Profitul, fiind un indicator absolut, nu arată nivelul de eficiență al organizației și nu permite o analiză comparativă a performanței entităților economice care diferă ca scară de producție, capital, gama de produse etc. În acest scop, un este folosit indicator relativ, care este în vedere generala se numește raportul dintre efect și cost rentabilitatea.

Rentabilitatea ca categorie economică exprimă relaţiile economice dintre entităţile de afaceri în ceea ce priveşte eficacitatea utilizării factorilor de capital. Ca criteriu economic, rentabilitatea caracterizează eficiența financiar si economic activitățile oricărei entități economice în raport cu toate celelalte, indiferent de mărimea și natura activității economice.

Metodologia de determinare a rentabilității implică o varietate de forme de exprimare a numărătorului și numitorului. Aceasta duce la calcul un numar mare indicatori de rentabilitate, care pot fi sistematizați pe baza diferitelor trăsături de clasificare - după subiect de activitate, pe tip de resurse, după tip de efect, pe faze de activitate etc.

Sistemul de indicatori de rentabilitate, care permite evaluarea eficacității unei entități economice, include (cel puțin) următorii coeficienți:

1) profitabilitatea produselor (produselor) - este definită ca raportul dintre profitul din vânzările de produse (lucrări, servicii) și costul total produsele vândute.

Unde Prp- profit din vânzări (din vânzarea produselor);

PSRP- costul total al mărfurilor vândute.

Rentabilitatea produselor caracterizează valoarea profitului pe rublă a costurilor pentru producția și vânzarea acestuia. Indicatorul de rentabilitate a produselor poate fi calculat atât pentru întregul produs comercial al organizației, cât și pentru tipurile sale individuale, pe baza cărora se ia o decizie de modificare a gamei: extinderea producției unor tipuri de produse și eliminarea altora. din producție. Pe baza indicatorului de rentabilitate a produsului, se realizează și planificarea eliberării de noi tipuri de mărfuri.

Pe lângă metodologia de calcul de mai sus, profitabilitatea produselor poate fi calculată pe baza indicatorului profitului net, și fără a lua în considerare cheltuielile de vânzare și management, adică pe baza costurilor de producție;

2) profitabilitatea vânzărilor (rentabilitatea cifrei de afaceri, raportul de rentabilitate) - este definită ca raportul dintre profitul din vânzări și venitul din vânzări conform formulei

Unde GRP- veniturile nete din vânzarea produselor.

Acest indicator reflectă ponderea profitului în venituri și caracterizează profitabilitatea principalelor activități ale organizației. Rentabilitatea vânzărilor este considerată și ca un indicator generalizator al stării financiare a unei entități economice și influențează deciziile investitorilor cu privire la oportunitatea investiției în această organizație. Dinamica rentabilității vânzărilor depinde de modificările prețurilor, volumelor vânzărilor și costurilor de producție și vânzări ale produselor. Deci, de exemplu, o creștere a profitabilității vânzărilor se poate datora unei creșteri a prețurilor produselor sau unei scăderi a costurilor și invers. Modificarea profitabilității vânzărilor poate fi explicată și prin diferența dintre rata de modificare a prețurilor produselor și a costurilor de producție. Prin urmare, se crede că acest raport de profitabilitate caracterizează politica de prețuri a organizației.

Analiza factorială a rentabilității vânzărilor vă permite să luați o decizie cu privire la alegerea modalităților de îmbunătățire a eficienței organizației (creșterea profiturilor fie prin reducerea costurilor, fie prin extinderea producției și vânzărilor).

Indicatorul de rentabilitate a vânzărilor poate fi calculat pe baza profitului net și se numește în acest caz raportul profitului net. Rentabilitatea vânzărilor din punct de vedere al profitului net arată valoarea profitului rămas la dispoziția organizației, pe unitatea de produse vândute;

3) rentabilitatea activelor (rentabilitatea investiției) - este definită ca raportul dintre profit și valoarea medie a activelor organizației conform formulei

Unde Pch- profit net;

DAR- valoarea activelor.

Ca indicator al efectului, în funcție de sarcina stabilită în evaluarea eficienței, se poate folosi unul sau altul indicator al profitului. În cele mai multe cazuri, evaluarea se realizează pe profit înainte de impozitare (conform bilanțului), pe profit net, pe profit din vânzări.

Rentabilitatea activelor caracterizează eficacitatea utilizării fondurilor investite în activitățile organizației și evaluează profitabilitatea investiției acestora. Acest indicator reflectă valoarea profitului atribuit rublei tuturor resurselor economice cheltuite. In plus, randamentul activelor (calculat pe baza indicatorului profitului net) determina potentialul financiar al unei entitati economice si posibilitatile de dezvoltare a acesteia.

Randamentul activelor (și, în consecință, eficiența utilizării activelor) crește în cazul unei creșteri a profiturilor, o scădere a nevoii de bază și capital de lucru ah sau cu influența simultană a ambilor factori. Analiza rentabilității activelor vă permite să identificați principalii factori care afectează rentabilitatea activităților, direcțiile de influență ale acestora, precum și să determinați măsurile necesare pentru a îmbunătăți eficacitatea utilizării activelor existente.

,

Unde Koa - rata de rotație a activelor.

Cifra de afaceri a activelor este definită ca raportul dintre încasările din vânzări și valoarea medie a activelor pentru perioada analizată și arată numărul de rulaje realizate de activele organizației pe parcursul perioadei, caracterizându-se astfel eficiența utilizării acestora. Formula arată o dependență direct proporțională a rentabilității activelor de profitabilitatea (rentabilitatea) vânzărilor și viteza activelor.

De obicei, în cursul analizei rentabilității activelor, se calculează rate suplimentare de rentabilitate active circulanteși rentabilitatea activelor imobilizate;

4) profitabilitate capitaluri proprii- arată suma profitului net pe care organizația îl primește pe unitatea monetară de fonduri proprii investite, caracterizând eficacitatea investiției acestora.

Acest indicator este de o importanță deosebită pentru proprietarii organizației, deoarece aceștia sunt interesați de cea mai profitabilă investiție a fondurilor lor și de a primi cel mai mare venit din aceasta. Între valoarea indicatorului și suma veniturilor primite de proprietari există o relație proporțională. Cu cât randamentul capitalului propriu este mai mare, cu atât venituri mari proprietarii pot primi, prin urmare, randamentul capitalului propriu reflectă gradul de raționalitate și atractivitate al investiției în acest domeniu de activitate, are o influență decisivă asupra valorii valoare de piațăîntreprinderilor. Acest indicator se numește criteriul rentabilității organizației.

Calculul randamentului capitalului propriu se efectuează conform formulei

Unde SC- capitaluri proprii.

Relația dintre rentabilitatea capitalului propriu cu rentabilitatea activelor și rentabilitatea vânzărilor poate fi reprezentată prin următoarea formulă:

unde Msk este multiplicatorul capitalului propriu. Acesta arată modul în care activele organizației cresc odată cu creșterea capitalului propriu pe unitate (o rublă, un procent etc.) și, de asemenea, caracterizează structura de capital a organizației. Multiplicatorul este definit ca raportul dintre active și capitalul propriu al organizației;

5) randamentul capitalului împrumutat - reflectă fezabilitatea și eficacitatea utilizării resurselor împrumutate, care trebuie luate în considerare la elaborarea unei politici de atragere a fondurilor împrumutate:

unde ZK este capitalul împrumutat.

Capitalul datoriei include pasivele pe termen lung și scurt ale organizației, a căror utilizare este efectuată pe o bază returnabilă și plătită. Acest lucru necesită o comparație a costurilor asociate cu primirea lor și efectul utilizării lor.

Pe lângă indicatorii de rentabilitate de mai sus, care se numără printre cei de bază, organizația se poate baza pe mulți alții. O listă specifică de coeficienți este determinată pe baza scopurilor și obiectivelor analizei, a specificului activităților organizației.

Metode de bază de planificare a profitului și profitabilității

Planificarea profitului este parte integrantă planificare financiarași joacă un rol important în asigurarea funcționării eficiente a organizației.

Din punct de vedere economic definiție rezonabilă profitul vă permite să evaluați corect volumul resurse financiare, oportunități de investiții, reaprovizionare capital de lucru asigurarea oportunității decontărilor cu bugetul, băncile, partenerii de afaceri și angajații. Implementarea politicii de dividende și formarea valorii de piață a organizației depind de valoarea profitului.

La planificarea profitului organizaţiei sunt luate în considerare şi Dispoziții generale privind planificarea și caracteristicile specifice ale activităților, formele de proprietate, formele organizatorice și juridice, condițiile de compensare etc. În cursul planificării, sunt luați în considerare factori care vor afecta activitățile întreprinderii în perioada planificată - modificări ale producției volume, modificări ale sortimentului, modificări ale prețurilor la resursele de producție, ale produselor organizației etc.

Planificarea profitului include:

Planificarea formării profitului;

Planificarea utilizării profiturilor.

Acestea sunt atât secțiuni independente, cât și interdependente ale procesului de planificare.

Obiectul planificării este profitul bilanţier şi elementele sale principale: profit din vânzarea produselor, profit din vânzarea proprietăţii şi drepturilor de proprietate, profit din operaţiuni nevânzări.

Metodele de planificare a rezultatelor financiare nu sunt reglementate în prezent, dar următoarele metode principale sunt utilizate în practica economică:

1) metoda de numărare directă;

2) metoda analitica;

3) metoda normativă;

4) metoda factorială programată;

5) metoda economică și matematică.

1. Metoda de numărare directă- cea mai simplă și mai precisă metodă, mai ales convenabilă atunci când gama de produse a întreprinderii nu este prea largă.

Dezavantajele metodei includ dificultatea de a determina impactul asupra cantității de profit a diferitelor factori economici.

În plus, în conditii moderne este destul de dificil pentru o întreprindere să determine cu exactitate volumul vânzărilor de produse și nu este întotdeauna posibilă stabilirea prețurilor de vânzare în avans. Aceste considerații reprezintă principalul obstacol în calea aplicării acestei metode.

Etape de planificare:

1) determinarea sumei planificate a profitului din vânzare conform formulei

,

Unde GRP– venitul net din vânzările de produse

srp- costul total al mărfurilor vândute

De asemenea, profitul din vânzare poate fi determinat prin formula

etc = ,

Unde Цpi - prețul de vânzare al i-lea tip de produs;

Ci- costul celui de-al i-lea tip de produs;

Ki- numarul de unitati de vanzare ale i-lea tip de produs.

Dacă este imposibil să se determine direct volumul vânzărilor de produse sau cu o gamă suficient de largă de produse, profitul din vânzări poate fi determinat pe baza profitului din producția de produse conform formulei

Prp \u003d Pong + Ptp - Pokg

Unde Pong- profit în soldul produselor nevândute la începutul anului planificat;

Ptp- profit din lansarea produselor comercializabile pentru anul planificat;

POkg- profit in soldul produselor nevandute la sfarsitul anului planificat;

2) planificarea profitului în soldurile reportabile poate fi realizată pe baza rentabilității anului de raportare;

3) determinarea sumei planificate a profitului din vânzarea proprietății se realizează prin cont direct pe baza prețului de vânzare estimat al proprietății programate pentru vânzare și a valorii inițiale (reziduale). Prealabil se întocmește o listă cu proprietățile ce urmează a fi vândute;

4) determinarea sumei planificate a profitului din operațiunile neexploatare poate fi efectuată pe baza raportului dintre profitul din operațiunile neoperaționale și profitul de bilanț al întreprinderii care s-a dezvoltat în anul de raportare.

La determinarea raportului se iau în considerare numai veniturile și cheltuielile neexploatare asociate condițiilor normale de activitate economică, care au caracter permanent;

4) determinarea cuantumului profitului planificat al bilanţului se face după formula

Pbal \u003d Prp + At + Aer,

Unde La– profitul planificat din vânzarea proprietății și a drepturilor de proprietate;

aparare aeriana- profitul planificat din operațiunile neoperaționale.

2. Metodă analitică- aplicat când o gamă largă produse, precum și, dacă este necesar, determinarea impactului factorilor economici asupra mărimii profitului.

Principiul principal utilizat în planificarea profitului prin această metodă este o orientare către nivelul costurilor sau nivelul rentabilității de bază pe baza unei analize a activităților organizației pentru perioadele anterioare.

2.1 Planificarea profitului în funcție de nivelul de rentabilitate de bază a produselor fabricate și vândute (lucrări, servicii) se realizează în următoarea ordine. Etape de planificare:

1) calculul profitului de bază pe baza datelor de raportare efective, ajustate pentru rezultatul unor factori aleatori etc.;

2) definiția rentabilității de bază:

Unde pvsp- profit la lansarea de produse comparabile;

DIN- costul de producție al produselor comparabile;

3) toate produsele comparabile ale anului planificat sunt recalculate pentru costul anului de raportare pe baza procentului estimat de modificare

Acea = ,

Unde Acea- producția de produse din perioada planificată la costul anului de raportare;

T- eliberarea produselor din perioada planificată la costul anului planificat;

ΔС%- modificarea estimată a costului în procente;

4) se determină profitul din lansarea de produse comparabile din anul planificat:

Ptps = ;

5) profitul planificat se determină în soldurile reportate ale produselor nevândute - pe baza rentabilității de bază. În același timp, soldurile produselor nevândute la sfârșitul anului planificat ar trebui recalculate la costul anului de raportare;

6) se determină profitul planificat din vânzarea proprietății și a drepturilor de proprietate - conform metodologiei utilizate în planificare prin metoda contului direct;

7) profitul planificat din operațiuni nevânzări se determină conform metodologiei utilizate în planificare prin metoda contului direct;

8) profitul planificat din vânzarea de produse incomparabile se determină prin metoda de calcul direct ca diferență între prețul de vânzare și costul produselor incomparabile vândute sau pe baza nivelului mediu de rentabilitate;

9) se determină profitul bilanţier planificat:

Prp \u003d Prps + At + Apărare aeriană + Prpn;

10) se determină influența asupra valorii profitului pentru eliberarea de produse comparabile a factorilor economici:

a) modificări ale gamei de produse (pe baza modificărilor nivelului mediu de profitabilitate):

Δ P din cauza ass-ta \u003d T aproximativ × ΔR,

Unde ∆R- modificarea nivelului mediu de profitabilitate în procente;

b) modificarea structurii calitative a produselor (pe baza modificărilor factorului de calificare):

Δ P datorită calității \u003d T o × K grad . ,

unde gradul K. - modificarea factorului de calificare;

c) modificări ale costului de producție:

Δ P datorită s / s \u003d T o - T \u003d;

d) modificări ale prețurilor produselor:

Δ P datorită prețurilor = ,

unde T i este volumul problema i produse pentru care prețurile s-au modificat;

Δ C i - modificarea pretului pt al-lea produsîn ruble.

2.2 În a doua opțiune de planificare a profitului prin metoda analitică - după nivelul costurilor pe 1 rublă de produse fabricate și vândute (lucrări, servicii), calculele profitului sunt efectuate în mod similar cu calculul profitabilității de bază. Dar în locul indicatorului rentabilității de bază se folosește indicatorul costurilor de bază.

În același timp, profitul din producția de mărfuri este planificat în mod egal atât pentru produse comparabile, cât și pentru cele incomparabile, pe baza sumei costurilor pe o rublă a costului de producție:

Ptp \u003d TP opt * (1 - Z) ,

Unde TPopt- produse comerciale la preturi cu ridicata (preturi de vanzare);

W- costul de 1 rub. produse comercializabile la prețuri cu ridicata (prețuri de vânzare).

3. Metoda normativă- stă la baza introducerii unui sistem de bugetare comercială și se utilizează dacă organizația a stabilit norme și standarde de cheltuire a resurselor pe tipuri specifice de produse și pe centrele de responsabilitate ale organizațiilor.

În acest caz, estimarea (bugetul) rezultatelor financiare se elaborează pe baza estimării costului vânzărilor, estimarii costurilor perioadei și estimarii volumelor vânzărilor. La acesta se adaugă și informații despre alte venituri, alte cheltuieli și cuantumul impozitului pe venit.

Se poate întocmi o estimare a rezultatelor financiare pentru fiecare centru de profit - divizii sau structuri individuale pentru care este posibil să se coreleze veniturile pe care le încasează cu cheltuielile efectuate. Estimarea rezultatelor financiare pentru întreaga organizație este rezultatul însumării tuturor acestor estimări, iar sarcina principală a acestei estimări este de a oferi un anumit nivel de rezultate financiare atât în ​​termeni absoluti (profit), cât și în termeni relativi (rentabilitate). Dacă sunt îndeplinite minimele admisibile de profit sau rentabilitate, devizul se aprobă, în caz contrar, este supus revizuirii conform devizelor private în vederea identificării rezervelor pentru îmbunătățirea rezultatelor financiare pentru fiecare centru de profit individual. Monitorizarea estimării rezultatelor financiare se realizează în conformitate cu conformitatea valorilor efective ale profitului și rentabilității cu cele planificate. Dacă în acest deviz se identifică abateri, acțiunile de control vor fi îndreptate nu spre ajustarea indicatorilor estimării rezultatelor financiare, ci spre ajustarea estimărilor care o oferă.

4. Metoda factorială programată de planificare a profitului și profitabilității- una dintre cele mai promițătoare în condiții moderne, prevăzând planificarea profitului și rentabilității pentru mai multe opțiuni pentru activitatea economică a organizațiilor. Drept urmare, acesta cifrele de profitși profitabilitatea determină alegerea opțiunii de management, adică acești indicatori devin inițiali, țintă. Etape de planificare:

1) calcul de bază pentru anul precedent pe baza raportării, ajustat pentru condițiile în vigoare la începutul anului planificat și scutit de factori aleatori;

2) stabilirea obiectivelor activităţilor economice pentru anul planificat.

În această etapă, compania stabilește opțiunile țintă pentru gestionarea anului următor. Obiectivele întreprinderii ar trebui să determine grupurile de factori care vor afecta profitul anului planificat. Principalii factori agregați:

Modificarea volumului vânzărilor de produse comparabile la prețuri comparabile;

Modificarea costului produselor comparabile;

Lansarea de noi produse incomparabile;

Modificarea prețurilor la produsele companiei;

Modificarea prețurilor pentru articolele de inventar achiziționate;

Modificarea evaluării mijloacelor fixe și a investițiilor de capital ale întreprinderii;

Modificarea salariilor;

Modificarea profitului din alte vânzări și tranzacții neoperaționale;

Modificarea activelor întreprinderii;

Modificarea raportului dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat;

Schimbări structurale în producție și costuri.

Toți acești factori, dacă este necesar, pot fi completați și detaliați;

3) prognozarea indicilor de inflație. Organizația determină indicii de inflație estimați pentru anul planificat în mod independent, pe baza propriile informații asupra mișcării prețurilor și a structurii costurilor și produselor. Principalii indici de inflație reflectă:

Modificarea „prețurilor de vânzare” pentru produse, lucrări, servicii ale întreprinderii în sine;

Modificarea „prețurilor de cumpărare” pentru articolele de inventar achiziționate de întreprindere;

Modificarea costului mijloacelor fixe și al investițiilor de capital conform estimării bilanțului;

Schimbarea mediei salariile datorita inflatiei

4) calculul profitului planificat și al profitabilității pe opțiuni.

Profitul se calculează pe baza valorii de bază a profitului contabil pentru anul precedent, care se ajustează cu valoarea factorilor stabiliți în a doua etapă de planificare. Cu această metodă de planificare, influența fiecărui factor asupra profiturilor viitoare (inclusiv factorii inflaționişti) este clar vizibilă.

5) alegerea optiunii optime de management se realizeaza tinand cont de indicatorii de profit si rentabilitate obtinuti. În plus, indicatorii planificați de profit și rentabilitate pot fi principalele criterii de optimizare a deciziilor de planificare ale organizației.

Metoda prezentată se bazează pe raportarea curentă, nu necesită o creștere semnificativă baza de informatii, cu excepția monitorizării indicilor de inflație. Acest lucru vorbește și în favoarea acestei metode și o face promițătoare.

5. Metoda economică și matematică. Este utilizat numai în organizații mari sau super-mari în care este posibilă utilizarea unei baze mari de informații contabile, informaticăși programe de calculator.

Indicatorii de profit țintă sunt utilizați de organizație la calcularea volumului țintă de vânzări, optimizarea impozitării, formarea unei politici de dividende etc. Prin urmare, planificarea profitului este de interes nu numai pentru organizație, ci și pentru investitorii, creditorii, partenerii de afaceri și este unul dintre factorii determinanți pentru o activitate comercială de succes.

Întrebări pentru autocontrol

1. Extindeți valoarea profitului în activitățile organizației într-o economie de piață.

2. Descrieți principalele funcții ale profitului.

3. Care sunt principalii factori care influenteaza formarea si distributia profitului.

4. Descrieți principalele tipuri de profit și relația dintre ele.

5. Descrie conceptul de rentabilitate.

6. Care sunt principalele rate de rentabilitate.

7. Care este relația dintre rentabilitatea activelor și rentabilitatea vânzărilor?

8. Care sunt avantajele metodei analitice de planificare a profitului?

9. Care sunt principalele metode de planificare a profitului.

10. Care este relația dintre indicatorii de profit și rentabilitate?

În articol vom considera cifra de afaceri a capitalului de lucru drept unul dintre cei mai importanți indicatori pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru

Cifra de afaceri a capitalului de lucru (Engleză Cifra de afaceri Capital de lucru) este un indicator legat de societate și care caracterizează intensitatea utilizării fondului de rulment (active) al întreprinderii/afacerii. Cu alte cuvinte, reflectă rata de conversie a capitalului de lucru în numerar în perioada de raportare (în practică: an, trimestru).

Formula de calcul a cifrei de afaceri a fondului de rulment conform bilantului

Rata rotației capitalului de lucru (analog: rata de rotație a activelor fixe, K ok) - reprezintă raportul dintre veniturile din vânzări și fondul de rulment mediu.

Semnificația economică a acestui raport este o evaluare a eficienței investiției în capitalul de lucru, adică modul în care capitalul de lucru afectează valoarea veniturilor din vânzări. Formula de calcul a ratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru în bilanţ este următoarea:

În practică, analiza cifrei de afaceri este completată de coeficientul de fixare a fondului de rulment.

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru- arata valoarea profitului pe unitatea de capital de lucru. Formula de calcul este invers proporțională cu rata de rotație a capitalului de lucru și este următoarea:

- arata durata (durata) rulajului capitalului de rulment, exprimata in numarul de zile necesar rambursarii fondului de rulment. Formula de calcul al perioadei de rulare a capitalului de lucru este următoarea:

Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Reguli

Cu cât este mai mare valoarea ratei de rulare a capitalului de lucru, cu atât este mai mare calitatea managementului capitalului de lucru în întreprindere. În practica financiară, nu există o valoare unică general acceptată a acestui indicator; analiza trebuie efectuată în dinamică și în comparație cu întreprinderi similare din industrie. Tabelul de mai jos arată tipuri diferite analiza cifrei de afaceri.

Lecție video: „Calculul ratelor cheie ale cifrei de afaceri pentru OAO Gazprom”

rezumat

Cifra de afaceri a capitalului de rulment este cel mai important indicator activitate de afaceriîntreprinderea și dinamica acesteia reflectă în mod direct stabilitatea financiară a întreprinderii pe termen lung.

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și ale performanței întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic, schimbul de piață. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru formarea profitului și a veniturilor întreprinderii. Din acest motiv, sunt elemente indispensabile. analiza comparativași evaluarea stării financiare a întreprinderii. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument al politicii investiționale și al prețurilor.

Principalii indicatori de profitabilitate pot fi grupați în următoarele grupe:

Indicatori calculati pe baza profitului (venitului);

Indicatori calculati pe baza activelor de productie;

Indicatori calculați pe baza fluxurilor de numerar.

Prima grupă de indicatori se formează pe baza calculării nivelurilor de rentabilitate (randament) în funcție de indicatorii de profit, care sunt definiți în situațiile întreprinderii. De exemplu:

Acești indicatori caracterizează profitabilitatea (rentabilitatea) vânzărilor. Cu metode analiza factorilor se determină impactul modificărilor de preț

asupra produselor și costul acestora (costuri materiale) asupra modificării rentabilității produselor.

Să desemnăm profitabilitatea produselor din perioada de bază și din perioada de raportare prin și, respectiv. Există prin definiție:

unde - profit din implementarea perioadei de raportare și, respectiv, de bază;

Vânzări de produse (lucrări, servicii), în conformitate cu perioada de raportare și de bază;

Costul produselor (lucrări, servicii), în conformitate cu perioada de raportare și de bază;

Δ R- modificarea profitabilitatii pentru perioada analizata.

Influența factorului de modificare a prețului asupra produselor este determinată prin calcul (prin metoda substituțiilor în lanț):

În consecință, impactul factorului de modificare a prețului de cost asupra modificării rentabilității va fi:

Suma abaterilor factorilor va da modificarea totală a profitabilității pentru perioada:

Al doilea grup de indicatori se formează pe baza calculării nivelurilor de profitabilitate în funcție de modificarea mărimii și naturii fondurilor avansate: toate activele de producție ale întreprinderii; capitalul investit (fonduri proprii, pasive pe termen lung); capital social (propriu). De exemplu:

Discrepanța dintre nivelurile de profitabilitate pentru acești indicatori caracterizează gradul de utilizare de către întreprindere levier financiar pentru a crește profitabilitatea: împrumuturi pe termen lung și alte fonduri împrumutate.

Acești indicatori sunt foarte practici. Ele servesc interesele diferitelor părți interesate. De exemplu; administrația întreprinderii este interesată de rentabilitatea (rentabilitatea) tuturor activelor de producție; potențialii investitori și creditori sunt interesați de rentabilitatea capitalului investit; proprietarii și fondatorii sunt interesați de randamentul stocurilor și așa mai departe.

Fiecare dintre indicatorii enumerați este ușor de modelat prin metoda transformărilor identice prin dependență de factori. De exemplu, luați în considerare această dependență evidentă:

Această formulă relevă relația dintre rentabilitatea vânzărilor și rentabilitatea activelor (un indicator al cifrei de afaceri active de producție). Sensul economic al conexiunii constă în faptul că formula indică direct modalități de creștere a profitabilității: cu o rentabilitate scăzută a vânzărilor, este necesar să se străduiască accelerarea cifrei de afaceri a activelor de producție.

Luați în considerare un alt model factorial de profitabilitate.

După cum puteți vedea, profitabilitatea capitalului propriu (de capital propriu) depinde de modificările nivelurilor de rentabilitate a vânzărilor, de viteza de circulație a capitalului total și de raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat. Studiul acestor dependențe are o mare valoare probatorie pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii, aprecierea gradului de pricepere în utilizarea pârghiei financiare pentru îmbunătățirea rezultatelor activităților sale. Din această dependenţă rezultă că, pentru altele condiţii egale randamentul capitalurilor proprii crește odată cu creșterea ponderii fondurilor împrumutate ale întreprinderii în componența capitalului total.

Luați în considerare un exemplu (fila. 5.3).

Tabelul 5 .3

Analiza nivelului de rentabilitate a productiei

Nivelul de profitabilitate pentru anul de raportare a fost de 91,6%, iar pt anul trecut- 135,8%, apoi profitabilitatea a scăzut cu 44,2 puncte.

Influența factorilor care au influențat modificarea nivelului de rentabilitate se determină pe baza următoarelor calcule (prin metoda substituțiilor în lanț):

1) o creștere a ponderii profitului pe grivna a produselor vândute a dus la o creștere a nivelului de profitabilitate cu 56,1 puncte (191,9 - 135,8), unde

2) o creștere a intensității capitalului produselor, adică o scădere a rentabilității activelor activelor fixe de producție a dus la o scădere a profitabilității cu 89,6 puncte (102,3 - 191,9), unde

3) o creștere a coeficientului de fond de rulment fix, adică o încetinire a cifrei de afaceri a acestora, a dus la o scădere a rentabilității producției cu 10,7 puncte (91,6 - 102,3).

Deci, scăderea globală a profitabilității pe factori este de 44.256,1 - 89,5 - 10,7), ceea ce corespunde unei modificări generale a rentabilității producției față de datele din anul precedent.

Al treilea grup de indicatori de profitabilitate este calculat pe baza fluxului net de numerar. De exemplu

Ultimii indicatori dau o idee despre capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile față de creditori, debitori și acționari în numerar în numerar. Rentabilitatea, calculată pe baza fluxului de numerar, este utilizată pe scară largă în țările dezvoltate economie de piata. Este copleșitor pentru că operațiunile cu flux de fonduri este un semn esențial al unui tip de producție intensiv, un semn al „sănătății” economiei și al stării financiare a întreprinderii.

Modelele factoriale de rentabilitate relevă cele mai importante relații cauzale dintre indicatorii stării financiare a întreprinderii și rezultatele financiare. Prin urmare, ele sunt un instrument indispensabil pentru „explicarea” (evaluarea) situației actuale.

Modelele factoriale de rentabilitate sunt și modele de predicție a stabilității financiare a unei întreprinderi, gestionate. Necesitatea de a prevedea cel mai apropiat și perspective îndepărtate dezvoltarea este o sarcină urgentă pentru întreprinderi. Ratele de creștere a producției depind nu numai de cerere, piețele de vânzare, capacitățile întreprinderii, ci și de starea resurselor financiare, structura capitalului și alți factori.

Cea mai importantă constrângere asupra ratei de creștere planificată a unei întreprinderi este rata de creștere a capitalului propriu, care depinde de mulți factori, dar în primul rând de rentabilitatea vânzărilor (factorul X1), de cifra de afaceri a întregului capital (moneda bilanţului - factorul X2), activitatea financiară a întreprinderii de a atrage fonduri împrumutate (factorul X3) ratele de distribuție a profitului pentru dezvoltare și consum (factorul X4).

Astfel, rata de creștere a capitalului propriu, care caracterizează potențialul întreprinderii de a extinde producția, poate fi reprezentată printr-un model multiplicativ al relației factorilor enumerați:

Unde Y- rata de creștere a capitalului propriu (egal cu raportul profitului alocat pentru acumulare către costul mediu anual capital propriu);

Modelul reflectă efectul deciziilor financiare tactice (factori X1, X2) și strategice (factori X3, X4). Produs corect politica de pret, extinderea piețelor de vânzare duce la o creștere a vânzărilor și a profiturilor întreprinderii, crește viteza de circulație a capitalului său. În același timp, o politică investițională irațională și o scădere a ponderii capitalului împrumutat pot reduce rezultatul pozitiv al primilor doi factori.

Acest model este remarcabil prin faptul că poate fi extins cu ușurință pentru a include noi factori. Mai mult, indicatori atât de importanți ai stării financiare precum lichiditatea, cifra de afaceri a activelor curente (mobile), raportul dintre obligațiile pe termen și capitalul intră în câmpul de vedere al managerului.

Un model extins pentru calcularea unei rate de creștere durabilă este următorul:

Unde y - rata de creștere a capitalului propriu;

dar - structura capitalului (raportul dintre bilanţ și cost mediu capital propriu);

b- ponderea pasivelor la termen în capitalul întreprinderii (raportul dintre valoarea datoriilor la termen (datorii curente) la moneda bilanţului);

din- rata lichidității curente (raportul dintre activele curente și pasivele curente);

d- cifra de afaceri a activelor circulante (raportul dintre vanzarile nete si activele circulante);

e- rezultat financiar din vânzarea produselor pe unitatea de vânzări (rentabilitatea vânzărilor) (raportul dintre profitul net și vânzările nete);

f- rata de distribuție a profitului pentru acumulare (raportul dintre profiturile alocate investițiilor și valoarea profitului net).

Aplicarea practică a modelelor de creștere durabilă este recomandată în planificarea dezvoltării întreprinderii, ținând cont de riscul de faliment.

Se știe că unul dintre criteriile de faliment este o structură nesatisfăcătoare a bilanţului, care este determinată de rata lichidităţii curente, rata de securitate a activelor curente. fonduri propriiși valoarea datoriei în capitaluri proprii. Dacă luăm toți acești coeficienți la nivel normativ, iar rata de distribuție a profitului pentru acumulare egală cu 1,0, atunci rata optimă de creștere durabilă va fi de 0,5 randament al activelor circulante sau 0,05 randament al capitalului de lucru.

Acestea sunt concluzii foarte importante din analiza formulelor. Dar nu cifrele contează. Important este că ritmul creșterii durabile depinde de parametri sau factori foarte instabili. La urma urmei, valoarea activelor circulante, i.e. capitalul de lucru și capitalul de lucru propriu este foarte mobil și depinde de mulți factori: dimensiunea afacerii; apartenența la industrie a întreprinderii, adică tipul de activitate; ratele de creștere ale vânzărilor de produse; structurile capitalului de lucru; soarta valorii adăugate în prețul produsului; inflația; politica contabila intreprinderi; sisteme de facturare și așa mai departe. Deci, stabilitatea dezvoltării devine un derivat, și se poate spune fără exagerare, o consecință directă a stabilității activității economice curente a întreprinderii.

Introducere.

În modern conditii economice activitatea fiecărei entități economice face obiectul atenției unui spectru larg de participanți la relațiile de piață interesați de rezultatele funcționării acesteia.

Pentru a asigura supraviețuirea unei întreprinderi în condiții moderne, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze în mod realist starea financiară atât a întreprinderii lor, cât și a potențialilor concurenți existenți. Importanță criticăîn determinarea situaţiei financiare a întreprinderii constă într-o analiză oportună şi de înaltă calitate a activităţilor financiare şi economice.

Scopul oricărei întreprinderi este profitul, care, în consecință, este și cel mai important obiect al analizei economice. Cu toate acestea, valoarea profitului în sine nu poate caracteriza eficiența utilizării de către întreprindere a resurselor sale. Unul dintre principalii indicatori care caracterizează eficiența întreprinderii este profitabilitatea. Rentabilitatea, în sens general, caracterizează oportunitatea resurselor cheltuite în raport cu resursele (profit) nou dobândite.

Rentabilitatea și profitul sunt indicatori care reflectă în mod clar eficiența întreprinderii, raționalitatea utilizării resurselor acesteia de către întreprindere, rentabilitatea activităților (producție, afaceri, investiții etc.).

Compania își vinde produsele consumatorilor, primind venituri în numerar pentru aceasta. Dar asta nu înseamnă să faci profit. Pentru a identifica rezultat financiar este necesar să se compare veniturile cu costurile de producție și vânzare, adică cu costul de producţie.

Compania realizează profit dacă venitul depășește costul; dacă venitul este egal cu costul, atunci este posibil doar rambursarea costurilor de producție și vânzare a produselor și nu există profit; dacă costurile depășesc veniturile, atunci compania primește o pierdere, adică rezultat financiar negativ, ceea ce îl pune într-o situație financiară dificilă, fără a exclude falimentul. Pentru a maximiza profitul și a evita falimentul, este necesar să se studieze indicatorii de profit, factorii care îl afectează și indicatorul de rentabilitate, care reflectă eficiența costurilor curente și este un fel de sinteză a diverșilor indicatori calitativi și cantitativi.

Conceptul și conținutul economic al rentabilității

Unul dintre cei mai importanți indicatori ai activității companiei este profitabilitatea.

Rentabilitatea este un indicator general care caracterizează calitatea muncii unei întreprinderi industriale, deoarece pentru toată valoarea masei profitului primit, cea mai completă evaluare calitativă a producției și activităților economice ale unei întreprinderi este dată de valoarea rentabilității. și schimbarea ei. Este raportul dintre profit și activele de producție sau costul de producție. Indicatorul de profitabilitate evaluează eficiența producției și costurile acesteia.

Principalii factori care au un impact direct asupra creșterii nivelului de profitabilitate în întreprinderi includ:

1. Creșterea volumului producției;

2. Reducerea costului acestuia;

3. Reducerea timpului de rulare a mijloacelor fixe de producție și a capitalului de lucru;

4. Cresterea masei profiturilor;

5. O mai bună utilizare a fondurilor;

6. Sistemul de prețuri pentru echipamente, clădiri și structuri și alți transportatori de mijloace fixe de producție;

7. Stabilirea și respectarea normelor de stocuri de resurse materiale, lucrări în curs și produse terminate.

Pentru a atinge un nivel ridicat de profitabilitate, este necesar să se introducă sistematic și sistematic realizări avansate în știință și tehnologie, să se utilizeze eficient resursele de muncă și activele de producție.

După metoda de calcul în economia naţională, există o rentabilitate a întreprinderilor R pr. şi o rentabilitate a produselor R prod. Primul indicator este definit ca raportul dintre profitul bilanțului P și costul mediu anual al activelor fixe F op și al capitalului de lucru F despre:

R pr \u003d (P / (F op + F o)) x 100% (6)

Al doilea indicator al rentabilității este exprimat prin raportul dintre profitul bilanțului P și costul produselor finite C:

P pr \u003d (P / C) x 100% (7)

Metodele de determinare a rentabilității arată în mod clar că nivelul de rentabilitate și modificarea acestuia sunt direct legate de prețurile la produsele industriale. Prin urmare, un sistem obiectiv de prețuri este o condiție prealabilă importantă pentru determinarea unui nivel rezonabil de rentabilitate, care în același timp poate influența modificarea nivelului prețului la produse. Astfel, metodele rezonabile de stabilire și planificare a profitabilității sunt strâns legate de sistemul de prețuri. Valoarea profitului și, prin urmare, nivelul profitabilității, depinde în primul rând de modificările prețurilor produselor și ale costului acestuia.

În conceptul de rentabilitate a producției, acumulările create în procesul de fabricație a produselor sunt comparate cu fondurile de producție alocate inițial acestei întreprinderi. Rentabilitatea producției servește ca măsură a eficacității utilizării fondurilor de care dispune întreprinderea.

Sensul economic al rentabilității producției nu se limitează la reducerea costului vieții și a muncii materializate pentru producerea unei unități de producție. Masa de fonduri implicate în procesul de producție diferă semnificativ de cantitatea acestora, care este inclusă în valoarea costurilor asociate cu fabricarea produselor. Procesul de productie implica o cantitate imensa de mijloace fixe concretizate in cladiri, structuri, utilaje si inventar. Costurile de producție includ amortizarea lor, adică ponderea valorii lor transferată într-o anumită perioadă de timp la costul de producție. Costul capitalului de lucru va fi inclus în costurile de producție numai în suma cheltuită pentru fabricarea produselor.

Pentru a crește rentabilitatea producției, se folosesc diverse mijloace. Una dintre principalele surse de creștere a profitabilității producției este creșterea cantității de profit primit de întreprindere. Această creștere se realizează ca urmare a costurilor de producție mai scăzute, a modificărilor în structura produselor fabricate și a unei astfel de creșteri a scarii producției atunci când, menținând în același timp valoarea profitului primit din vânzarea unei unități din fiecare tip de produs, valoare totală profitul obtinut este in crestere.

Principalul motor al creșterii profitului este reducerea costurilor de producție. Cu toate acestea, o serie de alți factori influențează valoarea profitului bilanțului - o modificare a prețurilor produselor, valoarea soldului produselor nevândute, volumul vânzărilor, structura producției etc. Primul factor este luat în considerare numai în cazurile în care există sunt motive suficient de clare pentru a crede că în perioada următoare se va produce o modificare a prețurilor (creșterea acestora în legătură cu o creștere a calității produselor sau o scădere ca urmare a îmbătrânirii anumitor tipuri de produse, saturarea pieței de consum cu anumite produse sau în legătură cu trecerea la noi echipamente și tehnologie de producție). Creșterea profitabilității producției înseamnă o creștere a rentabilității fiecărei hrivne a fondurilor avansate și, prin urmare, o utilizare mai eficientă a acestora.

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale rezultatelor financiare și ale performanței întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic, schimbul de piață.

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru formarea profitului (și a veniturilor) întreprinderilor. Din acest motiv, ele sunt elemente obligatorii de analiză și evaluare comparativă a stării financiare a întreprinderii. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument al politicii investiționale și al prețurilor.

Sistemul de indicatori de rentabilitate.

Indicatorii de rentabilitate sunt principalele caracteristici ale eficienței activității economice a întreprinderii. Acestea sunt calculate ca un indicator relativ al rezultatelor financiare obținute de întreprindere pentru perioada de raportare. Conținutul economic al indicatorilor de rentabilitate se reduce la rentabilitatea întreprinderii. În procesul de analiză a profitabilității se studiază nivelul indicatorilor, dinamica acestora, se determină sistemul de factori care influențează modificarea acestora, se determină evaluarea cantitativă a acestora.

Principalii indicatori ai profitabilității pot fi grupați în trei grupe:

indicatori de rentabilitate a capitalului (active);

indicatori de rentabilitate a vânzărilor de produse;

indicatori calculati pe baza fluxurilor de numerar.

Primul grup indicatorii de profitabilitate se formează ca raport dintre profit și diverși indicatori ai fondurilor avansate, dintre care cei mai importanți sunt: ​​toate activele întreprinderii; capital investițional (fonduri proprii + pasive pe termen lung); capital social (propriu).

De exemplu,

Specificarea acestor indicatori este că îndeplinesc interesele tuturor participanților la afacerile întreprinderii. De exemplu, administrația unei întreprinderi este interesată de rentabilitatea (rentabilitatea) tuturor activelor (capital total); potențiali investitori și creditori – randamentul capitalului investit; proprietari și fondatori - randamentul acțiunilor etc.

Indicatorii rentabilității activelor sunt calculați ca raportul dintre indicatorii de profit și indicatorii activelor medii ale întreprinderii pentru perioada de raportare. Rentabilitatea activelor este cel mai important indicator al eficacității unei organizații comerciale, principalul standard (adică valoarea medie într-o economie de piață), cu care sunt corelați indicatorii individuali ai întreprinderilor pentru a-și justifica competitivitatea. O astfel de rată a rentabilității (sau a rentabilității), ca raportul dintre profitul contabil (profitul înainte de impozitare) și valoarea totală a activelor, este principalul indicator al concurenței inter-sectoriale, principalul indicator pentru determinarea eficienței proiectelor de investiții. . Rata rentabilității (sau rata profitului) tinde să scadă și în prezent. Potrivit institutelor străine de analiză economică, este de aproximativ 18-20%. Prin urmare, în economia de piață mondială, un coeficient de 0,20 este adesea folosit pentru a determina proiecte eficiente.

Fiecare dintre indicatorii enumerați este ușor de modelat prin dependențe de factori. Luați în considerare următoarea dependență:

Unde este profitul net;

K - toate activele;

N - vânzări.

Această formulă arată relația dintre rentabilitatea tuturor activelor, rentabilitatea vânzărilor și cifra de afaceri a activelor. Formula indică direct modalități de creștere a profitabilității: cu o rentabilitate scăzută a vânzărilor, este necesar să se străduiască să accelereze cifra de afaceri a activelor.

Luați în considerare un alt model factorial de profitabilitate:

Unde sunt fondurile proprii (capital).

După cum puteți vedea, randamentul capitalului propriu (de capital propriu) depinde de modificările nivelului de profitabilitate a produselor, de rata de rotație a capitalului total și de raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat. Studiul unor astfel de dependențe este de mare importanță pentru evaluarea influenței diferiților factori asupra indicatorilor de rentabilitate. Din dependența de mai sus rezultă că, în condițiile egale, randamentul capitalului propriu crește odată cu creșterea ponderii fondurilor împrumutate în componența capitalului total.

A doua grupă indicatori se formează pe baza calculului nivelurilor de profitabilitate din punct de vedere al profitului, reflectate în raportarea întreprinderii. De exemplu,

Rețineți că săgeata indică logica generării indicatorilor de profit.

Creșterea profitului poate fi asociată atât cu utilizarea intensivă, cât și pe cea extensivă a resurselor de producție. Prin urmare, indicatorul adevăratei eficiențe nu poate fi decât rentabilitatea vânzărilor, adică. raportul dintre profit și venituri din vânzări.

În funcție de numărător, care reflectă anumite aspecte ale activității economice, există:

,

Unde - profit din vânzări;

N - veniturile din vânzări în prețuri nete de vânzare (rândul 010 f. Nr. 2 din contul de profit și pierdere);

2. Rentabilitatea probazh în funcție de profitul contabil (înainte de impozitare).

Unde - profit contabil(p. 140 nr. 2);

3. rentabilitatea vânzărilor după profitul net ():

Unde
- profit net (retinut) (linia 190 f. nr. 2).

În contabilitatea de gestiune și analiză, indicatorul rentabilității vânzărilor este utilizat ca raport dintre profitul din vânzări și costul (complet sau de producție) al vânzărilor de produse ( ):

,

Unde - costul bunurilor vândute.

(continuare pagina 199)

A treia grupă indicatorii de profitabilitate sunt formați în mod similar cu primul și al doilea grup, totuși, în loc de profit, se ia în considerare fluxul net de numerar.

Acești indicatori oferă o idee despre gradul capacității companiei de a plăti creditorii, debitorii și acționarii în numerar în legătură cu utilizarea fluxului de numerar. Conceptul de rentabilitate, calculat pe baza numerarului, este utilizat pe scară largă în țările cu economii de piață dezvoltate. Este o prioritate, deoarece operațiunile cu fluxuri de numerar care asigură solvabilitatea sunt un semn esențial al „sănătății” stării financiare a unei întreprinderi.

Varietatea indicatorilor de profitabilitate determină căutarea alternativă a modalităților de creștere a acesteia. Fiecare dintre indicatorii inițiali este descompus în sistem factorial cu diferite grade de detaliere, care stabilește limitele pentru identificarea și evaluarea rezervelor de producție.

„legitim... Economic conţinut mecanismul fiscal și administrația fiscală în Kazahstan Rezumat >> Științe financiare

economic conţinut mecanism fiscal 1. TAXELE ȘI ... impactul asupra unor caracteristici precum rentabilitatea proiect, perioada de rambursare a acestuia etc... dacă vorbim despre gama acoperită noţiune"finanţa" economic instituții, există mai multe...

La evaluarea nivelurilor de profitabilitate se folosesc următorii indicatori:

rentabilitatea globală a producției, calculată ca raport dintre profitul bilanțului și costul mediu anual al mijloacelor fixe, stocurilor și costurilor;

rentabilitatea produselor vândute, calculată ca raportul dintre profitul din produsele vândute în prețurile cu ridicata ale întreprinderii.

Analiza nivelului de rentabilitate se realizează în funcție de elementele incluse în formulă, i.e. este relevată influența modificării valorii profitului din vânzarea costului OPF și NOS la nivelul rentabilității. O astfel de analiză denaturează adesea sensul economic, întrucât prin ele însele, valorile activelor fixe și ale capitalului de lucru normalizat nu arată eficiența utilizării lor. Orice creștere a costului mijloacelor fixe reduce nivelul de profitabilitate.

Studiul factorilor care afectează rentabilitatea producției se realizează în dinamică (în comparație cu datele din anii anteriori).

Rentabilitatea produselor trebuie analizată în dinamică pe un număr de ani, relevând influența factorilor relevanți.

Factorii care afectează în principal profitabilitatea producției includ:

rentabilitatea produselor vândute;

raportul intensității capitalului produselor;

coeficientul mijloacelor fixe.

Să luăm acum în considerare acești factori mai detaliat.

Factorii care afectează rentabilitatea producției includ profitabilitatea vânzărilor, intensitatea capitalului produselor (productivitatea capitalului), coeficientul de fixare a capitalului de lucru (cifra de afaceri a capitalului de lucru). Pentru a identifica influența acestor factori, vom transforma formula de calcul a rentabilității producției:

Împărțim atât numărătorul, cât și numitorul la valoarea veniturilor din vânzările de produse:

Obținem R - profitabilitatea vânzărilor sau ponderea profitului pe 1 rub. produse vândute; Fe - intensitatea capitalului, care poate fi obţinută ca 1/H; H - nivelul productivității capitalului; Kz este coeficientul de fixare, care poate fi găsit și ca 1/K; K - raportul cifrei de afaceri.

Studiul factorilor care afectează rentabilitatea producției se realizează în dinamică (în comparație cu datele din anii anteriori). Evaluând influența acestor factori, trebuie efectuate următoarele calcule. Schimbarea generală a rentabilității producției (DRpr):

Inclusiv:

1) din cauza unei modificări a rentabilității produselor -

2) din cauza modificărilor intensității capitalului produselor (productivitatea capitalului):

3) ca urmare a unei modificări a coeficientului de fixare (cifra de afaceri) a fondului de rulment:

Valoarea totală a influenței a trei factori va da o modificare generală a rentabilității producției:

Să luăm în considerare tehnica de analiză de mai sus pentru exemplu concret(Tabelul 1.1).

Nivelul rentabilității producției pentru anul de raportare a crescut cu 0,84 puncte: DRpr = 12,93-12,09=0,84. Influența factorilor individuali a fost după cum urmează.

1. O creștere a rentabilității produselor vândute (lucrări, servicii) a dus la o creștere a nivelului de rentabilitate a producției cu 0,31 copeici. pentru fiecare rublă de resurse utilizate:

2. Scăderea intensității capitalului, i.e. o creștere a rentabilității activelor activelor fixe de producție, a condus la o creștere a rentabilității producției cu 0,47 copeici. pentru fiecare rubla:

Tabelul 1.1. Rentabilitatea producției și factorii care o determină pentru întreprindere pe an

3. Scăderea coeficientului de fond de rulment fix, i.e. accelerarea cifrei de afaceri a dus la o creștere a rentabilității producției cu 0,06 copeici:

Astfel, creșterea globală a profitabilității pentru toți factorii analizați

pentru fiecare rublă de resurse utilizate.

Aceasta este modificarea generală a rentabilității producției în comparație cu datele din anul precedent (12,93-12,09 = 0,84 kop.)

Rentabilitatea produselor individuale depinde de prețurile și costurile lor de piață.

Vom lua în considerare influența acestor factori în exemplul următor (Tabelul 1.2).

Tabelul 1.2. Influența prețului de piață și a costului unui produs asupra profitabilității acestuia

Rentabilitatea produsului a crescut cu 2%, această modificare a fost influențată de o creștere a prețurilor și o creștere a costului de producție. Pentru a determina influența fiecărui factor, vom efectua următoarele calcule.

unde DR(P) - modificarea profitabilității produsului ca urmare a modificărilor de preț; rentabilitate economică financiară competitivă

Rentabilitatea condiționată a produsului la costul de bază și prețul anului de raportare;

În consecință, creșterea prețului pieței a dus la o creștere a rentabilității produsului cu 10,6%.

Creșterea costului produsului a redus profitabilitatea acestuia cu 8,6%.

Modificarea totală a profitabilității pentru ambii factori a fost (%): 10,6+(-8,6) = 2, ceea ce corespunde datelor din Tabel. 1.2. (Rețineți că analiza alternativă are rezultate)

Astfel, efectuând o adâncime analiză financiară activitatea întreprinderii va permite determinarea oportunităților potențiale ale companiei, respectarea acestora cu condițiile predominante de pe piață.