Management financiar - gestionarea finanțelor entităților de afaceri, analiza financiară, planificarea, precum și găsirea și distribuirea capitalului. Acesta acoperă toate domeniile majore ale finanțelor și se extinde la toate segmentele pieței financiare. Managementul financiar este, de asemenea, un tip de activitate de management. Este un sistem de influență a subiectului managementului financiar (managerul financiar) asupra obiectului său în vederea îmbunătățirii acestuia din urmă. În plus, managementul financiar este o formă de antreprenoriat.

Managementul financiar este interconectat cu contabilitatea costurilor, marketingul și planificarea.

Autofinanţarea a avut un rol semnificativ influență pozitivă asupra economiei de afaceri. Cu toate acestea, posibilitățile sale în ceea ce privește managementul administrativ sunt limitate. Elemente separate ale contabilității costurilor, în special autosuficiența și autofinanțarea, controlul de către ruble, responsabilitatea materială, interesul material, au atins o mare dezvoltare într-o economie de piață. Contabilitatea costurilor este necesară nu numai pentru o întreprindere de stat în condiții de proprietate publică a mijloacelor de producție, ci și pentru o întreprindere privată, o organizație comercială în condiții de proprietate privată.

Contabilitatea costurilor ca metodă și stil de management este în multe privințe similară cu managementul. Cu toate acestea, nu trebuie să presupunem că contabilitatea costurilor anulează sau înlocuiește managementul, la fel cum managementul nu anulează contabilitatea costurilor. Aici există concurență, care creează un teren fertil pentru dezvoltarea contabilității și managementului costurilor în același timp.

Marketing înseamnă cercetare de piață, sistem de marketing. Marketingul nu este doar știința vânzării, ci și a managementului, este un fel de activitate umană care vizează satisfacerea nevoilor și cerințelor prin schimb. În anii '50 ai secolului trecut, teoria marketingului s-a alăturat teoriei managementului. Ca urmare, a apărut o știință aplicată a managementului companiilor bazată pe principiul marketingului, numită „teoria managementului pieței”. Marketingul este conceptul de gestionare a dezvoltării, producției și distribuției unui produs. Marketingul afectează managementul, interacționează strâns cu acesta și se împletește. Interrelația lor garantează succesul antreprenoriatului.

Planificarea este un sistem de planificare a deciziilor unei firme, care, în calitate de participant sistem de piață, este obligat să se supună mecanismului prețului, legii cererii și ofertei, deoarece nu are capacitatea de a-și anula acțiunile.

Prin aplicarea planificării, firma elimină costurile pe care le-ar putea avea dacă toate acțiunile din cadrul firmei ar fi efectuate pe bază de cumpărare și vânzare. Anulând astfel de relații, ea evită costurile suplimentare.

Planificarea este una dintre funcțiile managementului. Managementul financiar reunește planificarea materialelor, tehnice, a muncii și resurse financiare asigurarea echilibrului acestora. Planificarea financiară în cazul nostru are o orientare intracompanie și se reflectă într-o secțiune specială a planului de afaceri.

„Gestionare financiară”, 16.02.2010

Secțiunea 1 „Esența și organizarea managementului financiar la întreprindere”

1. Managementul financiar este. . . .

1. managementul financiar public

2. managementul fluxurilor financiare ale unei organizaţii comerciale într-o economie de piaţă +

3. managementul fluxurilor financiare ale unei organizații nonprofit +

2. Ce funcții îndeplinesc finanțele organizațiilor?

1. reproductivă, control, distribuție.

2. control, contabilitate

3. distributie, control +

3. Cine formează politica financiară a organizației?

1. Contabil șef organizatii

2. manager financiar +

3. conducător al unei entităţi economice

4. Scopul principal al managementului financiar este. . .

1. dezvoltarea strategiei financiare a organizaţiei

2. creşterea dividendelor organizaţiei

3. maximizare valoare de piață organizații +

5. Obiectele managementului financiar sunt. . .

1. resurse financiare, active imobilizate, salariu muncitori esentiali

2. rentabilitatea produselor, productivitatea capitalului, lichiditatea organizaţiei

3. resurse financiare, relații financiare, fluxuri de numerar +

6. Care este subsistemul de control al managementului financiar?

1. direcția unei organizații comerciale

2. departament financiar si contabilitate +

3. organizarea serviciilor de marketing

7. De bază atributii oficiale managementul financiar este inclus. . .

1. gestionarea titlurilor de valoare, acțiunilor și a capitalului de datorie +

2. managementul lichiditatii, organizarea relatiilor cu creditorii +

3. control riscuri financiare, planificarea fiscală, elaborarea unei strategii de dezvoltare a organizației

8. Principalele concepte ale managementului financiar includ concepte. . .

1. dublă intrare

2. compromis între rentabilitate și risc +

3. delegare de autoritate

9. Tratați titlurile primare. . .

3. înainte

10. Tratați titlurile secundare. . .

1. obligaţiuni

2. facturi

3. futures +

11. "regula de aur„Managementul financiar este...

1. o rublă azi valorează mai mult decât o rublă - mâine +

2. veniturile cresc pe măsură ce riscul scade

3. cu cât solvabilitatea este mai mare, cu atât lichiditatea este mai mică

12. Plăți sau încasări egale Bani la intervale regulate când se utilizează aceeași rată a dobânzii este. . . .

1. rente +

2. reducere

13. Dacă la sfârșitul perioadei se efectuează plăți uniforme ale întreprinderii, atunci se apelează la un astfel de flux. . .

1. prenumerando

2. perpetuitate

3. postnumerando +

14. Titlurile derivate includ. . .

1. acţiuni ale companiei

2. opțiuni +

3. obligaţiuni

15. Poate fi atribuită pieței financiare. . .

1. piata muncii

2. piata de capital +

3. piața sectorială a mărfurilor

16. Organizația își mobilizează fondurile pentru. . .

1. piata asigurarilor

2. piata serviciilor de comunicatii

3. bursa +

17. Organizația atrage împrumuturi pe termen scurt pt. . .

1. piata de capital

2. piata asigurarilor

3. piata monetara +

18. Dintre sursele de informare enumerate pentru un manager financiar, cele externe sunt. . .

1. bilanţ

2. Prognoza dezvoltării socio-economice a industriei +

3. situația fluxului de numerar

19. Dintre sursele de informare enumerate, se referă la cele interne. . .

1. rata inflaţiei

2.contul de venit +

3. date de compilare statistică

20. Utilizatorul extern al informațiilor sunt. . .

1. investitori +

2. managerul financiar al organizaţiei

3. contabil șef al organizației

21. Fundația suport informativ managementul financiar este. . .

1. politica contabila organizatii

2. bilanţ +

3.contul de venit +

22. Un mecanism financiar este o combinație de:

1. forme de organizare a relaţiilor financiare, metode de formare şi utilizare a resurselor financiare utilizate de întreprindere +

2. modalitati si modalitati de decontari financiare intre intreprinderi

3. modalitati si modalitati de decontari financiare intre intreprinderi si stat

23. Tacticile financiare ale unei întreprinderi sunt:

1. rezolvarea problemelor unei anumite etape de dezvoltare a întreprinderii +

2. stabilirea unui curs de lungă durată în domeniul finanțării întreprinderilor, soluționând probleme de amploare

3. dezvoltarea unor forme şi metode fundamental noi de redistribuire a fondurilor întreprinderii

24. Managementul financiar este:

1. direcție științificăîn macroeconomie

2. știința managementului finanțelor publice

3. activităţi practice de management flux de fonduri companiilor

4. managementul financiar al unei entități economice +

5. disciplină academică care studiază bazele contabilității și analizei

25. Componentele mecanismului financiar:

1. metode financiare, levier financiar, sistem de decontare financiară

2. metode financiare, pârghie financiară, suport juridic, de reglementare și informațional

3. metode financiare, levier financiar, sistem de decontare financiară, suport informațional +

26. managerii financiari ar trebui să acționeze în primul rând în interesul:

1. muncitori si salariati

2. creditori

3. organisme guvernamentale

4. investitori strategici

5. proprietari (actionari) +

6.cumpărători și clienți

Secțiunea 2 „Analiză și planificare financiară”

1. Indicatorii cifrei de afaceri caracterizează. . . .

1. solvabilitate

2. activitate de afaceri +

3. stabilitatea pieţei

2. Indicatorul rentabilității activelor este utilizat ca caracteristică:

1. rentabilitatea investiției de capital în proprietatea organizației +

2. lichiditatea curentă

3. structura capitalului

3. Indicatorii pentru evaluarea activității întreprinderii sunt. . .

1. cifra de afaceri capital de lucru +

2. raportul de acoperire

3. coeficient de autonomie

4. Raportul dintre cifra de afaceri a stocurilor de materii prime și materiale este definit ca un raport. . .

1. volumul stocurilor de materii prime și materiale pentru perioada de profitare din vânzări

2. volumul stocurilor de materii prime și materiale pentru perioada până la volumul vânzărilor din perioada respectivă

3. costul materialelor folosite la valoarea medie a stocurilor de materii prime si materiale +

5. Dintre componentele de mai sus ale activelor circulante, cea mai puțin lichidă. . . .

1. stocuri de producție +

2. conturi de încasat

3. investiţii financiare pe termen scurt

4. Cheltuieli plătite în avans

6. Raportul absolut de lichiditate arată. . . .

1. ce parte din toate datoriile poate rambursa organizația în viitorul apropiat

2. ce parte din pasivele pe termen scurt ale organizației pot fi rambursate în viitorul apropiat +

3. ce parte din pasivele pe termen lung ale organizației pot fi rambursate în viitorul apropiat

7. Raportul critic de lichiditate arată. . .

1. Ce parte din pasivele pe termen lung poate rambursa organizația prin mobilizarea de active absolut lichide și cu mișcare rapidă

2. ce parte din pasivele pe termen scurt poate rambursa organizația prin mobilizarea de active absolut lichide și de vânzare rapidă +

3. Ce parte din pasivele pe termen scurt ale organizației poate fi rambursată prin mobilizarea tuturor activelor circulante.

8. Raportul curent arată. . . .

1. ce parte din capitalul propriu poate acoperi organizația prin mobilizarea activelor circulante

2. ce parte din pasivele pe termen lung poate rambursa organizația prin mobilizarea de active absolut lichide și de vânzare rapidă

3. ce parte din pasivele pe termen scurt poate rambursa organizația prin mobilizarea tuturor activelor curente +

9. Dacă în componența surselor de fonduri ale întreprinderii 60% este ocupat de capitaluri proprii, atunci aceasta vorbește. . .

1. despre un grad suficient de mare de independenţă +

2. despre o pondere semnificativă a deturnării fondurilor organizației din cifra de afaceri directă

3. privind consolidarea bazei materiale şi tehnice a organizaţiei

10. Raportul cifrei de afaceri a plătilor arată oportunitatea. . . .

1. creşterea creditului comercial +

2. reducerea creditului comercial

3. utilizare rațională toate tipurile de credite comerciale

11. Conform planului financiar se înțelege. . .

1. estimarea costurilor de producție

2. document de planificare care reflectă costurile de producție și vânzări ale produselor

3. document de planificare care reflectă primirea și cheltuirea fondurilor organizației +

12. Sarcina planificare financiara este o. . . .

1. dezvoltarea politicii financiare a organizaţiei

2. asigurarea resurselor financiare necesare pentru toate tipurile de activități ale organizației +

3. dezvoltarea politicii contabile a organizaţiei

13. Procesul de compilare planuri financiare este format din. . . .

1. analiză indicatori financiari perioada anterioară, pregătirea documentelor de prognoză, elaborarea unui plan financiar operațional +

2. determinarea rentabilităţii produselor fabricate

3. Calculul randamentului proiect de investitii

14. Întocmirea secțiunii financiare a unui plan de afaceri începe cu elaborarea unei previziuni. . .

1. volumele de producţie

2. volumele vânzărilor +

3. fluxul de numerar

15. Odată cu creșterea volumului natural al vânzărilor și alte condiții neschimbate, ponderea costurilor variabile în componența veniturilor vânzărilor crește:

1. scade

2. nu se schimbă

3. crește +

16. Indicatorii de lichiditate arată. . . .

1. gradul de rentabilitate al principalelor operatiuni

2. capacitatea de a-și acoperi pasivele curente în detrimentul activelor curente +

3. firma are datorii curente

17. Cel mai înalt nivel de risc de afaceri se observă în întreprinderile care au. . . . . . .

1. cote egale ale costurilor fixe și variabile

2. o mare parte din costurile fixe +

3. nivel ridicat al costurilor variabile

19. Atunci când optimizați sortimentul, trebuie să vă concentrați pe alegerea produselor din. . . . . .

1. cea mai mare pondere în structura vânzărilor +

2. valoarea minimă a costurilor unitare totale

3. valorile maxime ale coeficientului „profit marginal/venit”

20. Cu producție suplimentară și vânzarea mai multor tipuri de produse, maxim preț scăzut egal cu ei. . . . . . . . per produs

1. cost integral

2. suma costurilor fixe, variabile și a profiturilor

3. costuri marginale (costuri variabile) +

21. Cu o creștere a vânzărilor din vânzări, costuri fixe:

1. spor

2. nu schimba +

3. scădere

22. Profitul marginal este. . . . . . .

1. profit după impozite

2. venituri minus costurile directe

3. profit brut înainte de impozite și dobânzi

4. venituri minus costurile variabile +

23. Volumul critic al vânzărilor în prezența pierderilor din vânzare. . . . . . . . . . . . . . veniturile reale din vânzări

24. Împărțirea costurilor întreprinderii în fixe și variabile se realizează în scopul:

1. determinarea sumei veniturilor necesare reproducerii simple

2. definiția producției și costului integral

3. planificarea profitului și profitabilitatea +

4. determinarea volumului minim necesar de vânzări pentru activitatea de prag de rentabilitate +

25. Impactul combinat al măsurilor de levier operațional și financiar. . . . . .

1. atractivitatea investițională a companiei

2. o măsură a riscului total al întreprinderii +

3. poziţia competitivă a întreprinderii

4. grad stabilitate Financiară companiilor

26. Costurile fixe ca parte a veniturilor din vânzări sunt costuri, a căror valoare nu depinde de:

1. salariile personalului de conducere

2. politica de amortizare a întreprinderii

3. volumul natural al produselor vândute +

27. Conceptul de „prag de rentabilitate” (punct critic, prag de rentabilitate) reflectă:

1. raportul dintre profitul din vânzări și veniturile din vânzări (fără taxe)

2. încasări din vânzare, în care întreprinderea nu are nici pierderi, nici profituri +

3. suma minimă de venit necesară pentru rambursarea costurilor fixe de producție și vânzare a produselor

4. valoarea raportului dintre profit și costurile de producție

5. venitul net al întreprinderii în numerar, necesar reproducerii extinse

28. Odată cu creșterea volumului natural al vânzărilor, valoarea costurilor variabile:

1. crește +

2. scade

3. nu se schimbă

29. Raportul de rulare a fondului de rulment caracterizează. . . . . . . . . .

1. raportul fondurilor proprii în raport cu suma fondurilor din toate sursele posibile

2. suma încasărilor din vânzări pe o rublă de capital de lucru +

3. raportul dintre volumul încasărilor din vânzarea produselor la costul mediu anual mijloace fixe

30. În calculul pragului de rentabilitate sunt implicate următoarele:

1. costuri totale și profituri în masă

2. costuri fixe, specifice costuri variabile, volumul vânzărilor +

3. costuri directe, indirecte și volumul vânzărilor

31. Cu o creștere a veniturilor din vânzări, ponderea costurilor fixe în costul total al produselor vândute:

1. nu se schimbă

2. crește

3. scade +

32. Costurile variabile includ:

1. salariile la bucată ale personalului de producție +

2. costuri materiale pentru materii prime si materiale +

3. cheltuieli administrative si de management

4. dobânda la un împrumut

5. cheltuieli de amortizare

33. Ponderea costurilor variabile în veniturile din vânzări în perioada de bază la întreprinderea A este de 50%, la întreprinderea B - 60%. În perioada următoare, se așteaptă ca ambele întreprinderi să reducă volumul natural al vânzărilor cu 15%, menținând în același timp prețurile de bază. Profitul întreprinderii este redus:

1. la fel

2. într-o măsură mai mare la întreprinderea A +

3. într-o măsură mai mare în întreprinderea B

34. Levierul operațional evaluează:

1. costul produselor vândute

2. o măsură a sensibilității profitului la modificările prețurilor și volumelor vânzărilor +

3. gradul de rentabilitate al vânzărilor

4. veniturile din vânzări

35. Durata unei revoluții în zile este definită ca. . . . . . . . . . .

1. produsul soldurilor capitalului de lucru la numărul de zile din perioada de raportare, împărțit la volumul produselor vândute

2. raportul dintre costul mediu anual al capitalului de lucru și veniturile din vânzarea produselor

3. raportul dintre valoarea soldului mediu al capitalului de lucru și valoarea veniturilor de o zi pentru perioada analizată +

Secțiunea 3 " Fundamente metodologice luarea deciziilor financiare"

1. Fluxul financiar este pe deplin legat. . .

1. primirea de împrumuturi, emiterea de noi acțiuni, plata dividendelor +

2. profit, amortizare, plata dobânzii la un împrumut

3. venituri din vânzări, profituri, împrumuturi.

2. Valoarea de piata hârtii valoroase apare. . .

1. la momentul deciziei de emitere a valorilor mobiliare

2. la plasarea iniţială a valorilor mobiliare

3. în piaţa financiară secundară +

3. Valoarea unui titlu în bursă este afectată. . . .

1. nevoia organizaţiei de atragere suplimentară a fluxurilor de numerar

2. rata de rentabilitate +

3. politica de marketing a organizaţiei

4. Randamentul curent al unei obligațiuni cu o valoare nominală de 10.000 de ruble. cu o rată a cuponului de 9% pe an, dacă prețul de cumpărare a fost de 9000 de ruble. , este egal cu. . .

5. Dacă prețul de cumpărare al unei obligațiuni cu discount a fost de 1000 de ruble. , iar prețul de răscumpărare este de 1200 de ruble. , atunci rentabilitatea sa este egală. . . .

6. Dacă suma dividendelor plătite este de 120 de ruble. , și rata dobândă- 12%, atunci valoarea de piata a actiunii va fi egala cu. . .

2. 1000 de ruble. +

7. Obligațiunile sunt aduse proprietarului său. . .

1. venituri din cupon +

2. dividende

3. venituri din exploatare

8. Dacă valoarea dividendelor așteptate pe acțiune este de 50 de ruble. , prețul de cumpărare al unei acțiuni este de 1000 de ruble. , atunci randamentul dividendului acțiunii preferate va fi . .

9. Dacă dividendul curent este de 30 de ruble. pe acțiune, prețul de cumpărare al unei acțiuni este de 1500 de ruble. , rata de creștere așteptată a dividendelor este de 3% pe an, apoi rata rentabilității unei acțiuni ordinare va fi egală cu. . .

10. Un indicator care caracterizează măsurarea cantitativă a riscului este. . .

1. coeficient de variație +

2. randamentul curent

3. abaterea standard a rentabilității așteptate

11. Reducerea este:

1. determinarea valorii actuale a numerarului viitor +

2. contabilizarea inflaţiei

3. Determinarea valorii viitoare a banilor de astăzi

12. Rata internă de rentabilitate înseamnă. . . . . . . . . . . . . . . . . . proiect

1. neprofitabile

2. pragul de rentabilitate

3. profitabilitate +

13. Atunci când se compară proiecte alternative de investiții pe perioade egale, următorul criteriu ar trebui utilizat ca principal:

1. perioada de rambursare

2. valoarea actuală netă (VAN) +

3. rata internă de rentabilitate

5. rata de rentabilitate contabilă

6. raportul venitului net actualizat în numerar (NPVR)

14. Depozitul bancar pentru aceeași perioadă crește mai mult atunci când se aplică dobânda

1. simplu

2. complex

3. continuu +

15. Metoda anuității se aplică la calculul:

1. soldul datoriei la credit

2. sume egale de plăți pentru un număr de perioade +

3. ratele dobânzilor la depozite

16. Leasingul este utilizat de întreprindere pentru:

1. reaprovizionarea surselor proprii de finanţare

2. obţinerea dreptului de utilizare a echipamentului

3. achizitie de utilaje si alte mijloace fixe +

17. Este recomandabil să faceți investiții dacă:

1. valoarea lor actuală netă este pozitivă +

2. rata internă de rentabilitate este mai mică decât costul mediu ponderat al capitalului furnizat pentru finanțarea investițiilor

3. indicele lor de rentabilitate este zero

18. Termenul „cost de oportunitate” sau „profit pierdut” înseamnă:

1. venituri pe care investitorul le refuza investind intr-un alt proiect +

2. nivelul dobânzii bancare

3. costuri variabile ale strângerii unei anumite sume de fonduri

4. randamentul titlurilor de stat

19. La utilizarea unui credit pe termen lung, calculul plăților totale anuale folosind metoda anuității. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . plățile totale ale împrumutului

1. reduce

2. crește +

3. nu se schimbă

20. Împrumutul este utilizat de întreprindere pentru:

1. reaprovizionarea surselor proprii de finanţare ale întreprinderii

2. achiziţionarea de echipamente cu fonduri proprii insuficiente +

3. obţinerea dreptului de utilizare a echipamentului

Secțiunea 4 „Bazele pentru luarea deciziilor de investiții”

1. Investițiile în capital fix includ. . . .

1. cumpărare de valori mobiliare

2. construirea unui atelier +

3. lucrări în curs

2. Investiția este. . .

1. fonduri alocate pentru construcția capitalului și consumul de producție

2. investiţii de capital în dezvoltarea organizaţiei în scopul realizării de profit

3. investirea de fonduri, titluri de valoare și alte proprietăți cu valoare monetară, pentru profit și (sau) pentru a obține un alt efect benefic +

3. Rata simplă de rentabilitate arată. . .

1. ponderea costurilor curente în fluxul de numerar al organizaţiei

2. ponderea costurilor de investiții returnate organizației sub formă de profit net pe o anumită perioadă de timp +

3. ponderea costurilor variabile în costurile totale ale organizaţiei

4. Perioada de amortizare a proiectului cu un flux de numerar uniform este un raport. . .

1. fluxul net de numerar la valoarea costurilor de investiție

2. totalul încasărilor în numerar la costurile investite

3. fluxul de numerar liber la valoarea costurilor de investiție +

5. Valoarea actuală actuală a VAN a proiectului arată:

1. rentabilitatea medie a unui proiect de investiţii

2. suma actualizată a profitului primit din implementarea proiectului de investiții +

3. valoarea actualizată a profitului brut din vânzări produse terminate

1. nivelul veniturilor din implementarea proiectului la 1 rub. costuri de investitie +

2. ponderea încasărilor în numerar

3. ponderea ieșirilor de numerar în fluxul de numerar brut

7. Indicatorul ratei interne de rentabilitate este. . .

1. prețul capitalului, sub care proiectul de investiții nu este rentabil

2. rata medie de actualizare pentru împrumut

3. rata de actualizare a proiectului de investiții la care valoarea actuală netă a proiectului este zero +

8. Rata internă de rentabilitate modificată presupune. . . .

1. actualizarea veniturilor încasate pe parcursul implementării proiectului de investiții

2. reinvestirea veniturilor din proiectul de investiții cu costul capitalului +

3. actualizarea costurilor de investitie necesare implementarii proiectului de investitii

9. Este cauzată incertitudinea cu privire la fluxurile de numerar viitoare. . .

1. informații incomplete sau inexacte despre condițiile de implementare a proiectului de investiții +

2. contabilizarea incorectă a impactului inflației asupra volumului fluxului de numerar

3. informații incomplete despre valoarea costurilor de investiție

10. Fluxul de numerar non-standard sugerează. . .

1. predominanța intrărilor de fluxuri de numerar pozitive în procesul de implementare a unui proiect de investiții

2. predominanța intrărilor de fluxuri de numerar negative în procesul de implementare a proiectului de investiții

3. alternarea în orice succesiune de ieșiri și intrări în procesul de implementare a unui proiect de investiții +

11. Ajustările ratei de reducere sunt implicite. . .

1. introducerea de ajustări la rata de actualizare fără risc sau minim acceptabil +

2. determinarea ratei de actualizare fără risc

3. realizarea ratei de actualizare maxime admisibile

Secțiunea 5 Structura capitalului și politica de dividende

1. Criteriile de împărțire a capitalului unei organizații este. . .

1. standardizate și nestandardizate

2. atras și împrumutat

3. proprii și împrumutate +

2. Afectează volumul și structura capitalului propriu. . .

1. forma organizatorica si juridica a managementului +

2. cuantumul deprecierii

3. cantitatea de capital de lucru

3. Avantajele surselor proprii de finanțare a capitalului – aceasta. . .

1. preț mare de atracție în comparație cu prețul capitalului împrumutat

2. Asigurarea stabilității financiare și reducerea riscului de faliment +

3. pierderea de lichiditate a organizaţiei

4. Dezavantajele asociate cu atragerea capitalului împrumutat sunt. . .

1. reducerea riscurilor financiare

2. costul scăzut al atracției și prezența unui „scut fiscal”

3. necesitatea plății dobânzii pentru utilizarea capitalului împrumutat +

5. Elementele capitalului sunt. . .

1. credite și împrumuturi pe termen lung +

2. capital fix

3. conturi de plătit

6. În cazul în care suma dividendului plătit pentru acțiunile preferențiale s-a ridicat la 200 de ruble. pe acțiune, iar prețul de piață al unei acțiuni preferate este de 4000 de ruble. , atunci prețul capitalului format pe cheltuiala acțiunilor privilegiate este egal cu. . . .

7. Dacă dividendele sunt de 300 de ruble. pe acțiune, prețul de piață al unei acțiuni ordinare este de 6000 de ruble. , rata anuală de creștere a plăților de dividende crește constant cu 5%, costul emisiilor suplimentare este de 2% din volumul emisiunii, apoi prețul sursei de capital ridicat prin emisiunea suplimentară de acțiuni ordinare va fi egal cu. . .

8. Dacă rata dobânzii pentru un împrumut este de 10%, rata impozitului pe venit este de 24%, atunci costul capitalului strâns prin împrumuturi și împrumuturi va fi egal. . .

9. Prețul capitalului este utilizat în următoarea decizie de gestiune. . .

1. Estimarea necesarului de fond de rulment

2. gestionarea creantelor si datoriilor

3. evaluarea valorii de piata a organizatiei +

10. Dividendele pe acțiuni sunt plătite. . .

1. Venituri din vânzări

2. profit net +

3. profitul reportat

11. Teoria irelevanței dividendelor este caracterizată de următorul tip de comportament al investitorului. . .

1. acționarilor nu le pasă ce formă va lua distribuția profitului net +

2. Acționarii acordă prioritate plăților curente de dividende

3. Acționarii acordă prioritate câștigurilor de capital

12. Teoria „pasăre în mână” se caracterizează prin următorul tip de comportament al investitorului. . . .

1. actionarilor nu le pasa sub ce forma se va efectua repartizarea profitului net

2. acționarii acordă prioritate câștigurilor de capital

3. Acționarii acordă prioritate plăților curente de dividende +

14. Deciziile privind dividendele sunt supuse următoarelor restricții. . .

1. politica de amortizare aleasă de organizaţie

2. restricții legale +

3. politica contabila a organizatiei

15. Randamentul dividendelor unei acțiuni ordinare este un indicator calculat ca. . .

1. raportul dintre venitul net minus dividendele aferente actiunilor privilegiate si numarul total de actiuni ordinare (DPS) +

2. Raportul dintre prețul de piață al unei acțiuni și câștigul pe acțiune

3. raportul dintre dividendul plătit pe o acțiune și prețul pieței acesteia

16. Randamentul dividendelor arată. . . .

1. ponderea capitalului returnat investită în acțiunile organizației

2. cota din profitul net plătită de acționarii organizației sub formă de dividende

3. cota din dividendul plătit pe acțiunile ordinare în valoare de rezultat pe acțiune +

17. Randamentul dividendelor este o constantă în următoarele metode de plată a dividendelor. . .

1. Metoda dividendelor reziduale și metoda dividendelor fixe

2. Metoda distribuirii procentuale constante a profiturilor si metoda platii dividendelor fixe +

3. modalitatea de plată a minimului garantat și extradividendelor și modalitatea de plată a dividendelor fixe

18. Sursa plății dividendelor în conformitate cu legislația Federației Ruse este. . .

1. profitul net al anului curent +

2. profitul brut al organizaţiei

3. venituri din tranzacţii nerealizate

19. Următoarea metodă de plată a dividendelor contribuie la atenuarea fluctuațiilor valorii de piață a acțiunilor. . . .

1. metoda de crestere constanta a platilor de dividende +

2. Metoda dividendului rezidual

3. metodologie de plată a dividendelor minime și suplimentare garantate

20. Pentru a obține informații fiabile despre profituri societate pe actiuni ar trebui să folosească:

1. bilanţ al unei societăţi pe acţiuni

2. rezultatele auditurilor

3.contul de venit +

21. Sursa de plată a dividendelor la acțiunile preferențiale în caz de lipsă de profit de la o societate pe acțiuni:

1. emisiunea de obligaţiuni

2. emisiune suplimentară de acțiuni

3. fond de rezervă +

4. credit bancar pe termen scurt

5. emiterea unei facturi

22. Efectul efectului de levier financiar înseamnă:

1. creşterea ponderii capitalului propriu

2. creșterea randamentului capitalului propriu la utilizarea surselor împrumutate +

3. creşterea fluxurilor de numerar

4. accelerarea cifrei de afaceri a activelor circulante

23. Rambursarea propriilor actiuni se efectueaza in scopul:

1. reduce pasivele companiei

2. mentinerea valorii de piata a firmei +

3. reduce costul finanțării prin capital propriu

24. levier financiar calculat ca raport:

1. capitaluri proprii la datorie

2. capital de datorie la capital propriu +

3. câștiguri la capitaluri proprii

25. Se efectuează o emisiune suplimentară de acțiuni:

1. în scopul menţinerii controlului

2. în vederea menţinerii cursului pieţei

3. pentru a minimiza taxele

4. în vederea obținerii de finanțare externă suplimentară +

26. Activele nete ale unei companii sunt:

1. capitalul propriu al companiei

2. valoarea activelor disponibile pentru distribuire între acţionari în urma decontărilor cu creditorii +

3. diferența dintre capitalul propriu și valoarea pierderilor

Secțiunea 6 „Surse de finanțare activitate economică»

1. Principalele modalitati de finantare a activitatilor economice:

1. emisiune de acţiuni

3. toate cele de mai sus +

2. Capitalul de risc este utilizat:

1. să finanțeze activitățile firmelor cu creștere rapidă și cu risc ridicat +

2. să finanţeze întreprinderile de stat

3. să finanțeze societățile comerciale ale căror acțiuni sunt tranzacționate la bursă

3. La expirarea contractului de leasing financiar, locatarul:

1. păstrează obiectul închiriat

2. cumpără obiectul închiriat de la locator la costul inițial

3. poate returna obiectul închiriat, încheia un contract sau răscumpăra obiectul la valoarea reziduală +

4. Pentru întreprindere producătoare leasingul permite:

1. actualizarea mijloacelor fixe prin dispersarea costurilor în timp +

2. in cazul defectarii echipamentului, opriti platile de leasing

3. in cazul unei nevoi de productie, vinde obiectul inchiriat la valoarea de piata

5. Leasingul financiar este:

1. acord pe termen lung care acoperă un cost mare al echipamentului închiriat +

2. închiriere pe termen scurt de spații, echipamente etc.

3. închiriere pe termen lung, care implică răscumpărarea parțială a echipamentelor.

6. Ce nu este o sursă de finanțare pentru întreprindere:

1. forfaitare

2. cheltuieli de amortizare

3. Costuri de cercetare-dezvoltare +

4. ipoteca

Secțiunea 7 „Management capital de lucru»

1. Fluxul de numerar al organizaţiei este. . . .

1. totalitatea resurselor financiare ale organizaţiei

2. prezența unui echilibru optim de fonduri în contul curent

3. suma încasărilor și plăților de fonduri pentru o anumită perioadă de timp +

2. Fluxul de numerar din activități de investiții este. . .

1. împrumuturi și credite pe termen lung

2. avansuri de la cumpărători

3. venituri din investiţii financiare +

3. Fluxul de numerar din activitati de operare- acest. . .

1. investiţii financiare

2. rambursarea creanţelor +

3. plata dividendelor către proprietarii organizaţiei

4. Principalele metode indirecte de calcul al fluxului net de numerar sunt. . .

1. profit net și cheltuieli cu amortizarea +

2. soldul de numerar și modificările activelor și pasivelor

3. cash flow lichid și venituri din vânzări

5. Se determină întregul ciclu de producție al organizației. . .

1. perioada de rulaj a lucrărilor în curs, perioada de rulare a stocurilor de produse finite, perioada de rulaj a creanțelor

2. perioada de rulaj a stocurilor industriale, perioada de rulaj a lucrărilor în curs, perioada de rulaj a stocurilor de produse finite +

3. perioada de rulaj a stocurilor de produse finite, perioada de rulaj a lucrărilor în curs, perioada de rulaj a conturilor de plătit

6. Ciclul financiar este. . .

1. intervalul de timp dintre termenul limită de plată pentru obligațiile dumneavoastră față de furnizori și primirea banilor de la cumpărători +

2. perioada in care creantele sunt rambursate integral

3. perioada în care conturile de plătit sunt rambursate integral

7. Capital de rulment permanent. . .

1. arata fondul de rulment maxim necesar pentru realizarea activitatilor de productie neintrerupte

2. arata valoarea medie a fondului de rulment pentru implementarea activitatilor de productie neintrerupte

3. prezinta un minim de active circulante pentru realizarea activitatilor de productie neintrerupte +

8. Se caracterizează politica conservatoare de gestionare a capitalului de lucru. . .

1. o proporţie ridicată a activelor circulante în componenţa tuturor activelor organizaţiei

2. scăzut gravitație specificăîmprumut pe termen scurt ca parte a pasivelor sau absența acestuia +

3. perioada medie de rulare a capitalului de lucru

9. Politica de gestionare agresivă a capitalului de lucru este conformă. . .

1. nivelul mediu al creditului pe termen scurt în pasive

2. ponderea redusă a împrumuturilor pe termen scurt în pasiv sau absența acesteia

3. pondere mare a creditelor pe termen scurt în toate pasivele +

10. Care este relația dintre dimensiunea lotului de comandă și costurile de comandă?

1. cu cât dimensiunea lotului este mai mare, cu atât costurile totale de tranzacție pentru plasarea comenzilor sunt mai mici +

2. Cu cât dimensiunea lotului este mai mică, cu atât costurile totale de tranzacție pentru plasarea comenzilor sunt mai mici

3. cu cât dimensiunea lotului este mai mare, cu atât costurile totale de tranzacție pentru plasarea comenzilor sunt mai mari

11. Valoarea totală a creanțelor depinde de. . . .

1. suma conturilor de plătit

2. volumele vânzărilor de mărfuri pe credit +

3. volumele vânzărilor de mărfuri

12. Conturile de încasat sunt considerate normale cu condiția ca. . .

1. datoria va fi rambursată în 14 luni

2. datoria se va rambursa in 12 luni +

3. datoria va fi rambursată în 16 luni

13. În procesul de gestionare a creanțelor, următoarele întrebări. . .

1. controlul asupra creșterii productivității muncii și reducerii costurilor

2. planificarea profitului si optimizarea stocurilor organizatiei

3. controlul asupra structurii creanțelor în contextul debitorilor și evaluarea lichidității acesteia +

Secțiunea 8 „Secțiuni speciale de management financiar”

1. Criza este. . .

1. insolventa cronica a organizatiei +

2. excesul de conturi de plătit față de conturile de încasat

3. folosirea creditelor pentru achizitia de capital de lucru

2. Care dintre următoarele crize caracterizează criza de apariție regulată?

1. pe termen scurt

2. dezastruos

3. ciclic +

3. Care dintre următoarele crize caracterizează criza după sursa de origine?

1. elementar +

2. dureros

3. pe termen scurt

4. Semnele unei potenţiale crize sunt. . .

1. scăderea fluxului de numerar liber +

2. impactul distructiv al mediului extern

3. stare cvasi-normală a organizaţiei

5. Semnele stadiului latent al crizei sunt. . .

1. fără simptome reale ale unei crize

2. scăderea fluxului de numerar liber +

3. Scăderea profitabilității produselor și a organizației

6. Factorii cauzatori ai crizei si legati de mediul „departat” al organizatiei sunt. .

1. ritm crestere economica in tara +

2. manageriale

3. financiar

7. Simptomele unei situații de criză sunt. . .

1. prezența creanțelor restante

2. exces de capital de lucru propriu

3. scăderea veniturilor din principalele activităţi ale organizaţiei +

8. Un indicator care caracterizează intrarea unei organizații într-o zonă de criză este. .

1. pragul de rentabilitate al produselor fabricate +

2. cuantumul costurilor variabile

3. marja de contributie

9. Semnele externe ale insolvenței organizației sunt. . .

1. neîndeplinirea cerințelor creditorilor în termen de două luni

2. neîndeplinirea cerințelor creditorilor în termen de trei luni +

3. structura nesatisfăcătoare a bilanţului

10. În acest scop se derulează procedura falimentului. . .

1. Extinderea vânzărilor

2. reducerea costurilor

3. rambursarea tuturor tipurilor de datorii ale organizației +

11. Adevăratul faliment al organizaţiei intervine atunci când. . .

1. pierdere de capital +

2. profitabilitate scăzută

3. creşterea costurilor de producţie

12. Falimentul deliberat al unei organizații are loc atunci când. . .

1. plata cu întârziere a obligațiilor de datorie

2. folosirea fondurilor organizaţiei pentru îmbogăţirea personală a managementului acesteia +

3. inducerea în eroare intenționată a creditorilor pentru a obține plăți în rate

13. Procedurile de reorganizare a falimentului includ. . .

1. lichidare silita

2. lichidare voluntară

3. salubrizare premergătoare procesului +

14. Modelul cu doi factori al lui E. Altman se bazează pe. . .

1. coeficienții lichidității curente și dependenței financiare +

2. ratele cifrei de afaceri și lichiditatea curentă

3. indicatori de rentabilitate si structura capitalului

15. Coeficientul W. Beaver se bazează pe. . . .

1. Raportul curent și structura capitalului

2. profit net, amortizare și valoarea pasivelor +

3. profitabilitate şi rotaţia activelor

1. ratele curente de lichiditate și rentabilitate

2. coeficienții de independență financiară și de rotație a activelor

3. indicii de lichiditate și independență financiară +

18. Scop Management de criza din punct de vedere al managementului financiar,. . . .

1. maximizarea profitului și optimizarea portofoliului de produse

2. restabilirea stabilităţii financiare şi solvabilităţii +

3. reducerea conturilor de plătit și de încasat ale organizației

19. Se formează subsistemul managementului anticriză. . .

1. management strategic, reinginerie, benchmarking +

2. control tactic, managementul crizei, marketing

3. managementul personalului, restructurari, managementul insolventei

20. Formarea „momentului competitiv” al organizaţiei presupune. . .

1. restructurare

2. managementul riscurilor

3. managementul falimentului +

21. Indicatorii pentru monitorizarea stării proprietății sunt. . .

1. Rata de utilizare a capacității

2. rata de amortizare a mijloacelor fixe +

3. valoarea de piata a organizatiei

22. Indicatorii de monitorizare pentru evaluarea stării financiare a unei organizaţii sunt. . .

1. profit +

2. volumul producţiei şi vânzărilor de produse

3. valoarea activelor imobilizate și ponderea acestora în totalul activelor

23. Prevenirea falimentului include. . .

1. mobilizarea deplină a rezervelor financiare interne

2. reorganizarea organizaţiei

3. Restabilirea stabilității financiare și asigurarea echilibrului financiar +

24. Principiile care stau la baza managementului crizelor sunt. . .

1. monitorizarea continuă a stării financiare a organizaţiei

2. diferențierea simptomelor unei crize incontrolabile în funcție de gradul de pericol pentru viabilitatea organizației +

3. „taierea excesului”, ducând la o scădere a mărimii obligațiilor financiare externe și interne curente pe termen scurt

25. Următoarele măsuri de redresare financiară corespund etapei de restabilire a solvabilității organizației. . .

1. accelerarea încasării creanțelor, utilizarea factoring-ului +

2. prelungirea împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen scurt

3. accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru

26. Formele de recuperare financiară sunt. . .

1. prelungirea conturilor de plătit pe termen scurt

2. optimizarea politicii de sortimentare a organizaţiei

3. fuziunea verticală a organizaţiilor +

27. Salubrizarea unei organizații fără păstrarea entității sale juridice este. .

1. transferul organizatiei spre inchiriere +

2. fuziunea conglomerată a organizaţiei

3. restructurare

Prieteni! Tu ai oportunitate unică ajuta elevii ca tine! Dacă site-ul nostru v-a ajutat să găsiți locul de muncă potrivit, atunci cu siguranță înțelegeți cum munca pe care ați adăugat-o poate ușura munca altora.

Dacă testul, în opinia dumneavoastră, este de proastă calitate sau ați văzut deja această lucrare, vă rugăm să ne anunțați.

2019-12-16 226

De ce este necesar să studiezi management financiar?

Astăzi, una dintre condițiile principale pentru funcționarea stabilă a oricărei întreprinderi este o strategie aleasă în mod competent și corect. activitate antreprenorială. Și managementul financiar joacă un rol cheie în crearea acestei strategii.

Esența managementului financiar

Managementul financiar este o știință financiară care studiază metode utilizare eficientă capitalul propriu și împrumutat al companiei, modalități de a obține cel mai mare profit cu cel mai mic risc, creștere rapidă a capitalului. Managementul financiar răspunde la întrebarea cum să transformi ușor și rapid o întreprindere din neinteresantă la atractivă pentru investitori.

Acesta este un anumit sistem de principii, forme și metode care este folosit pentru o reglementare corectă activitati financiareîntreprinderilor. Managementul financiar este cel care este responsabil pentru luarea deciziilor de investiții și găsirea surselor financiare pentru acestea. Adică, în general, răspunde la întrebările de unde să obții banii și ce să faci cu ei. Relevanța aplicării managementului financiar se datorează și faptului că realitățile economice moderne și cerințele pieței mondiale necesită o dezvoltare constantă. Azi afacere de succes nu poate sta pe loc, trebuie să crească, să se extindă, să găsească noi căi de auto-realizare.

Scopurile si obiectivele managementului financiar

Scopul principal al managementului financiar este de a maximiza valoarea întreprinderii prin creșterea capitalului.

Obiective detaliate:

1. funcționarea eficientă și consolidarea pozițiilor pe o piață competitivă;
2. prevenirea ruinării companiei și a insolvenței financiare;
3. atingerea leadership-ului de piață și funcționarea eficientă într-un mediu concurențial;
4. atingerea ratei maxime de creștere a prețului organizației;
5. o rată de creștere stabilă a rezervei firmei;
6. creșterea maximă a profitului;
7. minimizarea costurilor întreprinderii;
8. garantarea rentabilităţii şi eficienţei economice.

Concepte de bază ale managementului financiar

O cunoaștere temeinică a conceptelor de management financiar și a relației lor atrage după sine adoptarea unor decizii eficiente, echilibrate, profitabile și raționale în procesul de gestionare a fluxurilor financiare ale unei întreprinderi.

Funcțiile managementului financiar

Orice proces sau activitate presupune prezența anumitor funcții. Funcțiile de management financiar sunt împărțite în 2 formate:

Management financiar - ce fel de profesie este?

Relevanța și relevanța managementului financiar în afaceri moderne duce la o cerere uriașă de specialiști calificați, care astăzi depășește semnificativ oferta care există pe piața muncii. Acest lucru sugerează că o persoană cu cunoștințe în domeniul managementului financiar poate conta nu numai pe un loc de muncă garantat și pe câștiguri constant ridicate, ci și pe dezvoltarea rapidă a unei cariere.

Deci, ce cunoștințe și abilități ar trebui să aibă un specialist care aplică pentru postul de manager financiar?

Puteți obține cunoștințele necesare, precum și sistematiza cunoștințelor existente fără a vă întrerupe activitatea principală, pe curs Management financiar și analiza financiara . Primul modul al cursului este oferit gratuit.

Educația de la AC „Active” este un format convenabil de la distanță, personal didactic înalt calificat și posibilitatea de a susține un examen pentru o diplomă internațională online.

1. Calculul ciclului financiar.

2. Coeficienții de autonomie și prognoza falimentului..

3. Analiza mișcării și prognozarea fluxului de numerar.

4.Indicatori de rentabilitate a întreprinderii.

5a. Analiza și gestionarea stocurilor.

5b. Tipuri de stabilitate financiară a întreprinderii.

6. Analiza si managementul creantelor.

7.Coeficienții lichidității curente, urgente și absolute.

8. Teorii de bază ale structurii capitalului (tradițională și teoria Modigliani-Miller).

9.Coeficienții conturilor de încasat și de plătit la întreprindere.

10.Evaluarea actiunilor ordinare si preferentiale.

11.Formirovanie politica de gestionare a numerarului intreprinderii.

12.Metode de evaluare a proiectelor de investitii.

13. Probleme de planificare financiară intra-companie.

14.Clasificare instrumente financiareși piețe.

15. Indicatori ai stării de proprietate a organizației.

16. Conceptul de bază al prețului capitalului.

17. Structura bilanţului şi caracteristicile acestuia.

18. Evaluarea obligațiunilor.

19. Probleme de formare și reînnoire a capitalului fix în organizație

20.Metoda de calcul al volumului critic de vânzări.

21.Politica fiscală a întreprinderii.

22. Ratele dobânzilor și metodele de calcul ale acestora.

23.Surse de formare a capitalului de rulment propriu.

24. Metode de previziune a posibilului faliment al unei întreprinderi.

25. Raportarea financiară și analiza situației financiare a întreprinderii.

26.Leveridzh și rolul său în managementul financiar.

27. Sistemul de indicatori ai profitabilității întreprinderii.

28. Suport informațional al managementului financiar.

29. Estimarea lichidității soldului.

30.Planificare financiară la întreprindere.

31. Stocurile întreprinderii și structura acestora.

32. Esența planificării fluxului de numerar.

33. Coeficienții de securitate cu capital de lucru propriu, prognoza falimentului.

34.Scopul și obiectivele managementului financiar.

35. profitul şi tipurile acestuia.

36. Esenţa managementului capitalului de lucru.Importanţa managementului numerarului.

37. Tipuri de stabilitate financiară a întreprinderilor.

38. Alegerea politicii de gestionare a capitalului de lucru.

39.Coeficienții de autonomie, raportul fondurilor proprii și împrumutate, manevrabilitate

40. Locul și rolul finanțelor în producția socială.

41. Pragul de rentabilitate.

42. Capital de rulment: concepte de bază.

43 Indicatorii de lichiditate: curent, termen și absolut

44. Indicatori de previziune de solvabilitate.

45. Resursele proprii și împrumutate ale întreprinderii.

46. ​​​​Calculul indicelui de bonitate.

47. Esența raționalizării fondului de rulment.

Calculul ciclului financiar.

Capitalul de rulment în cursul utilizării sale poate fi în forme diferite. Fiecare întreprindere cumpără materii prime, le prelucrează, fabrică produse finite și le vinde pe credit. Putem spune că fondurile trec printr-un ciclu complet de funcționare.

Fluxul de numerar în timpul ciclului de exploatare trece prin următoarele etape principale, schimbându-și constant formele:

– fondurile sunt folosite pentru achiziționarea de materii prime și materiale;

- stocurile de materii prime, materiale ca urmare a activitatilor directe de productie sunt transformate in stoc de produse finite;

- stocurile de produse finite sunt vândute clienților și înainte de a fi plătite sunt convertite în creanțe;

- Creantele colectate (plătite) sunt din nou convertite în numerar, dintre care unele pot fi stocate sub formă de investiții financiare pe termen scurt foarte lichide până la cererea lor de producție.

Ciclul de producție începe cu primirea materiilor prime și materialelor la depozitul întreprinderii și se termină cu expedierea produselor finite către cumpărător.

Durata ciclului de producție al unei organizații comerciale este determinată de următoarea formulă:

Ppc \u003d Osm + Onzp + Ogp, unde Ppc este durata ciclului de producție în zile;

Osm - durata cifrei de afaceri a stocului mediu de materii prime, materiale si semifabricate in zile; Onzp - durata cifrei de afaceri a volumului mediu de lucru în curs în zile;

Ogp - durata cifrei de afaceri a stocului mediu de produse finite în zile.

Ciclul financiar începe din momentul în care furnizorul plătește pentru materiile prime și materialele achiziționate (plata conturilor de plătit) și se termină în momentul primirii banilor de la cumpărători pentru produsele expediate (plata creanțelor).

Durata ciclului financiar se determină după cum urmează:

Ofc \u003d Ppc - Okz \u003d Omz + Odz - Okz, unde Okz - soldurile medii ale conturilor de plătit / costurile de producție; Omz - solduri medii de stoc/costuri de productie;

Oz - soldurile medii ale filialelor/încasările din vânzări.

Ciclul de operare caracterizează timpul total, timp în care resursele financiare sunt în stocuri și creanțe.

Durata ciclului de funcționare este calculată prin formula

Oale \u003d Ppc + Odz.

Calculul ciclului financiar stă la baza planificării și gestionării numerarului. Întreprinderea trebuie să se străduiască în mod constant să reducă ciclul de producție și financiar. Pentru a face acest lucru, pot folosi diverse măsuri: raționalizarea capitalului de lucru; reducerea costurilor de producție; optimizarea stocurilor de productie; optimizarea livrării de materii prime și materiale; optimizarea livrării și depozitării produselor finite; gestionarea creantelor; gestionarea numerarului; reducerea ciclului de producție; nevoie redusă de inventar; politică eficientă de prețuri; aplicarea unei abordări logice etc.

Alegerea unei opțiuni de reducere a ciclurilor de producție și financiare se face pe baza unei comparații a eficacității fiecărei opțiuni. Reducerea duratei acestor cicluri reduce nevoia de capital de lucru.

Coeficienți de autonomie și prognoza falimentului.

coeficient de autonomie.

Coeficientul de autonomie arata cota de capital propriu in pasivul bilantului societatii, i.e. gradul de independență al întreprinderii față de fondurile împrumutate. Un raport ridicat de autonomie reflectă un risc financiar minim și oportunități bune de a strânge fonduri suplimentare din exterior. Creșterea acestui coeficient indică o creștere a independenței întreprinderii. Teoretic, valoarea normativă a coeficientului ar trebui să fie egală sau mai mare de 0,5 (50%). Aceasta înseamnă că toate obligațiile întreprinderii pot fi acoperite din fonduri proprii. Creșterea coeficientului în cazul general indică o creștere a independenței întreprinderii.

Coeficientul de prognoză a falimentului (Kpb) se calculează prin formula: Kpb = (Znds + NLA - P5) / WB, unde Znds - stocuri și TVA; NLA - cele mai lichide active; P5 - pasive pe termen scurt; VB - valută de echilibru.

Raportul arată capacitatea întreprinderii de a-și achita obligațiile pe termen scurt, sub rezerva unei vânzări favorabile a rezervelor. Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât este mai mic riscul de faliment.

este managementul finanțelor companiei, vizând atingerea obiectivelor strategice și tactice ale funcționării acestei companii pe piață.

Principalele probleme ale managementului financiar sunt legate de formarea capitalului întreprinderii și de asigurarea utilizării cât mai eficiente a acestuia.

În prezent, conceptul de „management financiar” implică o varietate de aspecte ale managementului financiar al întreprinderii. Un număr de domenii ale managementului financiar au fost dezvoltate în profunzime și se remarcă ca discipline științifice și educaționale relativ independente:

• calcul financiar superior;
• analiza investitiilor;
• managementul riscurilor;
• Management de criza;
• evaluarea companiei.

O scurtă istorie a managementului financiar

Managementul financiar ca direcție științifică și-a luat naștere la începutul secolului trecut în Statele Unite și, în primele etape ale formării sale, a avut în vedere în principal aspecte legate de aspectele financiare ale creării de noi firme și companii, iar mai târziu - managementul investițiilor financiare și probleme de faliment.

Este general acceptat că începutul acestei direcții a fost pus de G. Markowitz, care s-a dezvoltat la sfârșitul anilor 1950. teoria portofoliului, pe baza căreia W. Sharp, J. Lintner și J. Mossin au creat câțiva ani mai târziu un model de evaluare a rentabilității activelor financiare (CAPM), legând riscul și randamentul unui portofoliu de instrumente financiare. Dezvoltarea ulterioară a acestui domeniu a condus la dezvoltarea conceptului de piață eficientă, crearea teoriei prețului de arbitraj, a teoriei stabilirii prețului opțiunilor și la o serie de alte modele de evaluare a instrumentelor de piață. Cam în același timp, au început cercetări intensive privind structura capitalului și prețul surselor de finanțare. Contribuția principală la această secțiune a fost făcută de F. Modigliani și M. Miller. Anul publicării lucrării lor „Costul capitalului. Finanțe corporative. Teoria investițiilor” din 1958 este considerată o piatră de hotar, când FM a apărut ca o disciplină independentă din microeconomia aplicată. Teoria portofoliului și teoria structurii capitalului pot fi numite nucleul managementului financiar, deoarece permit răspunsul la două întrebări de bază: de unde să obții bani și de unde să investești bani.

Rolul managementului financiar în managementul organizației

Managementul financiar se realizează prin mecanism financiar, care poate fi definit ca un sistem de acțiune metode financiare, exprimată în organizarea, planificarea și stimularea utilizării .

1. Reglementarea normativ-legală de stat a activității financiare a întreprinderii.
2. Mecanismul pieței de reglementare a activității financiare a unei întreprinderi.
3. Mecanismul intern de reglementare a activităților financiare ale întreprinderii (cartă, strategie financiară, standarde și cerințe interne).
4. Sistemul tehnicilor și metodelor specifice utilizate în întreprindere în procesul de analiză, planificare și control al activităților financiare.

reprezintă un sistem de relaţii economice asociate cu formarea, distribuirea şi utilizarea fondurilor în procesul de circulaţie a acestora. Mediul de piață, extinderea independenței de acceptare au condus la o creștere bruscă a importanței managementului financiar în managementul oricărei structuri economice.

Conceptul de „management” poate fi considerat din trei unghiuri:

• ca sistem management economic companie;
• ca organ de conducere;
• ca formă de activitate comercială.

Dezvoltarea relațiilor de piață în țara noastră, care a făcut posibil ca întreprinderile să ia în mod independent decizii de management și să dispună rezultat final activități, alături de o schimbare fundamentală, apariția, introducerea de noi forme de proprietate, îmbunătățirea sistemului contabilitate, a condus la realizarea importanței managementului financiar ca disciplină științifică și a posibilității de a utiliza rezultatele sale teoretice și practice în managementul întreprinderilor și organizațiilor rusești.

Obiectivele managementului financiar

• creșterea valorii de piață a acțiunilor companiei;
• creșterea profitului;
• fixarea companiei pe o anumită piață sau extinderea unui segment de piață existent;
• evitarea falimentului și a eșecurilor financiare majore;
• îmbunătățirea bunăstării lucrătorilor și/sau personalului de conducere;
• contribuția la dezvoltarea științei și tehnologiei.

1. Obținerea unei stabilități financiare ridicate a companiei în procesul de dezvoltare a acesteia. Această sarcină este implementată prin formarea unei politici eficiente de finanțare a activităților economice și de investiții ale companiei, gestionarea formării resurselor financiare din diverse surse și optimizarea structurii financiare a capitalului companiei.

2. Optimizarea fluxurilor de numerar ale companiei. Această sarcină este realizată printr-un management eficient al solvabilității și lichidității absolute. În același timp, soldul liber al activelor de numerar ar trebui redus la minimum pentru a reduce riscul deprecierii numerarului în exces.

3. Asigurarea maximizării profiturilor companiei. Această sarcină este implementată prin gestionarea formării rezultatelor financiare, optimizarea mărimii și componenței resurselor financiare ale activelor imobilizate și curente ale companiei și echilibrarea fluxurilor de numerar.

4. Minimizarea riscurilor financiare. Acest obiectiv este atins prin dezvoltare sistem eficient identificarea riscurilor, evaluarea calitativă și cantitativă a riscurilor financiare, determinarea modalităților de minimizare a acestora, elaborarea unei polițe de asigurare.

Funcțiile managementului financiar

• organizarea si conducerea relatiilor intreprinderii in sectorul financiar cu alte intreprinderi, banci, companii de asigurari, bugete de toate nivelurile;
• formarea resurselor financiare și optimizarea acestora;
• plasarea capitalului și gestionarea procesului de funcționare a acestuia;
• analiza si managementul fluxurilor de numerar ale companiei.

Managementul financiar include strategia si tactica de management.

Strategia de management- direcția generală și metoda de utilizare a fondurilor pentru atingerea scopului. Această metodă corespunde unui anumit set de reguli și constrângeri de luare a deciziilor. Tactici de management- sunt metode si tehnici specifice pentru atingerea scopului stabilit in anumite conditii ale activitatii economice a intreprinderii in cauza.

Functiile managementului financiar:

Funcția de planificare:

• dezvoltarea strategiei financiare a companiei; formarea unui sistem de scopuri şi indicatori principali ai activităţilor sale pe termen lung şi Pe termen scurt; realizarea planificării financiare pe termen lung și scurt; intocmirea bugetului companiei;
• formare Politica de prețuri; Prognoza de vânzări; analiză factori economiciși condițiile pieței;

Funcția de a forma structura capitalului și de a calcula prețul acesteia:

• determinarea necesarului total de resurse financiare pentru asigurarea activităților organizației; formarea si analiza surselor alternative de finantare; formarea unei structuri financiare optime a capitalului care să asigure valoarea companiei;
• calculul prețului capitalului;
• formarea unui flux efectiv de profituri reinvestite și depreciere.
• analiza investitiilor;

Funcția de dezvoltare a politicii de investiții:

• formarea celor mai importante zone de investire a capitalului companiei; nota atractivitatea investițiilor instrumente financiare individuale, selectarea celor mai eficiente dintre ele;
• formarea unui portofoliu de investiții și gestionarea acestuia.

Funcția de gestionare a capitalului de lucru:

• identificarea unei nevoi reale de anumite tipuri activele și determinarea valorii acestora, pe baza ritmului de creștere preconizat al companiei;
• formarea unei structuri de active care să îndeplinească cerințele de lichiditate ale companiei;
• creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru;
• controlul și reglementarea tranzacțiilor monetare; analiza fluxului de numerar;

Funcția de analiză a riscului financiar:

• identificarea riscurilor financiare inerente investițiilor și activităților financiare și economice ale companiei;
• analiza și prognozarea riscurilor financiare și de afaceri;

Funcția de evaluare și consultare:

• formarea unui sistem de măsuri pentru prevenirea și minimizarea riscurilor financiare;
• coordonarea si controlul executiei decizii de managementîn cadrul managementului financiar;
• organizarea unui sistem de monitorizare a activităților financiare, implementarea proiectelor individuale și managementul rezultatelor financiare;
• ajustarea planurilor financiare, bugetelor departamentelor individuale;
• consultări cu șefii de departamente ai companiei și elaborarea de recomandări în chestiuni financiare.

Suport informațional al managementului financiar

Indicatorii specifici ai acestui sistem se formează datorită externului și surse interne care pot fi împărțite în următoarele grupe:

1. Indicatori care caracterizează dezvoltarea economică generală a țării (utilizați la realizarea decizii strategiceîn domeniul activităţii financiare).
2. Indicatori care caracterizează situația pieței financiare (utilizați la formarea unui portofoliu de investiții financiare, implementarea investițiilor pe termen scurt).
3. Indicatori care caracterizează activitățile concurenților și contrapărților (utilizați în luarea deciziilor de management operațional).
4. Indicatori de reglementare.
5. Indicatori care caracterizează rezultatele activității financiare a întreprinderii (bilanţ, contul de profit şi pierdere).
6. Indicatori normativi și planificați.