Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные средства. Они включают запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность. Они вместе с основными средствами участвуют в создании продукта труда. Благодаря оборотным активам предприятия обеспечивается бесперебойный процесс производства.

Оборотные средства предприятия призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечить своевременность и полноту расчетов. Недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности платить по своим обязательствам и к банкротству.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры, а также высокая эффективность их использования – необходимые предпосылки для его успешной деятельности в современных условиях. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств предприятия. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают хозяйственников изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, повышать эффективность их использования.

Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Вот почему тема исследования представляется весьма актуальной.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы – средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота. Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия .

Оборотные средства выступают прежде всего как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

В экономической литературе чаще всего встречается следующее определение рассматриваемой экономической категории. Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производст­венные фонды и фонды обращения . Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обес­печения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

К оборотным производственным фондам промышленных пред­приятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда, в от­личие от основных производственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стои­мость по мере их производственного потребления. Новая потребитель­ная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции. Оборотные производственные фонды предприятия состоят из трех частей:

Производственные запасы;

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

Расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основ­ных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных по­луфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собст­венного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и ос­воение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (на­пример, затраты на конструирование и разработку технологии но­вых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также свя­заны с фондами обращения , обслуживающими сферу обращения. Они включают:

- готовую продукцию на складах,

- товары отгруженные и в пути,

- денежные средства (в расчетах с потребителями продукции и на текущем расчетном счете в банках),

- дебиторскую задолженность .

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную .

По мнению некоторых исследователей (Моляков Д.С., Богачева В.Д.), определение оборотных средств как авансированных денежных средств, направляемых на создание запасов оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического содержания этой категории, поскольку оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных затрат происходит объективный процесс авансирования в эти же запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого трудом в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий, как правило, при завершении кругооборота фондов общая сумма авансированных оборотных средств возрастает на долю прибыли, остающуюся в распоряжении предприятия.

Таким образом, подчеркивая наиболее характерные черты оборотных средств, можно дать следующее их определение: оборотные средства – это стоимость, авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства .

В определении оборотных средств подчеркивается то, что они едины, независимо от источников формирования. Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает значительное влияние на скорость оборота и эффективность их использования. Избыток оборотных средств показывает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств .

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и потому что конъюнктура рынка постоянно меняется и потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников практически невозможно. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем использования собственных.

Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III баланса «Капитал и резервы». Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе V пассива баланса, а также в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы №5 Приложения к годовому балансу.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование собственных оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем минимальная потребность предприятия в собственных оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, резервного капитала, фонда накопления. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. К ним относятся минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, преходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов – финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, других непредвиденных расходов. Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа. Отложенные налоговые обязательства (инвестиционный налоговый кредит) предоставляются предприятию органами государственной власти. Они представляют собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Инвестиционный взнос (вклад) работников – это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент.

Оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования оборотных средств может быть определено с помощью специального показателя. Показатель финансового рычага исчисляется как соотношение заемных средств к собственным и устанавливает целесообразность использования банковского кредита. В отечественной практике оптимальным является значение показателя финансового рычага, не превышающее 1. При этом необходимо учитывать соотношение процентной ставки банковского кредита и рентабельности собственных оборотных средств. Привлечение соответствующей суммы кредита целесообразно в том случае, когда процентная ставка кредита меньше рентабельности собственных оборотных средств .

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. ЕЕ наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций.

Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы). Правильное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

1.3 Эффективность использования оборотных средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Степень эффективности использования оборотных средств может быть оценена с помощью следующих показателей:

· Скорость оборачиваемости в днях и коэффициент оборачиваемости;

· Выпуск валовой или товарной продукции на каждый рубль вложенных оборотных средств (коэффициент загрузки);

· Рентабельность.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации . Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:

Где С-остатки оборотных средств (средний или на определенную дату);

Т-объем товарной продукции;

Д-число дней в рассматриваемом периоде.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи .

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К о), исчисляется по формуле:

Данный коэффициент показывает величину реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. Оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

· Растет выпуск продукции или объем реализации на каждый рубль оборотных средств;

· На тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте (К з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Данный коэффициент показывает величину оборотных средств, которая приходится на каждый рубль реализованной продукции.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменения оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или с показателями предшествующего периода. В результате сравнения показатели оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

Обобщающим показателем эффективности использования финансовых ресурсов является рентабельность. Понятие рентабельности в широком смысле этого слова означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства с условием, что образуется прибыль, достаточная для нормального функционирования предприятия.

Для анализа эффективности использования оборотных средств рассчитывается показатель рентабельности оборотного капитала, равный отношению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, к средней величине оборотного капитала.. Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии .

2. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»

ОАО «Владикавказ–Газоаппарат» - Открытое Акционерное Общество – является дочерним предприятием ОАО «Газмаш», которое входит в состав ОАО «Газпром».

Основную долю в общем объеме сбыта составляет реализация бытовых газовых и электрических плит различных модификаций.

В первом квартале 2007 года доля объёма реализации бытовых газовых плит в общем объёме реализации составила 84,6%, электрических бытовых плит-15,4%.

Рынки сбыта этой продукции предприятия: российский национальный рынок и рынок СНГ. ОАО «Владикавказ–Газоаппарат» имеет выгодное месторасположение – в черте города с подъездными путями: автомобильным и железнодорожным, с удобными платформами под погрузку готовой продукции непосредственно в железнодорожные вагоны.
Завод имеет также развитую инфраструктуру, в т.ч. собственную котельную, подстанцию, очистные сооружения.

Проанализируем структуру активов предприятия в их динамике за 2005-2007 годы (табл. 2). Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов. Сопоставление темпов прироста оформим в виде таблицы 1.

Таблица 1. Сравнение динамики активов и финансовых результатов за 2005-2007 годы

(в тыс. руб.)

Как видно из таблицы, в период с 2005 по 2006 годы темпы прироста прибыли (78,5%) больше темпов прироста активов(27,6%), а темпы прироста выручки – меньше(16,7%). Это свидетельствует о том, что повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста цен на продукцию.

В 2006-2007 годах темпы прироста прибыли равны (5,5%), а темпы прироста выручки (1,8%) меньше темпов прироста активов. К тому же имеет место постепенное снижение темпов прироста всех показателей. Это говорит о снижении эффективности деятельности предприятия за анализируемый период.

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов , который рассчитывается как отношение мобильных и иммобилизованных средств. За анализируемый период данный показатель существенно изменился, с 2005 по 2006г. он вырос на 0,5 пункта и составил 1,8. Это свидетельствует о росте доли мобильных активов в общей стоимости имущества предприятия. В 2007г значение показателя снизилось до 1,7, что также превышает значение соответствующего коэффициента в 2005г.

Таблица 2. Анализ структуры и динамики имущества предприятия за 2005-2007 годы

(в тыс. руб.)

Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества предприятия за отчетный период выросла до 73965 тыс. руб. в 2007г., тогда как в 2005г. составляла 58596 тыс. руб. Это произошло за счет роста оборотных средств. Стоимость мобильных активов в 2006 году составила 48288 тыс. руб., что на 16972 тыс. руб. (или на 46,4%) больше, чем в 2005г. В 2007 году стоимость оборотных средств уменьшилась до 46263 тыс. руб., тем не менее, превысила значение соответствующего показателя в 2005г. на 13287 тыс. руб.

Оборотные средства занимают наибольший удельный вес в общей величине активов предприятия, и с 2005 г. по 2006 г. их доля выросла на 7,6% (с 56,3 до 63,9%). Снизившись в 2007г. на 1,4%, они превысили соответствующую долю в 2005 г. на 6,2%.

Рост мобильных средств за 2005-2007 годы составил 90,2%и 126,3% в общей величине изменений, что свидетельствует о том, что вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в наиболее ликвидные активы, что повышает финансовую устойчивость предприятия.

Внеоборотные активы в абсолютной величине возросли за анализируемый период, но их доля в общей стоимости имущества снизилась (с 43,7% в 2005г. до 36,1% в 2006г.). В 2007 г. их удельный вес возрос до 37,5%, что, тем не менее, меньше, чем на начало анализируемого периода.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении производства необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Для анализа источников формирования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» воспользуемся данными таблицы 3.

Величина собственных средств за 2005-2006 г. сократилась 25656 тыс. руб. (48,3%) до 25288 тыс. руб. (33,4%). В 2007г. их величина возросла на 118 тыс. руб. (1,1%), но была меньше, чем на начало отчетного периода.

Уставный капитал и добавочный капитал за 2005-2007 годы не претерпевают изменений, в то время, как нераспределенная прибыль снизилась. В 2006г. она составила 20 тыс. руб. по сравнению с 448 тыс. руб. в 2005г. В 2007г она возросла на 98 тыс. руб., но ее значение было гораздо меньше, чем на начало анализируемого периода.

В краткосрочных обязательствах, составляющих 100% заемных средств преобладает кредиторская задолженность. Она составляет почти половину всех источников средств предприятия и по ней наблюдается значительный рост (с 28163 тыс. руб. в 2005г. до 37538 тыс. руб. в2006г. и в 2007г.

Таблица 3. Динамика состава и структуры источников формирования имущества предприятия за 2005-2007г.

составила 35755г.). В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес имеет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Их доля в общей величине источников в 2005-2006г. возросла на 6,4%, они составили 26835 тыс. руб. После снижения в 2007году на 5% их величина составила 22525 тыс. руб., что превышает их значение в 2005 г.(17065тыс. руб.) на 5460 тыс. руб. (или на 1,3%).

Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует долю собственного капитала, направленного на финансирование оборотных средств. Наличие собственного оборотного капитала – один из важнейших показателей финансовой устойчивости предприятия. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников .

Как видно из таблицы, за анализируемый период показатель наличия собственных оборотных средств имеет устойчивую тенденцию к снижению и

в 2006, 2007 годах имеет отрицательное значение, что оценивается отрицательно. Это свидетельствует о финансировании оборотных средств за счет заемного капитала.

Соотношение заемных и собственных средств высокое и имеет место его увеличение (1,3; 2 и 1,9 в 2005, 2006 и 2007г. соответственно), что свидетельствует о тенденции к снижению финансовой устойчивости предприятия.

Основные направления использования оборотных средств предприятия проанализируем при помощи таблицы 4.

Из таблицы видно, что значительное увеличение оборотных активов произошло за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 3,2% в 2007году по сравнению с 2006 годом и на 4,8% в 2006 по сравнению с 2005. Это оценивается отрицательно, так как значительная часть средств замораживается в дебиторской задолженности.

Денежные средства с 2005 по 2006г. возросли более чем в 2 раза и составляли 605 тыс. руб., что при значительных темпах прироста финансовых результатов (см. табл. 1) оценивается положительно. В 2007 году их величина снизилась до 469 тыс. руб., но, тем не менее, превышала величину денежных средств в 2005г. (291 тыс. руб.). Темпы прироста выручки и прибыли за этот период также заметно снизились. Такое изменение оценим отрицательно.

Таблица 4. Структура и динамика оборотных средств за 2005-2007 годы

(тыс. руб.)

Особенное влияние на оборотные фонды в анализируемый период оказали запасы. Запасы и затраты занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных средств (68,3; 61,8 и 58,3% в 2005, 2006 и 2007гг. соответственно). Темпы прироста запасов за 2005-2006 годы (32,5%) выше темпов прироста выручки (16,7%), это значит, что прирост прибыли (78,5%) произошел не за счет повышения деловой активности, имеет место увеличение периода оборота средств. Такое изменение оценим отрицательно.

За 2006-2007 годы темп прироста оборотных активов отрицательный (-9,6%), что при снижении темпов прироста финансовых результатов свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Таким образом, при высокой доле запасов и затрат в общей стоимости оборотных активов и низком удельном весе денежных средств можно говорить о неоптимальной структуре оборотных средств.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»

Для анализа эффективности использования оборотных средств исследуемого предприятия воспользуемся обобщенной таблицей 5.

Таблица 5. Динамика оборачиваемости оборотных средств ОАО

«Владикавказ-Газоаппарат» за 2005-2007гг

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:

Ко = 5 (оборотов), (137612 / 27445,5),

Ко = 3,9 (оборота), (160599 / 40632),

Ко = 2,2 (оборота), (163464 / 74766,5).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2005-2007гг. снизился с 5 до 2,2 оборотов в год. Если такая тенденция сохранится и в будущем, то финансовое состояние организации может ухудшиться.

Такую тенденцию мы оценим отрицательно. Предприятию необходимо предпринимать меры по ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Одной из мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств на предприятии может служить уменьшение дебиторской задолженности.

Коэффициент загрузки оборотных средств – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

Кз = 0,2, (27445,5 /137612),

Кз = 0,3, (40632 /160599).

Кз = 0,5, (74766,5/163464).

За отчетный период коэффициент загрузки вырос с 0,2 до 0,5. Таким образом динамика данного показателя свидетельствует, что сумма оборотных средств затраченных на 1 руб. реализованной продукции выросла, что можно оценить отрицательно.

Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости.

Т = 72 (дней), (360 /5),

Т = 92,3 (дней), (360 / 3,9),

Т = 163,6 (дней), (360 / 2,2).

Длительность оборота оборотных средств в 2005-2007г. Увеличилась с 72 до 163,6 дней. Такой существенный рост в показателя мы оценим отрицательно, так как это свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств.

Одним из важнейших показателей, отражающих конечные финансовые результаты деятельности предприятия является рентабельность . Для расчета рентабельности оборотных фондов воспользуемся данными таблицы 6.

Таблица 6. Рентабельность оборотных фондов

ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» за 2005- 2007 гг.

Как видно из таблицы, у предприятия в 2006 году был убыток 456 тыс. руб., то есть производство было нерентабельным. В 2007 г. рентабельность оборотных средств составила 1,5%, это произошло за счет получения предприятием прибыли 1141 тыс. руб. Появление в 2007 году прибыли и рентабельности можно оценить положительно, но по сравнению с 2005 г. рентабельность очень низкая (в 2005 году 13%). Это обусловлено тем, что прибыль 2005 года превышает прибыль 2007 года более чем в 3 раза, а средний остаток оборотных средств увеличился на 47321 тыс. руб. Данный факт можно оценить крайне отрицательно. Предприятию нужно принимать экстренные меры по выходу из кризиса, т. к. такое положение может привести к полной остановке производства.

3. Оптимизация использования оборотных средств

В современных условиях рациональное и эффективное использование оборотных средств во многом предопределяет финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

· Снижение объемов производства и потребительского спроса;

· Высокие темпы инфляции;

· Разрыв хозяйственных связей;

· Нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

· Высокий уровень налогового бремени;

· Снижение доступа кредита вследствие высоких банковских процентов .

Все вышеперечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Это внешние факторы, они определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и легко продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к:

· их рациональному использованию,

· ликвидации сверхнормативных запасов материалов,

· совершенствованию нормирования,

· улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств .

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются:

§ рациональная организация сбыта готовой продукции,

§ применение прогрессивных форм расчетов,

§ своевременное оформление документации и ускорение ее движения,

§ соблюдение договорной и платежной дисциплины,

§ оперативный контроль состояния дебиторской задолженности.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Немаловажное значение в оптимизации использования оборотных средств имеет экономия оборотных фондов, которая выражается в следующем:

o Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и поэтому выступает как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

o Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

o Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

o Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

o Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии – увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.

Заключение

Каждому предприятию для нормального функционирования необходимы оборотные средства, которые представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования оборотных фондов и фондов обращения.

Для формирования оборотных средств предприятия используют собственные, заемные и привлеченные средства. С переходом на рыночную систему управления экономикой возросла роль кредита как источника образования оборотных средств. В условиях инфляции, нестабильности рыночной конъюнктуры, дефицита собственных средств современные предприятия используют кредитные ресурсы, чтобы избежать необходимости сокращения или приостановления производства, а также обеспечить финансовую устойчивость предприятия. К тому же опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем использования собственных.

В условиях формирования рыночных отношений возрастает значение проблемы эффективного использования оборотных средств. Эффективность использования оборотного капитала может быть оценена с помощью ряда показателей, важнейшими из которых являются коэффициент оборачиваемости и длительность оборота в днях, коэффициент загрузки, рентабельность оборотного капитала.

На эффективность использования оборотных средств влияет большое количество факторов, которые делятся на внешние (общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним) и внутренние. К последним относятся

внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые предприятие может активно влиять. В их числе:

· Рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных связей);

· Сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

· Эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

Проведенный анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» позволяет сделать следующее заключение: структура оборотных средств предприятия неоптимальная, рентабельность низкая. Следовательно, есть объективная необходимость для разработки и реализации мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат».

Для этого предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства, рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня, увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

Список использованной литературы:

1) Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.

2) Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2001.

3) Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и статистика, 2002.

4) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003.

5) Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под общей редакцией ​Грязновой А.Г. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Миннибаева К.А., Остапенко В.В. «Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами: факторы изменения». // Финансовый менеджмент. – 2005.- №4. С 40.

Состав и структура оборотных средств, их классификация

Оборотные средства обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции, работ, услуг.

Оборотные средства имеют особенность – при правильной их организации и стабильной работе предприятия они не расходуются, а лишь меняют свою форму. Совершая непрерывный кругооборот, они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота товарно-материальных ценностей на стадии приобретения, производства и реализации.

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и в фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – предметы труда, которые полностью потребляются в течение одного производственного (хозяйственного) цикла, утрачивает натуральную форму и полностью переносит свою стоимость на себестоимость готовой продукции.

В отличие от основных средств, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные фонды функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Они являются материальной основой производства, обеспечивают процесс производства продукции, образования ее стоимости.

Другая составная часть оборотных средств – фонды обращения – непосредственно не участвует в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств организации. Фонды обращения включают в себя готовую продукцию на складе организации, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность), средства в незаконченных расчетах и денежные средства в банках и кассе организации.

Оборотные средства (оборотный капитал) обеспечивают непрерывность процесса воспроизводства, постоянное возобновление его материальной основы – предметов труда и малоценных и быстро изнашивающихся средств труда.

Под составом оборотных средств следует понимать перечень элементов (статей), образующих оборотные средства.

Для изучения состава и структуры оборотные средства группируются по следующим признакам:

1. По сферам оборота:

а) оборотные производственные фонды, т.е. сфера производства;

б) фонды обращения, т.е. сфера обращения;

2. По элементам:

а) производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части, МБП);

б) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

в) расходы будущих периодов;

г) оборотные производственные фонды;

г) готовая продукция на складах;

д) продукция отгруженная, но еще не оплаченная;

е) средства в расчетах (дебиторская задолженность);

ж) денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках, фонды обращения.

Производственные запасы – это предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс, но находятся в организации в определенном размере, обеспечивая непрерывность производственного процесса.

Незавершенное производство (незаконченная продукция) – это предметы труда, которые уже вступили в производственный процесс, но еще пребывают на стадии обработки.

Расходы будущих периодов – это неовеществленные элементы оборотных средств, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

3.По охвату нормированием

а) на нормируемые оборотные средства (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей);

б) ненормируемые оборотные средства (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе организации и на счетах);

4. По источникам финансирования оборотные средства подразделяются:

a) на собственные оборотные средства – средства, постоянно находящиеся в распоряжении организации и формирующиеся за счет собственных ресурсов: прибыли, уставного фонда; источниками собственных оборотных средств является устойчивая кредиторская задолженность организации (задолженность по заработной плате, страховым платежам и другим устойчивым пассивам);

б) заемные средства, которые представлены кредитами банков, кредиторской задолженностью и прочими пассивами;

в) привлеченные средства – средства, полученные от других организаций, предприятий на определенный срок.

5.В зависимости от отражения в балансах организаций:

а) оборотные средства в запасах;

б) дебиторская задолженность;

в) краткосрочные финансовые вложения;

г) денежные средства;

д) прочие оборотные активы.

6. По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства):

а) абсолютно ликвидные;

б) быстро реализуемые оборотные активы;

в) медленно реализуемые оборотные активы.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности характеризует качество средств организации, находящихся в обороте.

К наиболее ликвидным активам относят:

Деньги в кассе и на счетах в банках;

Краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемыми активами считаются:

Дебиторская задолженность;

Прочие оборотные активы.

Медленно реализуемыми активами являются:

Запасы и затраты за вычетом расходов будущих периодов;

НДС по приобретенным товарам.

Структура оборотных средств – соотношение их отдельных элементов во всей их совокупности, которое измеряется как удельный вес определенной группы оборотных средств в общей сумме оборотных средств.

Для формирования оборотных средств организация использует собственные и приравненные к ним средства, а также привлеченные и заемные ресурсы.

Источниками формирования оборотных средств могут быть:

Прибыль;

Кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты);

Акционерный (уставный) капитал;

Паевые взносы;

Бюджетные средства;

Перераспределенные ресурсы (страхование), кредиторская задолженность;

Привлеченные средства других организаций и т.д.

Собственные средства должны покрывать минимальную потребность организации в оборотном капитале. Они служат источником формирования нормируемых оборотных средств.

Первоначальное формирование оборотных средств происходит в момент создания организации за счет вкладов учредителей. Это находит отражение в уставном капитале, который включает основные и оборотные средства, инвестированные в производство.

На действующих предприятиях собственные оборотные средства пополняются за счет:

1) нераспределенной чистой прибыли;

2) фондов накопления;

3) целевого финансирования;

4) резервного капитала;

5) дополнительной эмиссии акций.

Для сокращения общей потребности предприятия в собственных оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах, например под сезонные сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, под отгруженную продукцию, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и др.

Привлеченными называются средства, временно используемые в обороте. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте.

Если наличие собственных оборотных средств меньше, чем нормативная величина запасов и затрат, то разница показывает недостаток собственных оборотных средств.

Источники финансирования недостатка собственных оборотных средств:

Чистая прибыль;

Периодическая дооценка товарно-материальных ценностей по решениям правительства республики;

Выпуск в обращение долговых ценных бумаг;

Банковские кредиты;

Бюджетные ссуды и займы;

Инвестиционный налоговый кредит, представляющий временную отсрочку платежей.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств имеет важное значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия.

Оборотные средства находятся в постоянном движении и на протяжении одного производственного цикла совершают кругооборот, который состоит из трех стадий.

Первая стадия кругооборота оборотных средств организаций начинается с авансирования стоимости в денежной форме (Д) на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства (Т): Д – Т…

В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства (П), где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт (Тн), несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму – из производительной она переходит в товарную: Т – П – Тн …

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную (Дн): Тн – Дн.

Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления организации.

Формула кругооборота оборотных средств показывает последовательное прохождение оборотными средствами его стадий, изменение натурально-вещественной формы оборотных средств:

Д – Т – П – Тн – Дн.

Совершая полный кругооборот, оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процессов производства и обращения. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот.

Кругооборот капитала, рассматриваемый не как отдельный акт, а как непрерывный процесс представляет собой оборот капитала .

Время оборота капитала – это время, на которое предприниматель авансирует капитал, по истечении которого последний возвращается в первоначальных размерах и форме.

Время оборота капитала включает время производства и время обращения.

Время производства – рабочий период, время естественных процессов, перерыва в процессе труда, время запасов и т.д.

Время обращения – время купли факторов производства и время продажи товаров. Оно связано с комплектованием партии товаров, транспортировкой, временем заключения сделки и т.д. Предпринимательские фирмы стремятся до предела уменьшить время производства и время обращения капитала, всячески рационализируя движение капитала.

Во время оборота основного капитала оборотный капитал совершает несколько оборотов. Выделим общий и реальный оборот.

Общий оборот – это возвращение капитала по стоимости. То есть общий оборот – это средний оборот его различных составных частей.

Реальный оборот – возвращение авансированного капитала не только по стоимости, но и в натуральной форме, что предполагает смену износившегося оборудования.

В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором

Оборотные средства - это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.

Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Состав, структура и классификация оборотных средств

Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы (рис. 1):

Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…);

Незавершенное производство;

Расходы будущих периодов;

Готовая продукция на складах;

Продукция отгруженная;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Сырье является продукцией добывающих отраслей.

Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные . Если полуфабрикаты не производятся на

собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.

Рисунок 1 – Элементный состав оборотных средств

Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приёмку.

Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру , которая представляет собойудельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).

В различных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые . К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

Для производства продукции недостаточно одних средств труда (станков, приспособлений, аппаратуры). Помимо них и самого труда работников предприятия, также необходим исходный материал, сырье, заготовки – то, из чего создается готовая продукция в процессе производства – предметы труда. А чтобы была возможность эти предметы труда покупать у поставщиков и оплачивать труд рабочих, предприятию нужны денежные средства. Предметы труда и денежные ресурсы вместе образуют оборотные средства предприятия . Управление, определение оптимального размера, списание в производство оборотных средств – все это важные и насущные вопросы для любого предприятия. Ответы на них и показатели оборотных средств Вы найдете в этой статье.

Оборотные средства: понятие, состав и роль в производстве

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды .

Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Главная цель оборотных средств - … совершать оборот ! В ходе такого процесса оборотные средства меняют материально-вещественную форму на денежную, и наоборот.

Кругооборот оборотных средств предприятия: деньги - товар, товар - деньги.

Например , предприятие располагает некоторыми денежными средствами, которые тратит на покупку сырья и материалов. Это первое превращение: деньги (не обязательно наличные) трансформировались в материальные объекты – запасы (детали, заготовки, материал и пр.).

Затем запасы подвергаются обработке в ходе производственного процесса, переходя в стадию незавершенного производства (НЗП) и, в конечном итоге, становясь готовой продукцией. Это второе и третье превращения – запасы пока не превратились для предприятия в денежные средства, но уже поменяли свою форму и роль.

И, наконец, готовая продукция реализуется на сторону (продается потребителям или торговым посредникам) и предприятие получает денежные средства, которые может вновь потратить на закупку ресурсов для возобновления производственного процесса. И все снова повторяется по второму кругу. Это четвертое превращение готовой продукции в денежные средства.

Оборачиваемость оборотных средств – важнейший показатель. Чем быстрее оборачиваются средства предприятия, тем меньше разрыв времени между вложениями в производство и получением отдачи – выручки (а с ней и прибыли).

Важно, что оборотные средства предприятия в отличие от основных фондов участвуют в производственном цикле только один раз и при этом полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию! Это то, чем главным образом отличаются и оборотные средства.

В состав оборотных средств входят различные группы предметов труда и денежных средств. Укрупненно все они делятся на две большие группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Подробнее о них ниже.

Состав оборотных средств :

1. Оборотные производственные фонды – включают в свой состав:

   а) производственные (складские) запасы – предметы труда, еще только ожидающие вступления в производство. Включают в себя:
   - сырье;
   - основные материалы;
   - покупные полуфабрикаты;
   - комплектующие;
   - вспомогательные материалы;
   - топливо;
   - тара;
   - запчасти;
   - быстроизнашивающиеся и малоценные объекты.

   б) запасы в производстве – предметы труда, вступившие в производство, но еще не дошедшие до стадии готовой продукции. К запасам в производстве относятся следующие виды оборотных средств:
   - незавершенное производство (НЗП) – обрабатываемая продукция, еще не законченная и не поступившая на склад готовой продукции;
   - расходы будущих периодов (РБП) – затраты, которые предприятие несет в настоящий момент, но на себестоимость они будут списаны в будущем периоде (например, затраты на освоение новое продукции, создание опытных образцов);
   - полуфабрикаты для собственного потребления – полуфабрикаты (например, запчасти) произведенные самим предприятием исключительно для внутренних нужд.

2. Фонды обращения – это средства предприятия связанные со сферой обращения, то есть с обслуживанием товарооборота.

   Фонды обращения состоят из следующих элементов:

   а) готовая продукция :
   - готовая продукция на складе;
   - отгруженная продукция (товары в пути; продукция отгруженная, но еще не оплачена).

   б) денежные средства и расчеты :
   - денежные средства в кассе (наличные средства);
   - денежные средства на расчетном счете (или на депозите);
   - доходные активы (средства инвестированные в ценные бумаги: акции, облигации и пр.);
   - дебиторская задолженность.

Процентное соотношение между отдельными группами или элементами оборотных средств – это структура оборотных средств .

Например , в производственной сфере доля оборотных производственных фондов – 80%, а фондов обращения – 20%. А в структуре производственных запасов в промышленности первое место (25%) занимают основные материалы и сырье.

Структура оборотных средств предприятия зависит от отрасли, особенностей организации производства (к примеру, внедрение тех же логистических концепций сильно меняет структуру оборотных средств), условий снабжения и сбыта, и от многих других факторов.

Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:

1. – их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.

   Собственные источники формирования оборотных средств:
   - уставной капитал;
   - добавочный капитал;
   - резервный капитал;
   - фонды накопления;
   - резервные фонды;
   - амортизационные отчисления;
   - нераспределенная прибыль;
   - иное.

   Важные показатель здесь - собственные оборотные средства или, иначе, рабочий капитал предприятия.

   Собственные оборотные средства (working capital ) – это величина, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

2. Заемные оборотные средства – покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.

   Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.

3. Привлеченные оборотные средства – они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.

   Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования .

При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).

Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.

Методы списания оборотных средств в производство

Списать оборотные средства предприятия в производство можно различными способами, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Основные методы :

1. Метод FIFO (от англ. «First In First Out» - «первым пришел, первым ушел») – запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад первыми. При этом в рамках метода ФИФО не важно, сколько на самом деле стоили списываемые в производство оборотные средства.
2. Метод LIFO (от англ. «Last In First Out» - «последним пришел, первым ушел») - запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад последними. При методе ЛИФО также не важна стоимость списываемых запасов, так как они будут учитываться по цене последних поступивших на склад.
3. По себестоимости каждой единицы – то есть каждая единица оборотных средств списывается в производство по своей себестоимости (так сказать «поштучно»).

   Пример списания запасов по такому методу: учет ювелирных украшений, драгоценных металлов и т.д.

4. По средней себестоимости – рассчитывается средняя себестоимость по каждому виду запасов и уже по ней запасы списываются в производство.

   На российских предприятиях это, пожалуй, самая распространенная практика.

Оптимальная величина оборотных средств

Один из важнейших вопросов – это определение оптимальной величины оборотных средств , например объема складских запасов. Чтобы найти оптимальную обеспеченность оборотными средствами предприятия используются специальные методы (ABC-анализ, модель Уилсона и пр.). Решением этой проблемы занимается теория управления запасами и логистика (например, концепция «Точно-в-срок» стремится к минимизации складских запасов чуть ли не до нулевого уровня).

Оптимальная величина оборотных средств – это такой их уровень, при котором с одной стороны обеспечивается бесперебойный процесс производства и ее реализации, а с другой стороны не возникают дополнительные и неоправданные издержки.

При этом как большие, так и маленькие оборотные средства организации (запасы), имеют свои плюсы и минусы.

Большая величина оборотных средств (плюсы и минусы):

• обеспечение бесперебойного производственного процесса;
• наличие страхового запаса на случай сбоев в поставках;
• закупка запасов большими партиями позволяет получить у поставщиков скидки и сэкономить на транспортных расходах;
• возможность выиграть при повышении цен за счет заблаговременной покупки ресурсов по более низкой цене;
• большие денежные средства позволяют своевременно расплатиться с поставщиками, выплатить налоги и пр.

• большие запасы – большой риск их порчи;
• увеличивается размер налога на имущество;
• растут издержки на содержание запасов (дополнительные складские площади, персонал);
• иммобилизация оборотных средств (они по факту «замораживаются, изымаются из оборота, не работают).

Маленькая величина оборотных средств (плюсы и минусы):

• минимальный риск порчи запасов;
• снижаются издержки на содержание запасов (требуется меньше складских площадей, персонала и техники);
• ускорение оборачиваемости оборотных средств.

• риск возникновения сбоев в производстве при несвоевременных поставках (ведь тогда на складе просто не окажется необходимого объема запасов);
• увеличение рисков несвоевременных расчетов с поставщиками, кредиторами, бюджетом по налогам.

Коэффициент оборачиваемости и оборачиваемость оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств и их состояние могут быть проанализированы с помощью таких показателей как коэффициент оборачиваемости (коэффициент оборотных средств) и оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К об.) – величина, показывающая, сколько полных оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период времени.

Рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств (тавтология получается, но что поделать) как отношение объема реализованной продукции к средней величине оборотных средств предприятия за год. То есть это величина реализованной продукции в расчете на 1 рубль оборотных средств:

где: К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

РП – реализованная продукция за год (годовая выручка от реализации), руб.;

ОБС ср.г. - среднегодовой остаток оборотных средств (по балансу), руб.

Оборачиваемость (Т об.) - длительность одного полного оборота в днях.

Рассчитывается оборачиваемость оборотных средств по следующей формуле:

где: Т об. – оборачиваемость оборотных средств, дней;

Т п. – длительность анализируемого периода, дней;

К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости позволяет вовлечь в оборот дополнительные средства, повысить отдачу от их использования, сократить период между инвестированием и получением прибыли.

Замедление оборачиваемости – признак «замораживания» ресурсов, их «застоя» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Сопровождается отвлечением средств из оборота.

Подведем итоги. Оборотные средства – важнейший компонент хозяйственной деятельности, без которого просто не возможно производство продукции и продажа товаров потребителям. Это своеобразная «кровь» в «организме» предприятия, питающая его «органы» (цеха, склады, службы). И эффективность оборотных средств, эффективность их использования, оказывает огромное влияние на экономические результаты деятельности компании.

Галяутдинов Р.Р.

© Копирование материала допустимо только при указании прямой гиперссылки на

Введение

1. Оборотные средства. Состав и структура оборотных средств

2. Источники формирования оборотных средств

3. Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Нормирование оборотных средств

4. Кругооборот оборотных средств, показатели оборачиваемости

Список используемой литературы

Введение

Одним из условий осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств. Оборотные средства (оборотный капитал) необходимы для обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотными средствами называются активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимая однократное участие в процессе производства, изменяя и теряя при этом натурально-вещественную форму.

Функциональная роль оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности процесса производства.

Предприятие, функционирующее на принципах самоокупаемости, обязано эффективного управлять собственными оборотными средствами для обеспечения рационального использования ресурсов предприятия в основной производственной деятельности, для оперативного определения ликвидности предприятия и своевременного погашения задолженностей.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

1. Оборотные средства. Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения. Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота.

Оборотные производственные фонды подразделяются на следующие элементы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Производственными запасами являются запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов. Сырье и основные материалы - это предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.). Полуфабрикаты - это предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия или могут быть реализованы.

Вспомогательные материалы, в отличие от сырья и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию продукта.

Незавершенным производством (НЗП) являются предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом.

Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов, включающие затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новой технологии, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Фонды обращения подразделяются на следующие элементы: готовая продукция на складах, продукция отгруженная (товары в пути), дебиторская задолженность (средства в расчетах с потребителями продукции), денежные средства.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

2. Источники формирования оборотных средств

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно этот размер определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.)

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

3. Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Нормирование оборотных средств

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования определение рационального размера оборотных средств.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.

Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

Нормирование оборотных средств является основой рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность.

Существует три основных метода нормирования оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

При аналитическом методе используются фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.

Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.

При нормировании оборотных средств необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода.

Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

Общий норматив оборотных средств состоит из суммы частных нормативов:

Нпз – норматив производственных запасов;

Ннп – норматив незавершенного производства;

Нгп – норматив готовой продукции;

Нбр – норматив будущих периодов.

Норматив производственных запасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и нормы запаса в днях:

Рс - среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов (в рублях);

Тдн – норма запаса в днях.

Средняя норма запаса в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам.

Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:

Ттр – транспортный запас;

Ттек – текущий складской запас;

Тстр – страховой(гарантийный запас);

Тсезон –сезонный запас.

Транспортный запас устанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени документооборота.

Если имеется несколько поставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина с учетом длительности пробега и размера поставки.

Текущим складским запасом материальных ценностей называют запас, обеспечивающий потребности производства на период между двумя очередными поступлениями их поставщиков:

В состав оборотных средств включается средний текущий запас, принимаемый в размере 50 % от продолжительности интервала между двумя смежными поставками:

И – длительность в днях интервала между поставками.

Средний интервал между поставками можно рассчитать по формуле:

П – число поставок за период.

Гарантийным (страховым) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей.

Величину страхового запаса устанавливают как правило, в пределах 50 % от величины текущего запаса. Этот предел повышается в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков, потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требует много компонентов или комплектующих от разных поставщиков.

Сезонный запас рассчитывается на предприятиях с сезонным характером поставок сырья.

Размер оборотных средств для незавершенного производства определяется с учетом длительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат:

В – объем среднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости;

Тц – длительность производственного цикла;

Кнз – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

Производственным циклом называется ряд производственных процессов, выполняемых при изготовлении продукции.

Продолжительность производственного цикла складывается из времени, затрачиваемого непосредственно на операции по обработке сырья, материалов, заготовок, и времени, которое требуется на перерывы между операциями от начала первой операции до сдачи готовой продукции на склад.

Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Нарастание затрат может быть равномерным и неравномерным (замедленным и ускоренным).

При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат находят по формуле:

Сн – стоимость сырья и материалов, поступающих в процесс производства;

Ск – стоимость готовой продукции.

При неравномерном нарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются в нескольких точках производственного процесса:

Кi – коэффициент нарастания затрат в i-той точке;

Сi – стоимость незавершенного производства в i-той точке;

Ск – себестоимость готового продукта.

Общий для процесса коэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина:

Кнз – общий для процесса коэффициент нарастания затрат;

i – количество точек расчета частных коэффициентов.

Величина оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе:

В – среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости;

Тхр – средняя длительность хранения готовой продукции на складе.

Длительность хранения продукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию:

Тфп– время, необходимое для формирования партии для отгрузки готовой продукции потребителю в днях.;

Тод– время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю в днях.

Рассчитанная тем или иным способом величина необходимой для нормальной работы суммы оборотных средств повышает эффективность использования этого ресурса.

4. Кругооборот оборотных средств, показатели оборачиваемости

Оборотные средства находятся в постоянном движении. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения материалов, сырья, топлива, тары, полуфабрикатов, комплектующих изделий, необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы становятся незавершенным производством и готовой продукцией. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции. После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную форму. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период. Его рассчитывают по формуле:

где Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период;

ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле:

где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30);

Коб – коэффициент оборачиваемости.

После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение:

На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств:

Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.

Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической.

Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм:

Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных:

Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет вид:

Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Выводы

1. Оборотные средства предприятия – совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

2. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

3. По охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые, Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

4. Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости.

Список используемой литературы

1. «Справочник экономиста» №3 2005г.

2. Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств на предприятии//Финансовый менеджмент.2005г.

3. Буряковский В.В. Финансы предприятий – учебник.,

4. Экономика и статистика фирм – учебник/ Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П. и др.; под ред. Ильенковой С.Д. – 2-е изд.-М: Финансы и статистика, 2000г.