Definiție

cifra de afaceri capital de lucru(active) arată de câte ori în perioada analizată organizația a utilizat soldul mediu disponibil al capitalului de lucru. Conform bilantului, activele circulante includ: stocuri, bani gheata, termen scurt investitii financiareși creanțe pe termen scurt, inclusiv TVA pentru valorile achiziționate. Indicatorul caracterizează ponderea capitalului de lucru în totalul activelor organizației și eficacitatea managementului acestora. În același timp, îi sunt suprapuse caracteristici specifice industriei ciclului de producție.

Calcul (formula)

Formula cifrei de afaceri active circulante Următorul:

Cifra de afaceri a capitalului de lucru = Venituri / Active circulante

În acest caz, activele circulante sunt luate nu la începutul sau la sfârșitul perioadei analizate, ci ca un sold mediu anual (adică, valoarea la începutul anului plus la sfârșitul anului se împarte la 2).

Odată cu raportul cifrei de afaceri, este adesea calculată rata cifrei de afaceri în zile.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru în zile = 365 / Raportul de rotație a capitalului de lucru

În acest caz, cifra de afaceri în zile arată în câte zile compania primește venituri egale cu valoarea medie a capitalului de lucru.

Valoare normală

Pentru indicatorii cifrei de afaceri, inclusiv cifra de afaceri a capitalului de lucru, nu există standarde general acceptate, acestea fiind analizate fie în dinamică, fie în comparație cu întreprinderi similare din industrie. Coeficientul prea mic, nejustificat de specificul industriei, arată o acumulare excesivă de capital de lucru (de multe ori - componenta lor cea mai puțin lichidă, stocuri).

Ratele de activitate ale afacerii vă permit să analizați cât de intens își folosește compania fondurile. De regulă, acest grup include diverse indicatori de cifra de afaceri (productivitate a capitalului). Indicatorii cifrei de afaceri (productivitatea capitalului) sunt de mare importanță pentru evaluarea poziției financiare a companiei, întrucât rata de rotație a fondurilor, i.e. viteza de transformare a acestora într-o formă monetară, are un impact direct asupra solvabilității întreprinderii. În plus, o creștere a ratei de rotație a fondurilor cu altele condiții egale reflectă creșterea potențialului de producție și tehnic al companiei.

Cifra de afaceri se calculează de obicei folosind următoarea formulă:

unde FO SR - rata de rulare a fondurilor.

Costul mediu al unui tip de fonduri pentru perioada este egal cu suma costului fondurilor la începutul și sfârșitul perioadei, împărțită la 2.

În formula (3.8), cifra de afaceri a fondurilor (FO SR) se exprimă în cifra de afaceri. Pentru a exprima cifra de afaceri a fondurilor în zile, pentru aceasta trebuie să cunoașteți numărul de zile din perioada de facturare. Apoi, perioada de cifra de afaceri în zile (P SR) este determinată de formula:

unde T este numărul de zile din perioada de facturare.

De obicei, pentru comparabilitatea rezultatelor, SR FD se calculează pentru perioada anuală. În acest caz, valoarea lui T este luată egală cu 365 de zile. La calcularea FD SR pentru o lună, trimestru, jumătate de an, pentru a aduce valoarea FD SR la perioada unui an, este necesar, respectiv, înmulțirea veniturilor cu 12, 4 sau 2.

Cele mai frecvent utilizate rapoarte de cifra de afaceri sunt:

1) rata de rotație a activelor;

2) rata de rulare a mijloacelor fixe;

3) rata de rotație a activelor circulante;

4) rata de rulare a creanțelor;

5) rata de rulaj a conturilor de plătit;

6) rata de rotație a stocurilor;

7) durata cifrei de afaceri a capitalului de rulment al producției nete;

8) rata de rotație a capitalului;

9) durata rulajului capitalului;

10) raportul cifrei de afaceri capitaluri proprii.

Rata de rotație a activelor (raportul de transformare (CT) sau returnarea resurselor este determinată de formula:

FO A \u003d KT \u003d Vyr / A. (3.10),

Aici A este valoarea medie anuală a activelor totale, care este egală cu:

A \u003d DE + OBF,

unde OF, OBF - respectiv, costul mediu anual al activelor fixe (imobilizate) și al activelor circulante (curente) (OBF).

Acest indicator (FO A) poate fi interpretat în două moduri. Pe de o parte, cifra de afaceri a activelor reflectă de câte ori în cursul perioadei este inversat capitalul investit în activele întreprinderii (se încheie un ciclu complet de producție și circulație), adică evaluează intensitatea utilizării tuturor bunurilor, indiferent de sursele formării acestora. Pe de altă parte, eficiența resurselor arată câte ruble de venit are o întreprindere dintr-o rublă investită în active. Creșterea acestui indicator indică o creștere a eficienței utilizării lor.

O scădere a FD A indică prezența unor probleme în management. Dacă cifra de afaceri a activelor scade, atunci în procesul de analiză este necesar să se studieze mai detaliat indicatorii rotației de capital și să se stabilească în ce etape ale circulației a avut loc o încetinire (sau o accelerare) a mișcării fondurilor. Pentru a face acest lucru, ar trebui să determinați separat cifra de afaceri pentru fiecare tip de activ. Trebuie avut în vedere că cifra de afaceri a activelor depinde și de compoziția organică a capitalului: cu cât este mai mare ponderea capitalului fix, care se rotește lent, cu atât este mai scăzută rata de rulare și cu atât este mai mare durata de rulare a capitalului total. .

La compararea indicatorilor pentru diferite companii sau pentru o singură companie, dar pentru ani diferiti este necesar să se verifice dacă este asigurată uniformitatea în evaluarea valorii medii anuale a activelor (modul de amortizare, amortizarea echipamentului).

Durata cifrei de afaceri a activelor poate varia în funcție de valoarea încasărilor (Vyr) și soldurile medii ale activelor (A). Pentru a calcula influența acestor factori, se utilizează metoda substituției în lanț:

valoarea veniturilor (cifra de afaceri)

active medii

Durata capitalului în anumite tipuri de active poate fi determinată prin înmulțirea duratei totale a rotației activelor cu ponderea anumite tipuri active în valoarea totală medie anuală a activelor.

Raportul de rotație a activelor fixe (sau productivitatea capitalului a activelor fixe) este determinată de formula:

FO OF = Vyr / OF, (3.16),

unde FO OF – rata de rotație a activelor fixe (imobilizate).

Îmbunătățirea rentabilității activelor, pe lângă creșterea volumului produsele vândute, poate fi realizat în detrimentul unui relativ scăzut gravitație specifică mijloace fixe, iar datorită nivelului lor tehnic mai ridicat. Cu cât randamentul activelor este mai mare, cu atât costurile perioadei de raportare sunt mai mici. O rată scăzută de rentabilitate a activelor indică fie un volum insuficient de vânzări, fie un nivel prea ridicat de investiții în aceste tipuri de active. Pentru a crește cifra de afaceri, întreprinderile încearcă să scape de mijloacele fixe care nu sunt implicate în producție.

Se numește valoarea reciprocă a productivității capitalului a mijloacelor fixe intensitatea capitalului (FOE) și este definită după cum urmează:

În acest caz, economiile sau nevoile suplimentare pentru acestea vor fi egale cu:

unde OFE F; FE PL - respectiv, intensitatea capitalului efectiv și planificat; Vyr PL - volumul de producție planificat.

Economiile de costuri sau nevoia suplimentară pentru acestea cauzate de o creștere a volumelor de producție pot fi calculate folosind formula:

, (3.19)

unde OF PL, OF F - costul planificat și respectiv efectiv al mijloacelor fixe;

Vyr PL, Vyr F - volumul de producție planificat și respectiv efectiv.

O analiză ulterioară a rezultatelor obținute poate fi efectuată în două direcții:

1) în cazul unei creșteri a intensității capitalului și al unei creșteri a nevoii de fonduri, analiștii ar trebui să analizeze motivele acestei creșteri (o scădere a volumelor de producție și o deteriorare a utilizării echipamentelor, o creștere a costului acestuia, de exemplu, ca urmare a reevaluării etc.) și determină sursele de acoperire a nevoii suplimentare apărute;

2) cu o scădere a intensității capitalului și o scădere a nevoii de mijloace fixe, este necesar să se analizeze dacă în acest caz vor apărea echipamente în exces sau subutilizate. Ambele vor duce la o creștere a costului de producție din punct de vedere al costurilor fixe și, în consecință, la o scădere a profiturilor.

Un indicator al eficienței utilizării mijloacelor fixe este raportul capital-muncă (F P), care se calculează prin formula:

unde N P este numărul de personal.

Ulterior analiza factorilor vă permite să studiați influența fiecăruia dintre factori asupra accelerării cifrei de afaceri a mijloacelor fixe.

Folosind metoda expansiunii, numărătorul și numitorul pot fi înmulțite cu numărul de personal (N P), ceea ce face posibilă stabilirea unei dependențe directe a productivității capitalului de productivitatea muncii (P T) și a unei dependențe inverse de raportul capital-muncă a muncitori (F P):

. (3.21)

Din aceasta rezultă clar că orice echipament achiziționat ar trebui să ofere o creștere mult mai mare a productivității muncii în comparație cu dinamica prețurilor pentru

echipamente. Cu cât costul echipamentului este mai mare, cu atât este nevoie de mai multă performanță de la echipament.

Influența factorilor asupra creșterii producției poate fi calculată folosind metoda substituțiilor în lanț:

impactul modificărilor activelor fixe (FC) asupra veniturilor

unde - modificarea veniturilor datorată modificării activelor fixe; - rentabilitatea activelor mijloacelor fixe în perioada de bază; ∆OF - modificarea mijloacelor fixe pentru perioada de raportare;

impactul modificărilor productivității capitalului imobilizărilor (FO OF) asupra veniturilor

unde - modificarea veniturilor datorată modificărilor productivității capitalului mijloacelor fixe; OF 1 - mijloace fixe pentru perioada de raportare; - modificarea productivității de capital a mijloacelor fixe pentru perioada analizată;

Impactul total al factorilor asupra veniturilor

Rata rotației activelor circulante este determinată de formula:

FO OBF \u003d Vyr / OBF, (3.25)

unde FO OBF este raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Rata de rotație a creanțelor este determinată de formula:

FO DZ \u003d Vyr / DZ, (3.26)

unde FO DZ - rata de rotație a creanțelor; DZ - creanțe reale medii anuale.

Conform coeficientului FD al DZ, se apreciază de câte ori, în medie, DZ s-a transformat în numerar în perioada de raportare. Este recomandabil să se compare valoarea FD DZ cu valorile indicatorilor medii ai industriei, ale indicatorilor concurenților, precum și cu valorile indicatorilor cifrei de afaceri a conturilor de plătit. Această abordare vă permite să comparați condițiile de împrumut comercial, pe care compania le folosește de la alte companii, cu condițiile de împrumut, pe care compania le oferă altor întreprinderi.

Calitatea DZ este evaluată prin ponderea specifică a biletului la ordin din acesta, întrucât biletul la ordin este un activ foarte lichid care poate fi vândut unui terț înainte de scadență.

Raportul de rotație a plătilor este determinată de formula:

FO KZ \u003d Seb / KZ, (3.27),

unde FO KZ este cifra de afaceri a conturilor de plătit; Seb - costul mărfurilor vândute (achiziții ale întreprinderii în perioada analizată; KZ - costul mediu anual al conturilor de plătit.

Costul vânzărilor este determinat din sistemele contabile și include costurile directe cu materialele, costurile directe cu forța de muncă, cheltuielile generale de producție și cheltuielile generale de afaceri.

Din cauza dificultăților în obținerea informațiilor inițiale, următoarea formulă este cel mai adesea utilizată pentru calcul:

FO KZ \u003d KZ * 360 / Vyr. (3,28).

În acest caz durata cifrei de afaceri a conturilor de plătit arată perioada în care societatea este capabilă să-și achite datoriile dacă veniturile companiei rămân la nivelul perioadei de raportare și nu creează noi datorii.

Indicatorul duratei cifrei de afaceri a conturilor de plătit poate fi considerat ca un indicator al solvabilității întreprinderii în termen scurt. Decretul președintelui Federației Ruse din 20 decembrie 1994 nr. 2204 și lege federala s-a stabilit un termen de trei luni pentru îndeplinirea obligaţiilor băneşti pentru decontări pentru produsele furnizate.

Dacă calculăm creanțele și datoriile în zile, determinăm câte zile în medie este nevoie pentru a plăti creanțele sau, respectiv, datorii.

Rata de rotație a stocurilor este determinată de formula:

FO ZAP \u003d Vyr / Z, (3.29)

unde FO ZAP - rata de rotație a stocurilor; Z - costul mediu anual al stocurilor.

În general, cu cât FA ZAP este mai mare, cu atât mai puține fonduri sunt conectate în acest articol de capital de lucru cel puțin lichid, cu atât structura capitalului de lucru este mai lichidă și poziția financiară a întreprinderii este mai stabilă. O încetinire a rotației stocurilor poate apărea din cauza acumulării de materiale în exces, cu mișcare lentă și învechite (acest lucru este ușor de stabilit din date contabilitatea depozitului sau bilanț), precum și prin achiziționarea de stocuri suplimentare în legătură cu creșterea așteptată a inflației și a deficitelor.

Durata cifrei de afaceri a fondului de rulment industrial net este alta indicator al cifrei de afaceri .

, sau operarea nevoilor financiare curente (OTFP), reprezintă suma stocurilor (W + NP + SOE) și a conturilor de încasat minus conturile de plătit (nefinanciare).

Capital operațional net (PEOK) este determinată de formula:

CHPOK \u003d OTFP \u003d Z + NP + GP + DZ - KZ. (3,30)

Durata medie a cifrei de afaceri a activelor materiale (P NPOK sau P FC) caracterizează prezența sau absența (dacă indicatorul este mai mic de zero) a capitalului de lucru propriu al întreprinderii (în zile):

P CHPOK \u003d P FTs \u003d P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ \u003d P PR + P DZ - P KZ \u003d P OP - P KZ, (3.31)

unde П ФЦ - durata ciclului financiar; ПЗ - durata cifrei de afaceri a stocurilor de materii prime, materiale; P GP - durata cifrei de afaceri a produselor finite; P DZ - durata cifrei de afaceri a creantelor; P PR - durata ciclului de producție; P OP - perioada (durata) ciclului de funcționare; P NZ - durata cifrei de afaceri a lucrărilor în curs.

Valoarea pozitivă a indicatorului (P NPOK sau P FC) indică timpul în care circulă fondul de rulment al întreprinderii (trecut întregul cerc de la plata materiilor prime și materialelor, regăsindu-le sub formă de stocuri, solduri de lucrări în curs, stocuri de produse finite până la primirea plății pentru produsele vândute).

Atât nevoile financiare curente totale, cât și operaționale (TFN) pot fi calculate în ruble, ca procent din cifra de afaceri (volumul vânzărilor, veniturile din vânzări), precum și în timp raportat la cifra de afaceri:

Dacă rezultatul este, să zicem, 50%, atunci aceasta înseamnă că deficitul de capital de lucru al întreprinderii este echivalent cu jumătate din cifră de afaceri anuală; 180 de zile pe an, compania lucrează doar pentru a-și acoperi TFP. O valoare negativă a indicatorului indică absența capitalului de rulment propriu, iar valoarea NPOK (sau OTFP) caracterizează suma minimă a unui împrumut pentru completarea capitalului de lucru cerut de întreprindere.

Pe baza analizei duratei cifrei de afaceri a fondului de rulment industrial net se poate face concluzii despre calitatea managementului întreprinderii. Cu gestionarea rațională a fondului de rulment al unei întreprinderi, durata cifrei de afaceri a capitalului de producție net este pozitivă, dar aproape de zero. Aceasta înseamnă că structura creanțelor și datoriilor este echilibrată, iar valoarea rezervelor este determinată caracteristici tehnologice producție.

O creștere a acestui indicator indică faptul că resurse financiare semnificative sunt înghețate în capitalul de lucru. În consecință, fie activitățile de cumpărare și marketing ale companiei sunt iraționale (mărimea stocurilor este excesivă), fie munca cu debitorii este ineficientă, iar compania oferă un împrumut gratuit contrapărților.

Valoarea negativă, dar aproape de zero a duratei cifrei de afaceri indică riscul politicii întreprinderii, care își construiește activitățile pe utilizarea împrumuturilor gratuite de la furnizori. Valorile negative semnificative indică faptul că întreprinderea nu are propriul capital de lucru ( valoarea acestuia caracterizează suma minimă a creditului pentru reînnoirea capitalului de lucru) și prezența unor probleme cu stabilitatea financiară. Motivele creșterii duratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru industrial net pot fi fie activități neprofitabile ale întreprinderii, fie deturnarea fondurilor (vezi Figura 1.14). În ambele cazuri, prevederea resurse financiare o astfel de întreprindere nu își va rezolva problemele. Prin urmare, este inutil să acordați un împrumut unei astfel de întreprinderi.

Activitatea de afaceri a intreprinderii se manifesta in rata de rotatie a capitalului acesteia. Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului indică o utilizare mai intensă a acestuia și o creștere a activității de afaceri a întreprinderii. Dimpotrivă, o încetinire a cifrei de afaceri a fondurilor este un semn al unei scăderi a activității afacerilor. Din viteză

cifra de afaceri a capitalului depinde de profitabilitatea acestuia și, ca rezultat - lichiditate, solvabilitate și stabilitate Financiarăîntreprinderilor.

Prin urmare, în procesul de analiză, este necesar să se studieze mai detaliat indicatorii rotației de capital, să se stabilească în ce etape ale circulației a existat o încetinire sau o accelerare a mișcării fondurilor, să se elaboreze măsuri pentru eliminarea și prevenirea unui spasm de lichiditate.

Rata de rotație a capitalului caracterizat ratele de rotație a capitalului :

raportul cifrei de afaceri (K circa);

Durata unei revoluții (P o6).

Rata de rotație a capitalului calculat prin formula:

Se numește reciproca raportului de rotație a capitalului intensitatea capitalului (Ke):

Durata rulajului capitalului calculat prin formula:

unde D este numărul zile calendaristiceîn perioada analizată (an - 360 de zile, trimestrul - 90, luna - 30 de zile).

Solduri medii ale capitalului total și ale componentelor acestuia se calculează prin media cronologică: 1/2 din suma de la începutul perioadei plus soldurile de la începutul fiecărei luni următoare, plus 1/2 din soldul de la sfârșitul perioadei, iar rezultatul se împarte la numărul de luni din perioada de raportare. Informațiile necesare pentru calcularea ratelor cifrei de afaceri sunt disponibile în bilanț și în contul de profit și pierdere.

La determinarea cifrei de afaceri a întregului capital, valoarea cifrei de afaceri trebuie să includă veniturile totale din toate tipurile de vânzări. Dacă, totuși, indicatorii cifrei de afaceri sunt calculați doar pentru capitalul de exploatare, atunci doar veniturile din

Vânzări de produse. Cifrele de afaceri și soldurile medii din conturile de investiții de capital, investiții financiare pe termen lung și pe termen scurt nu sunt luate în considerare în acest caz.

rulaj de capital, pe de o parte, depinde de rata de rotație a capitalului fix și de rulment și, pe de altă parte, de structura sa organică: cu cât este mai mare ponderea capitalului fix, care se rotește lent, cu atât este mai scăzută rata de rulare și cu atât este mai mare. cifra de afaceri a capitalului total implicat în procesul de operare, cele.

Rata de rotație a capitalului propriu calculat prin formula:

FO SK \u003d Vyr / SK, (3.36)

unde FO SK - rata de rotație a capitalului propriu; SC - costul mediu anual al capitalului propriu.

Din punct de vedere financiar, indicatorul (FO SK) caracterizează rata de rotație a capitalului investit, din punct de vedere economic - activitatea fondurilor pe care proprietarul o riscă. Dacă este prea mare, aceasta presupune o creștere a resurselor de credit și posibilitatea de a ajunge la limita dincolo de care creditorii încep să participe mai mult la afacere decât proprietarii.

Economii sau cheltuirea excesivă a fondurilor și a capitalului ca urmare a cifrei de afaceri este definit ca produsul dintre valoarea vânzărilor de o zi (Exp 1) și diferența dintre zilele cifrei de afaceri (P OB) ale perioadelor de raportare (1) și de bază (planificate) (0):

, (3.37)

unde ± E - economii (-) datorate accelerării sau cheltuielilor excesive (+) cu o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului; Vyr 1 - venit (valoarea cifrei de afaceri) pentru perioada de raportare; T este durata perioadei de raportare în zile; P OB1 - durata cifrei de afaceri a fondurilor în perioada de raportare în zile; П OB0 - durata cifrei de afaceri a fondurilor în perioada de bază în zile.

De exemplu, dacă comparăm rezultatele celui de-al doilea trimestru cu primul, obținem următoarele rezultate:

Cifra de afaceri a stocurilor s-a deteriorat în al doilea trimestru, ceea ce a dus la atragerea de fonduri suplimentare în valoare de 227.264,49 mii ruble, ceea ce se înrăutățește starea financiaraîntreprinderilor.

Pentru a determina valoarea creșterii volumului producției ca urmare a creșterii cifrei de afaceri a capitalului de lucru (ceteris paribus), folosim dependența:

Apoi este ușor de determinat creșterea producției prin accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, folosind metoda substituțiilor în lanț:

unde - o creștere a volumului vânzărilor de produse ca urmare a unei creșteri a cifrei de afaceri a capitalului de lucru (OBF); – creșterea în perioada de raportare a numărului de cifre de afaceri a capitalului de lucru (OBF); 0 și 1 sunt perioadele de bază și, respectiv, de raportare.

Ratele cifrei de afaceri (ratele de activitate ale afacerii) - un grup de coeficienți care arată intensitatea utilizării activelor sau pasivelor. Principalele rate de cifra de afaceri sunt:

Indicatorii relativi ai activității afacerii (cifra de afaceri) care caracterizează eficiența utilizării resurselor organizației sunt ratele cifrei de afaceri. Valoarea medie a indicatorilor este definită ca media cronologică pentru o anumită perioadă (în funcție de cantitatea de date disponibile); în cel mai simplu caz, poate fi definită ca jumătate din suma indicatorilor la începutul și sfârșitul perioadei de raportare.

Toți coeficienții sunt exprimați în timpi, iar durata cifrei de afaceri - în zile. Acești indicatori sunt foarte importanți pentru organizație. În primul rând, mărimea cifrei de afaceri anuale depinde de rata de rotație a fondurilor. În al doilea rând, cu mărimea cifrei de afaceri și, în consecință, cu cifra de afaceri, valoare relativă costuri de producție (circulație): cu cât cifra de afaceri este mai rapidă, cu atât costurile pe cifră de afaceri sunt mai mici. În al treilea rând, accelerarea cifrei de afaceri într-o etapă sau alta a circulației fondurilor atrage după sine o accelerare a cifrei de afaceri în alte etape. Pozitie financiară organizație, solvabilitatea acesteia depinde de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

Luați în considerare formulele pentru calcularea celor mai comune rate de cifra de afaceri (activitatea afacerii).

Rata de rotație a activelor

Cifra de afaceri a fondurilor investite în proprietatea organizației poate fi estimată:

• rata de rotație - numărul de cifre de afaceri pe care le realizează capitalul organizației sau componentele acesteia în perioada analizată;
• perioada de cifra de afaceri - perioada medie la care revin activitate economică organizarea fondurilor investite în producţie şi operaţiuni comerciale.

Raportul de rotație a activelor reflectă gradul de rotație a tuturor activelor de care dispune organizația la o anumită dată și se calculează pe măsură ce raportul dintre veniturile vânzărilor și valoarea medie a activelor organizației pentru perioada respectivă.

Raportul rotației activelor = Venituri / Active medii în perioada

Perioada totală de rotație a capitalului (în zile) = Durata perioadei de raportare (90, 180, 270 și 360 de zile) / Raportul total de rotație a capitalului

Formula de echilibru:

Koa = str. 010 f. Nr. 2 / ((p. 300-244-252)ng + (p. 300-244-252)kg f. Nr. 1) / 2

Koa = str. 010 f. Nr. 2 / 0,5 x (rândul 300 la începutul anului + rândul 300 la sfârşitul anului) f. #1

unde ng - date la începutul anului de raportare; kg - date la sfârșitul perioadei de raportare.

Formula de sold din 2011:

Koa \u003d linia 2110 Nr. 2 / 0,5 x (linia 1600 la începutul anului + linia 1600 la sfârșitul anului) f. #1

Raportul cifrei de afaceri a activelor circulante (cifra de afaceri a activelor circulante)

Acest coeficient caracterizează rata de rotație a tuturor mijloacelor mobile ale întreprinderii:

Raportul rotației activelor circulante = Venituri / Valoarea medie anuală a activelor circulante

Perioada cifrei de afaceri a activelor circulante (în zile) = Durata perioadei de raportare / Raportul cifrei de afaceri a activelor circulante

Kooa = str. 010 f. Nr. 2 / (str. 290ng + str. 290kg f. Nr. 1) / 2

Kooa \u003d linie 2110 / 0,5 x (linia 1200 la începutul anului + linia 1200 la sfârșitul anului)

Indicatorul caracterizează numărul de cicluri complete de circulație a produsului în perioada respectivă. Sau câte unități monetare de produse vândute a adus fiecare unitate monetară de active. Sau, în caz contrar, arată numărul de cifre de afaceri ale unei ruble de active pentru perioada analizată.

Acest indicator este utilizat de investitori pentru a evalua eficacitatea investițiilor de capital.

Productivitatea capitalului. Rata rotației activelor imobilizate

Rentabilitatea activelor reflectă eficiența utilizării activelor imobilizate a întreprinderii și se calculează prin formula:

Rentabilitatea activelor \u003d Venituri / Costul mediu anual al activelor fixe

Fo = str. 010 f. Nr. 2 / (linia 120ng + linia 120kg f. Nr. 1) / 2

Pentru \u003d linia 2110 / 0,5 x (linia 1150 la începutul anului + linia 1150 la sfârșitul anului)

Rata de rotație a capitalului propriu

Raportul arată rata de rotație a capitalului propriu sau activitatea fondurilor pe care acționarii riscă:

Raportul de rotație a capitalului propriu = Venituri / Capital propriu mediu

Perioada de rotație a capitalului propriu (în zile) = Durata perioadei de raportare / Rata de rotație a capitalului propriu

Kosk = str. 010 f. №2 / ((linia 490-244-252+640+650)ng + (linia 490-244-252+640+650)kg f. №1) / 2

Kosk = str. 010 f. Nr. 2 / (str. 490ng + str. 490kg f. Nr. 1) / 2

Kosk \u003d linia 2110 nr. 2 / 0,5 x (linia 1300 la începutul anului + linia 1300 la sfârșitul anului)

Dacă acest raport este prea mare, atunci aceasta înseamnă un exces semnificativ de vânzări față de capitalul investit, ceea ce presupune o creștere a resurselor de credit și posibilitatea atingerii limitei atunci când creditorii sunt mai implicați în afacere decât proprietarii. În acest caz, raportul dintre pasive și capitaluri proprii crește, securitatea creditorilor scade, iar întreprinderea poate avea dificultăți serioase asociate cu o scădere a veniturilor. Dimpotrivă, un coeficient scăzut înseamnă inactivitatea unei piese fonduri proprii. În acest caz, coeficientul indică necesitatea investirii fondurilor proprii într-o altă sursă de venit mai adecvată acestor condiții.

Este util să comparați valorile raportului de rotație a capitalului propriu cu valorile pentru aceeași perioadă rata de rotație a capitalului de exploatare. Capitalul funcțional este valoarea capitalului de lucru propriu, care este implicat constant în cifra de afaceri, adică. diferența dintre activele circulante proprii și creanțele pe termen lung împreună cu creanțele restante. Coeficientul se calculează prin formula:

Raportul rotației capitalului de exploatare = Venituri / Capitalul mediu de exploatare pentru perioada

Analizând valorile acestui coeficient, se poate observa o încetinire sau o accelerare a cifrei de afaceri a capitalului direct implicat în activitati de productie. Valorile obținute ale acestui coeficient sunt șterse, în comparație cu indicatorul cifrei de afaceri totale a activelor, de influența investițiilor întreprinderii, care nu au impact direct asupra volumului vânzărilor, cu excepția investițiilor în acestea. propria dezvoltare.

Rata de rotație a capitalului investit

Coeficientul arată rata de rotație a investițiilor pe termen lung și scurt ale companiei, inclusiv investițiile în propria dezvoltare. Numărătorul este veniturile nete din vânzări, numitorul este valoarea medie a capitalului investit pe perioada.

Raportul de rotație a capitalului investit = Venituri / (Capital propriu mediu + Datorii medii pe termen lung)

Perioada de rotație a capitalului investit (în zile) = Durata perioadei de raportare / Raportul de rotație a capitalului investit

Kick = linia 010 f. №2 / ((str. 490ng + str. 490kg)/2 + (str. 590ng + str. 590kg)/2) f.№1

Kick \u003d linia 2110 nr. 2 / (0,5 x (linia 1300ng + linia 1300kg) + 0,5 x (linia 1400ng + linia 1400kg))

Cifra de afaceri a capitalului investit depinde în mod semnificativ de procesele de afaceri investiționale în ceea ce privește realizarea de investiții reale și financiare, precum și de eficiență. activitati de operare privind utilizarea resurselor disponibile. Odată cu o creștere a activității de investiții și o creștere intensivă a proprietății, cifra de afaceri scade, deoarece activele nou achiziționate nu pot oferi imediat un randament adecvat sub forma creșterii veniturilor.

Analizând în dinamică acești coeficienți, se poate observa cu cât mai rapid sau mai lent este turnat capitalul retras din activitatea de producție în comparație cu capitalul implicat în producție. Într-o analiză mai detaliată, este necesar să se țină cont de structura capitalului investit.

Rata de rotație a datoriei

Raportul de rotație a datoriei = Încasări din vânzări / Datorie medie

Perioada de rotație a capitalului datoriei (în zile) = Durata perioadei de raportare / Rata rotației capitalului datoriei

Kz \u003d pagina 010 f. №2 / ((str. 590ng + str. 590kg)/2 + (str. 690ng + str. 690kg)/2) f.№1

Kz \u003d linia 2110 nr. 2 / (0,5 x (linia 1500ng + linia 1500kg) + 0.5 x (linia 1400ng + linia 1400kg))

Rata de rotație a creanțelor

Coeficientul arată rata de rotație a creanțelor, măsoară rata de rambursare a creanțelor organizației, cât de repede compania primește plata pentru bunurile vândute (lucrări, servicii) de la clienții săi:

Raportul cifrei de afaceri a creantelor = Venituri / Creante medii anuale

Kodz = str. 010 f. Nr. 2 / ((p. 240-244)ng + (p. 240-244)kg f. Nr. 1) / 2

Kodz \u003d linie 2110 / 0,5 x (linia 1230 la începutul anului + linia 1230 la sfârșitul anului)

Perioada de rotație a creanțelor ( cifra de afaceri a creanțelor în zile) caracterizează scadența medie a creanțelor și se calculează astfel:

Perioada de rulaj a creanțelor \u003d Durata perioadei de raportare / Kodz

Atunci când se analizează activitatea de afaceri, o atenție deosebită trebuie acordată cifrei de afaceri a creanțelor și datoriilor, deoarece aceste cantități sunt în mare măsură interdependente.

Cifra de afaceri scăzută ar putea însemna probleme la plata facturilor sau mai mult. organizare eficientă relațiile cu furnizorii, oferind un program de plată mai profitabil, amânat și folosind conturile de plătit ca sursă de obținere a resurselor financiare ieftine.

Raportul de rotație a plătilor

Acesta este un indicator al vitezei de rambursare de către întreprindere a datoriilor sale față de furnizori și contractori. Raportul de rotație a conturilor de plătit arată de câte ori (de obicei pe an) compania plătește suma medie a conturilor sale de plătit, cu alte cuvinte, raportul arată extinderea sau reducerea creditului comercial acordat întreprinderii:

Raportul rotației conturi de plătit = Venituri / Conturi anuale medii de plătit

Kokz = str. 010 f. Nr. 2 / (str. 620ng + str. 620kg f. Nr. 1) / 2

Kokz \u003d linia 2110 / 0,5 x (linia 1520 la începutul anului + linia 1520 la sfârșitul anului)

Perioada cifrei de afaceri a conturi de plătit = Durata perioadei de raportare / Kokz

Perioada de rulaj a conturilor de plată ( cifra de afaceri a conturilor de plată în zile). Acest indicator reflectă perioada medie de rambursare a datoriilor companiei (excluzând pasivele către bănci și alte împrumuturi).

Rata de rotație a stocurilor (inventar și costuri)

Indicatorul reflectă cifra de afaceri a stocurilor întreprinderii pentru perioada analizată:

Rata de rotație a stocurilor și a costurilor = Prețul de cost / Costul mediu anual al stocurilor

Komz = str. 020 f. №2 / ((p. 210+220)ng + (p. 210+220)kg f. №1) / 2

Komz \u003d linia 2120 / 0,5 x ((linia 1210 + linia 1220) ng + (linia 1210 + linia 1220) kg)

Cifra de afaceri de numerar

Indicatorul indică natura utilizării fondurilor în întreprindere:

Raportul de rotație a numerarului = Venituri / Cash mediu

Coduri = pagina 010 f. Nr. 2 / (str. 260ng + str. 260kg f. Nr. 1) / 2

Coduri \u003d linia 2110 / 0,5 x (linia 1250 la începutul anului + linia 1250 la sfârșitul anului)

Indicatorii rotației de numerar caracterizează rata de transformare a activelor în numerar, precum și rata de rambursare a datoriilor, indicatorii reflectă gradul de activitate și eficiența operațională a organizației.

Efect economic ca urmare a cifrei de afaceri accelerate

Efectul economic ca urmare a accelerării cifrei de afaceri se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și în creșterea valorii profitului. Suma fondurilor eliberate din circulatie din cauza accelerarii (-E) sau a fondurilor suplimentare atrase in circulatie (+E) in cazul incetinirii cifrei de afaceri se determina prin inmultirea cifrei de afaceri a vanzarilor pe o zi cu modificarea duratei cifrei de afaceri:

E \u003d (Venit real / Zile din perioada) * ΔPob

ΔPob = Pob 1 - Pob 0

Pob \u003d (Ost * D) / Venituri din vânzările de produse

Unde,
D - numărul de zile calendaristice din perioada analizată (an - 360 de zile, trimestrul - 90, lună - 30 de zile);
Ost - media anuala capital de lucru;
Pob 1 - durata unei cifre de afaceri în perioada de raportare;
Pob 0 - durata unei cifre de afaceri în perioada anterioară.

Rata rotației capitalului de lucru reflectă de câte ori în perioada de raportare societatea a utilizat soldul mediu anual al capitalului de lucru (active pe termen scurt).

Raportul cifrei de afaceri este calculat pentru a evalua eficiența utilizării capitalului de lucru și pentru a analiza activitatea de afaceri a întreprinderii.

Rata rotației capitalului de lucru. Formulă

Calculul are următoarea formă:

La vol. \u003d VR / KA avg,

• Cob - raportul de rotație a activelor
• BP - din vânzări (linia 010 din contul de profit și pierdere)
• KA cf - valoarea medie anuală a activelor pe termen scurt (TOTAL al secțiunii II, rândul 290 din bilanț, suma coloanelor 3 și 4 împărțită la 2), i.e. se ia media dintre valorile de la începutul și la sfârșitul anului.

Coeficientul arată eficacitatea gestionării activelor curente ale companiei. În plus, este supus influenței specificului industriei de producție, schimbărilor sezoniere de pe piață.

Împreună cu raportul de cifra de afaceri, ei găsesc de obicei cifra de afaceri în zile. În acest caz, cifra de afaceri în zile arată câte zile va petrece compania pentru a primi venituri egale cu activele pe termen scurt (TC). Cum se determină acest indicator?

Despre (dn) \u003d 365 / K despre,

• Despre (zile).- cifra de afaceri în zile;
• Numărătorul este numărul de zile dintr-un an.

În Belarus, nu există un standard legislativ pentru rotația activelor. Valorile ar trebui analizate în dinamică sau în comparație cu altele similare din industrie. O scădere a coeficientului înseamnă o încetinire a cifrei de afaceri a activelor. În consecință, creșterea acesteia caracterizează creșterea activității de afaceri a companiei. Dacă Cob este prea scăzut, semnificativ diferit de normele medii ale industriei, aceasta indică o acumulare excesivă de active pe termen scurt (cel mai adesea acestea sunt mărfuri în depozite).

Termenul „fond de lucru” (sinonimul său în contabilitatea internă – capital de lucru) se referă la activele curente ale întreprinderii. Fondul de rulment asigură continuitatea procesului de producție.

În practica de planificare, contabilitate și analiză, capitalul de lucru este împărțit în funcție de următoarele criterii:

• o după rol funcţional în procesul de producţie: fond de rulment şi fonduri de circulaţie. La fonduri rotative includ stocurile (materii prime, materiale, combustibil), lucrări în curs, semifabricate producție proprie, cheltuieli viitoare. fondurile de circulatie sunt produse terminateși bunuri pentru revânzare, mărfuri expediate, numerar, decontări cu alte întreprinderi și organizații. O astfel de împărțire este necesară pentru o analiză separată a timpului de rezidență al capitalului de lucru în procesul de producție și circulație;
• o privind practica controlului, planificarii si managementului: fond de rulment standardizat si fond de rulment nestandardizat. Întreprinderea poate avea standarde pentru stocuri, semifabricate de producție proprie, produse finite, mărfuri pentru revânzare;
• o pe sursele de formare a capitalului de lucru: capital de lucru propriu și capital de lucru împrumutat. Valoarea capitalului de rulment propriu se determină ca diferență între rezultatul secțiunii „Capital și rezerve” din bilanț, secțiunea „Active imobilizate” și secțiunea „Pierderi”. Activele curente împrumutate se formează sub formă de împrumuturi bancare, precum și conturi de plătit. Acestea sunt furnizate întreprinderii pentru utilizare temporară;
• o prin lichiditate (viteza de conversie în numerar): fonduri absolut lichide, capital de lucru rapid realizabil, capital de lucru lent realizabil;
• o în funcție de gradul de risc al investiției capitalului:
  • capital de lucru cu risc investițional minim: numerar, investiții financiare pe termen scurt;
  • Capital de rulment cu risc investițional redus: creanțe (cu excepția datoriilor dubioase), stocuri (excluzând cele vechi), solduri de produse finite și mărfuri (excluzând cele care nu sunt la cerere);
  • · fond de rulment cu un risc investițional mediu: obiecte de valoare redusă și uzate, lucrări în curs, cheltuieli amânate;
  • Capital de rulment cu risc investițional ridicat: creanțe îndoielnice, stocuri vechi, produse finite și mărfuri care nu sunt solicitate;
• o din punct de vedere al conținutului material: obiecte de muncă (materii prime, materiale, combustibil etc.), produse și mărfuri finite, numerar și fonduri în decontări.

Poziția financiară a întreprinderii depinde direct de cât de repede fondurile investite în active sunt convertite în bani reali.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru reduce nevoia acestora: sunt necesare mai puține stocuri de materii prime, materiale, combustibil, lucrări în curs și, prin urmare, duce la o scădere a nivelului costurilor pentru depozitarea acestora, ceea ce contribuie în cele din urmă la o creștere. în rentabilitate şi o îmbunătăţire a stării financiare a întreprinderii.

Încetinirea timpului de cifra de afaceri duce la o creștere a cantității necesare de capital de lucru și la costuri suplimentare și, prin urmare, la o deteriorare a stării financiare a întreprinderii.

Rata de rotație a fondurilor este un indicator complex al nivelului organizatoric și tehnic al producției și activităților economice. Fondul de rulment asigură continuitatea procesului de producție.

Durata fondurilor în circulație este influențată de factori externi și interni.

La factori caracter extern includ sfera întreprinderii, afilierea în industrie, amploarea întreprinderii, situația economică din țară și condițiile de afaceri aferente ale întreprinderii.

Factori interni -- politica de pretîntreprinderi, structura activelor, metodologia de estimare a rezervelor.

Rata de rotație a capitalului de lucru este estimată prin indicatori precum:

1. Raportul cifrei de afaceri sau rata cifrei de afaceri:

La despre \u003d Vp / CO (4.1)

unde Vr este veniturile din vânzarea de produse, lucrări, servicii (mii de ruble);

SO - valoarea medie a capitalului de lucru (mii de ruble).

Raportul cifrei de afaceri arată numărul de rulaje complete (de ori) realizate de fondul de rulment pentru perioada de timp analizată. Odată cu creșterea indicatorului, cifra de afaceri a capitalului de lucru se accelerează, ceea ce înseamnă că eficiența utilizării capitalului de lucru se îmbunătățește.

2. Durata unei revoluții:

D \u003d COxT / Vr, (4.2)

unde D este durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru (în zile);

T -- perioada de raportare (în zile).

Reducerea timpului de rulare, așa cum sa menționat deja, duce la eliberarea fondurilor din circulație și la creșterea acesteia - la o nevoie suplimentară de capital de lucru.

3. Coeficientul de fixare a capitalului de lucru:

Ka \u003d CO / Vp (4.3)

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru arată cantitatea de capital de lucru pe 1 rubrică. produse vândute.

Tabelul 4.1 prezintă calculul indicatorilor cifrei de afaceri a fondului de rulment.

Tabelul 4.1. Indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de lucru al OJSC „Fabrica Izmailovskaya”.

După cum se poate observa din Tabelul 4.1, cifra de afaceri a capitalului de rulment pentru anul 1999 sa accelerat cu 1,29 cifră de afaceri și a fost de 5,317 cifră de afaceri pe an, respectiv 68,647 zile, cu o cifră de afaceri de 0,188 ani.

De menționat că cifra de afaceri a capitalului de lucru s-a accelerat cu 21.991 de zile.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului unei SA contribuie la reducerea necesarului de fond de rulment (eliberare absolută), la o creștere a volumelor de producție (eliberare relativă) și, prin urmare, la o creștere a profiturilor. Ca urmare, starea financiară a întreprinderii se îmbunătățește, solvabilitatea este întărită.

valoarea economii absolute (atractie) de capital de lucru poate fi calculată în două moduri.

În primul rând, eliberarea (atragerea) capitalului de lucru din circulație poate fi determinată prin formula:

CO=CO 1 -CO 0 xK Vr , (4.4)

unde CO este valoarea economiilor (-) sau atragerea (+) a capitalului de lucru;

CO 1, CO 0 -- valoarea medie a capitalului de rulment al întreprinderii pentru perioada de raportare și, respectiv, de bază;

K Vr -- coeficientul de creștere a veniturilor din vânzarea produselor (în unități relative),

K Vr = Vr 1 / Vr 0 = 54008/210152,57.

La întreprinderea analizată, în conformitate cu datele din Tabelul 4.1:

SO = 10157,5-5218,5x2,57 - 3253,9 (mii de ruble).

În al doilea rând, puteți folosi formula:

CO=(D L1 D L0 )хV 1 UNU. , (4.5)

unde D L1, D L0 - durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru în zile;

V 1 UNU -- vânzări de produse pe o zi (mii de ruble)

Să calculăm eliberarea capitalului de lucru la SA pe baza indicatorilor din tabelul 4.1:

CO \u003d (68.647-90.638) x147,97 - 3253,9 (mii de ruble),

adică, din cauza accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, 3253,9 mii de ruble au fost eliberate la Izmailovskaya Manufactory OJSC.

Mărimea creșterii volumului producției ca urmare a accelerării capitalului de lucru (ceteris paribus) poate fi determinată folosind metoda substituțiilor în lanț:

Vр=(К rev1 La rev0 )хСО 1 (4.6)

La întreprinderea în cauză, din cauza accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, creșterea producției a fost de 13.103,175 mii ruble. (Vr = +1,29x10157,5).

Influența cifrei de afaceri a capitalului de lucru asupra creșterii profitului P poate fi calculată prin formula:

P=(P 0 xK rev1 /LA rev0 )R despre , (4.7)

unde R o -- profit pentru perioada de bază;

K ob1, K ob0 -- ratele cifrei de afaceri ale capitalului de lucru pentru perioadele de raportare și de bază.

Nu calculăm acest coeficient pentru OJSC, întrucât întreprinderea nu a primit profit din vânzări nici în 1998, nici în 1999.