov pod vedením L. I. Abalkina uvádza nasledujúcu definíciu: „Ekonomické zdroje sú základným pojmom ekonomická teória, teda zdroje, prostriedky na zabezpečenie výroby.

Ekonomické zdroje sú kombináciou rôznych prvkov výroby, ktoré možno využiť v procese vytvárania hmotných a duchovných statkov a služieb. Pod ekonomickými zdrojmi sa teda rozumejú všetky druhy zdrojov využívaných v procese výroby tovarov a služieb. V podstate ide o tovar, ktorý sa používa na výrobu iného tovaru. Preto sa často nazývajú výrobné zdroje, výrobné faktory, výrobné faktory, faktory ekonomického rastu. Zvyšok tovaru sa zase nazýva spotrebný tovar.

Ekonomické zdroje zahŕňajú:

§ prírodné zdroje (pôda, podložie, voda, lesné a biologické, klimatické a rekreačné zdroje), skrátene pôda;

§ pracovné zdroje (ľudia s ich schopnosťou produkovať tovary a služby), skrátene práca;

§ kapitál (vo forme peňazí a cenných papierov, t. j. finančný kapitán, resp. výrobné prostriedky, t.j. skutočný kapitál);

§ podnikateľské schopnosti (schopnosť ľudí organizovať výrobu tovarov a služieb), v skratke - podnikavosť;

§ vedomosti potrebné pre hospodársky život (produkované predovšetkým vedou a distribuované najmä prostredníctvom vzdelávania).

Už Aristoteles a po ňom stredovekí myslitelia považovali prácu za jeden z hlavných ekonomických zdrojov. Podobný prístup zdieľala aj prvá ekonomická škola na svete – merkantilizmus. Fyziokratická škola pripisovala pôde mimoriadny význam ako ekonomickému zdroju. Adam Smith považoval také ekonomické zdroje za prácu, pôdu a kapitál. Najjasnejšie však teóriu troch výrobných faktorov sformuloval francúzsky ekonóm Jean-Baptiste Say (1767-1832). Anglický ekonóm Alfred Marshall (1842-1924) navrhol pridať štvrtý faktor – podnikateľské schopnosti (nazval ho termínom „organizácia“). Vo vyspelých krajinách sa z hľadiska významu ako faktorov ekonomického rastu dostáva do popredia podnikanie a najmä vedomosti.

V živote sa často stretávame s tým, že ekonomické zdroje sú obmedzené a ekonomické potreby sú na rozdiel od nich neobmedzené. Táto kombinácia dvoch situácií typických pre ekonomický život – neobmedzené potreby a obmedzené zdroje – tvorí základ celej ekonomiky, ekonomickej teórie.

Ryža. 1. Klasifikácia ekonomických zdrojov

Ekonomické zdroje sú mobilné (mobilné), keďže sa môžu pohybovať v priestore (v rámci krajiny, medzi krajinami), hoci miera ich mobility je rôzna. Najmenej mobilné prírodné zdroje, z ktorých sa mobilita mnohých blíži k nule (pôda sa ťažko presúva z jedného miesta na druhé, aj keď je to možné). Viac mobilných zdrojov pracovnej sily, čo možno vidieť z vnútornej a vonkajšej migrácie pracovná sila na celom svete vo významnom rozsahu. Podnikateľské schopnosti sú ešte mobilnejšie, aj keď sa často nepohybujú samostatne, ale spolu s pracovnými zdrojmi a / alebo kapitálom (je to spôsobené tým, že nositeľmi podnikateľských schopností sú buď najatí manažéri alebo vlastníci kapitálu). Posledné dva zdroje sú najmobilnejšie – kapitálový (najmä peňažný) a znalostný.

Prelínanie zdrojov a ich mobilita čiastočne odráža ich ďalšiu vlastnosť - zameniteľnosť (alternatívnosť). Podnikateľ (organizátor výroby) sa neustále stretáva a využíva naznačené vlastnosti ekonomických zdrojov. V podmienkach obmedzených zdrojov je totiž nútený nájsť ich najracionálnejšiu kombináciu pomocou zameniteľnosti. Vyhľadajte túto kombináciu alokácia (alokácia) zdrojov.

Obmedzené zdroje sa prejavujú z kvantitatívneho aj kvalitatívneho hľadiska. Zjavne nestačia na uspokojenie celej škály ľudských potrieb. Toto je princíp nedostatku zdrojov.

Vzhľadom na ekonomické zdroje vo vzťahu k podniku je potrebné poznamenať, že v modernej ekonomike závisí efektívnosť podniku od mnohých rôznych faktorov, vonkajších aj vnútorných. Efektívnosť riadenia podniku je určená predovšetkým efektívnosťou riadenia zdrojov. Zároveň v modernej ekonomickej literatúre neexistuje konsenzus o tom, čo by sa malo chápať pod pojmom „podnikové zdroje“, a odpoveď na otázku o ich zložení je tiež nejednoznačná. Zdroje prichádzajú do podniku, používajú sa na dosiahnutie cieľa jeho činnosti a prinášajú výsledok. Tento proces je schematicky znázornený na obrázku 2.

Ryža. 2. Miesto zdrojov v systéme riadenia podniku

Zároveň sa pojem „ekonomické zdroje“ často spája s pojmom „výrobné faktory“. Ekonomické zdroje sa stávajú výrobnými faktormi až potom, čo sa predtým zmenili na produkt alebo službu, na predmet trhovej výmeny; Výrobné faktory zahŕňajú všetky druhy zdrojov využívaných vo výrobe, ktoré majú rozhodujúci vplyv na možnosť a efektívnosť hospodárskej činnosti. Výrobné faktory zvyčajne zahŕňajú všetko, na čom sa podieľa výrobný proces, vytvára, vyrába, vyrába tovary a služby; k zdrojom - základným a pomocným prostriedkom, zásobám surovín, príležitostiam, zdrojom niečoho.

Ryža. 3. Klasifikácia ekonomických zdrojov podnikových štruktúr

V domácej ekonomickej literatúre sa pojmy „faktor“ a „zdroj“ používajú odlišne. Keď sa teda hovorí o agregovaných, zovšeobecnených pojmoch „pôda“, „kapitál“ a „práca“, používa sa pojem „výrobné faktory“ a keď hovoríme o konkrétnom pracovníkovi alebo konkrétnom spôsobe práce, „zdroje“ . V prípadoch, keď na stupni agregácie nezáleží, oba tieto výrazy sa používajú ako synonymá. Pojem „pôda“ zahŕňal samotnú pôdu s jej neodmysliteľnou úrodnosťou, ako aj zásoby nerastných surovín, lesy a vodu so všetkými ich prírodnými zdrojmi, teda celé prírodné prostredie, ktoré nie je výsledkom žiadnej ľudskej činnosti. Práca sa chápala ako všetky druhy nákladov na ľudské zdroje (fyzické alebo duševné) používané vo výrobe.

Kleiman A.V. ponúka klasifikáciu podnikových zdrojov, znázornenú na obrázku 3.

Ryža. 4. Klasifikácia zdrojov podniku

Zdroje podniku by sa teda mali chápať ako súhrn tých prírodných, materiálnych, technických, pracovných, finančných, informačných, dočasných síl a príležitostí, ktoré sa využívajú v procese tvorby tovarov, služieb a iných hodnôt. Zloženie zdrojov by sa malo zvážiť pri zohľadnení všetkých možných prístupov k ich klasifikácii. Len jasná predstava o podstate a zložení všetkých zdrojov umožňuje manažmentu podniku dosiahnuť maximálny efekt jeho riadenia.

Pojem finančných zdrojov, ich zloženie, štruktúra a zdroje tvorby

Finančné zdroje a kapitál sú hlavnými predmetmi štúdia podnikových financií. Realizácia finančných vzťahov si vyžaduje, aby podnik mal finančné zdroje. Tvorba finančných zdrojov sa uskutočňuje na dvoch úrovniach:

celoštátne;

V každom podniku.

Finančné zdroje podniku sú súbor vlastných peňažných príjmov a príjmov zvonku (prilákané a vypožičané prostriedky), ktorými disponuje podnikateľský subjekt a sú určené na plnenie finančných záväzkov podniku, financovanie bežných nákladov spojených s rozšírením výroby. a ekonomická stimulácia.

Finančné zdroje podniku sú prezentované vo forme jeho fixného a pracovného kapitálu. Tvorba a dopĺňanie finančných zdrojov (fixného a pracovného kapitálu) je dôležitým finančným problémom. Primárna tvorba tohto kapitálu nastáva v čase založenia podniku, kedy sa tvorí základné imanie.

Povolené (základné) imanie - majetok podniku, vytvorený na úkor vkladov zakladateľov.

Kapitál je objektívny výrobný faktor, ktorý možno neustále ovplyvňovať za účelom získavania nových príjmov pre podnik. Kapitál je teda súčasťou finančných zdrojov, ktoré sa podieľajú na obrate podniku a generujú príjem z tohto obratu. V tomto zmysle kapitál pôsobí ako transformovaná forma finančných zdrojov. V tomto výklade je základný rozdiel medzi finančnými zdrojmi a kapitálom podniku v tom, že finančné zdroje sú kedykoľvek väčšie alebo rovné kapitálu podniku. Rovnosť zároveň znamená, že podnik nemá žiadne finančné záväzky a všetky dostupné finančné zdroje sú uvedené do obehu. To však neznamená, že čím viac sa veľkosť kapitálu približuje veľkosti finančných zdrojov, tým efektívnejšie podnik funguje.

V reálnom živote neexistuje rovnosť finančných zdrojov a kapitálu pre fungujúci podnik. Finančné výkazy je konštruovaný tak, že rozdiel medzi finančnými zdrojmi a kapitálom nemožno zistiť. Faktom je, že štandardné výkazníctvo neprezentuje finančné zdroje ako také, ale ich premenené formy – záväzky a kapitál.

Z definície finančných zdrojov vyplýva, že podľa pôvodu sa delia na vnútorné (vlastné) a vonkajšie (priťahované). Interné v reálnej forme sú na druhej strane prezentované v štandardnom vykazovaní vo forme čistého zisku a odpisov av prepočítanej forme - vo forme záväzkov voči zamestnancom podniku. Zloženie finančných zdrojov pochádzajúcich z vnútorných a vonkajších zdrojov je znázornené na obrázku 5. Ako je možné vidieť na obrázku, zdrojmi tvorby finančných zdrojov podniku je zisk; výnosy z predaja majetku na dôchodku; odpisy; rast udržateľných záväzkov; pôžičky; cieľové príjmy; podielové príspevky. Okrem toho môže podnik mobilizovať finančné zdroje v rôznych sektoroch finančného trhu: predaj akcií, dlhopisov; dividendy, úroky; pôžičky; príjmy z iných finančných transakcií; príjem z platenia poistného a pod. Ale hlavným zdrojom tvorby finančných zdrojov je zisk. Na finančnom trhu je možné mobilizovať značné finančné zdroje podniku.

Ryža. 5. Zloženie finančných zdrojov podniku

Čistý zisk predstavuje časť príjmu malého podniku, ktorá sa tvorí po odpočítaní od úhrnu príjmov povinných platieb - daní, poplatkov, pokút, penále, prepadnutia, časti úrokov a iných povinných platieb. Čistý zisk zostáva k dispozícii malého podniku a rozdeľuje sa podľa rozhodnutí jeho orgánov.

Zrážky z odpisov predstavujú peňažné vyjadrenie nákladov na odpisy dlhodobého výrobného majetku a nehmotného majetku. Odpisy sú zahrnuté Zrážky z odpisov predstavujú peňažné vyjadrenie nákladov na odpisy dlhodobého výrobného majetku a nehmotného majetku. Odpisy sú zahrnuté do výrobných nákladov a následne sa v rámci výnosov z predaja výrobkov vracajú na bežný účet spoločnosti a stávajú sa interným zdrojom pre tvorbu akumulačného fondu.

Cudzie alebo požičané finančné zdroje sa tiež delia do dvoch skupín: vlastné a požičané. Toto rozdelenie je spôsobené formou kapitálu, do ktorého ho investujú externí účastníci do rozvoja tohto podniku: ako podnikateľský alebo ako úverový kapitál. Výsledkom investícií podnikateľského kapitálu je teda vytvorenie prilákaných vlastných finančných zdrojov, výsledkom investícií úverového kapitálu sú vypožičané prostriedky.

Podnikateľský kapitál predstavuje kapitál vložený (vložený) do rôznych podnikov za účelom dosiahnutia zisku a práv na riadenie podniku.

Kapitál pôžičky- ide o peňažný kapitál poskytnutý na úver za podmienok splácania a platby. Na rozdiel od podnikateľského kapitálu sa pôžičkový kapitál neinvestuje do podniku, ale prevádza sa do neho na dočasné použitie, aby získal úrok.

Finančné zdroje mobilizované na finančnom trhu, predstavujú peňažné prostriedky prijaté z predaja vlastných akcií, dlhopisov a iných druhov cenných papierov, tiež požičané peňažné prostriedky. Pozostávajú zo zákonných ekonomických záväzkov voči tretím stranám: dlhodobé a krátkodobé bankové úvery, emisie dlhopisov, ako aj prostriedky od iných podnikov vo forme záväzkov. Tieto prostriedky sa spravidla prevádzajú do podniku na dočasné použitie za podmienok platby a splácania. Jedinou výnimkou sú záväzky podniku voči protistranám alebo zamestnancom podniku.

Ako súčasť finančných prostriedkov tvorených v poradí prerozdeľovania, V posledných rokoch vzrástla úloha rozvíjajúceho sa poistného trhu, ktorý spoločnosti poskytuje poistnú kompenzáciu rizík. Privatizácia majetku štátu odkryla nové zdroje finančných zdrojov vo forme podielových, akciových a iných vkladov zakladateľov, ako aj príjmov z cenných papierov vydaných inými podnikmi. Osobitná pozornosť by sa mala venovať výrazne zníženej úlohe rozpočtové prostriedky. V nedávnej minulosti zaujímali významné miesto vo finančných zdrojoch a podniky ich dostávali najčastejšie bezplatne.

Všetky finančné zdroje podniku, vnútorné aj vonkajšie, v závislosti od času, počas ktorého sú podniku k dispozícii, sa delia na krátkodobé (do jedného roka) a dlhodobé (viac ako jeden rok). Toto rozdelenie je skôr podmienené a rozsah časových intervalov závisí od finančnej legislatívy krajiny, pravidiel vedenia účtovnej závierky.

Vo forme peňazí nemôže kapitál podniku zostať dlho, pretože musí zarábať nové príjmy. Tým, že sú vo forme peňazí vo forme hotovostných zostatkov v pokladni podniku alebo na jeho bežnom účte v banke, negenerujú príjem. Premena kapitálu z peňažnej formy na produktívnu sa nazýva financovanie. Existujú dve formy financovania: externé a interné. Toto rozdelenie je spôsobené pevným prepojením foriem finančných zdrojov a podnikového kapitálu s procesom financovania. Charakteristiky druhov financovania podniku sú uvedené v tabuľke 1.

Tabuľka 1. Štruktúra zdrojov financovania podniku

Zdrojom tvorby finančných zdrojov na národnej úrovni je národný dôchodok. Zdrojmi tvorby finančných zdrojov podniku sú:

a) vlastné a ekvivalentné zdroje (zisk, odpisy, výnosy z predaja vyradeného majetku, stabilné záväzky);

b) prostriedky mobilizované na finančnom trhu (predaj vlastných akcií, dlhopisov a iných cenných papierov, úverové investície);

c) peňažné príjmy z finančného a bankového systému v poradí prerozdeľovania (náhrada poistenia; príjmy od koncernov, združení, priemyselných štruktúr; akciové príspevky; dividendy a úroky z cenných papierov; rozpočtové dotácie). Štruktúru finančných prostriedkov určujú zdroje ich prijímania, t.j. podľa povahy a návodu na použitie (tabuľka 2).

Tabuľka 2. Štruktúra finančných zdrojov podľa charakteru a smerov použitia zdrojov ich príjmov

Hlavným zdrojom finančných zdrojov v prevádzkových podnikoch sú náklady predaných produktov(poskytované služby), ktorých rôzne časti v procese rozdeľovania výnosov nadobúdajú formu peňažných príjmov a úspor. Finančné zdroje sa tvoria najmä na úkor zisku (z hlavnej a ostatnej činnosti) a odpisov. Na úkor zisku sa tvorí rezervný kapitál podniku. Rezervný kapitál je určený na krytie strát.

Hlavnými zložkami finančných zdrojov podniku sú: základné imanie, odpisový fond, účelové fondy, nepoužitý zisk, splatné záväzky všetkých druhov, zdroje prijaté z centralizovaných a decentralizovaných fondov a iné.

AT moderné podmienky problém efektívneho využívania finančných zdrojov je veľmi aktuálny; keďže neustály nedostatok centralizovaných aj decentralizovaných finančných zdrojov vedie k narušeniam normálneho fungovania podnikov, organizácií, priemyselných odvetví a celého národného hospodárstva.

Koncepcia efektívneho využívania finančných zdrojov, ako aj akýchkoľvek iných druhov zdrojov (materiálnych, pracovných, prírodných) zahŕňa porovnanie množstva a kvality vynaložených zdrojov s kvantitatívnym a kvalitatívnym vyjadrením dosiahnutých výsledkov. Treba si však uvedomiť, že efektívnosť využívania finančných prostriedkov priamo súvisí s efektívnym využívaním materiálnych, pracovných a iných druhov zdrojov. Zníženie materiálovej náročnosti výrobkov, teda uvoľnenie väčšieho množstva výrobkov bez zvýšenia objemu použitého na túto surovinu a materiály, teda vedie k úspore finančných prostriedkov. Znižovanie životných nákladov práce na jednotku výkonu znamená zvýšenie efektívnosti využívania pracovných zdrojov, čo vedie aj k úsporám finančných zdrojov prostredníctvom rastu úspor peňažných prostriedkov a znižovania potrieb podniku na ďalšie peňažné prostriedky.

Pojem efektívne využívanie finančných prostriedkov má však aj samostatný význam. Tento koncept odráža nielen výsledok použitia materiálu a surovín, pracovných zdrojov, ale odhaľuje aj určité ekonomické vzťahy, ktoré sú vlastné kategórii financií. S využitím distribučnej funkcie financií teda podniky prostredníctvom princípov rozdeľovania finančných zdrojov dosahujú optimálny spôsob fungovania v trhovej ekonomike.

Efektívnosť použitia finančných prostriedkov možno posúdiť porovnaním dosiahnutých výsledkov činnosti (napríklad ziskov) s objemom finančných prostriedkov, ktoré mal podnik k dispozícii za zodpovedajúce obdobie.

Nie vždy však výsledok hospodárskej činnosti závisí len od efektívneho využívania finančných zdrojov. Pri optimálnom rozdelení a použití finančných zdrojov môže podnik utrpieť straty v dôsledku zníženia pracovnej disciplíny, porušovania výrobnej technológie, nadmerných výdavkov na materiály, suroviny a iných dôvodov. Preto, aby sme podrobnejšie zvážili problém efektívneho využívania finančných zdrojov, je potrebné vyhodnotiť efektívnosť využívania všetkých zložiek, ktoré tvoria finančné zdroje podniku ako celku.

Veľký význam má štruktúra zdrojov tvorby finančných zdrojov a predovšetkým podiel ich vlastných. Veľká časť požičaných prostriedkov sťažuje finančnú činnosť podniku dodatočnými nákladmi na platenie úrokov z úverov od komerčných bánk, dividend z akcií a dlhopisov a komplikuje likviditu podnikovej súvahy.

Tvorba a použitie finančných zdrojov sa môže uskutočňovať v dvoch formách: zásobová a nezásobová. Časť finančných prostriedkov podnik používa na tvorbu účelových fondov: mzdový fond, fond rozvoja výroby, hmotný stimulačný fond a pod. - forma fondu.

Zrýchľovanie tempa ekonomického rozvoja, zvyšovanie ekonomická efektívnosť výroba, zlepšenie štátneho rozpočtu a financií podniku do značnej miery závisia od racionálne využitie zdrojov tvorby finančných zdrojov tak na úrovni podnikov, ako aj na úrovni štátu, čo je jedna z najdôležitejších úloh v oblasti správnej organizácie finančného hospodárenia.

Veľkosť a štruktúra finančných zdrojov do veľkej miery závisí od objemu výroby a jej efektívnosti. Neustály rast výroby a zlepšovanie jej efektívnosti sú základom pre zvyšovanie finančných zdrojov tak na národnej úrovni, ako aj na úrovni podnikov.

Závery ku kapitole 1.

Definícia finančných zdrojov je uvedená. Odráža sa miesto a úloha finančných zdrojov v štruktúre zdrojov podniku. Finančné zdroje predstavujú súbor prostriedkov na prísne cielené použitie s potenciálom mobilizácie alebo imobilizácie. Finančné prostriedky smerujú na údržbu a rozvoj nevýrobných objektov, spotrebu, akumuláciu, do osobitných rezervných fondov a pod.

1. Pojem, podstata a funkcie podnikových financií.

2. Zdroje tvorby a smer použitia finančných zdrojov podniku.

4. Dane a zdaňovanie podniku.

Finančné zdroje hospodárskeho subjektu sú finančné prostriedky, ktorými disponuje. Finančné zdroje smerujú do rozvoja výroby, údržby a rozvoja nevýrobných zariadení, spotreby a môžu zostať aj v rezerve. Finančné zdroje použité na rozvoj výrobného a obchodného procesu predstavujú kapitál v jeho peňažnej forme.

Zdrojmi finančných zdrojov sú všetky peňažné príjmy a tržby, ktoré podnik alebo iný hospodársky subjekt má v určitom období (alebo dátume) a ktoré smerujú k realizácii peňažných nákladov a zrážok potrebných na rozvoj výroby a spoločnosti:

fond opráv;

Poistné rezervy;

Ostatné vlastné finančné zdroje.

Základné imanie je súhrn vkladov zakladateľov hospodárskeho subjektu na zabezpečenie jeho životnej činnosti. Výška schváleného kapitálu zodpovedá sume stanovenej v zakladajúcich dokumentoch a je nezmenená.

Medzi vypožičané finančné zdroje patria:

bankový úver;

Úver od inej finančnej inštitúcie;

rozpočtový úver;

Komerčný úver;

Záväzky, neustále v obehu;

Ostatné požičané zdroje.

Požičaný kapitál - kapitál, ktorý spoločnosť vlastní len na určitý čas, po uplynutí ktorého musí byť kapitál vrátený svojmu majiteľovi s platbou za dočasné vlastníctvo.

Zloženie cudzieho kapitálu okrem úverov prijatých od banky zahŕňa aj kapitál získaný emisiou cenných papierov (okrem akcií) a stroje, zariadenia a budovy prenajaté podnikom.

AT nedávne časy v zahraničnej praxi financovania kapitálových investícií je stabilný trend využívania požičaných prostriedkov. Ak v polovici 60. rokov bol podiel vlastných zdrojov na financovaní kapitálových investícií 90 %, do polovice 80. rokov klesol na 60 %, v niektorých krajinách dokonca na 50 %. Nárast dlhu so sebou prináša zhoršenie hospodárskych výsledkov. Tiež sa verí, že ak spoločnosť zvýši svoj obrat o viac ako 20%, potom nevyhnutne potrebuje dlhodobé financovanie.

Priťahované finančné zdroje zahŕňajú:

Akciové fondy v bežných a investičných činnostiach;

Podielové a iné príspevky členov kolektívu práce, právnických osôb a fyzických osôb;

Poistné odškodnenie;

Finančné prostriedky získané z predaja cenných papierov;

Podielové a iné vklady právnických a fyzických osôb;

Záväzky trvalo k dispozícii podniku;

Úvery a pôžičky;

prostriedky z predaja záložného listu, poistnej zmluvy a iných peňažných príjmov (dary, charitatívne príspevky a pod.).

Bilančný zisk je súčet ziskov z predaja výrobkov, z ostatného predaja a príjmov z nepredajných operácií mínus náklady na ne. Sadzba dane z príjmu v roku 1993 bola 32%, od roku 1994 - z 35 (38) na 43%. Zároveň si treba uvedomiť, že príjmy z majetkovej účasti v iných podnikateľských subjektoch a príjmy z cenných papierov sa zdaňujú sadzbou 15 %. Preto je potrebné tieto príjmy oddeliť od zdaniteľných príjmov v samostatnej skupine. Rezervný fond tvoria podnikateľské subjekty v prípade ukončenia svojej činnosti na krytie záväzkov.

Tvorba rezervného fondu je povinná pre akciovú spoločnosť, družstvo, podnik so zahraničnou investíciou. Prídely do rezervného fondu a iných fondov podobného účelu sa uskutočňujú dovtedy, kým sa nedosiahne veľkosť týchto fondov ustanovená zakladajúcimi dokumentmi, najviac však 25 % základného imania, a v prípade akciovej spoločnosti najmenej 10 %. Zároveň by výška odvodov do týchto fondov nemala presiahnuť 50 % zdaniteľného zisku.

Akumulačný fond je zdrojom finančných prostriedkov hospodárskeho subjektu, akumuluje zisky a iné zdroje na vytváranie nového majetku, nadobúdanie dlhodobého majetku, pracovného kapitálu a pod. Akumulačný fond vykazuje rast majetkového stavu ekonomického subjektu, prírastok vlastných zdrojov. Operácie na získanie a vytvorenie nového majetku ekonomického subjektu zároveň neovplyvňujú akumulačný fond.

Spotrebný fond je zdrojom finančných prostriedkov hospodárskeho subjektu, vyhradeným na realizáciu opatrení k sociálny vývoj(okrem kapitálových investícií) a materiálne stimuly pre tím.

Odpisy sú stabilným zdrojom finančných prostriedkov, tvoria sa v dôsledku prevodu hodnoty dlhodobého majetku do obstarávacej ceny výrobku a spolu tvoria odpisový fond.

Vyhláška prezidenta Ruskej federácie z 8. mája 1996 č. 685 "O hlavných smeroch daňovej reformy v Ruskej federácii a opatreniach na posilnenie daňovej a platobnej disciplíny" z 1. januára 1998 je v platnosti nový postup odpisovania. .

Daňovo sa odpisuje majetok, ktorého hodnota presahuje 100-násobok ustanovené zákonom RF minimálnej mzdy, ktorej doba použiteľnosti je dlhšia ako jeden rok. Pozemky, podložie a lesné pozemky, ako aj finančný majetok nie sú klasifikované ako majetok podliehajúci odpisovaniu.

Všetok majetok podliehajúci odpisom je rozdelený do štyroch kategórií:

1) budovy, stavby a ich konštrukčné prvky;

2) osobné automobily, ľahké úžitkové vozidlá, kancelárske vybavenie a nábytok, počítačová technológia, Informačné systémy a systémy na spracovanie údajov;

3) technologické, energetické, dopravné a iné zariadenia a hmotný majetok nezaradený do prvej alebo druhej kategórie;

4) nehmotný majetok.

Ročné odpisové sadzby sú: pre prvú kategóriu - 5%, pre druhú kategóriu - 25%, pre tretiu - 15% pre všetkých daňovníkov, s výnimkou malých podnikov a podnikateľov, u ktorých sa ročné odpisové sadzby zvyšujú a pre prvú kategóriu - 6 %, pre druhú kategóriu - 30 %, pre tretiu kategóriu - 18 %.

Vo vzťahu k nehmotnému majetku sa odpisy vykonávajú rovnomerne počas doby používania tohto majetku. Ak nie je možné určiť dobu používania nehmotného majetku, doba odpisovania je stanovená na desať rokov.

Výpočet odpisov pre majetok uvedený v prvej kategórii sa vykonáva pre každú jednotku majetku samostatne.

Stabilným zdrojom finančných zdrojov ekonomického subjektu sú záväzky, ktoré má neustále k dispozícii. Ide predovšetkým o nedoplatky miezd, zrážky do mimorozpočtových fondov spojených so mzdovým fondom, rezervu budúcich platieb a iné. Vznik mzdového nedoplatku je spôsobený tým, že medzi obdobím jeho časového rozlíšenia a dňom výplaty je určitý počet dní práce, v ktorých ešte musí podnikateľský subjekt vyplatiť zamestnancov. Rezerva na budúce platby je tvorená akumuláciou prostriedkov určených na úhradu nadchádzajúcich dovoleniek zamestnancov. Tieto prostriedky nepatria hospodárskemu subjektu ani nemajú určený účel. Trvalo ich však uchováva hospodársky subjekt, ktorý s nimi až do splatenia dlhu nakladá podľa vlastného uváženia.

Podiel, alebo podielový vklad, je výška peňažného vkladu splatená zákonnou resp individuálny pri vstupe do spoločného podniku.

Investičný príspevok je nástrojom na samopripísanie činnosti ekonomického subjektu. Investičný vklad je peňažný príspevok zamestnanca na rozvoj daného hospodárskeho subjektu, ktorý sa investorovi úročí vo výške a v lehote určenej zmluvou alebo predpisom o vklade.

Z požičaných zdrojov finančných prostriedkov sa rozlišuje pôžička, pôžička a úver.

Výpožička je prevod veci jednou stranou (vypožičiavateľom) na bezplatné dočasné užívanie druhej strane (vypožičiavateľovi), ktorá sa zaväzuje vrátiť tú istú vec v stave, v akom ju prevzala, s prihliadnutím na bežné opotrebenie a roztrhnutiu alebo v stave stanovenom zmluvou (článok 689 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Úver - prevod peňazí alebo inej veci definovanej všeobecnými charakteristikami jednou stranou (veriteľom) do vlastníctva druhej strany (dlžníka) a dlžník sa zaväzuje vrátiť veriteľovi rovnakú peňažnú sumu (výšku úveru), resp. rovnaké množstvo iných vecí, ktoré dostal, rovnakého druhu a kvality (článok 807 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Úver - poskytnutie peňazí (úveru) bankou alebo úverovou inštitúciou (veriteľom) dlžníkovi vo výške za podmienok stanovených v zmluve o pôžičke a dlžník sa zaväzuje splatiť prijaté suma peňazí a zaplatiť z neho úrok (článok 819 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). Pri pôžičke je teda poskytovateľom pôžičky banka alebo finančná inštitúcia a predmetom pôžičky sú len peniaze.

Pôžičky sú: finančné, obchodné, investičné dane.

Finančná pôžička - pôžička poskytnutá bankou alebo úverovou inštitúciou za podmienok naliehavosti, splátky, platby. Podľa termínu sa delia na krátkodobé a dlhodobé: krátkodobé - vydávané na obdobie do jedného roka, dlhodobé - na obdobie dlhšie ako jeden rok.

Komerčný úver je odklad splátok z jedného ekonomického subjektu na druhý. Obchodné úvery poskytujú hospodárskemu subjektu dodávatelia produktov (práce, služby) formou zmenkového úveru, firemného úveru alebo otvoreného účtu a kupujúci dodávateľovi formou akontácie.

Investičný daňový úver je odklad dane udelený štátnymi orgánmi alebo daňovými úradmi. Zákon RSFSR „O investičnom daňovom úvere“ stanovuje odklad platenia dane pre dve kategórie podnikov: pre malé podniky pri nákupe a uvedení určitých typov zariadení do prevádzky a pre privatizované podniky (s určitými obmedzeniami) na pôžičku. na odkúpenie majetku podniku.

Zdrojom finančných zdrojov sú aj peňažné príjmy z darov, charitatívne príspevky (filantropia), poistné, z predaja založenej nehnuteľnosti dlžníka, sponzorské príspevky (zamerané na financovanie podujatia).

Časť finančných prostriedkov podnik smeruje do účelových fondov: mzdový fond, fond rozvoja výroby, hmotný motivačný fond a pod. Mimoriadne dôležité je v súčasnosti využívanie finančných zdrojov na plnenie platobných záväzkov voči rozpočtu a bankám. Tempo ekonomického rozvoja, zlepšovanie rozpočtového systému a posilňovanie financií podnikov do značnej miery závisia od charakteru využívania finančných zdrojov. Ďalšiu časť finančných prostriedkov podnik používa na financovanie bežných výdavkov a investícií.

Investície sú rizikové (venture), priame, portfóliové, anuitné.

Rizikový kapitál je termín používaný na označenie rizikovej investície. Rizikový kapitál je investícia vo forme emisie nových akcií realizovaná v nových oblastiach činnosti spojenej s vysokým rizikom. Rizikový kapitál sa investuje do nesúvisiacich projektov s očakávaním rýchlej návratnosti investície. Kapitálové investície sa zvyčajne uskutočňujú nadobudnutím časti akcií podniku klienta alebo poskytnutím pôžičiek tomuto podniku, a to aj s právom premeniť tieto pôžičky na akcie. Rizikové investovanie kapitálu je spôsobené potrebou malého financovania inovatívne firmy v oblastiach nových technológií. Rizikový kapitál kombinuje rôzne formy kapitálového investovania: úver, vlastný kapitál, podnikateľský. Pôsobí ako sprostredkovateľ pri zakladaní začínajúcich firiem s intenzívnou vedeckou činnosťou, nazývaných ventures.

Priame investície - investície do základného imania ekonomického subjektu s cieľom generovať príjem a získavať práva podieľať sa na riadení tohto ekonomického subjektu.

Portfóliové investície sú spojené s tvorbou portfólia a predstavujú obstaranie cenných papierov a iných aktív. Portfólio - súbor rôznych investičných hodnôt spojených dohromady, slúžiaci ako nástroj na dosiahnutie konkrétneho investičného cieľa investora. Portfólio môže obsahovať cenné papiere rovnakého druhu (akcie) alebo rôznej hodnoty investícií (akcie, dlhopisy, sporiteľné a vkladové certifikáty, záložné listy, poistky atď.).

Princípy tvorby investičného portfólia sú bezpečnosť a výnosnosť investícií, ich rast, likvidita investícií. Pozrime sa podrobnejšie na pojem likvidita. Likviditou akéhokoľvek finančného zdroja sa rozumie jeho schopnosť podieľať sa na bezprostrednom nadobudnutí tovarov (práce, služby). Likvidita investičného majetku je jeho schopnosť rýchlo a bez straty ceny premeniť sa na hotovosť.

Pri zvažovaní otázky vytvorenia portfólia si investor musí sám určiť parametre, ktorými sa bude riadiť:

1) vyberte si optimálny typ portfólia. Existujú dva typy portfólia: a) portfólio zamerané predovšetkým na príjem z úrokov a dividend; b) portfólio zamerané na primárne zvýšenie trhovej hodnoty investičných hodnôt, ktoré sú v ňom zahrnuté;

2) zhodnoťte pre vás prijateľnú kombináciu rizika a výnosu portfólia a podľa toho určte podiel portfólia cenných papierov s rôznou úrovňou rastu a výnosov.