Principalii indicatori care caracterizează starea financiară a întreprinderii sunt indicii de solvabilitate și lichiditate. Conceptul de solvabilitate este mai larg decât conceptul de lichiditate. Deci, solvabilitatea este înțeleasă ca fiind capacitatea companiei de a-și îndeplini integral obligațiile de plată, precum și disponibilitatea fondurilor necesare și suficiente pentru îndeplinirea acestor obligații. Termenul de lichiditate înseamnă ușurința de implementare, vânzări, transformarea activelor materiale în numerar.

Principala modalitate de a determina solvabilitatea și lichiditatea unei companii este analiza raportului. În primul rând, să definim conceptul de „raport financiar”.

Raportul financiar este un indicator relativ, calculat ca raport dintre elementele individuale din bilanț și combinațiile acestora. Este de la sine înțeles că, pentru analiza coeficienților, baza de informații este bilanțul, adică. se realizează pe baza datelor 1 şi 2 din bilanţ.

În literatura economică, analiza financiară a raportului, de regulă, se referă la studiul și analiza situațiilor financiare folosind un set de indicatori financiari (ratii) care caracterizează poziția financiară a unei organizații. Scopul analizei raportului este de a descrie compania în termenii mai multor indicatori de bază care permit să se judece situația financiară a acesteia.

Coeficienţi care caracterizează solvabilitatea întreprinderii

Tabelul 1. Principalele indicatori financiari care caracterizează solvabilitatea unei întreprinderi

Coeficienți care caracterizează lichiditatea întreprinderii

Principalii indicatori care caracterizează lichiditatea unei organizații comerciale sunt prezentați în tabelul următor.

Tabelul 2. Indicatori financiari cheie care caracterizează lichiditatea

Una dintre sarcinile principale ale analizei indicatorilor de lichiditate și solvabilitate ai companiei este de a evalua gradul de apropiere a organizației de faliment. Rețineți că ratele de lichiditate nu sunt legate de evaluarea potențialului de creștere al companiei și reflectă în principal situația de moment. Dacă compania lucrează pentru viitor, semnificația indicatorilor de lichiditate scade semnificativ. În consecință, este recomandabil să începeți evaluarea situației financiare a unei companii cu o analiză a solvabilității acesteia.

Coeficienți care caracterizează statutul de proprietate al întreprinderii

Tabelul 3. Principalele indicatori financiari care caracterizează poziţia financiară a întreprinderii

Indicatori ai stabilității financiare a întreprinderii

Principalele indicatori financiari utilizați în procesul de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi se bazează pe capitalul propriu (SC), pasivele pe termen scurt (CO), capitalul împrumutat (LC) și capitalul de lucru (SOC) luate în considerare în acest scop. de analiză, care poate fi determinată cu ajutorul formulelor întocmite pe baza codurilor liniilor de bilanţ:

SK = Kiri + DBP = p. 1300 + p. 1530

KO = linia 1500 - linia 1530

ZK \u003d TO + KO \u003d linia 1400 + linia 1500 - linia 1530

SOK \u003d SK - VA \u003d p. 1300 + p. 1530 - p. 1100

unde KiR - capital și rezerve (p. 1300); DBP - venit amânat (linia 1530); DO - pasive pe termen lung (linia 1400); VA - active imobilizate (linia 1100).

La evaluare indicatori ai stării financiare a întreprinderii trebuie luat în considerare faptul că valorile normale sau recomandate au fost determinate pe baza unei analize a activităților companiilor occidentale și nu au fost adaptate condițiilor rusești.

În plus, este necesar să fiți atenți la metoda de comparare a coeficienților cu standardele din industrie. Dacă în țările dezvoltate principalele proporții s-au format cu zeci de ani în urmă, există o monitorizare constantă a tuturor schimbărilor, atunci în Rusia structura de piață a activelor și pasivelor unei întreprinderi este la început, monitorizarea nu este efectuată în totalitate. Și dacă luăm în considerare distorsiunile în raportare, ajustările constante ale regulilor de pregătire a acestuia, atunci este clar că este dificil să se obțină noi standarde suficient de justificate pentru industrii.

În viitor, valorile coeficienților sunt comparate cu standardul lor recomandat, în urma căruia își formează o opinie despre solvabilitatea sau insolvența organizației, stabilitatea sau instabilitatea ei financiară, rentabilitatea activităților și nivelul activitate de afaceri.

Indicatorii financiari sunt indicatori relativi ai stării financiare a întreprinderii. Ele sunt calculate ca rapoarte ale indicatorilor absoluti ai stării financiare sau combinațiile lor liniare. Analiza indicatorilor financiari constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, precum și în studierea dinamicii acestora pentru perioada de raportare și pentru un număr de ani. Ca valori de bază, se folosesc valorile indicatorilor întreprinderii date, mediate pe seria cronologică, aferente perioadelor favorabile trecute din punct de vedere al stării financiare. În plus, valori fundamentate teoretic sau obținute în mod expert pot fi folosite ca bază pentru comparație. Astfel de valori servesc de fapt drept standarde pentru indicatorii financiari, deși nu a fost creată metodologia de calcul a acestora în funcție de industrie, deoarece în prezent nu a fost stabilit setul de indicatori relativi utilizați pentru evaluarea situației financiare a unei întreprinderi. Pentru o caracterizare exactă și completă a situației financiare este necesar un număr destul de mic de indicatori. Este important doar ca fiecare dintre acești indicatori să reflecte cele mai semnificative aspecte ale situației financiare.

Sistemul de coeficienți relativi poate fi împărțit într-un număr de grupe caracteristice:

Indicatori de evaluare a rentabilității întreprinderii.

Indicatori pentru evaluarea eficacității managementului sau a rentabilității.

Indicatori pentru evaluarea stabilității pieței.

Indicatori pentru evaluarea lichidității activelor din bilanţ ca bază de solvabilitate.

1.Indicatori de rentabilitate a întreprinderii.

2. Indicatori de rentabilitate a produsului.Evaluarea eficientei managementului.

rata de retur = profit net
capitalul social

profit net X volumul vânzărilor X active
volumul vânzărilor active capital social

coeficient = marginal X cifra de afaceri X financiar
randamentul activelor levierul profitului

3. Evaluarea activității afacerii (raporturile cifrei de afaceri).

4. Evaluarea lichiditatii activelor societatii.

Pentru evaluarea solvabilității se folosesc 3 indicatori relativi de lichiditate, care diferă în setul de fonduri lichide considerate ca acoperire a obligațiilor. Limitările normale ale indicatorilor de lichiditate indicați mai jos sunt obținute pe baza datelor empirice, a evaluărilor experților și a modelării matematice. Ele pot servi drept linii directoare în analiza situației financiare a întreprinderilor autohtone.

levier financiar

Utilizarea fondurilor împrumutate cu dobândă fixă ​​pentru a crește profiturile acționarilor obișnuiți.

Pretul din magazin.

În pregătirea acestei lucrări s-au folosit materiale de pe site-ul http://www.studentu.ru.

Indicatorii financiari reflectă relația dintre diferitele elemente de raportare (venituri și active totale, costul și valoarea conturilor de plătit etc.).

Procedura de analiză folosind indicatori financiari presupune două etape: calculul propriu-zis al indicatorilor financiari și compararea acestora cu valorile de bază. Valorile medii ale coeficienților din industrie, valorile acestora pentru anii anteriori, valorile acestor coeficienți pentru principalii concurenți etc. pot fi alese drept valori de bază ale coeficienților.

Avantajul acestei metode constă în „standardizarea” sa ridicată. Peste tot în lume, principalele rapoarte financiare sunt calculate folosind aceleași formule, iar dacă există diferențe în calcul, atunci astfel de rapoarte pot fi aduse cu ușurință la valori general acceptate folosind transformări simple. În plus, această metodă face posibilă eliminarea efectului inflației, deoarece aproape toți coeficienții sunt rezultatul împărțirii unui element de raportare în altul, adică nu valorile absolute care apar în raportare, ci rapoartele lor sunt studiate.

În ciuda confortului și ușurinței relative de utilizare a acestei metode, rapoartele financiare nu fac întotdeauna posibilă determinarea fără ambiguitate a stării de afaceri a companiei. De regulă, o diferență puternică a unui anumit coeficient față de valoarea medie a industriei sau față de valoarea acestui coeficient pentru un concurent indică faptul că există o problemă care necesită o analiză mai detaliată, dar nu indică faptul că întreprinderea are cu siguranță o problemă. O analiză mai detaliată folosind alte metode poate dezvălui prezența unei probleme, dar poate explica și abaterea coeficientului prin caracteristicile activității economice a întreprinderii, care nu conduc la dificultăți financiare.

Pentru companiile de internet, calcularea regulată a ratelor financiare este un instrument convenabil pentru urmărirea stării curente a întreprinderii. În contextul unei piețe de rețea în creștere rapidă, natura lor relativă face posibilă excluderea influenței multor factori care denaturează valorile absolute ale indicatorilor de raportare.

Diferiți indicatori financiari reflectă anumite aspecte ale activității și situației financiare a întreprinderii. Acestea sunt de obicei împărțite în grupuri:

ratele de lichiditate. Lichiditatea se referă la capacitatea unei companii de a-și rambursa obligațiile la timp. Aceste rate operează pe raportul dintre valorile activelor companiei și valorile datoriilor pe termen scurt și pe termen lung;

· coeficienți care reflectă eficiența managementului activelor. Acești coeficienți sunt utilizați pentru a evalua conformitatea mărimii anumitor active ale companiei cu sarcinile îndeplinite. Aceștia operează cu valori precum mărimea stocurilor, active curente și imobilizate, creanțe etc.;

· coeficienţi care reflectă structura capitalului firmei. Acest grup include coeficienți care operează pe raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Acestea arată din ce surse sunt formate activele companiei și cât de mult depinde financiar compania de creditori;

Ratele de rentabilitate. Aceste rapoarte arată cât de mult venit o companie obține din activele sale. Ratele de rentabilitate permit o evaluare versatilă a activităților companiei în ansamblu, în funcție de rezultatul final;

ratele de activitate a pieței. Coeficienții acestui grup funcționează cu raportul dintre prețurile de piață pentru acțiunile companiei, prețurile lor nominale și rezultatul pe acțiune. Acestea vă permit să evaluați poziția companiei pe piața valorilor mobiliare.

Să luăm în considerare aceste grupuri de coeficienți mai detaliat. Principalele rate de lichiditate sunt:

rata de lichiditate curentă (totală) (Rata curentă). Este definit ca coeficientul dintre mărimea capitalului de lucru al companiei împărțit la mărimea pasivelor curente. Activele curente includ numerar, conturi de încasat (net de datorii îndoielnice), stocuri și alte active tranzacționabile. Datoriile curente constau din conturi de plătit, conturi de plătit pe termen scurt, taxe de plată și impozite și alte datorii pe termen scurt. Acest raport arată dacă compania are suficiente fonduri pentru a plăti datoriile curente. Daca valoarea acestui coeficient este mai mica de 2, atunci societatea poate avea probleme in achitarea obligatiilor pe termen scurt, exprimate in intarzieri la plata;

· Raport rapid. În esență, este similar cu raportul actual, dar în loc de suma totală a capitalului de lucru, folosește doar cantitatea de capital de lucru care poate fi transformată rapid în bani. Cea mai puțin lichidă parte a capitalului de lucru este stocul. Prin urmare, atunci când se calculează rata de lichiditate rapidă, acestea sunt excluse din fondul de rulment. Raportul arată capacitatea companiei de a-și achita obligațiile pe termen scurt într-un timp relativ scurt. Se crede că pentru o companie care funcționează normal, valoarea acesteia ar trebui să fie în intervalul de la 0,7 la 1;

raportul absolut de lichiditate. Acest raport arată cât de mult din pasivele pe termen scurt ale unei companii pot fi rambursate aproape instantaneu. Se calculează ca coeficientul împărțirii sumei de numerar din conturile companiei la valoarea datoriilor pe termen scurt. Valoarea sa este considerată normală în intervalul de la 0,05 la 0,025. Dacă valoarea este sub 0,025, atunci compania poate avea probleme în achitarea datoriilor curente. Dacă este mai mare de 0,05, atunci, poate, compania folosește în mod irațional numerar gratuit.

Următorii coeficienți sunt utilizați pentru a evalua eficacitatea gestionării activelor:

Rata de rotație a stocurilor. Este definit ca coeficientul de împărțire a veniturilor din vânzări pentru perioada de raportare (an, trimestru, lună) la valoarea medie a stocurilor pentru perioada respectivă. Arată de câte ori în perioada de raportare stocurile au fost transformate în produse finite, care, la rândul lor, au fost vândute, iar stocurile au fost redobândite cu încasările din vânzare (câte „turnări” de stocuri s-au făcut în perioada) . Aceasta este abordarea standard pentru calcularea ratei de rotație a stocurilor. Există, de asemenea, o abordare alternativă bazată pe faptul că vânzarea produselor are loc la prețurile pieței, ceea ce duce la o supraestimare a ratei de rotație a stocurilor atunci când se utilizează încasările din vânzări în numărătorul acestuia. Pentru a elimina această distorsiune, în loc de venituri, puteți lua costul mărfurilor vândute pentru perioada respectivă sau, ceea ce va da un rezultat și mai precis, costul total al întreprinderii pentru perioada de cumpărare a stocurilor. Rata de rotație a stocurilor este foarte dependentă de industria în care își desfășoară activitatea compania. Pentru companiile de Internet, este de obicei mai mare decât pentru întreprinderile obișnuite, deoarece majoritatea companiilor de Internet activează în domeniul comerțului online sau în sectorul serviciilor, unde cifra de afaceri este de obicei mai mare decât în ​​producție;

· Raportul total de rotație a activelor. Se calculează ca coeficient de împărțire a veniturilor din vânzări pentru perioada la activele totale ale întreprinderii (media pentru perioadă). Acest raport arată cifra de afaceri a tuturor activelor companiei;

cifra de afaceri a creantelor. Se calculează ca coeficient de împărțire a veniturilor din vânzări pentru perioada de raportare la valoarea medie a conturilor de încasat pentru perioada respectivă. Coeficientul arata de cate ori in cursul perioadei s-au format si rambursate de catre cumparatori creante (cate „turnuri” de creante s-au facut). O versiune mai ilustrativă a acestui raport este perioada medie de încasare a creanțelor de către cumpărători (în zile) sau timpul mediu de primire a plății (Average Collection Period, ACP). Pentru a-l calcula, creanțele medii pentru perioada sunt împărțite la venitul mediu din vânzări pentru o zi a perioadei (calculat ca venitul pentru perioada împărțit la lungimea perioadei în zile). ACP arată câte zile durează, în medie, de la data expedierii produselor până la data primirii plății. Practica companiilor de internet care s-a dezvoltat în Rusia, de regulă, nu prevede o plată amânată către clienți. În cea mai mare parte, companiile de internet operează pe bază de pre-plătire sau de plată la livrare. Astfel, pentru majoritatea întreprinderilor de rețea rusești, indicatorul ACP este aproape de zero. Pe măsură ce afacerea pe Internet se dezvoltă, această cifră va crește;

Rata de rotație a conturilor de plătit. Se calculează ca coeficientul dintre costul mărfurilor vândute pentru perioada împărțit la valoarea medie a conturilor de plătit pentru perioada respectivă. Coeficientul arată de câte ori în cursul perioadei au apărut și au fost rambursate conturi de plătit;

· rata de productivitate a capitalului sau rotația activelor fixe (Raportul de rotație a activelor fixe). Se calculează ca raportul dintre veniturile din vânzări pentru perioada respectivă și costul mijloacelor fixe. Coeficientul arată cât de mult venit pentru perioada de raportare a fost adus de fiecare rublă investită în activele fixe ale companiei;

· rata de rotație a capitalului propriu. Capitalurile proprii se referă la activele totale ale unei companii minus pasivele față de terți. Capitalul propriu este format din capitalul investit de proprietari și din toate profiturile obținute de companie, mai puțin impozitele plătite din profit și dividende. Coeficientul se calculează ca coeficientul împărțirii veniturilor din vânzări pentru perioada analizată la valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada respectivă. Acesta arată cât de mult venituri a adus fiecare rublă din capitalul propriu al companiei pentru perioada respectivă.

Structura capitalului companiei este analizată folosind următoarele indicatori:

· ponderea fondurilor împrumutate în structura activelor. Raportul se calculează ca coeficientul dintre suma fondurilor împrumutate împărțit la activele totale ale companiei. Fondurile împrumutate includ datorii pe termen scurt și lung ale companiei față de terți. Raportul arată cât de dependentă este compania de creditori. Valoarea normală a acestui coeficient este de aproximativ 0,5. Pe lângă acest raport, se calculează uneori și raportul de dependență financiară, care este definit ca coeficientul împărțirii sumei fondurilor împrumutate la suma fondurilor proprii. Un nivel al acestui coeficient care depășește unu este considerat periculos;

· garanția dobânzii de plătit, TIE (Time-Interest-Earned). Raportul este calculat ca coeficientul profitului înainte de dobânzi și impozite împărțit la suma dobânzii plătibile pentru perioada analizată. Raportul arată capacitatea companiei de a plăti dobândă pentru fondurile împrumutate.

Ratele de rentabilitate sunt foarte informative. Dintre acestea, cele mai importante sunt următoarele:

Marja de profit a vânzărilor. Calculat ca un coeficient al venitului net împărțit la venitul din vânzări. Coeficientul arată câte ruble de profit net a adus fiecare rublă de venit;

rentabilitatea activelor, ROA (Return of Assets). Calculat ca un coeficient al profitului net împărțit la valoarea activelor întreprinderii. Acesta este cel mai comun coeficient care caracterizează eficiența utilizării de către companie a activelor de care dispune;

· randamentul capitalului propriu, ROE (Return of Equity). Calculat ca coeficientul venitului net împărțit la valoarea capitalului social ordinar. Arată profit pentru fiecare rublă investită de investitori;

raportul de generare a veniturilor, BEP (Puterea de câștig de bază). Se calculează ca raportul dintre câștigurile înainte de dobânzi și impozite împărțit la activele totale ale companiei. Acest coeficient arată cât profit pentru fiecare rublă de active ar câștiga compania într-o situație ipotetică fără taxe și fără dobândă. Coeficientul este convenabil pentru compararea performanței întreprinderilor care se află în condiții fiscale diferite și au o structură de capital diferită (raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate).

Ratele de activitate ale companiei pe piata permit evaluarea pozitiei companiei pe piata valorilor mobiliare si a atitudinii actionarilor fata de activitatile companiei:

· cotația acțiunilor, М/В (Piață/Carte). Se calculează ca raport dintre prețul de piață al unei acțiuni și valoarea contabilă a acesteia;

Profitul pe acțiune ordinară. Se calculează ca raportul dintre dividendul pe acțiune ordinară și prețul de piață al acțiunii.

Să analizăm cei 12 coeficienți principali ai analizei financiare a întreprinderii. Datorită diversităţii lor mari, este adesea imposibil de înţeles care dintre ele sunt principalele şi care nu. Prin urmare, am încercat să evidențiez principalii indicatori care descriu pe deplin activitățile financiare și economice ale întreprinderii.

În activitate, o întreprindere se confruntă întotdeauna cu cele două proprietăți ale sale: solvabilitatea și eficiența. Dacă solvabilitatea întreprinderii crește, atunci eficiența scade. Între ele se poate observa o relație inversă. Atât solvabilitatea, cât și performanța pot fi descrise prin coeficienți. Vă puteți opri asupra acestor două grupuri de coeficienți, cu toate acestea, este mai bine să le împărțiți în jumătate. Deci, grupul Solvabilitate este împărțit în Lichiditate și Stabilitate financiară, iar grupul Eficiența întreprinderii este împărțit în Profitabilitate și Activitate de afaceri.

Împărțim toți coeficienții de analiză financiară în patru mari grupuri de indicatori.

1. Lichiditate ( solvabilitate pe termen scurt),
2. Stabilitate Financiară ( solvabilitate pe termen lung),
3. Rentabilitatea ( eficienta financiara),
4. Activitate de afaceri ( eficienţă non-financiară).

Tabelul de mai jos arată împărțirea în grupuri.

În fiecare dintre grupuri, vom selecta doar primii 3 coeficienți, ca urmare, vom avea doar 12 coeficienți. Aceștia vor fi cei mai importanți și principali coeficienți, deoarece, din experiența mea, ei descriu cel mai pe deplin activitățile întreprinderii. Restul coeficienților care nu sunt incluși în top, de regulă, sunt o consecință a acestora. Sa trecem la treaba!

Top 3 rate de lichiditate

Să începem cu trio-ul de aur al ratelor de lichiditate. Aceste trei rate oferă o înțelegere completă a lichidității companiei. Aceasta include trei rapoarte:

1. raportul de lichiditate curent,
2. rata de lichiditate absolută,
3. Raport rapid de lichiditate.

Cine folosește ratele de lichiditate?

Cel mai popular dintre toți coeficienții - este utilizat în principal de investitori în evaluarea lichidității unei întreprinderi.

interesant pentru furnizori. Ea arată capacitatea întreprinderii de a plăti contractorii-furnizori.

Calculat de creditori pentru a evalua solvabilitatea rapidă a întreprinderii la emiterea de împrumuturi.

Tabelul de mai jos prezintă formula de calcul a celor mai importante trei rate de lichiditate și valorile lor normative.

Top 3 rate de forță financiară

Să trecem la considerarea a trei factori de bază ai stabilității financiare. Diferența cheie dintre indicii de lichiditate și indicii de stabilitate financiară este că primul grup (lichiditatea) reflectă solvabilitatea pe termen scurt, iar ultimul (stabilitatea financiară) - pe termen lung. Dar, de fapt, atât ratele de lichiditate, cât și ratele de stabilitate financiară reflectă solvabilitatea întreprinderii și modul în care își poate achita datoriile.

1. coeficient de autonomie,
2. Rata de capitalizare,
3. Coeficientul de securitate cu capitalul de lucru propriu.

Coeficient de autonomie(independența financiară) este utilizat de analiștii financiari pentru diagnosticarea proprie a întreprinderii lor pentru stabilitatea financiară, precum și de managerii de arbitraj (conform Decretului Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 nr. 367 „La aprobarea reguli pentru efectuarea analizei financiare de către managerii de arbitraj”).

Rata de capitalizare important pentru investitorii care îl analizează pentru a evalua investițiile într-o anumită companie. O companie cu o rată de capitalizare mare va fi mai preferabilă pentru investiții. Valorile prea mari ale coeficientului nu sunt foarte bune pentru investitor, deoarece profitabilitatea întreprinderii și astfel venitul investitorului scade. În plus, coeficientul este calculat de către creditori, cu cât valoarea este mai mică, cu atât este mai preferabilă acordarea unui împrumut.

de recomandare(conform Decretului Guvernului Federației Ruse din 20 mai 1994 nr. 498 „Cu privire la anumite măsuri de implementare a legislației privind insolvența (falimentul) unei întreprinderi”, care a devenit nul în conformitate cu Decretul 218 din 15 aprilie 2003 ) este folosit de managerii de arbitraj. Acest raport poate fi atribuit și grupului Liquidity, dar aici îl vom atribui grupului Financial Stability.

Tabelul de mai jos prezintă formula de calcul a celor mai importante trei indicatori de stabilitate financiară și valorile standard ale acestora.

Top 3 rate de profitabilitate

Să trecem la cele mai importante trei rate de profitabilitate. Aceste rapoarte arată eficiența gestionării numerarului în întreprindere.

Acest grup de indicatori include trei coeficienți:

1. Rentabilitatea activelor (ROA),
2. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE),
3. Rentabilitatea vânzărilor (ROS).

Cine folosește ratele de stabilitate financiară?

Raportul rentabilității activelor(ROA) este folosit de analiștii financiari pentru a diagnostica performanța unei întreprinderi în ceea ce privește profitabilitatea. Coeficientul arată randamentul financiar din utilizarea activelor companiei.

Raportul rentabilității capitalului propriu(ROE) este de interes pentru proprietarii de afaceri și investitori. Acesta arată cât de eficient au fost folosiți banii investiți (investiți) în întreprindere.

Raportul de rentabilitate a vânzărilor(ROS) este utilizat de șeful departamentului de vânzări, investitori și proprietarul întreprinderii. Coeficientul arată eficiența vânzării principalelor produse ale întreprinderii, plus vă permite să determinați ponderea costului în vânzări. De remarcat că ceea ce este important nu este câte produse a vândut compania, ci cât profit net a câștigat bani net din aceste vânzări.

Tabelul de mai jos prezintă formula de calcul a celor mai importante trei rate de rentabilitate și valorile standard ale acestora.

Top 3 rapoarte de activitate a afacerii

Ne întoarcem la luarea în considerare a celor mai importanți trei coeficienți ai activității afacerii (cifra de afaceri). Diferența dintre acest grup de coeficienți și grupul de coeficienți de rentabilitate constă în faptul că ei arată eficiența nefinanciară a întreprinderii.

Acest grup de indicatori include trei coeficienți:

1. Rata de rotație a creanțelor,
2. Raportul de rotație a conturilor de plătit,
3. Rata de rotație a stocurilor.

Cine folosește raportul de activitate al afacerii?

Folosit de CEO, Director Comercial, Șef de vânzări, Manageri de vânzări, CFO și Manageri financiari. Coeficientul arată cât de eficient este construită interacțiunea dintre compania noastră și contrapărțile noastre.

Este utilizat în primul rând pentru a determina modalități de creștere a lichidității întreprinderii și prezintă interes pentru proprietarii și creditorii întreprinderii. Arată de câte ori în perioada de raportare (de obicei un an, dar poate o lună, un trimestru) compania și-a rambursat datoriile față de creditori.

Poate fi folosit de directorul comercial, directorul de vânzări și directorii de vânzări. Determină eficiența gestionării stocurilor în întreprindere.

Tabelul de mai jos prezintă formula de calcul a celor mai importante trei rate de activitate a afacerii și valorile standard ale acestora. Există un mic punct în formula de calcul. Datele din numitor, de regulă, sunt luate ca medii, i.e. valoarea indicatorului la începutul perioadei de raportare se adaugă la sfârșit și se împarte la 2. Prin urmare, în formule, peste tot în numitor este 0,5.

rezumat

Să însumăm primii 12 coeficienți pentru analiza financiară a întreprinderii. În mod convențional, am identificat 4 grupe de indicatori de performanță ai întreprinderii: Lichiditate, Stabilitate financiară, Profitabilitate, Activitate de afaceri. În fiecare grup, am identificat primele 3 cele mai importante indicatori financiari. Cei 12 indicatori obținuți reflectă pe deplin întreaga activitate financiară și economică a întreprinderii. Prin calculul lor merită să începeți o analiză financiară. Pentru fiecare coeficient, este dată o formulă de calcul, așa că nu vă va fi dificil să o calculați pentru întreprinderea dvs.

Este un proces de studiere a stării financiare și a principalelor rezultate ale activității financiare a unei întreprinderi în scopul identificării rezervelor pentru a crește valoarea de piață a acesteia și a asigura o dezvoltare eficientă în continuare.

Rezultatele analizei financiare stau la baza luării deciziilor manageriale, elaborând o strategie pentru dezvoltarea ulterioară a întreprinderii. Prin urmare, analiza financiară este o parte integrantă, cea mai importantă componentă a ei.

Metode de bază și tipuri de analiză financiară

Există șase metode principale de analiză financiară:

• orizontală(temporal) analiză— compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară;
• vertical(structural) analiză- identificarea greutății specifice a articolelor individuale în indicatorul final, luată ca 100%;
• analiza tendințelor- compararea fiecărei poziții de raportare cu un număr de perioade anterioare și determinarea tendinței, adică a tendinței principale în dinamica indicatorului, curățată de influențele aleatorii și de caracteristicile individuale ale perioadelor individuale. Cu ajutorul tendinței, se formează în viitor valorile posibile ale indicatorilor și, prin urmare, se efectuează o analiză predictivă prospectivă;
• analiza indicatorilor relativi(coeficienți) - calculul raporturilor între pozițiile individuale de raportare, determinarea interrelațiilor indicatorilor;
• comparativ(spațial) analiză- pe de o parte, este o analiză a indicatorilor de raportare ai filialelor, diviziilor structurale, pe de altă parte, o analiză comparativă cu indicatorii concurenților, mediile industriei etc.;
• analiza factorilor– analiza influenței factorilor (motivelor) individuali asupra indicatorului rezultat. Mai mult, analiza factorială poate fi atât directă (analiza însăși), când indicatorul rezultat este împărțit în părțile sale componente, cât și inversă (sinteză), când elementele sale individuale sunt combinate într-un indicator comun.

Principalele metode de analiză financiară efectuate la întreprindere:

Analiză verticală (structurală).- determinarea structurii indicatorilor financiari finali (sumele pentru elemente individuale sunt luate ca procent din moneda bilanţului) şi identificarea impactului fiecăruia dintre aceştia asupra rezultatului global al activităţii economice. Tranziția la indicatorii relativi permite comparații între ferme ale potențialului economic și performanței întreprinderilor care diferă în ceea ce privește cantitatea de resurse utilizate și, de asemenea, netezește impactul negativ al proceselor inflaționiste care distorsionează indicatorii absoluti.

Analiza orizontală (dinamică). se bazează pe studiul dinamicii indicatorilor financiari individuali în timp.

Analiza dinamică este următorul pas după analiza indicatorilor financiari (analiza verticală). În această etapă, se stabilește care secțiuni și articole din bilanţ au suferit modificări.

Analiza ratelor financiare se bazează pe calculul raportului dintre diverși indicatori absoluti ai activității financiare între ei. Sursa de informații sunt situațiile financiare ale întreprinderii.

1. Indicatori cifra de afaceri (activitatea afacerii).
2. Indicatori de activitate pe piață

Atunci când se analizează ratele financiare, ar trebui să se țină cont de următoarele puncte:

• valoarea indicatorilor financiari este mult influențată de politica contabilă a întreprinderii;
• diversificarea activităților face dificilă compararea coeficienților pe industrie, deoarece valorile standard pot varia semnificativ pentru diferite industrii;
• coeficienții normativi aleși ca bază de comparație pot să nu fie optimi și să nu corespundă obiectivelor pe termen scurt ale perioadei analizate.

Analiza financiară comparativă se bazează pe compararea valorilor grupurilor individuale de indicatori similari între ele:

• indicatori ai acestei întreprinderi și indicatori medii din industrie;
• indicatorii financiari ai intreprinderii date si indicatorii intreprinderilor-concurenti;
• indicatori financiari ai unităților structurale și diviziilor individuale ale întreprinderii;
• analiza comparativă a raportării și indicatorilor planificați.

Analiză financiară integrală (). vă permite să obțineți cea mai aprofundată evaluare a stării financiare a întreprinderii.