Companie transnațională (corporație)(TNK) - companie(corporație), deținând unități de producție în mai multe ţări. Și, de asemenea, o companie ale cărei activități în străinătate reprezintă aproximativ 25-30% din volumul său total și care are filiale în două sau mai multe țări.

În literatura străină se evidențiază următoarele: semne Corporatii transnationale:

1. firma își vinde produsele în mai multe țări;

2. întreprinderile și sucursalele sale sunt situate în două sau mai multe țări;

Pe primul stagiu Transnaționalizarea activităților marilor firme industriale, acestea au investit în primul rând în industriile de materii prime din țări străine și, de asemenea, și-au creat propriile divizii de distribuție și vânzare în ele. Acesta din urmă a fost cauzat nu numai de faptul că crearea propriilor divizii de distribuție și vânzări în străinătate a necesitat investiții semnificativ mai puține decât crearea de întreprinderi de producție în străinătate, ci și de posibilul impact negativ al noilor unități de producție asupra capacității de a menține o eficientă. nivelul de utilizare a capacității la întreprinderile de origine ale firmei. Această influență a fost deosebit de puternică în producția de produse identice sau slab diferențiate (de exemplu, acest factor a restrâns creșterea investițiilor industriale ale firmelor metalurgice, în timp ce firmele din industria alimentară și din alte industrii care produceau produse cu anumite mărci comerciale erau mai dispuse să investească în crearea de întreprinderi de producție în străinătate).

Faza a doua Evoluția strategiei corporațiilor transnaționale este asociată cu întărirea rolului diviziilor de producție străine ale corporațiilor transnaționale și cu integrarea operațiunilor de producție și vânzări străine. În același timp, ramurile de producție străine s-au specializat în principal în producția de produse care au fost produse de companiile-mamă în etapele anterioare ale ciclului de producție. Pe măsură ce cererea se diferențiază și procesele de integrare se intensifică în diferite regiuni ale lumii, ramurile de producție ale corporațiilor transnaționale sunt din ce în ce mai reorientate pentru a produce alte produse decât cele produse de compania-mamă, iar diviziile de vânzări sunt din ce în ce mai reorientate pentru a servi piețele regionale emergente.

10. Indicele de transnaționalizare și caracteristicile CTN-urilor lider pe baza acestuia.

Pentru identificarea companiilor transnaționale, există un indice special de transnaționalizare. Indicele de transnaționalizare se calculează folosind următoarea formulă:

I T = 1/3 (A I /A + R I /R + S I /S) x 100%,

I T - indice de transnaționalizare, %; A I - active străine; A - active totale; R I este volumul vânzărilor de bunuri și servicii de către sucursalele străine; R - vânzări totale de bunuri și servicii; S I - stat străin; S este numărul total de angajați ai companiei.

Indicele de transnaționalizare al celor 100 de companii de top din lume în 2008 a fost în medie de 57%. Pentru unele companii, în special din țările mici și mijlocii, această cifră a fost semnificativ mai mare. Astfel, pentru Swiss Nestle a fost de 93,5%

Pentru a clasifica corporațiile drept transnaționale, se folosesc de obicei următoarele criterii:

• · numărul de țări în care își desfășoară activitatea corporația (minimul variază de la două la șase sau mai multe țări);
• · un anumit număr de țări în care se află unitățile de producție ale corporației;
• · o anumită valoare de capitalizare pe care a realizat-o corporația;
• · o pondere minimă a operațiunilor din străinătate în veniturile sau vânzările corporației (de obicei 25%);
• · deținerea a cel puțin 25% din acțiunile cu drept de vot în trei sau mai multe țări;
• · componența internațională a personalului și a conducerii superioare a corporației.

Este suficient ca o companie să aibă cel puțin una dintre caracteristicile enumerate pentru a intra în categoria corporațiilor transnaționale. Unele companii mari au toate aceste caracteristici în același timp.

În lumea modernă, granița dintre corporațiile transnaționale și obișnuite este destul de arbitrară, deoarece pe măsură ce globalizarea economiei se dezvoltă, are loc internaționalizarea piețelor de vânzare, a producției și a proprietății. Datorită faptului că cercetătorii folosesc criterii cantitative diferite pentru identificarea CTN-urilor, literatura științifică oferă date foarte diferite cu privire la numărul de CTN și amploarea activităților acestora. Pe baza amplorii activităților lor, toate CTN-urile sunt împărțite în mari și mici. Criteriul condiționat este mărimea cifrei de afaceri anuale: de exemplu, în anii 1980, doar cele care aveau o cifră de afaceri anuală de peste 1 miliard de dolari erau clasificate drept CTN mari Dacă CTN-urile mici au în medie 3-4 sucursale în străinătate pentru TNC-urile mari numărul lor se măsoară zeci și chiar sute.

Varietatea TNC-urilor care operează în lume poate fi clasificată după o serie de criterii. Principalele sunt: ​​țara de origine, concentrarea pe industrie, dimensiunea, nivelul de transnaționalizare. Semnificația practică a clasificării CTN-urilor este că permite unuia sau altuia să evalueze mai obiectiv avantajele și dezavantajele localizării unor corporații specifice în țara gazdă.

Țara de origine.

Țara de origine a unei CTN este determinată de naționalitatea capitalului din pachetul de control și activele sale. De regulă, coincide cu naționalitatea țării de origine a societății-mamă a corporației. Pentru CTN din țările dezvoltate este capital privat. Pentru CTN din țările în curs de dezvoltare, o anumită parte (uneori semnificativă) a structurii capitalului poate aparține statului. Acest lucru se datorează faptului că au fost create inițial pe baza proprietății străine naționalizate sau a întreprinderilor de stat. Scopul lor nu a fost atât de a pătrunde în economiile altor țări, cât de a crea baza dezvoltării industriei naționale și a creșterii economiei țării.

Concentrare pe industrie.

Orientarea sectorială a unei CTN este determinată de domeniul principal de activitate al acesteia. Pe această bază, distingem între CTN-uri bazate pe mărfuri, corporații care operează în industriile de producție de bază și secundare și conglomerate industriale. În prezent, corporațiile transnaționale își mențin poziția în sectoarele de bază ale industriei miniere și prelucrătoare. Acestea sunt domenii de activitate care necesită investiții semnificative. În 2003, pe lista celor mai mari 500 de corporații multinaționale din lume, 256 operau în domenii precum electronică, computere, comunicații, alimente, băuturi și tutun, produse farmaceutice și cosmetice, precum și servicii comerciale, inclusiv pe internet.

Corporațiile transnaționale desfășoară diverse tipuri de activități de cercetare și dezvoltare în străinătate: adaptive, de la procese auxiliare de bază până la modificarea și îmbunătățirea tehnologiilor importate; inovatoare, legate de dezvoltarea de noi produse sau procese pentru piețele locale, regionale și globale; monitorizare tehnologică realizată de o divizie (departament) special creată în ramură care monitorizează dezvoltarea tehnologiilor pe piețele externe și învață de la întreprinderi și clienți inovatori de top. Alegerea unuia sau altuia tip de cercetare și dezvoltare și specializarea lor în industrie depind de regiunea și nivelul de dezvoltare al țării gazdă. De exemplu, în Asia de Sud-Est predomină cercetarea și dezvoltarea inovatoare legate de calculatoare și electronice, în India - în sectorul serviciilor (în special software), în Brazilia și Mexic - în producția de produse chimice și echipamente de transport.

Pentru corporațiile transnaționale de tip conglomerat, pentru a-și determina specializarea, se disting așa-numita industrie A, pe care Națiunile Unite o caracterizează ca având o cantitate semnificativă de active străine, cel mai mare număr de vânzări externe și cel mai mare număr de angajați. in strainatate. În această industrie este direcționată cea mai mare cantitate de investiții corporative și aceasta este cea care generează cel mai mare profit pentru corporație. Baza pentru clasificarea unei anumite industrii a unei CTN ca industrie A este calculul indicelui B - indicele de transnaționalizare pentru industriile individuale ale corporației. Acest index este recomandat de UNCTAD (un organism al Adunării Generale a ONU).

Indicele de transnaționalizare se calculează folosind următoarea formulă:

În ceea ce privește CTN-urile în ansamblu, semnificația economică a acestui indicator este că poate fi utilizat pentru a determina ce rol joacă un anumit TNC în economia globală. Acesta este un indicator integral calculat ca procent. Pe baza valorii sale, se poate determina și compara activitatea CTN-urilor din străinătate și pe piața internă a țării de origine. De regulă, cu cât indicele B este mai mare, cu atât activitățile CTN-urilor din străinătate sunt mai diversificate. Este interesant de observat că nu există o relație directă între dimensiunea CTN și nivelul de transnaționalizare. În plus, CTN-urile mici sunt adesea mai transnaționale. Potrivit UNCTAD, într-un eșantion de 50 de CTN-uri mici și mijlocii, indicele de transnaționalizare a fost de 50%.

Dimensiunea corporației transnaționale.

Un atribut de clasificare care este determinat conform metodologiei UNCTAD de mărimea activelor lor străine. Acest parametru stă la baza diversificării CTN-urilor în cele mai mari, mari, medii și mici. TNC-urile mari includ CTN-uri cu active de peste 10 miliarde USD. Marea majoritate a numărului total de CTN-uri (peste 90%) aparțin corporațiilor mijlocii și mici. Conform clasificării ONU, acestea includ companii cu mai puțin de 500 de angajați în țara lor de reședință. În practică, există CTN-uri cu un număr total de angajați mai mic de 50 de persoane. Avantajul TNC-urilor mici este capacitatea lor de a se adapta rapid la condițiile de piață în schimbare. Aceștia pot acționa în alianță cu CTN-uri mari, formând diferite tipuri de preocupări.

În literatura mondială despre organizare și management, se fac distincții între companiile multinaționale, globale, internaționale și transnaționale. Esența acestor diferențe este prezentată în tabel.

Tabelul 1. Tipuri și caracteristici principale ale CTN

În epoca globalizării, granițele dintre țări au devenit mult mai neclare. Și oamenii de afaceri au profitat de acest lucru, pe deplin conștienți că își pot împrăștia întreprinderea în mai multe regiuni, economisind astfel o parte din fondurile pe care le-ar fi cheltuit pentru plata unor factori de producție într-un singur teritoriu.

Exact așa au apărut corporațiile transnaționale, a căror listă crește în fiecare zi. Ce sunt acestea și prin ce se deosebesc de companiile obișnuite?

Baza TNK

Este de remarcat faptul că TNC (așa este prescurtată o corporație transnațională) este ultima etapă a cooperării internaționale a persoanelor juridice. Înainte de aceasta, întreprinderea poate fi un parteneriat deschis sau o societate cu răspundere limitată.

O altă opțiune este crearea cartelurilor - participanții reglementează în comun volumele de producție și procesul de angajare a lucrătorilor.

A treia metodă de cooperare internațională sunt sindicatele, care presupun acțiuni coordonate în achiziționarea de materii prime și vânzarea de mărfuri (din achiziția totală de petrol, o companie poate produce benzină, iar alta cauciuc).

A patra versiune a cooperării este o preocupare în care doar gestionarea activităților financiare este comună, în timp ce indivizii înșiși sunt implicați în mod constant în diferite tipuri de activități (o ramură a companiei este angajată în cusut îmbrăcăminte sportivă, iar cealaltă - uniforme militare).

Companiile fiduciare care sunt cele mai apropiate prin caracteristicile lor de CTN-uri fuzionează una dintre domeniile de producție, având vânzări și finanțe comune în aceasta (de exemplu, producția în comun de motoare de aeronave și producția constantă de instrumente pentru aeronave pe o parte și scaune pentru pasageri de către celălalt). După ce întreprinderea a experimentat cel puțin mai multe cooperări similare, se poate extinde la scara unei corporații multinaționale.

Ce este un TNC?

Înainte de a trece la date specifice, merită să înțelegeți ce sunt corporațiile multinaționale. Lista caracteristicilor lor distinctive este foarte lungă, dar principala este prezența capitalului companiei în mai multe țări din lume.

În ciuda faptului că întreprinderile de această amploare nu sunt situate în întregime pe teritoriul unei anumite țări, ele sunt totuși obligate să respecte legile statului în care funcționează o anumită sucursală a corporației.

În plus, chiar și întreprinderile de stat pot deveni parte a unui CTN, iar acordurile care au ca rezultat o astfel de cooperare pot fi atât interguvernamentale, cât și private, între investitori din diferite țări.

Evaluări variabile

Având în vedere volatilitatea pieței, este foarte greu să vorbim despre vreun rating stabil în care se încadrează corporațiile transnaționale. Lista din 2016 diferă în multe poziții de lista din 2015 a companiilor lider, iar situația se poate schimba, deși nu la nivel global, în 2017.

Desigur, există anumite companii care, datorită faimei și statutului lor, a cotei mari de piață, a numeroaselor relații comerciale și economice, se pot lăuda cu o poziție stabilă în lista celor mai mari, dar sunt foarte puține.

Stabilitate în schimbare

Dar, în ciuda instabilității pieței, este posibil să se identifice anumite caracteristici care unesc cele mai mari corporații transnaționale din lume. Lista pentru 2016 și anii anteriori includea în mod necesar:

• Companii americane: o treime dintre ele se află în prima sută;
• Întreprinderi japoneze: numărul acestor companii internaționale în această țară este în continuă creștere, de exemplu, în cinci ani în anii nouăzeci, 8 noi CTN-uri au apărut în Țara Soarelui Răsare;
• Companii europene: The Old World se concentrează pe industriile intensive în cunoștințe, lucrând activ cu produse farmaceutice și chimie.

Separat, este de remarcat faptul că cel mai mare număr de CTN sunt concentrate în industriile chimice și farmaceutice.

Informații generale

Corporațiile transnaționale din SUA conduc clasamentul global al celor mai active și influente companii. Lista conține în pozițiile ulterioare astfel de țări precum China, Japonia, India, Germania, Rusia, Marea Britanie, Brazilia, Franța și Italia. Pentru a înțelege amploarea puterii CTN-urilor, trebuie spus că valoarea lor totală în 2013 a fost de patru ori mai mare decât PIB-ul global.

Bugetul unor companii depășește bugetul țărilor întregi: de exemplu, volumul vânzărilor celebrei General Motors în anii 90 a depășit PIB-ul țărilor scandinave, Arabia Saudită și Indonezia; Toyota japoneză a câștigat de două ori mai mulți bani decât PIB-ul Marocului, Singapore și Egipt.

Desigur, astăzi situația s-a schimbat puțin: unele dintre regiuni și-au mărit semnificativ puterea economică, dar, în același timp, chiar și acum CTN-urile continuă să depășească PIB-ul țărilor în curs de dezvoltare cu capitalul lor.

Evaluarea CTN-urilor în funcție de valoarea de piață

Dar este timpul să apreciem adevărata amploare a puterii pe care o dețin companiile multinaționale. Lista celor mai mari companii după valoarea de piață a inclus (în funcție de locuri):

• Apple (SUA).
• Exxon Mobile (afacere cu petrol, SUA).
• Microsoft (SUA).
• IMB (SUA).
• Wall-Mart Store (cel mai mare lanț de retail din lume, SUA).
• Chevron (energie, SUA).
• General Electric (producție de locomotive, centrale electrice, turbine cu gaz, motoare de avioane, echipamente medicale, echipamente de iluminat, SUA).
• Google (SUA).
• Berkshire Hathaway (investiții și asigurări, SUA).
• AT&T Inc (telecomunicații, AT&Inc).

Un fapt interesant este că Apple a rămas în frunte de câțiva ani la rând, în timp ce următoarele poziții se schimbă constant. De exemplu, din 2014, General Electric a reușit să urce de pe locul nouă pe locul șapte, Samsung a fost, în principiu, eliminat din acest clasament.

După cum sa menționat deja, în acest moment, cele mai importante companii transnationale din lume sunt americane - acest lucru este evident din rating.

Evaluare în funcție de nivelul activelor străine

Dar putem privi și corporațiile transnaționale din cealaltă parte. Lista celor mai mari companii din lume după nivelul activelor străine (adică ponderea țărilor străine în capitalul companiei) este următoarea:

• General Electric (energie, SUA).
• Vodafone Group Plc (telecomunicații, Marea Britanie).
• Royal Dutch/Shell Group (sectorul petrolului și gazelor, Țările de Jos/Marea Britanie).
• British Petroleum Company Plc (sectorul petrolului și gazelor, Marea Britanie).
• ExxonMobil (sectorul petrolului și gazelor, SUA).
• Toyota Motor Corporation (industria auto, Japonia).
• Total (sectorul petrolului și gazelor, Franța).
• Electricite De France (locuințe și servicii comunale, Franța).
• Ford Motor Company (industria auto, SUA).
• E.ON AG (locuințe și servicii comunale, Germania).

Aici situația este puțin diferită de clasamentul celor mai bogate companii: geografia este mult mai largă, iar zonele de interes sunt diferite.

CTN rusești

Dar există corporații transnaționale în Rusia? Lista companiilor autohtone de această amploare nu este foarte mare, pentru că în Europa de Est CTN-urile abia încep să se dezvolte, dar chiar și aici există deja pionieri.

Este de remarcat faptul că întreprinderile sovietice, ale căror sucursale erau împrăștiate în întreaga Uniune Sovietică, erau ceva asemănător CTN-urilor moderne, astfel încât unele dintre ele, menținându-și nivelul anterior, au devenit cu ușurință companii transnaționale. Printre cele mai cunoscute astfel de companii de astăzi:

• „Ingosstrakh” (finanțe).
• Aeroflot (călătorie cu avionul).
• Gazprom (sectorul petrolului și gazelor).
• Lukoil (sectorul combustibilului).
• „Alrosa” (sector minier, minerit de diamante).

Potrivit experților, companiile rusești de petrol și gaze au cel mai mare potențial, care, datorită disponibilității lor de resurse, pot concura cu ușurință cu liderii mondiali din această industrie, vânzându-le materii prime și permițându-le să extragă resurse din propriile puțuri. Este de remarcat faptul că multe CTN-uri globale își au filialele pe teritoriul Federației Ruse.

TNC-uri de combustibil

Potrivit experților ruși, cele mai promițătoare sunt corporațiile transnaționale de combustibil. Lista liderilor din acest domeniu:

• Exxon Mobil (SUA).
• PetroChina (China).
• Petrobras (Brazilia).
• Royal Dutch Shell (Marea Britanie).
• Chevron (SUA).
• Gazprom (Rusia).
• Total (Franța).
• BP (Marea Britanie).
• ConocoPhillips (SUA).
• CN00C (Hong Kong).

Prezența unei companii rusești printre cele mai mari CTN din lume crește cu siguranță probabilitatea ca alte corporații, cum ar fi Transneft, de exemplu, să treacă la acest nivel, care este deja una dintre cele mai bogate companii din lume, deși nu a atins încă nivel international.

Dificultăți ale CTN-urilor

Dar este totul atât de lin cu TNC-urile? Da, extinderea piețelor țintă le permite să obțină profit maxim din vânzările produselor lor, dar, în același timp, această dispersie nu este slăbiciunea lor? Cu ce ​​provocări se confruntă companiile multinaționale?

Lista acestor obstacole este uriașă, de la concurența constantă cu producătorii locali care își cunosc mult mai bine piața, până la jocurile politice, din cauza cărora un produs, aparent deja adaptat pentru o anumită țară, nu poate ajunge pe rafturile magazinelor..

CTN-urile de pe piețele noi se confruntă cu o lipsă de specialiști locali (lipsa calificărilor adecvate în rândul personalului potențial), precum și cu cerințele lor salariale ridicate, cu o productivitate egală cu alte regiuni.

Nimeni nu a anulat politica statului, care poate obliga o companie transnațională să plătească taxe uriașe pe profit sau să interzică un fel de producție într-o anumită regiune: reprezentanții CTN-urilor care vin în Rusia, de exemplu, notează că din cauza birocrației, deschiderea filialelor este întârziată cu mai mulți ani.

Astfel, chiar și puterile, sub formă de CTN, în acest caz, au anumite probleme nu ar trebui să creadă că puterea lor le deschide toate porțile;

Perspective de dezvoltare

Ei bine, ce perspective de dezvoltare au corporațiile transnaționale ale lumii? Lista sferelor lor de influență, așa cum sa menționat deja de multe ori, este cu adevărat enormă. De ele depind aproximativ jumătate din producția industrială, aproape 70% din comerț, aproape 85% din invenții și 90% din investițiile străine.

Comerțul cu materii prime aparține CTN: sub autoritatea acestora se află cumpărarea și vânzarea de grâu (90%), cafea (90%), porumb (90%), tutun (90%), minereu de fier (90%), cupru ( 85%), bauxită (85%) și banane (80%).

În plus, în America, mai mult de jumătate din operațiunile legate de export sunt controlate de CTN în Marea Britanie, numărul acestor operațiuni este de 80% în Singapore, care a fost construit practic cu bani de la investitori străini; 30% din comerțul mondial este direct sau indirect legat de activitățile CTN.

Și în viitor, odată cu dezvoltarea globalizării, puterea corporațiilor transnaționale nu va face decât să crească.

În ciuda a tot felul de dificultăți, aceștia nu vor renunța la extinderea în noi teritorii și există încă o mulțime de piețe în care nu tot spațiul posibil aparține produselor TNC.

Prin urmare, singurul lucru care rămâne acum pentru majoritatea statelor vizate de CTN-uri este fie să le asiste, primind un anumit profit din sosirea unui nou antreprenor în țară, fie să se apere prin introducerea unei politici de protecționism, care poate provoca nemulțumiri. în rândul cetăţenilor care vor fi nevoiţi să achiziţioneze produsele companiilor transnaţionale de pe alte pieţe.

Concluzie

Este imposibil de negat rolul enorm al corporațiilor transnaționale pe piața globală. Lista sferelor lor de influență, a proiectelor la care participă și a piețelor pe care le au la dispoziție este cu adevărat enormă..

Dar totuși, este imposibil să spunem fără echivoc că viitorul le aparține - concurența producătorului național este prea puternică. Da, o economie modernă fără CTN nu va exista în forma în care există astăzi, dar în același timp nu va ceda complet acestora.

În contextul globalizării, o parte semnificativă a bunurilor și serviciilor lumii este produsă de întreprinderi controlate de companii străine. Companiile care organizează lanțuri valorice transfrontaliere (lanțuri valorice globale – vezi 2.2) prin investiții străine directe (ISD) sunt de obicei numite corporații transnaționale (TNC). Cea mai autorizată organizație internațională pentru studiul ISD și CTN, UNCTAD, clasifică astfel de corporații drept societăți de orice formă juridică (adică nu întotdeauna corporații) care dețin cel puțin 10% din acțiuni (participarea la capitaluri proprii) la firme (întreprinderi) care sunt situate în două sau mai multe țări.

Indicatori ai transnaționalizării economiei mondiale și naționale

Potrivit UNCTAD, în 2012, stocul de ISD acumulat la nivel mondial a ajuns la 23 de trilioane. dolari, iar activele pe care le controlau, inclusiv activele partenerilor locali implicați în sucursale străine, erau și mai mari și au fost estimate de experți la peste 86 de trilioane. Volumul vânzărilor sucursalelor străine ale CTN s-a ridicat la aproximativ 26 de trilioane. dolari, volumul de valoare adăugată produs de aceste ramuri a depășit 9% din PIB-ul mondial, iar exporturile acestora au fost estimate la 7,5 miliarde de dolari, reprezentând o treime din tot comerțul mondial. Sucursalele străine ale CTN-urilor angajează aproximativ 72 de milioane de oameni, ceea ce nu este prea mult - 2% din populația activă economic a lumii, deoarece ISD, chiar și în industriile cu forță de muncă intensivă, sunt de obicei reprezentate de întreprinderi mai productive în comparație cu concurente naționale. companiilor.

Când se analizează contribuția CTN-urilor la economia mondială, importanța lor deosebită este de obicei accentuată în transferul de cunoștințe prin formarea personalului local și introducerea antreprenorilor locali în noile tehnologii și metode de management. Pentru multe țări, ISD reprezintă o sursă valoroasă de capital care nu trebuie de fapt să fie rambursată, spre deosebire de fondurile împrumutate.

În cele din urmă, CTN-urile participă activ la modernizarea economiei globale. Cu toate acestea, într-un număr de țări mai puțin dezvoltate, activitățile CTN-urilor sunt percepute în mod ambiguu, inclusiv. atitudinea lor negativă față de corupția locală (deși acest lucru nu împiedică investitorii străini să se adapteze la aceasta), dar mai ales practica lor de prețuri de transfer, în special, subevaluarea produselor exportate pentru a economisi taxele de export.

Țările individuale sunt implicate în ISD în exterior în moduri diferite (în statisticile ruse, termenul ISD este folosit pentru investiții directe exportate - investiții străine directe). Este dominată de țările dezvoltate (vezi Tabelul 1), în special cele din Europa de Vest - în câteva țări europene mici dimensiunea economiei naționale este comparabilă cu producția externă de bunuri și servicii controlate de pe teritoriul lor, deși acest control este adesea exercitat nu. proprii, ci de către cei care operează pe teritoriul lor CTN străine. Dintre țările mari, Regatul Unit continuă să dețină conducerea după Statele Unite. Țările mai puțin dezvoltate și-au dezvoltat multe dintre propriile CTN-uri în ultimele decenii, în special China, deși Rusia nu este prea departe în urmă. O atenție deosebită ar trebui acordată companiilor offshore (a se vedea 11.1), care sunt mari exportatori de ISD, în mare parte din cauza „investițiilor dus-întors”, de exemplu. cei care se întorc în țările lor din offshore, dobândind jurisdicție străină acolo și economisind taxe.

tabelul 1
Exportul și volumul acumulat de investiții străine directe exportate în lume

*Notă

Importurile de ISD, precum și exporturile, sunt dominate de țările dezvoltate, în special de statele membre UE (vezi Tabelul 2). În esență, CTN-urile au asigurat aici integrarea corporativă informală împreună cu integrarea formală la nivel de stat, cimentând structurile create de politicieni prin legăturile de producție transfrontaliere ale CTN-urilor. Acest lucru este important de luat în considerare în cadrul integrării post-sovietice, unde ISD reciproce nu sunt încă foarte mari, deși cresc rapid - reprezintă mai puțin de 7% din totalul ISD din CSI.

masa 2
Import și volumul acumulat de investiții străine directe importate în lume

*Notă
Sursa: UNCTAD. Raportul Investițiilor Mondiale. New York și Geneva.2013.R. 213-220.

La evaluarea activității externe a CTN-urilor, indicele de transnaționalizare este popular. Se calculează ca media a trei indicatori: ponderea activelor străine în totalul activelor unei CTN, ponderea vânzărilor în străinătate în veniturile totale ale acestei companii și ponderea personalului străin în numărul total de angajați ai acestei companii. TNC. Cu toate acestea, este necesar să se țină seama de faptul că cei mai înalți indici sunt observați în rândul CTN-urilor din țările mici, unde firmele de succes depășesc foarte repede granițele pieței interne (a se vedea Tabelul 3).

Tabelul 3
Țările de origine ale celor mai importante 100 de CTN-uri nefinanciare din lume în 2012

Sursa: UNCTAD. Raportul Investițiilor Mondiale. New York și Geneva. 2012.

Există zeci de mii de CTN-uri diferite în lume, pentru care este imposibil să se dezvolte o clasificare universală. Cu toate acestea, unele tipuri pot fi distinse.

Tipuri de TNC

CTN-urile sunt împărțite în globale și regionale. Aceștia din urmă își limitează expansiunea externă la una sau două regiuni în care au condiții mai confortabile pentru a face afaceri din cauza proximității teritoriale, absenței barierelor lingvistice, omogenității etnoculturale, asemănării mediului instituțional etc. Cele mai comune sunt acele CTN regionale ale căror ISD sunt limitate la teritoriul unui grup de integrare regională, de exemplu, UE. CTN-urile regionale includ și firme mari aflate în stadiile incipiente ale internaționalizării, de exemplu, majoritatea CTN-urilor ruse.

În mod tradițional, CTN-urile își internaționalizează afacerile în etape - după ce au câștigat un loc pe piețele interne, încep apoi activități de comerț exterior, care în timp sunt completate de ISD, a căror geografie se extind treptat. Dar recent, în special în industriile moderne de servicii, apar tot mai multe companii care devin transnaționale „de la naștere”. Acest lucru se explică prin faptul că nu compania dobândește experiență în activitatea economică străină, ci oamenii care o reprezintă (proprietari, manageri angajați), iar în contextul globalizării, companiile noi sunt adesea fondate de specialiști care au câștigat deja o astfel de experiență în alte CTN-uri.

O tipologie bazată pe naționalitatea CTN-urilor este, de asemenea, răspândită, dar întâmpină adesea dificultăți. Un exemplu ar fi companiile multinaționale care se formează printr-o fuziune completă a companiilor naționale (un exemplu clasic este Unilever olandez-britanic). În plus, unele TNC devin proprietatea investitorilor străini, inclusiv a investitorilor de portofoliu (de exemplu, finlandezul Nokia). Toate acestea pot duce la fenomenul migranților CTN (în special, ArcelorMittal, deținută de antreprenorul indian L. Mittal, este acum considerată o companie europeană). De regulă, „naționalitatea” unor astfel de CTN este determinată de țara în care sunt luate deciziile principale, adică unde se află sediul actual).

Strategia și structura CTN-urilor

Care sunt principalele motive pentru investițiile directe în străinătate pentru CTN? Conform modelului eclectic al ISD (vezi 30.3), există patru grupuri principale de motive:

1. extinderea (capturarea, reținerea) piețelor externe;
2. creșterea eficienței producției de bunuri și servicii prin crearea de filiale străine (prin reducerea costurilor, în primul rând forței de muncă și impozite);
3. asigurarea accesului la resurse externe (materii prime, specialiști calificați, infrastructură);
4. adăugarea de active care sunt fundamental noi pentru companie (în special, companii cu departamente de cercetare și dezvoltare care asigură dezvoltarea de noi tehnologii).

Uneori, aceste motive sunt combinate. De asemenea, pot exista motive mai specifice pentru ISD. De exemplu, antreprenorii din țările mai puțin dezvoltate folosesc adesea active străine pentru a se asigura împotriva pierderilor în cazul unei posibile confiscări a afacerii lor în țara lor de origine, așa cum este cazul multor ISD din Rusia. O altă opțiune este creșterea puterii de negociere a companiei, deoarece capacitățile de lobby ale CTN-urilor sunt de obicei mai mari decât cele deținute de companiile naționale, datorită capacității primelor de a-și manevra activele geografic.

Extinderea investițiilor în străinătate se realizează sub diferite forme. Cele două de bază sunt achiziționarea de companii existente (fuziuni și achiziții) și investițiile de la zero (greenfield). Totuși, în primul caz, investițiile se fac de obicei în modernizare și extindere.

Vă rugăm să rețineți că sursele financiare ale ISD pot fi nu numai transferurile de fonduri peste graniță, ci și reinvestirea profiturilor primite la nivel local și chiar împrumuturile transfrontaliere de la compania-mamă către filiale străine ale CTN. Prin urmare, profiturile reinvestite și împrumuturile de la companiile-mamă sunt incluse în statisticile ISD.

Firmele în care un investitor străin deține 10-50% din acțiuni (acțiuni) sunt numite asociate, iar firmele în care există un control de cel puțin 50% sunt numite filiale. Sunt persoane juridice independente, dar CTN-urile își pot crea sucursale în străinătate (nu au entitate juridică) și reprezentanțe străine (au dreptul la o gamă foarte limitată de operațiuni). Toate acestea sunt adesea numite filiale străine, sau mai precis, întreprinderi afiliate la CTN.
Dar afilierea acestor firme la proprietarul final nu este întotdeauna clară - la urma urmei, chiar și mai multe TNC-mamă pot fi susținute de aceiași proprietari, care, împreună cu sucursalele lor din străinătate, pot acționa practic ca un singur conglomerat diversificat (un exemplu ar putea fie grupul ucrainean Privat) sau ca un grup de companii cu adevărat independente, unite doar prin legături de familie (de exemplu, mai mult de o duzină de CTN-uri indiene din diverse industrii, deținute de diferiți membri ai clanului familiei Tata). O dificultate suplimentară atunci când se analizează proprietarii de CTN-uri este utilizarea tot mai mare a companiilor offshore, holdingurilor și entităților cu scop special (vehicule, SPV/SPE) pentru a le controla.

Pe lângă CTN în sensul tradițional, în ultimii ani au fost efectuate tot mai multe ISD de către diverse fonduri de capital privat. Pe de o parte, ei stabilesc controlul asupra companiilor achiziționate, acționând ca TNC, iar pe de altă parte, efectuează tranzacții din motive care sunt mai caracteristice investitorilor de portofoliu. Astfel, fondurile de investiții directe cumpără de obicei active pentru o perioadă de 3-5 ani, iar chiar și reorganizarea întreprinderilor și restructurarea acestora urmăresc în cele din urmă un singur scop - revânzarea activelor pentru a obține profit.

Aproape de acestea se află fonduri suverane create în principal de țări asiatice și, de obicei, în detrimentul unei părți din rezervele oficiale de aur și de schimb valutar ale anumitor țări pentru a investi aceste active în străinătate în investiții profitabile pe termen lung, inclusiv în cele directe (aur și străinătate). rezervele valutare în sine sunt investite numai în investiții de portofoliu cu risc scăzut – vezi capitolul 35). Deși fondurile suverane reprezintă în prezent mai puțin de 1% din stocul mondial de ISD, deoarece au mai multe șanse să facă investiții de portofoliu, există un mare interes pentru ele, deoarece motivele pentru investiția lor directă sunt semnificativ diferite chiar și de cele caracteristice pentru aproape o mie. CTN-uri mari de stat care au investit în străinătate există un ordin de mărime mai multe fonduri. În cazul fondurilor suverane de avere, au fost ridicate preocupări cu privire la legătura strânsă a ISD-urilor acestora cu politicile externe ale statelor respective.

Activitățile CTN din Rusia

Rusia, ca multe alte țări europene, a început să se implice activ în fluxurile de investiții directe transfrontaliere la sfârșitul secolului al XIX-lea, dar revoluția bolșevică din 1917 a întrerupt acest proces. Nu se poate spune că dominația unei economii planificate administrativ-comandă cu absența marilor întreprinderi private și a relațiilor economice externe monopolizate de stat a exclus complet URSS de la migrația internațională de capital, dar țara a rămas semnificativ în urma multor state în ceea ce privește gradul de transnaționalizare economică.

CTN străine în Rusia

De-a lungul aproape întregii perioade sovietice, accesul CTN-urilor străine de a opera pe piața rusă a fost sever limitat (de exemplu, prin sfera concesiunilor în timpul NEP sau crearea de întreprinderi mixte în 1989-1991) sau complet închis. Un pas semnificativ spre liberalizarea activităților CTN în Rusia a fost adoptarea în 1991 a Legii „Cu privire la investițiile străine în RSFSR”, apoi a Legii federale din 07/09/1999 nr. 160-FZ „Cu privire la investițiile străine în RSFSR”. Federația Rusă”, corespunzătoare ideilor moderne despre ISD. În special, oferă investitorilor străini un regim juridic național (adică egal cu cel în vigoare pentru companiile rusești). Cu toate acestea, ca și în restul lumii, există excepții de la regimul național pentru investitorii străini, în principal în domeniile apărării, securității și mineritului, care este consacrat în legea federală din 29 aprilie 2008 „Cu privire la procedura de efectuare a investiții străine în entități de afaceri cu importanță strategică pentru asigurarea apărării țării și a securității statului.”

La sfârșitul anilor 1980 - începutul anilor 1990. În țara noastră, cu CTN-urile străine au fost asociate așteptări mari pentru transferul de cunoștințe și modernizarea economiei interne, dar, în același timp, participarea investitorilor străini la privatizare a fost foarte limitată. Ca urmare, în anii 1990. Amploarea ISD în Rusia a fost relativ mică în comparație cu țările din Europa Centrală și de Est, dar în ultimul deceniu situația s-a schimbat radical și Rusia a devenit și rămâne unul dintre liderii mondiali în fluxurile de ISD. Dacă, conform Băncii Rusiei, în 2000, ISD acumulat în țară s-a ridicat la doar 32 de miliarde de dolari, atunci până la sfârșitul anului 2012 au crescut la 498 de miliarde de dolari, al doilea ca volum numai după ISD acumulate în Statele Unite, țări lider în UE. , China și Brazilia.

Până acum, motivele pentru cucerirea pieței de vânzări relativ mari din Rusia sunt dominante în rândul CTN-urilor străine. Adevărat, cu toate restricțiile existente (care s-au intensificat chiar în ultimii ani), extracția de materii prime a atras și investiții străine semnificative.

În general, rolul afacerilor străine variază foarte mult între sectoarele individuale ale economiei ruse. În același timp, estimările cantitative (de exemplu, ponderea ISD în volumul total al investițiilor în industrie sau ponderea firmelor străine în ceea ce privește vânzările de produse) nu oferă întotdeauna o imagine adecvată, deoarece CTN-urile străine de conducere pot, prin presiunea competitivă, transformă semnificativ industria chiar și fără investiții semnificative. Cu toate acestea, lista firmelor rusești de top controlate de investitori străini este în multe privințe orientativă. Peste 30 de companii din diferite țări au volume de vânzări în Rusia de peste 50 de miliarde de ruble. (vezi Tabelul 4). Afacerile străine au adus o contribuție semnificativă la dezvoltarea telecomunicațiilor și a comerțului în rețea din Rusia, iar în ultimii ani, fabricile de asamblare ale preocupărilor din Europa de Vest, America și Asia de Est au transformat foarte mult industria auto autohtonă. Un rol cheie revine CTN-urilor străine în industria tutunului din Rusia, importanța lor este mare în unele sectoare ale industriilor alimentare și chimice. Importanța filialelor străine în afacerile bancare din Rusia și industria energiei electrice crește treptat.

Tabelul 4
Companii de top din Rusia sub controlul investitorilor străini

* În 2011, 50% din acțiuni aparțineau BP, din 2013 sub control deplin rus.
** La mijlocul anului 2013, 56% din acțiuni, inclusiv 48% din acțiunile cu drept de vot, aparțineau Rusiei Altimo, dar în 2012 mai mult de 50% aparțineau unor străini, în primul rând Telenor, care deține acum 33% din acțiuni, în inclusiv 43% dintre alegători.

Indicele de transnaționalizare

La analiza CTN-urilor se folosește conceptul de „indice de transnaționalizare”, care vine în două tipuri.

Indicele de transnaționalizare a companiei reflectă gradul de implicare a unei anumite CTN în producția de bunuri și servicii în străinătate. Se calculează ca suma a trei valori: ponderea activelor în străinătate în totalul activelor unei CTN, ponderea vânzărilor în străinătate în totalul vânzărilor acestei corporații, ponderea personalului în străinătate în numărul total de personal al acestei CTN. . În 2003 Indicele de transnaționalizare al celor 100 de CTN-uri de top din lume a fost în medie de 56%, deși pentru multe CTN-uri a fost mult mai mare, în special pentru CTN-urile din țările mici și mijlocii.

Indicele de transnaționalizare a țării evaluează importanța multinaționalelor străine pentru o anumită țară. Se calculează ca suma a patru valori: ponderea investițiilor străine directe în toate investițiile de capital ale țării, raportul dintre investițiile străine directe acumulate în țară și PIB-ul țării, ponderea sucursalelor corporațiilor străine în producția de PIB-ul țării, ponderea celor angajați în aceste ramuri în numărul total de salariați din țară. Țările și teritoriile mici dezvoltate sunt cele mai transnaționalizate. În 2002 acestea au fost Hong Kong (82%), Belgia și Luxemburg (77%), Irlanda (69%), Singapore (60%). Restul țărilor au fost mai puțin transnaționalizate - Estonia (39%), Ungaria (30%), Canada și Spania (21% fiecare), Rusia (19%), SUA (18%), Japonia (1%).

Factorii geoeconomici ai relaţiilor economice internaţionale

Ordinea mondială în curs de dezvoltare a dobândit recent din ce în ce mai multe caracteristici ale unei ordini economice. Și dacă anterior economia mondială era un domeniu în care acționau statele suverane...

Indexul Big Mac

Indexul Big Mac

Indexul Big Mac

Indexul Big Mac

Australian Commonwealth Bank a evaluat raportul dintre ratele de schimb reale pe baza costului în dolari al unui iPod MP3 player în diferite țări ale lumii. Indexul iPod este construit pe același principiu ca faimosul „indice Big Mac”...

Competitivitate în afaceri a țărilor BRIC (Brazilia, Rusia, India, China)

3. Stadiul de dezvoltare a statului; 4. Factori care împiedică dezvoltarea afacerii; 5. Indicele global de competitivitate detaliat. Mai jos este o analiză comparativă a competitivității țărilor BRIC pentru toate elementele de profil, cu excepția celor 5...

Programul Națiunilor Unite pentru Dezvoltare (PNUD) Conceptul de dezvoltare umană

Aproape concomitent cu apariția conceptului de dezvoltare umană, a apărut problema cuantificării realizărilor în îmbunătățirea vieții oamenilor din întreaga lume...

Economia Mondială și Sistemul de Conturi Naționale

Indicele de creștere a competitivității (GrowthCI) măsoară capacitatea unei economii de a obține o creștere durabilă pe termen mediu...

Elaborarea unei strategii de transnaționalizare a întreprinderilor rusești

Etapa actuală de dezvoltare a economiei mondiale, a cărei tendință dominantă este globalizarea proceselor economice, se caracterizează și prin schimbări semnificative în structura și direcțiile relațiilor economice mondiale. Pe de o parte...

Elaborarea unei strategii de transnaționalizare a întreprinderilor rusești

Astăzi, în lume, peste 80% din cifra de afaceri globală a mărfurilor, peste 50% din producția industrială globală sunt controlate de corporații de renume mondial. De asemenea, dețin mai mult de 60% din brevete, licențe pentru echipamente noi, tehnologii...

Economia Coreei de Sud

Indicele de implicare în economia mondială (globalizare, spațiu informațional, afaceri internaționale) este măsurat anual de revista Foreign Policy pentru 62 de țări, unde se află 85 la sută din populația lumii...