Poziția financiară a unei întreprinderi este direct dependentă de starea capitalului de lucru, prin urmare întreprinderile sunt interesate să organizeze cea mai rațională mișcare și utilizare a capitalului de lucru.

Indicatori de performanta

Eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată de un sistem de indicatori economici, în primul rând cifra de afaceri a capitalului de lucru.

Cifra de afaceri a fondului de rulment se referă la durata circulației complete a fondurilor din momentul achiziționării fondului de rulment (achiziționarea de materii prime, provizii etc.) până la eliberarea și vânzarea produselor finite. Circulatia fondului de rulment se finalizeaza prin creditarea incasarilor in contul societatii.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru nu este aceeași la diferite întreprinderi, care depinde de industria lor, și în cadrul aceleiași industrii - de organizarea producției și vânzărilor de produse, plasarea capitalului de lucru și alți factori.

Cifra de afaceri a capitalului de rulment este caracterizată printr-o serie de indicatori interrelaționați: durata unei cifre de afaceri în zile, numărul de cifre de afaceri pentru o anumită perioadă (raportul cifrei de afaceri), cantitatea de capital de lucru angajat la întreprindere pe unitate de producție (factor de încărcare) .

Timpul (durata) rulajului capitalului de lucru este unul dintre indicatorii cifrei de afaceri. Un alt indicator al cifrei de afaceri este raportul cifrei de afaceri.

Raportul cifrei de afaceri - acesta este numărul de revoluții pe care le face capitalul de lucru într-o anumită perioadă; se calculează folosind formula

unde P este volumul produselor vândute pentru perioada analizată; OBC este valoarea medie a capitalului de lucru pentru aceeași perioadă.

Timp de executie (durata) Se obișnuiește să se numească cifra de afaceri în zile. Acest indicator este determinat de formula

unde D este numărul de zile dintr-o perioadă dată (360, 90, 30); Kob – raportul cifra de afaceri.

După înlocuirea valorilor corespunzătoare în formulă, puteți obține o expresie detaliată pentru indicatorul cifrei de afaceri:

Cu cât rata cifra de afaceri este mai mare în anumite condiții, cu atât este mai bună utilizarea capitalului de lucru.

Factorul de încărcare al fondurilor în circulație (Кз), invers cu factorul de cifra de afaceri,

Pe lângă acești indicatori, poate fi utilizat și indicatorul de rentabilitate a capitalului de lucru, care este determinat de raportul dintre profitul din vânzarea produselor întreprinderii și soldul capitalului de lucru profitul întreprinderii la costul mediu anual al capitalului de lucru.

Indicatorii de rulment al capitalului de lucru pot fi calculați pentru tot capitalul de lucru implicat în cifra de afaceri și pentru elementele individuale.

Modificările în cifra de afaceri a fondurilor sunt identificate prin compararea indicatorilor efectivi cu indicatorii planificați sau din perioada anterioară. Ca urmare a comparării indicatorilor de rotație a capitalului de lucru, este relevată accelerarea sau decelerația acestuia.

Când circulația capitalului de lucru se accelerează, resursele materiale și sursele formării lor sunt eliberate din circulație, când acesta încetinește, sunt atrase în circulație fonduri suplimentare;

Eliberarea de capital de lucru din cauza accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă. O eliberare absolută are loc dacă soldurile efective ale capitalului de lucru sunt mai mici decât soldurile standard sau soldurile perioadei precedente, menținând sau depășind volumul vânzărilor pentru perioada analizată. Eliberarea relativă a capitalului de lucru are loc în cazurile în care accelerarea cifrei de afaceri a acestora are loc concomitent cu o creștere a volumului producției, iar ritmul de creștere a volumului producției este mai rapid decât ritmul de creștere a soldurilor capitalului de lucru.

Îmbunătățirea utilizării capitalului de lucru

Eficiența utilizării capitalului de lucru depinde de mulți factori. Dintre aceștia, putem distinge factori externi care influențează indiferent de interesele și activitățile întreprinderii, și cei interni, pe care întreprinderea îi poate și trebuie să îi influențeze activ Factorii externi includ: situația economică generală, caracteristicile legislației fiscale, condițiile de obținere împrumuturile și ratele dobânzilor la acestea, posibilitatea de finanțare țintită, participarea la programe finanțate de la buget. Luând în considerare acești factori și alți factori, o întreprindere poate folosi rezervele interne pentru a raționaliza mișcarea capitalului de lucru.

Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru este asigurată prin accelerarea cifrei de afaceri a acestora în toate etapele circulației.

Rezerve semnificative pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru sunt construite direct în întreprindere însăși. În sectorul de producție, acest lucru se aplică în primul rând stocurilor. Stocurile joacă un rol important în asigurarea continuității procesului de producție, dar în același timp reprezintă acea parte a mijloacelor de producție care temporar nu este implicată în procesul de producție. Organizarea eficientă a stocurilor este o condiție importantă pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru. Principalele modalități de reducere a stocurilor se reduc la utilizarea lor rațională; lichidarea stocurilor excedentare de materiale; îmbunătățirea standardizării; îmbunătățirea organizării aprovizionării, inclusiv prin stabilirea unor condiții contractuale clare de furnizare și asigurarea implementării acestora, selecția optimă a furnizorilor și buna funcționare a transportului. Un rol important îl revine îmbunătățirii organizării managementului depozitului.

Reducerea timpului petrecut de capitalul de lucru în lucru în curs se realizează prin îmbunătățirea organizării producției, îmbunătățirea echipamentelor și tehnologiei utilizate, îmbunătățirea utilizării mijloacelor fixe, în special a părții active a acestora, și economisirea în toate etapele mișcării capitalului de lucru. .

În sfera circulației, capitalul de lucru nu participă la crearea unui nou produs, ci doar asigură livrarea acestuia către consumator. Deturnarea excesivă a fondurilor în sectorul de circulație este un fenomen negativ. Cele mai importante premise pentru reducerea investițiilor de capital de lucru în sectorul de circulație sunt organizarea rațională a vânzărilor de produse finite, utilizarea unor forme progresive de plată, executarea la timp a documentației și accelerarea deplasării acestuia, respectarea disciplinei contractuale și de plată.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru vă permite să eliberați sume semnificative și astfel să creșteți volumul producției fără resurse financiare suplimentare și să utilizați fondurile eliberate în conformitate cu nevoile întreprinderii.

Curs 7. RESURSE UMANE ÎNTREPRINDERII

managementul resurselor umane

Indicatori ai dinamicii și componenței personalului

Organizarea si reglementarea muncii

Productivitatea muncii și indicatorii ei de măsurare

Salariu

Resursele de muncă ale unei întreprinderi sunt resursa principală a fiecărei întreprinderi, calitatea selecției și eficiența utilizării acesteia determină în mare măsură rezultatele activităților de producție ale întreprinderii. La nivelul unei întreprinderi individuale, în locul termenului „muncă, resurse”, se folosesc mai des termenii „personal” și „personal”.

Personalul (personalul de muncă) al unei întreprinderi este componența principală a lucrătorilor calificați ai unei întreprinderi, companii sau organizații.

De obicei, forța de muncă a unei întreprinderi este împărțită în personal de producție și personal angajat în departamente non-producție. Personal de productie - lucrătorii angajați în producție și întreținerea acesteia constituie cea mai mare parte a resurselor de muncă ale întreprinderii.

Cea mai mare și de bază categorie de personal de producție este muncitoriiîntreprinderi (firme) - persoane (angajați) direct angajate în crearea de bunuri materiale sau lucrează pentru a presta servicii de producție și a muta mărfuri. Muncitorii sunt împărțiți în principal și auxiliar.

Principalii lucrători includ lucrători care creează direct producția comercială (brută) a întreprinderilor și sunt angajați în implementarea proceselor tehnologice, de exemplu. modificări de formă, dimensiune, poziție, stare, structură, proprietăți fizice, chimice și alte proprietăți ale obiectelor de muncă.

Lucrătorii auxiliari includ lucrătorii care deservesc echipamentele și locurile de muncă din magazinele de producție, precum și toți lucrătorii din magazinele auxiliare și ferme.

Muncitorii auxiliari pot fi împărțiți în grupe funcționale: transport și încărcare, control, reparații, scule, menaj, depozit etc.

Managerii – angajații care dețin funcții de directori de întreprindere (directori, maiștri, specialiști șefi etc.).

Specialisti ~ salariații cu studii superioare sau medii de specialitate, precum și salariații care nu au studii speciale, dar ocupă o anumită funcție.

Angajati - lucrători implicați în întocmirea și executarea documentelor, contabilitate și control, servicii de afaceri (agenți, casierii, funcționari, secretari, statisticieni etc.).

Personal de service junior - persoanele care ocupă funcții în îngrijirea spațiilor de birou (servici, curățători etc.), precum și în deservirea lucrătorilor și angajaților (curieri, băieți de livrare etc.).

Raportul dintre diferitele categorii de lucrători în numărul lor total caracterizează structura personaluluiîntreprindere, atelier, șantier. Structura personalului poate fi determinată și de caracteristici precum vârsta, sexul, nivelul de educație, experiența de muncă, calificările, gradul de conformitate cu standardele etc.

Analiza utilizării fondului de rulment se realizează în scopul identificării deficiențelor în sistemul de management al fondului de rulment și identificării rezervelor pentru creșterea eficienței acestora.

Analiza utilizării capitalului de lucru al unei organizații comerciale se efectuează în următoarea secvență:

În prima etapă, se efectuează o analiză a utilizării capitalului de lucru în ansamblu.

Pentru a evalua eficiența utilizării capitalului de lucru, sunt utilizați indicatori de rotație a capitalului de lucru (pot fi utilizați atât pentru a evalua capitalul de lucru în ansamblu, cât și pentru a evalua componentele lor individuale). Principalele sunt următoarele:

durata medie a unei revoluții în zile;

numărul (numărul) cifrelor de afaceri realizate de fondul de rulment într-o anumită perioadă de timp (an, semestru, trimestru), în caz contrar - raportul cifrei de afaceri;

cantitatea de capital de lucru angajat per 1 rublă de produse vândute (factor de încărcare a capitalului de lucru).

Dacă capitalul de rulment trece prin toate etapele circulației, de exemplu, în 50 de zile, atunci primul indicator al cifrei de afaceri (durata medie a unei cifre de afaceri în zile) va fi de 50 de zile. Acest indicator caracterizează aproximativ timpul mediu care trece de la momentul achiziționării materialelor până la momentul vânzării produselor realizate din aceste materiale.

Deci, durata medie a unei cifre de afaceri în zile este calculată ca raport dintre soldul mediu al capitalului de lucru și cifra de afaceri pe o zi a vânzărilor de produse.

Indicatorul duratei medii a unei revoluții în zile (TO) poate fi calculat în alt mod, ca raport dintre numărul de zile calendaristice (B) din perioada de raportare și numărul de rotații efectuate de fondul de rulment pentru această perioadă, adică dupa formula:

unde KO este numărul de rulaje realizate de fondul de rulment în perioada de raportare.

Al doilea indicator al cifrei de afaceri - numărul de cifre de afaceri realizate de capitalul de lucru în perioada de raportare (raportul cifrei de afaceri) (CR) - poate fi obținut și în două moduri:

ca raport dintre vânzările de produse minus taxa pe valoarea adăugată și accizele (P) și soldul mediu al capitalului de lucru (SO), adică dupa formula:

ca raport dintre numărul de zile din perioada de raportare și durata medie a unei revoluții în zile, i.e. dupa formula:

Al treilea indicator al cifrei de afaceri (cantitatea de capital de lucru angajat per 1 rublă de produse vândute sau altfel - factorul de încărcare a capitalului de lucru) este determinat într-un fel ca raportul dintre soldul mediu al capitalului de lucru (CO) și cifra de afaceri a produsului vânzări pentru o perioadă dată (P), adică de ex. dupa formula:

Această cifră este exprimată în copeici. Oferă o idee despre câți copeici de capital de lucru sunt cheltuiți pentru a obține fiecare rublă de venit din vânzările de produse.

Când circulația capitalului de rulment încetinește, există o atracție (implicare) suplimentară a acestora în circulație, iar atunci când se accelerează, capitalul de rulment este eliberat din circulație. Valoarea capitalului de lucru eliberat ca urmare a accelerării cifrei de afaceri sau atras suplimentar ca urmare a încetinirii acesteia este determinată ca produsul numărului de zile cu care cifra de afaceri a accelerat sau încetinit de cifra de afaceri efectivă de o zi.

Efectul economic al accelerării cifrei de afaceri este că o organizație poate produce mai multe produse cu aceeași cantitate de capital de lucru sau poate produce același volum de produse cu o cantitate mai mică de capital de lucru.

Rentabilitatea capitalului de lucru este calculată ca raportul dintre profitul (brut sau net) al întreprinderii (Pr) și costul mediu anual al capitalului de lucru (AGC).

Valoarea creșterii volumului produselor vândute ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru poate fi calculată folosind formula:

Vр = ?Ko * Co.pl

unde?Ko este modificarea raportului de cifra de afaceri OBS;

So.pl - soldul mediu al capitalului de lucru în perioada de planificare sau în perioada anterioară.

Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri (intensitatea utilizării fondului de rulment), se eliberează o anumită cantitate de capital de lucru.

Eliberarea absolută reflectă o reducere directă a necesarului de capital de lucru. Eliberarea absolută are loc atunci când:

Deci.f< Со.пл, Vр = const

unde So.f - soldurile efective ale fondului de rulment;

So.pl - soldurile de capital de lucru planificate;

Vр - volumul vânzărilor.

Eliberarea absolută este determinată de formula:

AB = Deci.fapt - Deci.plan.

Eliberarea relativă a capitalului de lucru are loc atunci când cifra de afaceri se accelerează odată cu creșterea volumului producției. Spre deosebire de eliberarea absolută, fondurile eliberate nu pot fi retrase din circulație fără menținerea continuității producției.

Eliberarea relativă reflectă atât modificarea cantității de capital de lucru, cât și modificarea volumului produselor vândute. Pentru a o determina, trebuie să calculați necesarul de capital de lucru pentru anul de raportare, pe baza cifrei de afaceri efective a vânzărilor de produse pentru această perioadă și a cifrei de afaceri în zile pentru anul precedent. Diferența va da suma fondurilor eliberate.

Atunci când se analizează utilizarea capitalului de lucru, este importantă analiza ratelor de lichiditate.

Lichiditatea este ușurința de implementare, vânzare, transformare a activelor materiale sau a altor active în numerar pentru a acoperi obligațiile financiare curente.

În practica analizei financiare, există trei indicatori principali ai lichidității.

Rata de lichiditate curentă (totală) (raportul de acoperire; raportul curent în engleză, CR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente (curente) și pasivele pe termen scurt (datoriile curente). Acesta este cel mai frecvent și utilizat indicator de lichiditate. Determinat prin formula:

Ktl = OA / KO

unde: Ktl - rata lichiditatii curente;

OA - active circulante;

KO - pasive pe termen scurt.

Raportul reflectă capacitatea companiei de a achita obligațiile curente (pe termen scurt) folosind numai active circulante. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii.

O valoare a coeficientului de 2 sau mai mult este considerată normală (această valoare este folosită cel mai adesea în reglementările ruse; în practica mondială, 1,5 până la 2,5 este considerată normală, în funcție de industrie). O valoare sub 1 indică un risc financiar ridicat asociat cu faptul că compania nu este capabilă să plătească în mod fiabil facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională.

Raportul rapid de lichiditate (numit uneori lichiditate intermediară sau rapidă; rata rapidă în engleză, QR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele circulante foarte lichide și pasivele pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei la fel ca pentru lichiditatea curentă, dar stocurile nu sunt luate în considerare ca active, deoarece dacă sunt forțate să fie vândute, pierderile vor fi maxime între toate activele circulante. Formula rapidă de lichiditate:

Kbl = (DS + KFV + KDZ) / KO

unde KDZ reprezintă creanțe pe termen scurt;

KFV - investiții financiare pe termen scurt;

DS - numerar.

Raportul reflectă capacitatea companiei de a-și achita obligațiile curente în cazul unor dificultăți cu vânzarea produselor.

O valoare a coeficientului de cel puțin 1 este considerată normală.

Rata de lichiditate absolută este un raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și datoriile pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar numai numerarul și fondurile apropiate, în esență, sunt luate în considerare ca active:

Cal = (DS + KFV) / KO

Spre deosebire de cei doi de mai sus, acest coeficient nu este utilizat pe scară largă în Occident. Conform reglementărilor ruse, o valoare a coeficientului de cel puțin 0,2 este considerată normală.

Formula prin care se calculează ciclul de funcționare este:

POC - durata ciclului de funcționare al întreprinderii, în zile;

POda - perioada de rulaj a soldului mediu al activelor monetare, în zile;

POmz - durata stocurilor de materii prime, materiale și alți factori materiali de producție ca parte a activelor circulante, în zile;

POgp - durata cifrei de afaceri a stocurilor de produse finite, în zile;

POd - durata de incasare a creantelor, in zile.

Durata ciclului de producție este determinată de formula:

PPT - durata ciclului de producție al întreprinderii, în zile;

POsm - perioada de rulaj a stocului mediu de materii prime, materiale, semifabricate, în zile;

POnz - perioada de rulaj a inventarului lucrărilor în curs, în zile;

POgp - perioada de rulaj a stocului mediu de produse finite, în zile;

Ciclul fluxului de numerar (ciclul financiar) este determinat de formula:

PFC - durata ciclului financiar, în zile;

PPT - durata ciclului de producție, în zile;

POd - perioada medie de rulaj a creantelor, in zile;

POkz - perioada medie de rulaj a conturilor de plătit, în zile.

Reducerea în dinamică a ciclurilor operaționale, de producție și financiare este considerată o tendință pozitivă

La a doua etapă de analiză a utilizării capitalului de lucru, analiza se efectuează în funcție de componentele structurale individuale:

1. Analiza inventarului presupune:

Analiza structurii stocurilor (în general și pentru grupuri individuale), luarea în considerare a dinamicii stocurilor pentru perioada analizată.

Determinarea părților constante și variabile ale rezervelor, identificarea fluctuațiilor sezoniere.

Analiza indicatorilor de rotație a stocurilor și a perioadei medii de rulaj pentru a identifica modalități de accelerare a cifrei de afaceri a acestora.

2. Analiza conturilor de încasat presupune:

Analiza dinamicii, structurii și stării conturilor de creanță.

Calculul indicatorilor care caracterizează starea și eficiența utilizării creanțelor:

Coeficientul de deturnare a activelor circulante în conturi de încasat:

ciclul financiar al activelor curente

DZ - valoarea totală a creanțelor,

OA - valoarea totală a activelor curente ale întreprinderii.

Numărul de cifre de afaceri:

SAU - valoarea totală a cifrei de afaceri pentru vânzările de produse în perioada analizată,

Perioada de încasare a creanțelor:

avg.DZ - conturi medii de încasat, rub.;

Оо - valoarea cifrei de afaceri pe o zi pentru vânzările de produse, frecare.

Rata conturi restante:

2. Analiza numerarului presupune:

Analiza celor mai semnificativi indicatori precum indicele absolut de lichiditate si perioada de rulaj a activelor monetare.

Calculul ratelor și indicatorilor care demonstrează schimbările și starea fondurilor întreprinderii. Calculul necesarului minim admis de fonduri folosind formula:

PRda - volumul așteptat al cheltuielilor activelor monetare în perioada următoare, ruble;

Koda este raportul cifrei de afaceri a activelor monetare în perioada de raportare.

Analiza indicatorilor cifrei de afaceri si a perioadei medii de cifra de afaceri, organizarea masurilor de accelerare a cifrei de afaceri.

Introducere

În sistemul de management al diferitelor aspecte ale activităților oricărei întreprinderi în condiții moderne, cea mai complexă și responsabilă legătură este managementul financiar. O condiție indispensabilă pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi de orice formă organizatorică și juridică este implementarea activă a unui plan strategic set dirijat și detaliat de măsuri pentru a crea sau a consolida avantaje evidente și ascunse față de concurenții săi. Într-o economie de piață, toate formațiunile agroindustriale sunt interesate de funcționarea ritmică și stabilă. Este posibil să se obțină rezultate de înaltă performanță doar cu ajutorul unei politici financiare clar structurate, justificate și eficiente a întreprinderii.

O componentă importantă a sistemului de organizare a procesului de producție la întreprinderile agroindustriale este politica de gestionare a activelor circulante și, în acest scop, efectuarea unei analize detaliate a eficienței utilizării acestora.

Dezvoltarea unui mecanism perfect de gestionare a capitalului de lucru al organizațiilor, precum și obținerea rezultatelor unei analize a compoziției, structurii și dinamicii activelor curente, fac posibilă abordarea unei soluții practice la problema necesității acestora. finanţare. Aceasta este relevanța temei alese pentru acest lucru de curs. În plus, formarea și reglarea efectivă a volumului activelor circulante ajută la menținerea unui nivel optim de lichiditate, asigură eficiența ciclurilor de producție și financiare ale activității și, în consecință, o solvabilitate și o stabilitate financiară suficient de ridicată a întreprinderilor agroindustriale. .

În acest scop, se efectuează o analiză pentru a identifica rapoartele activelor curente și sursele formării acestora care sunt raționale pentru o anumită organizație: pasive pe termen scurt și capital propriu.

Tema lucrării mele de curs este „Analiza utilizării capitalului de lucru al unei organizații”. Obiectul studiului este Uzina de unt și brânză OJSC Beloretsk din Beloretsk, specializată în producția de produse lactate. Perioada studiată este 2004–2006.

Scopul lucrării de curs este, pe baza unui studiu al stării actuale a eficienței utilizării capitalului de lucru al OJSC „BMSK”, de a determina modalități și rezerve specifice pentru îmbunătățirea utilizării acestora.

La scrierea cursului, am fost ghidat de următoarele sarcini:

– diagnosticare expresă a Uzinei de unt și brânză Beloretsk OJSC;

– justificarea relevanței temei de cercetare, a semnificației sale științifice și problematice într-o economie de piață;

– studiul situației actuale a activităților economice și financiare ale OJSC „Uzina de unt și brânză din Belorețk”;

– identificarea căilor și rezervelor pentru îmbunătățirea activităților economice și financiare ale Uzinei de Unt și Brânzeturi Beloretsk OJSC.

1. Caracteristicile generale ale stării financiare și economice a Uzinei de unt și brânză OJSC Beloretsk

1.1 Statutul organizatoric și juridic și prioritățile de activitate ale OJSC „BMSK”

Fabrica de unt și brânză din Beloretsk a fost pusă în funcțiune în 1977, apoi a fost transformată în OJSC „Uzina de unt și brânză din Beloretsk” în conformitate cu Legile federale „Cu privire la privatizarea proprietății de stat și municipale”, „Cu privire la societățile pe acțiuni” și Legea Republicii Bashkortostan „Cu privire la privatizarea proprietății de stat și municipale în Republica Belarus” „

Acum, societatea pe acțiuni deschise „BMSC” funcționează pe baza Cartei, înregistrată prin decretul șefului administrației din Beloretsk nr. 381-5 din 17 iunie 1998.

În prezent, OJSC „BMSC” este succesorul legal al fabricii de unt și brânză din Beloretsk în legătură cu toate drepturile și obligațiile în conformitate cu actul de transfer și cu planul de privatizare aprobat pentru întreprindere.

Fondatorul SA „BMSC” este Ministerul Relațiilor cu Proprietatea Republicii Belarus, reprezentat de Comitetul pentru Administrarea Proprietății Municipale al orașului Beloretsk și al districtului Beloretsk.

Capitalul autorizat al SA „BMSK” este de 9.367.356 de ruble, în plus, fabrica, după înregistrarea de stat, emite și plasează acțiuni ordinare și preferențiale în valoare de 7.128.306 și, respectiv, 2.239.050 de ruble.

Principalul organ de conducere al OJSC „BMSK” este Consiliul de Administrație, care exercită conducerea generală a activităților uzinei. Cu excepția soluționării problemelor care, în conformitate cu Carta, intră în competența exclusivă a adunării generale a acționarilor.

Consiliul de Administratie este ales de adunarea generala a actionarilor prin vot cumulativ in numar de 5 membri pentru perioada pana la urmatoarea adunare anuala a actionarilor.

Directorul general și membrii consiliului de administrație al SA „BMSK” nu pot constitui mai mult de un sfert din componența Consiliului de administrație.

Gestionarea activităților curente ale OJSC „BMSK”, executarea deciziilor luate de adunarea generală a acționarilor și de Consiliul de administrație al uzinei se realizează de către unicul organ executiv reprezentat de directorul general, Kharisov N.B. Directorul General poate exercita simultan funcțiile de Președinte al Consiliului de Administrație al OJSC BMSC, putând fi și ales în Consiliul de Administrație.

În conformitate cu legislația în vigoare, directorul general este ales pentru un mandat de până la 5 ani.

Caracterizând principalele activități ale Beloretsk Unt and Cheese Plant OJSC, trebuie remarcat:

– în primul rând, producția și comercializarea de produse lactate, producția de produse și mărfuri industriale, prelucrarea deșeurilor de producție;

– în al doilea rând, activități de intermediar, comerț și achiziții, precum și organizarea magazinelor companiei.

Activitățile comerciale și de cumpărare ale Uzinei de lapte Beloretsk sunt direct legate de faptul că fabrica este situată pe principala rută de transport a orașului Beloretsk, accesul se poate face din toate părțile, cu excepția sud-vestului, unde se află zona rezidențială. situat. Întreprinderea are propriile vehicule, ceea ce permite fabricii să efectueze livrarea la timp a laptelui din punctele de colectare a laptelui, precum și livrarea produselor către magazinele din oraș și să efectueze livrări de aprovizionare și vânzări cu propriile vehicule.

Gama de produse este destul de largă - 46 de articole, dar principala specializare a OJSC „BMSC” este producția de produse din lapte integral. Cu toate acestea, recent fabrica a început să se specializeze în producția de brânză, care crește în fiecare an.

Principala piață de vânzare pentru SA „BMSK” este orașul Beloretsk, a cărui populație, conform ultimului recensământ, este de 113.700 de persoane.

Compania are trei magazine de marcă situate în oraș. Există, de asemenea, o diversificare activă pe piața de vânzări din Magnitogorsk și regiunea vecină Chelyabinsk.

Materiile prime pentru prelucrare provin din districtele Beloretsky, Uchalinsky, Burzyansky. În medie, JSC „BMSC” procesează aproximativ 30 de tone de lapte crud pe zi. Laptele acceptat este atent verificat pentru a asigura conformitatea cu toate standardele stabilite. Fabrica lucrează îndeaproape cu fermele locale de produse lactate și cu numeroși locuitori ai satelor care țin animale în fermele lor. Specialiștii fabricii călătoresc în mod regulat la locurile de colectare a laptelui, le inspectează și, în plus, furnizează producătorilor de lapte reactivi și echipamente speciale și predau principiile de bază ale producției și achiziției laptelui.

1.2 Caracteristicile economice ale OJSC „BMSC”

Să luăm în considerare caracteristicile economice ale OJSC „BMSC”. Pentru a face acest lucru, să acordăm atenție echipamentului întreprinderii cu capital fix și de lucru, precum și resurselor de muncă.

Furnizarea oricărei întreprinderi cu mijloace fixe și eficiența utilizării acestora sunt factori importanți de care depind rezultatele activității economice, în special calitatea, completitudinea și oportunitatea oricărui tip de muncă și, în consecință, volumul producției, costul și starea financiară a întreprinderii. În acest sens, este de mare importanță analiza furnizării de către întreprindere a mijloacelor fixe și identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței utilizării acestora. În primul rând, atunci când se analizează mijloacele fixe, este necesar să se studieze structura mijloacelor fixe și să se evalueze modificările care au avut loc.

Analizând datele din acest tabel, putem concluziona că până în 2006, comparativ cu 2004, costul mijloacelor fixe a scăzut cu 5,8%. Motivul principal pentru modificarea structurii mijloacelor fixe este cedarea mijloacelor fixe în ceea ce privește unele elemente.

În primul rând, acest lucru se datorează faptului că până în 2006 costul clădirilor a scăzut cu 0,4% din cauza deprecierii acestora. De asemenea, puteți observa o scădere a costului mașinilor și echipamentelor la întreprindere cu 26,3% din cauza învechirii majorității unităților frigorifice și a altor unități de producție. În plus, costul vehiculelor și al echipamentelor de uz casnic a rămas practic neschimbat față de 2004.

Analizând structura mijloacelor fixe în OJSC „BMSK” este clar că cea mai mare pondere în perioada 2004–2006. clădirile și spațiile industriale ocupă 53,9% și, respectiv, 57% mașini și echipamente reprezintă 17,3% în 2006, cu 2,8% mai puțin decât în ​​2004; Cea mai mică pondere în structura mijloacelor fixe în OJSC „BMSC” este ocupată de echipamentele de producție și de uz casnic ponderea acestora în perioada de studiu rămâne neschimbată și se ridică la 0,01%.

O aprovizionare suficientă a întreprinderilor de prelucrare și a altor întreprinderi cu resurse de muncă, utilizarea lor rațională și un nivel ridicat de productivitate a muncii sunt de mare importanță pentru creșterea volumelor de producție. În special, volumul și oportunitatea efectuării diferitelor tipuri de muncă, eficiența utilizării echipamentelor și, ca urmare, volumul producției, costul, profitul și o serie de alți indicatori economici depind de furnizarea unei ferme sau întreprinderi. cu resursele de muncă şi eficienţa utilizării acestora.

Să luăm în considerare furnizarea de resurse de muncă către întreprinderea noastră, datele sunt date în tabelul 1.2.2.

Tabel 1.2.2 Dotarea OJSC „BMSC” cu resurse de muncă

După cum se poate observa din Tabelul 1.2.2, numărul total de angajați la întreprindere în 2006 față de 2004 a scăzut cu 7,7%. Acest lucru se datorează, în primul rând, unei reduceri a personalului întregului magazin de lapte cu 9,1%, întrucât până în 2006 s-a înregistrat o scădere vizibilă a volumelor de producție și a volumelor de comenzi. Există o scădere cu 20% a numărului de angajați în Departamentul Mecanic șef și Departamentul Inginer șef electric, aceasta s-a datorat achiziției de vehicule noi în 2006, iar nevoia de personal de întreținere la aceste site-uri de producție a scăzut. De asemenea, din acest tabel reiese clar că numărul de lucrători, cum ar fi lucrătorii din atelierele de producție a uleiului, lucrătorii din expediții, lucrătorii din garaj și managerii, nu sa schimbat. Există doar o creștere de 8,3% a lucrătorilor din atelierul de producere a brânzeturilor de cârnați, de când această întreprindere a început să extindă producția de brânzeturi de cârnați.

Analizând structura componenței angajaților de la OJSC „BMSK”, este clar că cea mai mare pondere este ocupată de lucrătorii întregii secții de lapte în perioada 2004–2006. 21,2%, respectiv 20,8%, deoarece producția de produse din lapte integral este principala specializare a întreprinderii. O pondere suficientă revine personalului de service, de exemplu, lucrătorii din atelierul de compresoare în 2004 a fost de 13,5%, iar până în 2006 - 12,5%.

Cea mai mică pondere în structura angajaților fabricii în 2004–2006. Lucrătorii din expediții ocupă 3,8%, respectiv 4,2%.

Compania angajează specialiști cu înaltă calificare, datorită cărora calitatea produselor sale rămâne neschimbată. În fiecare an, angajații JSC „BMSK” urmează cursuri de pregătire avansată nu numai în Republica Belarus, ci și în străinătate.

Un fapt interesant este că mulți angajați ai fabricii de lămâie au lucrat încă de la înființare. Asta înseamnă că oamenilor le place să lucreze aici, mai ales dacă salariul este suficient.

Echipa își consideră sarcina de a produce produse gustoase, naturale și de înaltă calitate.

Atunci când se analizează starea economică a OJSC „BMSC”, trebuie acordată atenție analizei capacității de producție a fabricii.

Capacitatea de producție a unei întreprinderi înseamnă producția maximă posibilă de produse la nivelul atins sau planificat de echipamente, tehnologie și organizare a producției. Pentru a evalua capacitatea de producție a Uzinei de unt și brânză din Beloretsk pentru perioada analizată, vom lua 2004–2006. Pentru această analiză va fi nevoie de Tabelul 1.2.3.

Tabelul 1.2.3 Capacitatea de producție a Uzinei de unt și brânză din Beloretsk OJSC

Acest tabel arată că în 2006, utilizarea capacității de producție a crescut datorită creșterii volumului de produse: brânză Adyghe, unt de animale, produse din lapte integral, precum și ca urmare a extinderii gamei de produse - în 2006 întreprinderea a început să producă un nou tip de produs, brânza procesată. Analizând utilizarea capacității medii anuale, este clar că în 2006 aceasta a crescut și a constituit 21,5% din sortimentul listat, față de 2005 și 2004.

1.3 Analiza situației financiare a OJSC „BMSC”

Starea financiară a unei întreprinderi este caracterizată printr-un sistem de indicatori care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități comerciale de a-și finanța activitățile la un moment fix în timp. În procesul de aprovizionare, producție, vânzări și activități financiare are loc un proces continuu de circulație a capitalului. Se modifică structura fondurilor și sursele formării acestora, disponibilitatea și nevoia de resurse financiare și, în consecință, starea financiară a întreprinderii, a cărei manifestare externă este solvabilitatea. În consecință, o situație financiară stabilă este rezultatul gestionării competente și abil a întregului complex de factori care determină rezultatele activităților financiare și economice ale unei întreprinderi.

O analiză a structurii datoriilor financiare indică predominanța surselor pe termen scurt în structura fondurilor împrumutate, care este un factor negativ care caracterizează structura ineficientă a bilanţului și riscul ridicat de pierdere a stabilităţii financiare.

Profitul operațional a crescut în perioada analizată de la -107 mii ruble. și până la 71 de mii de ruble. sau cu 166,4%. Aceasta indică o creștere a eficienței activităților operaționale ale întreprinderii.

La sfârșitul perioadei analizate, compania a avut un profit net de 23 de mii de ruble, care a avut tendința de a scădea, adică. fondurile proprii primite ca urmare a activităților financiare și economice au scăzut.

Suma veniturilor din operațiuni neoperaționale a avut tendința de a crește și s-a ridicat la 1.330 de mii de ruble. Totodata, la sfarsitul perioadei nu exista cheltuieli pentru activitatile neexploatare.

Rezultatele comparării ratelor de modificare a veniturilor și cheltuielilor asociate cu activitățile neoperaționale indică o creștere a profitabilității acesteia.

La sfârșitul perioadei analizate, compania a avut un profit net de 23 de mii de ruble, care a avut o tendință de creștere, adică. fondurile proprii primite ca urmare a activităților financiare și economice au crescut.

Să calculăm coeficienții care caracterizează starea financiară a întreprinderii și să-i comparăm cu rezultatele ultimilor trei ani. Vom scrie rezultatele sub forma tabelului 1.3.1.

Tabelul 1.3.1 Indicatori financiari ai activităților OJSC „BMSK”

Rata lichidității totale, care caracterizează furnizarea globală a unei întreprinderi cu capital de lucru pentru desfășurarea activităților de afaceri și rambursarea la timp a obligațiilor urgente ale întreprinderii, a scăzut în perioada analizată de la 1,1 la 0,8, sau cu 27%.

Valoarea indicatorului indică un nivel insuficient de acoperire a datoriilor curente cu active circulante și lichiditate generală scăzută, deoarece valoarea sa standard este în intervalul de la 1 la 2. Acest lucru poate indica dificultăți în vânzarea produselor și probleme asociate cu organizarea aprovizionării.

Tendința negativă a acestui indicator pentru perioada analizată a redus probabilitatea rambursării datoriilor curente în detrimentul stocurilor, produselor finite, numerarului, creanțelor și altor active circulante.

Rata lichidității rapide, care reflectă ponderea pasivelor curente acoperite de numerar și vânzarea titlurilor de valoare pe termen scurt, a crescut în perioada analizată de la 0,4 la 0,5, sau cu 27,3%.

Rata de lichiditate absolută, reflectând ponderea pasivelor curente acoperite exclusiv de numerar, a scăzut în perioada analizată de la 0,0061 la 0,0001, sau cu 97,9%. Astfel, în perioada analizată, întreprinderea își pierde capacitatea de a rambursa imediat obligațiile curente folosind numerar.

Randamentul capitalului propriu al întreprinderii, care determină eficiența utilizării fondurilor investite în întreprindere, a scăzut, ceea ce este un fapt negativ, și sa ridicat la 0,2%.

De asemenea, randamentul activelor circulante a scăzut, ceea ce este o tendință negativă, și sa ridicat la 0,2%.

Rentabilitatea activelor imobilizate a scăzut la 0,2%.

Astfel, conducerea serviciului financiar al OJSC „BMSK” ar trebui să ia măsuri pentru a crește profitabilitatea capitalului propriu, deoarece la sfârșitul perioadei analizate acest indicator este sub nivelul standard, iar nivelul capitalului împrumutat este atât de ridicat. că întreprinderea este într-o puternică dependență de datorii, ceea ce înseamnă că există un risc mare de insolvență dacă apar întreruperi ale fluxului de venituri.

2. Analiza furnizării OJSC a fabricii de unt și brânză Beloretsk cu propriul capital de lucru și eficiența utilizării acestora

2.1 Bazele teoretice ale analizei fondului de lucru al unei organizații

Într-o economie de piață, toate formațiunile agroindustriale sunt interesate de funcționarea ritmică și stabilă. Este posibil să se obțină rezultate de înaltă performanță doar cu ajutorul unei politici financiare clar structurate, justificate și eficiente a organizațiilor.

O componentă importantă a sistemului de organizare a producției întreprinderilor agroindustriale este politica de gestionare a activelor circulante. Dezvoltarea unui mecanism perfect de gestionare a capitalului de lucru al organizațiilor și aplicarea lui efectivă în practică este o problemă presantă în prezent, deoarece formarea și reglarea efectivă a volumului activelor circulante ajută la menținerea unui nivel optim de lichiditate, asigură eficiența ciclurile de producție și financiare ale activității și, în consecință, o solvabilitate și o stabilitate financiară suficient de mare a întreprinderilor agroindustriale.

Starea financiară, lichiditatea și solvabilitatea organizației depind în mare măsură de nivelul activității afacerii, de utilizarea optimă a capitalului de lucru, de evaluarea dimensiunii și structurii acestuia. Datorită faptului că capitalul de lucru formează ponderea principală a activelor lichide ale companiei, valoarea acestora trebuie să fie suficientă pentru a asigura funcționarea ritmică și uniformă a organizației și, ca urmare, realizarea de profit. Utilizarea capitalului de lucru în activitățile de afaceri ar trebui să fie efectuată la un nivel care să minimizeze timpul și să maximizeze viteza de circulație a capitalului de lucru și transformarea acestuia în masa monetară reală pentru finanțarea ulterioară și achiziția de nou capital de lucru. Nevoia de finanțare depinde proporțional de rata de rotație a activelor. Cu cât cifra de afaceri a capitalului de lucru este mai mică, cu atât este mai mare nevoia de a atrage surse suplimentare de finanțare, deoarece organizația nu are fonduri proprii pentru a desfășura activități comerciale.

Fiecare întreprindere care desfășoară activități economice trebuie să dispună de capital de lucru care să asigure procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor. Capitalul de rulment al entităților comerciale, care participă la circulația fondurilor într-o economie de piață, reprezintă un complex unificat organic. Capitalul de rulment este bani avansați în active de producție circulante și fonduri de circulație.

Capitalul de rulment al întreprinderii, participând la procesul de producție și vânzare a produselor, face un circuit continuu. În același timp, ele trec din sfera circulației în sfera producției și înapoi, luând succesiv forma fondurilor de circulație și a activelor de producție circulante.

Spre deosebire de mijloacele fixe, care sunt implicate în mod repetat în procesul de producție, capitalul de lucru funcționează doar într-un singur ciclu de producție și își transferă complet valoarea întregului produs fabricat.

Conform surselor de formare, capitalul de lucru este împărțit în propriu și împrumutat. Odată cu dezvoltarea activității antreprenoriale și a corporatizării, fondurile proprii ale întreprinderilor joacă un rol decisiv, deoarece asigură stabilitatea financiară și independența operațională a entității comerciale. Capitalul de rulment propriu al întreprinderilor privatizate este la dispoziția lor completă. Întreprinderile au dreptul să le vândă, să le transfere altor entități comerciale, cetățeni, să le închirieze etc.

Fondurile împrumutate, atrase în principal sub formă de împrumuturi bancare, acoperă nevoia suplimentară de fonduri a întreprinderii. În același timp, principalul criteriu pentru condițiile de creditare bancară este fiabilitatea situației financiare a întreprinderii și evaluarea stabilității sale financiare.

Plasarea capitalului de lucru în procesul de reproducere duce la împărțirea acestora în active de producție circulante și fonduri de circulație. Activele de producție funcționale funcționează în procesul de producție, iar fondurile de circulație funcționează în procesul de circulație, de exemplu. în procesul de vânzare a produselor finite și de cumpărare a stocurilor. Raportul optim al acestor fonduri depinde de ponderea cea mai mare a activelor de producție circulante implicate în crearea de valoare.

Mărimea fondurilor de circulație ar trebui să fie suficientă, dar nu mai mult, pentru a asigura un proces de circulație clar și ritmic.

Analiza activelor circulante este una dintre cele mai importante secțiuni ale analizei situațiilor financiare, care determină prezentarea informațiilor despre proprietatea și poziția financiară a organizației. La efectuarea unei astfel de analize, apar anumite probleme, a căror eșec reduce semnificativ fiabilitatea rezultatelor sale.

Prima întrebare care apare la analiza activelor circulante este legată de definirea acestora. Activele curente sunt numerar și alte active despre care se poate aștepta să fie convertite în numerar sau vândute sau consumate în decurs de 12 luni sau în ciclul normal de funcționare dacă depășește 12 luni. Ciclul de exploatare se înțelege ca intervalul mediu de timp dintre momentul achiziționării bunurilor materiale și momentul plății pentru produsele vândute sau serviciile prestate.

Definiția conceptului de active circulante permite o abordare mai rezonabilă a formării valorii acestora în scopuri de analiză, pentru care este necesar să se excludă din componența secțiunii din bilanțul cu același nume a acelor elemente care, în esență, nu aparțin activelor circulante. Acest lucru se aplică în primul rând elementelor de creanțe pentru care sunt așteptate plăți la mai mult de 12 luni de la data raportării.

O excepție de la regulă o constituie creanțele pentru contracte încheiate pe o durată mai mare de un an, dar cu o perioadă de rulaj în timpul ciclului normal de funcționare. Prezența unor astfel de creanțe ca parte a activelor circulante ar trebui comentată în nota explicativă pentru a indica utilizatorilor externi specificul abordării.

În practică, această procedură este considerată ca fiind singura ajustare a elementelor activelor circulante. Totodată, pentru a analiza activele circulante, este necesară clarificarea în continuare a valorii acestora prin excluderea din componența lor a acelor elemente contabile din care pare puțin probabil să primească venituri potențiale. O astfel de ajustare ar trebui făcută în etapa de pregătire a informațiilor din bilanţ pentru analiza acestuia.

La analiza ciclului de exploatare și la determinarea necesității surselor de finanțare, este dificil de stabilit durata etapelor de rambursare a creanțelor și datoriilor în condițiile unui sistem mixt de decontare, ceea ce este cel mai tipic în prezent. Problema este că metodele de analiză financiară sunt axate pe o situație simplificată, când vânzarea mărfurilor se efectuează doar pe credit, iar primirea bunurilor materiale este însoțită de apariția unor conturi de plătit. Cu toate acestea, sistemul de relații dintre o organizație și contrapărțile sale presupune în multe cazuri prezența plății în avans pentru produse într-un volum sau altul.

Acest aspect este fundamental pentru obținerea unor rezultate fiabile ale analizei solvabilității, precum și a analizei rezultatelor financiare și a rentabilității organizațiilor. O supraevaluare a activelor sau includerea așa-numitelor elemente „moarte”, de exemplu, conturi de creanță care este puțin probabil să fie colectate, conduc la o evaluare denaturată a solvabilității și o supraevaluare a rezultatului financiar și, în consecință, la o prezentare nesigură. de informații despre proprietatea și poziția financiară a organizației.

Se recomandă împărțirea condiționată a elementelor de active circulante, în funcție de gradul de lichiditate al acestora, în trei grupuri:

1) fonduri lichide care sunt imediat gata de vânzare;

2) fonduri lichide la dispoziția organizației;

3) fonduri nelichide.

Următoarea problemă în analiza cifrei de afaceri este că veniturile reflectate în situațiile financiare pot fi supraestimate în comparație cu valoarea reală a veniturilor în situații de posibile returnări de produse, precum și reducerile apărute legate de termenele de decontare. În scopul analizei cifrei de afaceri, se recomandă utilizarea indicatorului venit net.

Analiza rulajului stocurilor este, de asemenea, importantă deoarece, pe baza acesteia, sunt dezvoltate ratele de rotație. Chiar dacă alte metode de control și reglementare sunt utilizate în scopuri de gestionare a stocurilor, dezvoltarea ratelor de rotație a stocurilor va fi utilă deoarece:

– ratele de rotație sunt acei indicatori generali care vă permit să comparați nivelurile stocurilor în diferite perioade de timp;

– ratele de rotație reprezintă punctul de plecare atunci când se justifică limitele stocurilor din punct de vedere financiar și de producție;

– ca urmare a comparației actuale a indicatorilor cifrei de afaceri efective și a normelor planificate, devine posibilă evaluarea eficienței planificării financiare. Pe de altă parte, o comparație a indicatorilor cifrei de afaceri efective și planificate ne permite să evaluăm gradul în care stocurile corespund nevoilor reale ale organizației.

În acest sens, fondul de rulment este împărțit în standardizat și nestandardizat. Fondul de rulment standardizat corespunde capitalului de rulment propriu, deoarece face posibilă calcularea unor standarde justificate economic pentru tipurile corespunzătoare de fond de rulment. Fondul de lucru nestandardizat este un element al fondurilor de circulație. Managementul acestui grup de fond de rulment are ca scop prevenirea creșterii nerezonabile a acestora, care este un factor important în accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment în sfera de circulație.

Pe lângă ratele generale de rotație stabilite pentru grupuri individuale de stocuri, pentru majoritatea întreprinderilor este necesar să se efectueze un calcul mai detaliat al ratelor de stoc, astfel încât acesta să devină parte integrantă a planului de producție al întreprinderii. În acest caz, evaluarea cifrei de afaceri nu se realizează izolat, ci ca parte integrantă a unui sistem de analiză a relației dintre vânzări - producție - achiziții.

Principiile de bază ale raționalizării capitalului de lucru sunt ajustate în funcție de modificările condițiilor de afaceri, de dezvoltarea corporatizării și, în consecință, de autofinanțare și autosuficiență.

În procesul de raționalizare a capitalului de lucru sunt dezvoltate norme și standarde. Norma de fond de rulment este o valoare relativă corespunzătoare volumului minim, justificat economic de stocuri, stoc, stabilit de regulă în zile. Normele de capital de lucru depind de normele de consum de materiale în producție, de normele de rezistență la uzură a pieselor de schimb și a sculelor, de durata ciclului de producție, de condițiile de aprovizionare și de vânzare, de timpul necesar pentru a conferi anumite proprietăți anumitor materiale necesare pentru consumul industrial și alți factori.

Rata capitalului de lucru este suma minimă necesară de fonduri pentru a asigura activitățile de afaceri ale întreprinderii.

Dacă standardele de capital de lucru pot fi stabilite pentru o perioadă relativ lungă, atunci standardele sunt calculate pentru fiecare perioadă specifică. Standardele de fond de rulment sunt determinate ca produsul dintre suma consumului sau producției pe o zi și standardul pentru tipurile corespunzătoare de capital de lucru.

Consumul sau producția de o zi la întreprinderile cu volumul de producție în creștere uniformă pe tot parcursul anului se calculează conform estimării costurilor pentru trimestrul patru al anului următor. Acest lucru se explică prin faptul că standardul de capital de lucru calculat este valabil la sfârșitul perioadei următoare și trebuie să răspundă nevoilor de producție la începutul perioadei următoare.

Numai în condițiile naturii sezoniere a producției se calculează consumul de o zi în conformitate cu estimarea costurilor cu un volum minim de producție, deoarece necesarul peste minim este acoperit de fonduri împrumutate.

Raționalizarea capitalului de lucru ar trebui să asigure valoarea optimă a tuturor componentelor capitalului de lucru reglementat.

Deci, analiza stării de utilizare a capitalului de lucru al întreprinderii, analiza compoziției și structurii componentelor acestora: stocuri, lucrări în curs și produse finite, care sunt un indicator important al activității comerciale a întreprinderii, este necesară nu numai pentru o evaluare fiabilă a utilizării lor efective, dar și pentru calcularea eficienței utilizării lor în viitor. Determinarea structurii și identificarea tendințelor de modificare a elementelor capitalului de lucru fac posibilă prezicerea parametrilor dezvoltării afacerii.

2.2 Analiza furnizării OJSC „BMSK” cu capital de lucru propriu

Activele curente servesc sectorul de producție și își transferă complet valoarea în costul produselor finite, schimbându-și forma inițială. Acestea asigură circulația neîntreruptă a fondurilor, precum și continuitatea procesului de producție, inclusiv toate fondurile necesare întreprinderii pentru a realiza stocuri în depozite și în producție, pentru decontările cu furnizorii, bugetul, pentru plata salariilor și alte scopuri, deci are sens să le analizăm în detaliu .

Vom efectua o analiză detaliată a furnizării de capital de lucru și a eficienței utilizării acestora, folosind exemplul OJSC pentru unt și brânză din Beloretsk pentru perioada analizată 2004–2006;

Tabel 2.2.1 Dotarea OJSC „BMSC” cu capital de lucru

Analiza acestui tabel ne permite să judecăm că costul total al capitalului de lucru a crescut cu 58,44% până în 2006, ceea ce în total este de 4530 mii de ruble. Există o tendință de creștere a volumului stocurilor și a numerarului cu 7,3%, iar o atenție deosebită trebuie acordată creșterii creanțelor, care a crescut de aproape trei ori. În plus, se vede o reducere destul de semnificativă a sumei TVA, cu 35,7%.

Analizând structura capitalului de lucru în OJSC „BMSK” pentru 2004–2006, este clar că cea mai mare pondere aparține stocurilor - 62,3%, respectiv 42,2%. În componența stocurilor, ponderea cea mai mare o ocupă materiile prime și proviziile în 2004 - 39,8%, iar până în 2006 - 24,9%, produsele finite reprezintă 22,1% și, respectiv, 17,2%. O altă pondere procentuală destul de semnificativă o reprezintă creanțele, din care datoria cumpărătorilor și clienților a fost de 34,9% în 2004 și 52,9% în 2006. Cea mai mică sumă de la fabrică este numerarul, care în 2004 ocupa 0,54% din structura totală a capitalului de lucru, iar până în 2006 valoarea sa a scăzut la „0”.

În general, pentru organizație, costul capitalului de lucru ar putea fi afectat semnificativ de creșterea costului produselor finite și al mărfurilor destinate revânzării cu 23,1% și de o creștere bruscă a datoriilor clienților din cauza întârzierii plății produselor expediate.

După cum știți, în orice întreprindere, sursa reînnoirii propriilor active curente sunt profiturile reportate, precum și creșterea capitalului datorită primei de emisiune a societății pe acțiuni, capitalului de rezervă și fondurilor din sectorul social.

Poziția financiară a unei întreprinderi depinde direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active în bani reali. Viteza de circulație a fondurilor, la rândul său, este influențată de următorii factori:

– domeniul de activitate și dimensiunea întreprinderii,

- afiliere la industrie,

- situatia economica a tarii,

- politica de prețuri a întreprinderii,

- structura activelor,

– metodologia de evaluare a zăvorului.

Să luăm în considerare ce factori pot influența modificarea valorii în mod direct capitalului de lucru propriu al OJSC „BMSK”. Pentru a face acest lucru, să analizăm tabelul 2.2.2.

Tabel 2.2.2 Factori care influențează modificările valorii capitalului de lucru propriu

Analizând datele din Tabelul 2.2.2, tragem următoarele concluzii.

Se poate observa că OJSC „BMSK” are o lipsă de capital de lucru propriu, chiar și până în 2006 există tendința de a-și reduce valoarea de aproape 8 ori. Acest lucru se întâmplă în principal din cauza unei scăderi puternice a capitalului autorizat în ceea ce privește formarea capitalului de lucru cu 3.603 mii de ruble. sau cu 136,6%, adică de aproape 2,5 ori.

Faptul nefavorabil este că există o creștere a valorii pierderii cu 6,4% sau 437 mii de ruble. Aceasta explică valoarea negativă a costului capitalului de lucru propriu. Doar suma capitalului suplimentar și de rezervă din OJSC „BMSK” rămâne neschimbată, în valoare de 7976 mii de ruble. și 285 de mii de ruble. respectiv. Deci, OJSC „BMSK” are o lipsă destul de semnificativă a propriului capital de lucru, în principal asociată cu lipsa surselor principale pentru formarea lor în întreprindere.

2.3 Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru la OJSC „BMSK”

Îmbunătățirea utilizării activelor curente odată cu dezvoltarea antreprenoriatului devine din ce în ce mai importantă, întrucât resursele materiale și monetare eliberate în acest caz reprezintă o sursă internă suplimentară de investiții ulterioare. Utilizarea rațională și eficientă a capitalului de lucru ajută la creșterea stabilității financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. În aceste condiții, societatea își îndeplinește obligațiile de decontare și plată în timp util, ceea ce îi permite să desfășoare cu succes activități comerciale.

Eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată de un sistem de indicatori economici, dintre care unul este raportul dintre plasarea lor în sfera producției și sfera circulației. Cu cât capitalul de lucru servește mai mult sectorul de producție, iar în cadrul acestuia din urmă - ciclul de producție, cu atât ele sunt utilizate mai rațional.

Toți indicatorii eficienței utilizării capitalului de lucru vor fi calculați conform Formularului nr. 1 „Bilanț” și Formularului nr. 2 „Declarația de profit și pierdere” al OJSC „BMSK” pentru perioada 2004–2006.

Calculul principalilor indicatori ai utilizării fondului de rulment este prezentat în Tabelul 2.3.1.

Tabelul 2.3.1 Eficiența utilizării capitalului de lucru la OJSC „BMSK”

Datele din tabel confirmă că cifra de afaceri a capitalului de lucru al OJSC „BMSK” a încetinit cu 29 de zile - de la 80,75 la 109,9 zile. Aceasta, în primul rând, duce la o scădere a ratei de rotație a fondurilor cu 1,19 ture - de la 4,46 la 3,27 ture și la o creștere a ratei de consolidare cu 0,08. Modificarea ratei de rotație a capitalului de lucru a fost realizată ca urmare a interacțiunii a doi factori: o creștere a veniturilor cu 29 de mii de ruble. și o creștere a soldului mediu al capitalului de lucru cu 2643 mii de ruble. O încetinire a cifrei de afaceri a capitalului de lucru este un factor negativ pentru activitatea unei întreprinderi, de exemplu, o scădere a profitului și o scădere a solvabilității. Prin urmare, atunci când cifra de afaceri a capitalului de lucru încetinește, pentru a menține indicatorii atinși, întreprinderea trebuie să atragă fonduri suplimentare. Folosind exemplul OJSC „BMSK”, suma de fonduri suplimentare strânse după analiză pentru 2006 ar trebui să se ridice la 2623,3 mii de ruble.

În această situație, puteți analiza și motivele care au influențat încetinirea cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Aceasta ar putea fi, după cum sa menționat deja, o modificare a soldurilor medii anuale ale activelor circulante și a veniturilor din vânzări. Pentru a face acest lucru, vom folosi metoda substituțiilor de lanț în următoarea secvență:

∆ K ob = K ob.o -K ob.p,

unde K ob.o, K ob.p – valoarea raportului cifrei de afaceri a anului de raportare și a anului precedent.

∆ K rev = 3,27 – 4,45 = -1,18.

Să facem o înlocuire:

K` despre. = B aproximativ 2,3,27284 = 4,46.

Calculul modificărilor ratei cifrei de afaceri datorită influenței factorilor:

1) volumul produselor vândute

∆ K rev 1 = K ` rev. -K ob..p

∆ K rev 1 = 4,46–4,45 = 0,01;

2) valoarea medie a soldurilor capitalului de lucru:

∆ K rev 2 = K rev – K `

∆ K rev 2 = 3,27 – 4,46 = – 1,19.

Deci, conform datelor de analiză factorială, este clar că din cauza unei ușoare creșteri a veniturilor din vânzările de produse cu 29 de mii de ruble. sau 0,08%, cifra de afaceri a capitalului de lucru a crescut cu doar 0,01 cifra de afaceri. Și datorită creșterii soldurilor capitalului de lucru față de 2004 cu 2643 mii de ruble. sau 36,6% s-a înregistrat o reducere semnificativă de 1,19 ture.

Verificarea rezultatelor influenței factorilor:

∆ K rev 1 + ∆ K rev 2 = ∆ K rev

0,01 – 1,19 = – 1,18.

Sarcina principală a analizei nu este de a evalua valoarea indicatorilor, ci de a determina consecințele financiare ale modificărilor acestora. La OJSC „BMSC”, din cauza încetinirii cifrei de afaceri a fondului de rulment, scăderea veniturilor s-a ridicat la:

∆B = ∆ K ob * O s.s o.

∆B = -1,18*9927 = – 11713 mii ruble.

În plus, modificarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru a influențat modificarea profitului, o creștere de 36,86 mii ruble, care poate fi determinată prin formula:

∆P = – P p.

unde P p. = 139 mii de ruble. – profit din vânzările de produse în anul precedent.

∆P = – 139 = 102,14 – 139 = 36,86 mii ruble.

Cea mai completă analiză a eficienței utilizării capitalului de lucru al OJSC „BMSK” este imposibilă fără evaluarea componentelor individuale, cele mai importante ale activelor circulante, care includ stocurile și valoarea conturilor de încasat, care ocupă cea mai mare pondere în valoarea activelor curente. active. O atenție deosebită trebuie acordată analizei tocmai acestor componente ale fondului de rulment al întreprinderii studiate. Pentru a analiza rulajul stocurilor și conturile de încasat, luați în considerare Tabelul 2.3.2.

Tabel 2.3.2 Evaluarea cifrei de afaceri a stocurilor și a conturilor de creanță la OJSC „BMSK”

Analizând datele din Tabelul 2.3.2, tragem următoarele concluzii. În primul rând, creșterea ponderii creanțelor în volumul total al activelor circulante până în anul 2006 cu 69,7% confirmă rolul semnificativ al acestui indicator în raport cu cifra de afaceri a activelor proprii ale companiei. În plus, valoarea creanțelor a crescut în 2006 față de 2004 cu 3147 mii de ruble, iar valoarea stocurilor a scăzut cu 308,5 mii ruble. sau cu 3,8%, în legătură cu aceasta se constată o scădere a rulajului stocurilor cu 0,6 ture. Rata de rotatie a creantelor in cazul nostru, datorita cresterii destul de semnificative a creantelor, a scazut in 2006 fata de 2004 cu 7,6 ture. Aceasta indică, în primul rând, plăți premature de la cumpărători și „înghețarea” sumei datoriei principale către fabrică pentru produsele expediate. O scădere bruscă a ratei cifrei de afaceri a creanțelor la OJSC „BMSC” indică faptul că întreprinderea, în ciuda nerambursării sumei principale a datoriei, continuă să vândă produse lactate finite pe credit.

La finalul analizei eficienței utilizării fondului de rulment în OJSC „BMSK”, ar fi oportun să se calculeze indicatorul final - amploarea efectului economic obținut din accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Poate fi determinat folosind factorul de sarcină.

Dacă factorul de încărcare la JSC „BMSC” a crescut cu 23,2 ruble, atunci valoarea totală a economiilor de capital de lucru va fi:

E ef = ∆K z * În raportul 2.3.81000 = 753,8 ruble.

Rezumând concluziile din calculele efectuate, putem spune că la întreprinderea studiată este necesar să se acorde atenție îmbunătățirii sistemului de management în ceea ce privește utilizarea activelor circulante. Acest lucru va ajuta nu numai la stabilizarea ritmului procesului de producție, ci și la eliminarea excesului de capital de lucru, ceea ce duce la o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului de lucru și, de asemenea, la reducerea duratei ciclului de funcționare.

3. Modalități de optimizare a utilizării activelor curente la Uzina de unt și brânză OJSC Beloretsk

Politica actuală de management al activelor face parte din strategia generală de management al activelor a întreprinderii. Constă în formarea volumului și compoziției necesare activelor, optimizarea procesului de circulație a acestora.

Principalul dezavantaj al aproape fiecarei întreprinderi este o politică insuficient dezvoltată de gestionare a activelor circulante, unde, în primul rând, trebuie avut în vedere faptul că accelerarea cifrei de afaceri a acestora are un impact semnificativ asupra marjei de profit a întreprinderii. Reducerea perioadei de rulaj a activelor circulante duce la scăderea necesarului de acestea. Iar o scădere a utilizării activelor circulante determină o scădere a costurilor, ceea ce, în egală măsură, duce la o creștere a marjelor de profit.

Insuficiența propriului capital de lucru necesită o creștere a surselor de finanțare împrumutate: împrumuturi și împrumuturi. În cazurile în care, dintr-un motiv sau altul, utilizarea împrumuturilor și a împrumuturilor pare inadecvată, în absența unor investiții suplimentare de capital de către proprietari, are loc inevitabil o încetinire a calendarului de rambursare a conturilor de plătit, ceea ce, la rândul său, duce la o creștere a soldurilor sale în bilanţ.

Ca urmare, se creează apariția unei scăderi a nevoii de capital de rulment propriu, ceea ce în cele mai multe cazuri nu este adevărat, deoarece creșterea indicată a conturilor de plătit este însoțită de o creștere a datoriilor restante, indicând probleme de solvabilitate.

O creștere forțată sau intenționată a volumului conturilor de plătit ca parte a părții pasive a bilanțului organizațiilor rusești face ca problema determinării costului acestei surse de finanțare a activelor circulante să fie deosebit de relevantă.

Fabrica de unt și brânză OJSC Beloretsk este un exemplu izbitor de întreprindere pentru care problema îmbunătățirii politicilor de management rămâne deschisă în acest moment.

Dacă există o lipsă a activelor circulante, ca în cazul nostru, există riscul întreruperii proceselor de producție, posibilă neîndeplinire a obligațiilor și, ca urmare, scăderea profitului.

Pentru a depăși astfel de situații, compania trebuie să atragă urgent resurse financiare suplimentare. Această urgență se reflectă în creșterea prețurilor. După cum au arătat calculele în 2006, a fost necesară atragerea suplimentară a capitalului de lucru în valoare de 2632,3 mii de ruble.

Gestionarea grupurilor individuale de active circulante constituie a doua secțiune a politicii generale de gestionare a acestora. Îmbunătățirea managementului fiecărei componente a numărului total de active curente poate rezolva multe probleme într-o întreprindere.

Întrucât stocurile și creanțele ocupă o pondere semnificativă în structura activelor circulante ale OJSC BMSK, vom lua în considerare modul de optimizare a gestionării acestor elemente specifice ale activelor circulante.

Managementul stocurilor este un set complex de activități care constau în asigurarea unui proces neîntrerupt de producție și vânzări, minimizând în același timp costurile curente pentru formarea și întreținerea stocurilor. În raport cu întreprinderea studiată, aș sugera optimizarea timpului de livrare a materiilor prime, alegând să alegeți furnizori disciplinați, de încredere și obișnuiți. În cel mai rău caz, o lipsă de stocuri poate duce la oprirea producției și la scăderea volumelor vânzărilor.

Una dintre măsurile de realizare a unui management eficient al stocurilor este stabilirea unui control strict asupra utilizării stocurilor, reaprovizionare și cifra de afaceri a acestora. Pentru implementarea acestui program, este necesară implementarea sistemului ABC - un sistem de monitorizare a mișcării stocurilor. Această metodă presupune împărțirea stocurilor în trei categorii - A, B și C, în funcție de evaluarea necesarului anual total pentru acest tip de inventar. Gestionarea categoriei A trebuie efectuată frecvent, zilnic; la întreprinderea studiată, acesta poate fi lapte crud care este zilnic implicat în procesul de producție; Rezervele de categoria B trebuie monitorizate îndeaproape; pentru categoria C se creează stocuri de siguranță, care trebuie monitorizate periodic.

Acest sistem vă permite să obțineți necesarul total de resurse financiare avansate pentru formarea rezervelor, adică. determina mărimea activelor circulante care deservesc o anumită etapă a ciclului de producție și comercial, excluzând situația în care stocurile de producție stagnează și rămân neutilizate în procesul de producție

Sarcina principală în procesul de gestionare a stocurilor este de a optimiza dimensiunea și cifra de afaceri a acestora. În acest scop, se mai propune introducerea unui model de comandă fezabil din punct de vedere economic la întreprindere. În primul rând, se efectuează o analiză a costurilor curente de plasare a unei comenzi, livrare a mărfurilor, acceptare și depozitare într-un depozit și se determină valoarea fiecărui tip de cost. Minimizarea tuturor acestor tipuri de costuri este punctul cheie în determinarea dimensiunii celei mai economice a stocurilor.

O altă soluție la multe probleme în ceea ce privește gestionarea stocurilor este implicarea în circulația economică a stocurilor în exces de mărfuri și materiale. Acest lucru va reduce costurile de depozitare, posibilele pierderi datorate îmbătrânirii și deteriorarii stocurilor și va elibera, de asemenea, unele resurse financiare.

Pentru perioada 2004-2006, OJSC „BMSC” a observat o creștere bruscă a creanțelor cu 129,5%. Acest lucru duce de obicei la creșterea datoriilor neperformante și a costurilor de colectare. În condiții de inflație, îmbătrânirea creanțelor duce la deprecierea fondurilor investite în aceasta și, în consecință, la formarea unei lipse de resurse financiare.

Ca parte a gestionării datoriilor, inclusiv a creanțelor, este necesar să se evalueze solvabilitatea clienților și să se monitorizeze oportunitatea plăților.

De asemenea, pentru optimizarea eficienței managementului asupra utilizării activelor circulante în ceea ce privește conturile de încasat la OJSC „BMSK”, este necesară implementarea următoarelor măsuri:

– dezvoltarea politicii de marketing a întreprinderii,

– îmbunătățirea sistemului de plată,

– studierea gradului de saturare a pieței cu produse și a capacității acesteia etc.

Politica de gestionare a conturilor de încasat vizează extinderea volumului vânzărilor de produse și optimizarea fluxurilor de numerar.

Concluzie

Astfel, cel mai important element al producției, care asigură continuitatea producției și funcționarea normală, sunt activele circulante.

Utilizarea eficientă a capitalului de lucru joacă un rol semnificativ în asigurarea normalizării muncii oricărei întreprinderi, creșterea nivelului de rentabilitate a producției și depinde de mulți factori. Factorii externi, de regulă, includ situația economică generală: legislația fiscală, condițiile de obținere a împrumuturilor și ratele dobânzilor la acestea, posibilitatea de finanțare țintită etc. Acești factori determină cadrul în care orice entitate economică poate profita de rezervele pentru mișcarea rațională a capitalului de lucru.

În prezent, elementele stării de criză a economiei au un impact negativ asupra schimbărilor în eficiența utilizării capitalului de lucru al unei întreprinderi și asupra încetinirii cifrei de afaceri a acestora: scăderea volumelor de producție și a cererii consumatorilor, ruperea legăturilor economice. ; încălcarea disciplinei contractuale și de plată etc.

În același timp, rezerve semnificative pentru creșterea eficienței utilizării activelor circulante se află direct în entitatea comercială însăși. În sectorul de producție, acest lucru se aplică în primul rând stocurilor. Fiind una dintre componentele capitalului de lucru, acestea joacă un rol important în asigurarea continuității procesului de producție.

Organizarea rațională a rezervelor industriale este o condiție importantă pentru creșterea eficienței utilizării acestora.

În această lucrare de curs au fost luate în considerare aspectele teoretice ale importanței efectuării unei analize economice a activelor circulante folosind exemplul OJSC „BMSC” din Beloretsk, a fost studiată starea activităților financiare și economice ale OJSC „BMSC” și o s-a efectuat analiza economico-financiară a activităţilor acestei întreprinderi.

Au fost identificate și principalele probleme ale utilizării capitalului de lucru.

Deci, de exemplu, până în 2006 a avut loc o încetinire semnificativă a cifrei de afaceri a capitalului de lucru, care este un factor negativ pentru activitățile întreprinderii, ceea ce a dus la o scădere a profitului și o scădere a solvabilității fabricii. În plus, s-a dezvăluit că a existat o reducere foarte accentuată a cifrei de afaceri a creanțelor. Aceasta indică, în primul rând, plăți premature de la cumpărători și „înghețarea” sumei datoriei principale către fabrică pentru produsele expediate. În acest sens, s-a propus ca întreprinderea studiată, ca parte a gestionării datoriilor, inclusiv a creanțelor, să evalueze temeinic solvabilitatea clienților, să monitorizeze oportunitatea plăților, procedura și calendarul încheierii contractelor etc.

În ceea ce privește creșterea eficienței utilizării stocurilor la SA „BMSC” în timpul analizei în vederea implicării întregului volum al acestora în procesul de producție, s-a propus introducerea unui sistem ABC - analiză, care să permită întreprinderii să stabilească un sistem de control strict asupra utilizării stocurilor, reaprovizionării și cifrei de afaceri a acestora.

Bibliografie

1. Bakanov M.I. Analiza eficienţei utilizării capitalului de lucru Contabilitate. – 1999. – Nr. 10. - Cu. 22–28.

2. Gavrilov A.A., Kalaidin E.N. Analiza relației dintre rezultatele financiare și furnizarea de capital de lucru propriu Management în Rusia și în străinătate. – 2000. – Nr. 1. - Cu. 95 -97.

3. Efimova O.V. Analiza activelor organizatiei Contabilitate. – 2005. – Nr. 19. - Cu. 15–19.

4. Kovalev V.V. Finanțarea întreprinderii. Tutorial. – M: SRL „VITREM”. – 2004. – p. 352.

5. Kovalenko N.Ya. Economia Agricolă. Cu elementele de bază ale piețelor agricole: Un curs de prelegeri. – M.: Asociația autorilor și a editorilor. TANDEM: Editura EKMOS, 1998. – 233 p.

6. Litvin. M.I. Investiții în capitalul de lucru al întreprinderilor Finanțe – 1999. – Nr. 4. - Cu. 15 – 17.

7. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza activității financiare și economice a unei întreprinderi: Manual. –.M.: UNITATE – DANA, 2004. – 471 p.

8. Moiseev M.V. Să transformăm datoriile în active circulante Probleme curente de contabilitate și fiscalitate. –2006. – Nr. 24. - Cu. 33–38.

9. Ordin V.N. Îmbunătățirea managementului companiei EKO -2000. – Nr. 2. - Cu. 114 – 116.

10. Parushina N.V. Analiza capitalului propriu si a capitalului atras in situatiile financiare Contabilitate. – 2002. – Nr. 3. - Cu. 8–14.

11. Savitskaya G.V. Analiza activităților economice ale întreprinderilor agricole. Manual. – Mn.: Ediție nouă. – 2004. – 687 p.

12. Sergheev I.V. Economia întreprinderii: manual. indemnizatie. – Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare – M.: Finanțe și Statistică, 2005. – 198–216 p.

13. Sokolova N.V. Analiza cifrei de afaceri a fondurilor și a capitalului întreprinderii. – 2004. – Nr. 12. - Cu. 15–18.

14. Chorba P.M. Pe problema interpretării esenței fondului de rulment Finanțe – 2004. – Nr. 5. - Cu. 53 -54.

15. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finanțarea întreprinderii. – M.: INFRA – M. 2004. – 343 p.

16. Shulyak P.N. Finanțarea întreprinderii: manual. – Ed. a 5-a, revizuită. si suplimentare - M.: Societatea de editură și comerț „Dashkov and Co”, 2004. - 226–261 p.

Introducere

1. Bazele teoretice ale analizei fondului de rulment al unei întreprinderi

1.1 Concept, tipuri, clasificare a activelor circulante

1.2 Managementul activelor circulante ale întreprinderilor

1.3 Metodologia de analiză economică a fondului de rulment

2. Analiza fondului de rulment al OJSC „NARZ”

2.1 Scurte caracteristici economice

2.2 Evaluarea dinamicii și structurii activelor circulante

2.3 Analiza activelor corporale circulante

2.4 Evaluarea creanțelor în active circulante

2.5 Analiza principalilor indicatori ai activelor circulante

2.6 Propuneri pentru îmbunătățirea eficienței utilizării activelor circulante

Concluzie

Bibliografie

Introducere

Relevanța subiectului studiat este că eficiența operațională și stabilitatea financiară a întreprinderilor depind în mare măsură de furnizarea de active circulante, de structura și nivelul de utilizare a acestora. Prin urmare, sistemul de management al activelor curente, alături de planificare, standardizare și contabilitate, include analiza periodică a compoziției, dinamicii acestora, conformității cu nevoile de producție și activități economice curente, în urma cărora sunt posibile îmbunătățiri în utilizarea activelor curente. identificate, se reduce durata ciclului financiar, asigurand continuitatea procesului de productie si comercializarea produselor cu mai putine resurse financiare. Analiza activelor curente trebuie să fie sistematică, concentrată și eficientă, evaluări obiective și validitatea concluziilor și propunerilor.

Starea financiară a organizației depinde direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active curente în bani reali. Astfel, o creștere a neplăților complică ritmul activităților organizației și duce la o creștere a creanțelor; deturnarea excesivă a fondurilor în stocuri, lucrări în curs și produse finite duce la utilizarea ineficientă a capitalului de lucru.

Sarcina principală a gestionării activelor curente este de a forma volumul necesar, de a optimiza compoziția și de a asigura utilizarea eficientă a activelor curente ale întreprinderii.

Cele de mai sus subliniază relevanța temei alese.

Scopul lucrării de curs este de a analiza starea activelor curente ale întreprinderii și de a elabora propuneri pentru îmbunătățirea managementului capitalului de lucru al întreprinderii studiate.

Pentru a atinge acest obiectiv, următoarele sarcini sunt rezolvate în mod constant:

Sunt luate în considerare bazele teoretice ale analizei activelor curente ale unei întreprinderi;

Se studiază analiza eficienței utilizării capitalului de lucru;

Se selectează o metodologie de analiză a activelor curente curente;

Se evaluează dinamica și structura activelor circulante;

Se analizează compoziția capitalului de lucru și cifra de afaceri a acestora;

Sunt în curs de elaborare măsuri pentru îmbunătățirea utilizării activelor curente ale întreprinderii.

Obiectul cercetării în această lucrare este Compania deschisă pe acțiuni Novomoskovsk Uzina de reparații auto (denumită în continuare JSC NARZ).

Subiectul studiului este analiza activelor circulante la SA NARZ.

În procesul de lucru, actele normative și juridice ale Federației Ruse, au fost utilizate rapoarte de gestiune și contabilitate ale SA NARZ, literatura economică și educațională.

Lucrarea de curs constă dintr-o introducere, două secțiuni: teoretică și practic-analitică, o concluzie, o listă de referințe și aplicații.

Lucrarea contine 7 tabele, se dau si se folosesc 11 formule, se intocmesc 3 diagrame, se folosesc 18 surse si se folosesc 2 metode de cercetare (monografica, de calcul-analitica).

Lucrarea a fost finalizată pe 35 de coli de text dactilografiat.

1. Bazele teoretice ale analizei fondului de rulment al unei întreprinderi

1.1 Concept, tipuri, clasificare a activelor circulante

Activele circulante sunt activele curente ale intreprinderilor, afisate in activele bilantului lor.

Fondul de rulment al unei întreprinderi reprezintă activele mobile ale unei întreprinderi, care sunt numerar sau pot fi convertite în acesta într-un an sau un ciclu de producție.

Aceste fonduri circulă constant în procesul activității economice, schimbându-și forma din monetar în marfă și invers. Astfel, ele formează cea mai mare parte a costurilor de producție. Pe de altă parte, acestea sunt un garant al lichidității întreprinderii, adică al capacității acesteia de a-și plăti obligațiile.

Partea predominantă a activelor circulante este constituită din obiecte de muncă - materii prime, materiale de bază și auxiliare, semifabricate achiziționate, combustibil și combustibil, containere și materiale de ambalare. În plus, activele de producție de lucru includ și unele unelte - unelte, dispozitive speciale, echipamente de înlocuire, inventar, piese de schimb pentru reparații de rutină, îmbrăcăminte și încălțăminte speciale. Aceste instrumente durează mai puțin de un an sau au restricții de cost. Limitele valorii fondurilor aflate în circulație se modifică periodic din cauza reevaluărilor în curs.

În plus, în întreprinderi, aceste instrumente se numără adesea la mii, ceea ce face dificilă din punct de vedere tehnic înregistrarea uzurii. Prin urmare, în practică, acestea sunt clasificate nu ca active fixe, ci ca capital de lucru.

Elementele și instrumentele de muncă enumerate constituie un grup de active de producție circulante - stocuri de producție. Pe lângă acestea, fondul de rulment include lucrările în curs și cheltuielile amânate.

Scopul principal al fondurilor avansate ca resurse de lucru este asigurarea unui proces de producție continuu și ritmat.

Pe lângă activele de producție circulante, întreprinderile formează fonduri de circulație, care fac parte și din activele curente ale întreprinderii. Acestea includ: produse finite în depozit; mărfurile expediate; numerar în casa de marcat a întreprinderii și în conturile bancare; creanţe de încasat. Scopul principal al fondurilor de circulație este de a oferi resurse pentru procesul de circulație.

Deoarece activele curente includ atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și utilizarea eficientă a acestora.

Pentru organizarea și asigurarea decontărilor în numerar, activele circulante pot fi localizate secvenţial în mai multe state.

În prima etapă, sunt achiziționate materiale pentru producție și sunt create stocuri.

În a doua etapă, stocurile sunt transferate în producție, iar la acestea se adaugă costurile forței de muncă, energiei etc. iar următorul element al activelor circulante se formează - lucrări în curs. Întrucât întreprinderile nu folosesc întotdeauna doar fondurile proprii pentru finanțarea și furnizarea producției, există o etapă intermediară între primul și al doilea - creditorii.

În a treia etapă, pe lângă finalizarea ciclului de producție, lucrările în curs de desfășurare sunt transformate în produse finite, care sunt vândute consumatorului. În a 4-a etapă, produsele finite sunt convertite în numerar. Între 3 și 4 există și o etapă intermediară - debitori din cauza vânzării produselor pe credit. Apoi materiile prime sunt achiziționate din nou și începe un nou ciclu de producție.

În practică, există o cifră de afaceri separată a tuturor elementelor activelor circulante, ale căror perioade de rulaj nu coincid. Următoarele cicluri de rotație a capitalului de lucru se disting prin elemente:

Fig.1. Diagrama ciclului capitalului de rulment

Ciclul financiar - perioada de timp în care capitalul de lucru al companiei participă la ciclul de funcționare

Ciclul de exploatare caracterizează perioada de rulare a valorii totale a capitalului de lucru al întreprinderii.

Structura capitalului de lucru este determinată de raportul dintre elementele lor individuale și reflectă specificul ciclului de funcționare, precum și ce parte din activele circulante este finanțată din fonduri proprii și împrumuturi pe termen lung și ce parte este finanțată din fonduri scurte. împrumuturi pe termen.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru este mișcarea lor în procesul de reproducere, trecerea lor secvențială de la o formă la alta. Se caracterizează prin timpul în care fondurile avansate la fondurile circulante și mijloacele de circulație realizează o cifră de afaceri completă, sau viteza, care se exprimă prin numărul de ture complete într-un timp specificat (an, trimestru, lună).

Cifra de afaceri a capitalului de lucru se referă la durata unei circulații complete a fondurilor din momentul în care capitalul de lucru este convertit în numerar în stoc până la eliberarea produselor finite și vânzarea acestora. Circulația fondurilor se finalizează prin creditarea încasărilor în contul întreprinderii.

1.2 Managementul activelor circulante ale întreprinderilor

În condițiile economice moderne, întreprinderilor li se acordă drepturi largi de a dispune de capitalul de lucru. Fondul de rulment este la dispoziția întreprinderii și nu poate fi retras. Întreprinderile le pot vinde și le pot transfera altor întreprinderi, organizații, instituții, cetățeni, le pot închiria, le pot oferi pentru utilizare temporară (cu excepția celor care nu sunt deținute sau utilizate de întreprinderi).

În timpul analizării și diagnosticării stării de proprietate a unei întreprinderi, sunt posibile următoarele interpretări ale raportului și modificări ale indicatorilor:

O creștere sau o scădere a proprietății întreprinderii (active imobilizate și curente) indică o creștere sau o scădere a potențialului de producție al întreprinderii și al activităților acesteia.

Încălcările cotei proporționale a activelor imobilizate și circulante, precum și a surselor proprii și împrumutate ale formării acestora în modificarea absolută a proprietății pot duce la modificări structurale în compoziția acesteia, care, la rândul lor, este o consecință a dezechilibrelor în implementarea diferite tipuri de activități și, ca urmare, va schimba starea întreprinderilor de stabilitate financiară.

Gestionarea activelor este activitatea unei organizații comerciale pentru plasarea profitabilă (cu risc minim) a fondurilor proprii și împrumutate.

Scopul principal al unui sistem de management al activelor este de a obține cele mai înalte rezultate finale prin utilizarea rațională a tuturor tipurilor de active.

Principalele sarcini și principii ale managementului activelor curente:

Activele circulante sunt utilizate ca capital de lucru. Fondurile utilizate ca capital de lucru trec printr-un anumit ciclu. Activele lichide sunt utilizate pentru achiziționarea de materii prime care sunt transformate în produse finite; produsele sunt vândute pe credit, creând conturi de încasat; conturile debitorului sunt plătite și încasate, transformându-se în active lichide.

Utilizarea eficientă a activelor circulante. Orice resurse care nu sunt utilizate pentru nevoile activelor circulante pot fi utilizate pentru plata datoriilor.

Una dintre modalitățile de salvare a activelor curente este îmbunătățirea gestionării resurselor materiale și tehnice (inventare) prin:

Planificarea achiziției materialelor necesare;

Introducerea sistemelor de producție rigide;

Utilizarea depozitelor moderne;

Îmbunătățirea prognozei cererii;

Livrare rapidă.

A doua modalitate de a reduce necesarul de capital de lucru este reducerea conturilor de încasat prin înăsprirea politicilor contractuale și de implementare, evaluarea activelor nelichide care ar putea fi utilizate în alte scopuri și evaluarea facturilor prezentate la plată.

Stabilirea raportului optim al capitalului de lucru în producție și circulație este importantă pentru asigurarea fondurilor pentru implementarea programului de producție și este, de asemenea, unul dintre principalii factori în eficiența utilizării activelor circulante.

Condiţiile economice în care operează întreprinderile au un impact semnificativ asupra stării activelor circulante. O creștere a prețurilor pentru stocurile achiziționate duce la formarea de întreprinderi cu un deficit mare de propriul capital de lucru. Una dintre sursele reaprovizionării sale este un împrumut bancar, care în condiții de inflație este oferit la dobânzi mari.

Esența politicii de gestionare a activelor circulante este de a determina un nivel suficient și o structură rațională a activelor circulante și de a determina dimensiunea și structura surselor de finanțare a acestora.

Există trei modele principale de gestionare a activelor circulante din punctul de vedere al imobilizării fondurilor: agresiv, conservator și moderat.

Model agresiv de gestionare a activelor circulante.

Întreprinderea nu impune restricții privind creșterea activelor circulante, are numerar semnificativ, rezerve de materii prime și produse finite, creanțe semnificative - în acest caz, proporția activelor circulante în compoziția tuturor activelor este mare, iar perioada de rulaj de capitalul de lucru este lung.

O astfel de politică de gestionare a activelor circulante nu poate asigura o rentabilitate economică sporită a activelor, dar practic elimină problema creșterii riscului de insolvență tehnică.

Model conservator de gestionare a activelor curente.

Întreprinderea limitează creșterea activelor circulante - și apoi ponderea activelor circulante în valoarea totală a activelor este scăzută, iar perioada de rulare a capitalului de lucru este scurtă. O astfel de politică este urmată de întreprinderi fie în condiții de suficientă certitudine a situației, când volumul vânzărilor, momentul încasărilor și plăților, volumul necesar de stocuri și momentul exact al consumului acestora etc. cunoscute dinainte sau dacă este necesară o economie strictă. O astfel de politică de gestionare a activelor circulante asigură o rentabilitate economică ridicată a activelor, dar implică un risc crescut de insolvență tehnică în cazul unor situații neprevăzute în timpul vânzării produselor sau în cazul unei erori de calcul.

Model moderat de gestionare a activelor curente.

Întreprinderea ocupă o poziție intermediară, „centristă” - cu activele curente reprezentând aproximativ jumătate din toate activele întreprinderii, perioada de rulare a capitalului de lucru are o durată medie. În acest caz, atât rentabilitatea economică a activelor, cât și riscul de insolvență tehnică sunt la un nivel mediu.

O politică moderată de gestionare a activelor curente este un compromis între un model agresiv și unul conservator.

Alegerea surselor adecvate de finanțare a activelor circulante determină în cele din urmă relația dintre nivelul de eficiență în utilizarea capitalului și nivelul de risc al stabilității financiare și solvabilității întreprinderii. Ținând cont de acești factori, se elaborează o politică de gestionare a finanțării activelor circulante.

Dacă, cu un volum constant al datoriilor financiare pe termen scurt, ponderea activelor curente finanțate din surse proprii și a capitalului împrumutat pe termen lung crește, atunci în acest caz stabilitatea financiară a întreprinderii va crește, dar efectul pârghiei financiare va crește. scăderea, iar costul mediu ponderat al capitalului va crește în ansamblu (întrucât Rata dobânzii la împrumuturile pe termen lung, datorită riscului mai mare al acestora, este mai mare decât la împrumuturile pe termen scurt).

În consecință, dacă, odată cu participarea constantă a capitalului propriu și a împrumuturilor pe termen lung la formarea activelor circulante, valoarea datoriilor financiare pe termen scurt crește, atunci în acest caz costul mediu ponderat global al capitalului poate fi redus, mai mult. se poate realiza o utilizare eficientă a capitalului propriu (datorită creșterii efectului de levier financiar), dar, în același timp, stabilitatea financiară și solvabilitatea întreprinderii vor scădea (datorită creșterii volumului datoriilor curente și a unei creșterea frecvenței plăților datoriilor).

1.3 Metodologia de analiză economică a fondului de rulment

Obiectivele unei analize economice cuprinzătoare a stării și utilizării capitalului de lucru al organizației sunt:

1. Determinarea volumului de capital de lucru necesar pentru asigurarea continuității activităților economice ale organizației;

2. Verificarea conformității inventarelor activelor materiale cu standardele stabilite și identificarea materialelor excedentare și inutile în inventarele de producție ale organizației;

3. Asigurarea securității fondului de rulment, i.e. identificarea și minimizarea pierderilor de capital de lucru;

4. Asigurarea utilizării capitalului de lucru în scopul propus;

5. Determinarea influenței organizării aprovizionării materiale și tehnice și a utilizării complete a resurselor materiale asupra celor mai importanți indicatori ai performanței organizației (volumul producției, costul, productivitatea muncii etc.);

6. Justificarea eficacității utilizării capitalului de lucru prin accelerarea cifrei de afaceri a acestora și eliberarea condiționată din circulație;

7. Justificarea necesarului optim de resurse materiale;

8. Identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru.

Orez. 2. Sistem de analiză economică cuprinzătoare și de evaluare a stării de utilizare eficientă a capitalului de lucru

Totalitatea condițiilor și eficienței utilizării capitalului de lucru studiate în procesul de analiză oferă o descriere cuprinzătoare a stării și eficienței utilizării acestora.

Cei mai importanți indicatori ai utilizării capitalului de lucru într-o întreprindere sunt raportul de rotație a capitalului de lucru și durata unei cifruri de afaceri.

Raportul de rotație a fondului de rulment (Kvol) arată câte cifre de afaceri a efectuat fondul de rulment în perioada analizată (trimestru, semestru, an). Este determinat de formula

K rev =, (1,1)

unde V r este volumul vânzărilor de produse pentru perioada de raportare;

Despre medie - soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada de raportare.

Este determinat de formula

D=, sau D=, (1,2)

unde T este numărul de zile din perioada de raportare.

Rata de utilizare a fondurilor aflate în circulație este determinată de următoarea formulă

K z = x 100, (1,3)

unde Kz este factorul de încărcare al fondurilor în circulație, copeici;

100 – conversia rublelor în copeici.

Datorită faptului că fondul de rulment este alcătuit din capital de lucru și fonduri circulante, ratele cifrei de afaceri pentru acestea pot fi determinate după cum urmează:

K de =, (1,4)

unde K of este rata de rulare a capitalului de lucru;

Despre sr of - capital de lucru pentru perioada de raportare;

unde K fo este raportul de rotație a fondurilor de circulație;

O medie - soldul mediu al fondurilor de circulație pentru perioada de raportare.

Fondul de rulment este format din stocuri, lucrări în curs, creanțe și cheltuieli amânate. Prin urmare, pentru o analiză mai detaliată, puteți determina raportul cifrei de afaceri pentru fiecare element de capital de lucru.

Această abordare metodologică este valabilă și pentru elementele fondurilor de circulație. De exemplu, raportul cifrei de afaceri a stocurilor și a conturilor de încasat poate fi determinat din expresie

unde K pz este rata de rotație a stocurilor;

O sr pz - soldul mediu al stocurilor pentru perioada de raportare;

unde K dz este rata de rotație a creanțelor;

Soldul mediu al conturilor de încasat pentru perioada de raportare.

Raportul de rotație a creanțelor, care caracterizează raportul dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a creanțelor, arată extinderea sau reducerea creditului comercial acordat de întreprindere.

Perioada de rulaj a creanțelor (rambursare):

Cu cât perioada de rulare a creanțelor este mai lungă, cu atât este mai mare riscul de neplată.

Perioada de colectare a creanțelor (Tink.) se calculează pe baza veniturilor așteptate din vânzări cu plată amânată pentru perioada analizată:

Calculul perioadei de rotație a numerarului și al investițiilor financiare pe termen scurt este următorul:

Regula de bază a analizei este menținerea proporției: raportul dintre cotele activelor curente și activele imobilizate trebuie să fie mai mare decât raportul dintre cotele împrumutate și fondurile de capital.

Baza pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este volumul producției și viteza vânzării acestuia. Există o relație directă și inversă între volumul vânzărilor și cifra de afaceri a capitalului de lucru.

2. Analiza fondului de rulment al OJSC „NARZ”

2.1 Scurte caracteristici economice

Uzina de reparații auto Novomoskovsk a fost construită în 1951. Activitatea principală a uzinei, ca întreprindere de stat, era întreținerea și repararea vehiculelor. În martie 1993, conform planului de privatizare, personalul fabricii a cumpărat proprietatea și s-a transformat într-o Societate cu răspundere limitată, împărțind capitalul autorizat în 19.369 de acțiuni.

În 1997, NARZ LLP a fost transformată în NARZ OJSC și au fost emise acțiuni ordinare nominative în formă necertificată, plasate prin schimbul de acțiuni ale participanților la NARZ LLP cu acțiuni.

Principala activitate a societății pe acțiuni „Uzina de reparații auto Novomoskovsk” este activitatea de producție - întreținere și reparare a vehiculelor, care reprezintă 89,7% din totalul serviciilor prestate.

Costurile de producție auxiliară, producția generală și cheltuielile generale de afaceri sunt distribuite între tipuri de activități proporțional cu ponderea veniturilor din fiecare tip în veniturile totale ale organizației.

În anul de raportare, OJSC NARZ a furnizat servicii pentru organizații situate în diferite regiuni ale Rusiei: Tula, Moscova, Oryol, Ryazan, Kaluga, Chelyabinsk etc.

Obiectivele principale ale activităților OJSC „NARZ” sunt:

Formarea condiţiilor pentru satisfacerea cât mai completă a cererii cumpărătorilor de produse din segmentul mijlociu al pieţei de consum;

Asigurarea calității înalte a produselor fabricate;

Asigurarea rentabilității procesului producție-tehnologic și comercial-economic;

Maximizarea cantității de profit rămas la dispoziția uzinei și asigurarea utilizării eficiente a acesteia.

Structura JSC NARZ este prezentată în Figura 3.

Fig.3. Structura organizatorică a OJSC „NARZ”

Serviciul financiar este reprezentat de un departament de contabilitate format din 13 persoane: contabilitate productie, contabilitate vanzari, contabil sef, ale carui responsabilitati includ urmarirea fluxurilor de numerar, raportare analitica sumar si intocmirea situatiilor financiare.

Responsabilitățile prim-directorului general adjunct includ pregătirea și menținerea întregii documentații, monitorizarea și pregătirea contractelor, rezolvarea problemelor legale actuale, obținerea și eliberarea avizelor și licențelor necesare și monitorizarea certificării produselor.

Principalii clienți și cumpărători de produse finite, Tekhnogazavto Firm LLC și Autobody Plant LLC, au încheiat acorduri privind utilizarea parțială a materiilor prime furnizate de client pentru reparații, ceea ce permite reducerea costurilor materiale ale NARZ OJSC.

În plus, compania a stăpânit un nou tip de serviciu - producția de camionete pentru mașina Gazelle. Lucrarea a fost realizată în baza unor contracte de agenție încheiate cu Autobody Plant LLC, care a furnizat materiale furnizate de client.

Pentru a evalua principalii indicatori economici, sunt luate în considerare datele din situațiile financiare ale întreprinderii, care sunt compilate într-un bilanţ agregat.

Tabelul 1. Bilanțul agregat al OJSC „NARZ”

Structura și dinamica stării curente a activelor curente ale unei întreprinderi pot fi studiate cu ajutorul unui bilanţ analitic comparativ.

2.2 Evaluarea dinamicii și structurii activelor circulante

Dinamica și structura activelor circulante au fost studiate folosind balanța analitică prezentată în Tabelul 2.

Tabelul 21. Bilanțul analitic al OJSC „NARZ”

Activele curente includ stocuri, conturi de încasat, numerar și datorii financiare pe termen scurt. Nu există alte active circulante în bilanț.

Rezervele companiei au crescut de la 119.176 mii de ruble. la 130 309 mii ruble, cu 11 133 mii ruble, ceea ce a însumat 9,3%. Conturile de creanță au crescut de la 61 352 mii de ruble. până la 63.174 mii de ruble, sau cu 1.822 mii de ruble, ceea ce a însumat 3%. Numerarul și câștigurile de capital au scăzut de la 9 881 mii RUB. până la 7859 mii de ruble, până la 2022 mii de ruble, ceea ce s-a ridicat la 20,5%.

Structura activelor circulante s-a schimbat oarecum. Ponderea stocurilor a constituit 37,4% din activele bilanțului la începutul perioadei și a crescut pe parcursul anului cu 2,0% până la 39,4%. Ponderea creanţelor a scăzut cu 0,2% - de la 19,3% din active la 19,1%. Ponderea numerarului și a activelor de capital a scăzut puțin mai mult - cu 0,7%, de la 3,1% la 2,4% din activele bilanțului. Variația totală a activelor circulante a constituit 1,1% din activele bilanțului.

Creșterea valutei bilanțului a fost influențată de o creștere a activelor circulante cu 89,7%, inclusiv: o creștere a stocurilor - cu 91,3%, o creștere a creanțelor - cu 14,9%. Scăderea numerarului și a fluxurilor de numerar a redus totalul cu 16,6%.

2.3 Analiza activelor corporale circulante

Pentru a detalia imaginea de ansamblu a modificărilor situației financiare, se poate construi un tabel similar cu un bilanţ analitic comparativ pentru fiecare secțiune a activului.

Astfel, pentru studierea structurii și dinamicii stării stocurilor și a costurilor se folosește Tabelul 3, construit pe baza datelor din Secțiunea a II-a a activului de bilanț.

Din datele din tabelul 3 reiese clar că ponderea maximă în stocuri și costuri o ocupă produsele finite și mărfurile destinate revânzării, a căror pondere la începutul anului era de 81% în structura stocurilor și crește la 85% la sfarsitul anului. În termeni absoluți, la începutul anului a fost de 92.803 mii de ruble, la sfârșitul anului - 109.623 mii de ruble, creșterea a fost de 16.820 mii de ruble.

Următoarea cea mai importantă pondere este ponderea materiilor prime și a materialelor - 15% la începutul anului, 9% la sfârșitul anului. Costul materiilor prime și bunurilor a scăzut de la 17.576 mii de ruble. la începutul anului la 11.676 mii de ruble. la final, sau 5900 de mii de ruble.

O pondere nesemnificativă - mai mică de 5% - este ocupată de alte stocuri și costuri și lucrări în curs.

Tabelul 3. Analiza stării stocurilor

Creșterea totală a stocurilor și a costurilor pentru perioada de la 115.134 mii de ruble. până la 129.520 mii de ruble sau cu 14.386 mii de ruble, adică 12%.

Creșterea stocurilor și a costurilor a fost afectată de o creștere cu 117% a produselor finite și a mărfurilor destinate revânzării, o creștere cu 17% a altor stocuri și costuri, o creștere cu 6% a lucrărilor în curs și o creștere cu 1% a cheltuielilor amânate. Scăderea stocurilor și a costurilor cu 41% s-a datorat unei scăderi a materiilor prime.

2.4 Evaluarea creanțelor în active circulante

Starea creanțelor și datoriilor, mărimea și calitatea acestora au un impact puternic asupra stării financiare a organizației.

Pentru îmbunătățirea poziției financiare a NARZ OJSC este necesară monitorizarea raportului dintre creanțe și datorii.

La analiza creanțelor și datoriilor au fost identificați următorii factori negativi.

Analiza creanțelor și datoriilor întreprinderii și raportul acestora este realizată în tabelul 5.

Conturile de creanță pe termen scurt includ datoriile restante, care au crescut în cursul anului de la 18.602 mii de ruble. până la 20.405 mii de ruble sau cu 10%. Dintre acestea, cele cu o durată mai mare de 3 luni la începutul anului s-au ridicat la 15.775 mii ruble, la sfârșitul anului 2008 18.972 mii ruble, există o tendință de creștere a creanțelor restante.

Comparând sumele de rambursare pe o zi a creanțelor, puteți vedea că suma minimă de rambursare este de 30,0 mii de ruble. contabilizează în mod special datoriile restante pe o perioadă mai mare de 3 luni. Rata de rambursare pentru acest tip de datorie este de 0,7. Este egal cu coeficientul de creștere - adică există aproape aceeași creștere și rambursare a datoriei restante pentru o perioadă mai mare de 30 de zile.

Tabelul 4. Analiza creanțelor și datoriilor

Creanțele care sunt restante cu mai puțin de 30 de zile au o rată de creștere cu 4,9 mai mică decât rata de colectare de 5,3. Acest lucru sugerează că acest tip de datorie este rambursat treptat.

Tabelul 5. Analiza raportului dintre creanțe și datorii

Din cauza unor conturi restante de încasat pe o perioadă mai mare de 30 de zile, are loc cea mai mare deturnare a fondurilor din cifra de afaceri economică - deoarece datoria în zile de rambursare este de 526 de zile la începutul anului și crește la 632 de zile la sfârșitul anului. 2008, suma fondurilor deturnate este destul de mare și egală cu 3197 mii de ruble.

Strângerea de fonduri s-a ridicat la 20.549 mii de ruble, cu toate acestea, din cauza datoriilor restante, suma se dovedește a fi mai mare și se ridică la 26.242 mii de ruble. Rata de rambursare de 4,8 este de aproape 2 ori mai mare decât rata de creștere de 8,2. Acest lucru sugerează că rambursarea conturilor de plătit la întreprindere se desfășoară într-un ritm mai rapid decât creșterea acesteia, ceea ce poate duce la probleme legate de lipsa resurselor financiare după ceva timp.

Un exces semnificativ de conturi de încasat față de conturile de plătit reprezintă o amenințare la adresa stabilității financiare a organizației și face necesară atragerea de surse suplimentare de finanțare.

2.5 Analiza principalilor indicatori ai activelor circulante

Analiza economică a activelor curente ale unei întreprinderi include calcule ale următorilor indicatori.

Durata unei cifre de afaceri în zile (D) arată cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzările de produse.

Un indicator important al utilizării efective a capitalului de lucru este și rata de utilizare a fondurilor în circulație. Caracterizează valoarea capitalului de lucru avansat pentru 1 rublă. venituri din vânzările de produse. Cu alte cuvinte, reprezintă intensitatea fondului de rulment, i.e. costurile capitalului de lucru (în copeici) pentru a primi 1 rub. produse vândute (lucrări, servicii).

Coeficientul de încărcare a fondurilor în circulație (K z) este valoarea inversă a coeficientului de rotație a fondurilor (K vol). Cu cât rata de utilizare a fondurilor este mai mică, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient la întreprindere, iar poziția sa financiară se îmbunătățește.

Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante se realizează pe baza datelor prezentate în Tabelul 6.

Tabelul 6. Analiza rulajului stocurilor

Astfel, din cauza încetinirii cifrei de afaceri, 0,4 mii de ruble, sau, în zile, 6,8 zile, au fost deviate de la cifra de afaceri economică.

Raportul de rotație a fondului de rulment (Kvol) arată câte cifre de afaceri a efectuat fondul de rulment în perioada analizată.

Rata rotației capitalului de lucru a scăzut ușor în perioada studiată – de la 0,56 la 0,55.

Durata unei cifre de afaceri în zile (D) arată cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzările de produse.

După cum puteți vedea, în 2007 durata unei revoluții în zile a fost de 652 de zile, iar în 2008 a crescut la 664 de zile.

Un indicator important al utilizării efective a capitalului de lucru este și rata de utilizare a fondurilor în circulație. Caracterizează valoarea capitalului de lucru avansat pentru 1 rublă. venituri din vânzările de produse. Cu alte cuvinte, reprezintă intensitatea fondului de rulment, i.e. costurile capitalului de lucru (în copeici) pentru a primi 1 rub. produse vândute (lucrări, servicii).

Coeficientul de încărcare a fondurilor în circulație (K z) este valoarea inversă a coeficientului de rotație a fondurilor (K vol). Cu cât rata de utilizare a fondurilor este mai mică, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient la întreprindere, iar poziția sa financiară se îmbunătățește.

Factorul de încărcare al fondurilor în circulație a crescut în perioada de studiu de la 1,78 la 1,82. Aceasta indică o scădere a eficienței utilizării capitalului de lucru al companiei.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este importantă, în primul rând, pentru a îmbunătăți starea financiară a întreprinderii și, în cele din urmă, pentru a obține un profit maxim.

Regula de bază pentru gestionarea activelor circulante este menținerea proporției: raportul dintre cotele activelor circulante și activelor imobilizate trebuie să fie mai mare decât raportul dintre cotele împrumutate și fondurile de capital.

2.6 Propuneri pentru îmbunătățirea eficienței utilizării activelor circulante

Analiza cifrei de afaceri pe grupe de fonduri face posibilă determinarea prin ce elemente de fond de rulment OJSC NARZ pot crește eficiența utilizării acestora.

Tabelul 7. Analiza utilizării întregului capital de lucru

După cum se poate observa din Tabelul 7, încetinirea rulajului de fonduri a fost influențată de o încetinire a rulajului stocurilor cu 17,3 zile. Acest impact negativ a fost parțial compensat de o creștere a cifrei de afaceri a creanțelor cu 10,5 zile.

O creștere a ponderii activelor circulante în componența proprietății determină o accelerare a cifrei de afaceri a activelor întreprinderii și invers; O creștere a stocurilor și a costurilor în componența activelor circulante duce la o încetinire a cifrei de afaceri a activelor circulante, iar o creștere a ponderii numerarului și a investițiilor financiare pe termen scurt duce la accelerarea acesteia.

Rata rotației capitalului de lucru a scăzut ușor în perioada studiată – de la 0,56 la 0,55. Durata unei revoluții a crescut de la 652 la 664 de zile. Factorul de încărcare al fondurilor în circulație a crescut în perioada de studiu de la 1,78 la 1,82. Aceasta indică o scădere a eficienței utilizării capitalului de lucru al companiei.

O creștere a ponderii creanțelor cu o scădere a ponderii capitalului de lucru material indică imobilizarea efectivă a capitalului de lucru material din procesul de producție și o scădere a volumului acestuia.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este importantă, în primul rând, pentru a îmbunătăți starea financiară a întreprinderii și, în cele din urmă, pentru a obține un profit maxim.

Astfel, întreprinderii SA NARZ i se poate recomanda creșterea cifrei de afaceri a stocurilor.

Concluzie

Pe baza rezultatelor studiului se pot trage următoarele concluzii.

Gestionarea activelor circulante este asociată cu un număr mare de elemente ale compoziției lor materiale și financiare interne, necesitând individualizarea gestiunii; dinamica ridicată de transformare a speciilor lor; un rol prioritar în asigurarea solvabilității, profitabilității și a altor rezultate țintă ale activităților operaționale ale întreprinderii.

Dacă luăm în considerare caracteristicile gestionării anumitor tipuri de active curente ale unei întreprinderi, atunci gestionarea stocurilor este necesară pentru a asigura implementarea neîntreruptă a procesului de producție și a vânzărilor de produse. Gestionarea eficientă a conturilor curente de încasat este asociată cu optimizarea sumei datoriilor clienților. Gestionarea activelor monetare este necesară pentru a asigura solvabilitatea constantă a întreprinderii și utilizarea efectivă a fondurilor disponibile temporar. Gestionarea finanțării activelor curente ale unei întreprinderi este, de asemenea, importantă.

În cadrul lucrărilor de curs a fost efectuată o analiză a activelor curente ale OJSC „NARZ”. Aceasta este o întreprindere de producție specializată în furnizarea de servicii de reparații, întreținere și conversie pentru locomotive de cale ferată, autovehicule și material rulant.

Rezultatele analizei au aratat ca valuta totala bilantului (proprietatea intreprinderii) in anul de raportare a crescut cu 3,8% fata de valoarea initiala. În bilanţ, activele circulante au crescut cu 5,7%. Afluxul de noi fonduri a fost în principal prin pasive pe termen scurt aceste resurse au fost investite în principal în active circulante. Resursele rezultate au fost utilizate în principal pentru rezerve.

Activele curente ale companiei depășesc activele imobilizate de aproximativ 1,5 ori compania investește mai multe resurse în active circulante decât în ​​active fixe. Majoritatea fondurilor lichide ale întreprinderii sunt conturi de încasat, care sunt dificil de colectat în timp util, astfel, capacitatea de a îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt folosind active lichide va depinde de rambursarea la timp a conturilor de încasat.

Ponderea maximă în stocuri și costuri o ocupă bunurile finite și mărfurile destinate revânzării. Fie există o supraaprovizionare de produse finite, fie întreprinderea trece treptat la activități comerciale și este angajată în revânzarea de bunuri industriale.

Încetinirea cifrei de afaceri a fondurilor a fost afectată de o încetinire a cifrei de afaceri a stocurilor industriale cu 17,3 zile. Acest impact negativ a fost parțial compensat de o creștere a cifrei de afaceri a creanțelor cu 10,5 zile. Astfel, compania trebuie să crească rotația stocurilor.

Acest lucru confirmă, de asemenea, concluzia despre suprasolicitarea produselor finite.

Un exces semnificativ de conturi de încasat față de conturile de plătit creează o amenințare la adresa stabilității financiare a organizației și face necesară atragerea de surse suplimentare de finanțare și monitorizarea stării decontărilor pentru datorii restante.

Analiza a arătat că compania ar trebui în primul rând să elimine tendințele negative ale dinamicii stabilității financiare. Motive economice ale acestei stări de fapt:

Creșterea creanțelor, în special a celor restante;

Scăderea ratei de creștere a cifrei de afaceri a activelor;

Scăderea activelor reale (putere);

Lipsa rezervelor lichide libere;

Investiția de capital în stocuri depășește capacitățile proprii ale întreprinderii, stabilitatea financiară este la un nivel minim;

Supra stocare de produse finite și stocuri.

Creșterea rezervelor contrazice obiectivele de realizare a echilibrului financiar, deoarece îngheață (leagă) capitalul, întârzie momentul eliberării (primirii veniturilor), limitează rezervele lichide libere și astfel reduce lichiditatea întreprinderii. Prin urmare, este necesar, în primul rând, să se reducă suprapopularea de produse finite.

Bibliografie

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza activităților financiare și economice ale unei întreprinderi - ed. a II-a. - M.; Afaceri și servicii, 2006. - 256 p.

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Analiza financiară, ed. a II-a. – Moscova-Novosibirsk, DiS, 2007. – 224 p.

3. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teoria analizei activității economice: M.: F. și St., 2006. – 466 p.

4. Barngolts S.B., Analiza economică a activității economice - M.: Economie. - 2006. – 382 p.

5. Berstein L.A. Analiza situaţiilor financiare - M.: F. şi St., 2007. - 224 p.

6. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza situaţiilor financiare.-M.: DIS, 2006. – 262 p.

7. Kovalev V.V. Analiza financiara: Managementul capitalului. Analiza raportării - M.: F. și St., 2006. - 486 p.

8. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza activitatilor economice ale intreprinderii. - M.: SRL „TK Velby”, 2005. – 526 p.

9. Kondrakov N.P. Analiza contabila si financiara pentru manageri. Tutorial. - M.: Delo, 2007. - 304 p.

10. Lyubushin N.P. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. – M.: Unitate, 2008. – 471 p.

11. Metodologia de analiză economică a activităţilor unei întreprinderi industriale / Ed. A.I Buzhinsky, A.D. Sheremet - M.: Finanțe și Statistică, 2006. - 268 p.

12. Paliy V.F. Capital fix și active corporale curente. - M.: Berator-Press, 2005. – 200 p.

13. Savitskaya G.V. Analiza activităților economice ale întreprinderilor. – Minsk: „New Knowledge”, 2008. - 704 p.

14. Samochkin V.N. Dezvoltarea flexibilă a întreprinderii. Analiză și planificare. – M.: Delo, 2005. – 128 p.

15. Strahova O.A. Organizarea procesului de management al capitalului de lucru. - SP6UEF, 2006. 46 p.

16. Chetyrkin E.M., Vasilyeva N.E. Calcule financiare și economice: Manual de referință. – M.: Finanțe și Statistică, 2005. – 302 p.

17. Chechevitsina L.N. Analiza activitatilor financiare si economice. – M.: „Marketing”, 2007. – 352 p.

18. Sheremet A.D. Analiza situației financiare. – M.: FBK-Press, 2007. - 512 p.

În noile condiții economice, când o întreprindere își formează în mod independent activele și sursele formării lor, cea mai importantă sarcină de analiză nu este doar evaluarea compoziției și structurii activelor totale, ci și a utilizării lor efective. Chiar și cea mai optimă structură a activelor unei întreprinderi nu va fi profitabilă dacă utilizarea acesteia este ineficientă.

Capitalul de rulment, participând la activități curente, circulă.

Crearea inventarelor Lucrări în derulare Produse finite Produse vândute

În perioada cifrei de afaceri, fondurile își transferă complet valoarea în crearea și vânzarea produselor și își schimbă forma de mai multe ori - de la monetar la material și invers. În momentul transformării numerarului în formă materială, resursele financiare ale întreprinderii sunt retrase din circulație. Cu cât se transformă mai repede în numerar, cu atât sunt utilizate mai eficient. Punctul final al cifrei de afaceri este implementarea. În consecință, cu cât produsele sunt create și vândute mai devreme, cu atât capitalul de lucru al întreprinderii este utilizat mai optim.

Trebuie avut în vedere că procesul de creare și vânzare a produselor, lucrărilor, serviciilor are motive obiective - specificul produselor care se fabrică, caracteristicile procesului tehnologic, scara producției etc. Pe baza acestui fapt, utilizarea efectivă a capitalului lor de lucru este individuală pentru fiecare întreprindere. Dar criteriile generale pentru utilizarea eficientă a capitalului de lucru al unei întreprinderi sunt indicatorii numărului de cifre de afaceri pentru perioada analizată și zilele unei cifre de afaceri. În plus, acești indicatori sunt invers relaționați. Cu cât numărul de revoluții este mai mare, cu atât mai puține zile într-o singură revoluție.

Numărul de rotații într-o perioadă este caracterizat de raportul de rotație:

Ştiulete. = Qрп/О СС, unde

QRP - volumul produselor vândute în perioada analizată,

Despre SR - costul mediu al capitalului de lucru.

Valoarea medie a capitalului de lucru poate fi calculată folosind următoarele formule:

Valoarea medie a activelor circulante = Obn + Obk/ 2, unde

Obn - capital de lucru la începutul perioadei,

Obk - capital de lucru la sfârșitul perioadei.

Un calcul mai precis al valorii medii a capitalului de lucru al unei întreprinderi este calculat folosind media cronologică:

Х1/2+Х2+Х3+Х4+…Хп/2 /п-1, unde

X - capital de lucru la începutul perioadei,

n este numărul de luni din perioadă.

Pentru a calcula zilele unei cifre de afaceri, se calculează cifra de afaceri în zile.

Ob(zile) = D/Kob, unde

D - numărul de zile calendaristice din perioada analizată (an - 360 de zile, trimestrul - 90, luna - 30),

Raportul Cob - cifra de afaceri.

Dacă comparați durata unei cifre de afaceri în perioada de raportare cu durata unei cifre de afaceri în perioada anterioară, puteți identifica suma capitalului de lucru eliberat sau implicat.

O încetinire a cifrei de afaceri înseamnă o creștere a zilelor de cifra de afaceri și duce la atragerea suplimentară de fonduri pentru continuarea activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Accelerarea cifrei de afaceri înseamnă reducerea zilelor cifrei de afaceri și duce la eliberarea suplimentară de fonduri pentru a continua activitățile financiare și economice ale întreprinderii.

Atragerea (eliberarea) de fonduri în circulație se calculează folosind următoarea formulă:

Eliberare (implicare) – Δvol (zile)* QRP1/D, unde

Δrev(zile) – modificări (+-) ale duratei cifrei de afaceri pentru perioadele de raportare și anterioare,

QRP1 - cifra de afaceri de o zi din vanzari in perioada de raportare.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este cel mai important factor de imbunatatire a starii financiare a unei intreprinderi. Acesta permite întreprinderii fie să elibereze o parte din capitalul de lucru la același volum de producție, fie să crească volumul de producție la același cost al capitalului de lucru.

Dacă există o încetinire a cifrei de afaceri, atunci este necesar să se identifice cauzele acestei încetiniri și să se elaboreze măsuri pentru eliminarea acestora. Relația dintre modificările volumului vânzărilor și modificările costului capitalului de lucru poate fi determinată prin următoarele formule:

J Q рп > J despre ср - accelerație, care duce la eliberare,

J Q rp< J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению

Astfel, factorii care influenteaza modificarea cifrei de afaceri sunt;

1. Volumul vânzărilor în perioada analizată.

2. Costul mediu al capitalului de lucru al întreprinderii. Influența acestor factori se calculează folosind metoda eliminării.

Pe lângă indicatorii enumerați care caracterizează utilizarea efectivă a fondului de rulment, se calculează coeficientul de consolidare. Acest coeficient caracterizează nivelul capitalului de lucru pe 1 rublă de produse, lucrări și servicii vândute.

Fixat = Despre av/Qrp

Despre av - costul mediu al capitalului de lucru;

Q рп - volumul produselor vândute.

Pentru a caracteriza utilizarea efectivă a activelor individuale incluse în proprietate, se calculează următorii indicatori:

Cifra de afaceri a stocurilor = Costurile întreprinderii / Stoc mediu

mier. Valoarea stocului = Soldurile de stoc la început. ani + Rez. stocurile în joc g. / 2

Perioada de valabilitate a stocurilor = 360 / Cifra de afaceri a stocurilor

Dacă analiza arată o creștere a termenului de valabilitate al stocurilor în anul de raportare în comparație cu cel precedent, aceasta înseamnă acumularea stocurilor.

Pentru a verifica cifra de afaceri a tuturor fondurilor întreprinderii, indicatorul volumului vânzărilor este calculat la 1 rublă din valoarea medie anuală a proprietății. Acest indicator determină de câte ori în timpul perioadei de raportare a fost finalizat întregul ciclu de producție și circulație, cu alte cuvinte, cât este vândut pe 1 rublă de active economice.

Rollability CA = Q рп / Esov. active

Pentru a caracteriza utilizarea eficientă a activelor, este recomandabil să se calculeze următorul tabel.