INTRODUCERE

Relevanța subiectului.În condițiile crizei financiare și economice, organizațiile comerciale sunt nevoite să reconsidere termenii contractelor cu furnizorii și clienții; Toată atenția conducerii organizației vizează în principal găsirea de rezerve pentru reducerea costurilor. Criza financiară și economică este un fel de „examen” pentru organizațiile comerciale; Într-o criză, vor putea funcționa doar acele entități economice a căror conducere a reușit să se adapteze la schimbarea indicatorilor macro și microeconomici. În timpul crizei, numărul neplăților și utilizarea procedurilor de faliment crește. În acest sens, multe organizații pierd clienți și furnizori obișnuiți. Pentru a funcționa, organizațiile sunt forțate să stabilească relații de corespondență cu alte contrapărți, necunoscute.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este una dintre caracteristicile cheie ale situației sale financiare, reprezentând cel mai intens, concentrat indicator care reflectă gradul de siguranță al investiției în această întreprindere. Aceasta este o proprietate a stării financiare care caracterizează viabilitatea financiară a unei întreprinderi. Gestionarea stabilității financiare este o sarcină importantă de-a lungul existenței unei întreprinderi în vederea asigurării independenței față de contrapărțile externe (stabilitatea financiară externă - stabilitate de a-și face față datoriilor și obligațiilor) și a raționalității acoperirii activelor cu sursele de finanțare ale acestora (stabilitatea financiară internă) .

Înainte de a stabili relații de afaceri cu potențiali parteneri de afaceri, este necesar să se evalueze gradul de stabilitate financiară a acestora. Stabilitatea financiară este, în primul rând, gradul de independență al unei organizații față de sursele de finanțare împrumutate; gradul de securitate al activelor organizaţiei cu fonduri proprii. Stabilirea unei relații de afaceri cu un partener instabil din punct de vedere financiar poate duce, de exemplu, la întreruperea procesului de producție din cauza livrării premature a materiilor prime. Rezultatul este timpul de nefuncționare și costurile suplimentare asociate. Într-o criză, nu orice organizație va putea face față costurilor suplimentare. În acest sens, sistemele de indicatori care fac posibilă determinarea cât mai exactă a gradului de stabilitate financiară a unui potențial partener de afaceri și, în consecință, reducerea riscului stabilirii unei relații de afaceri cu o contraparte instabilă financiar, devin deosebit de relevante.

Analiza stabilității financiare a unei organizații vă permite să răspundeți la întrebările:

Cât de independentă este organizația din punct de vedere financiar;

Poziția financiară a organizației este stabilă?

Scopul tezei este de a dezvolta recomandări pentru creșterea stabilității financiare a întreprinderii OJSC Neftekamskshina.

Pe baza scopului studiului, în lucrare au fost stabilite următoarele sarcini:

Luați în considerare fundamentele teoretice și metodologice ale analizei, în special esența, sensul, structura și metodologia de analiză a stabilității financiare;

Studiați principalele abordări de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi;

Efectuați o analiză a stabilității financiare a unei întreprinderi folosind exemplul OJSC Neftekamskshina pentru 2007-2009;

Pe baza indicatorilor absoluti și relativi, propuneți modalități de creștere a stabilității financiare a întreprinderii OJSC Neftekamskshina;

Obiectul studiului a fost întreprinderea OJSC Neftekamskshina.

Subiectul studiului l-au constituit aspectele problematice ale stabilității financiare a întreprinderii.

Baza teoretică a studiului a fost: legile Federației Ruse, reglementări și documente, lucrări ale economiștilor academicieni interni și străini privind analiza stabilității financiare a unei întreprinderi, și anume Savitskaya G.V.; Taburchak P.P.; Endovitsky D.A.; Lyubushin N.P.; Kovalev V.V. etc. De asemenea materiale din periodice și conferințe științifice și practice pe tema problemei luate în considerare.

O atenție deosebită merită lucrările profesorului V.V. Kovalev, care se distinge printr-un grad ridicat de caracter științific. Lucrările sale acordă o atenție considerabilă indicatorilor și modelelor de evaluare a stabilității financiare a unei organizații pe baza datelor bilanțului.

Baza informațională a studiului au fost formularele de raportare financiară ale PJSC (companie publică din 2014 în conformitate cu Codul civil al Federației Ruse) „Neftekamskshina”:

Formularul nr. 1 - Bilanț;

Formularul nr. 2 - Declarație de profit și pierdere;

Formularul nr. 3 - Declarația modificărilor capitalului;

Formularul nr. 4 - Situația fluxului de numerar;

Formularul nr. 5 - Anexă la bilanţ;

Raport anual.

Evaluarea stabilității financiare a unei organizații pe baza datelor bilanțului este foarte rezonabilă, deoarece conține informații semnificative despre situația financiară a organizației. De asemenea, trebuie remarcat faptul că bilanțul este cea mai accesibilă sursă de informații, ceea ce reprezintă un factor semnificativ. Într-o economie de piață stabilă și în condiții de criză financiară și economică, bilanțul ca principală formă de raportare contabilă este cartea de vizită a unei entități economice.

Ca bază metodologică a studiului, au fost utilizate metode de cercetare științifică generală precum analiza și sinteza, o abordare logică a evaluării fenomenelor economice, compararea indicatorilor studiați, metoda ratelor financiare și o abordare sistematică etc.

Abordarea sistemelor se bazează pe un studiu profund al obiectelor ca sisteme complexe care constau din blocuri individuale în interconectare și interdependență. O abordare sistematică vă permite să studiați un obiect în detaliu și să obțineți o imagine completă a acestuia.

Semnificația practică a tezei constă în elaborarea de recomandări practice pentru creșterea stabilității financiare a întreprinderii analizate.

Teza constă dintr-o introducere, trei capitole, o concluzie, o listă de surse utilizate și literatură.

Primul capitol discută în detaliu fundamentele teoretice ale analizei stabilității financiare, în special esența, sensul, principalele abordări, structura și metodologia analizei stabilității financiare.

Al doilea capitol oferă o analiză detaliată a stabilității financiare pe baza datelor practice de la OJSC Neftekamskshina pentru 2007-2009.

Al treilea capitol formulează principalele modalități de creștere a stabilității financiare a întreprinderii analizate.

1. Fundamente teoretice și metodologice pentru analiza stabilității financiare a unei întreprinderi

1.1 Esența și semnificația stabilității financiare în activitățile unei întreprinderi

În contextul crizei financiare și economice, organizațiile comerciale sunt nevoite să reconsidere termenii contractelor cu furnizorii și clienții; Toată atenția conducerii organizației vizează în principal găsirea de rezerve pentru reducerea costurilor. Criza financiară și economică este un fel de „examen” pentru organizațiile comerciale; Într-o criză, vor putea funcționa doar acele entități economice a căror conducere a reușit să se adapteze la schimbarea indicatorilor macro și microeconomici. În timpul crizei, numărul neplăților și utilizarea procedurilor de faliment crește. În acest sens, multe organizații pierd clienți și furnizori obișnuiți. Pentru a funcționa, organizațiile sunt forțate să stabilească relații de corespondență cu alte contrapărți, necunoscute.

Înainte de a stabili relații de afaceri cu potențiali parteneri de afaceri, este necesar să se evalueze gradul de stabilitate financiară a acestora.

Orice organizație aparține unui sistem socio-economic deschis, în care se pot distinge următoarele proprietăți:

Sistemul socio-economic functioneaza in timp, interactioneaza cu mediul extern si in orice moment se poate afla intr-una din starile posibile predeterminate de curba ciclului de viata;

„Intrarea sistemului” primește resurse, iar „ieșirea” produce rezultate (produse, muncă, servicii);

În cadrul sistemului, pe baza tehnologiilor utilizate, resursele primite sunt convertite în rezultate;

Sub influența mediului extern, în cadrul sistemului apar abateri ale indicatorilor de dezvoltare specificați, care sunt un factor care predetermină tranziția sistemului de la o stare la alta și conduc la adaptarea parametrilor de intrare și de ieșire ai sistemului;

Dezvoltarea unui sistem socio-economic ar trebui considerată sustenabilă atunci când se realizează un decalaj minim între caracteristicile specificate și cele reale, sub rezerva unor costuri minime pentru a asigura o astfel de stare stabilă.

Astfel, organizația se dezvoltă sub condiția asigurării durabilității, altfel poate să nu iasă din următoarea abatere de la dezvoltarea durabilă (criză). Durabilitatea este un factor în dezvoltarea sistemului.

Stabilitatea financiară este una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei organizații. Lucrările autorilor atât autohtoni, cât și străini arată că conceptul de „stabilitate financiară” se bazează pe relația optimă între tipurile de active ale organizației (curente și imobilizate, ținând cont de structura lor internă) și sursele lor. finanţare (fonduri proprii şi împrumutate).

Sustenabilitatea unei organizații care operează într-o economie de piață este unul dintre cei mai importanți factori în evaluarea competitivității acesteia.

Factorii care determină stabilitatea financiară a unei organizații sunt prezentați în Figura 1.1.

Înainte de a defini stabilitatea financiară, este necesar să abordăm latura terminologică a acestei probleme. Astfel, V. Dahl dă definiția conceptului inițial de „stabilitate” din cuvântul „a rezista, a sta împotriva cuiva, a ceva - a rămâne ferm, a rezista, a rezista cu succes forței, a rezista, a nu ceda. ” Stabil, statornic, puternic, ferm, nu tremurător.” Cu alte cuvinte, putem spune că reziliența este statornicie, nefiind supusă riscului de pierderi și daune, consistență.

Figura 1.1 - Componentele stabilității financiare a unei organizații

Ozhegov S.I. în Dicționarul său al limbii ruse oferă o interpretare similară a conceptului - „sustenabil” și „finanțare”. Stabil - să stea ferm, să nu se clătească, să nu cadă, să nu fie supus fluctuațiilor, constant, statornic, ferm. Cuvântul „finanțe” este dezvăluit ca fonduri, un element al cifrei de afaceri economice naționale, bani, afaceri monetare.

Din punctul de vedere al lui M.V. Melnik, starea financiară este considerată stabilă dacă organizația are o sumă suficientă de capital pentru a asigura continuitatea activităților sale legate de producția și vânzarea de produse într-un anumit volum, precum și pentru a-și rambursa integral și în timp util obligațiile față de personal pentru plata salariilor, plata taxelor bugetare și a furnizorilor pentru bunurile și serviciile primite de la aceștia, pentru a genera fonduri pentru reînnoirea și creșterea activelor imobilizate.

L.I. De asemenea, Kravchenko nu oferă o definiție directă a stabilității financiare a întreprinderii, dar subliniază că poziția financiară stabilă a întreprinderii se caracterizează în primul rând prin disponibilitatea constantă a fondurilor în conturile bancare în sumele necesare, absența datoriilor restante, volumul și structura optimă a activelor circulante, cifra de afaceri a acestora, dezvoltarea ritmică a producției de produse, cifra de afaceri comercială, creșterea profitului etc. .

La rândul său, L.A. Bogdanovskaya, G.G. Vinogradov susține că conceptul de stabilitate financiară a unei întreprinderi este strâns legat de solvabilitatea pe termen lung. Evaluarea stabilității financiare permite subiecților externi de analiză (în special investitorilor) să determine capacitățile financiare ale unei întreprinderi pe termen lung. Întrucât într-o economie de piață, implementarea procesului de producție, extinderea acestuia și satisfacerea diferitelor nevoi ale întreprinderii se realizează prin autofinanțare, iar dacă acestea sunt insuficiente, prin fonduri împrumutate, independența financiară față de sursele externe împrumutate este de mare importanță, deși este greu să te descurci fără ele. Prin urmare, raportul dintre datorii, capitaluri proprii și capitalul total este studiat din diferite poziții.

V.V. Bocharov este unul dintre puținii care nu prezintă stabilitatea financiară ca un grup de indicatori caracteristici, dar oferă o formulare a definiției stabilității financiare: stabilitatea financiară a unei entități economice este o astfel de stare a resurselor sale monetare care asigură dezvoltarea întreprinderea în principal pe cheltuiala fondurilor proprii, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea cu un nivel minim de risc de afaceri.

Stabilitatea financiară este o proprietate de stabilire a obiectivelor a analizei financiare, iar căutarea oportunităților de stabilire a obiectivelor, mijloacelor și modalităților de consolidare a acesteia are o semnificație economică profundă și determină natura implementării și conținutului acesteia, spune L.T. Gilyarovskaia.

În opinia noastră, G.V. relevă problema stabilității financiare a întreprinderii în cel mai detaliu. Savitskaya: „Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este capacitatea unei entități comerciale de a funcționa și de a se dezvolta, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, garantând solvabilitatea constantă și atractivitatea investițională în cadrul unui nivel acceptabil de risc."

Diferența dintre capitalul propriu real și capitalul autorizat este principalul indicator inițial al stabilității situației financiare a întreprinderii.

Mulți autori străini subliniază că stabilitatea financiară a unei organizații este determinată de reguli care vizează simultan menținerea echilibrului structurilor financiare și evitarea riscurilor pentru investitori și creditori. În opinia acestora, este recomandabil să se măsoare stabilitatea financiară prin indicatori care caracterizează diferite tipuri de relații între sursele proprii și împrumutate de fonduri utilizate pentru formarea proprietății reflectate în activul bilanțului.

O analiză a stabilității situației financiare la o anumită dată face posibilă aflarea cât de corect a gestionat întreprinderea resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare ale întreprinderii, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa fondurilor pentru dezvoltarea producției și la excesul financiar. stabilitatea poate împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve în exces.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este legată de structura financiară generală a întreprinderii și de gradul de dependență a acesteia de creditori și debitori. De exemplu, o companie care este finanțată în principal din bani împrumutați poate intra în faliment dacă mai mulți creditori își cer împrumuturile înapoi în același timp. În acest caz, structura întreprinderii „capital propriu - capital împrumutat” are un avantaj semnificativ în favoarea acesteia din urmă.

Esența evaluării stabilității financiare este evaluarea asigurării rezervelor și costurilor cu sursele de formare. Gradul de stabilitate financiară este motivul pentru un anumit grad de solvabilitate a organizației. Cel mai general indicator al stabilității financiare este surplusul sau deficitul de surse pentru formarea rezervelor și costurilor.

Evaluarea stabilității financiare permite subiecților externi de analiză să determine capacitățile financiare ale organizației pe termen lung.

Scopul analizei stabilității financiare- să evalueze capacitatea întreprinderii de a-și rambursa obligațiile și de a păstra proprietatea asupra întreprinderii pe termen lung. În acest caz, este necesar să se rezolve următoarele probleme:

Evaluarea obiectivă a stabilității financiare;

Identificarea factorilor care afectează stabilitatea financiară;

Dezvoltarea de opțiuni pentru deciziile specifice de management care vizează consolidarea stabilității financiare.

Importanța stabilității financiare entități economice individuale pentru economie și societate în ansamblu este compusă din valoarea sa pentru fiecare element individual al acestui sistem:

Pentru stat, reprezentat de autorități fiscale și alte autorități similare, este plata la timp și integrală a tuturor impozitelor și taxelor către bugete de diferite niveluri. De aceasta depinde utilizarea părții de venituri a bugetului, precum și capacitatea de a-și realiza pe deplin funcțiile și de a-și îndeplini obligațiile, ceea ce în cele din urmă poate duce la diverse consecințe negative la nivel de stat și regional;

Pentru fondurile extrabugetare formate sub auspiciile statului - rambursarea la timp și integrală a datoriilor la contribuțiile la aceste fonduri. Neîndeplinirea obligațiilor de către întreprinderi atrage încălcări în activitatea lor, în special în domeniul plății pensiilor, a indemnizațiilor pentru îngrijirea copilului, a indemnizațiilor de șomaj etc.;

Pentru angajații întreprinderii și alte părți interesate - plata la timp a salariilor, furnizarea de locuri de muncă suplimentare. În plus, o creștere a veniturilor unei întreprinderi duce la o creștere a fondurilor de consum și, prin urmare, la o îmbunătățire a bunăstării materiale a angajaților acestei întreprinderi;

Pentru furnizori și antreprenori - îndeplinirea la timp și completă a obligațiilor. Pentru ei, aceste puncte sunt extrem de importante, deoarece veniturile lor din activitățile lor de bază sunt formate din veniturile de la cumpărători și clienți. Retragerea resurselor financiare din circulație din cauza întârzierii plăților le slăbește situația financiară și îi obligă să atragă fonduri suplimentare împrumutate pentru a asigura funcționarea normală, ceea ce este asociat cu costuri suplimentare;

Pentru deservirea băncilor comerciale - îndeplinirea la timp și deplină a obligațiilor în conformitate cu termenii contractului de împrumut. Nerespectarea termenilor acestuia și neplățile la creditele emise pot duce la perturbări în funcționarea băncilor;

Pentru proprietari - profitabilitate, suma profitului folosită pentru plata dividendelor. Pentru proprietarii unei întreprinderi, importanța stabilității financiare se manifestă ca un factor care determină rentabilitatea și stabilitatea acesteia în viitor;

Pentru investitori (inclusiv cei potențiali) - profitabilitatea și gradul de risc al investiției într-o întreprindere. Cu cât este mai stabil din punct de vedere financiar, cu atât investițiile în el sunt mai puțin riscante și mai profitabile.

Cea mai înaltă formă de sustenabilitate a unei întreprinderi este capacitatea acesteia de a se dezvolta. Pentru a face acest lucru, întreprinderea trebuie să aibă o structură flexibilă a resurselor financiare și capacitatea, dacă este necesar, de a atrage fonduri împrumutate, de exemplu. fi solvabil.

O analiză a practicii de afaceri rusești arată că o situație financiară instabilă se observă atât la întreprinderile care înregistrează o scădere a producției și au semne de insolvență, cât și la întreprinderile care, dimpotrivă, se caracterizează printr-o creștere ridicată și o rotație a capitalului, dar au un nivel ridicat. nivelul costurilor semi-fixe și pierd treptat profit.

După ce am examinat esența și semnificația stabilității financiare în activitățile unei întreprinderi, să trecem la studiul principalelor abordări ale stabilității financiare a unei întreprinderi.

1.2 Abordări de bază pentru evaluarea stabilității financiare a unei întreprinderi

Cercetările au arătat că evaluarea stabilității financiare se bazează pe metoda coeficienților (indicatori relativi). În opera lui L.A. Bernstein afirmă că rapoartele sunt printre cele mai cunoscute și utilizate instrumente de analiză financiară.

Să evidențiem următoarele abordări pentru evaluarea stabilității financiare a unei organizații:

Tradiţional;

Resursă;

Resurse și management;

Pe baza utilizării analizei stocastice;

Bazat pe utilizarea teoriei mulțimilor fuzzy;

Pe baza utilizării altor metode speciale și modele de calcul.

Abordările tradiționale, de gestionare a resurselor și a resurselor sunt implementate în cadrul metodei coeficienților.

Abordare traditionala. Considerăm că abordarea tradițională este cea care utilizează indicatori care caracterizează activele organizației, sursele formării acestora și alte aspecte ale activității financiare și economice, fără a le grupa după un criteriu specific.

În metodologie, indicatorii de solvabilitate și stabilitate financiară sunt combinați într-un singur grup care conține 10 coeficienți:

Solvabilitate generală;

Gradul de îndatorare pentru împrumuturile bancare și împrumuturile;

Raportul datoriei față de alte organizații;

Raportul datoriei față de sistemul fiscal;

Rata datoriei interne;

Gradul de solvabilitate pentru obligatiile curente;

Raportul de acoperire a datoriilor curente cu activele curente;

Capital propriu în circulație;

Ponderea capitalului propriu în capitalul de lucru;

Coeficient de autonomie.

DA. Endovitsky consideră că sistemul de analiză cuprinzătoare a stabilității financiare a unei organizații ar trebui să fie compus din paisprezece blocuri (Anexa A).

Dezavantajele acestei metode:

Diversitatea setului de coeficienți se datorează diferitelor surse de informare utilizate de autori;

Semnificația fiecărui coeficient depinde de calificările experților;

Ratele calculate pe baza situațiilor financiare reflectă date retroactive, ceea ce duce la o scădere a calității evaluării;

Abordarea resurselor. Esența abordării resurselor este că resursele sunt considerate ca factori de producție utilizați pentru a obține rezultate. Există resurse de muncă, materiale, financiare, informaţionale, intelectuale etc. Disponibilitatea, compoziţia şi eficienţa utilizării acestora determină volumul vânzărilor (venitul), profitul, costul.

De regulă, atunci când se evaluează și se prognozează dezvoltarea unei organizații, nu are sens să folosești un număr mare de indicatori. Indicatorii pot proveni din diferite grupuri în conținut și scop economic, dar scopul lor este o caracteristică de tip „dezvoltare economică a producției” în conformitate cu structura și dinamica indicatorilor care caracterizează utilizarea resurselor.

Diverse combinații ale dinamicii volumului vânzărilor (producției), resurselor consumate și mărimea rentabilității acestora determină tipul de dezvoltare economică a producției și identifică indicatorii care caracterizează stabilitatea financiară a organizației (Anexa B).

Atunci când se evaluează stabilitatea financiară a unei organizații, este relevantă întrebarea când situația financiară a întreprinderii se deteriorează. În cadrul abordării luate în considerare, un astfel de moment va fi prezența unor factori extinși în dezvoltarea producției. Prezența unor factori extinși indică rezervele existente, a căror utilizare poate duce organizația să iasă dintr-o situație de criză viitoare.

Analiza sistemelor existente și cercetarea noilor sisteme arată că pentru a asigura stabilitatea sistemică și structurală a sistemelor complexe de producție, economie, pictură, muzică și alte domenii, este necesar să se stabilească relații între principalii indicatori ai sistemului care corespund principiul „proporției de aur” (Tabelul 1.1).

Tabelul 1.1 - Clasificarea stabilității financiare ținând cont de principiul „proporției de aur” în funcție de tipul de dezvoltare economică a producției

Abordarea managementului resurselor. Eficiența resurselor utilizate depinde de calitatea managementului organizației, care nu este luată în considerare în metodele de mai sus de evaluare a sustenabilității. Organizarea slabă poate duce la o situație de criză. În acest sens, dezvoltarea potențialului economic ar trebui completată cu următoarea condiție: rata de creștere a costurilor de gestionare pe volum de producție nu trebuie să depășească rata de creștere a consumului de resurse specifice pentru a produce același volum de producție:

unde este rata de creștere a costurilor de management;

Rata de creștere a costurilor directe cu resurse.

Evaluarea de rating a stabilității financiare a organizațiilor pe parcursul perioadelor de studiu este determinată în conformitate cu algoritmi. Semnificația indicatorilor se poate modifica sub influența condițiilor externe de funcționare a organizației.

Metode și modele bazate pe analiză stocastică. Concluziile despre probabilitatea pierderii stabilității financiare pot fi făcute pe baza unei comparații a indicatorilor acestei organizații și ai organizațiilor similare care au dat faliment sau au evitat falimentul. În plus, în Rusia este foarte dificil și adesea imposibil să găsești un analog potrivit pentru comparație în fiecare caz. Fiabilitatea concluziilor despre posibilitatea pierderii stabilității financiare crește semnificativ dacă analiza financiară este completată cu prognoza probabilității de pierdere a stabilității financiare a organizației folosind metode de analiză stocastică multifactorială.

Abordările metodologice pentru construirea de modele multifactoriale pentru prezicerea falimentului pot fi utilizate atunci când se prezică stabilitatea financiară a organizațiilor rusești. Pentru a obține o acuratețe mai mare a rezultatelor, este necesară ajustarea constantă a setului de indicatori și a valorilor coeficienților de ponderare ai fiecărui indicator, ținând cont de tipul de activitate economică și de alte condiții enumerate.

Metode și modele bazate pe teoria mulțimilor fuzzy. Logica fuzzy este una dintre cele mai de succes tehnologii moderne pentru dezvoltarea și evaluarea sistemelor complexe de control organizațional. Acesta umple un gol important în metodele de proiectare cu abordări matematice neafectate (de exemplu, proiectarea cu control liniar) și abordări logice (de exemplu, sisteme expert) în proiectarea și evaluarea performanței sistemelor.

După ce au studiat principalele abordări de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi, este recomandabil să trecem la luarea în considerare a metodologiei pentru analiza acesteia.

1.3 Metodologia de analiza a stabilitatii financiare a unei intreprinderi

Efectuarea unei analize a stabilității financiare, evaluarea și prognozarea acesteia în cadrul unei organizații operaționale se bazează pe numeroase surse de informații financiare, economice, tehnologice, tehnice, sociale generate atât în ​​cadrul unei entități economice, cât și în mediul extern de afaceri. Rolul înalt al obținerii de date obiective și fiabile se explică prin dependența proporțională a rezultatelor analizei stabilității financiare, i.e. calitatea concluziilor trase și a recomandărilor elaborate pe această bază depinde de gradul de acuratețe și completitudine al informațiilor inițiale. Chiar și metodele simplificate de luare a deciziilor bazate pe date de intrare precise oferă previziuni mai fiabile decât metodele complexe de analiză a portofoliului de reduceri bazate pe date aproximative.

Principala bază de informații pentru analiza financiară în general și evaluarea stabilității sale financiare, în special, sunt situațiile financiare:

Bilanțul contabil (formular nr. 1);

Declarația de profit și pierdere (formular nr. 2);

Situația modificărilor capitalului (formular nr. 3);

Situația fluxurilor de numerar (formular nr. 4);

Anexă la bilanţ (formular nr. 5).

În plus, o serie de organizații, indiferent de industrie, includ în raportul anual o notă explicativă, care reflectă principalele rezultate ale activităților financiare și economice și motivele care le-au determinat, precum și politica contabilă adoptată de entitatea comercială.

Capacitățile analitice ale situațiilor financiare fac posibilă extinderea variabilității evaluărilor stabilității financiare. Se știe că o entitate stabilă financiar este una care nu permite creanțe și datorii nejustificate și își achită obligațiile la timp; acoperă fondurile investite în active din fondurile proprii.

Obiectul analizei financiare poate fi și partea finală a raportului de audit în fermele unde auditul a fost efectuat la solicitarea entității comerciale, sau în conformitate cu legislația în vigoare. Acest document în ansamblu indică fiabilitatea situațiilor financiare și conformitatea acestora cu standardele acceptate.

Conceptul de insolvență este asociat și cu evaluarea stabilității financiare. În reglementările care reglementează analiza situației financiare a unei organizații, indicatorii de solvabilitate și stabilitate financiară sunt combinați într-un singur grup. Acest lucru se datorează faptului că o organizație în insolvență nu poate fi stabilă financiar, iar o organizație stabilă financiar trebuie să fie solvabilă.

Nu mai puțin importantă este evaluarea stabilității financiare pe termen scurt, care este asociată cu identificarea gradului de lichiditate și solvabilitate a organizației.

Conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanţului şi al întreprinderii. O întreprindere poate fi solvabilă la data raportării, dar, în același timp, are oportunități nefavorabile în viitor și invers.

Lichiditatea bilanțului este definită ca gradul în care pasivele unei întreprinderi sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde perioadei de rambursare a datoriilor. Lichiditatea activelor este valoarea inversă a lichidității bilanțului în raport cu timpul de transformare a activelor în numerar. Cu cât durează mai puțin timp pentru ca un anumit tip de activ să dobândească o formă monetară, cu atât lichiditatea acestuia este mai mare.

În consecință, este baza (fundamentul) solvabilității și lichidității întreprinderii. Cu alte cuvinte, lichiditatea este o modalitate de a menține solvabilitatea.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea activelor, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele, grupate după scadența acestora și dispuse în ordine crescătoare.

În funcție de gradul de lichiditate, i.e. rata de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupe:

A 1 - în cea mai mare măsură active lichide - numerar și investiții financiare pe termen scurt (titluri) ale companiei; sume pentru toate elementele de numerar care pot fi utilizate pentru a efectua imediat decontările curente:

A 1 =c. 250 + s. 260. (1.2)

A 2 - active rapid realizabile - conturi de creanță și alte active:

A2 =c. 240. (1,3)

A 3 - active cu vânzare lentă - articole din secțiunea II a activului (cu excepția „Cheltuieli amânate”):

A 3 = c. 210 - p. 217. (1,4)

A 4 - active greu de vândut - articole din secțiunea I din activul bilanțului „Active imobilizate”, precum și creanțe a căror plăți sunt așteptate în mai mult de 12 luni. după data raportării, cu excepția articolelor din această secțiune incluse în grupa precedentă:

A 4 = c. 190 + p. 230. (1,5)

Datoriile din bilanț sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății lor:

P 1 - cele mai mari datorii pe termen scurt - acestea includ conturile de plătit, plățile de dividende, alte datorii pe termen scurt, precum și împrumuturile nerambursate la timp:

P 1 = s. (620+630). (1,6)

P 2 - datorii pe termen scurt - împrumuturi pe termen scurt și fonduri împrumutate și alte împrumuturi care trebuie rambursate în termen de 12 luni. după data raportării:

P2 =s. 610. (1,7)

P 3 - datorii pe termen lung - împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate (articolele secțiunii IV):

P 3 = s. (510+520). (1,8)

P 4 - pasive permanente:

P4 = s. (490+640+440+650). (1,9)

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele grupurilor date pentru active și pasive. Soldul este considerat absolut lichid dacă este valabil următorul raport:

A1?P1; A2?P2; A3?P3; A4<П4. (1.10)

Indicatorii de lichiditate sunt utilizați pentru a evalua capacitatea unei firme de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Ele oferă o idee nu numai despre solvabilitatea companiei în acest moment, ci și în cazul unei urgențe.

Alături de indicatorii absoluți, se calculează indicatorii relativi pentru a evalua lichiditatea și solvabilitatea întreprinderilor (Tabelul 1.2).

Diferiți indicatori de lichiditate nu numai că oferă o caracteristică versatilă a stabilității situației financiare a unei întreprinderi cu diferite grade de contabilizare a fondurilor lichide, dar îndeplinesc și interesele diferiților utilizatori externi ai informațiilor analitice. Astfel, pentru furnizorii de materii prime și materiale, raportul de lichiditate absolut este cel mai interesant. Cumpărătorii și deținătorii de acțiuni și obligațiuni ale unei întreprinderi evaluează în mare măsură stabilitatea financiară a întreprinderii prin raportul curent de lichiditate.

Pentru a evalua gradul de lichiditate al organizațiilor de forme organizatorice și juridice individuale (societăți pe acțiuni, societăți cu răspundere limitată, întreprinderi unitare), a fost stabilit un indicator al valorii activelor nete.

Activul net este o valoare determinată prin scăderea din valoarea activelor acceptate pentru calcul a valorii pasivelor sale acceptate pentru calcul.

Evaluarea elementelor din bilanţ implicate în calcularea valorii activelor nete se face în moneda Federaţiei Ruse la 31 decembrie a anului de raportare.

În mod convențional, procedura de evaluare a valorii activelor nete poate fi prezentată astfel:

HA=Ar-Pr, (1,11)

unde Ar - active acceptate pentru calcul;

Pr - pasive acceptate la calcul;

NAV - valoarea activului net.

Tabel 1.2 - Indicatori relativi ai lichidității întreprinderii

Indicatorii absoluti ai stabilității financiare sunt indicatori care caracterizează starea rezervelor și disponibilitatea surselor de formare a acestora.

Pentru a caracteriza sursele de formare a rezervelor se folosesc trei indicatori principali:

Capitalul de rulment propriu (SOC) se calculează ca diferența dintre capital și rezerve (secțiunea a III-a a pasivelor din bilanț) și activele imobilizate (secțiunea I a activului). Acest indicator este absolut; creșterea sa în dinamică este considerată o tendință pozitivă. Calculat folosind formula (1.12):

SOS = SI - VA = s. 490 - p. 190, (1.12)

unde SI - surse proprii (sectiunea a III-a a pasivelor bilantului);

VA - active imobilizate (secțiunea I active).

Valoarea surselor proprii și împrumutate pe termen lung de formare a rezervelor și costurilor (SD) este determinată prin formula (1.13):

SD = SOS + DP (pag. 590), (1.13)

unde DP sunt datorii pe termen lung (secțiunea IV a pasivelor).

Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (OC) este determinată prin formula (1.14):

OI = SD + KZS, (1,14)

unde KZS reprezintă fonduri împrumutate pe termen scurt (p. 610 V din secțiunea pasive a bilanțului).

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor și costurilor corespund indicatorilor de furnizare a rezervelor și costurilor cu sursele de formare:

Excesul (+) sau deficiența (-) de capital de lucru propriu
fonduri? SOS:

SOS = SOS - 3, (1,15)

unde 3 este rezerve (p. 210 II din secțiunea de activ din bilanţ).

Excesul (+) sau lipsa (-) a surselor proprii și pe termen lung de formare a rezervelor? SD:

SD = SD - 3. (1,16)

Exces (+) sau deficiență (-) a valorii totale a principalelor surse de rezerve? OI:

ROI = ROI - 3. (1,17)

Folosind acești indicatori, puteți determina un indicator cu trei factori ai tipului de situație financiară (S):

S = (aSOS; aSD; aOI). (1,18)

Asigurarea rezervelor cu surse de formare este esența stabilității financiare, în timp ce solvabilitatea este manifestarea ei externă.

Stabilitate absolută starea financiară a companiei arată că toate stocurile sunt acoperite integral de propriul capital de lucru. Această situație este extrem de rară și apare atunci când există un excedent sau egalitate de capital de lucru propriu cu suma rezervelor. Și cu greu poate fi considerat ideal, deoarece înseamnă că administrația nu poate, nu dorește sau nu poate folosi surse externe de fonduri pentru activitățile de bază. Apare în următoarele condiții:

SOS>0, ?SD>0, ?OI>0, apoi S (1; 1; 1). (1,19)

Stabilitate normală starea financiară (garantează solvabilitatea întreprinderii; acest raport corespunde situației în care o întreprindere care funcționează cu succes utilizează diverse surse „normale” de fonduri pentru a-și acoperi rezervele - fonduri proprii și împrumutate). Această caracteristică a stării financiare este determinată de condițiile lipsei de capital de lucru propriu pentru formarea rezervelor, a unui surplus sau a egalității surselor pe termen lung cu suma rezervelor. Apare în următoarele condiții:

SOS< О, ?СД>0, ?ОИ>0, apoi S (0; 1; 1) (1,20)

Situație financiară instabilă (caracterizată printr-o încălcare a solvabilității întreprinderii, când restabilirea echilibrului este posibilă prin refacerea surselor de fonduri proprii și accelerarea rotației stocurilor; acest raport corespunde situației în care o întreprindere, pentru a acoperi o parte din rezervele sale, este forțată pentru a atrage surse suplimentare de acoperire care nu sunt „normale”, adică justificate). În același timp, rămâne posibilă restabilirea echilibrului prin completarea propriului capital de lucru și prin atragerea suplimentară de împrumuturi și împrumuturi. Acest tip de stabilitate financiară este determinat de condițiile lipsei capitalului de lucru propriu și a surselor pe termen lung de formare a rezervelor, a unui surplus sau a egalității principalelor surse de formare a rezervelor cu valoarea rezervelor.

Apare în următoarele condiții:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0, apoi S (0; 0; 1) (1,21)

Situație financiară de criză (în care întreprinderea este insolvabilă și este în pragul falimentului), deoarece elementul principal al capitalului de lucru - stocurile - nu este prevăzut cu surse care să le acopere. O situație financiară critică se caracterizează printr-o situație în care, pe lângă inegalitatea anterioară, întreprinderea are împrumuturi și împrumuturi care nu sunt rambursate la timp, precum și conturi restante de plătit și de încasat. Această situație înseamnă că societatea nu își poate plăti creditorii la timp. Într-o economie de piață, dacă situația reapară cronic, întreprinderea trebuie să fie declarată falimentară, cu condiția:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

Iar indicatorul cu trei componente (S) caracterizează situația ca fiind absolut stabilă: S=(1,1,1). In consecinta intreprinderii i se asigura toate sursele de formare a rezervelor puse la dispozitie.

Pe termen lung, stabilitatea financiară se caracterizează prin raportul dintre sursele proprii și împrumutate de finanțare. Acest indicator oferă doar o evaluare generală, prin urmare, în practica contabilă și analitică globală și internă, a fost dezvoltat un sistem de indicatori care permite evaluarea stabilității financiare folosind indicatori relativi - coeficienți care caracterizează gradul de independență al organizației față de sursele externe de finanţare (Anexa B).

Indicatorii de stabilitate financiară caracterizează gradul de protecție a intereselor investitorilor și creditorilor. Baza calculului lor este costul fondurilor sau al surselor de funcționare ale companiei.

Rapoartele efective calculate pentru perioada de raportare sunt comparate cu norma, cu valoarea lor pentru perioada anterioară, cu indicatorii întreprinderilor similare, și astfel sunt relevate situația financiară reală, punctele forte și punctele slabe ale companiei.

Levierul financiar (levierul financiar) este raportul dintre capitalul împrumutat al unei companii și fondurile proprii, care caracterizează gradul de risc și stabilitatea companiei. Cu cât efectul de levier financiar este mai mic, cu atât situația este mai stabilă. Pe de altă parte, capitalul împrumutat vă permite să creșteți rata rentabilității capitalului propriu, adică obțineți profit suplimentar din propriul capital. Un indicator care reflectă nivelul profitului suplimentar atunci când se utilizează capitalul împrumutat se numește efectul de levier financiar. Se calculează folosind următoarea formulă (1.23):

EGF = (1 - Kn) ? (RK - Comisia Centrală de Control) ? ZK/SK, (1,23)

unde EFR este efectul efectului de levier financiar;

Кн - coeficientul de impozitare a profitului, care se calculează ca raportul dintre cheltuielile cu impozitul pe venit și valoarea profitului înainte de impozitare;

RK - rentabilitatea capitalului total (rentabilitatea economică, randamentul activelor totale), calculată ca raportul dintre profitul înainte de impozitare și costurile de strângere a fondurilor împrumutate și valoarea medie de bilanţ a capitalului total (moneda bilanţului);

CZK - prețul mediu ponderat al fondurilor împrumutate, care este calculat ca raportul dintre costurile asociate cu deservirea surselor de fonduri împrumutate (de exemplu, dobânda la utilizarea unui împrumut) și valoarea medie a bilanțului atât a „plătit” cât și a „ capital împrumutat gratuit;

ZK - valoarea medie a bilanțului capitalului împrumutat;

SK este valoarea medie anuală a bilanțului capitalului propriu.

Fondurile mobilizate suplimentar pe piața de capital de împrumut au o mare influență asupra stabilității financiare a organizației. Cu cât o organizație poate atrage mai multe fonduri, cu atât capacitățile sale financiare sunt mai mari, dar și riscul financiar crește - va putea organizația să-și plătească creditorii la timp.

Astfel, nivelul de stabilitate financiară poate fi judecat prin indicatori individuali, și anume raportul de autonomie, raportul datorie-capital propriu și raportul de concentrare a capitalului datoriei. Întărirea stabilității situației financiare poate fi facilitată prin accelerarea rotației capitalului în active circulante, justificând reducerea stocurilor (la standard); completarea capitalului de lucru propriu din surse interne si externe.

Rezolvarea acestei probleme este posibilă prin efectuarea unui studiu aprofundat al cauzelor modificării stocurilor, rulajului fondului de rulment, disponibilității unei cantități acceptabile de capital de rulment propriu, identificării rezervelor pentru reducerea curentului tangibil pe termen lung și curent. active, accelerându-le cifra de afaceri.

2 . Analiza stabilității financiare a unei întreprinderi folosind exemplul SA„Neftekamskshina”

2.1 Caracteristicile generale ale întreprinderii

Societatea pe acțiuni „Neftekamskshina” este cea mai mare întreprindere rusă din industria anvelopelor. Particularitatea sa este producția pe scară largă și pe scară largă, un monopol în producția de anvelope pentru vehiculele Kamaz cu tracțiune integrală. JSC Neftekamskshina a acumulat o vastă experiență teoretică și practică în dezvoltarea și îmbunătățirea anvelopelor fabricate și testarea produselor finite. Dezvoltarea modelelor de anvelope de nouă generație și cea mai recentă tehnologie a făcut posibilă asigurarea unor niveluri de calitate și performanță ridicate ale produselor finite pe piața mondială. Societatea pe acțiuni nu oprește reechiparea tehnică a producției de anvelope, ceea ce face posibilă extinderea gamei și îmbunătățirea calității produselor cu proprietăți ridicate de consumator.

Astăzi, JSC Neftekamskshina este una dintre cele mai mari și mai puternice întreprinderi producătoare de anvelope. În clasamentul companiilor mondiale de anvelope, Neftekamskshina ocupă locul 20 dintre 98 de companii. Activitatea principală este producția de anvelope pentru camioane, autoturisme, camioane ușoare, mașini agricole și autobuze.

Creșterea treptat a volumelor de producție, administrația societății pe acțiuni și lucrătorii producției de anvelope nu uită de calitatea produselor. Astfel, camioanele KamAZ „încălțate” de Neftekamskshina au parcurs cu succes o distanță uriașă de la Paris prin Moscova până la Beijing, întărind astfel prestigiul întreprinderii. În 1996, Neftekamskshina JSC a fost distinsă cu premiul internațional pentru calitate acordat de Clubul liderilor comerciali și premiul Big Golden Cliche al Asociației World Without Borders - Parteneriat pentru Progres. Compania a primit „Mercurul de Aur” pentru volumul de produse vândute.

Aproximativ 20% din produsele companiei sunt exportate în țări apropiate și îndepărtate din străinătate. Anvelopele care poartă marca Kama sunt expediate în țările CSI, precum și în Anglia, Olanda, Irak, Finlanda, Iordania, Cuba și alte țări.

OJSC Neftekamskshina este integrată în zona de afaceri petrochimică a OJSC Tatneft-Neftekhim.

Una dintre principalele priorități ale Companiei este protecția mediului și asigurarea producției și siguranței industriale. Sistemul de management de mediu este certificat pentru conformitatea cu cerințele standardului internațional ISO 14001-2004.

Scopul strategic al Neftekamskshina OJSC este de a consolida poziția liderului în industria anvelopelor din Federația Rusă prin reconstrucția globală și modernizarea instalațiilor de producție, permițând producerea de anvelope folosind tehnologii mai eficiente, actualizarea gamei de produse, îmbunătățirea acestora. calitate și dezvoltarea de noi piețe.

Politica de mediu a Companiei vizează menținerea încrederii personalului, furnizorilor, consumatorilor și publicului, precum și a unui sistem eficient de protecție a mediului de efectele negative ale factorilor nocivi de producție.

În 2008, JSC Neftekamskshina a sărbătorit 35 de ani de la lansarea primelor sale produse.

Principalii indicatori financiari și economici ai activităților întreprinderii sunt prezentați în Tabelul 2.1.

Tabelul 2.1 - Principalii indicatori financiari și economici ai întreprinderii OJSC Neftekamskshina

După cum se poate observa din Tabelul 2.1, în 2008 au fost produse 11.882,3 mii de anvelope, adică cu 510,4 mii de anvelope mai puțin decât în ​​2007. Scăderea volumelor de producție se datorează ajustărilor la programul de producție ca urmare a neîndeplinirii de către Kama Trading House a planului de vânzare a anvelopelor din cauza scăderii cererii efective de anvelope.

Veniturile din vânzări ale companiei pentru 2008 s-au ridicat la 7409,2 milioane de ruble. Cea mai mare parte a veniturilor în valoare de 7221 milioane de ruble. primite din vânzarea serviciilor pentru prelucrarea materiilor prime furnizate de client și fabricarea produselor finite.

Comparativ cu 2007, veniturile au crescut cu 1.084,8 milioane de ruble. ca urmare a creșterii costului serviciilor pentru prelucrarea materiilor prime furnizate de client și fabricarea produselor finite.

Comparativ cu anul 2007, numărul mediu de angajați a scăzut cu 363 de persoane și a ajuns la 10.193 de persoane. Scăderea numărului mediu de angajați s-a produs ca urmare a unei reduceri a personalului, a eliminării tipurilor de muncă non-core din întreprindere, precum și ca urmare a modificărilor structurale.

Salariul mediu al angajaților a crescut cu 3.429,6 ruble. și s-a ridicat la 16.794,1 ruble.

Costul produselor și serviciilor vândute pentru 2008 a fost de 6.899,7 milioane de ruble, inclusiv. costul procesării materiilor prime furnizate de client este de 6.719,7 milioane de ruble.

Profitul din vânzări pentru Companie pentru 2008 s-a ridicat la 509,6 milioane de ruble, inclusiv profitul din vânzarea de servicii pentru prelucrarea materiilor prime furnizate de clienți și fabricarea produselor finite - 500,2 milioane de ruble.

Comparativ cu 2007, profitul a scăzut cu 33,8 milioane de ruble. ca urmare a reducerii ponderii profitului de către Davalts în costul serviciilor pentru prelucrarea materiilor prime cu taxă și fabricarea produselor finite (în cadrul schemei de taxare, profitul este un indicator reglementat).

Pierderea înainte de impozitare pentru companie pentru 2008 s-a ridicat la 82,3 milioane de ruble. Pentru 2007, profitul înainte de impozitare a fost primit în valoare de 174,3 milioane de ruble. .

OJSC Neftekamskshina este o întreprindere orientată social. Asistență de patronat pentru instituțiile de învățământ, asistență caritabilă pentru organizațiile publice ale veteranilor și persoanelor cu dizabilități, instituții de învățământ și de sănătate, sponsorizarea sportivilor, personalităților culturale și artistice, întreținerea complexului sportiv Shinnik, centrelor de recreere Chaika și Naratlyk.

2.2 Evaluarea stării de proprietate a unei întreprinderi și a surselor de formare a acesteia folosind exemplul OJSC„Neftekamskshina”

Vom efectua o analiză orizontală și verticală a bilanțului OJSC Neftekamskshina. Analiza orizontală a raportării constă în construirea unuia sau mai multor tabele analitice în care indicatorii de bilanț absolut sunt completați cu cei relativi - rate de creștere (de scădere).

Modalități de îmbunătățire a stabilității financiare a OJSC Krasnodarkraygas

La evaluarea stabilității financiare a întreprinderii, a fost identificată o lipsă de capital propriu, prin urmare trebuie crescută.

Dar o evaluare a stabilității financiare pe baza unor indicatori absoluti a relevat că organizația analizată are o poziție financiară instabilă și este necesară îmbunătățirea stabilității financiare.

Pentru a crește stabilitatea financiară a întreprinderii, este necesar să se reducă nivelul stocurilor, deoarece întreprinderea se confruntă cu o ieșire semnificativă de fonduri asociată cu costurile de creare și stocare a stocurilor.

Întreprinderea trebuie să afle motivul acumulării de rezerve în exces, să găsească „media de aur” între stocurile excesiv de mari, care pot provoca dificultăți financiare (lipsa fondurilor) și stocurile excesiv de mici, care sunt periculoase pentru stabilitatea producției. .

Acest lucru necesită un sistem stabilit de monitorizare și analiză a stării stocurilor.

Principalele obiective ale monitorizării și analizei stării stocurilor pot fi următoarele:

• - asigurarea si mentinerea lichiditatii si solvabilitatii curente;
• - reducerea costurilor de stocare a stocurilor;
• - prevenirea deteriorarii, furtului si folosirii necontrolate a bunurilor materiale.

Atingerea obiectivelor stabilite presupune efectuarea următoarelor lucrări contabile și analitice:

1. Evaluarea raționalității structurii inventarului, permițând identificarea resurselor al căror volum este în mod evident excesiv și resurselor a căror achiziție trebuie accelerată.

Acest lucru va evita investițiile de capital inutile în materiale pentru care cererea este în scădere sau nu poate fi determinată. La fel de important este, atunci când se evaluează raționalitatea structurii inventarului, să se stabilească volumul și compoziția materialelor stricate și inutilizabile.

Acest lucru asigură că stocurile sunt menținute în cea mai lichidă stare și că fondurile imobilizate în stocuri sunt reduse.

2. Determinarea momentului și volumului achizițiilor de active materiale. Aceasta este una dintre cele mai importante și dificile sarcini.

Abordarea determinării volumului de achiziții permite luarea în considerare a următoarelor:

• - volumul mediu de consum de materiale pe parcursul ciclului de producție și comercial (determinat pe baza rezultatelor unei analize a consumului de resurse materiale în perioadele precedente și a volumului producției în condițiile vânzărilor preconizate);
• - o sumă suplimentară (stoc de siguranță) de resurse pentru compensarea cheltuielilor neprevăzute cu materiale sau o creștere a perioadei necesare pentru formarea rezervelor necesare.
• 3. Reglementarea selectivă a stocurilor de bunuri materiale, sugerând că atenția ar trebui să se concentreze asupra materialelor scumpe sau materialelor care au un mare atractiv pentru consumatori.
• 4. Calculul indicatorilor de cifra de afaceri ai principalelor grupe de stocuri si compararea acestora cu indicatori similari din perioadele anterioare pentru a stabili corespondenta disponibilitatii stocurilor cu nevoile curente ale intreprinderii.

După cum a arătat analiza, lipsa capitalului de lucru propriu la întreprindere se explică prin investiția predominantă a fondurilor proprii în active imobilizate.

În structura capitalului împrumutat al întreprinderii predomină conturile de plătit. Compania trebuie să își reducă implicarea.

Datoriile pot fi rambursate prin restructurarea conturilor de plătit, restructurarea taxelor și creșterea cifrei de afaceri a creanțelor.

De asemenea, s-a înregistrat o creștere semnificativă a conturilor de încasat. Pentru a-și îmbunătăți poziția financiară, o întreprindere poate utiliza factoring, adică cesiunea către o bancă sau o societate de factoring a dreptului de a încasa creanțe sau un acord de cesiune în temeiul căruia întreprinderea își cesionează creanța către debitori către bancă ca garanție pentru împrumut. rambursare.

Analiza de marketing pentru a îmbunătăți cererea și oferta, piețele de vânzare și formarea unui sortiment optim pe această bază pot fi de mare ajutor în identificarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a unei întreprinderi.

Una dintre direcțiile principale și cele mai radicale pentru redresarea financiară a unei întreprinderi este căutarea rezervelor interne pentru creșterea profitabilității și atingerea pragului de rentabilitate prin îmbunătățirea calității și competitivității produselor, utilizarea rațională a resurselor materiale, forței de muncă și financiare, reducerea costuri neproductive și pierderi.

Pentru a identifica și rezuma în mod sistematic toate tipurile de pierderi, este recomandabil ca o întreprindere să mențină un registru special al pierderilor, clasificându-le în anumite grupe:

• - din căsătorie;
• - reducerea calitatii produsului;
• - produse nerevendicate;
• - pierderea de clienți profitabili, piețe profitabile;
• - utilizarea incompletă a capacității de producție a întreprinderii;
• - timpul de nefuncţionare a forţei de muncă, a mijloacelor de muncă, a obiectelor de muncă şi a resurselor financiare;
• - deteriorarea și lipsa materialelor și a produselor finite;
• - radierea imobilizărilor incomplet amortizate;
• - plata penalităților pentru încălcarea disciplinei contractuale;
• - anularea creanțelor nerevendicate;
• - atragerea de surse de finanţare neprofitabile;
• - punerea in functiune in timp util a proiectelor de constructii capitale;
• - dezastre naturale;
• - pentru industriile care nu produceau produse etc.

Analizarea dinamicii acestor pierderi și elaborarea măsurilor pentru eliminarea acestora va îmbunătăți semnificativ situația financiară a întreprinderii.

Complexitatea situației actuale în managementul întreprinderii este că, în multe organizații, angajații contabili nu cunosc metodele de analiză financiară, iar specialiștii care le cunosc, de regulă, nu știu întotdeauna să citească documentele contabile analitice și sintetice. De aici, incapacitatea de a determina gama de sarcini principale, a căror soluție este necesară pentru formarea unui sistem de management financiar al întreprinderii adecvat condițiilor de piață, precum și modalități și mijloace de rezolvare a acestora.

În conformitate cu Ordinul nr. 118, scopul dezvoltării politicii financiare a unei întreprinderi este de a construi un sistem eficient de management financiar care să vizeze atingerea scopurilor strategice și tactice ale activităților sale.

Se știe că, în condițiile actuale, majoritatea întreprinderilor se caracterizează printr-o formă reactivă de management financiar, adică luarea deciziilor de management ca reacție la problemele actuale, sau așa-numitele „găuri de patch”.

Unul dintre obiectivele reformei întreprinderii este trecerea la managementul financiar bazat pe o analiză a stării financiare și economice, ținând cont de stabilirea unor obiective strategice pentru organizație. Rezultatele activităților oricărei întreprinderi sunt de interes atât pentru agenții externi ai pieței (în primul rând investitori, creditori, acționari, consumatori), cât și pentru cei interni (directori de întreprindere, angajați ai diviziilor structurale administrative și manageriale). .

Cheia supraviețuirii și stabilității de bază a poziției unei întreprinderi este sustenabilitatea acesteia.

Durabilitatea unei întreprinderi este influențată de diverși factori:

poziția întreprinderii pe piața produselor;

lansarea produselor la cerere;

potențialul său în cooperarea în afaceri;

gradul de dependență al creditorilor și investitorilor externi;

prezența debitorilor insolvabili.

Cea mai înaltă formă de sustenabilitate a întreprinderii este capacitatea sa de a se dezvolta într-un mediu intern și extern instabil. Pentru a face acest lucru, întreprinderea trebuie să aibă o structură flexibilă a resurselor financiare și, dacă este necesar, să poată atrage fonduri împrumutate, adică să fie solvabilă.

Fondurile mobilizate suplimentar pe piața de capital de creditare au, de asemenea, o mare influență asupra stabilității financiare. Cu cât o companie poate atrage mai multe fonduri, cu atât capacitățile sale financiare sunt mai mari, dar și riscul financiar crește - va putea compania să-și plătească creditorii la timp?

Există trei tipuri fundamentale de politică de creditare a întreprinderii în raport cu cumpărătorii de produse - conservatoare, moderate și agresive.

Un tip conservator (sau strict) de politică de credit a unei întreprinderi are ca scop reducerea la minimum a riscului de credit. O astfel de minimizare este considerată un obiectiv prioritar în implementarea activităților sale de creditare. Prin implementarea acestui tip de politică de credit, întreprinderea nu urmărește să obțină profituri suplimentare mari prin extinderea volumului vânzărilor de produse.

Mecanismul de implementare a acestui tip de politică este o reducere semnificativă a numărului de cumpărători de produse pe credit în detrimentul grupurilor cu risc ridicat; minimizarea termenilor și mărimii împrumutului; înăsprirea condițiilor de împrumut și creșterea costului acestuia; utilizarea unor proceduri stricte de încasare a creanțelor.

Un tip moderat de politică de credit a unei întreprinderi caracterizează condițiile tipice pentru implementarea acesteia în conformitate cu practicile comerciale și financiare acceptate și se concentrează pe nivelul mediu al riscului de credit la vânzarea produselor cu plată amânată.

Politica de credit de tip agresiv (sau soft) a unei întreprinderi stabilește obiectivul prioritar al activităților de credit de a maximiza profiturile suplimentare prin extinderea volumului vânzărilor de produse pe credit, indiferent de nivelul ridicat de risc de credit care însoțește aceste operațiuni.

Mecanismul de implementare a acestui tip de politică este acordarea creditului către grupuri mai riscante de cumpărători de produse; creșterea perioadei de împrumut și a mărimii acestuia; reducerea costului împrumutului la dimensiunea minimă acceptabilă; oferind cumpărătorilor posibilitatea de a prelungi împrumutul.

La determinarea tipului de politică de credit, trebuie avut în vedere faptul că versiunea sa hard (conservatoare) afectează negativ creșterea activităților de operare ale întreprinderii și formarea de relații comerciale durabile, în timp ce versiunea sa soft (agresivă) poate provoca deturnări excesive de resurse financiare și reduc nivelul de solvabilitate al întreprinderii, provoacă ulterior costuri semnificative pentru colectarea datoriilor și, în cele din urmă, reduc profitabilitatea activelor circulante și a capitalului utilizat.

Diplomă

Finanțe și relații de credit

1 Fundamente teoretice și metodologice pentru analiza stabilității financiare și solvabilității unei întreprinderi 1.1 Conceptul și esența stabilității financiare a unei întreprinderi.3 Bazele metodologice pentru analiza stabilității și solvabilității financiare 2 Analiza stabilității și solvabilității financiare a întreprinderii. o întreprindere folosind exemplul Deka OJSC. În același timp, creșterea importanței finanțelor și aducerea rolului aspectelor financiare ale unei întreprinderi în prim plan în societatea modernă este...

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru/

Introducere

Condiția financiară și economică este cea mai importantă caracteristică a fiabilității, competitivității și stabilității unei întreprinderi pe piață. Prin urmare, fiecare subiect al primului grup de utilizatori de analiză studiază informațiile financiare din propriile poziții, în funcție de interesele lor. Proprietarii de fonduri ale întreprinderii sunt interesați în primul rând de creșterea sau scăderea ponderii capitalului propriu și de eficiența utilizării resurselor de către administrația întreprinderii. Creditorii și investitorii acordă atenție fezabilității prelungirii unui împrumut, condițiilor de împrumut, garanțiilor de returnare a banilor și rentabilitatea investiției capitalului lor. Furnizorii și clienții sunt interesați de solvabilitatea întreprinderii, disponibilitatea fondurilor lichide etc.

Durabilitatea unei întreprinderi depinde, în primul rând, de compoziția și structura optimă a activelor, precum și de alegerea corectă a strategiei de management al acestora. Un alt factor important al stabilității financiare este compoziția și structura resurselor financiare și gestionarea corectă a acestora. Fondurile mobilizate suplimentar pe piața de capital de împrumut au o mare influență asupra stabilității financiare a întreprinderii. Cu cât o întreprindere poate atrage mai multe fonduri, cu atât capacitățile sale financiare sunt mai mari, dar și riscul financiar crește: va putea întreprinderea să-și plătească creditorii la timp?

Manifestarea externă a stabilității financiare a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia. O întreprindere este considerată solvabilă dacă fondurile sale disponibile, investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare, asistență financiară temporară pentru alte întreprinderi) și decontări active (decontări cu debitorii) îi acoperă obligațiile pe termen scurt. Solvabilitatea unei întreprinderi acţionează ca o manifestare externă

Astfel, este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare ale întreprinderii, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii, iar stabilitatea financiară excesivă poate împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu exces. stocuri si rezerve.

Relevanța temei de cercetare este determinată de faptul că analiza stabilității financiare este o parte importantă a evaluării stării financiare a unei organizații. Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor.

Obiectul studiului este OJSC Kurgandormash, care este specializată în producția de construcții de drumuri și echipamente municipale.

Subiectul studiului îl reprezintă indicatorii stabilității financiare a organizației.

Scopul tezei este de a crește stabilitatea financiară a organizației.

În timpul studiului, este necesar să se rezolve următoarele probleme:

1) studiază problemele teoretice ale stabilității financiare a organizației;

2) dați o scurtă descriere a organizației;

3) analiza situaţiei financiare a organizaţiei;

4) analiza stabilității financiare a organizației;

5) elaborarea de măsuri pentru îmbunătățirea stabilității financiare a organizației;

6) evaluarea eficacității activităților.

Suportul informațional pentru acest studiu include documente de raportare financiară a organizației pentru perioada 2008-2010, informații statistice, date contabile, literatură educațională și de referință.

În procesul de realizare a lucrării s-au folosit următoarele metode de cercetare: calcul și analitic, metoda comparației, metoda factorială, metode de modelare matematică și altele.

Pentru finalizarea lucrării au fost folosite următoarele produse software: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft Power Point.

1. Aspecte teoretice ale stabilității financiare a unei organizații

1.1 Conținutul stabilității financiare a organizației

În condițiile pieței, activitățile economice ale unei organizații se desfășoară prin autofinanțare, iar dacă există lipsa resurselor financiare proprii, prin fonduri împrumutate. O entitate comercială stabilă din punct de vedere financiar este cea care, folosind fonduri proprii, acoperă fonduri investite în active (imobilizări, active necorporale, capital de lucru), nu acceptă creanțe și datorii nejustificate și își achită obligațiile la timp. Principalul lucru în activitățile financiare este organizarea și utilizarea corectă a capitalului de lucru. Prin urmare, în procesul de analiză a stării financiare, atenția principală este acordată utilizării raționale a capitalului de lucru.

Pentru a-și desfășura activitățile, orice organizație trebuie să monitorizeze constant schimbările situației sale financiare. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică, solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului și a îndeplinirii obligațiilor față de stat și alte entități economice.

Mișcarea oricăror stocuri, forță de muncă și resurse materiale este însoțită de formarea și cheltuirea fondurilor, prin urmare starea financiară a unei entități economice reflectă toate aspectele activităților sale de producție și comercializare.

Condiția financiară se referă la capacitatea unei organizații de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare pentru funcționarea normală a organizației, fezabilitatea plasării și eficiența utilizării acestora, relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitatea și stabilitatea financiară.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă și în criză. Capacitatea unei organizații de a efectua plăți în timp util și de a-și finanța activitățile pe o bază extinsă indică starea sa financiară bună. Starea financiară a unei organizații depinde de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt implementate cu succes, atunci acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a organizației. În schimb, ca urmare a neîndeplinirii planului de producție și vânzări, are loc o reducere a fluxului de numerar și o scădere a solvabilității.

O pozitie financiara stabila, la randul sau, are un impact pozitiv asupra implementarii planurilor de productie si asigurarii nevoilor de productie cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară ca parte integrantă a activității economice are ca scop asigurarea primirii și cheltuirii sistematice a fondurilor, implementarea disciplinei contabile, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

Starea financiară a unei organizații poate fi evaluată dintr-o perspectivă pe termen lung și pe termen scurt. În primul caz, criteriul de evaluare îl reprezintă indicatorii stabilității financiare a organizației, în al doilea - lichiditatea și solvabilitatea. Stabilitatea activităților unei organizații în lumina unei perspective pe termen lung este una dintre cele mai importante caracteristici ale situației sale financiare. Este legat de structura financiară generală a organizației, de gradul de dependență a acesteia de creditorii și investitorii externi și de condițiile în care sunt atrase sursele externe de fonduri.

Caracteristicile stabilității financiare includ analiza:

Compoziția și plasarea activelor unei entități economice;

Dinamica și structura surselor de resurse financiare;

Disponibilitatea capitalului de lucru propriu;

Disponibilitatea și structura capitalului de lucru;

Fonduri în așezări;

Lichiditate și solvabilitate;

Activitate de afaceri.

Cheia supraviețuirii și baza pentru stabilitatea poziției unei organizații este sustenabilitatea acesteia. Stabilitatea financiară a unei organizații este starea resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea organizației pe baza creșterii profitului și a capitalului, păstrând în același timp solvabilitatea și bonitatea.

Analiza stabilității financiare ar trebui să înceapă cu gradul în care rezervele și costurile sunt acoperite de propriile surse de formare. Lipsa fondurilor pentru achiziționarea stocurilor poate duce la neîndeplinirea programului de producție și apoi la o reducere a producției. Pe de altă parte, deturnarea excesivă a fondurilor în rezerve care depășește necesarul real duce la amortirea resurselor și la utilizarea lor ineficientă. Deoarece capitalul de lucru include atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a organizației depinde de organizarea și eficiența managementului acestora.

Manifestarea externă a stabilității financiare a unei organizații este solvabilitatea acesteia. O organizație este considerată solvabilă dacă fondurile sale disponibile, investițiile financiare pe termen scurt (valori mobiliare, asistență financiară temporară pentru alte organizații) și decontări active (decontări cu debitorii) își acoperă obligațiile pe termen scurt.

Solvabilitatea unei organizații acționează ca o manifestare externă a stabilității financiare, a cărei esență este asigurarea de active circulante cu surse de formare pe termen lung. Solvabilitatea curentă mai mare sau mai mică (sau insolvența) se datorează unui grad mai mare sau mai mic de securitate (sau lipsă de securitate) a activelor circulante cu surse pe termen lung.

Starea financiară a unei organizații dintr-o perspectivă pe termen scurt este evaluată prin indicatori de lichiditate și solvabilitate, care, în cea mai generală formă, caracterizează dacă poate efectua în timp util și integral plăți pentru obligațiile pe termen scurt către contrapărți. Datoria pe termen scurt a organizației, izolată într-o secțiune separată de pasiv a bilanțului, este rambursată în diferite moduri, în special, orice active ale organizației, inclusiv cele necurente, pot servi drept garanție. În același timp, este clar că vânzarea forțată a activelor fixe pentru achitarea conturilor curente de plătit este adesea dovada unei stări pre-falimentare și, prin urmare, nu poate fi considerată o operațiune normală.

Lichiditatea unui activ este înțeleasă ca capacitatea acestuia de a fi transformată în numerar în timpul procesului de producție și tehnologia preconizat, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care această transformare poate fi efectuată. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât lichiditatea acestui tip de activ este mai mare. În literatura contabilă și analitică, activele lichide sunt înțelese ca active consumate pe parcursul unui ciclu de producție (an).

Solvabilitatea înseamnă că o organizație are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturi de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: ​​prezența unor fonduri suficiente în contul curent; absența unor conturi de plătit restante.

Solvabilitatea unei organizații este un semn extern al stabilității sale financiare și este determinată de gradul de furnizare a activelor circulante cu surse pe termen lung. Este determinat de capacitatea organizației de a-și rambursa în timp util obligațiile de plată cu resurse de numerar. Analiza solvabilității este necesară nu numai pentru organizație în sine pentru a-și evalua și prezice activitățile financiare viitoare, ci și pentru partenerii săi externi și potențialii investitori.

Evaluarea solvabilității se realizează pe baza unei analize a lichidității activelor curente ale organizației, adică a capacității acestora de a fi convertite în numerar. În plus, spre deosebire de solvabilitate, conceptul de lichiditate este mai larg și înseamnă nu numai starea actuală a decontărilor, ci caracterizează și perspectivele corespunzătoare. În timpul procesului de analiză, este necesar să se determine suficiența fondurilor pe baza unei analize a fluxurilor financiare ale organizației: afluxul de fonduri trebuie să asigure acoperirea obligațiilor curente ale organizației. Pentru a analiza fluxul real de fonduri, a evalua sincronicitatea primirii și a cheltuielilor acestora și pentru a lega rezultatul financiar rezultat cu starea fondurilor din organizație, este necesar să se identifice și să se analizeze toate direcțiile de intrare de numerar, precum și ieșirea acestora. .

Stabilitatea financiară este calculată pentru o anumită dată. Evaluarea rezultată este subiectivă și poate fi efectuată cu diferite grade de acuratețe. Pentru a confirma solvabilitatea, ei verifică disponibilitatea fondurilor în conturile curente și conturile în valută, precum și investițiile financiare pe termen scurt. Aceste active trebuie să fie de dimensiuni optime. Pe de o parte, cu cât suma de fonduri din conturi este mai mare, cu atât este mai probabil ca organizația să aibă suficiente fonduri pentru decontări și plăți curente. Pe de altă parte, prezența unor solduri nesemnificative în conturile de numerar nu înseamnă întotdeauna că organizația este insolvabilă: fondurile pot merge la conturi de decontare, conturi în valută sau la casierie în următoarele zile și investiții financiare pe termen scurt. poate fi ușor convertit în numerar.

Cu toate acestea, indicatorii de solvabilitate ne permit să oferim doar o evaluare generală unică a dinamicii solvabilității și nu ne permit să analizăm modificările sale intrastructurale. Pentru a vă face o idee despre astfel de schimbări, se efectuează o evaluare a solvabilității actuale prin compararea cantității de numerar disponibil și a investițiilor financiare pe termen scurt cu suma totală a datoriei care este datorată pentru plată. Opțiunea ideală este atunci când rezultatul obținut este egal sau mai mare decât unu.

În același timp, la efectuarea acestor calcule conform bilanțului și formularului nr. 4 „Situația fluxului de numerar”, este necesar să se țină cont de următoarele: solvabilitatea organizației este un indicator foarte dinamic, se modifică foarte repede, calculat simultan o dată pe trimestru sau o dată pe an, nu permite analizei să obțină o imagine fiabilă. În acest sens, se întocmește un calendar de plăți, în care compararea numerarului așteptat și a obligațiilor de plată este axată pe perioade foarte scurte: 1, 5, 10, 15 zile, o lună. Calendarul operațional de plată este alcătuit pe baza datelor privind expedierea și vânzarea produselor, achizițiile de materii prime, materiale și echipamente, documente privind plata salariilor, eliberarea de avansuri către angajați, extrase de cont bancar etc. Pe baza datelor obținute, se formează serii temporale și se analizează modificările acestui indicator.

Astfel, analiza situației financiare și a stabilității unei organizații este un instrument metodologic important pentru monitorizarea stării actuale a organizației, creșterea eficienței organizației și, de asemenea, oferă o bază informativă și analitică pentru toate tipurile de planificare.

1.2 Metodologia de analiza a stabilitatii financiare

Pentru a studia influența factorilor asupra rezultatelor afacerii și a calcula rezervele, analiza utilizează metode precum: substituții în lanț, diferențe absolute și relative, metoda integrală, metoda corelației, metoda componentelor, metode de programare liniară și convexă, teoria jocurilor, cercetare operațională, metode pentru rezolvarea problemelor economice pe baza intuiției, experienței anterioare, evaluărilor de specialitate ale specialiștilor. Utilizarea anumitor metode depinde de scopul și profunzimea analizei, obiectul de studiu, capacitățile tehnice de efectuare a calculelor etc.

O metodologie este înțeleasă ca un set de metode și reguli pentru realizarea cât mai adecvată a oricărei lucrări. În analiza economică, metodologia este un ansamblu de metode și reguli analitice pentru studierea economiei unei organizații, într-un anumit fel subordonate atingerii scopului analizei. Metodologia generală este înțeleasă ca un sistem de cercetare care este utilizat în egală măsură la studierea diferitelor obiecte de analiză economică din diverse sectoare ale economiei naționale. Metodele particulare o precizează pe cea generală în raport cu anumite sectoare ale economiei, cu un anumit tip de producție sau obiect de studiu. Cel mai important element al metodologiei de analiză a activităților unei organizații sunt tehnicile tehnice și metodele de analiză.

Analiza stabilității financiare este o parte importantă a evaluării stării financiare a unei organizații. Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element de active și pentru proprietate în ansamblu fac posibilă măsurarea dacă organizația analizată este suficient de stabilă financiar.

Datoriile pe termen lung (credite și împrumuturi) și capitalul propriu sunt utilizate în principal pentru achiziționarea de active fixe, investiții de capital și alte active imobilizate. Pentru ca condițiile de solvabilitate să fie îndeplinite, este necesar ca numerarul, fondurile de decontare și activele circulante corporale să acopere pasivele pe termen scurt.

În practică, trebuie respectat următorul raport:

Active circulante < capital propriu x 2 - active imobilizate

Cu toate acestea, pe lângă indicatorii absoluți, stabilitatea financiară este caracterizată și de rate relative.

Nivelul de independență financiară generală este caracterizat de coeficientul de autonomie, adică este determinat de ponderea capitalului propriu al organizației în valoarea sa totală. Ea reflectă gradul de independență al organizației față de capitalul extern.

Cu toate acestea, raportul datorie-capital propriu oferă doar o evaluare generală a stabilității financiare. Acest indicator trebuie luat în considerare împreună cu rata capitalurilor proprii. Acesta arată în ce măsură activele circulante sunt acoperite de propriul fond de rulment. Nivelul acestui coeficient este comparabil pentru organizații din diferite industrii. Indiferent de apartenența la industrie, gradul de suficiență a capitalului de lucru propriu pentru acoperirea activelor circulante caracterizează în egală măsură măsura stabilității financiare.

Raportul de independență financiară arată ponderea fondurilor proprii în suma totală a surselor de finanțare. Valoarea ratei de finanțare arată ce parte din activitate este finanțată din fonduri proprii și ce parte este finanțată din fonduri împrumutate.

Un indicator general al independenței financiare este surplusul sau deficitul de surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, care este definit ca diferența dintre cantitatea surselor de fonduri și suma rezervelor și costurilor.

Se pot distinge 4 tipuri de situații financiare:

Stabilitatea absolută a situației financiare. Acest tip de situație este extrem de rară, reprezintă un tip extrem de stabilitate financiară și îndeplinește următoarea condiție:

Z Z< СОС (1)

unde ZZ - stocuri și costuri;

SOS este valoarea capitalului de lucru propriu.

Într-o astfel de situație, toate stocurile sunt acoperite integral de propriul capital de lucru;

Stabilitatea normală a situației financiare, care garantează solvabilitatea.

În acest caz, trebuie îndeplinită următoarea condiție:

SOS< ЗЗ < ИФЗ (2)

unde IPF sunt surse de formare a rezervelor;

stare financiară instabilă asociată cu o încălcare a solvabilității:

ZZ > IFZ (3)

o situație financiară de criză în care o organizație este în pragul falimentului, deoarece în această situație numerarul, titlurile de valoare pe termen scurt și conturile de încasat nici măcar nu acoperă conturile sale de plătit. În acest caz, este îndeplinită următoarea condiție:

ZZ > IFZ + PC + ZP

în cazul în care PC este restante conturi de plătit și de încasat;

ZP - împrumuturi și împrumuturi nerambursate la timp.

Pentru a evalua stabilitatea financiară, se utilizează un set sau un sistem de coeficienți. Să le numim pe cele mai importante dintre ele:

1) coeficient de asigurare cu capital de lucru propriu:

K OSS = SC - VnA/OBA, (4)

VNA - active imobilizate;

Ambele sunt active circulante. Caracterizează gradul de securitate al capitalului de lucru propriu al organizației, necesar pentru stabilitatea financiară. Valoarea minimă a coeficientului este 0,1, recomandată 0,6.

2) coeficientul de asigurare a rezervelor materiale cu fonduri proprii:

K OMZ = SK - VnA/Z, (5)

unde SK este capitalul propriu al organizației;

VNA - active imobilizate;

Z - rezerve.

Acesta arată ce parte din activele corporale circulante este finanțată prin capital propriu. Nivelul acestui coeficient, indiferent de tipul de activitate al organizației, ar trebui să fie apropiat de 1, sau mai precis 0,60,8.

3) coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu:

K M = SS/SK, (6)

unde CC - capital de lucru propriu;

SK - capital propriu.

Acesta arată ce parte din capitalul propriu este utilizat pentru finanțarea activităților curente, de ex. investit în capital de lucru. Valoarea acestui indicator poate varia semnificativ în funcție de tipul de activitate al organizației și de structura activelor acesteia. Pentru organizațiile industriale, coeficientul de agilitate ar trebui să fie de 0,3.

4) raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate:

K SZS = ZK/SK, (7)

unde ZK este capitalul împrumutat;

SK - capital propriu.

5) rata de împrumut pe termen lung:

K DPA = P DL/SR. /P DL/SR. + SK, (8)

unde P DL/SR. - datorii pe termen lung;

SK - capital propriu.

6) coeficient de autonomie.

KA = SK/VB, (9)

unde SK este capitalul propriu;

VB - moneda bilanţului.

Coeficientul arată gradul de independență al organizației față de sursele de fonduri împrumutate. Valoarea coeficientului ar trebui să fie 0,5.

7) coeficient de stabilitate financiară:

K FU = SK + P DL/SR. /VB, (10)

unde SK este capitalul propriu;

P DL/SR. - datorii pe termen lung;

VB - moneda bilanţului.

Coeficientul reflectă ponderea surselor de finanțare pe termen lung în volumul total al organizației. Sau arată ce parte din proprietatea organizației este formată din resurse financiare pe termen lung. Valoarea coeficientului ar trebui să fie 0,5.

Lista de mai sus a ratelor de stabilitate financiară arată că există o mulțime de astfel de indicatori; ele reflectă diferite aspecte ale stării activelor și pasivelor organizației. În acest sens, apar dificultăți în evaluarea globală a stabilității financiare. În plus, aproape nu există criterii normative specifice pentru indicatorii luați în considerare.

De asemenea, atunci când se analizează stabilitatea financiară, este necesar să se calculeze un astfel de indicator precum excedentul sau lipsa de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, care se calculează ca diferență între suma surselor de fonduri și suma rezervelor. Prin urmare, pentru analiză, în primul rând, este necesar să se determine dimensiunea surselor de fonduri disponibile organizației pentru formarea rezervelor și costurilor sale.

Pentru a caracteriza sursele de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor se folosesc indicatori care reflectă diferite grade de acoperire a tipurilor de surse. Printre ei:

Disponibilitatea capitalului de lucru propriu:

SOS = SC - VnA, (11)

unde SK este capitalul propriu al organizației;

VnA - active imobilizate.

Surse proprii și împrumutate pe termen lung:

SDZI = SOS + P DL/SR. , (12)

P DL/SR. - datorii pe termen lung.

Valoarea totală a principalelor surse de finanțare:

OIF = SDZI + ZS KR/SR. , (13)

unde SDZI - surse proprii și împrumutate pe termen scurt;

ZS KR/SR. - fonduri împrumutate pe termen scurt.

Pe baza indicatorilor de mai sus, se calculează indicatorii de asigurare a rezervelor și costurilor cu sursele de formare a acestora.

1 Surplus (+), deficit (-)

SOS = SOS - W, (14)

unde SOS este propriul capital de lucru;

Z - rezerve.

2 Excedent (+), lipsa (-) surselor de finanțare =OIF-Z, (16)

unde OIF este valoarea totală a principalelor surse de finanțare;

Z - rezerve.

Calculul acestor indicatori si determinarea situatiilor pe baza acestora fac posibila identificarea situatiei in care se afla organizatia si conturarea masurilor de modificare a acesteia. Astfel, este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare ale organizației, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența organizației, iar stabilitatea financiară în exces poate împiedica dezvoltarea, împovărând organizația. costuri cu stocuri și rezerve în exces.

Indicatorii de stabilitate financiară permit nu numai evaluarea unui aspect al stării financiare a unei organizații. Dacă este utilizat corect, puteți influența în mod activ nivelul de stabilitate financiară, îl puteți crește la nivelul minim necesar și, dacă depășește efectiv nivelul minim necesar, utilizați această situație pentru a îmbunătăți structura activelor și pasivelor.

1.3 Direcții pentru creșterea stabilității financiare a organizației

Durabilitatea unei organizații depinde, în primul rând, de compoziția și structura optimă a activelor, precum și de alegerea corectă a strategiei de gestionare a acestora. Un alt factor important al stabilității financiare este compoziția și structura resurselor financiare și gestionarea corectă a acestora. Fondurile mobilizate suplimentar pe piața de capital de împrumut au o mare influență asupra stabilității financiare a organizației. Cu cât o organizație poate atrage mai multe fonduri, cu atât capacitățile sale financiare sunt mai mari, dar și riscul financiar crește: va putea organizația să-și plătească creditorii la timp?

Caracteristicile situației financiare a unei entități de afaceri includ analiza: rentabilitatea (rentabilitatea); stabilitate Financiară; bonitatea; utilizarea capitalului; nivelul de autofinanțare; autosuficiență monetară.

Analiza situației financiare a unei organizații în timp vă permite să urmăriți modificările diferiților indicatori și, dacă este necesar, să luați măsurile necesare. Unul dintre elementele principale este analiza stabilității financiare a organizației.

Caracteristicile stabilității financiare includ analiza: compoziția și plasarea activelor unei entități comerciale; dinamica și structura surselor de resurse financiare; disponibilitatea capitalului de lucru propriu; creanţe; disponibilitatea și structura capitalului de lucru; creanţe de încasat; solvabilitate.

Cheia supraviețuirii și baza pentru stabilitatea poziției unei organizații este sustenabilitatea acesteia. Stabilitatea financiară a unei organizații este starea resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea organizației pe baza creșterii profitului și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea în condițiile unui nivel acceptabil de risc.

Gestionarea stabilității financiare a unei organizații este un sistem de principii și metode de elaborare și implementare a deciziilor de management legate de asigurarea menținerii indicatorilor de stabilitate financiară la un nivel înalt.

Un instrument eficient pentru managementul pe termen lung al stabilității financiare a unei organizații, subordonat implementării obiectivelor dezvoltării sale generale în contextul schimbărilor semnificative ale indicatorilor macroeconomici, al sistemului de reglementare de stat a proceselor pieței, al condițiilor pieței financiare și incertitudinea asociată, este strategia de management al stabilității financiare.

O strategie de gestionare a stabilității financiare a unei organizații este unul dintre tipurile de strategie funcțională ale unei organizații care asigură protecția intereselor sale financiare de diverse amenințări prin formarea unor obiective pe termen lung pentru această protecție, alegând cele mai eficiente modalități de realizare a acestora. , ajustând în mod adecvat direcțiile și formele de protecție atunci când se modifică factorii și condițiile mediului său financiar.funcționare.

Strategia de gestionare a stabilității financiare a unei organizații este dezvoltată în contextul zonelor (direcțiilor) dominante individuale de protejare a intereselor sale financiare de amenințări pe termen lung. Este recomandabil să se evidențieze astfel de domenii (direcții) dominante ale strategiei generale de gestionare a stabilității financiare a unei organizații pe baza sistemului identificat de interese financiare prioritare care necesită protecție.

Ținând cont de cele de mai sus, în sistemul strategiei de ansamblu de gestionare a stabilității financiare a unei organizații, se propune evidențierea următoarelor domenii dominante (Tabelul 1).

Tabelul 1 - Caracteristicile direcțiilor dominante ale strategiei globale de gestionare a stabilității financiare a organizației

Secvența conturată a principalelor etape ale procesului de elaborare a unei strategii de gestionare a stabilității financiare a unei organizații poate fi clarificată și detaliată ținând cont de caracteristicile activităților financiare ale organizației și de nivelul de gândire strategică a managerilor săi financiari.

Dezvoltarea deciziilor strategice majore în domeniul gestionării stabilității financiare a unei organizații se bazează pe rezultatele analizei sale strategice. Analiza strategică a sistemului de management al stabilității financiare al unei organizații este un proces de studiere a influenței factorilor de mediu externi și interni asupra performanței acesteia în vederea identificării caracteristicilor și direcțiilor posibile ale dezvoltării sale pe termen lung. Baza analizei strategice este studiul influenței asupra activității economice a organizării factorilor individuali și a condițiilor mediului său de funcționare. Mediul financiar de funcționare a unei organizații este înțeles ca un sistem de condiții și factori care influențează organizația, formele și rezultatele activităților sale financiare. Ca parte a mediului financiar general, trebuie să se distingă tipurile sale individuale: mediul financiar extern de influență indirectă, caracterizează sistemul de condiții și factori care afectează organizația, formele și rezultatele activităților financiare ale organizației pe termen lung, peste care nu are capacitatea de a exercita controlul direct; mediul financiar extern de influență directă caracterizează sistemul de condiții și factori care afectează organizarea, formele și rezultatele activităților financiare care se formează în procesul relațiilor financiare ale organizației cu contrapartidele în tranzacțiile și tranzacțiile financiare; mediul financiar intern caracterizează sistemul de condiții și factori care determină alegerea organizațiilor și formelor de activitate financiară în vederea obținerii celor mai bune rezultate, care se află sub controlul direct al managerilor și specialiștilor serviciilor financiare ale organizației.

Gestionarea cuprinzătoare a activelor și pasivelor curente ale unei organizații se rezumă la rezolvarea unei sarcini triple:

1) transformarea nevoilor financiare și operaționale ale organizației (FEP) într-o valoare negativă;

2) accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru al organizației, reducerea timpului de rotație a acestora;

3) alegerea tipului de gestiune integrată a activelor și pasivelor curente care se potrivește companiei.

Nevoile financiare și operaționale (FEP) ale unei organizații reprezintă diferența dintre activele curente (fără numerar) și pasivele curente ale companiei. Nevoile financiare și operaționale ale unei organizații reprezintă diferența dintre capitalul de lucru fără numerar și investițiile financiare pe termen scurt și conturile de plătit. Astfel, FEP-urile sunt definite într-un sens larg. O interpretare mai specifică (îngustă) a nevoilor financiare și operaționale are și o semnificație practică.

În acest caz:

FEP = Z + DZ - KrZ, (17)

Să analizăm sensul economic al categoriei de nevoi financiare și operaționale ale organizației. Trebuie remarcat imediat că, într-o interpretare restrânsă, FEP sunt valori asociate cu specificul mecanismului financiar al funcționării companiei. Acestea pot fi stocuri care nu participă direct la formarea rezultatelor financiare ale activităților (acestea sunt fie produse produse, dar nevândute, fie cantitatea necesară de materii prime și provizii, ceea ce face improbabil să apară decalaje în fluxul de capital) , sau aceasta este acea parte din fondurile organizației (capitalul acesteia ), care aparține în mod oficial companiei, nu participă la cifra de afaceri economică (conturi de creanță), sau acestea sunt fonduri care, deși nu sunt proprietatea organizației, totuși iau parte. în procesul cifrei sale de afaceri economice. Astfel, pare evident să se realizeze o astfel de situație (din punctul de vedere al realizării obiectivelor financiare ale companiei) când se reduce cantitatea de stocuri, se micșorează mărimea creanțelor și se mărește conturile de plătit.

Dacă conturile de plătit ale unei companii (organizație) depășesc dimensiunea conturilor de încasat și cantitatea de stocuri este redusă la minimum, atunci acest lucru nu poate însemna decât un lucru: compania folosește resursele altor persoane într-o măsură mai mare pentru a-și atinge obiectivele financiare decât alte organizații. folosi resursele sale. Din punctul de vedere al algoritmului financiar al funcționării companiei, acesta este un rezultat excelent spre care orice companie ar trebui să țină.

Valoarea negativă a nevoilor financiare și operaționale ale organizației înseamnă, de asemenea, că societatea are un exces de capital de lucru (numerar) și poate ridica problema utilizării lor neproductive pentru obținerea de venituri speculative (venituri din investiții în valori mobiliare ale statului și ale altor organizații, venituri din speculații pe piața valutară și alte tipuri de venituri speculative) și venituri din investirea banilor în băncile comerciale (depozite bancare etc.).

În rest, vorbim de o lipsă de capital de lucru (cash). Această situație este acum cea mai frecventă în țara noastră. De aceea am stabilit ca una dintre sarcinile principale ale managementului financiar tactic transformarea nevoilor financiare si operationale ale organizatiei intr-o valoare negativa.

Același obiectiv va fi servit prin rezolvarea problemei accelerării cifrei de afaceri a fondurilor organizației. În același timp, cantitatea rezervelor organizației va fi minimizată (stocuri de produse finite și stocuri de materii prime). Acesta este un factor suplimentar de reducere a FEP și o oportunitate suplimentară de a folosi mecanismul financiar al funcționării companiei pentru a maximiza rezultatele financiare ale acesteia (în detrimentul, în principal, a fondurilor altor persoane, a fondurilor altor organizații).

Rata de rotație a fondurilor unei organizații este o categorie direct legată de timp, interval de timp. Arată câte revoluții fac anumite active organizaționale, să zicem, într-un an sau cât timp durează pentru a face o revoluție. Acest lucru se reflectă în calculul perioadei de rulare a capitalului de lucru:

Acesta este cel mai cuprinzător indicator, deoarece numărătorul nostru include toate activele curente ale organizației, iar numitorul conține practic toate veniturile organizației. Este foarte puternic agregat, dar cu toate acestea calculul său va oferi managerului financiar informații foarte importante legate de determinarea FEP în sens larg.

O valoare negativă a FEP în zile indică prezența fondurilor gratuite în zilele specificate, iar o valoare pozitivă indică fonduri insuficiente în timpul valorii rezultate de zile.

Poziția financiară a organizației afectează cel mai direct volumul nevoilor financiare și operaționale. Dacă o organizație se află într-o situație financiară dificilă, atunci are mai puține oportunități de a reduce FEP, cu posibila excepție a neplăților sau a neachitării la timp a datoriilor, ceea ce, însă, poate agrava și mai mult situația.

O discrepanță între momentul încasării fondurilor și al plăților poate duce o organizație la o stare neplăcută de insolvență tehnică, atunci când aceasta (în general funcționează cu succes) astăzi nu este în măsură să plătească plăți prioritare (deși mâine aceasta nu va mai fi o problemă). Arta și calificarea unui manager financiar este tocmai de a preveni o astfel de situație.

În literatura modernă privind managementul financiar, circulația fondurilor este descrisă de modelul ciclului de circulație a numerarului. Această abordare se bazează pe translatarea evenimentelor operaționale în flux de numerar.

1. Perioada de rotație a stocurilor (durata rulajului stocurilor, ciclul de producție) este perioada medie de timp necesară pentru a transforma materiile prime în produse finite și apoi a le vinde. Perioada unei rotații a stocurilor este adesea numită perioadă de deținere a stocurilor. Stocurile reprezinta: stocuri de obiecte de inventar, stocuri in curs de executie, produse finite in depozite. Dacă perioada de depozitare a stocurilor industriale de materii prime și materiale crește cu un volum de producție constant, aceasta indică o supraacumulare a stocurilor, adică. privind crearea de rezerve în exces.

2. Perioada de rulaj (rambursare) a creanțelor este perioada medie de timp necesară pentru convertirea creanțelor în numerar, adică. pentru a primi bani din vânzare. Dacă conturile de încasat sunt mai mari decât conturile de plătit, atunci se creează o amenințare la adresa stabilității și independenței financiare, deoarece în aceste condiţii, organizaţia este nevoită să atragă suplimentar resurse împrumutate. Dacă conturile de plătit sunt mai mari decât conturile de încasat și cu mult, acest lucru duce la insolvența organizației. În mod ideal, este de dorit ca conturile de încasat și conturile de plătit să fie egale.

3. Perioada de rulare (amânare) a conturilor de plătit este perioada medie de timp dintre cumpărarea materiilor prime și plata acestora în numerar. De exemplu, o organizație poate avea în medie 30 de zile pentru a plăti forța de muncă și materiale.

4. Ciclul financiar (perioada de circulație a fondurilor) combină cele trei perioade tocmai menționate și, prin urmare, este egal cu perioada de timp de la costurile efective în numerar ale organizației pentru resursele de producție (materii prime, forță de muncă) și până la primirea de fonduri din vânzarea de produse finite (adică de la data plății forței de muncă și/sau materiilor prime până la primirea creanțelor). Astfel, perioada fluxului de numerar este egală cu perioada în care firma are fonduri investite în capital de lucru.

Astfel, acest capitol discută aspecte teoretice în analiza stabilității financiare a unei organizații. Putem concluziona că analiza stabilității financiare a unei organizații este o condiție importantă pentru funcționarea eficientă a unei organizații. Metodologia de analiză a stabilității financiare a unei organizații, prezentată în teză, poate fi utilizată pentru analiza practică a situației financiare.

2. Analiza situației financiare și a stabilității organizației OJSC „Kurgandormash”

2.1 Caracteristicile generale ale organizației OJSC „Kurgandormash”

Denumirea completă a companiei: Societatea pe acțiuni deschisă „Uzina de mașini stradale Kurgan”. Locație și adresa poștală: 640000 Kurgan, st. Urițki, 36 de ani.

OJSC Kurgandormash a fost înființată în 1941. Fabrica a fost evacuată în primele luni ale celui de-al Doilea Război Mondial din Ucraina, din orașul Kremenchug, și se concentrează pe producția de construcție de drumuri și echipamente municipale.

Principalele tipuri de activități de producție, comerciale și de investiții ale companiei sunt crearea, producția și vânzarea de mașini pentru repararea, construcția și întreținerea drumurilor, utilaje pentru utilități urbane, pentru transportul și distribuția de materiale lichide și vrac.

OJSC „Kurgandormash” este persoană juridică, deține proprietăți separate, contabilizate în bilanțul său independent, dobândește și exercită drepturi de proprietate și persoane neproprietate în nume propriu, poartă responsabilități, poate fi reclamant și pârât în ​​instanță, arbitraj și instanțele de arbitraj și un participant la alte societăți, parteneriate, asociații și organizații.

Capitalul autorizat al companiei este de 2.452.975 de ruble. Este împărțit în 4.905.950 de acțiuni ordinare, a căror valoare nominală este de 0,50 ruble, cu o valoare nominală de 2.452.975 de ruble.

Numărul de acționari înscriși în registru, inclusiv numărul de acționari înscriși în lista acționarilor cu drept de participare la adunarea generală anuală - 1416 acționari. Informații despre principalii acționari care dețin mai mult de 5% din acțiunile cu drept de vot ale companiei:

1. OJSC „Companie de investiții” Zauralye”, cota lor în capitalul autorizat al OJSC „Kurgandormash” este de 51,68%;

2. Natalya Aleksandrovna Sokolova, cota sa în capitalul autorizat al OJSC Kurgandormash este de 16,31%.

Potențialul științific, ingineresc și tehnic ridicat acumulat de-a lungul a peste 60 de ani de activitate ne permite să rezolvăm cele mai complexe și importante sarcini. Pe baza experienței tehnice și istorice, Kurgandormash a devenit o organizație lider în producția de camioane cu combustibil, echipamente municipale, precum și distribuitoare de asfalt și camioane de bitum - mașini care sunt indispensabile în construcția, repararea și exploatarea drumurilor, clădirilor și structurilor folosind materiale de construcție lichide.

De-a lungul anilor, multe exemple de mașini Kurgan au fost demonstrate la expoziții, inclusiv la cele internaționale (în 12 țări). Premiile organizației indică recunoașterea produselor Kurgandormash în Rusia și în străinătate.

OJSC Kurgandormash oferă consumatorilor următoarele produse:

Mașini de măturat cu vid KO-318, concepute pentru curățarea mecanizată a drumurilor orașului cu pavaj de asfalt sau ciment-beton de diferiți contaminanți - praf, nisip, piatră zdrobită, frunze etc. Analogii acestei mașini sunt mașini de la companii atât de cunoscute precum Krol (Germania), Scarab (Anglia);

Mașini de măturat cu vid MK-2000 și MK-1500, concepute pentru curățarea mecanizată a curților, trotuarelor și trotuarelor de resturi, praf și murdărie;

Mașini de curățat combinate MD-532 și MD-433-02, concepute pentru întreținerea pe tot parcursul anului a drumurilor asfaltate federale și locale;

Mașini de recoltat combinate MD-551, MD-432S și MD-555, concepute pentru a efectua o gamă largă de lucrări de deszăpezire de patrulare a zăpezii proaspăt căzute, curățarea de mare viteză a zăpezii de pe suprafața drumului, tratarea suprafețelor drumului cu degivrare materiale;

Mașini de curățat trotuare MT-1 și MT-2, concepute pentru curățarea străzilor, piețelor, trotuarelor, drumurilor și șantierelor de zăpadă, sedimente și resturi proaspăt căzute;

Distribuitoare de asfalt DS-142B și DS-39B, concepute pentru transportul materialelor bituminoase lichide în condiții calde și reci din locuri de producție sau depozitare cu temperaturi de până la +200ºC cu pierderi de căldură reduse și distribuirea uniformă a acestora în timpul construcției și reparației autostrăzilor și aerodromurilor;

Distribuitoare de bitum-piatră zdrobită DS-180, concepute pentru turnarea bitumului, distribuția uniformă într-un singur strat a micilor fracții de piatră zdrobită pe suprafața suprafeței drumului și rularea acestuia în timpul construcției și reparației suprafețelor de drum;

Camioane pentru bitum DS-164A, concepute pentru transportul materialelor bituminoase lichide cu temperaturi de până la +200ºC cu pierderi reduse de căldură, precum și pentru transportul altor lichide de legare neagresive și antiexplozive;

Camioane pentru bitum DS-138B, concepute pentru transportul și livrarea bitumului în stare lichidă cu temperaturi de până la +200ºC de-a lungul autostrăzilor din categoriile I-III de condiții de funcționare;

Semiremorci cisternă pentru bitum ACB-25-00 și ACB-12-IIIA, concepute pentru transportul și livrarea bitumului în stare lichidă cu temperaturi de până la +200°C de-a lungul autostrăzilor din categoriile I-III în condiții de funcționare;

Trenuri rutiere pentru transportul produselor petroliere DS-164, concepute pentru transportul petrolului;

Cisterne de combustibil ATZ-6 și ATZ-11, concepute pentru transportul și distribuirea produselor petroliere ușoare cu o densitate de cel mult 0,86 g/cm3 și pentru realimentarea mecanizată a mașinilor și mecanismelor cu combustibil filtrat cu numărătoare inversă a cantității distribuite;

Brandul Kurgandormash este cunoscut nu numai în Rusia, ci și în străinătate apropiată și îndepărtată. Produsele fabricii sunt cunoscute în 50 de țări din întreaga lume, inclusiv India și China, Chile și Argentina, Polonia și Iugoslavia, precum și Siria, Irak, Congo și Mali.

În prezent, organizația Kurgandormash OJSC nu are suficientă stabilitate financiară, potențialul său de producție în perioada 2008-2010. a scăzut semnificativ, nu există suficiente fonduri pentru a efectua plăți, solvabilitatea organizației este scăzută.

Viitorul uzinei este legat de dezvoltarea celui de-al 2-lea amplasament, unde a fost deschis un atelier pentru producția de echipamente nestandard, a fost construită o unitate de depozitare a uleiului, o cameră de cazane, o stație și o alimentare cu apă sunt în funcțiune. . În anul 2001 a fost pus în funcțiune un atelier cu o suprafață de 4000 m2, în care se produc echipamente de mare tonaj. În plus, organizația a efectuat: reconstrucția și revizia principalelor ateliere și managementul uzinei, amenajarea teritoriului uzinei și a străzilor adiacente orașului.

În fiecare an, organizația dezvoltă peste 200 de tipuri de produse noi. Accentul principal este pus pe echipamente complexe de înaltă tehnologie, în special pe echipamente modulare. Organizația ia în serios dezvoltarea și reconstrucția. În ciuda dificultăților din economie, anual alocă fonduri semnificative pentru reconstrucția producției, achiziționarea de noi echipamente, crearea de noi unități de producție și informatizare. O evaluare generală a eficacității activității unei organizații în condițiile economice de piață o reprezintă indicatorii intensității utilizării resurselor de producție ale organizației.

Eficienţa utilizării mijloacelor fixe de producţie este caracterizată de indicatorul productivităţii capitalului. Această cifră a crescut în 2008 cu 24%, iar în 2009 a crescut cu 29%. Această modificare e este determinată pe parcursul perioadei analizate de modificările veniturilor din vânzări și ale costului activelor de producție.

Documente similare

Dinamica și compoziția proprietății, capitalului, veniturilor și profitului OJSC „Kurgandormash”, analiza indicatorilor de performanță ai întreprinderii. Compararea costurilor la achiziționarea echipamentului. Evaluarea eficacității măsurilor de îmbunătățire a stabilității financiare a organizației.

prezentare, adaugat 13.02.2011


Evaluarea stării financiare a întreprinderii în ceea ce privește solvabilitatea și lichiditatea, stabilitatea financiară, evaluarea capitalului investit în proprietate. Analiza profitabilitatii, asigurarea capitalului de lucru propriu. Diagnosticarea probabilității de faliment.

test, adaugat 23.03.2011


Caracteristicile tehnice și economice ale Prefect Stroy LLC. Analiza lichidității, solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii. Evaluarea furnizării unei organizații moderne și a diviziilor sale structurale cu propriul capital de lucru.

teză, adăugată 23.06.2014


Aspecte teoretice ale analizei solvabilității și stabilității financiare. Analiza stabilității financiare a unei companii de transport persoane. Tipuri de politici de creditare comercială. Recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare a organizației.

lucrare curs, adaugat 16.03.2013


Calculul factorilor și gradul de stabilitate financiară în funcție de gradul de asigurare a rezervelor și costurilor de către diverse tipuri de surse. Determinarea tipului de stabilitate financiară. Activități și metode de îmbunătățire a stabilității financiare a unei întreprinderi.

test, adaugat 02/06/2008


Caracteristicile structurii și funcțiilor serviciilor întreprinderilor, analiza solvabilității, bonității și stabilității financiare, politici de investiții și financiare. Utilizarea tehnologiei informației în procesul de management financiar.

raport de practică, adăugat la 15.06.2011


Conceptul și factorii de stabilitate financiară a unei întreprinderi în condiții moderne. Asemănări între programele Audit Expert și FinEkAnalysis. Recomandări și propuneri pentru creșterea stabilității financiare, creșterea veniturilor și profitului întreprinderii OPT-TORG LLC.

lucrare curs, adaugat 24.09.2014


Conceptul de stabilitate financiară și tipurile sale, baza de informații și etapele analizei. Evaluarea dinamicii și structurii surselor de resurse financiare. Analiza disponibilității și adecvării capitalului propriu al organizației, modalități de atingere a stabilității financiare.

lucrare curs, adaugat 24.06.2011


Conceptul de sustenabilitate financiară. Factorii care o influențează. Etapele și specificul analizei stabilității financiare a unei organizații. Un set de indicatori analitici pentru analiza expresă. Coeficienții de stabilitate financiară ai OAO Gazprom

lucrare curs, adăugată 22.01.2015


Esența și conținutul stabilității financiare. Caracteristicile indicatorilor săi absoluti și relativi. Analiza stabilității financiare a Svetlana SRL. Utilizarea eficientă a resurselor financiare. Măsuri de consolidare a stabilității financiare a întreprinderii.

Introducere

1. Aspecte metodologice ale stabilității financiare a întreprinderilor industriale

1.1 Conceptul și conținutul stabilității financiare

1.2 Tipuri de stabilitate financiară a unei întreprinderi

1.3 Metode de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi

2. SA „KATEK”, caracteristicile sale și analiza muncii

2.1 Caracteristicile generale ale întreprinderii

2.1.1. Istoria creării întreprinderii

2.1.2 Structura organizatorică a întreprinderii

2.1.3 Caracteristicile produselor fabricate și limitele distribuției acestora

2.2 Analiza indicatorilor tehnici și economici ai SA KATEK pentru 2006–2008

2.2.1 Analiza volumului producției

2.2.2 Analiza costului produsului

2.2.3 Analiza profitului și profitabilității

2.2.4 Analiza compoziției și structurii proprietății OJSC „KATEK”

2.2.5 Analiza surselor de formare a proprietății OJSC „KATEK”

2.2.6 Analiza solvabilității OJSC „KATEK”

2.2.7 Analiza stabilității financiare

3 Principalele măsuri de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii

3.1 Mecanism de stat pentru asigurarea stabilității financiare a KATEK OJSC

3.2 Lansarea de noi produse ca unul dintre factorii de creștere a stabilității financiare a unei întreprinderi

3.2.1 Definirea pieței țintă

3.2.2 Politica de comunicare

3.2.3 Politici de prețuri, produse și distribuție

3.2.4 Rezultatele așteptate din producția de noi tipuri de produse

3.3 Introducerea unui sistem de stabilire a costurilor țintă în activitatea KATEK OJSC

3.4 Organizarea conducerii activității economice externe a întreprinderii

3.5 Evaluarea eficienței utilizării capitalului împrumutat

3.6 Design și direcții tehnologice pentru îmbunătățirea noilor tipuri de produse

3.6.1 Informații de bază despre KRU Compact

3.6.2 Caracteristici de proiectare

3.6.3 Descrierea proiectării

Concluzie

Literatură

Principalul lucru în contextul crizei financiare globale, cheia supraviețuirii și baza unei poziții stabile a unei întreprinderi este stabilitatea sa financiară. Determinarea stabilității financiare, ale cărei caracteristici cele mai importante sunt solvabilitatea și disponibilitatea resurselor pentru dezvoltare, este una dintre cele mai importante probleme nu numai financiare, ci și economice generale. La urma urmei, stabilitatea financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderilor, la lipsa acestora de fonduri pentru finanțarea activităților curente și de investiții, iar dacă situația financiară se înrăutățește, la faliment, iar stabilitatea financiară excesivă pune obstacole în calea dezvoltării întreprinderii, împovărând costurile acestora cu stocurile și rezervele în exces, ceea ce determină relevanța problemei luate în considerare.

Evaluarea stabilității financiare și a solvabilității este, de asemenea, elementul principal al analizei stării financiare, necesar controlului, care permite evaluarea riscului de încălcare a obligațiilor întreprinderii.

Întreprinderea aleasă ca obiect de cercetare a fost OJSC „KATEK” - o întreprindere care produce echipamente de putere de înaltă calitate de medie și joasă tensiune, pregătite deplin în fabrică.

Subiectul studiului este starea financiară a întreprinderii în ceea ce privește stabilitatea financiară, care în condițiile de piață reprezintă cheia supraviețuirii și baza poziției stabile a întreprinderii. Daca o intreprindere este stabila financiar si solvabila, atunci are o serie de avantaje fata de alte intreprinderi de acelasi profil in obtinerea de credite, atragerea investitiilor, in alegerea furnizorilor si in selectarea personalului calificat. Cu cât stabilitatea unei întreprinderi este mai mare, cu atât este mai independentă de schimbările neașteptate ale condițiilor pieței și, prin urmare, riscul de a fi în pragul falimentului este mai mic. Evaluarea stabilității financiare și a solvabilității este, de asemenea, elementul principal al analizei stării financiare, necesar controlului, care permite evaluarea riscului de încălcare a obligațiilor întreprinderii.

Politica pe termen lung a KATEK OJSC se concentrează pe extinderea legăturilor de afaceri cu un răspuns flexibil la schimbarea condițiilor și a caracteristicilor cererii, cooperarea în dezvoltarea de tipuri avansate de echipamente electrice, o abordare combinată pentru combinarea capacităților rezervelor interne de producție și ale clienților. nevoile în noile condiţii de piaţă ale activităţii economice.

Aceste circumstanțe au influențat alegerea temei de lucru, al cărei scop este identificarea stocului de surse de fonduri proprii și elaborarea măsurilor de îmbunătățire a gestionării acestora. Obiectivul lucrării este: să dezvăluie conținutul economic și esența conceptului de sustenabilitate financiară; studiază informații despre caracteristicile KATEK OJSC, analizează principalii indicatori tehnici și economici; determina disponibilitatea surselor de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor folosind un indicator cu trei componente; evaluează stabilitatea financiară a întreprinderii folosind coeficienți de risc financiar, îndatorare, autonomie, stabilitate financiară, manevrabilitate, stabilitatea structurii fondurilor mobile, furnizarea de capital de lucru din surse proprii, precum și elaborarea unui model de optimizare a stabilității financiare a întreprinderii. Evaluarea stării stabilității financiare a SA KATEK se realizează pe baza situațiilor financiare ale întreprinderii pe trei ani: 2006–2008.

Există multe metode de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi. Pentru JSC KATEK, potrivit autorului, metoda lui A.D. Sheremet este cea mai potrivită. și Saifulin R.S., precum și dezvoltarea lui Kovalev V.V. Metodologia utilizată este menită să asigure managementul situației financiare a întreprinderii și evaluarea stabilității financiare într-o economie de piață.

Și analiza conturilor de încasat; - crearea unei rezerve pentru datorii dubioase; - cresterea profitabilitatii produselor prin lansarea unui nou tip de produs. 3 Activități care vizează creșterea stabilității financiare a întreprinderii Energoremont SRL 3.1 Politica de accelerare a decontărilor Pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii este necesară monitorizarea și gestionarea clară a creanțelor...

Lucrari si servicii. Stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a întreprinderii. Evaluarea generală a stabilității financiare a unei întreprinderi se bazează pe un întreg sistem de indicatori care caracterizează structura surselor de formare a capitalului pentru plasarea acestuia, echilibrul dintre activele întreprinderii și sursele acestora...