Prezentarea mișcării internaționale de capital. Mișcarea internațională de capital
1. Esența, cauze ale mișcării internaționale
capitalul și principalele sale forme
2. Impactul fluxurilor internaționale de capital
pe economie mondială
circulatia internationala a capitalului
4. Caracteristici de străină directă
investitie
atractivitatea tarii
1. Esența, cauzele mișcării internaționale a capitalului și principalele sale forme
Capitalul este unul dintre factoriproducția și reprezintă întregul
stocul de fonduri acumulat
productive, monetare și de mărfuri
formele necesare pentru a crea
bogatie materiala. Mișcarea capitalului în străinătate (export
capital) este un proces în cursul
în care se retrage o parte din capital
din cifra de afaceri națională a unei țări și
plasându-l în diverse forme
(marfă, monetară) în producție
procesul și tratamentul altei gazde
țară. mișcare internațională mijloacele de capital
migrația de capital între țări,
care generează venituri proprietarilor lor. Distinge:
țări-exportatoare sau donatoare de capital;
țările importatoare sau destinatare
capital.
Fiecare țară poate fi ambele
donator și destinatar de capital. FACTORI CARE CONTRIBUIE ŞI
EXPORT PROMOTIONAL
CAPITAL:
1. Internaționalizarea producției.
2. Cooperare industrială internațională,
investițiile corporațiilor transnaționale în
companii afiliate.
3. Politica economică a industrializaților
ţări, menite să atragă semnificativ
volume de capital pentru a menține ritmul
creștere economică, ocuparea forței de muncă, dezvoltare
industrii avansate. 4. Comportamentul economic al țărilor în curs de dezvoltare,
căutând prin atragere
capital străin pentru a da un impuls semnificativ
pentru tine dezvoltare economică, ieși din
„cercul vicios al sărăciei”.
5. Stimulatori importanți sunt internaționali
institutii financiare, ghiduri și
reglarea fluxului de capital.
6. Acorduri internaționale de evitare
dubla impozitare a veniturilor și a capitalului
între țări contribuie la dezvoltarea comerțului,
cooperare științifică și tehnică, atragerea
investitie. Pe stadiul prezent internaţional
mişcarea capitalului este factorul determinant
element în funcționarea lumii
economie, dezvoltarea altor forme
relaţiile economice internaţionale. Subiecții mișcării capitalului în lume
ferma sunt:
structuri comerciale private (CTN, bănci,
acțiuni, asigurări, investiții și
fonduri de pensii etc.);
organizații guvernamentale (centrale și
autorităţi locale, alt stat
organizații);
economice si financiare internationale
organizații (FMI, BIRD, Internațional
corporație financiară (IFC), ONU etc.);
indivizii.
CLASIFICAREA FORMELOR INTERNAȚIONALE DE MIȘCARE A CAPITALELOR
Potrivit surselororigine:
Stat
Privat.
Până la termen
cazare:
Natura
utilizare:
Pe termen scurt
termen mediu
Termen lung
Împrumut
Antreprenorial
După goluri
investitii:
Direct
investitii
Portofoliu
investitii Investiția guvernamentală este
fonduri de la bugetul de stat care sunt trimise în străinătate
sau luate de acolo prin decizie fie
guvernele direct sau
organizatii interguvernamentale.
Capitalul privat este fonduri de la stat
surse plasate în străinătate sau primite din străinătate
în străinătate de către persoane fizice (persoane juridice sau
fizic).
Investiţia directă este o investiţie de capital care
vă permit să participați la gestionarea obiectului atașat.
Investiția de portofoliu nu oferă control asupra
obiect de investiție, dar acordă doar un drept pe termen lung la
venituri din investiții în valori mobiliare străine. Capital ilegal - migrație de capital,
care ocoleşte naţionalul şi
drept internațional.
Capital intracompany - transferabil
între sucursale și filiale
(bănci) deținute de aceeași
corporaţii şi situate în diferite
ţări. Orez. 1. Principalele forme de circulație internațională a capitalului Orez. 2. Cauzele migrației internaționale de capital
2. Impactul mișcărilor internaționale de capital asupra economiei mondiale
MIȘCAREA INTERNAȚIONALĂ DE CAPITALE:
1. Contribuie la creșterea economiei globale. Capitaltrece frontierele în căutarea unor sfere favorabile
aplicarea și creșterea sa la scară globală.
2. Aprofundează diviziunea internaţională a muncii şi
cooperarea internationala.
3. Crește volumul comerțului reciproc între
țări, inclusiv produse intermediare,
între ramurile corporațiilor internaționale,
stimularea dezvoltării comerţului mondial. Consecințele pentru țările exportatoare
capital:
exportul de capital în străinătate fără a fi adecvat
atragerea de oportunități de investiții străine
la o încetinire a dezvoltării economice
țările exportatoare;
ieșirea de capital are un impact negativ asupra
nivelul de ocupare a forței de muncă în țara exportatoare;
circulația capitalului în străinătate
afectează negativ plata
bilanțul țării. Consecințe pozitive pentru țări
capital importator:
importurile de capital reglementate contribuie la
creșterea economică a țării beneficiare
capital;
capitalul atras creează noi muncitori
locuri;
capitalul străin aduce noi tehnologii,
management eficient, promovează
accelerare în țara științifice și tehnice
progres
afluxul de capital contribuie la îmbunătățire
balanța de plăți a țării destinatare. Consecințele negative ale atragerii
capital strain:
aflux de capital străin, „zdrobind” localul
capitalul, fie profitând de inacțiunea sa, îl înlocuiește
din industrii profitabile, ceea ce duce la unilateralitate
dezvoltarea țării și amenințarea securității sale economice;
importul necontrolat de capital poate fi însoțit de
poluarea mediului;
importurile de capital sunt adesea asociate cu împingerea
piața țării destinatare a mărfurilor care au trecut deja
ciclul de viață, precum și întrerupt în
ca urmare a proprietăților substandard identificate;
import capital de împrumut duce la o creștere a externă
datoria tarii;
utilizarea de către corporațiile internaționale
prețurile de transfer duce la pierderi pentru țara destinatară în
venituri fiscale și taxe vamale.
3. Trăsături și tendințe moderne în mișcarea internațională a capitalului
În perioada inițială, exportul de capital provenea dinţările industriale în agrare, dependente.
Anglia și Franța au investit în India,
Egipt, Algeria, Siria și alte colonii, SUA - în
America Latină, Germania - spre sud-vest
Africa.
În același timp, capitalul curgea din țările industrializate într-un ritm mai lent.
creştere economică către ţările cu mai mare
ritmul de dezvoltare. De exemplu, din Anglia până în SUA,
sau din Anglia și Franța până în Germania; la acelasi
Statele Unite au investit activ în economie
Anglia. În volumul total al exportului de capital, rolul și
ponderea exportului capitalului de stat (circa 25%).
Din volumul total de capital exportat în
țările în curs de dezvoltare 90% sunt publice
capital.
Peste 50% din capitalul migrator în economia mondială
deținute de entități private (corporații, CTN,
bănci, investiții, pensii, asigurări
fonduri etc.).
În ultimele decenii, a existat o tendință
reducerea ponderii băncilor de la 50 la 25% și
creșterea simultană a cotei de capital a CTN. creștere
volumele de capital privat care migrează între
ţările industrializate (aproximativ 75%). Direcţiile sectoriale ale investiţiilor străine
determinat de nivelul de dezvoltare economică
state primitoare.
Există o schimbare în structura sectorială a străinilor
investiţii din industria prelucrătoare şi
comerţul către investiţii în industrii intensive în cunoaştere şi
servicii (mai mult de 55%).
În țările industrializate – în producție
produse finite (înaltă tehnologie).
În țările în curs de dezvoltare, capitalul era direcționat către
minerit, minerit, industrii metalurgice,
sistemul de creditare, infrastructura, pentru dezvoltarea acestora
bogăția naturală.
4. Caracteristicile investițiilor străine directe
Investiția directă presupune prezența fiecăreiacontrol străin peste 10 sau mai mult
procent din acțiunile ordinare, sau „efective
voci” în managementul întreprinderii. Cota de capital poate fi obținută
prin:
1) achiziționarea de acțiuni în străinătate;
2) reinvestirea profiturilor;
3) împrumuturi între companii sau
datoria intercompanii. Principalele forme de investiții directe
sunteți:
deschiderea de întreprinderi în străinătate;
crearea de societăți mixte pe
baza contractului;
dezvoltarea comună a naturalului
resurse;
cumpărare sau anexare („privatizare”)
întreprinderile din țara gazdă
capital străin. Forme organizatorice ale întreprinderilor străine cu
investitii straine:
Sucursala este înregistrată în străinătate, dar nu este
o societate independentă cu bilanţ propriu şi
deținută integral (100%) de părinte
firmă.
Filiala este înregistrată în străinătate ca
o companie independentă, adică este o firmă legală
persoană cu echilibru propriu. Dar control asupra ei
efectuate de societatea-mamă datorită faptului că
deține majoritatea acțiunilor unei filiale
sau tot capitalul său.
Un asociat diferă de o filială prin aceea că
asta nu este sub control, ci sub influență
societate-mamă datorită faptului că deține
o parte semnificativă (dar nu cea principală) a acțiunilor. Motive pentru importul de capital sub formă de direct
investitii straine:
investiţiile străine directe compensează
deficit de economii pentru intern
investiții;
cu investițiile directe vine o nouă tehnologie,
management, creșterea angajării, învățarea
personalul național;
apar produse noi pe piata
întreprinderile plătesc impozite;
promovează investiţiile străine directe (ISD).
implementarea programelor guvernamentale
transformare structurală şi economică
dezvoltare, crearea unui competitiv
producție;
ISD reduce nevoia de capital împrumutat. Motivele exportului de capital sub formă directă
investitii straine:
a) se stimulează exportul de investiţii directe
dorinta investitorului direct de a obtine
maximizarea profiturilor prin reducerea costurilor
producția în țara gazdă (forță de muncă ieftină,
materii prime, energie, standarde scăzute de mediu și
plăți, impozite mici etc.);
b) Exporturile de ISD sunt efectuate cu scopul de a cuceri
piețe, păstrând controlul asupra unei chei
tehnologie care dă avantaje competitive.
Orez. 3. Dinamica investițiilor directe ale Ucrainei în perioada 1998-2012
6000050000
40000
Investiții directe în
Ucraina
Investiție directă de la
Ucraina
30000
20000
10000
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
0Orez. 4. Investiții directe în Ucraina pe tipuri
activitate economică (milioane USD) 125 de țări acționează ca investitori. Primele trei țări de investitori: Cipru, Germania, Țările de Jos, apoi Federația Rusă,
STATELE UNITE ALE AMERICII.
Întreprinderile industriale sunt concentrate
22,3% din totalul investițiilor, din care 21%
aparțin întreprinderilor alimentare
industrie. În plus, în plan financiar
investitorii au investit 20,4%, în sfera chiriei și
inginerie - 10,5%, comerț - 10,3%.
Principalele obstacole în calea investiției banilor în Ucraina
străinii numesc un nivel ridicat de corupție,
subvenții indirecte, precum și slabe
protectia juridica a drepturilor de proprietate.
5. Instrumente pentru asigurarea atractivităţii investiţionale a ţării
Cel mai important factor din ultima treime a XXsecolul este liberalizarea condiţiilor
migrația internațională de capital,
caracteristică ambelor industrializate
ţări, şi într-o măsură mai mare
tari in curs de dezvoltare. Politica statului cu privire la
mișcări de capital sub formă de împrumuturi,
investiția de portofoliu este construită
baza eliminării tuturor posibilelor
restricții asupra mișcării sale.
Pentru străină directă
investiţii rezervele statului
dreptul de a accepta orice restricții,
menite să protejeze naţionale
interese în economie.
Modalități de reglementare a investițiilor străine:
juridică naționalăbazat pe
utilizarea standardelor şi
instituţiilor
industriile tradiționale
sistem national
drept (administrativ,
civile etc.).
In cele mai multe tari
a elaborat un set de legi
străin
investitii.
juridică internațională
alcatuit din special
interstatal
acorduri, subiect
reglementare a căruia
sunt relațiile
legate de trafic
investitii straine
capital privat.
Există bilaterale şi
multilateral
acorduri internationale.
Principalele prevederi ale legilor privind investițiile:
1) Condiții precum și garanții legaleinvestiții străine în gazdă
țară. Scopul acestor garanții este de a asigura
interesele reciproce ale țării gazdă și
investitori straini.
2) Furnizarea investitorilor străini
beneficii și privilegii, ca străine
investiţiile sunt asociate cu creşterea
riscuri politice și comerciale,
costuri suplimentare de transport
comunicare și nu numai. Cele mai comune beneficii includ:
a) scutire pentru o perioadă diferită de impozite
venituri, profituri și dividende ale străinilor
investitori;
b) acordarea tratamentului preferenţial pentru
impozitarea reinvestirilor,
scutire de impozit salariile si altii
tipuri de remunerare pentru munca plătită
specialisti straini;
c) eliberare din taxe vamale temporar sau
proprietate, echipamente, materii prime importate permanent
și materiale care nu sunt disponibile pe piața locală
și merg la producția de produse de export; d) protecția împotriva riscurilor politice.
În legislaţia privind investiţiile străine
stipula de obicei că naţionalizarea
proprietate privată străină
efectuate numai în cazuri excepționale
cu o garanţie de dreptate şi echitaţie
compensare;
e) regulament privind autorizarea investiţiilor
conflicte. Anterior, acestea erau considerate pe baza
instituțiile și regulile naționale de arbitraj,
astăzi apar schimbări în favoarea
instituţiile internaţionale de arbitraj şi
reguli. Politica de stimulare are un efect asupra atracției
investiția are o influență mai mică decât factorii de piață.
Libertate economică, acțiune nelimitată
mecanismele pieței sunt esențiale
criteriile de atragere a investiţiilor străine.
Proiectat de economiști americani
indicator integral al libertăţii economice
este o caracteristică agregată
zece indicatori privați diferiți ai
cât într-o ţară dată statul
să intervină activ în relaţiile de afaceri
subiecte. Indicatorii specifici reflectă situația în cele ce urmează
domenii în care o astfel de intervenție este posibilă:
politica comerciala;
impozitare;
politică monetară;
funcționarea sistemului bancar;
reglementarea legală a investițiilor străine;
proprietate;
ponderea consumată de stat în volumul total
bunuri si servicii produse in tara;
politica de stimulare economică;
amploarea pieței negre din țară;
reglementarea prețurilor și a salariilor. Pentru fiecare dintre cei zece indicatori, o țară poate
obține un scor de la 1 la 5 puncte,
corespunzând celui mai mic şi cel mai mare
gradul de intervenție a guvernului în economie. Întrebări pentru atelierul 7:
1. Forme și cauze ale mișcării internaționale
capital.
2. Impactul migraţiei internaţionale de capital asupra
economie mondială.
3. Caracteristici moderneși tendințele în
circulația internațională a capitalului.
4. Caracteristicile investițiilor străine directe.
5. Instrumente pentru asigurarea investiţiilor
atractivitatea tarii.
6. Atractivitatea investițională a Donbass.
slide 1
Mișcarea internațională a capitalurilor Instituția municipală de învățământ „Liceu şcoală cuprinzătoare Nr.1” al orasului Valuiki, Regiunea Belgorod Prezentare pentru o lectie-prelegerea de economie in clasa a 11-a (nivel de profil) Profesor de istorie si studii sociale: Gitelman V.L. 2015slide 2
Plan: 1). Piața internațională de capital de împrumut; 2).Euromarket; 3) Datoria externă a țărilor în curs de dezvoltare; 4). Organizații financiare internaționale; cinci). Rusia pe piața mondială de capital de împrumut; 6). Exportul de capital antreprenorial și rolul CTN în capitalul global; 7) Rusia ca importator și exportator de capital antreprenorial.
slide 3
1. Piața internațională de capital de împrumut. Structura: 1) piata monetara (capital pe termen scurt - pana la un an, credite si credite contra facturi); 2) piaţa de capital (împrumuturi pe termen mediu, lung - până la 10 ani garantate cu titluri de valoare); 3) piața financiară (problemă hârtii valoroaseși tranzacții cu acestea) Securitizare - emiterea de titluri garantate cu active
slide 4
Tipuri de împrumuturi: - in forma: comercial (pentru Comert extern) financiar (alte scopuri) marfă (sub formă de plată amânată) valută (în numerar) - cu programare: afiliat (natura țintă) fără legătură (țara se determină singură) - de către împrumutat: sindicalizat - furnizat de un grup de bănci
slide 5
slide 6
2. Euromarket (anii 50-60 ai secolului XX) - un set de operațiuni cu în numerar, care funcționează ca capital de împrumut dincolo de granițele naționale și nu sunt supuse reglementărilor naționale control financiarțări (emițători de monede) -25 centre mondiale (13 europene)
Slide 7
Condiții preliminare pentru formare: Acumularea de valută străină pe conturile din străinătate (în special în Europa) Atractivitate datorită ratei scăzute a dobânzii Rata = de bază (Rata pieței de depozite interbancare din Londra (LIBOR) + spread (markup fix)
Slide 8
Slide 9
3. Datoria externă a țărilor în curs de dezvoltare Caracteristici: 1) Anii 80 - criza datoriilor a peste 70 de țări (cerere de restructurare) 2) Datoriile externe au început să fie convertite în acțiuni, obligațiuni 3) O parte din datorie este anulată 4) Cota dintre cei care întâmpină dificultăți de plată a scăzut 5 ) Se aplică asistență oficială pentru dezvoltare (subvenții, împrumuturi concesionale etc.)
slide 10
diapozitivul 11
4. Organizații financiare internaționale 1) FMI - doar oficial organisme guvernamentale, -pentru 5-10 ani -caracter țintă -prezența unor condiții (program de dezvoltare etc.) "-" - restrângerea programelor sociale, subvențiilor etc.
slide 12
2) Banca Mondială. Structura: 1. BIRD (Banca Mondială); 2. Asociația Internațională de Dezvoltare; 3. International Finance Corporation; 4. Agenția Multilaterală de Garantare a Investițiilor; 5. Centrul Internațional pentru Soluționarea Litigiilor Investiționale.
diapozitivul 13
5. Rusia pe piața mondială de capital de credit Principali creditori: Germania, SUA, Italia Din 1992 - membru al FMI, Banca Mondială. Motive pentru solvabilitate scăzută: 1) Necesitatea de a plăti datoriile URSS 2) Exportul de capital în străinătate Surse: Plăți amânate Creații de datorii către țările în curs de dezvoltare Exportul de capital împrumutat
diapozitivul 14
diapozitivul 15
6. Export de capital antreprenorial: 1) investiții străine directe - înființarea unei întreprinderi (sau a unei părți) în străinătate (investitorul deține > 10%) 2) investiții de portofoliu - aceasta este investiție străină în blocuri mici de acțiuni
slide 16
Companie CTN cu filiale în cinci sau mai multe țări Motivele plasării investițiilor directe ale CTN-urilor în străinătate: 1) economii de costuri 2) dorința de a obține un loc pe o nouă piață 3) crearea unui sistem transnațional de diviziune a muncii 4) obtinand max. profituri prin impozitare minimă 5) dorinţa de a folosi un climat investiţional favorabil
diapozitivul 17
7. Rusia ca importator și exportator de capital antreprenorial Oportunități de atragere a investițiilor directe: 1) capacitate piata interna 2) potențialul științific și tehnic dezvoltat 3) baza de producție 4) forța de muncă ieftină și calificată 5) abundența resurselor naturale
slide 18
Motive pentru deficitul de investiții directe: 1) imperfecțiunea legislației fiscale 2) subdezvoltarea infrastructurii industriale și de afaceri 3) slăbiciunea sistemului judiciar
Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Documente similare
Conceptul și structura mișcării internaționale a capitalului. Formarea și dezvoltarea migrației internaționale de capital. Caracteristicile investițiilor străine directe și de portofoliu. Tendințe în migrația capitalului antreprenorial. Piața mondială a capitalului de împrumut.
rezumat, adăugat 18.10.2014
Mișcarea internațională a capitalului. Motive pentru investiții străine directe. Influența mișcării capitalului asupra balanței de plăți. mișcare internațională forta de munca. Consecințele migrației forței de muncă. Globalizarea. Organizații economice internaționale.
rezumat, adăugat 13.02.2009
Conceptul general și esența investițiilor străine directe, motivele exportului și importului acestora. Impactul investițiilor străine directe asupra țărilor gazdă și investitoare. Principalele probleme atractivitatea investițiilor Rusia, căi și metode de creștere a acesteia.
lucrare de termen, adăugată 06.10.2014
Principalele forme ale mișcării internaționale de capital, motivele migrației acesteia. Investiții directe și de portofoliu. Scara, dinamica și geografia mișcării internaționale a capitalului. Import și export de capital în Rusia. Analiza structurală a mișcării internaționale a capitalului.
lucrare de termen, adăugată 15.12.2010
Esența și semnificația mișcării internaționale a capitalului. Geografia și dinamica investițiilor străine directe. Sume absolute, comparabile de participare a țărilor și regiunilor individuale în valoare totală ISD. Impactul investițiilor internaționale asupra dezvoltării economiei ruse.
lucrare de termen, adăugată 27.04.2014
Conținutul economic al mișcării capitalului în economie. Structura, analiza si tendinte moderne circulația internațională a capitalului. Rezolvarea problemei atragerii investițiilor în economia rusă. Principii, forme și clasificare a împrumuturilor internaționale.
lucrare de termen, adăugată 04.10.2018
Migrația internațională de capital. Particularitățile importului de capital în Rusia. Tipuri și forme de investiții. Riscuri politice (socio-politice), financiare, de comerț exterior și de producție. Evaluarea climatului investițional. Principalele cauze ale fuga de capital.
rezumat, adăugat 22.01.2015
Studiu statistic al fluxurilor internaționale moderne de capital în țările cu economii în tranziție (pe exemplul Rusiei și Chinei). Experiența mondială în reglementarea investițiilor străine directe și posibilitatea aplicării acesteia în condițiile Federației Ruse.
lucrare de termen, adăugată 13.10.2015
Natalia
Grupa: 25TDd14201.
2.
3.
4.
5.
6.
Teoriile migrației internaționale
capital
Investiții și economii mondiale
Migrația internațională de capital:
esență, etape și forme
Migrația capitalului către
formă antreprenorială
Migrația capitalului de împrumut
Internaţionalizarea pieţei de capital şi
probleme de reglementare a acestuia
Întrebarea 1. Teorii ale migrației internaționale de capital
Migrația internațională de capital esteprocese de contra-mişcare a capitalului
între diferite țări ale lumii
ferme
indiferent
din
nivel
lor
socio-economice
dezvoltare,
generând venituri suplimentare
proprietarii.
Teorii ale migrației internaționale de capital:
Teoriile neoclasice
Teoriile neo-keynesiene ale creșterii economice
Teoriile marxiste ale exportului de capital
Conceptul de dezvoltare internațională
corporații Teoria neoclasică s-a bazat pe
vederi ale lui J.St. Moara:
exportate
acea parte a capitalei care
contribuie la scăderea ratei profitului
importul de capital îmbunătățește producția
specializarea ţărilor şi promovează
extinderea comertului exterior.
capitalul este mobil în
pe plan international Neo-keynesianismul (sfârșitul anilor 30 - începutul anilor 50
ani .. secolul XX.)
Un motiv important pentru internațional
fluxul de capital este un stat
balanta de plati. Dacă balanţa de plăţi
soldul este pozitiv, atunci țara poate deveni
exportator de capital. Internationalul
mișcările de capital ar trebui reglementate
stat.
F. Machlup: Export de capital, influenţare
investițiile interne le pot limita. ÎN
sunt stimulate ţările importatoare de capital
creșterea investițiilor, care crește consumul și
creșterea venitului național.
R. Harrod: Dacă economiile unei ţări depăşesc
investiții, rata de creștere economică
încetinesc, tendința de export este în creștere
capital.
E. Domar: este necesară extinderea statului
investițiile străine și reglementează rata
interes asupra lor pentru a asigura un pozitiv
balanța de plăți. Teoria marxistă a exportului de capital
a justificat excesul său în legătură cu
prin legea de tendinţă a normei
profiturile să scadă. Capitalul este exportat
în străinătate pentru că poate fi acolo
plasate la o rată de rentabilitate mai mare.
ÎN.
I. Lenin a asociat exportul de capital cu
neuniformitate, particularitate de dezvoltare
întreprinderi, industrii și țări în condiții
dominaţia monopolurilor.
În procesul de evoluţie al teoriei marxiste
ca motive pentru exportul de capital
considerată o creștere a internaționalizării
producție, concurența crescută între
monopoluri, crescând ritmul
crestere economica. Printre teorii moderne loc important
ocupă teoria internaţională
corporatii:
Teoria economiilor de scară.
Teoria tehnologică a internaționalului
corporaţiile asociază apariţia lor cu
Avantajele tehnologice ale capului
companii din ţările dezvoltate.
Teoria organizațiilor internaționale
explorează motivele pentru care
ajungând la o anumită dimensiune
corporaţiile naţionale tind să
organizatie internationala.
Teoria plasamentului explică de ce
determinarea locației
producție.
Teoria internaționalizării (P. Buckley,
J. McManus, M. Casson, J. Dunning și alții),
studiază problema relaţiilor între companii
corporatii internationale.
Întrebarea 2. Investiții și economii mondiale
Cererea de capital ca activ financiar există înforma de investitie globala. Lume
economiile este o ofertă
resurse financiare.
Mișcarea capitalului se reflectă în plată
bilanțul în contul de capital.
Dacă contul de capital este pozitiv, atunci
ţara va deveni un importator (împrumutat) de capital.
Dacă contul de capital este negativ, atunci țara
exportă capital și este creditor.
Mișcarea capitalului este legată de circulația mărfurilor
si servicii:
Ele sunt reciproc opuse, așadar, în plată
bilanțul sunt luate în considerare cu semne diferite;
Ideal ar fi să se echilibreze între ele. Această ecuație
este principalul macroeconomic
identitate. Intensitatea migraţiei de capital către
în mare măsură determinată
gradul de deschidere al economiei ţării şi
valoarea ratei existente în acesta
la sută:
Într-o țară cu o economie închisă, afluxul
capitalul este zero pentru orice intern
rata reală a dobânzii.
Într-o țară cu o economie mică deschisă, intrări
capitalul poate fi orice
rata dobânzii la nivel mondial (țara, nu
afectează nivelul de interes mondial
tarife)
Într-o țară cu o economie mare deschisă
există o relație pozitivă
între afluxul de capital și valoare
rata dobânzii interne. De aceea
valoarea ratei dobânzii mondiale în
va fi determinată în mare măsură
cel economic
politică.
Întrebarea 3. Migrația internațională a capitalului: esență, etape, forme
Prima etapă în evoluția migrației internaționalecapitală (MMK): din secolele XVII-XVIII. până la sfârșitul secolului al XIX-lea:
„etapa nașterii exportului de capital”. Capital
a migrat din metropole în colonii și a purtat
limitată și aleatorie.
A doua etapă în evoluția MMK de la sfârșitul secolului al XIX-lea până la mijloc
Secolul XX: procesul de export de capital se desfășoară ca
între ţările industriale şi între
ţările industriale şi în curs de dezvoltare.
A treia etapă de la mijlocul anilor 50-60 ai secolului XX. inainte de
prezent: Se efectuează exportul de capital
industrializate, în curs de dezvoltare și foste
ţările socialiste. Țări în același timp
devin atât exportatori, cât şi importatori de capital. Dezvoltarea procesului MMK este influențată de două
grupuri de factori, inclusiv:
factori
natura economica:
dezvoltarea productiei si mentinerea ritmului
crestere economica; structural profund
schimbări ca în economia globală; adâncirea
specializarea și cooperarea internațională
producție; transnaționalizare în creștere
economia mondială; creştere
internaţionalizarea producţiei şi
procese de integrare; dezvoltare activă
toate formele de MEO;
factori politici:
liberalizarea exportului/importului de capital
(ZEL, zone offshore etc.); politică
industrializarea în țările „lumii a treia”;
realizarea reformelor economice; politică
sprijin pentru ocuparea forței de muncă. Fezabilitatea economică a exportului
capital
obținerea de profituri suplimentare;
stabilirea controlului asupra altora
subiecte;
ocolirea barierelor protecționiste;
accesul la noi piețe;
acces la cele mai noi tehnologii;
acces la resurse mai ieftine;
pastrarea secretelor comerciale;
economii la plata impozitelor;
reducerea costurilor cu protecția mediului
medii etc. Fezabilitatea economică a importului
capital
oportunități
dezvoltarea anumitor noi şi
producții vechi;
atragerea de schimb valutar suplimentar
resurse;
extinderea potențialului științific și tehnic;
crearea de locuri de muncă suplimentare etc. Participarea țării la procesele CMI
reflectată într-o serie de indicatori.
Indicatori absoluti: volumul exporturilor
capital, volumul importurilor de capital, sold
export-import de capital, număr
întreprinderi cu capital străin
tara, numarul de persoane angajate etc.
Indicatori relativi:
raportul de import de capital reflectând
ponderea capitalului străin în PIB-ul țării;
raportul de export de capital reflectând
ponderea capitalului exportat de
raport cu PIB-ul țării;
raportul care reflectă cota
capital străin spre intern
nevoile de investiții din țară.
1.
2.
3.Fluxurile de resurse investiționale
amestecați la:
nivel macro: interstatal sau
oficial, debordare de capital
(împrumuturi interstatale, oficiale
asistență, împrumuturi de la financiar internațional
organizații etc.)
micronivel: la nivel de intercorporat
și relații intra-corporative,
împrumuturi interbancare etc. Fluxurile financiare între creditori și
debitorii sunt deserviți de instituție
intermediari financiari:
privat
naţională şi
financiar și credit internațional
instituţiilor.
stat reprezentat
trezorerie, bănci emitente și export-import și altele
institutii autorizate;
bănci interstatale și schimb valutar
fonduri. După forma de proprietate a migratorului
capital
privat,
stat,
internaţional
(regional),
monetare si financiare
organizatii,
amestecat. După momentul migrației capitalului
termen ultra scurt
(pana la 3 luni),
pe termen scurt (până la 1-1,5 ani),
pe termen mediu (de la 1 an la 5-7 ani),
pe termen lung (peste 7 ani si pana la 40-45) După forma de furnizare a capitalului
marfă,
monetar,
amestecat.
Scopul și natura utilizării
capital migrator
antreprenorial,
împrumut. Printre capitalul migrant: mai mult de
50% deținute de entități private -
acestea sunt corporații, CTN-uri, bănci, acțiuni,
asigurări, investiții și pensii
fonduri etc.
Tendințe:
Reducerea ponderii băncilor
Creșterea cotei de capital a CTN
Ponderea capitalului de stat - aproximativ 30%
și tinde să crească
Ponderea monetară și a creditului internațional
organizații financiare - aproximativ 12%, are
tendință ascendentă
Mișcarea de capital privat
caracterizată prin deplasarea de-a lungul următoarelor
directii:
între ţările foarte dezvoltate
industrie în care există mișcare
Investiții de portofoliu;
către ţări care au deja semnificative
potenţial industrial, unde investiţii directe
mai semnificativ decât portofoliul;
către ţările cu economii subdezvoltate, dar
bogat în materii prime, unde
numai capital direct
investitii. Migrația capitalului în afaceri
forma presupune o obligatorie
prezența a trei semne:
În primul rând, organizarea și participarea la
procesul de producție în străinătate;
al doilea, pe termen lung
investiții de capital străin;
În al treilea rând, dreptul de proprietate asupra
societatea ca întreg sau parte a acesteia
teritoriul altui stat. Direct
investiţia străină este
investitii straine pe termen lung
capital, drept urmare
exportatorul de capital organizează sau
producția se desfășoară în teritoriu
țară gazdă.
Portofoliu
investiția este o formă
exportul de capital prin investiţii în
valori mobiliare ale companiilor străine,
nu oferi investitorilor oportunitatea
control direct asupra lor
activitate.
Întrebarea 4. Migrația capitalului în formă antreprenorială
Conceptul de investiții străine directeinclude:
Capitalul social;
tranzactii intra-societate;
Venituri reinvestite;
venit necorporal. Investiții străine de portofoliu
include:
Financiar
instrumente: obligațiuni,
acțiuni, instrumente ale pieței monetare;
Instrumente derivate (instrumente financiare derivate
instrumente): opțiuni, înainte
contracte etc. Impactul pozitiv al ISD asupra economiei:
Creșterea investițiilor de capital;
Promovarea transferului de tehnologie;
Extinderea accesului la piețele de export;
CTN-urile acoperă în totalitate riscurile lor
ramuri;
Transferul de competențe practice și
abilitati manageriale;
Efect de multiplicare;
Activarea competiției;
Extinderea bazei de impozitare gazdă
țară;
Creșterea ocupării forței de muncă și a veniturilor etc. Impactul negativ al ISD asupra economiei:
Pierderi
control de către companiile locale
peste producția națională;
excluderea companiilor naționale;
Efect negativ asupra stării plății
echilibru;
Pe termen lung, este scump. Impactul pozitiv al PI asupra economiei:
Contribuţie
în finanțarea investițiilor de capital;
Promovarea creșterii consumului;
Stimularea lichidităţii băncilor şi
economia în ansamblu;
Contribuie la consolidarea financiară
infrastructură. Impactul negativ al PI asupra economiei:
Înalt
costuri de finanțare;
Posibilitatea creșterii speculațiilor financiare;
Risc ridicat de instabilitate. Din anii 1960 s-a format o piață globală
investitii straine. Cerințe preliminare:
eliminarea de către multe țări a restricțiilor privind
managementul operațiunilor de export-import
capital;
privatizarea companiilor de stat
în Europa de Vest şi America Latinaîn
60-70 ani;
privatizarea întreprinderilor din prima
ţările socialiste. Tendințele actuale de migrație
capital sub forma antreprenoriala:
dinamica exporturilor de capital în mod tradiţional
înaintea dinamicii exporturilor de mărfuri;
o creștere a numărului de fuziuni și achiziții de firme;
rolul din ce în ce mai mare al CTN;
schimbarea structurii sectoriale a străinilor
investiții din producție
industrie și comerț la investiții în
industrii și servicii intensive în cunoștințe (mai mult de
55%);
un sistem internaţional
reglementarea investițiilor străine;
concentrație mare;
are loc o schimbare geografică
direcţiile investiţiilor străine.
Întrebarea 5. Migrația capitalului de împrumut
Capitalul de împrumut este provizionulîmprumuturi în numerar sau sub formă de mărfuri
pentru a primi un procent mare din străinătate. Formular de împrumut MMK
implementate în următoarele operațiuni:
emiterea de stat
cumpărare de obligațiuni
și împrumuturi private;
alta tara
valori mobiliare, cambii;
efectuarea de plăți a datoriilor;
depozite interbancare;
interbancare și de stat
creanţă. Rapid
rata de creștere a exporturilor de împrumuturi
capital si semnificativ ca volum
tranzacții recurente la nivel internațional
nivel a condus la formarea la sfârșitul anilor 60 și începutul anilor 70 a secolului XX a lumii
piata de capital de imprumut.
Lume
piața de capital de împrumut (MRSK)
este un sistem de relații
acumulare și redistribuire
capital de împrumut între țări
economiei mondiale, indiferent de
nivelul lor socio-economic
dezvoltare. Piața globală de capital de împrumut are
structură complexă și include:
Lume
piata creditelor este una speciala
Segmentul IDGC în care se desfășoară trafic
capital între țări în condițiile
urgență, rambursare și plăți de dobândă.
Lume
piata financiara este un segment
IDGC, în cazul în care emisiunea și cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare și diverse
obligatii.
Pe piata primara,
emisiunea de obligațiuni, acțiuni și
etc., pe piața secundară are loc cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare emise anterior. Caracteristicile pieței globale de creditare
capital în stadiul actual de dezvoltare:
Gradul ridicat de monopolizare a acestuia
piaţă.
Concentrarea capitalului de împrumut prin
fuziuni și împletire de subiecte
IDGC.
Accesul debitorilor la IDGC este limitat.
IDGC are potențial
instabilitate.
IDGC-urilor le lipsește spațiul clar
și limite de timp.
IDGC este strâns asociat cu cercetarea și dezvoltarea modernă.
IDGC-urile se caracterizează prin universalitate și
unificarea operațiunilor.
Întrebarea 6. Internaționalizarea pieței de capital și problemele reglementării acesteia
Consolidarea fluxurilor de trafic internaționalcapitalul conduce la următoarele rezultate:
Raportul dintre centre se schimbă
atragerea de investiții globale. Industrial
țările din anii 1990 au devenit exportatoare nete de capital.
Țările în curs de dezvoltare cresc nu numai importurile,
dar şi exportul de capital
Există modificări în structura formelor și
institutii de investitii. In total
investițiile sunt dominate de investițiile de portofoliu.
Creșterea întrepătrunderii de toate tipurile
investiții internaționale. Între doi
segmente ale pieţei financiare – valute şi capitaluri
granițele se estompează treptat. În acest fel,
extrateritorială în raport cu
centrele financiare ale economiei naționale, sau
zone offshore. Principalele caracteristici ale globalizării
capitalul financiar sunt:
dezvoltare superioară peste
piata activelor reale
Libertatea de mișcare în modern
spatiu economic
Lipsa nationalitatii si
predominant speculativ
Piața financiară globală devine slabă
controlat Activitatea de participare la exportul de capital către orice
țara depinde de climatul investițional din țară,
capital importator.
Climatul investițional este
set de aspecte economice, politice,
legale si factori sociali, care
predetermina gradul de risc al străinilor
investitie si posibilitatea de
utilizare eficientă în țară.
Una dintre principalele direcții de formare
climatul investiţional favorabil este
oferirea investitorilor străini cu servicii legale
tratament nu mai puțin favorabil decât național
protectie simultana economie nationala din
investiții străine fără scrupule.
Mișcarea internațională de capital
Instituția de învățământ municipală „Școala secundară nr. 1” din orașul Valuyki, regiunea Belgorod
Prezentare pentru lecția-prelegerea de economie în clasa a 11-a (nivel de profil)
Profesor de istorie și studii sociale: Gitelman V.L.
Plan: 1). Piața internațională de capital de împrumut; 2).Euromarket; 3) Datoria externă a țărilor în curs de dezvoltare; 4). Organizații financiare internaționale; cinci). Rusia pe piața mondială de capital de împrumut; 6). Exportul de capital antreprenorial și rolul CTN în capitalul global; 7) Rusia ca importator și exportator de capital antreprenorial. 1. Piața internațională de capital de împrumut. Structura: 1) piata monetara (capital pe termen scurt - pana la un an, credite si credite contra facturi); 2) piaţa de capital (împrumuturi pe termen mediu, lung - până la 10 ani garantate cu titluri de valoare); 3) piata financiara (emiterea valorilor mobiliare si tranzactiile cu acestea) Securitizare- eliberare hârtii valoroase garantat cu active Tipuri de împrumuturi:
- - dupa forma:
- comercial (pentru comerț exterior)
- financiar (alte scopuri)
- marfă (sub formă de plată amânată)
- valuta (in numerar) - cu programare:
- înrudit (caracter țintă)
- fără legătură (țara se definește pe sine) - de către debitor: sindicalizat - furnizat de un grup de bănci
2. Euromarket (anii 50-60 ai secolului XX) - un set de tranzacții cu fonduri care funcționează ca capital de împrumut în afara granițelor naționale și nu intră sub controlul financiar național al țărilor (emițători de monedă) - 25 de centre mondiale (13 europene) Studii:
- Acumularea de valută pe conturile din străinătate (mai ales în Europa)
- Atractivitate datorită ratei scăzute Rata = Rata de bază (Rata pieței de depozite interbancare din Londra (LIBOR) + spread (prima fixă) Cu cât ratingul debitorului este mai mare, cu atât rata dobânzii este mai mică
Testează-te.
3. Datoria externă a țărilor în curs de dezvoltare
- Particularitati:
- 1) Anii 80 - criza datoriilor a peste 70 de țări (cerere de restructurare)
- 2) Datoriile externe au început să fie convertite în acțiuni, obligațiuni
- 3) O parte din datorie este anulată
- 4) Scăderea proporției celor care întâmpină dificultăți de plată
- 5) Se aplică asistență oficială pentru dezvoltare (subvenții, împrumuturi concesionale etc.)
Testează-te.
4.Organizații financiare internaționale
- 1) FMI
- - numai organisme guvernamentale oficiale,
- - de 5-10 ani
- -personajul tinta
- -prezența unor condiții (program de dezvoltare, etc.) "-" - restrângerea programelor sociale, subvențiilor etc.
- Din 1992 - membru al FMI, al Băncii Mondiale. Motive pentru solvabilitatea scăzută: 1) Necesitatea de a plăti datoriile URSS 2) Exportul de capital în străinătate Surse:
- Amânări de plată
- Creanțele de datorii către țările în curs de dezvoltare
- Export de capital de împrumut
Testează-te.
6. Export de capital antreprenorial:
- 1) investiții străine directe - înființarea unei întreprinderi (sau a unei părți) în străinătate (investitorul are mai mult de 10%)
- 2) investițiile de portofoliu sunt investiții străine în blocuri mici de acțiuni
- Motive pentru plasarea investițiilor directe ale CTN în străinătate:
- 1) economii de costuri
- 2) dorinta de a obtine un punct de sprijin pe o noua piata
- 3) crearea unui sistem transnațional de diviziune a muncii
- 4) obținerea de max. profituri prin impozitare minimă
- 5) dorinta de a folosi un climat investitional favorabil
- Oportunități de a atrage investiții directe:
- 1) piața internă încăpătoare
- 2) potențialul științific și tehnic dezvoltat
- 3) baza de producție
- 4) forță de muncă ieftină și calificată
- 5) abundența resurselor naturale
- 1) imperfecțiunea legislației fiscale
- 2) subdezvoltarea infrastructurii industriale și de afaceri
- 3) slăbiciunea sistemului judiciar
Da-mi o definitie:
Teme pentru acasă
- § 18.1-învățați rezumatele lecției, termenii economici