Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Documente similare

Misiunea, obiectivele și structura organizatorică a întreprinderii. Analiza factorilor de competitivitate și distribuția costurilor pe domenii de activitate. Recomandări pentru creșterea stabilității financiare, existență mai eficientă și rentabilitate.

lucrare curs, adaugat 28.04.2014


Conceptul general, scopurile, obiectivele și metodele de analiză financiară a unei întreprinderi. Baza de informații pentru analiza situației financiare a CCE Ulan-Ude-1, indicatori ai activității afacerii și a profitabilității. Probleme de asigurare a stabilității financiare a unei întreprinderi.

teză, adăugată 10.10.2010


Semnificația și obiectivele analizei financiare, tehnicile și metodele acesteia. Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii, analiza situației sale financiare, solvabilitatea, stabilitatea financiară, bonitatea, potențialul faliment.

lucrare curs, adăugată 25.11.2012


Sensul și obiectivele analizei stării financiare a unei întreprinderi. Tehnici și metode utilizate în analiza financiară. Analiza structurii și dinamicii proprietății, stabilitatea financiară a întreprinderii. Diagnosticarea probabilității de faliment a unei întreprinderi.

lucrare curs, adaugat 24.12.2013


Semnificația și obiectivele analizei financiare, scopurile și metodele acesteia. Indicatori de analiză a stării proprietății, solvabilitatea, stabilitatea financiară a întreprinderii. Situația fluxului de numerar și evaluarea situației financiare.

lucrare curs, adaugat 20.11.2014


Esența economică, obiectivele și evaluarea stării financiare a întreprinderii. Analiza profitului din vanzarile de produse comerciale, profitul bilantului. Metodologie de analiză și prognoză a stării financiare a unei organizații pe baza datelor de raportare financiară.

lucrare de curs, adăugată 24.05.2015


Sensul, esența, scopurile și obiectivele analizei stării financiare a unei întreprinderi. Structura metodologiei analizei financiare. Eliminarea deficiențelor din activitățile financiare, găsirea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității.

lucrare curs, adaugat 26.10.2014

Recent, în țările dezvoltate economic a existat o tendință de creștere în utilizarea unor modele mai formalizate de management financiar al întreprinderii. Mai mult, gradul de formalizare depinde direct de dimensiunea întreprinderii: cu cât aceasta este mai mare, cu atât mai des managementul său ar trebui să folosească aceste metode în implementarea politicii financiare. Având în vedere faptul că în Ucraina există un număr mare de întreprinderi mari, problema alegerii unei metode eficiente de evaluare a stării financiare este o problemă urgentă. În ciuda faptului că există un număr mare de metode de evaluare, procesul de modificare a acestora și crearea de noi opțiuni continuă. Literatura economică discută un număr destul de mare de metode de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi, care au fost dezvoltate de oamenii de știință autohtoni.

În țările occidentale, aproximativ 60% dintre întreprinderile mari și 20% dintre întreprinderile mici și mijlocii utilizează în practică metode cantitative formalizate pentru a gestiona resursele financiare și a analiza situația financiară a întreprinderii (FSP).

Baza prognozării FSP este studiul activităților financiare și economice din perioada trecută, precum și modificările condițiilor externe și interne de afaceri în viitor. De regulă, prognoza FSP este prezentată sub forma a două direcții alternative:

1) o prognoză a unuia sau mai multor indicatori individuali care prezintă cel mai mare interes și semnificație pentru analist, de exemplu: venituri din vânzări, profit, cost de producție etc.;

2) o prognoză sub formă de tabele de raportare a întreprinderii într-un nomenclator standard sau extins de articole.

Astfel, prima direcție folosește datele istorice ca bază pentru prognoza fiecărui element rând din bilanț și contul de profit și pierdere. Principalul avantaj al acestei direcții este că prognoza rezultată face posibilă analiza cuprinzătoare a FSP. În consecință, analistul întreprinderii primește informații maxime pe care le poate folosi în diverse scopuri, de exemplu, pentru a calcula rata acceptabilă de creștere a activităților de producție, cantitatea necesară de resurse suplimentare din surse externe, calcularea oricăror rapoarte financiare etc.

A doua direcție este împărțită în două călătorii. În prima abordare, fiecare element din bilanț și contul de profit și pierdere este prognozat separat, pe baza dinamicii sale individuale. La rândul său, a doua abordare ia în considerare relația existentă între elementele individuale atât în ​​cadrul unui formular de raportare, cât și din diferite forme. La urma urmei, diferitele linii de raportare trebuie să se schimbe dinamic într-o manieră consecventă, deoarece ele caracterizează același sistem economic.

Una dintre metodele de predicție a stării financiare a unei întreprinderi este metoda evaluărilor de specialitate. Această metodă presupune o anchetă în mai multe etape a experților folosind scheme special dezvoltate, precum și prelucrarea rezultatelor obținute cu ajutorul instrumentelor de statistică economică. Aplicarea acestei experiențe, de regulă, în practică constă în utilizarea experienței și cunoștințelor managerilor comerciali, financiari și de altă natură. De obicei, această abordare asigură că deciziile sunt luate în cel mai simplu și rapid mod. Cu toate acestea, această metodă are dezavantajul său - inexactitatea mare a prognozei și lipsa de responsabilitate personală pentru prognoza făcută. Prin urmare, estimările experților sunt cel mai adesea folosite pentru a prezice veniturile, profitul și cota de piață.

Există și metode deterministe care presupun prezența unor conexiuni funcționale sau strict determinate, când fiecărei valori a unei caracteristici factoriale corespunde unei valori non-aleatoare bine definite a caracteristicii rezultante.

Următoarea metodă este metoda dependențelor proporționale, care se bazează pe identificarea celor mai importanți indicatori care ar putea fi utilizați ca indicatori de bază pentru a determina valorile prognozate ale altor indicatori. De exemplu, multe întreprinderi folosesc veniturile întreprinderii pentru a determina costul produselor vândute.

Să luăm în considerare un model de echilibru pentru prognoza potențialului economic al unei întreprinderi. Bilanțul unei întreprinderi poate fi descris prin diverse ecuații de bilanț care reflectă relația dintre activele și pasivele întreprinderii. Cea mai simplă dintre ele este ecuația de bază a echilibrului, care are forma:

unde: A – active,

E – capital propriu;

L – obligaţiile întreprinderii.

Astfel, modelul de bilanț oferă managementului o oportunitate excelentă de a calcula valoarea prognozată a unuia dintre parametrii ecuației: active totale, capital propriu sau fonduri împrumutate, în funcție de disponibilitatea valorilor pentru ceilalți doi.

Metodele stocastice au caracter probabilistic, atât pentru prognoză, cât și pentru relația dintre indicatorii studiați. În acest caz, probabilitatea de a obține o prognoză exactă crește odată cu numărul de date empirice.

Metoda analizei dinamice simple este că indicatorul prezis (Y) se modifică direct sau invers în timp. Prin urmare, pentru a determina valorile prezise ale indicatorului Y, se utilizează adesea următoarea relație:

Yt = a + b * t (2)

unde: t este numărul de serie al perioadei.

De regulă, parametrii ecuației de regresie (a, b) se găsesc folosind metoda celor mai mici pătrate. Prin înlocuirea valorii t cerute în formula (2), se poate calcula prognoza necesară. Această metodă este cea mai potrivită pentru prognoza veniturilor, deoarece modificările acestui indicator în timp apar cel mai adesea în conformitate cu o tendință construită pe baza datelor din perioadele anterioare.

Metoda dependențelor autoregresive este aceea că procesele economice sunt caracterizate prin interdependență și o anumită inerție. Inerția proceselor înseamnă că valoarea aproape oricărui indicator economic la momentul t depinde de starea acestui indicator în perioadele precedente. Ecuația autoregresivă în forma sa cea mai generală are forma:

Yt = A0 + A1 * Yt-1 + A2 * Yt-2 +…+ Ak * Yt-k (3)

unde: Yt - valoarea prezisă a indicatorului Y la momentul t;

Yt-i - valoarea indicatorului Y la timp (t-i);

La - i-lea coeficient de regresie.

Pentru a construi o prognoză a oricărui indicator, ținând cont de relațiile existente între acesta și alți indicatori, se utilizează analiza de regresie multivariată. În primul rând, ca rezultat al analizei calitative, analistul identifică k factori (X1, X2,..., Xk), care, în opinia sa, influențează modificarea indicatorului prezis Y și, de regulă, construiește un liniar. relație de regresie de tip:

Y = A0 + A1 * X1 + A2 * X2 +…+ Ak * Xk, (4)

unde Ai sunt coeficienți de regresie, i = 1,2,...,k.

Valorile coeficienților de regresie (A0, A1, A2,..., Ak) sunt determinate cu ajutorul programelor de calculator statistice standard.

De regulă, analiza de regresie multifactorială este utilizată atunci când se prezică valorile activelor curente și imobilizate ale unei întreprinderi.

Principalele criterii la alegerea unei metode eficiente de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi sunt acuratețea prognozei și caracterul complet al prezentării viitorului FSP. Din acest punct de vedere, desigur, cele mai bune metode sunt cele care permit construirea formularelor de raportare a prognozei. În acest caz, starea viitoare a întreprinderii poate fi analizată nu mai puțin detaliat decât poziția sa actuală.

Literatură:

1. Bakanov M.I Sheremet A.D. Teoria analizei economice: Manual. – Ed. a 5-a, revizuită. si suplimentare / M. I. Bakanov, A. D. Sheremet, - M.: Finanțe și Statistică, 2008. - 526 p.

2. Kovalev V.V. Introducere în managementul financiar / V.V. – M.: Finanțe și Statistică, 2009. – 768 p.

3. Efimova O. V. Analiză financiară / O. V. Efimova. – M.: Contabilitate, 2008. – 208 p.

4. Dubrov A. M. Metode statistice multivariate / A. M. Dubrov, V. S. Mkhitaryan, L. I. Troshin. – M.: Finanțe și Statistică, 2008. – 350 p.

Este evident că antreprenoriatul este o activitate legată de investirea fondurilor și generarea de venituri. Fondurile sunt investite astăzi, iar veniturile vor fi extrase mâine. Pentru a evalua valoarea posibilă a veniturilor și eficacitatea investițiilor, este necesar să se determine nu numai succesiunea acțiunilor și să se calculeze rezultatul așteptat al acestora, ci și starea viitoare a întreprinderii și a mediului extern, inclusiv condițiile de vânzare. produse și comportamentul concurenților. structura posibilă a activelor și sursele de finanțare a acestora etc. Și fără aceste evaluări, este puțin probabil ca calculele eficacității investițiilor să satisfacă cerințele minime de fiabilitate. Determinarea stării viitoare a unei întreprinderi și a mediului acesteia pe baza tendințelor existente este o prognoză. Fie că ne dăm seama sau nu. dar la luarea oricăror decizii planificate sau neplanificate. evaluarea posibilelor lor consecințe este o acțiune obligatorie de management. Și este mai bine ca această acțiune să fie efectuată sistematic și corect atât cât permite informațiile disponibile. Evaluarea consecințelor deciziilor și acțiunilor pentru o întreprindere, ținând cont de tendințele actuale ale schimbărilor în mediul extern și a stării întreprinderii, sau prognozarea diferă de planificarea acestor acțiuni și decizii doar prin aceea că, atunci când planificăm, suntem ghidați în primul rând de obiectiv. care trebuie realizat, adică pe baza scopului, planificăm secvența acțiunilor și resursele necesare pentru implementarea lor. La prognoză, rezultatul sau gradul posibil de realizare a obiectivelor este consecinţele probabile ale deciziilor luate sau planificate. În acest sens, prognoza este o componentă necesară a planificării şi managementului. Și succesul planificării și. În consecință, managementul activităților întreprinderii va fi complet determinat de calitatea estimărilor previzionate ale consecințelor deciziilor luate.

Principalele obiective ale prognozei

Prognoza rezultatelor activităților unei întreprinderi și a stării sale financiare se realizează cu scopul de a:

• evaluarea perspectivelor economice și financiare și a stării financiare așteptate a întreprinderii pentru perioada planificată, în funcție de principalele opțiuni posibile pentru activitățile sale de producție și vânzare și finanțarea acesteia;
• pe această bază, formând concluzii şi recomandări bine întemeiate cu privire la alegerea unei strategii şi tactici raţionale de acţiune pentru conducerea de vârf a întreprinderii.

Deciziile strategice și tactice pot include programul de producție și vânzări al întreprinderii pentru perioada planificată, structura planificată a activelor, inclusiv activele circulante, o schemă fundamentală de finanțare a activelor și activităților întreprinderii pentru perioada planificată, oportunitatea de a implementa unul sau altul proiect de investiții etc. Adică, orice decizie privind utilizarea resurselor financiare și consecințele implementării acestei decizii asupra stării financiare a întreprinderii poate fi supusă unei evaluări predictive.

Luând în considerare situația financiară extrem de instabilă a unei părți semnificative a întreprinderilor rusești. Una dintre sarcinile previziunii financiare poate fi evaluarea oportunităților. condiţiile şi termenii de bază pentru normalizarea stării întreprinderii. adică posibilităţile şi condiţiile redresării sale financiare. În acest sens, prognoza financiară este un element necesar al managementului crizelor.

Poziționarea financiară în sistemul de management al întreprinderii

Prognoza, după cum s-a menționat mai sus. este o componentă necesară a managementului și una dintre condițiile principale (conform lui R. Braley și S. Myers - Principles of Corporate Finance) ale planificării eficiente și aceasta determină importanța acesteia în sistemul de management al întreprinderii. Orice decizie trebuie să fie precedată de o analiză a situației actuale și de o prognoză a posibilelor consecințe ale adoptării sau neacceptarii acesteia.

Pentru a concretiza procedurile de analiză și prognoză, pentru a elimina ipoteze abstracte precum „Ce ar fi dacă...” și pentru a aduce procesul decizional în limitele priorităților strategice acceptate, pare indicat să se determine parametrii normali ai activității întreprinderii în cadrul fiecărei planificari ( perioada prognozată), adică principalii indicatori ai performanței sale, considerate norma. În acest caz, procesele de analiză și prognoză vor avea ca principal conținut compararea valorilor reale (previzuite) ale parametrilor de funcționare ai întreprinderii cu cele normali, iar procesul de planificare va fi elaborarea măsurilor pentru a aduce starea reală a întreprindere la normal.

Metode de prognoză

Starea financiară a unei întreprinderi poate fi descrisă destul de corect folosind trei modele clasice: balanța veniturilor și cheltuielilor, balanța activelor și pasivelor și balanța încasărilor și plăților. Aceleași modele fac posibilă evaluarea eficienței și eficienței întreprinderii. Prin urmare, baza metodologică pentru prognoza situației financiare și a performanței întreprinderilor ar trebui să fie aceste trei solduri. Balanța veniturilor și cheltuielilor, care descrie rezultatele activităților întreprinderii pentru perioada, soldul activelor și datoriilor, care creează imaginea financiară a întreprinderii și caracterizează structura activelor și pasivelor acesteia, precum și soldul încasărilor și plăți, care reprezintă mișcarea fondurilor între întreprindere și contrapărțile sale și oferă o imagine completă a dinamicii colectării creanțelor și finanțării tuturor operațiunilor întreprinderii pentru perioada, formează împreună modelul financiar al întreprinderii. Prin urmare, prognozarea stării financiare a unei întreprinderi și a rezultatelor activităților acesteia este procesul de creare a opțiunilor pentru modelul financiar al întreprinderii. luând în considerare eventualele decizii cu privire la formarea unui program de producție și vânzări, la implementarea proiectelor de investiții, la achiziționarea de materiale și materii prime, la stabilirea calendarului împrumuturilor comerciale acordate consumatorilor, la formarea unui fond de salarii, la cumpărarea a trei mături etc. și așa mai departe.

Procesul de formare a unui model financiar al unei întreprinderi (și de prognoză a stării acesteia) are următoarea secvență. Primul este de a dezvolta un echilibru între venituri și cheltuieli. Rezultatele proiectate (planificate) ale activităților întreprinderii pentru perioada și starea inițială a activelor și pasivelor stau la baza întocmirii bilanțului de active și pasive. Conținutul celor două bilanțuri anterioare vă permite să calculați (calculați cu precizie!) fluxul de încasări și plăți pentru perioada respectivă.

Întrucât formarea a trei bilanţuri este o procedură absolut formalizată, ale cărei reguli sunt determinate de standarde contabile, iar relaţiile dintre bilanţuri sunt la fel de formalizate, procesul de previziune financiară poate fi uşor computerizat. Acest lucru vă permite să faceți rapid, în timp real, evaluări ale consecințelor oricăror posibile decizii financiare.

Procedura de realizare a procedurii de prognoză a stării financiare și a performanței unei întreprinderi include, în primul rând. pregătirea informațiilor inițiale despre starea întreprinderii și pregătirea deciziilor de planificare, împărțite în șase blocuri. Blocul unu – starea inițială a activelor și pasivelor întreprinderii, datele de raportare financiară. Blocul doi – volumul de vânzări planificat (prevăzut) și condițiile pentru vânzările de produse. Acestea sunt informații de la serviciul de vânzări (marketing). Blocul trei – investiții planificate și dezinvestiții în active imobilizate. Aceste informații sunt pregătite de departamentul financiar pe baza deciziilor preliminare de planificare (de proiect) privind dezvoltarea tehnică a întreprinderii. Blocul patru - stocurile de produse finite și materiale prevăzute la sfârșitul perioadei, soldurile lucrărilor în curs, valoarea creanțelor și alte elemente ale activelor circulante. Estimările de prognoză trebuie făcute de departamentul financiar după consultarea serviciilor relevante ale întreprinderii. Blocul cinci - decizii privind modificarea capitalului autorizat și plata dividendelor. Blocul șase - decizii de proiect privind finanțarea activităților întreprinderii pentru perioada de prognoză, inclusiv obținerea și rambursarea împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt, modificări ale sumei conturilor comerciale de plătit, solduri ale restanțelor de salarii și plăți la buget și fonduri extrabugetare. In plus, pentru modelare este necesara folosirea unei unitati computerizate de calcul a impozitelor sau introducerea informatiilor despre cuantumul platilor calculate prin alte metode ce urmeaza a fi platite la buget si fonduri extrabugetare in perioada de prognoza. Al doilea pas este să structurați informațiile inițiale într-un anumit mod, adică să le introduceți în formate adecvate (tabele). În plus, pe baza acestor informații structurate, se creează un model financiar al întreprinderii și balanțe prognozate de venituri și cheltuieli, active și pasive, încasări și plăți. Soldurile rezultate stau la baza luării deciziilor.

Perioada de prognoză, opțiunile de prognoză

Perioada de prognoză poate fi fundamental orice: de la o lună la cincizeci de ani. Alegerea lui este hotărâtă. în primul rând, scopurile prognozei. adică natura deciziilor. să fie acceptat folosind estimări de prognoză și, în al doilea rând, fiabilitatea informațiilor inițiale. Evident, nu are sens să faci calcule de prognoză atunci când există o eroare în unele date, de exemplu, volumul vânzărilor. depășește 15 – 20%. O astfel de prognoză nu are sens, deoarece deciziile ale căror consecințe au o probabilitate de implementare de + 20% pot fi făcute fără calcule laborioase de prognoză. În condițiile actuale ale Rusiei, calculele de prognoză pot da rezultate destul de corecte atunci când alegeți o perioadă de prognoză de la câteva zile la 2 – 2,5 ani. Această alegere se datorează faptului. Ce. pe de o parte, pentru a evalua perspectivele imediate, este necesară o prognoză pe termen scurt: pe de altă parte, pentru a raționaliza alegerea și a evalua strategia și tactica de acțiune, conducerea de vârf a întreprinderii ar trebui să-și evalueze perspective de cel puțin 2 ani. întrucât în ​​această perioadă investițiile în proiecte de investiții mai mult sau mai puțin eficiente dau roade.

Pentru a evalua impactul asupra stării financiare și a performanței întreprinderii al schimbărilor probabile ale principalelor factori (vânzări, costuri etc.), este recomandabil să se efectueze calcule de prognoză folosind mai multe opțiuni cu date inițiale diferite (program de producție, cost de producție). structură, investiții etc.). În practică, se obișnuiește să evaluăm cel mai adesea viitorul în trei opțiuni: pesimist. optimist și realist. Acest lucru permite managerilor! întreprinderea ar trebui să fie pregătită pentru necazuri neașteptate. si din fericire pentru ocazie.

Cu privire la procedura de generare a datelor inițiale pentru prognoză, principalele ipoteze care sunt adecvate la efectuarea calculelor de prognoză. Ne propunem să acoperim tehnica calculelor și metodele de interpretare a rezultatelor în următoarele articole din această serie.

munca de absolvent

1.3 Metode de prognoză a stării financiare a unei întreprinderi

proprietate financiară rentabilitate solvabilitate

Există, de obicei, patru metode de estimare a stabilității financiare a unei entități comerciale:

extrapolare;

Metoda de sincronizare a cifrei de afaceri;

Metoda de bugetare;

Metoda soldurilor preliminare (prognoze).

Extrapolarea

Când se utilizează prima metodă, se presupune că există o relație directă între capitalul de lucru și volumul vânzărilor, care poate fi exprimată folosind un raport simplu (raportul dintre capitalul de lucru net și volumul vânzărilor). Sau folosind ecuația de cuplare:

unde a este valoarea constantă a capitalului de lucru net;

b este un coeficient de regresie care reflectă gradul de dependență a capitalului de lucru de volumul vânzărilor.

Cunoscând valoarea acestor coeficienți și volumele de vânzări proiectate, se poate determina necesarul de fond de rulment net (nevoia financiară și operațională de fond de rulment).

Cu toate acestea, această metodă este destul de simplificată, deoarece ia în considerare un singur factor - volumul vânzărilor, în timp ce nivelul necesar de finanțare pe termen scurt depinde în mare măsură de perioada de rulare a stocurilor, conturile de încasat și de plătit etc. .

Metoda perioadei de rulaj

A doua metodă de determinare a capitalului de rulment net se bazează pe studierea duratei ciclului de producție și comercial: perioada de rotație a stocurilor plus perioada de rulaj a conturilor de încasat minus perioada de rulaj a conturii de plătite înmulțită cu cifra de afaceri de o zi din vânzări.

Cu toate acestea, această metodă are dezavantajele sale, deoarece perioadele de rotație nu sunt normative, ci se modifică sub influența diverșilor factori și, prin urmare, necesită, la rândul lor, prognoză și clarificare.

Metoda de bugetare se bazează pe planificarea încasărilor și cheltuielilor de fonduri, inclusiv din activități de bază, investiționale și financiare, descrise în detaliu de O.F Efimova „Analiza financiară”. Calculul abaterilor dintre încasări și plăți arată modificarea planificată a fondurilor și creează baza pentru luarea deciziilor de management adecvate. Prognoza fluxurilor de numerar vă permite să determinați mărimea excesului și a deficitului de numerar în cifra de afaceri a întreprinderii. Realitatea previziunilor privind primirea și cheltuirea fondurilor depinde de gradul de incertitudine a acestora.

Metoda soldurilor de prognoză preliminară

Una dintre metodele de previziune financiară este întocmirea unei situații de prognoză a veniturilor și a unui bilanț previzional, cel mai complet acoperite de D.A Pankov „Contabilitatea și analiza în țările străine”. Raportarea prognozelor poate fi pregătită la sfârșitul fiecărei luni, trimestru sau an. Vă va permite să stabiliți și să evaluați schimbările care vor avea loc în activele întreprinderii și sursele formării acestora ca urmare a operațiunilor de afaceri pentru perioada de timp planificată.

Bilanțul previzional poate fi întocmit pe baza unui sistem de calcule planificate a tuturor indicatorilor de producție și activitate financiară, precum și pe baza dinamicii elementelor individuale de bilanț și a relațiilor lor. Programele de calculator pentru modelarea financiară pot oferi o mare asistență în elaborarea situațiilor financiare de prognoză și a modelelor de situație financiară a unei întreprinderi.

O comparație a valorilor prognozate ale elementelor din bilanţ cu valorile reale la sfârșitul perioadei de raportare va face posibilă determinarea ce schimbări vor avea loc în situația financiară a întreprinderii, ceea ce va face posibilă efectuarea ajustări ale strategiei sale de producție și financiare.

Analiza și prognoza situației financiare a unei întreprinderi într-o economie de piață

Analiza situației financiare a unei întreprinderi folosind exemplul mini-hotelului Ardo

Termenul „metodă” este folosit în limba rusă în sensul larg și restrâns al cuvântului și, tradus din greacă, are două sensuri: un mod de a cunoaște, de a studia fenomenele naturale și viața socială - în sensul larg al cuvântului; recepţie...

Analiza situației financiare a unei întreprinderi folosind exemplul OJSC Prom-West

Repertoriul metodelor de analiză a stării financiare a unei organizații conține un număr mare de tehnici, instrumente și tehnici diferite. Cu toate acestea, următoarele sunt cele mai des folosite: 1 metodă de absolut...

Studiul insolvenței (falimentului) unei întreprinderi folosind metode statistice și matematice de analiză

Amenințarea viitoare a falimentului este evaluată folosind indicatori de stabilitate financiară. Poziția financiară a unei întreprinderi este stabilă dacă resursele sale financiare sunt acoperite din fonduri proprii cu cel puțin 50%...

Analiza economică cuprinzătoare a activităților financiare

Metode de prognoză financiară a dezvoltării întreprinderii și a posibilului faliment

Prognozele financiare sunt un proces complex în mai multe etape și integratoare, în timpul căruia trebuie rezolvate o gamă largă de diverse probleme socio-economice, științifice și tehnice...

Indicatorii tehnici și economici de bază ai activității organizației (întreprinderii) și metodologia de calcul a acestora

Se disting următoarele metode sau standarde principale de analiză financiară: 1. Analiza indicatorilor absoluti; 2. Analiza orizontală (timp) - compararea fiecărui element de raportare cu perioada anterioară; 3...

Evaluarea stării financiare a întreprinderii și a mecanismului de redresare a acesteia

2. Arătați o evaluare a stabilității financiare și a solvabilității. 3. Arătați o evaluare a probabilității de faliment. 4. Oferiți o scurtă descriere tehnică și economică a activităților SK Forma LLC. 5...

Evaluarea stării financiare a întreprinderii SRL SK "Forma"

Condiția financiară se referă la capacitatea unei întreprinderi de a-și finanța activitățile. Situația financiară a unei întreprinderi este o categorie economică care reflectă capacitatea unei întreprinderi de a-și finanța activitățile...

Strategia de restabilire a solvabilității

Toate entitățile economice, indiferent de forma lor de proprietate, intră în relații cu agențiile guvernamentale și băncile, întreprinderile furnizori și consumatorii etc. la o anumită perioadă...

Esența și rolul planificării financiare într-o întreprindere

Este cunoscut...

Baze teoretice pentru efectuarea analizei financiare și evaluarea stabilității financiare a unei întreprinderi

Metoda analizei financiare este înțeleasă ca o modalitate de abordare a studiului proceselor economice în formarea și dezvoltarea lor. Scopul principal al analizei financiare este de a obține numărul maxim de parametri cei mai informativi...

Gestionarea situației financiare a unei întreprinderi (folosind exemplul Sverdlovenergoremont OJSC)

Diferiți autori oferă diferite metode care reflectă situația financiară. În acest moment, toată literatura poate fi împărțită în două grupe: cărți de autori străini și cărți scrise pe baza experienței ruse...

Evaluarea analizei financiare a OJSC „Magnit”

Analiza si prognoza situatiei financiare a intreprinderii

Scopul principal al companiei este maximizarea profiturilor prin asigurarea competitivității și eficienței operaționale. Pentru a atinge obiectivul principal, OJSC Magnit are următoarele sarcini, a căror soluție ne va permite să obținem rezultatul dorit:

1) Asigurarea creșterii durabile a indicatorilor de performanță economică a companiei;

2) Extinderea gamei de servicii oferite clienților companiei în principalele și alte tipuri de activități;

3) Formarea unui sistem de guvernanță corporativă prin respectarea necondiționată a drepturilor acționarilor, asigurarea transparenței maxime și deschiderii informaționale a activităților companiei, organizarea unui sistem eficient de monitorizare și evaluare a calității managementului companiei;

4) Mentinerea unei imagini pozitive, formarea de relatii constructive si obtinerea de sprijin din partea investitorilor;

5) Asigurarea fiabilității aprovizionării, creșterea eficienței operaționale și utilizarea potențialului tehnic.

O analiză a stării de proprietate a întreprinderii a arătat că în societatea în cauză, conturile de încasat depășesc cu mult conturile de plătit. Conturile de încasat pot apărea atât în ​​cazul livrării produselor finite către clienți (prestarea de servicii) către client fără plata în avans, cât și în cazul încălcării termenelor de livrare pentru avansurile plătite furnizorilor. Creantele restante inseamna si un risc crescut de neplata a datoriilor si profituri reduse. Prin urmare, compania trebuie să reducă perioada de rambursare a plăților datorate acesteia.

Puteți accelera plățile prin îmbunătățirea calculelor, executarea la timp a documentelor de decontare, plata anticipată și utilizarea formei de plată a cambiei.

Pe baza analizei și evaluării riscului de pierdere de lichiditate al companiei, putem concluziona că, raportat la proporția principală din bilanţ, compania Magnit nu este absolut lichidă, întrucât pasivele pe termen lung ale companiei depăşesc valoarea lent. activele realizabile și activele greu de realizat sunt mai mari decât pasivele stabile, ceea ce indică faptul că cel mai lichid capital de lucru al întreprinderii nu este suficient pentru a acoperi suma conturilor de plătit.

Dar în ceea ce privește analiza ratei de lichiditate, compania este complet lichidă din toate ratele, ceea ce înseamnă că compania este capabilă să plătească datorii curente în detrimentul activelor circulante. Astfel, compania își poate achita obligațiile urgent. Chiar și ținând cont de probabilitatea scăzută ca toți creditorii întreprinderii să-și prezinte simultan creanțele la aceasta.

Analiza și evaluarea stabilității financiare au arătat că compania are o stabilitate financiară absolută. Aceasta înseamnă că societatea este independentă de creditori, iar stocurile și costurile sunt acoperite integral din resurse proprii.

Pe baza analizei activității afacerii, putem concluziona că OJSC Magnit are rate ridicate de cifra de afaceri și profitabilitate, ceea ce indică un nivel semnificativ al activității afacerii.

Pentru a îmbunătăți eficiența operațională, ar trebui să:

Reduceți conturile de încasat. Aceasta va duce la o accelerare a cifrei de afaceri a activelor circulante, o reducere a ciclului operațional și, în consecință, financiar, în urma căruia profitabilitatea va crește;

Monitorizează starea decontărilor cu clienții pentru datorii amânate (întârziate);

Monitorizați raportul dintre conturile de încasat și conturile de plătit. O predominanță semnificativă a creanțelor creează o amenințare la adresa stabilității financiare a întreprinderii și face necesară atragerea de fonduri suplimentare (de obicei costisitoare);

Reînnoirea mijloacelor fixe, achiziționarea de noi tehnologii;

Investește în proiecte profitabile ale altor entități de afaceri pentru a primi dobândă profitabilă;

Rambursați împrumuturile bancare și alte obligații înainte de termen pentru a reduce costurile de deservire a datoriei.

În primul rând, să prezicem bilanțul întreprinderii în tabelul 12.

Tabelul 12 - Sold prognozat pe 3 ani

Din acest tabel 12 putem trage următoarea concluzie.

Activele imobilizate au scăzut, la fel ca toate subposturile sale, de exemplu. active fixe și investiții financiare pe termen lung.

Activele circulante au crescut din cauza tuturor articolelor, cu excepția stocurilor, în perioada de prognoză au avut o tendință negativă.

În total, valoarea activelor pe 3 ani a crescut cu 37 252 964 mii de ruble.

Tabelul 13 - Indicatorii de lichiditate prognozați ai OJSC „Magnit” pe 3 ani

În acest tabel, putem spune că rata lichidității absolute a crescut în perioada de prognoză față de 2014, precum și rata lichidității rapide și rata de agilitate.

Tabelul 14 - Prognoza coeficienților de stabilitate financiară ai OJSC „Magnit” pe 3 ani

Tabelul 14 arată o tendință de scădere pentru toți indicatorii. În special, rata de finanțare a scăzut până în 2017, prognoza a arătat că acest lucru nu va avea cel mai bun efect asupra întreprinderii;

Tabelul 15 - Indicatori de performanță ai OJSC „Magnit” pe 3 ani

Tabelul 15 arată cum a existat o creștere a randamentului activelor, precum și a randamentului capitalului propriu. În ceea ce privește profitabilitatea activelor circulante și rentabilitatea produselor vândute, acestea sunt în scădere în același mod ca în 2013.

Falimentul este, de regulă, o consecință a acțiunii combinate a factorilor interni și externi. În țările dezvoltate cu economie de piață, sistem economic și politic stabil, ruinarea entităților de afaceri este asociată 1/3 cu factori externi și 2/3 cu factori interni.

Să luăm în considerare una dintre principalele abordări de prognoză a stării financiare din perspectiva posibilului faliment al unei întreprinderi:

Astfel, indicele Altman este o funcție a anumitor indicatori care caracterizează potențialul economic al unei întreprinderi și rezultatele activității acesteia în perioada trecută. Tabelul 16 prezintă modelul Altman pentru întreprinderea OJSC Magnit.

Tabelul 16 - Modelul Altman pentru întreprinderea OJSC „Magnit” pentru 2012-2014 și prognoză pentru 3 ani

Acest tabel 16 ne permite să trasăm o limită și să facem o judecată că dinamica creșterii acestui indicator este pozitivă - Z>2,99.

Tabelul 17 prezintă valorile scorului Z și probabilitatea de faliment.

Tabelul 17 - Gradul de probabilitate de faliment

În consecință, putem concluziona că situația financiară a întreprinderii noastre în această etapă este destul de stabilă (Z = 43.047), adică. Nu există nicio posibilitate de faliment. Precizia prognozei pentru un an este de 95%, pentru doi - 83%. În ceea ce privește valoarea prognozată, aceasta crește și pe 3 ani, ceea ce reprezintă un efect pozitiv pentru activitatea întreprinderii.

Iar etapa finală va fi prognozarea numărului de magazine ale OJSC „Magnit” pe 3 ani în tabelul 18.

Tabelul 18 - Numărul de magazine din OJSC „Magnit”

În Tabelul 18 se poate observa și o tendință treptată de creștere a tuturor indicatorilor, ceea ce înseamnă că întreprinderea se dezvoltă și în fiecare an se deschid tot mai multe magazine de diferite tipuri.

Pentru a îmbunătăți în continuare activitățile financiare și economice ale OJSC Magnit, este necesar să se realizeze următoarele măsuri:

a) Reducerea cifrei de afaceri a creantelor, ceea ce se poate realiza prin îmbunătățirea decontărilor cu clienții. Este necesar să se găsească oportunități și să se ia măsuri pentru restituirea unei eventuale părți a creanțelor. Pe viitor, este necesar să se prevină posibilitatea apariției creanțelor restante, pentru care puteți primi o plată în avans pentru serviciile prestate, puteți stabili termene de plată fixe și puteți dezvolta un sistem de amenzi pentru încălcarea acestora sau un sistem de reduceri pentru plata la timp. În plus, organizația trebuie să monitorizeze continuu starea conturilor de încasat și să identifice și să elimine cu promptitudine tendințele negative. Aceste măsuri vor duce la un aflux suplimentar de fonduri, prin care Societatea își va putea plăti creditorii. Acest lucru va îmbunătăți stabilitatea financiară a OJSC Magnit.

b) Este necesar să se efectueze toate măsurile posibile pentru reducerea costurilor - principala sursă de creștere a profiturilor. O rezervă serioasă pentru aceasta este extinderea producției, o creștere a volumului livrărilor de gaze și o creștere a gamei de servicii furnizate. Astfel, cu un volum de producție mai mare, celelalte lucruri fiind egale, valoarea profitului primit de întreprindere este mai mare.

De cea mai mare importanță în lupta de reducere a costurilor de producție este respectarea celui mai strict regim de economii în toate domeniile de producție și activități economice ale Companiei. OJSC „Magnit” trebuie să acorde o atenție deosebită gamei de produse, să reducă nivelul intensității resurselor și, de asemenea, dacă este posibil, să dezvolte condiții mai favorabile ale relațiilor contractuale cu furnizorii, deoarece acești factori au influențat creșterea costurilor.

c) Implementarea consecventă a unui regim de economisire a tuturor resurselor, reducerea costurilor de producție și întreținere de management.

Tabelul 19 - justificarea eficacității economice a recomandărilor propuse

Din acest tabel putem trage următoarea concluzie:

Rata lichidității absolute a crescut cu 137% și a ajuns la 2.223. Astfel, compania își poate achita obligațiile urgent. În acest sens, ținând cont de acceptabilitatea condițiilor existente la întreprindere, acesta poate fi considerat lichid conform anului de prognoză 2015.

Rata lichidității rapide, precum și cea curentă, au crescut cu 84% și au ajuns la 3.332. Acest indicator este de mare interes pentru creditorii OJSC Magnit. Acest indicator ne permite, de asemenea, să determinăm în ce măsură activele circulante acoperă pasivele pe termen scurt.

Coeficientul de agilitate a crescut cu 23% și sa ridicat la 0,462. Aceasta indică suficiența fondurilor proprii ale întreprinderii în formă mobilă.

Coeficientul de independență a scăzut cu 8% și sa ridicat la 0,576. Aceasta caracterizează ponderea fondurilor investite de proprietari în valoarea totală a proprietății întreprinderii.

Coeficientul de stabilitate financiară scade cu 9% și se ridică la 0,721. Această modificare înseamnă că riscul întreprinderii este maxim după ce a vândut proprietățile formate din fonduri proprii, întreprinderea nu își va rambursa datoria.

Rata de finanțare a scăzut cu 54%. Valoarea acestui indicator sugerează o stabilitate financiară destul de scăzută a întreprinderii și un risc ridicat pentru creditorii săi.

Rentabilitatea activelor a crescut cu 27%. Aceasta înseamnă că pentru fiecare rublă investită în activele totale, întreprinderea va primi un profit de 51% în anul de prognoză.

Randamentul activelor circulante ale întreprinderii a scăzut cu 34% și a fost de 68.693.

Rentabilitatea investiției, precum și rentabilitatea capitalurilor proprii, au crescut cu 29%.

Rentabilitatea produselor vândute a scăzut cu 56%. Aceasta înseamnă că pentru fiecare rublă de produse vândute, întreprinderea va primi un profit de 11% în anul de prognoză.

Probabilitatea falimentului a crescut cu 26%. Aceasta înseamnă că în anul de prognoză, probabilitatea de faliment a scăzut cu încă 26%.

Ultimul indicator care caracterizează numărul total de magazine la întreprinderea OJSC„Magnit” a crescut cu 28%. Aceasta înseamnă că în anul prognozat compania va deschide 12.469 de magazine.

În general, putem spune că în perioadele de prognoză ulterioare, compania își va îmbunătăți situația financiară și producția.