Financovanie pracovného kapitálu

Financovanie pracovného kapitálu prostredníctvom pôžičiek je pomerne bežný jav, ktorý pomáha výrobcom nezastavovať proces výroby tovaru alebo služieb. Ale treba si dať pozor aj na výpočet finančného prínosu na úvere, aby sa výroba nestala stratovou.

Ak podnik vykonáva nesprávnu politiku riadenia a plánovania pracovného kapitálu, potom z toho vyplývajú problémy iného charakteru. Hlavným problémom bude nedostatok prevádzkového kapitálu a potreba dodatočného financovania.

Definícia 1

Financovanie prevádzkového kapitálu je prilákanie dodatočného kapitálu do spoločnosti na pokrytie nedostatku obežný majetok.

V každom prípade, ak si firma uvedomí, že deficit pracovného kapitálu nebude schopná pokryť vlastnými stabilnými záväzkami, potom je manažment nútený siahnuť po požičaných financiách zvonku, aby nezastavil výrobný proces.

Dlhové financovanie je pôžička, možno si ju zobrať od banky na úrok alebo mikrofinancovanie, alebo ak existujú iné zdroje pôžičky, tak využiť ich služby. Toto nie je najziskovejší zdroj pracovného kapitálu, keďže úroky z úverov v konečnom dôsledku zvyšujú výrobné náklady.

Aký je pracovný kapitál spoločnosti?

V hospodárení podniku je zvykom v súvahe účtovnej závierky vyčleniť takú položku ako „ pracovný kapitál“, sú zahrnuté v aktívach súvahy v časti „kapitál a rezervy“.

Poznámka 1

Bez pracovného kapitálu nebude spoločnosť schopná existovať na trhu, resp. vykonávať bežné činnosti, zabezpečovať proces výroby tovaru alebo služieb.

K pracovnému kapitálu firmy je zvykom pripisovať všetko, čo v konečnej podobe prenesie jeho hodnotu do konečného výsledku. proces produkcie tj vyrobené produkty.

Pracovný kapitál spoločnosti môže byť rôzny, to znamená, že majú odlišná klasifikácia v závislosti od účelu a formy.

Zdroje pracovného kapitálu

Nie vždy je možné, aby si podnik vytvoril pracovný kapitál z vlastného kapitálu, stáva sa, že podnik momentálne nemá finančné možnosti, alebo celý pracovný kapitál investoval do iného odvetvia.

Vzhľadom na to môžu byť zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku:

• vlastné zdroje spoločnosti;
• Vypožičané prostriedky.

Pozrime sa teda podrobnejšie na náš vlastný pracovný kapitál a otázky ich tvorby v podniku. Pred začatím výroby tovaru na trhu je potrebné vytvoriť politiku vedenia účtovníctva pracovného kapitálu. Všetok pracovný kapitál spoločnosti musí byť vytvorený v závislosti od internej dokumentácie spoločnosti, to znamená, že je predpísaný v stanovách spoločnosti. Nebudú uvádzať, koľko prostriedkov by malo byť alebo ako by sa mali rozdeliť, ale informácie o tom, z akých zdrojov podniku sú tvorené a v akom percente.

Zdrojmi dopĺňania vlastného pracovného kapitálu spoločnosti môžu byť:

• Hrubý zisk spoločnosti, ktorý dostane v priebehu roka;
• Odpisy dlhodobého majetku podniku, v závislosti od spôsobu výpočtu odpisov, pracovný kapitál sa môže dopĺňať každý mesiac alebo štvrťrok alebo rok;
• Dodatočné zdroje príjmu. Napríklad prenájom potrebné spoločnosti oblasť atď.

Okrem vlastného prevádzkového kapitálu môže spoločnosť použiť aj požičané prostriedky, ktoré sú tiež rozdelené do niekoľkých kategórií.

Skupina stabilných záväzkov. Môžu sa nazývať aj ich vlastné, ale nie úplne, pretože spoločnosť bude musieť tieto prostriedky nakoniec rozdať. Napríklad suma, ktorú spoločnosť nevydala mzdy, ktoré ešte mesiac nedala zamestnancom, nezaplatené dane a odvody, neplatené nemocenské, sociálne odvody a pod. To znamená, že až do vyplatenia týchto prostriedkov zamestnancom spoločnosť skutočne má finančné prostriedky a v prípade deficitu ich môže investovať do prevádzkového kapitálu. Ale v každom prípade tieto peniaze musia byť v budúcnosti vyplácané zamestnancom a štátu podľa zákona;

Skupina požičaných prostriedkov. Ak si firma uvedomí, že deficit pracovného kapitálu nebude schopná pokryť vlastnými stabilnými záväzkami, potom je manažment nútený siahnuť po požičaných financiách zvonku, aby nezastavil výrobný proces. Vypožičané prostriedky je možné získať od banky za úrok alebo mikrofinancovanie, alebo ak existujú iné zdroje pôžičiek, využite ich služby. Toto nie je najziskovejší zdroj pracovného kapitálu, keďže úroky z úverov v konečnom dôsledku zvyšujú výrobné náklady.

Problémy s pracovným kapitálom

Vo veciach výrobného charakteru pracovného kapitálu sa periodicky vyskytujú rôzne druhy problémov. Medzi hlavné problémy pracovného kapitálu patria:

• Negramotná politika plánovania pracovného kapitálu. Tento problém vedie k nedostatku alebo nedostatku pracovného kapitálu vo výrobe. Pre podnik je to vážny problém, pretože nesprávna finančná kalkulácia potreby finančných prostriedkov v konečnom dôsledku ovplyvňuje cenu produktov spoločnosti, ktorá v dôsledku svojho rastu stráca svoje konkurenčné postavenie na odbytovom trhu;
• Problémom nesprávneho výpočtu je potreba prevádzkového kapitálu pre podnik. Často sa stáva, že výpočet potreby pracovného kapitálu nie vždy zodpovedá skutočnej situácii na trhu, ceny neustále rastú v dôsledku rastu a zmien inflácie, preto dodávatelia menia termíny dodania a predaja tovaru, čo vedie k zvýšeniu nákladov na výrobný proces a finálne produkty, čo má za následok negatívny dopad na celkovú výkonnosť spoločnosti.

Problémy spojené s pracovným kapitálom teda majú vážny dopad na prácu spoločnosti, pretože sa môžu meniť konečné výsledkyčinnosti spoločnosti, presnejšie konečné produkty firmy, ktoré sú uvádzané na trh.

Aká miera dopĺňania nedostatočnosti vlastné prostriedky podniky je uvedené v texte? Pomocou poznatkov zo spoločenských vied uveďte akékoľvek iné opatrenie a porovnajte jeho účinnosť s opatrením z textu.

Úloha peňazí sa prejavuje predovšetkým vo výsledkoch participácie peňazí na určovaní ceny komodity. V podmienkach trhové hospodárstvo táto hodnota sa tvorí na základe hodnoty tovaru s možnou odchýlkou ​​ceny od hodnoty. Cenu produktu ovplyvňuje pomer ponuky a dopytu a konkurencia, čo umožňuje znížiť cenu produktu. Nižšie náklady však môžu povoliť výrobcovia s nižšími nákladmi. Naproti tomu výrobcovia s vyššou úrovňou nákladov sú nútení buď dosiahnuť zníženie nákladov, alebo znížiť alebo zastaviť výrobu takéhoto tovaru. Mechanizmus tvorby cien je teda zameraný na zvýšenie efektívnosti výroby, na zníženie úrovne nákladov.
Peniaze majú veľký význam v procese peňažného obehu, keď plnia funkciu obehu alebo platobného prostriedku. Pri platbe za nadobudnuté hodnoty alebo poskytnuté služby kupujúci kontroluje cenovú hladinu a kvalitu tovaru a služieb, čo núti výrobcov znižovať ceny a zlepšovať kvalitu svojich produktov. V dôsledku toho je to zamerané na zvýšenie efektívnosti výroby.
Peniaze zohrávajú dôležitú úlohu ekonomická aktivita podnikov, vo fungovaní štátnych orgánov, v posilňovaní záujmu ľudí o rozvoj a zvyšovanie efektívnosti výroby a hospodárne nakladanie so zdrojmi.
Pomocou peňazí je možné určiť nielen celkové náklady (materiál, odpisy, elektrina, mzdy a pod.) na výrobu jednotlivých druhov výrobkov a ich celkový objem, ale aj výsledky výroby prostredníctvom ceny. určité typy produkciu, jej celý objem, výšku prijatého zisku.
Závislosť možnosti vynakladania finančných prostriedkov od výšky peňažných príjmov zároveň podporuje tvorbu zásob materiálu len v minimálnej miere. požadované veľkosti a implementovať opatrenia na urýchlenie príjmu príjmov za predané výrobky. Ak vlastné zdroje nestačia na vytvorenie zvýšených zásob, výrobca by na to mohol získať pôžičku, čo je však spojené s dodatočnými nákladmi (%), čo je nežiaduce, pretože takéto náklady sú priamym odpočítaním od peňažných príjmov.
Peňažné odmeny robotníkov a zamestnancov, peňažné príjmy podnikateľov ich povzbudzujú k zintenzívneniu účasti na výrobných procesoch, zvyšovaniu jeho objemu, predaji výrobkov, keďže za takýchto podmienok rastú peňažné príjmy občanov a podnikateľov, čo v súlade s tým , môže prispieť k zvýšeniu ich pohody.
Pre charakteristiku úlohy peňazí v zahraničných ekonomických vzťahoch je dôležité aj nasledovné. Každá krajina pravidelne zostavuje obchodnú bilanciu, ktorá porovnáva vývoz a dovoz tovaru v peniazoch. V dôsledku porovnania objemu vývozu a dovozu za určité obdobie sa výsledky takýchto operácií sčítavajú vo forme aktívnych (prevaha vývozu nad dovozom) alebo pasívnych (prevaha dovozu nad vývozom) obchodnej bilancie.

(O.I. Lavrushin a ďalší)

Rytmus a súdržnosť práce podnikov do značnej miery závisí od dostupnosti pracovného kapitálu. Prebytočný pracovný kapitál vedie k nečinnosti kapitálu, umŕtvovaniu zdrojov, ich neefektívnemu využívaniu. Nedostatok pracovného kapitálu spomaľuje priebeh výrobného procesu, spomaľuje rýchlosť ekonomického obratu finančných prostriedkov podniku.

Nadbytok a nedostatok pracovného kapitálu vedie k poklesu ekonomický prínos, neefektívne využívanie zdrojov.

Potreba prevádzkového kapitálu spoločnosti závisí od nasledujúcich faktorov:

• - objem výroby a predaja;
• - typ podnikania;
• - rozsah činnosti;
• - trvanie výrobného cyklu;
• - kapitálová štruktúra podniku;
• - sezónnosť práce;
• - účtovná politika a zúčtovacie systémy; úverové podmienky a postupy;
• - úroveň materiálno-technického zabezpečenia;
• - druhy a štruktúra spotrebovaných surovín;
• - miery rastu výroby a objemu predaja;
• - kvalifikácia manažérov a účtovníkov a ďalšie faktory.

Presný výpočet potreby pracovného kapitálu podniku by sa mal vykonať na základe času stráveného pracovným kapitálom vo sfére výroby a vo sfére obehu.

Doba zotrvania pracovného kapitálu vo výrobe pokrýva:

• - čas, počas ktorého je pracovný kapitál v procese priameho fungovania (spracovania);
• - čas prerušení výrobného procesu, ktorý si nevyžaduje mzdové náklady;
• - čas, počas ktorého sú obežné aktíva výroby v stave zásob.

Doba zotrvania pracovného kapitálu vo sfére obehu pokrýva:

• - čas, keď sú vo forme zvyškov nepredaných produktov;
• - Peniaze v pokladni podniku;
• - čas strávený na bankových účtoch a pri zúčtovaní s podnikateľskými subjektmi.

Celková doba obratu pracovného kapitálu pozostáva z času, ktorý strávia vo sfére výroby a vo sfére obehu a je dôležitou charakteristikou efektívnosti využitia pracovného kapitálu.

V tomto procese sa uskutočňuje určovanie potrieb podnikov v ich vlastnom pracovnom kapitáli prideľovanie, tie. stanovenie štandardu pracovného kapitálu.

Cieľom regulácie je určenie optimálnej veľkosti pracovného kapitálu podniku, zapojeného na určité obdobie do sféry výroby a sféry obehu.

Potreba vlastných zdrojov pre každý podnik sa zisťuje pri zostavovaní finančný plán. Prideľovanie pracovného kapitálu sa vykonáva v peňažnom vyjadrení.

Komu normalizovaný pracovný kapitál zahŕňajú spravidla všetky obchodovateľné výrobné aktíva, ako aj časť obehových prostriedkov, ktorá je vo forme zostatkov hotové výrobky v sklade spoločnosti.

Komu neštandardizovaný pracovný kapitál zahŕňajú zvyšné prvky obehových fondov, t.j. zasielané spotrebiteľom, ale nezaplatené za produkty a všetky druhy hotovosti a úhrad.

Absencia noriem neznamená, že veľkosť týchto prvkov pracovného kapitálu sa môže ľubovoľne a donekonečna meniť a že nad nimi neexistuje žiadna kontrola. V procese prideľovania sa stanovujú súkromné ​​a súhrnné normy. Proces normalizácie pozostáva z niekoľkých po sebe nasledujúcich krokov.

V prvej fáze sa vypracujú akciové štandardy pre každý prvok normalizovaného pracovného kapitálu.

Norm - Toto relatívna hodnota, zodpovedajúcej objemu zásob každého prvku pracovného kapitálu. Norma je stanovená v dňoch skladu a znamená dĺžku obdobia poskytovania tohto druhu hmotného majetku. Kurz akcií môže byť stanovený v percentách, v peňažnom vyjadrení na určitý základ. Na základe noriem zásob a spotreby inventárnych položiek sa určí výška pracovného kapitálu potrebná na vytvorenie normalizovaných zásob pre každý druh pracovného kapitálu.

Potom sa pridaním súkromných štandardov vypočíta celkový štandard. Pomer pracovného kapitálu predstavuje peňažné vyjadrenie plánovanej zásoby inventárnych položiek, minima potrebného na bežnú hospodársku činnosť podniku.

Nasledujúci metódy prideľovania pracovného kapitálu:

• - priamy účet;
• - analytický;
• - koeficient.

Metóda priameho počítania spočíva v tom, že najprv sa určí výška zálohového pracovného kapitálu v každom prvku, potom sa ich sčítaním určí celková výška noriem, čo je dosť časovo náročná operácia, ale umožňuje vám robiť čo najpresnejšie výpočty súkromných a celkové štandardy.

Analytická metóda sa uplatňuje vtedy, keď v plánovacom období nenastanú významné zmeny v pracovných podmienkach podniku v porovnaní s predchádzajúcim. Výpočet štandardu sa vykonáva na rozšírenom základe s prihliadnutím na pomer medzi tempom rastu objemu výroby a veľkosťou normalizovaného pracovného kapitálu v predchádzajúcom období.

o koeficientová metóda nová norma sa určuje na základe starej jej zmenami s prihliadnutím na výrobu, dodávku, predaj výrobkov, tovarov (práce, služby).

Napríklad, norma pracovného kapitálu zálohovaného v surovinách, základných materiáloch a nakupovaných polotovaroch je určená vzorcom

kde H je norma pracovného kapitálu v zásobách surovín, základných materiálov a nakupovaných polotovarov; P - priemerná denná spotreba surovín, materiálu, nakupovaných polotovarov; D - kurz zásob v dňoch.

vlastné aktívum obchodovateľná solventnosť

Vlastný pracovný kapitál je zahrnutý do hodnotenia finančný stav podnikov. Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu je jedným z dôležitých ukazovateľov finančná stabilita organizácií. Absencia SOS naznačuje, že všetok pracovný kapitál organizácie a prípadne časť neobežného majetku (so zápornou hodnotou vlastného pracovného kapitálu) sa tvorí na úkor vypožičané zdroje. Bez toho nie je možné zlepšiť finančnú situáciu podniku efektívne riadenie pracovný kapitál, na základe identifikácie najvýznamnejších faktorov a implementácie opatrení na zvýšenie bezpečnosti podniku s vlastným pracovným kapitálom.

Finančnú situáciu podniku možno hodnotiť z krátkodobého a dlhodobého hľadiska. V prvom prípade sú kritériami hodnotenia finančnej situácie likvidita a solventnosť podniku, t.j. schopnosť včas a v plnom rozsahu uhradiť krátkodobé záväzky.

Likviditou aktíva sa rozumie jeho schopnosť premeny na hotovosť a stupeň likvidity je určený dobou trvania časový úsek, počas ktorej je možné túto transformáciu uskutočniť. Čím je toto obdobie kratšie, tým je likvidita tohto typu aktív vyššia.

Ak hovoríme o likvidite podniku, znamená to, že má pracovný kapitál vo výške teoreticky postačujúcej na splatenie krátkodobých záväzkov, aj keď nespĺňajú termíny splatnosti stanovené zmluvami.

Solventnosť znamená, že podnik má hotovosť a peňažné ekvivalenty dostatočné na zaplatenie záväzkov vyžadujúcich okamžité splatenie. Hlavnými znakmi platobnej schopnosti sú teda: a) dostatok finančných prostriedkov na bežnom účte; b) absencia záväzkov po lehote splatnosti.

Výška vlastného pracovného kapitálu. Charakterizuje tú časť vlastného kapitálu spoločnosti, ktorá je zdrojom krytia jej obežných aktív (tj aktív s obratom kratším ako jeden rok). Ide o vypočítaný ukazovateľ, ktorý závisí tak od štruktúry majetku, ako aj od štruktúry zdrojov finančných prostriedkov. Indikátor má špeciálny dôležitosti pre podniky zaoberajúce sa obchodovaním komerčné aktivity a iných sprostredkovateľov. Iné rovnaké podmienky rast tohto ukazovateľa v dynamike považujeme za pozitívny trend. Hlavným a stálym zdrojom zvyšovania vlastných zdrojov je zisk. Je potrebné rozlišovať medzi „pracovným kapitálom“ a „vlastným pracovným kapitálom“. Prvý ukazovateľ charakterizuje aktíva podniku (II. oddiel aktív súvahy), druhý - zdroje financií, a to časť vlastného kapitálu podniku, ktorá sa považuje za zdroj krytia obežných aktív. Hodnota vlastného pracovného kapitálu sa číselne rovná prebytku obežných aktív nad obežnými pasívami. Nastáva situácia, keď hodnota obežných záväzkov prevyšuje hodnotu obežných aktív. Finančná situácia podniku sa v tomto prípade považuje za nestabilnú; na nápravu je potrebný okamžitý zásah.

Zvážte hlavné ukazovatele a koeficienty SOS charakterizujúce solventnosť a likviditu podnikov:

1) Vlastný pracovný kapitál- (odráža dostatok stálych zdrojov na financovanie stálych aktív) SOS = SK-VA, strana 490 - strana 190 (tlačivo č. 1)

Vlastný pracovný kapitál sa počíta ako hodnota vlastných zdrojov podniku mínus neobežný majetok a je ukazovateľom toho, do akej miery je pracovný kapitál podniku tvorený z vlastných zdrojov. Štúdium dynamiky vlastného pracovného kapitálu v absolútnom vyjadrení aj vo vzťahu k celkovej hodnote aktív je veľmi dôležitým nástrojom finančná analýza, pretože umožňuje analytikovi vyvodiť počiatočné závery o finančnej nezávislosti, solventnosti (likvidite) a efektívnosti podniku.

Ak SOS > 0, potom má podnik trvalejšie zdroje (zdroje), ako je potrebné na samofinancovanie.

Ak SOS< 0, potom zdrojom krytia dlhodobého majetku a neobežného majetku sú krátkodobé záväzky. Ak príde lehota na splnenie záväzkov voči veriteľom, a ukazovateľ SOS nezmení, potom bude potrebné buď prilákanie požičaných prostriedkov, alebo predaj dlhodobého a neobežného majetku (a tie zase patria medzi najpomalšie a najnáročnejšie na predaj).

Takže finančná situácia podnik je neudržateľný a na jeho nápravu je potrebné urýchlene konať.

2) finančný ukazovateľ F1- (používa sa na charakterizáciu likvidity podniku) F1 = SOS- s. 210 - s. 220 (formulár č. 1)

Ak F1< 0 , to znamená nedostatok vlastného obežného majetku ( SOS) na tvorbu zásob podniku, čo je negatívny ukazovateľ pre činnosť podniku (periodický nedostatok finančných prostriedkov na naliehavé potreby, narušenie platobnej schopnosti atď.)

Ak F1 > 0, to znamená dostatok vlastného obežného majetku ( SOS) na tvorbu rezerv, čo je pozitívny moment pre činnosť podniku (podnik má dostatok finančných prostriedkov potrebných na rozvoj podnikania).

Ak F1 = 0, potom podnik vyvinie situáciu, v ktorej všetky vlastné obežné aktíva ( SOS) sa zhmotnili v zásobách pre výrobu. Do akej miery je takáto politika správna, možno posúdiť podľa konečných ukazovateľov finančnej a hospodárskej činnosti za vykazované obdobie.

3) Najviac zovšeobecňujúcim absolútnym ukazovateľom finančnej stability je prebytok alebo nedostatok zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu rezerv a nákladov, t.j. rozdiel medzi hodnotou zdrojov finančných prostriedkov a hodnotou zásob a nákladov. Ide o poskytovanie zdrojov vlastných a cudzích zdrojov s výnimkou záväzkov a iných záväzkov.

V závislosti od pomeru hodnôt ukazovateľov zásob, vlastného pracovného kapitálu a iných zdrojov tvorby rezerv možno s určitou mierou konvenčnosti rozlíšiť tieto typy finančnej stability:

Tri ukazovatele dostupnosti zdrojov tvorby rezerv a nákladov zodpovedajú trom ukazovateľom dostupnosti rezerv a nákladov so zdrojmi tvorby.

Tabuľka 1. Algoritmus na výpočet absolútnych charakterizujúcich ukazovateľov rôzne druhy zdrojov

Je možné rozlíšiť 4 typy finančných situácií:

1. Absolútna finančnú nezávislosť. Tento typ situácie je extrémne zriedkavý a predstavuje extrémny typ finančnej stability.

2. Normálna nezávislosť od finančnej situácie, ktorá zaručuje solventnosť.

3. Nestabilná finančná situácia spojená s porušením platobnej schopnosti, v ktorej je však stále možné obnoviť rovnováhu doplnením zdrojov vlastných zdrojov, znížením pohľadávok, zrýchlením obratu zásob.

4. Krízový finančný stav, v ktorom je podnik úplne závislý na požičaných zdrojoch financovania. Vlastný kapitál, dlhodobé a krátkodobé pôžičky a pôžičky nestačia na financovanie pracovného kapitálu, to znamená, že doplnenie zásob ide na úkor prostriedkov vytvorených v dôsledku spomalenia splácania záväzkov.

4) Relatívny ukazovateľ charakterizujúci bezpečnosť podniku SOS - koeficient bezpečnosti podniku vlastným pracovným kapitálom (Koss).

koss = SOS / OA

Je definovaný ako pomer vlastného pracovného kapitálu k hodnote obežných aktív spoločnosti (str. 490 - str. 190): str. 290. Vlastný kapitál v obehu sa vypočíta ako rozdiel medzi vlastný kapitál organizácie a jej dlhodobého majetku (s. 490 - s. 190) Normatívna hodnota Koss = 0,1

Táto metóda hodnotenia sa považuje za dosť náročnú, pretože vo svete je zvykom kvalifikovať akúkoľvek finančné pomery ako neuspokojivé, ak sa ukážu byť horšie ako priemerné hodnoty príslušných koeficientov v odvetví. V Rusku, keď môže byť celý priemysel vo finančnej kríze, je rozumné porovnávať finančné ukazovatele podniku s rovnakými pomermi finančne zdravého otvorené spoločnosti odvetvia, ktorých akcie v reálnom vyjadrení na burze neklesajú – alebo aspoň neklesajú rýchlejšie ako pokles cenového indexu celého akciového trhu.

Z vyššie uvedeného vyplýva, že:

je potrebné jednoznačne rozlíšiť stav platobnej neschopnosti, ktorý je možné zistiť Federálna služba RF pre platobnú neschopnosť (konkurzy) a finančné ozdravenie a stav úpadku, ktorý môže uznať len súd, ktorý je za všetkých okolností prípadu;

Rozhodujúcimi faktormi pre posúdenie solventnosti (bankrotu) organizácií nie sú ani tak hodnoty, ako je aktuálny ukazovateľ likvidity, úmerný obežným aktívam a vypožičaným krátkodobým záväzkom organizácie, ale:

pomer celkového dlhu k celej súvahovej alebo trhovej (likvidačnej) hodnote majetku podniku;

pomer účtov splatných za súčasné a budúce platby (vrátane daní) a pohľadávok za zrealizované objednávky;

to isté platí pre záväzky a pohľadávky po lehote splatnosti. Odporúčaný postup by mal zabrániť nepravdivým záverom o platobnej neschopnosti a ešte viac o bankrotoch podnikov v kontexte pretrvávajúcej krízy vzájomných neplatičov v ekonomike, ktorá postihuje najmä organizácie a podniky špecializujúce sa na plnenie dlhodobých zákaziek. typu.

4) Koeficient manévrovateľnosti vlastného pracovného kapitálu.

Koeficient manévrovateľnosti charakterizuje, aký podiel zdrojov vlastného imania je v mobilnej forme a rovná sa pomeru rozdielu medzi súčtom všetkých zdrojov vlastného imania a nákladmi na neobežný majetok k súčtu všetkých zdrojov vlastného imania a dlho- termínované pôžičky a pôžičky.

Koeficient ukazuje, aká časť objemu vlastného pracovného kapitálu (v odbornej literatúre sa niekedy nazýva aj fungujúci, resp. pracovný kapitál) pripadá na najmobilnejšiu zložku obežných aktív – hotovosť. Určuje sa pomerom výšky peňažných prostriedkov k výške vlastného pracovného kapitálu (rozdiel medzi obežnými aktívami a pasívami).

Pri použití tohto koeficientu v ekonomická analýza uvedomte si jeho obmedzenia. V podmienkach ruskej ekonomiky, ktorá má ešte ďaleko od stabilnej (stabilitou treba rozumieť predovšetkým existenciu stabilnej právnej a ekonomické podmienky: regulačný rámec, daňový mechanizmus, cenové proporcie a pod.) s týmto koeficientom treba zaobchádzať veľmi opatrne. Len ako normálne, vzhľadom na špecifiká druhu posudzovanej činnosti, štrukturálne vzťahy a proporcie v majetku a zdrojoch financovania sa vyvíjajú v stabilných podmienkach, tento ukazovateľ začne nadobúdať analytickú hodnotu. V prvom rade bude pôsobiť ako indikátor zmien v podmienkach prijímania finančných prostriedkov a ich vynakladania.

Vzorec na výpočet koeficientu manévrovateľnosti vlastného pracovného kapitálu:

CmanSOS = SOS/SC

(Str. 490 - S. 190 + S. 5 10) /S. 490 f1

Predpokladá sa, že optimálna hodnota tohto ukazovateľa sa môže priblížiť k 0,5.

5) Podiel vlastného pracovného kapitálu na krytí zásob

Tento ukazovateľ charakterizuje tú časť nákladov na zásoby, ktorá je krytá vlastným pracovným kapitálom a tiež má tradične veľký význam pri analýze finančnej situácie. Hodnota tohto koeficientu musí prekročiť hodnotu 0,5.

Podiel SOS_in_GZ = SOS/ZZ

kde SOS - vlastný pracovný kapitál (str. 490 - str. 190), ZZ - zásoby a náklady (str. 210 + str. 220, druhý oddiel súvahy)