„Airbag” financiar în caz de urgență și pierderi neprevăzute.

Fondurile sunt folosite pentru refacerea activelor fixe ale companiei. Compania determină în mod independent dimensiunea fondului și o fixează în charter.

Procedura de formare a fondului

Regulile pentru crearea unui fond sunt stabilite în mod necesar în statutul unei societăți pe acțiuni. Documentul prescrie valoarea acestuia, procedura de efectuare a deducerilor. Pe baza regulilor formulate, firma direcționează o parte din profitul reportat în fiecare an până când volumul „airbag-ului” devine egal cu cel normativ.

Exista următoarele caracteristici constituirea fondului de rezervă al SA:

• conform reglementărilor în vigoare, mărimea acestuia trebuie să fie de cel puțin 15% din capitalul autorizat;
• cel puțin 5% din profitul net al companiei este alocat anual pentru formarea acesteia;
• cuantumul exact al deducerii se stabilește în adunarea acționarilor, în viitor, departamentul de contabilitate face înregistrări în programul contabil pe baza protocolului sau a unui extras din acesta;
• când mărimea fondului de rezervă ajunge la cea normativă, societatea are dreptul de a opri deducerile, dar nu este obligată să facă acest lucru;
• proprietarii întreprinderii în timpul adunării acționarilor pot decide să mărească dimensiunea fondului: valorile limită ale acestuia nu sunt prevăzute în legislație.

Utilizarea fondului de rezervă

• Rambursarea pierderilor din anul precedent. Dacă societatea a suferit pierderi în ultimul an, se convoacă un consiliu de administrație (consiliu de supraveghere), care ia în considerare posibilitatea rambursării acestuia pe cheltuiala fondului de rezervă. Acesta este singurul organism al companiei autorizat să decidă cu privire la utilizarea fondurilor acumulate în acest mod.
• Răscumpărarea acțiunilor proprii. Compania are dreptul de a decide să-și cumpere propriile sale hârtii valoroase pentru a le rambursa in continuare si a reduce marimea capitalului autorizat. Fondul de rezervă este utilizat integral sau parțial pentru această operațiune, cu condiția ca alte fonduri ale firmei să nu fie suficiente.
• Plata dobânzii la obligațiuni. Dacă o companie nu are suficient capital de lucru a plăti veniturile din dobânzi deținătorilor de obligațiuni, legislația actuală îi conferă dreptul de a utiliza fondul de rezervă pentru îndeplinirea obligațiilor față de deținătorii de valori mobiliare.

Situația financiară a unei persoane este o valoare variabilă: este influențată de mulți factori. Și dacă evenimente precum o creștere a salariului, o moștenire sau un bonus anual au un efect pozitiv asupra bugetului familiei, atunci pierderea locului de muncă, deteriorarea proprietății sau problemele de sănătate pot cauza cheltuieli suplimentare.

Și unde termen scurt obțineți suma potrivită?

Majoritatea oamenilor în astfel de cazuri solicită un împrumut la o bancă, folosiți card de credit sau apelează la ajutorul prietenilor și rudelor. Acestea sunt primele opțiuni care vin în minte, dar sunt optime?

Aceasta este sfatul principalîn ceea ce priveşte mărimea fondului de rezervă. Formând-o, nu trebuie să uităm nici de costurile anuale ale îndeplinirii obligațiilor curente. Deci, atunci când faceți plăți de asigurări, contribuții pentru, plătiți întreținerea programată a unei mașini, apare întrebarea: de unde să obțineți banii dacă nu există fonduri suficiente pentru contribuțiile anuale? În acest caz, ar trebui pur și simplu să măriți dimensiunea fondului de rezervă cu suma necesară pentru a acoperi astfel de cheltuieli.

Prin crearea unui fond de rezervă, fiecare familie determină în mod independent dimensiunea cea mai confortabilă. Pentru unii este suficient să aibă un fond egal cu trei luni de cheltuieli, în timp ce alții preferă să aibă o aprovizionare pe doi ani.

3. Cum se formează fondul de rezervă?

Puteți forma o rezervă în orice situație, chiar și atunci când nu există o contabilitate exactă a veniturilor și cheltuielilor. În acest caz, se pune deoparte o sumă, a cărei excludere din buget nu va avea un impact puternic asupra stilului de viață al familiei. Se crede că aproape oricine poate economisi cel puțin 10% din câștiguri fără prea mult disconfort.

Dar este mai bine să ții o evidență regulată a veniturilor și cheltuielilor tale. Acest lucru va ajuta nu numai la formarea unui fond de rezervă, ci și la înțelegerea situației dumneavoastră financiare actuale.

Dacă se pare că nu sunt suficienți bani pentru a crea un fond de rezervă, acesta nu este altceva decât autoînșelăciune. După cum am menționat deja, aproape toată lumea poate economisi 10% lunar fără a se face rău. Este important să prioritizați corect aici. Cu orice chitanță în numerar, fie că este vorba despre un salariu, un bonus sau un bonus, trebuie mai întâi să vă plătiți singur și abia apoi să plătiți facturile altora. Începând să economisiți 10% în fiecare lună, indiferent de valoarea cheltuielilor, puteți crea o rezervă de protecție de încredere. Dacă reușiți să renunțați la o sumă mai mare în favoarea fondului de rezervă, acest obiectiv va fi atins mai rapid.

4. Trebuie să economisesc bani dacă există împrumuturi restante?

Această întrebare apare la mulți oameni. CEO companie de investiții Ellevest Sally Croucheg, într-un articol publicat pe site-ul Yahoo Finance, sugerează următoarea soluție: se poate forma un „airbag” cu împrumuturi low-cost. Acestea includ împrumuturile auto și creditele ipotecare. Dacă împrumutul este suficient de scump, cum ar fi un împrumut de consum sau un descoperit de cont, ar trebui mai întâi să îl plătiți și abia apoi să începeți să economisiți bani.

Exemplu: o persoană are un împrumut în valoare de 700.000 de ruble, a cărui rată este de 25% pe an. 350.000 de ruble îi stau la dispoziție. Împărțind această sumă la jumătate și trimițând o jumătate la fondul de rezervă, iar cealaltă pentru a închide împrumutul, va primi venituri din depozit mai mici decât plătește dobânda la suma împrumutului rămasă. Astfel, 175.000 de ruble. cu o rată de 25% va costa debitorului 43.750 de ruble. anual, în timp ce fondul de rezervă îi va aduce o sumă mult mai mică de venit.

Trimițând întreaga sumă de venit pentru a închide împrumutul, această persoană va putea cheltui 43.750 de ruble. pentru nevoile dvs. și nu le dați băncii.

5. Ce valută să alegeți pentru fondul de rezervă?

De regulă, „airbag-ul” este format în moneda țării în care locuiesc. Are sens ca rușii să-și păstreze banii în ruble, pentru americani în dolari, pentru europeni în euro. Dar nu trebuie să uităm de riscuri. Deci, un rezident din Zimbabwe nu merită să păstreze toate fondurile în moneda locală. În Rusia, în ultimii ani, a existat o scădere semnificativă a rublei față de alte valute mondiale. mare nu in cel mai bun mod afectează puterea de cumpărare a monedei locale. Prin urmare, rușilor li se poate oferi următoarea compoziție valutară a fondului de rezervă: deoarece majoritatea cheltuielilor sunt efectuate de ei în Rusia, cea mai mare parte a fondului ar trebui păstrată în ruble. Banii rămași se recomandă să fie investiți în valută, de exemplu, în dolari SUA.

Puteți împărți suma în 2 părți egale, lăsând jumătate în ruble și transformând cealaltă jumătate în dolari. Sau întărește-l distribuindu-l în 3 valute: 40% ruble, 30% dolari și 30% euro. Fiecare trebuie să decidă singur cum să distribuie cel mai bine resursele fondului de rezervă, în funcție de obiectivele personale. Cel mai important lucru este să nu păstrați toate fondurile în moneda țării, al cărei curs de schimb fluctuează până la 8-27% pe an. De exemplu, cursul de schimb al dolarului la începutul anului trecut a fost egal cu 61 de ruble, apoi a scăzut la 49,6 ruble, iar chiar mai târziu a ajuns la 77,5 ruble. Astfel, într-un an fluctuațiile rublei au ajuns la 27%. Și cum a evoluat moneda țării în curs de dezvoltare a Indoneziei, rupia, în 2015? La începutul anului, rata sa era de 12.650 de rupii pentru dolar, apoi a scăzut la 14.650, iar până la sfârșitul anului a crescut la 13.700 de rupii. Astfel, fluctuația anuală a acestei monede a fost de 8%.

Merită să ne gândim dacă astfel de salturi ale cursului de schimb vor beneficia bugetul familiei.

6. Unde este cel mai bun loc pentru a păstra fondul de rezervă?

Scopul principal al creării unei rezerve financiare este siguranța fondurilor, și nu primirea de venituri. Depozitele în băncile mari sunt cele mai potrivite în acest scop. Băncile care au statutul de „importantă sistemică” ar trebui selectate. Poate apărea o întrebare firească: cum rămâne cu inflația? La urma urmei, este puțin probabil să-l acopere. Asta este adevărat. Dar alegerea unui depozit este legată, în primul rând, de o garanție a siguranței capitalului acumulat pentru a asigura securitatea financiară a familiei. De asemenea, băncile mari nu sunt asigurate împotriva riscurilor, dar posibilitatea falimentului lor este încă extrem de mică.

Și, în sfârșit, încă un sfat despre crearea unui fond de rezervă. Pentru ca procesul de acumulare de fonduri să fie cât mai confortabil posibil, acesta trebuie să fie automatizat. Băncile oferă astăzi multe oportunități în acest sens. Puteți solicita instituției de credit să transfere lunar o parte din sumă din contul curent (de salariu) în contul de depozit. Instrucțiunea corespunzătoare băncii este dată prin Zona personală sau atunci când contactați un angajat direct la biroul unei companii financiare.

Holdingul de cercetare „Romir” oferă cifre dezamăgitoare: 73% dintre familiile rusești nu au economii. Prin faptul că nu pun deoparte bani într-un fond de rezervă, ei se lipsesc de o protecție financiară de încredere. Crearea unei „perne de siguranță” te va ajuta să te simți mai încrezător în perioadele stabile de viață, iar în momentele dificile, o astfel de rezervă va deveni un asistent de încredere în rezolvarea problemelor financiare.

Bakutina N.K., deputat contabil șef,
PC „Uzina de reparații de locomotive Michurinsk” Milorem „”

Întreprinderile constituite sub formă de societăți pe acțiuni sunt obligate să formeze un fond de rezervă în detrimentul profitului net. Și informații despre dimensiunea sa are importanţă pentru utilizatori externi situațiile financiareși servește ca indicator al stocului stabilitate Financiară. Vom lua în considerare procedura de formare a unui fond, ce tranzacții reflectă acest lucru și, de asemenea, vom vorbi despre scopurile pentru care pot fi utilizate sumele rezervate.

Procedura de formare

Întrucât este o obligație pentru societățile pe acțiuni să formeze un fond de rezervă, această condiție trebuie să se reflecte cu siguranță în statut. Adică, acest fond nu poate fi mai mic de 5 la sută din mărimea capitalului autorizat. Dar acționarii o pot determina într-o sumă mai mare. Acest lucru ar trebui menționat și în statut.

Fondul se constituie pe cheltuiala deducerilor anuale din profitul net până când mărimea acestuia devine egală cu valoarea stabilită.

Ca regulă generală, repartizarea profiturilor ține de competența exclusivă a intalnire generala acționarii (subclauza 11 clauza 1 articolul 48 lege federala din 26 decembrie 1995 nr. 208-FZ, în continuare - Legea nr. 208-FZ). Prin urmare, în opinia noastră, transferul profitului net al anului de raportare către fondul de rezervă, printre alte domenii de utilizare a acestuia, ar trebui determinat în hotărârea adunării generale. Acesta va fi documentul pe baza căruia contabilul va face înregistrările corespunzătoare în contabilitate.

LEGISLATIE PRIVIND FORMAREA REZERZELOR

Obligația societăților pe acțiuni de a forma un fond de rezervă este stabilită de paragraful 1 al articolului 35 din Legea federală din 26 decembrie 1995 nr. 208-FZ „Cu privire la societățile pe acțiuni”. Mărimea acestuia nu poate fi mai mică de 5 la sută din capitalul autorizat. Dar dimensiunea maximă a fondului nu este limitată. Acest lucru este determinat de proprietarii companiei și reflectat în charter.

Sursa fondului de rezervă este profitul net, iar deducerile se fac anual în fara esec până când fondul atinge suma specificată în charter.

Companiile cu răspundere limitată. Dar pentru ei nu este o datorie, ci un drept. În acest caz, procedura de formare a fondului și dimensiunea acestuia sunt indicate de proprietari în cartă (articolul 30 din Legea federală din 8 februarie 1998 nr. 14-FZ).

Reflecție în contabilitate

Am observat că documentul pe baza căruia contabilul va reflecta repartizarea profitului va fi hotărârea adunării generale a acționarilor. Dar o astfel de întâlnire va avea loc după încheierea exercițiului financiar.

HOTĂRÂREA ADUNĂRII ACŢIONARILOR

Subparagraful 11 ​​alin.1 al art. 48 din Legea nr. 208-FZ stabilește că raportul anual, situațiile financiare anuale, inclusiv cele ale unei societăți pe acțiuni, trebuie aprobate de adunarea generală a acționarilor. Ea trebuie să aibă loc în termenele prevăzute de cartă, dar nu mai devreme de două luni și nu mai târziu de șase luni de la încheierea exercițiului financiar (clauza 1, art. 47 din Legea nr. 208-FZ). În plus, adunarea generală aprobă repartizarea profiturilor, inclusiv plata (declararea) dividendelor și procedura de achitare a pierderilor.

De asemenea, este necesar să ne amintim procedura de întocmire și depunere a situațiilor financiare, care a fost aprobată prin ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 22 iulie 2003 nr. 67n. Cert este că, conform acestei ordine, se arată bilanţul de la sfârşitul anului valoare totală profitul net primit de întreprindere (linia 470). Dar instrucțiunile de utilizare a profiturilor, inclusiv suma dividendelor declarate, sunt afișate în notă explicativă nu se reflectă în conturi contabilitate.

De aici rezultă că deducerile la fondul de rezervă se reflectă în evidențele contabile ale anului următor - la data hotărârii adunării generale a acționarilor. Aceasta se face o înregistrare la creditul contului 82 „Capital de rezervă” în corespondență cu debitul contului 84 ​​„Rezultatul reportat (pierdere neacoperită)”.

Această regulă este pe deplin aplicabilă întreprinderilor înființate sub formă de societăți cu răspundere limitată.

CREȘTEREA FONDULUI DE REZERVĂ

Proprietarii au dreptul de a mări dimensiunea fondului de rezervă, stabilit inițial în charter. Mai mult, pot face acest lucru chiar dacă nu a atins încă dimensiunea de 5% a capitalului autorizat.

Pentru a face acest lucru, în adunarea acționarilor, ar trebui luată o decizie de majorare a fondului de rezervă, cu privire la cuantumul deducerilor anuale și, pe baza acestor decizii, să se facă modificările corespunzătoare la statut.

Să fim atenți la interdependența mărimii capitalului autorizat și a fondului de rezervă. Cert este că legislația stabilește că cuantumul majorării capitalului social nu poate fi mai multa diferentaîntre valoarea activelor nete şi valoarea capitalului autorizat şi de rezervă al societăţii. În consecință, odată cu creșterea sau diminuarea capitalului autorizat, acesta ar trebui să crească sau să scadă.

Formarea și utilizarea tuturor fondurilor care se formează într-o societate pe acțiuni în detrimentul profitului net sunt reflectate într-o Declarație specială a modificărilor capitalului (formularul nr. 3).

Utilizarea fondului de rezervă

Fondul de rezervă al societăților pe acțiuni este destinat doar să acopere pierderile, să răscumpere obligațiunile companiei și să răscumpere propriile acțiuni în lipsa altor fonduri. Fondul de rezervă nu poate fi utilizat în niciun alt scop (clauza 1, art. 35 din Legea nr. 208-FZ).

RAmbursarea pagubelor

Decizia privind utilizarea fondurilor din rezerva și alte fonduri ale companiei este de competența exclusivă a consiliului de administrație sau a consiliului de supraveghere (subclauza 12, clauza 1, articolul 65 din Legea nr. 208-FZ).

Dacă la sfârșitul anului există o pierdere, întregul fond de rezervă sau o parte din acesta poate fi direcționat să o achite. Această utilizare este reflectată de următoarea intrare:

CREDIT 84 subcontul „Venituri reportate (pierdere neacoperită)”
- fondurile fondului de rezervă au fost utilizate pentru acoperirea pierderii.

Această operațiune se realizează pe baza unei hotărâri a consiliului de administrație sau a unui extras din procesul-verbal al ședinței consiliului. Iar înregistrarea contabilă în sine, ca și în cazul deducerilor la fondul de rezervă, se face în anul în care consiliul de administrație a luat o decizie. Acest lucru este explicat după cum urmează. În ediția actuală a procedurii de întocmire și prezentare a situațiilor financiare (aprobată prin ordin al Ministerului Finanțelor al Rusiei din 22 iulie 2003 nr. 67n), nu mai există o instrucțiune specială privind regulile de reflectare a datelor în anual. raport asupra grupelor de articole „Capital de rezervă”, „Rezultatul reportat (pierderea neacoperită)” . Doar în paragraful 14 * abrogat din prezentul document s-a indicat că astfel de date trebuie reflectate ținând cont de rezultatele activităților organizației pentru anul de raportare și de deciziile luate pentru acoperirea pierderilor.

Prin urmare, situațiile financiare întocmite, de exemplu, pentru anul 2009 cu o pierdere identificată, trebuie prezentate spre examinare de către consiliul de administrație. Şedinţa Consiliului va avea loc în 2010. După ce se ia o decizie de achitare a pierderii pe cheltuiala fondului de rezervă, se face o înregistrare contabilă corespunzătoare, care va fi datată tot 2010. Dar în nota explicativă a raportului pentru anul 2009, acestea indică faptul rambursării pierderii.

* Clauza 14 din procedura de intocmire a situatiilor financiare a fost anulata de la raportarea pentru anul 2004.

CUMPĂRĂ ACȚIUNE

O societate pe acțiuni poate decide să-și răscumpere propriile acțiuni. De regulă, acest lucru se realizează în scopul rambursării ulterioare a acestora și al reducerii capitalului autorizat. Este posibil să cheltuiți fondurile fondului de rezervă în astfel de scopuri numai dacă alte fonduri nu sunt suficiente (de exemplu, această operațiune va duce la o pierdere). Luați în considerare următorul exemplu.

EXEMPLUL 1

Adunarea generală a acționarilor a decis să reducă cu 20.000 de ruble. Pentru a face acest lucru, vor fi răscumpărate 20 de acțiuni cu o valoare nominală de 1000 de ruble. cu răscumpărarea lor ulterioară. Prețul real de răscumpărare al unei acțiuni a fost de 1.200 de ruble. S-a decis acoperirea diferenței dintre prețul de răscumpărare și valoarea nominală a acțiunilor anulate pe cheltuiala fondului de rezervă.

În contabilitate s-au făcut următoarele înregistrări:

DEBIT 81 subcontul „Acțiuni proprii (acțiuni)”
CREDIT 50
- 24.000 de ruble. (1200 ruble/buc x 20 buc) - acțiunile au fost răscumpărate de la acționari;

DEBIT 80 subcontul „Capital autorizat”

- 20.000 de ruble. (1000 ruble/buc x 20 buc) - capitalul autorizat a fost redus prin răscumpărarea acțiunilor răscumpărate;

DEBIT 82 subcontul „Capital de rezervă”
CREDIT 81 subcontul „Acțiuni proprii (acțiuni)”
- 4000 de ruble. (24.000 - 20.000) - reflectă diferența dintre prețul de răscumpărare și valoarea nominală a acțiunilor anulate.

RAmbursarea obligațiunilor

Fondurile fondului de rezervă pot fi utilizate pentru achitarea dobânzilor la obligațiunile emise de companie. Acest lucru este, de asemenea, permis în cazul în care compania nu are alte mijloace pentru aceasta, și reflectare asupra reguli generale poate duce la pierderi.

Când societate pe actiuni răscumpără obligațiuni, suma plătită deținătorilor acestora constă în valoarea nominală și dobânda acestora.

Dobânda rambursată din fondul de rezervă este debitată în cont.

Dar este nerezonabil să reflectăm datoria sub forma valorii nominale a obligațiunilor pe debitul acestui cont, deoarece atunci când sunt răscumpărate, are loc o rentabilitate. bani împrumutați, a cărui chitanță s-a arătat în debitul contului.

EXEMPLUL 2

Societatea pe acțiuni a plasat 2.000 de obligațiuni cu o valoare nominală de 500 de ruble. fiecare. Dobânda acumulată pentru perioada de circulație s-a ridicat la 100.000 de ruble. La sfârșitul perioadei de circulație, obligațiunile au fost răscumpărate.

Pentru a preveni pierderea, consiliul de administrație a decis să plătească dobânda acumulată deținătorilor de obligațiuni pe cheltuiala fondului de rezervă.

În evidența contabilă au fost înregistrate următoarele:

DEBIT 51 CREDIT 67
- 1.000.000 de ruble. (500 de ruble / bucată x 2000 de bucăți) - primite bani gheata la plasarea obligațiunilor;

DEBIT 67 CREDIT 51
- 1.100.000 de ruble. (1.000.000 + 100.000) – obligațiunile au fost răscumpărate și s-au plătit dobânda acumulată;

DEBIT 82 subcontul „Capital de rezervă”
CREDIT 67
- 100.000 de ruble. – dobânda acumulată la obligațiuni a fost virata în contul fondului de rezervă.

Fondurile fondului de rezervă fac parte din capitalul propriu al companiei, împreună cu rezultatul reportat. Având în vedere restricțiile severe de utilizare a acestei rezerve, atunci când se decide asupra mărimii acesteia, trebuie reținut că suma poate fi cheltuită doar atunci când apar evenimente, pentru a preveni consecințele cărora a fost creată rezerva.

Odată cu începutul anului 2018, Fondul de Rezervă al Federației Ruse, care a acumulat o parte semnificativă din veniturile din petrol și gaze, și-a încheiat existența. Înseamnă asta epuizarea rezervelor țării, care sunt cauzele și consecințele devastării și lichidării „podului” multimiliardară? Câți bani au intrat în fond în zece ani și unde s-au dus?

Formarea Fondului de Rezervă

Istoria sa a început în februarie 2008, când Fondul de Stabilizare al Federației Ruse, care funcționează din 2004, a fost împărțit în două noi: Fondul de Rezervă și, sau Fondul Național de Asistență Socială.

Fondul de Rezervă a reprezentat acea parte din veniturile către trezorerie din exportul de petrol, produse petroliere, gaze și condensat, care a depășit cifra de transfer de petrol și gaze aprobat pentru noul exercițiu financiar (definit în prezent ca 3,7% din PIB proiectat de autorități). În cazul în care valoarea normativă a Fondului de rezervă a fost depășită, venitul rămas a fost creditat la un alt fond național - FNW. Valoarea normativă (maximă) a fost definită inițial ca 10% din PIB-ul RF prognozat pentru următorul exercițiu financiar. O altă sursă de fonduri pe lângă veniturile din petrol și gaze au fost veniturile din administrarea rezervelor fondului.

Starea pentru deduceri de fonduri a crescut pe măsură ce prețul petrolului a crescut: din 2004 până în 2006, veniturile au fost transferate către un singur Fond de Stabilizare la un preț baril peste 20 de dolari, din 2006 - peste 27 de dolari pe baril. Potrivit intenției autorităților, existența Fondului de Rezervă a contribuit la îndeplinirea obligațiilor de cheltuieli ale statului și la stabilizarea economiei (acoperirea deficitului bugetar), reducând dependența acesteia de fluctuațiile veniturilor din petrol și gaze. FNB a fost planificat în primul rând pentru a echilibra fond de pensie RF.

Conform modificărilor adoptate la 30 septembrie 2010 Cod buget(Legea nr. 245-FZ) de la 1 ianuarie 2010 până la 1 ianuarie 2015, suma maximă a Fondului de rezervă nu a fost stabilită, iar veniturile din petrol și gaze au fost direcționate către bugetul federal pentru acoperirea cheltuielilor. Reaprovizionarea fondului după o pauză de 3 ani a avut loc abia în 2012. De asemenea, de la 1 ianuarie 2010, Fondul de Rezervă al Federației Ruse a încetat să fie alimentat cu venituri din gestionarea fondurilor sale - până în februarie 2016, aceste venituri au fost trimise la trezoreria federală.

Gestionarea Fondului de Rezervă

Gestionarea fondurilor Fondului de Rezervă al Federației Ruse a fost atribuită Ministerului de Finanțe, dar unele dintre aceste competențe au fost permise să fie delegate Băncii Centrale. Potrivit Hotărârii Guvernului din 29 decembrie 2007 nr. 955, administrarea fondurilor urma să fie efectuată în scopul:

1. asigurarea securității acestora;

2. extragerea pe termen lung a unui venit stabil din plasarea rezervelor.

Pe termen scurt, s-a permis să primească în procesul de gestionare fonduri negative rezultate financiare. Procedura stabilită de guvern obligat să plaseze fonduri:

• în valută;

• în active denominate în valută străină cu un rating de credit pe termen lung de cel puțin Aa3 conform clasificării Moody’s;

• în active denominate în valută cu nu mai mic decât „AA-” conform Fitch-Ratings și Standard & Poor's.

Fondurile Fondului de Rezervă făceau parte din rezervele de aur și valută ale Rusiei, care erau gestionate de Ministerul Finanțelor și nu de Banca Centrală. Prin ordin al ministerului a fost aprobată structura valutară a rezervelor:

euro - 45%;

dolarul american - 45%;

lira sterlină - 10%.

Valuta străină a fost creditată în conturi la Banca Rusiei, care a plătit dobândă echivalentă cu rentabilitatea activelor menționate. Din cauza conservatorismului ridicat al investițiilor (posibil cauzat de criza severă din 2008, care s-a petrecut la doar câteva luni de la începerea existenței independente a Fondului de Rezervă), randamentul investițiilor s-a dovedit a fi aproximativ la nivelul monedei. inflatia. Un portofoliu echilibrat de acțiuni și obligațiuni v-ar permite să obțineți venituri de multe ori mai mari.

Lichidarea Fondului de Rezervă al Federației Ruse

La 1 februarie 2018, Fondul de Rezervă al Federației Ruse a încetat să mai existe, fuzionand cu FNB menționat mai sus (Legea nr. 262-FZ din 29 iulie 2017). Astfel, Fondul de Rezervă a durat exact 10 ani până la cea mai apropiată zi.

La 1 decembrie 2017, venitul din fondurile fondului de la Banca Centrală a Federației Ruse pentru anul trecut în valoare de 652 milioane de ruble a fost transferat la trezorerie, soldurile în valută din conturile la Banca Centrală - 7,62 miliarde dolari , 6,71 miliarde de euro și 1,10 miliarde de lire sterline - au fost schimbate cu 1,042 trilioane de ruble și utilizate pentru acoperirea deficitului bugetar. Să ne uităm la diagramă:

Ea arată o corelație notabilă între volumul fondului de rezervă și prețul petrolului. Când petrolul a scăzut în timpul crizei globale din 2008-2009, acest lucru s-a reflectat în Fondul de rezervă cu o ușoară întârziere. Cu toate acestea, dacă de la începutul lui 2009 petrolul a început să-și refacă pozițiile anterioare, fondul a continuat să scadă activ și până în 2011 a scăzut de peste 6 ori, până la 20 de miliarde de dolari. Și dacă nu ar fi fost prețul ridicat al petrolului la acea vreme, atunci istoria sa ar fi putut fi vizibil mai scurtă. Dar datorită prețurilor de 115 de dolari pe baril, fondul a putut să crească în continuare de 4 ori, depășind 80 de miliarde de dolari.Al doilea val de scădere a petrolului din 2014, impus pe baza sancțiunilor, s-a dovedit deja a fi critic.

Destul de interesant, deși prețul barilului de petrol în dolari pare destul de haotic, situația în ruble este diferită: de la începutul anului 1998 până la începutul anului 2018, prețul barilului a crescut de la 100 la 3.800 de ruble, adică. de 38 de ori. În același timp, rubla s-a depreciat față de dolar de mai puțin de 10 ori: de la 6 la 56 de ruble. Ca urmare, dinamica Fondului de rezervă în ruble arată oarecum diferită:

Două vârfuri corespund perioadei rublei - și deoarece devalorizarea de la sfârșitul anului 2014 s-a dovedit a fi mai puternică decât devalorizarea din 2009, capitalizarea rublei a fondului a fost la maxim la începutul anului 2015 (în timp ce au fost vizibile mai multe fonduri în dolari în 2009). Acestea. faza inițială a crizei a dus chiar la o creștere a activelor în ruble, dar apoi a urmat o scădere puternică. Până la 1 decembrie 2016, fondul avea puțin peste 2 trilioane de dolari. ruble sau aproximativ 35 de miliarde de dolari - dar până la începutul anului 2017 această sumă s-a redus la jumătate la 1 trilion. ruble (17 miliarde de dolari). Care a fost cheltuită la sfârșitul anului 2017, aducând soldul fondului la zero.

Ce urmeaza?

Experții care se opun actualului guvern rus dau vina pe acesta pentru utilizarea irațională a rezervelor și susțin că lichidarea Fondului de rezervă nu este de bun augur pentru ruși.

Deci, Alexei Navalny a spus că în timpul anilor petrolier Rusia a câștigat aproximativ 2 trilioane de dolari din exporturile de petrol, iar până în 2014 un total de 177 de miliarde de dolari s-au acumulat în două fonduri suverane. Unde au mers? În total, au petrecut patru ani pentru finanțarea proiectelor neprofitabile de corupție, agenții de aplicare a legii, subvenții pentru Crimeea și propagandă. Potrivit opoziției, cu cheltuieli efective în Fondul de rezervă al Federației Ruse doar în 2017, ar fi rămas încă un trilion de ruble.

Alți analiști susțin în mod rezonabil că nu există niciun motiv de îngrijorare, deoarece fondul desființat nu a fost în niciun caz singurul „lucru”. În același timp, se observă că, în timp ce fondurile au fost epuizate în ea, volumul total al rezervelor de aur și valutar ale Federației Ruse, dimpotrivă, a crescut (în 2017 - cu 14,6%, sau 55 miliarde USD; în 2016 - cu 2,5%, sau 9 miliarde USD). Ponderea titlurilor occidentale în ele a scăzut, iar ponderea aurului a crescut.

În total, de fapt, Fondul de rezervă există astăzi sub denumirea de Fondul Național de Asistență Socială al Rusiei. Volumul căruia la 1 ianuarie 2018, conform datelor oficiale ale Ministerului de Finanțe, se ridica la 65,15 miliarde dolari, sau 3,75 trilioane ruble.

Potrivit calculelor autorităților, 2018 ar trebui să fie ultimul an în care deficitul bugetar va fi acoperit din FN. Pe viitor, ei promit să îl transforme într-un adevărat fond de avere, care va fi alimentat cu moneda achiziționată de Ministerul Finanțelor în conformitate cu regula bugetului și va fi cheltuit doar pentru cofinanțarea economiilor de pensii ale cetățenilor ruși. Va reuși?