Pentru evaluarea eficienței utilizării resurselor consumate în procesul activităților de producție se folosesc indicatori de rentabilitate.

Indicatorii de rentabilitate caracterizează profitabilitatea sau rentabilitatea relativă a diferitelor domenii de activitate ale întreprinderii. Ele reflectă rezultatele finale ale afacerii mai pe deplin decât profitul, deoarece valoarea lor arată relația dintre efect și resursele disponibile sau utilizate. Indicatorii sunt măsurați în valori relative (procente, coeficienți).

Indicatorii de rentabilitate sunt combinați în mai multe grupuri:

Indicatori care caracterizează rentabilitatea costurilor de producție;

Indicatori care caracterizează profitabilitatea vânzărilor;

Indicatori care caracterizează rentabilitatea capitalului și a părților sale.

Toți acești indicatori pot fi calculați pe baza profitului vânzărilor, profitului înainte de impozitare, profitului net conform Formularului nr. 2 din situațiile financiare.

1. Rentabilitatea costurilor (R Z) se caracterizează prin raportul dintre profitul din vânzarea produselor (P R) și costul total al produselor vândute (C P), %:

R Z = (P R / S P) 100% sau [P r / (C r + R y + R k)] × 100%

Coeficientul arată nivelul profitului pentru 1 rublă de fonduri cheltuite. Este calculat pentru întreprindere în ansamblu, diviziile sale individuale și tipurile de produse (servicii).

2. Rentabilitatea vânzărilor (R P) este măsurată prin raportul dintre profit și volumul vânzărilor. Volumul vânzărilor este exprimat prin veniturile din vânzările de produse minus TVA. accize și plăți obligatorii similare.

În funcție de indicatorul de profit, profitabilitatea vânzărilor se distinge:

· ca raport dintre profitul din vânzarea produselor (P r) și venitul din vânzări (R pr), %

R pr = (P r / V r) × 100%;

· ca raport dintre profitul impozabil (P n) și veniturile din vânzarea de produse (lucrări, servicii) (R n), %

R n = ( P n / V r ) × 100 %;

· ca raport dintre profitul net (P h) și venitul din vânzarea produselor (lucrări, servicii) (R h), %

R h = (R h / V r) × 100%.

Rentabilitatea vânzărilor caracterizează eficiența activității afacerii: arată cât de mult profit se obține dintr-o rublă de vânzări. Se calculează pentru întreprindere în ansamblu și pentru tipuri individuale de produse (servicii).

3. Raportul rentabilității capitalului se calculează prin raportul dintre valoarea profitului și valoarea medie anuală a capitalului și componentele acestuia.

La calcularea coeficienților se utilizează profitul impozabil (P n) și profitul net (P h).

În funcție de tipul de capital, se disting indicatorii de rentabilitate:

· Rentabilitatea proprietății totale (R și) – ca raport dintre profitul impozabil al întreprinderii și valoarea medie anuală a proprietății întreprinderii, %

R și = (P n / I) × 100%,

unde: I este valoarea medie anuală a proprietății întreprinderii, determinată în funcție de datele privind activele bilanțului ca medie aritmetică la începutul și sfârșitul perioadei analizate, ruble:

I = (VB n + VB k) / 2,

unde: VB n, VB k – moneda bilanţului (valoarea totală a proprietăţii), respectiv, la începutul şi la sfârşitul perioadei de raportare, care este egală cu suma rezultatelor secţiunilor 1 şi 2 din activul bilanţier.

Coeficientul arată câte unități monetare de profit a primit întreprinderea dintr-o unitate de valoare a proprietății (activelor), indiferent de sursele de strângere de fonduri.

· Rentabilitatea capitalurilor proprii (R ck) calculată ca raportul dintre profitul net și valoarea medie anuală a capitalului propriu (acționar), %:

R sk = (P n / SK) × 100%;

unde: SC este costul mediu anual al capitalului propriu, definit ca media aritmetică a surselor proprii de fonduri ale întreprinderii (totalul secțiunii 3 din partea pasivelor a bilanțului) la începutul și sfârșitul perioadei analizate, ruble:

SK = (SK n + SK k) / 2.

Coeficientul joacă un rol important în aprecierea nivelului de cotație a acțiunilor societăților pe acțiuni la bursă.

Rentabilitatea proprietății diferă de rentabilitatea capitalului propriu, deoarece în primul caz sunt evaluate toate sursele de finanțare, inclusiv cele externe, iar în al doilea - numai sursele proprii.

Dacă fondurile împrumutate generează mai mult profit decât plata dobânzii pentru acel capital împrumutat, atunci diferența poate fi utilizată pentru a crește rentabilitatea capitalului propriu. Cu toate acestea, dacă rentabilitatea activelor este mai mică decât dobânda plătită pentru fondurile împrumutate, impactul fondurilor împrumutate asupra activităților întreprinderii ar trebui evaluat negativ.

Analiza indicatorilor de rentabilitate se realizează pe baza datelor de raportare financiară (formulare nr. 1, 2) folosind tabelul analitic 4.

Datele din tabelul 4 ne permit să tragem următoarele concluzii.

În general, întreprinderea a înregistrat o îmbunătățire a utilizării proprietății. Pentru fiecare rublă investită în active, compania a primit mai mult profit în anul de raportare decât în ​​perioada anterioară. Dacă anul trecut fiecare rublă investită în proprietate aducea 0,5 copeici. profit, apoi în anul de raportare - 1,3 copeici.

Rentabilitatea capitalurilor proprii pentru perioada de raportare a scăzut cu 1,52 puncte procentuale. De asemenea, aproape toți indicatorii de rentabilitate a vânzărilor au scăzut. Motivul schimbărilor negative ale nivelului de rentabilitate a fost activitatea neprofitabilă a întreprinderii în anul de raportare.

Tabelul 4 – Dinamica ratelor de rentabilitate

O scădere a indicatorilor de rentabilitate poate însemna o scădere a cererii de produse și o scădere a competitivității acestora.

Nivelul și dinamica indicatorilor de rentabilitate sunt influențate de factori care formează profitul întreprinderii: volumul producției, prețul, calitatea și structura produselor, costurile de producție și vânzarea produselor.

Analiza factorială a indicatorilor de rentabilitate presupune utilizarea diferitelor modele.

Folosind metoda substituțiilor în lanț, impactul modificărilor în rentabilitatea vânzărilor este determinat din cauza factorilor de modificare a veniturilor din vânzarea produselor (servicii de prestare) și a costului. Datele inițiale pentru analiza factorială a schimbărilor în rentabilitatea vânzărilor sunt prezentate în Tabelul 4.

După cum putem observa, principalele activități ale organizației în anul de raportare au fost profitabile. Cu toate acestea, comparativ cu anul trecut, indicatorul rentabilității vânzărilor, calculat prin profitul din vânzări, a scăzut cu 0,21 puncte procentuale și a constituit 4,46%. Această abatere a fost influențată de doi factori: modificări ale volumului serviciilor prestate și ale muncii prestate și costul acestora.

Pentru a identifica influența cantitativă a fiecărui factor asupra rezultatului final, este necesar să se calculeze un indicator de profitabilitate condiționat pe baza veniturilor din vânzări raportate (B p1) și a costului de bază (C p0):

R conv. = (B p1 – C p0) / B p1 × 100 = (261586 – 206969) / 261586 ×100 = 20,88%.

1. Influența factorului de modificare a volumului vânzărilor asupra nivelului de rentabilitate a vânzărilor:

R pr1 = R condiție. – R pr0 = 20,88 – 4,67 = 16,21%.

2. Influența factorului de modificare a costurilor asupra nivelului de rentabilitate a vânzărilor:

R pr2 = R pr1 - stare R. = 4,46 – 20,88 = - 16,42%.

3. Suma abaterilor factorilor dă modificarea totală a rentabilității vânzărilor pentru perioada:

R = R pr1 + R pr2 = 16,21 + (- 16,42) = - 0,21%.

Rezultatele analizei factoriale au arătat că o creștere a costului pe unitatea de servicii prestate a avut un impact mai mare asupra nivelului de rentabilitate decât o creștere a volumului serviciilor prestate.

Există o relație între indicatorii de rentabilitate a activelor, rotația activelor și rentabilitatea vânzărilor, care poate fi obținută prin modelarea raportului de rentabilitate a proprietății folosind dependențe de factori.

Rentabilitatea proprietății este determinată de formula:

R și = (P n / I) × 100%.

Să împărțim elementele acestei formule la o singură valoare - venitul din vânzări, obținem:

R și = /

unde: P n / V r × 100% = R pr – rentabilitatea vânzărilor;

B r / I = K și este un indicator care caracterizează cifra de afaceri a proprietății (activelor), sau coeficientul de productivitate a resurselor.

Obținem o formulă care reflectă relația dintre indicatorii rentabilității capitalului și cifra de afaceri a acestuia:

R și = R pr × K și.

Cu alte cuvinte, randamentul capitalului este egal cu produsul dintre randamentul vânzărilor și cifra de afaceri a capitalului.

Rentabilitatea proprietății poate crește cu o rentabilitate constantă a vânzărilor prin accelerarea rotației activelor (productivitatea resurselor). Și, invers, cu o productivitate constantă a resurselor, profitabilitatea proprietății poate crește datorită creșterii profitabilității vânzărilor.

Astfel, profitul întreprinderii primit din fiecare rublă de fonduri investite în active depinde de viteza de rotație a fondurilor și de care este ponderea profitului în încasările din vânzare.

Formula rezultată indică direct modalități de creștere a rentabilității capitalului: cu randament scăzut al vânzărilor, este necesar să se străduiască să accelereze cifra de afaceri a activelor de producție. La rândul său, rotația activelor depinde de cât de rațională este structura proprietății, dacă există rezerve în exces, creanțe și datorii restante etc.

Pentru a evalua factorii care influențează schimbările în rentabilitatea proprietății, se folosesc datele din Tabelul 5.

Tabelul 5 – Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității activelor organizației

Folosind metoda substituțiilor în lanț, se determină impactul modificărilor factorilor asupra rentabilității activelor.

1. Impactul modificărilor în rentabilitatea serviciilor prestate:

R i1 = (R pr1 – R pr0) × K i0 = (1,39 – 0,64) × 0,756 = 0,567%.

2. Impactul modificărilor în cifra de afaceri din proprietăți (active):

R i2 = (K i1 – K i0) × R pr1 = (0,92 – 0,756) × 1,39 = 0,228%.

Suma totală a influenței celor doi factori este:

0,567 + 0,228 = 0,79 %

Astfel, profitul primit ca urmare a activităților de bază a condus la creșterea nivelului de rentabilitate a proprietății MUP Engels-Vodokanal cu 0,567%. Accelerarea cifrei de afaceri a tuturor fondurilor sale a contribuit, de asemenea, la o creștere a nivelului de rentabilitate a activelor.

Similar calculelor efectuate, se stabilește influența factorilor asupra modificărilor randamentului capitalului propriu.

Pentru a evalua sustenabilitatea creșterii economice, întreprinderile compară rata de modificare a valorii profitului, volumul vânzărilor și valoarea activelor (capitalului).

Raportul optim este:

T P > T VR > T I > 100%

unde: T P, T BP, T I – respectiv, rata de modificare a valorii profitului (înainte de impozit), încasările din vânzare, valoarea proprietății (active).

Acest raport înseamnă:

1. profitul crește cu o rată mai mare decât volumul vânzărilor de produse, ceea ce indică o reducere relativă a costurilor de producție și distribuție;

2. volumul vânzărilor crește într-un ritm mai rapid decât activele (capitalul) întreprinderii, adică resursele întreprinderii sunt utilizate mai eficient;

3. potentialul economic al intreprinderii creste fata de perioada precedenta.

Relația considerată în practica mondială este numită „regula de aur a economiei întreprinderii”. Cu toate acestea, sunt posibile și abateri de la această relație ideală, în special dacă activitatea întreprinderii necesită investiții semnificative care pot aduce beneficii doar într-un mod mai mult. sau pe termen mai puțin lung. Atunci aceste abateri nu trebuie considerate negative.

Să luăm în considerare rata de schimbare a acestor indicatori în anul de raportare comparativ cu anul trecut, conform datelor Întreprinderii Unitare Municipale Engels-Vodokanal (Tabelul 6).

Tabelul 6 – Indicatori economici și ratele lor de creștere

După cum se poate observa din datele de mai sus, în anul de raportare, comparativ cu anul precedent, o creștere a profitului cu 158,8% a fost însoțită de o creștere a volumului vânzărilor cu 20,5% și o scădere a valorii proprietății cu 1,0%.

Astfel, ritmul de creștere a profitului contabil a depășit ritmul de creștere a veniturilor din prestarea de servicii. Veniturile din prestarea serviciilor, la rândul lor, au depășit ritmul de creștere a valorii activelor întreprinderii, adică s-a format raportul optim (în%): 258,8 > 120,5 > 99,0 > 100%.

Dezvoltarea ulterioară a întreprinderii depinde în mare măsură de actualizarea bazei materiale și tehnice, care va crește volumul serviciilor oferite și va îmbunătăți calitatea acestora.

ABSTRACT

Lucrări de curs: 45 p., 0 figuri, 7 tabele, 18 surse.

Rentabilitatea, rentabilitatea întreprinderii, tipurile de rentabilitate, analiza factorială, analiza rentabilității.

Obiectul studiului îl reprezintă activitățile Uzinei de Cristal Borisov PRUE.

Scopul redactării lucrării de curs: studierea aspectelor teoretice și practice ale rentabilității unei întreprinderi și modalități de creștere a acesteia folosind exemplul fabricii de cristal Borisov PRUE.

La redactarea lucrării de curs, s-au folosit metode de analiză, comparație și inferență.

În procesul de redactare a lucrării de curs, au fost efectuate următoarele cercetări:

1. Au fost studiate caracteristicile rentabilității întreprinderii;

2. A fost efectuată o analiză a activităților economice ale PRUE „Uzina de Cristal Borisov”;

3. Au fost studiate modalități de creștere a profitabilității fabricii de cristal Borisov PRUE.

INTRODUCERE…………………………………………………………………4

1 CONȚINUTUL ECONOMIC AL RENTABILITĂȚII PRODUCȚIEI……………………………………………………………………………………………..6

1.1 Conceptul de rentabilitate…………………………………………………………………6

1.2 Tipuri de rentabilitate………………………………………………………………………9

1.3 Sistemul de indicatori de rentabilitate……………………………12

1.4 Analiza profitabilității întreprinderii…………………………………15

1.5 Analiza factorială a indicatorilor de rentabilitate………..18

2 ANALIZA INDICATORILOR DE RENTABILITATE A PRODUCȚIEI ÎN PRUE „PLANTA DE CRISTAL BORISOVSKY” PENTRU 2009-2010……..21

CONCLUZIE…………………………………………………………………..31

LISTA SURSELOR UTILIZATE…………….32

INTRODUCERE

Tranziția la relațiile de piață în economia Republicii Belarus reprezintă o nouă provocare și extinde capacitățile întreprinderii ca verigă principală. În noile condiții, relațiile juridice, financiare, economice și sociale s-au schimbat semnificativ atât în ​​cadrul întreprinderii, cât și în mediul extern.

Au apărut o varietate de forme de proprietate, iar relațiile întreprinderilor cu statul și alte entități de piață s-au schimbat semnificativ. Libertatea economică, ca condiție și consecință a relațiilor de piață, impune pretenții mai mari asupra nivelului de conducere și activitate economică a unei întreprinderi.

În condițiile economice moderne, activitățile fiecărei entități economice fac obiectul atenției unei game largi de participanți la piață interesați de rezultatele funcționării acesteia.

Pentru a asigura supraviețuirea unei întreprinderi în condiții moderne, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze în mod realist starea financiară atât a întreprinderii lor, cât și a potențialilor concurenți existenți. Cel mai important lucru în determinarea stării financiare a unei întreprinderi este o analiză oportună și de înaltă calitate a activităților financiare și economice.

Rezultatul activităților unei companii este evaluat printr-un sistem de indicatori, principalul dintre care este profitabilitatea, definită ca raportul dintre profit și unul dintre indicatorii funcționării unei întreprinderi comerciale. Acest lucru face posibilă identificarea nu numai a eficienței economice generale a întreprinderii, ci și evaluarea altor aspecte ale activităților sale.

Rentabilitatea, în sens general, caracterizează fezabilitatea resurselor cheltuite în raport cu resursele nou dobândite (profit). Trebuie remarcat faptul că indicatorii de rentabilitate sunt elemente importante care reflectă mediul factorilor de generare a profiturilor întreprinderii. Prin urmare, acestea sunt obligatorii atunci când se efectuează o analiză comparativă și se evaluează situația financiară a unei întreprinderi. În plus, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați în analiza eficienței managementului întreprinderii, în determinarea bunăstării pe termen lung a unei organizații și sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor.

Un nivel ridicat de rentabilitate oferă oricărei întreprinderi un avantaj în atragerea de investiții, obținerea de împrumuturi, alegerea furnizorilor etc., ceea ce determină competitivitatea, precum și gradul de independență a acesteia față de schimbările neașteptate ale condițiilor pieței.

În acest sens, problemele de analiză economică a nivelului de rentabilitate în comerț în vederea identificării rezervelor pentru creșterea acestuia devin extrem de importante.

Subiectul lucrării de curs: rentabilitatea unei întreprinderi industriale.

Obiectul de studiu al lucrării de curs: PRUE „Uzina de cristal Borisov”.

Scopul cercetării lucrărilor de curs este de a analiza profitabilitatea Uzinei de Cristal Borisov PRUE și de a propune modalități de creștere a profitabilității proiectului.

Obiectivele cursului:

analiza modalităților și mijloacelor de creștere a rentabilității producției. Principalii factori care influențează rentabilitatea producției;

efectuarea unei analize a activităților de producție și economice și a eficacității măsurilor de creștere a profitabilității producției;

Structura lucrării cursului: introducere, partea principală (trei capitole), concluzie și lista surselor utilizate.

1 CONŢINUTUL ECONOMIC AL RENTABILITĂŢII PRODUCŢIEI

1.1 Conceptul de rentabilitate

În literatura economică sunt date mai multe concepte de rentabilitate. Astfel, una dintre definițiile sale este următoarea: rentabilitatea (din germanul rentabel - profitabil, profitabil) este un indicator al eficienței economice a producției la întreprinderi, care reflectă în mod cuprinzător utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare.

Potrivit altor autori, profitabilitatea este un indicator care reprezintă raportul dintre profit și valoarea costurilor de producție, investițiile bănești în organizarea operațiunilor comerciale sau valoarea proprietății companiei. Oricum, profitabilitatea este raportul dintre venit și capitalul investit în crearea acelui venit. Prin raportarea profitului la capitalul investit, profitabilitatea permite compararea nivelului de rentabilitate al producției cu o utilizare alternativă a capitalului sau profitabilitatea obținută de întreprindere în condiții de risc similare. Investițiile mai riscante necesită randamente mai mari pentru a deveni profitabile. Deoarece capitalul aduce întotdeauna profit, pentru a măsura nivelul de profitabilitate, profitul, ca recompensă pentru risc, este comparat cu cantitatea de capital care a fost necesară pentru a genera acest profit. Rentabilitatea este un indicator care caracterizează în mod cuprinzător eficiența activităților de producție. Cu ajutorul acestuia, puteți evalua eficacitatea managementului producției, deoarece obținerea de profituri mari și un nivel suficient de profitabilitate depinde în mare măsură de corectitudinea și raționalitatea deciziilor de management luate. Prin urmare, profitabilitatea poate fi considerată unul dintre criteriile pentru calitatea managementului.

Pe baza nivelului de profitabilitate, se poate evalua bunăstarea pe termen lung a întreprinderii, adică. capacitatea unei afaceri de a câștiga un randament suficient al investiției. Pentru creditorii pe termen lung ai investitorilor care investesc bani în capitalul propriu al unei întreprinderi, acest indicator este un indicator mai fiabil decât indicatorii de stabilitate financiară și lichiditate, determinați pe baza raportului dintre elementele individuale ale bilanțului.

Prin stabilirea unei legături între suma profitului și suma capitalului investit, indicatorul de rentabilitate poate fi utilizat în procesul de prognozare a profitului. În procesul de prognozare, profitul preconizat a fi primit din aceste investiții este comparat cu investițiile reale și așteptate. Estimarea profitului așteptat se bazează pe nivelul de rentabilitate pentru perioadele anterioare, luând în considerare modificările proiectate. În plus, profitabilitatea este de mare importanță pentru luarea deciziilor în domeniul investițiilor, planificarii, bugetării, coordonării, evaluării și monitorizării activităților unei întreprinderi și a rezultatelor acesteia.

Astfel, putem concluziona că indicatorii de rentabilitate caracterizează rezultatele financiare și eficiența activităților de producție. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diferite poziții și sunt sistematizate în conformitate cu interesele participanților la procesul economic.

Rentabilitatea producției(Rpr) arată valoarea profitului bilanțului (sau net) (Pb) pe 1 rublă. costul mediu anual al activelor fixe de producție și costul mediu anual al capitalului de lucru standardizat al întreprinderii:

OPF - costul mediu anual al mijloacelor fixe de producție

OS - costul mediu anual al capitalului de lucru standardizat al întreprinderii

Total real rentabilitatea este determinată de raportul dintre profitul bilanțului și costul anual mediu real de producție a activelor fixe și a capitalului de lucru normalizat nefinanțat de bancă. Soldurile efective ale fondului de rulment normalizat se stabilesc pe baza bilanțului acestora minus datoria față de furnizori pentru cererile de plată acceptate, termenul de plată pentru care nu a sosit, și față de furnizori pentru livrări nefacturate, precum și amortizarea de valoare redusă și uzură. - articole și o rezervă pentru compensarea pierderilor planificate și a cheltuielilor viitoare.

Nivelul profitabilității depinde nu numai de valoarea profitului, ci și de intensitatea capitalului producției. În întreprinderile asociaţiilor din industria grea cu intensitate capitală mare a producţiei, nivelul de rentabilitate în raport cu activele de producţie este mai scăzut decât în ​​asociaţiile de întreprinderi uşoare şi în special din industria alimentară. Cu o creștere a valorii profitului și o scădere a costului activelor fixe de producție și a capitalului de lucru normalizat, profitabilitatea crește și invers.

Rentabilitatea estimată reprezintă raportul dintre profitul din bilanț minus plățile pentru activele de producție, plățile fixe, dobânda la un împrumut bancar, profitul în scopuri speciale (profit din vânzarea bunurilor de larg consum, produse chimice noi de uz casnic etc.), precum și profitul primit din motive , independent de activitățile asociației, întreprinderii, de costul mediu anual al mijloacelor fixe (minus mijloacele fixe pentru care se asigură beneficii de plată) și al capitalului de lucru standardizat.

Atunci când se analizează activitatea asociațiilor și întreprinderilor, în special atunci când se plănuiește evaluarea rentabilității produselor, profitabilitatea este importantă, definită ca raportul dintre valoarea profitului și costul total al produselor vândute. Rentabilitatea tipurilor individuale de produse se calculează folosind formula:

(O – C) 100

unde R este nivelul de profitabilitate, %

О – prețul cu ridicata al întreprinderii pentru produse

C este costul total al produsului.

În inginerie mecanică și alte industrii de producție, profitabilitatea este definită ca raportul dintre profit și cost minus costul materiilor prime utilizate, combustibilului, energiei, materialelor, semifabricatelor și componentelor. Se poate folosi următoarea formulă:

Rm = C – M (3)

unde Rм este standardul calculat de rentabilitate la cost minus costurile materiale

F – active de producție ale industriei, milioane de ruble

Rf – standard de rentabilitate pentru activele de producție

C – M - costul produselor comercializabile minus costurile materiale directe, milioane de ruble.

1.2 Tipuri de rentabilitate

Nivelul de rentabilitate al asociațiilor, întreprinderilor și industriilor socialiste nu este determinat de legea ratei medii a profitului, ci este stabilit de stat într-o manieră planificată, ținând cont de nivelul prețurilor și costul de producție, nevoia de fonduri. pentru dezvoltarea producției și stimulente economice pentru lucrătorii întreprinderilor și asociațiilor.

În condiții socialiste, profitabilitatea unor întreprinderi, asociații și sectoare ale economiei crește fără a aduce atingere altor întreprinderi, asociații și sectoare. Ritmul de dezvoltare al industriilor din Belarus, spre deosebire de țările capitaliste, este determinat nu de nivelul profitabilității acestora, ci de planul de stat pentru dezvoltare economică și socială.

Rentabilitatea producției este caracterizată de un sistem de indicatori. Rentabilitatea economică națională este definită ca raportul dintre întreaga sumă a economiilor de numerar (impozitul pe profit și pe cifra de afaceri) la costul mediu anual al activelor fixe de producție și al capitalului de lucru standardizat sau la costul total de producție. În 2003, profitabilitatea industriei, calculată ca raport dintre valoarea totală a economiilor de numerar și activele de producție, a fost (în prețurile anilor corespunzători) de 20,5%.

profitabilitate auto-susținătoare, utilizat în planificarea, evaluarea activității economice și stimularea economică a asociațiilor și întreprinderilor, este definită ca raportul dintre valoarea profitului și costul mediu anual al activelor fixe de producție și al capitalului de lucru standardizat. În 2003, a fost de 12,1% în industrie, inclusiv: în inginerie mecanică și prelucrarea metalelor - 12,2%, în metalurgia feroasă - 10,7%, în producția de petrol - 19,2, în industria ușoară - 23,2, în industria alimentară - 18,5%. Rentabilitatea industriei, calculată ca raport dintre profit și costul total de producție, în 1984 a fost de 16,2%, incluzând: industria alimentară - 11,8%, industria ușoară - 12,3%.

Nivelul de profitabilitate al sectoarelor industriale este direct dependent de profitabilitatea asociațiilor și întreprinderilor. Cu cât profitabilitatea asociațiilor și întreprinderilor este mai mare, cu atât este mai mare nivelul de profitabilitate al industriei și al întregii economii naționale în ansamblu.

Rentabilitatea generală asociații și întreprinderi este determinată de raportul dintre profitul bilanțului și costul mediu anual al activelor fixe de producție și capitalul de lucru standardizat și se calculează folosind formula

(4)

P - profit;

-costul mediu anual al mijloacelor fixe de producție;

- costul mediu anual al capitalului de lucru standardizat.

Rentabilitatea totală reală este determinată de raportul dintre profitul bilanțului și costul anual mediu real de producție a activelor fixe și a capitalului de lucru normalizat nefinanțat de bancă. Soldurile efective ale fondului de rulment normalizat se stabilesc pe baza bilanțului acestora minus datoria față de furnizori pentru cererile de plată acceptate, termenul de plată pentru care nu a sosit, și față de furnizori pentru livrări nefacturate, precum și amortizarea de valoare redusă și uzură. - articole și o rezervă pentru compensarea pierderilor planificate și a cheltuielilor viitoare.

Nivelul de profitabilitate depinde nu numai de valoarea profitului, ci... şi asupra intensităţii capitalului de producţie. În întreprinderile asociaţiilor din industria grea cu intensitate capitală mare a producţiei, nivelul de rentabilitate în raport cu activele de producţie este mai scăzut decât în ​​asociaţiile de întreprinderi uşoare şi în special din industria alimentară. Cu o creștere a valorii profitului și o scădere a costului activelor fixe de producție și a capitalului de lucru normalizat, profitabilitatea crește și invers.

Rentabilitatea estimată reprezintă raportul dintre profitul din bilanț minus plățile pentru activele de producție, plățile fixe, dobânda la un împrumut bancar, profitul în scopuri speciale (profit din vânzarea bunurilor de larg consum, produse chimice noi de uz casnic etc.), precum și profitul primit din motive independent de activitățile asociației, întreprinderii, de costul mediu anual al mijloacelor fixe (minus mijloacele fixe pentru care se asigură beneficii de plată) și al capitalului de lucru standardizat.

Atunci când se analizează activitatea asociațiilor și întreprinderilor, în special atunci când se plănuiește evaluarea rentabilității produselor, profitabilitatea este importantă, definită ca raportul dintre valoarea profitului și costul total al produselor vândute. Rentabilitatea anumitor tipuri de produse se calculează folosind formula

unde P este nivelul de rentabilitate, %;

О este prețul cu ridicata al întreprinderii pentru produs;

C este costul total al produsului.

Indicatorul de profitabilitate pentru produse reflectă eficiența costurilor de trai și forță de muncă materiale pentru producția de produse.

În inginerie mecanică și alte industrii de producție, profitabilitatea este definită ca raportul dintre profit și cost minus costul materiilor prime utilizate, combustibilului, energiei, materialelor, semifabricatelor și componentelor. În acest caz, formula poate fi folosită

(6)

Unde
- standard calculat de rentabilitate la cost minus costurile materiale;

- activele de producție ale industriei (sub ramuri) ale industriei;

- standard de rentabilitate pentru activele de productie;

C - M - costul produselor comerciale minus costurile directe materiale.

Utilizarea indicatorului de rentabilitate estimată standard în industriile prelucrătoare se datorează ponderii mari a costurilor materialelor în costul de producție al acestor industrii, fluctuațiilor semnificative ale acestora în costul anumitor tipuri de produse și posibilităților largi de înlocuire tehnologică a materii prime folosite.

La determinarea standardului de rentabilitate estimată la costul de producție minus costul costurilor materialelor utilizate, numai elementele cu costuri directe sunt excluse din costul de producție în secțiunea de calcul. Astfel, în inginerie mecanică, elementele de cost sunt deduse din costul de producție: Materii prime și consumabile, „Componente achiziționate, produse semifabricate și servicii ale întreprinderilor cooperative”, „Combustibil și energie în scopuri tehnologice”.

Principalele modalități de creștere a rentabilității producției sunt dezvoltarea celor mai progresiste industrii, plasarea rațională a asociațiilor și întreprinderilor, creșterea ponderii producției specializate, utilizarea metodelor moderne de organizare a producției și a muncii în conformitate cu cerințele progresului științific și tehnologic. , accelerarea introducerii și dezvoltării de noi tehnologii, mai progresive, creșterea productivității muncii, reducerea costurilor de producție, îmbunătățirea calității acesteia, consolidarea economiei în cheltuirea resurselor materiale, forței de muncă și financiare și creșterea interesului material al lucrătorilor pentru rezultate a muncii lor.

1.3 Sistemul indicatorilor de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitate caracterizează rezultatele financiare și eficiența întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic și la schimbul de piață.

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru generarea de profituri ale întreprinderii. Prin urmare, acestea sunt obligatorii atunci când se efectuează o analiză comparativă și se evaluează situația financiară a unei întreprinderi. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor

Principalii indicatori de rentabilitate pot fi combinați în următoarele grupuri

1) indicatori de rentabilitate a capitalului (active),

2) indicatori de rentabilitate a produsului;

3) indicatori calculați pe baza fluxurilor de numerar.

Primul grup indicatorii de profitabilitate sunt formați ca raport dintre profit și diverși indicatori ai fondurilor avansate, dintre care cei mai importanți sunt; toate activele întreprinderii; capital investițional (capital propriu + pasiv pe termen lung); capital social:

Discrepanța dintre nivelurile și rentabilitatea acestor indicatori caracterizează gradul în care întreprinderea folosește pârghiile financiare pentru creșterea profitabilității: împrumuturi pe termen lung și alte fonduri împrumutate.

Acești indicatori sunt specifici prin faptul că îndeplinesc interesele tuturor participanților la afaceri ai întreprinderii. De exemplu, administrarea unei întreprinderi este interesată de rentabilitatea (rentabilitatea) tuturor activelor (capitalul total); potențiali investitori și creditori - randamentul capitalului investit; proprietari și fondatori - rentabilitatea acțiunilor etc.

Fiecare dintre indicatorii enumerați este ușor de modelat folosind dependențe de factori. Luați în considerare următoarea relație evidentă:

(8)

Această formulă dezvăluie relația dintre rentabilitatea tuturor activelor. profitabilitatea vânzărilor și cifra de afaceri a activelor Din punct de vedere economic, legătura este că formula indică direct modalități de creștere a profitabilității atunci când rentabilitatea vânzărilor este scăzută, este necesar să se străduiască să accelereze cifra de afaceri.

Să luăm în considerare un alt model de factori de rentabilitate.

După cum putem observa, randamentul capitalului propriu (acționar) depinde de modificările nivelului de profitabilitate a produselor, de rata de rotație a capitalului total și de raportul dintre capitalul propriu și datoria. Astfel de dependențe sunt de mare importanță pentru evaluarea influenței diferiților factori asupra indicatorilor de rentabilitate. Din dependența dată. Rezultă că, în condițiile egale, randamentul capitalului propriu crește odată cu creșterea ponderii fondurilor împrumutate în capitalul total.

A doua grupă indicatorii se formează pe baza calculării nivelurilor și rentabilității indicatorilor de profit reflectați în raportarea întreprinderilor. De exemplu,

Acești indicatori caracterizează rentabilitatea produselor de bază ( ) și raportare ( ) perioade. De exemplu, profitabilitatea produsului bazată pe profitul vânzărilor

; (11)

; (13)

; (14)

, (15)

Unde -
-profit din vânzările perioadelor de raportare și de bază, milioane de ruble;

- vanzari de produse (lucrari, servicii) din perioadele de raportare si de baza;

- costul produselor (lucrări, servicii) pentru perioadele de raportare și de bază;

- modificarea profitabilității în perioada de raportare comparativ cu perioada de bază.

Influența factorului de modificare a volumului vânzărilor este determinată prin calcul (folosind metoda substituțiilor în lanț)

(16)

În consecință, impactul unei modificări a costurilor va fi

(17)

Suma abaterilor factorilor dă modificarea globală a profitabilității în perioada de raportare față de perioada de bază;

(18)

Al treilea grup de indicatori de profitabilitate este format similar cu primul și al doilea grup, totuși, în loc de profit, se ia în considerare intrările nete de numerar.

VAN - intrări nete de numerar

Acești indicatori oferă o idee despre măsura în care o întreprindere poate plăti creditorilor, debitorilor și acționarilor cu numerar în legătură cu utilizarea intrărilor de numerar existente. Conceptul de rentabilitate calculat pe baza fluxului de numerar este utilizat pe scară largă în țările cu economii de piață dezvoltate. Este o prioritate deoarece operațiunile de cash flow care asigură solvabilitatea sunt un semn esențial al stării întreprinderii.

1.4 Analiza profitabilității întreprinderii

Indicatorii rentabilității și eficienței utilizării proprietății caracterizează profitabilitatea întreprinderii și sunt calculați ca raport dintre profitul primit și diferite tipuri sau elemente de costuri

Acesta este cel mai important grup de indicatori, deoarece rezultatele analizei acestora vă vor permite să luați decizii privind investirea fondurilor proprii într-o anumită afacere, caracterizează fezabilitatea activităților companiei și este prețul rezultat al acesteia.

Rentabilitatea cifrei de afaceri (vânzări ), caracterizează eficienţa activităţilor operaţionale (de producţie şi economice) ale întreprinderii. Este conceput pentru a evalua profitabilitatea producției în ansamblu, dar poate fi folosit și pentru a compara profitabilitatea tipurilor individuale de produse. Se calculează ca raportul dintre venitul din exploatare și venitul brut.

Nivelul mediu de rentabilitate a vânzărilor variază în funcție de industrie și, prin urmare, nu are niciun standard. Acest indicator este important atunci când îl comparăm cu indicatorii corespunzători ai întreprinderilor similare, în dinamică sau în comparație cu indicatorii planificați.

Rentabilitatea capitalului propriu - cel mai semnificativ indicator în activitățile unei întreprinderi, care caracterizează eficiența utilizării proprietății deținute de aceasta. Pe baza acestui indicator, proprietarul activelor poate alege unde să le investească. La calcul nu se ia în calcul veniturile din exploatare, ci profitul final, net, care va fi repartizat între proprietarii (acţionarii) întreprinderii. Se calculează ca raport dintre profitul net și costul mediu anual al capitalului propriu.

Prin urmare, pentru a crește eficiența investiției dvs., puteți acționa în două direcții principale:

Creșterea profitului net - creșterea volumelor vânzărilor și a profitabilității vânzărilor.

Reducerea capitalului propriu - gestionarea eficientă a activelor și pasivelor curente, reducând nevoia de finanțare suplimentară

În general, pentru a evalua fezabilitatea investiției într-o anumită afacere, ar trebui să comparați rentabilitatea proiectată a capitalului propriu cu opțiuni alternative de alocare a resurselor gratuite (de exemplu, un depozit), ținând cont de factorul de risc.

Pentru a înțelege cum și prin ce se formează indicatorul de rentabilitate finală a capitalului propriu, ar trebui luați în considerare o serie de indicatori intermediari,

Rentabilitatea activelor nete - un indicator al eficienţei activităţilor de exploatare a întreprinderii. Se calculează ca raportul dintre venitul din exploatare și activul net mediu anual în care:

Activ net = Capital propriu + Împrumuturi (pe termen lung și pe termen scurt)

Rentabilitatea activelor nete este utilizată pentru a evalua eficacitatea efectului de levier financiar

Levier financiar- Raportul dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate în structura activelor nete caracterizează impactul creditării asupra eficienței întreprinderii. Principalul criteriu de evaluare a eficacității pârghiei financiare este rata creditului bancar. Dacă rata de creditare este mai mică decât rentabilitatea activelor nete, atunci o creștere a ponderii creditelor va crește randamentul capitalului propriu și invers.

Valoarea efectului de levier financiar arată cât de mult va crește/scădea randamentul capitalului propriu odată cu o creștere/scădere a randamentului activelor nete.

Levierul financiar se calculează folosind următoarea formulă: = Activele nete / Capitaluri proprii (20)

Folosind indicatorii de mai sus putem obține următoarea formulă:

Rentabilitatea vânzărilor * Cifra de afaceri a activelor nete * Levier financiar = (Venit operațional / Volumul vânzărilor) * (Volumul vânzărilor/Activul net) * (Activele nete / Capitaluri proprii) = (Venit operațional/ Capitaluri proprii) (21)

Acum, pentru a obține formula de rentabilitate finală a capitalului propriu, este necesar să se introducă o modificare astfel încât profitul net să apară în numărătoare.

(Venit din exploatare/Capital propriu)*

(((OD- eu )*(I-T))/OD)=Rentabilitatea capitalurilor proprii, (22)

unde, OD - venit din exploatare;

I - suma dobânzii la împrumuturi;

T - rata impozitului pe venit

Principalii factori care formează indicatorii privați și prin aceștia influențează randamentul capitalului propriu sunt:

Factori de operare:

Rentabilitatea vânzărilor;

Cifra de afaceri a activelor nete.

Factori ai activității financiare:

Levier financiar;

Dobânzi și taxe.

Rentabilitatea activelor arata profitul adus de toate fondurile intreprinderii, fara exceptie, indiferent de tipul sau sursa lor de formare. Se calculează ca raport dintre profitul net și cantitatea totală de actine. Servește la evaluarea eficienței afacerii în ansamblu (și nu doar a eficienței capitalului propriu).

Rata de reinvestire a profitului - caracterizează politica de dividende a companiei, arată ponderea profitului net rămasă în întreprindere și, prin urmare, servește dezvoltării ulterioare a acesteia. Se calculează ca raportul dintre profitul net reținut (profitul reinvestit) și profitul net al întreprinderii.

Uneori, pentru a compara profiturile reinvestite cu capitalul propriu, se folosește o altă formulă pentru acest indicator:

Kg = Profit reinvestit / Capital la începutul perioadei

Următorii indicatori ai profitabilității întreprinderii vor fi de interes direct pentru acționarii companiei:

Rentabilitatea capitalului propriu - volumul profitului (dividendelor) distribuit între acționari la 1 tenge de capital social.

Profit net pe acțiune - suma profitului net primit de întreprindere pe acţiune.

Dividende pe acțiune - profit repartizat intre actionari pe actiune.

Indicatorii financiari ai unei întreprinderi sunt interconectați, iar îmbunătățirea unora dintre ei poate determina deteriorarea altora, de exemplu:

Atragerea capitalului împrumutat crește randamentul capitalului propriu, dar reduce stabilitatea financiară a companiei:

O creștere a cifrei de afaceri atrage după sine o reducere a valorii activelor circulante și, prin urmare, agravează lichiditatea;

Atragerea unui împrumut pe termen lung vă permite să renunțați la creditarea pe termen scurt - lichiditatea se îmbunătățește datorită scăderii stabilității pe termen lung.

În general, de regulă, o rentabilitate mai mare a activităților implică un grad mai mare de risc (lichiditate scăzută și stabilitate financiară).

1.5 Analiza factorială a indicatorilor de rentabilitate

Nivelul și dinamica indicatorilor de rentabilitate sunt influențate de întregul ansamblu de factori de producție și economici: nivelul de organizare a producției și managementului; structura capitalului și sursele acestuia; gradul de utilizare a resurselor de producție; volumul, calitatea și structura produselor; costurile de producție și costurile produselor; profit după tipul de activitate și direcția de utilizare a acestuia.

Metodologia analizei factoriale a indicatorilor de rentabilitate prevede descompunerea formulelor inițiale de calcul a indicatorului în funcție de toate caracteristicile calitative și cantitative de intensificare a producției și de creștere a eficienței activității economice. De exemplu, pentru a analiza profitabilitatea globală (rentabilitatea activelor), puteți utiliza un model cu trei sau cinci factori.

Pentru a simplifica modelul, costurile de producție și vânzări ale produselor sunt reduse la costurile cu forța de muncă, costurile materialelor și amortizarea mijloacelor fixe. Pentru aplicarea practică a modelului, costurile materialelor ar trebui adăugate la costul componentelor și semifabricatelor, lucrărilor și serviciilor de natură de producție (realizate de terți sau divizii non-core ale întreprinderii), combustibil, energie achiziționată etc. Costurile cu forța de muncă ar trebui completate cu contribuții pentru nevoi sociale. În plus, alte costuri ar trebui luate în considerare ca element separat sau distribuite proporțional între principalele tipuri de costuri.

Toate modelele utilizate se bazează pe următoarea relație:

(23)

Unde R- rentabilitatea activelor (capitalului);

R - profit din vânzări;

LA- valoarea medie a activelor pentru perioada;

F - valoarea medie pe perioada activelor imobilizate;

E - soldurile medii ale activelor circulante;

- costuri pentru 1 rublă de produse la costul total;

- intensitatea salarială a produselor;

intensitatea materială a produselor;

- capacitatea de amortizare a produselor;

- intensitatea capitalului produselor pentru active imobilizate;

intensitatea capitalului produselor pentru active circulante (coeficient de fixare a activelor circulante).

Cu cât randamentul activelor este mai mare, cu atât rentabilitatea produselor este mai mare, cu atât rentabilitatea activelor imobilizate și rata de rotație a activelor circulante sunt mai mari, cu atât costurile totale pentru 1 rublă de produse și costurile specifice elementelor economice (echipamente) sunt mai mici. , materiale, manopera). O evaluare numerică a influenței factorilor individuali asupra nivelului de rentabilitate este determinată de metoda substituțiilor în lanț sau de metoda integrală de evaluare a influențelor factorilor.

Model de analiză cost-beneficiu cu trei factori

, (24)

Unde - profitul produsului

- intensitatea capitalului (intensitatea capitalului) a produselor în termeni de capital fix:

; (26)

- cifra de afaceri a activelor circulante (intensitatea capitalului pentru fondul de rulment):

. (27)

În acest model, factorul de rulare al activelor circulante este reflectat de valoare , inversă numărului mediu de rotații.

2. ANALIZA INDICATORILOR DE RENTABILITATE A PRODUCȚIEI ÎN PRUE „BORISOVSKY CRYSTAL PLANT” PENTRU 2009-2010

Indicatorii de rentabilitate caracterizează eficiența întreprinderii PRUE „Uzina de cristal Borisov” în ansamblu, profitabilitatea producției, afacerilor, activităților de investiții și recuperarea costurilor. Ele caracterizează rezultatele finale ale afacerii mai pe deplin decât profitul, deoarece valoarea lor arată relația dintre efect și resursele disponibile sau utilizate.

Să luăm în considerare dinamica indicatorilor de profitabilitate pentru cei trei ani analizați, care sunt prezentate în Tabelul 1.

Tabel 1. Dinamica indicatorilor de profitabilitate în PRUE „Uzina de cristal Borisov” pentru 2009 – 2010, %.

După cum s-a menționat mai sus, profitabilitatea activității economice caracterizează rata compensației, sau remunerației, pentru întregul set de surse utilizate de întreprindere. Prin urmare, vom analiza activitățile economice ale PRUE „Uzina de cristal Borisov” prin calcularea nivelurilor de rentabilitate a activităților de producție.

Rentabilitatea activităților de producție se calculează prin raportul dintre profitul brut și valoarea costurilor pentru produsele vândute.

Nivelul de rentabilitate al activităților de producție se calculează în ansamblu pentru întreprindere și tipuri de produse și depinde de trei factori principali: modificări în structura produselor vândute, costul acestora și prețurile medii de vânzare.

Folosind metoda substituțiilor în lanț, vom calcula influența acestor factori asupra modificărilor nivelului de profitabilitate pentru întreprindere în ansamblu și vom introduce datele obținute în tabelul 2.

Tabelul 2. Rezultatele analizei factoriale a profitabilității generale în PRUE „Uzina de cristal Borisov” pentru 2007 - 2009, %.

Datele obţinute indică faptul că planul pentru nivelul de rentabilitate în 2007 şi 2008 a fost depăşit, iar în 2009, dimpotrivă, nu a fost îndeplinit cu 0,18%. Planul a fost depășit în 2006 datorită creșterii nivelului mediu al prețurilor cu 1,4%, în 2001 – 59,13%. Creșterea costului mărfurilor vândute a determinat o creștere a nivelului de profitabilitate în 2006 cu 5,4%, în 2008 cu 1,49%. Și în 2009, o creștere a costului mărfurilor vândute a determinat o scădere a profitabilității cu 59,32%.

După ce am analizat profitabilitatea globală a activităților de producție ale Uzinei de cristal Borisov PRUE, vom efectua o analiză factorială a profitabilității pentru fiecare tip de produs. Nivelul de profitabilitate al anumitor tipuri de produse depinde de modificările prețurilor medii de vânzare și ale costurilor unitare.

Producția acestei întreprinderi vizează în principal producția de diferite tipuri de transformatoare. Prin urmare, pentru această analiză vom lua trei tipuri principale, deoarece acestea ocupă cea mai mare pondere în producția de produse comerciale.

După ce am determinat influența acestor factori, vom introduce datele obținute în Tabelul 3.

Tabelul 3. Rentabilitatea anumitor tipuri de produse ale PRUE „Uzina de cristal Borisov” pentru 2007 - 2009.

Datele din Tabelul 3 au arătat că produsele fabricate de această întreprindere sunt profitabile. Cel mai înalt nivel de profitabilitate a fost în 2009. Acest lucru sugerează că din vânzarea acestor produse s-a primit maximul posibil de profit, ceea ce s-a reflectat într-o creștere a nivelului de profitabilitate. Nivelul de profitabilitate în 2008 este mai mare decât în ​​2007. Acest lucru sugerează că această întreprindere a permis o creștere a costurilor de producție în 2007, ceea ce, desigur, a redus profitabilitatea produselor.

După cum s-a menționat mai sus, profitabilitatea financiară caracterizează eficiența investițiilor proprietarilor întreprinderii, care furnizează resurse întreprinderii sau lasă la dispoziția acesteia toate sau o parte din profiturile lor se calculează prin raportul dintre profitul contabil și costul mediu anual al întregului capital investit. Profitul bilantului depinde de volumul produselor vandute, structura acestuia, costul, nivelul mediu al pretului si rezultatele financiare din alte activitati.

Pentru a calcula influența factorilor asupra nivelului de rentabilitate, este necesar să avem următoarele date inițiale, care sunt prezentate în Tabelul 4.

Tabel 4. Date inițiale pentru analiza factorială a randamentului capitalului investit al PRUE „Uzina de cristal Borisov” pentru anii 2007 – 2009

Folosind datele din Tabelul 4, vom calcula influența factorilor asupra nivelului de rentabilitate a capitalului investit al Uzinei de Cristal Borisov PRUE și vom introduce datele obținute în Tabelul 5.

Tabelul 5 Rezultatele analizei factoriale a randamentului capitalului investit pentru 2007 – 2009

Aceste calcule din Tabelul 5 ne permit să concluzionam că numai datorită accelerării crescute a cifrei de afaceri a capitalului în 2007, planul de nivel de capital a fost îndeplinit. Rezultatele financiare nerealizării au avut și ele un impact pozitiv cu 0,5% și o creștere a prețurilor cu 5,54%. Creșterea costurilor de producție a dus la o scădere a randamentului capitalului cu 2,11%. Creșterea randamentului capitalului în 2008 cu 2,22% a fost influențată pozitiv de toți factorii - aceasta este structura produselor vândute cu 0,01%, accelerarea cifrei de afaceri a capitalului cu 0,26%, iar rezultatele financiare nevânzări cu 0,87%. Nivelul rentabilității capitalului în 2009 a fost de 1,48%, inclusiv datorită creșterii prețurilor la produsele comerciale cu 0,16%, scăderii costului produselor comerciale cu 2,62% și accelerării cifrei de afaceri a capitalului cu 0,22%. O scădere a rezultatelor nerealizării cu 1,52% a avut un impact negativ asupra randamentului capitalului.

Varietatea indicatorilor de profitabilitate determină alternativele de căutare a modalităților de îmbunătățire. Fiecare dintre indicatorii inițiali este descompus într-un sistem de factori cu diferite grade de detaliu, care stabilește limitele pentru identificarea și evaluarea rezervelor de producție.

Atunci când se analizează modalități de creștere a profitabilității, este important să se separe influența factorilor externi și interni. Indicatori precum prețul unui produs și al unei resurse, volumul resurselor consumate și volumul producției, profitul din vânzări și rentabilitatea vânzărilor sunt în strânsă legătură funcțională între ele. Pentru un mono-produs și o mono-resursă, relația dintre acești indicatori poate fi reflectată folosind următoarea diagramă:

Rentabilitatea producției de produse este considerată ca fiind produsul dintre coeficientul de productivitate a resursei și raportul dintre prețurile unei unități de produs și o unitate de resursă. Ultimul raport se numește de obicei productivitatea financiară (deflatorul) prețului, deoarece caracterizează măsura rambursării costurilor suplimentare în prețul produselor vândute ca urmare a creșterii costurilor (costurile cu resursele datorate creșterii prețurilor resurselor).

Dacă prezentăm relația dintre acești indicatori sub formă de indice, atunci va fi posibilă cuantificarea impactului productivității industriale și financiare asupra profitabilității și profitului întreprinderii folosind metodele uzuale de analiză factorială.

(28)

sau în formă extinsă

, (29)

unde J este indicele de creștere al indicatorului corespunzător;

1;0 - înseamnă că indicatorii au fost calculați pentru perioadele de raportare și, respectiv, de bază.

Impactul modificărilor productivității industriale asupra profitabilității este determinat de metoda substituțiilor în lanț

, (30)

Impactul schimbărilor în performanța financiară este calculat în mod similar

(31)

În general, modificarea globală a profitabilității pentru perioada este echilibrată cu abaterile factorilor

. (32)

Întreprinderile mari acordă o atenție primordială problemelor de monitorizare a schimbărilor în productivitatea industrială și încearcă să reducă rolul factorilor externi (productivitate financiară). Cert este că una dintre condițiile pentru prosperitatea unei întreprinderi este extinderea pieței de vânzare a produselor prin reducerea prețului mărfurilor oferite. Deoarece acest proces nu este însoțit de o scădere a prețurilor la resursele consumate, rolul deflatorului prețurilor în formarea profitabilității întreprinderii este redus. Acest lucru schimbă în mod natural domeniul de aplicare al eforturilor de management pentru a controla schimbările în productivitatea industrială, de exemplu. în spatele factorilor interni: reducerea intensității materialelor și a forței de muncă, creșterea rentabilității mijloacelor fixe (mașini, echipamente etc.)

O metodă utilizată pe scară largă de management al întreprinderii (sau mai degrabă activitățile sale de producție) este analiza pragului de rentabilitate. Scopul unei analize a pragului de rentabilitate poate fi acela de a răspunde la următoarele întrebări:

Ce volum de vânzări trebuie asigurat pentru a nu suferi pierderi?

Cât de mult pot fi reduse prețurile pe măsură ce volumul crește, astfel încât profiturile să rămână aceleași?

Care este costul maxim al materialelor la care este rentabil să produci produsul?

Analiza pragului de rentabilitate este unul dintre cele mai importante domenii ale analizei financiare ale unei întreprinderi. În plus, utilizarea sa este necesară și atunci când se formează o gamă profitabilă de produse la o întreprindere, se stabilește prețuri și se dezvoltă o politică eficientă de prețuri, pe care o vom lua în considerare în legătură cu practica întreprinderilor din Belarus în al doilea capitol al acestei lucrări.

Deci, vom încerca să evidențiem principalele sarcini ale analizei financiare în legătură cu activitățile întreprinderilor din Belarus:

Evaluarea solvabilității actuale a companiei, capacitatea de a rambursa obligațiile pe termen scurt în timp util.

Evaluarea stabilității financiare, adică capacitatea de a rambursa împrumuturile pe termen lung, suportă pierderi fără riscul pierderii complete a propriilor investiții.

Evaluarea eficacității gestionării capitalului proprietății și datoriilor.

Evaluarea profitabilității din producție și activități fizice.

Analiza eficienței utilizării proprietății.

Evaluarea riscului activităților unei întreprinderi.

Evaluarea capacităților unei întreprinderi în condițiile și deteriorarea anumitor condiții de funcționare.

Pe baza materialelor de mai sus, pot fi elaborate următoarele propuneri pentru a crește profitabilitatea întreprinderii.

1. Este necesar să se realizeze o reducere a costurilor asociate producției de bere (materii prime, resurse energetice, salarii). Acest lucru poate fi realizat în mai multe moduri:

Costurile materiilor prime sunt foarte semnificative, deoarece o parte semnificativă a achizițiilor se fac în străinătate. Dar aici este posibil să se organizeze licitații în rândul furnizorilor pentru a găsi cele mai atractive oferte. De asemenea, este necesar să se acorde mai multă atenție furnizorilor ruși, ale căror materii prime sunt de înaltă calitate și ale căror prețuri sunt semnificativ mai mici decât furnizorii din Europa de Vest.

Pentru a reduce costurile salariale, este necesar să se efectueze V reorganizarea proceselor de productie si dotarea intreprinderii cu noi linii tehnologice automatizate.

Reechiparea fabricilor/echipamentelor noi va ajuta la reducerea costurilor cu energia.

2. După cum se poate observa din materialele de mai sus, echipamentele folosite la întreprindere sunt foarte uzate, depășite din punct de vedere tehnic și moral. Durata de viață a majorității echipamentelor este de 15-25 de ani, ceea ce este inacceptabil pentru o întreprindere modernă. Este necesară modernizarea urgentă a producției. Următoarele opțiuni sunt posibile aici:

Achiziționarea de noi linii tehnologice cu finanțare atât din întreprindere în sine, cât și din surse externe. Este posibil să achiziționați echipament în leasing.

Organizarea unui joint venture. Pe cheltuiala investitorului se poate realiza modernizarea producției.

Pentru a atrage fonduri suplimentare, este posibil să se emită acțiuni și să le distribuie atât între angajații companiei, cât și cumpărătorii externi.

Măsurile de mai sus sunt destul de realiste, deoarece Borisov Crystal Factory PRUE este o întreprindere de încredere, produsele sale au primit numeroase premii, iar poziția sa financiară din ultimii ani ar trebui considerată stabilă.

Modernizarea va reduce costurile atât la materii prime, datorită tehnologiei mai eficiente, a resurselor energetice, datorită introducerii tehnologiilor de economisire a energiei, cât și la salarii, cu echipamente noi, este posibilă o reducere semnificativă a personalului.

Principalul obstacol în calea creării unei întreprinderi mixte poate fi statul însuși.

3. Compania trebuie să dezvolte noi canale de vânzare a produselor sale pentru a reduce costurile de transport și de vânzare a produselor.

CONCLUZIE

Indicatorul rentabilității producției este deosebit de important în condițiile moderne de piață, când managementul întreprinderii este obligat să ia în mod constant o serie de decizii extraordinare pentru a asigura profitabilitatea și, în consecință, stabilitatea financiară a întreprinderii.

Factorii care influențează rentabilitatea producției sunt numeroși și variați. Unele dintre ele depind de activitățile unor echipe specifice, altele sunt legate de tehnologia și organizarea producției, eficiența utilizării resurselor de producție și introducerea realizărilor progresului științific și tehnologic.

După cum au arătat calculele practice, indicatorii de rentabilitate au fluctuații mai mult sau mai puțin semnificative de la an la an, ceea ce este o consecință a modificărilor prețurilor de vânzare și a costurilor de producție. Nivelul prețurilor de vânzare este influențat, în primul rând, de cantitatea și calitatea produselor comerciale. În prezent, majoritatea întreprinderilor sunt neprofitabile (neprofitabile) sau neprofitabile, ceea ce este o consecință a crizei economice din țară.

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru generarea de profituri ale întreprinderii. Prin urmare, acestea sunt obligatorii atunci când se efectuează o analiză comparativă și se evaluează situația financiară a unei întreprinderi. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor.

LISTA SURSELOR UTILIZATE

1. Finanțarea întreprinderii. IAD. Sheremyat, R.S. Saifullin, - M.: INFRA, 2002.

2. Finanțarea întreprinderii. Editat de prof. Kolchina N.V. - M.: Editura UNIT, 2001.

3. Directorul unui finanţator de întreprindere - M.: INFRA-M, 1999.

4. Bakanov M.I., Sheremyat A.D. Teoria analizei activității economice. – M.: Finanțe și Statistică, 1998.

5. Kletsky V.I., Strakh I.V. Profitul în mecanismul economic, - Minsk, 1986.

6. Finanțe (manual) editat de Kovalev A.M - M.: Editura Finanțe și Statistică, 1999.

7. Sheremyat A., Saifullin R. Metodologia analizei financiare a unei întreprinderi. – M.: UNI-GLOB, 1992.

8. Anuarul unui finanțator de întreprindere.-ed. a II-a. adăuga. şi revăzută - M.: INFRA - M, 1999.-559 p.

9. Vereshchaka V.V. Analiza economică a situaţiei financiare a unei întreprinderi // Economist.-2000.-Nr. 12.- 12 p.

10. Savitskaya G.V. Analiza activității economice a unei întreprinderi: ediția a III-a, - Mn.: IP „Ecoperspectivă”; „Ediție nouă”, 1999.-498 p.

11. Economia întreprinderii: Manual pentru universități / Editat de prof. N.A. Safronova - M.: Yurist, 1998.-584 p.

12. Bakanov M.I., Sheremyat A.D. Teoria analizei activității economice. – M.: Finanțe și Statistică, 2001.

13. Kletsky V.I., Strakh I.V. Profit în mecanismul economic, - Minsk, 2004.

14. Finanțe (manual) editat de Kovalev A.M - M.: Editura Finanțe și Statistică 2005.

15. Sheremyat A., Sayfullin R. Metodologia analizei financiare a unei întreprinderi. – M.: UNI-GLOB, 2000.

pe exemplu ...

Indicatorii de rentabilitate determină capacitatea organizației de a-și crește potențialul economic prin surse interne, dezvăluie posibilitățile de atragere și deservire a fondurilor împrumutate și caracterizează capacitatea de a gestiona activele și sursele formării acestora.

Rentabilitatea activității economice, împreună cu indicatorii activității afacerii, relevă eficacitatea (eficacitatea) activelor utilizate.

Atunci când se calculează și se studiază indicatorii generali și specifici de profitabilitate, este importantă nu numai valoarea exactă a acestora, ci și tendințele de schimbare a acestora, care fac posibilă evaluarea eficienței managementului resurselor organizației. Cresterea indicatorilor de profitabilitate in dinamica indica o crestere accelerata a rezultatului financiar obtinut fata de resursele folosite si veniturile primite din vanzarea de bunuri, produse, lucrari si servicii.

Pentru a evalua profitabilitatea activităților unei organizații, se calculează următorii indicatori, pentru a determina ce date din bilanț (Formular 1) și din contul de profit și pierdere (Formular 2) sunt utilizate:

Rentabilitatea activelor este definită ca raportul dintre profit și valoarea medie a activelor organizației folosind următoarea formulă 3.27:

Unde R A- rentabilitatea activelor (%);

P- profit;

– valoarea medie a activului.

Rentabilitatea activelor caracterizează valoarea profitului primit din 100 de ruble de active utilizate. Creșterea acestui indicator indică o creștere a eficienței utilizării activelor și o rată mai rapidă de creștere a profitului pentru perioada de raportare în comparație cu rata de schimbare a activelor organizației.

Rentabilitatea cheltuielilor pentru activitățile de bază se determină ca raport dintre profitul din vânzări și costul total al bunurilor, produselor, lucrărilor, serviciilor vândute conform următoarei formule 3.28:

(3.28)

Unde R R– rentabilitatea cheltuielilor pentru activitățile de bază (%);

etc

CU - costul mărfurilor vândute, produselor, lucrărilor, serviciilor;

RR– costuri de vânzare;

UR- cheltuieli administrative...

Rentabilitatea cheltuielilor caracterizează valoarea profitului din vânzări primite din 100 de ruble de cheltuieli efectuate aferente producției și vânzării de produse (bunuri, lucrări, servicii), dezvăluie randamentul cheltuielilor în principalele activități curente.

Folosind un algoritm similar, profitabilitatea cheltuielilor pentru întreaga organizație poate fi calculată folosind următoarea formulă 3.29:

Unde R R total– rentabilitatea cheltuielilor pentru întreaga organizație (%);

SAU- costuri de operare;

VR– cheltuieli neexploatare.

Rentabilitatea cheltuielilor pentru organizație în ansamblu dezvăluie suma profitului primit pentru perioada de raportare de la 100 de ruble din cheltuielile totale ale organizației.

Rentabilitatea vânzărilor pentru activitățile de bază este determinată ca raportul dintre profitul din vânzări și veniturile din vânzările de bunuri, produse, lucrări, servicii conform următoarei formule 3.30:

(3.30)

Unde Rpr– rentabilitatea vânzărilor pentru activitățile de bază (%);

etc– profit din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii;

ÎN– venituri din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii.

Rentabilitatea vânzărilor pentru activitățile de bază caracterizează ponderea profitului din vânzări în veniturile din vânzările de bunuri, produse, lucrări, servicii și în prețul de vânzare. Creșterea acestui indicator indică o scădere a costurilor asociate producției și vânzării produselor (bunuri, lucrări, servicii).

Rentabilitatea vânzărilor poate fi calculată pentru întreaga organizație folosind următoarea formulă 3.31:

(3.31)

Unde Rpr total– profitabilitatea vânzărilor pentru întreaga organizație (%);

OD- venit operațional;

VD– venituri neexploatare.

Rentabilitatea vânzărilor pentru organizație în ansamblu caracterizează ponderea profitului pentru perioada de raportare în venitul total al organizației.

În timpul analizei, indicatorii de profitabilitate sunt studiați în dinamică și sunt determinate tendințele de modificare a acestora. Dacă organizația este neprofitabilă, atunci se determină nivelul de neprofitabilitate al activelor, cheltuielilor sau veniturilor organizației. Studierea nivelului de neprofitabilitate pe un număr de ani ne permite să stabilim tendințe în schimbarea acestuia (creștere sau scădere).

Rezultatele calculelor indicatorilor de rentabilitate (neprofitabilitate) ai activităților economice ale organizației trebuie prezentate în tabelul 3.8.

Tabel 3.8 - Date privind dinamica indicatorilor de rentabilitate

activitatile organizatiei

Continuarea tabelului 3.8

Este recomandabil să se completeze rezultatele unei analize comparative a indicatorilor de rentabilitate (pierdere) cu un studiu al influenței factorilor asupra dinamicii acestora și, prin urmare, să se stabilească motivele modificărilor și rezervelor lor de creștere. Tabelele 3.9 și 3.10 prezintă algoritmi pentru analiza factorială a randamentului activelor.

Tabelul 3.9 - Algoritmul de calcul al influenței costului mediu

active imobilizate și curente, precum și profit

(pierdere) la modificarea profitabilității (raportul pierderilor)

Continuare tabelul 3.9

Indicatori	Perioada trecută	Perioadă de raportare	Abatere (+,–)	Calculul influenței factorilor
2. Valoarea medie a activelor circulante, milioane de ruble.	0	1
3. Profit (pierdere), milioane de ruble. Inclusiv:	P0	P1	P
3.1. profit (pierdere) din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii, milioane de ruble.	Pr0	Pr1	etc
3.2. profit (pierdere) din venituri și cheltuieli operaționale, milioane de ruble.	PO0	PRIN 1	DE

Continuarea tabelului 3.9

Rezultatele calculelor din tabelul 3.9 permit stabilirea influenței activelor imobilizate și circulante, precum și a componentelor profitului (pierderii) asupra modificărilor rentabilității (raportului pierderilor) activelor și, pe această bază, justificarea decizii de management pentru a asigura echilibrul veniturilor și cheltuielilor organizației.

Tabel 3.10 - Algoritmul de calcul al impactului coeficientului de rentabilitate

activele şi rentabilitatea (raportul pierderilor) vânzărilor pt

modificarea rentabilității (nerentabilității) activelor

Rezultatele studiului privind influența raportului rentabilitate a activelor și a rentabilității (neprofitabilitatea) vânzărilor asupra modificărilor rentabilității (nerentabilității) activelor fac posibilă stabilirea gradului de dependență între rentabilitatea (neprofitabilitatea) activității principale. , intensitatea utilizării resurselor și eficiența financiară a utilizării potențialului economic al organizației.

Deoarece profitabilitatea activităților și independența financiară a organizației depind de eficacitatea managementului care vizează generarea de profit și asigurarea creșterii acestuia din activitățile de bază, atunci în cursul analizei indicatorilor de rentabilitate (neprofitabilitate) ai vânzărilor, este recomandabil să se determine influența factorilor primari în formarea profitului (pierderii) din vânzarea de bunuri (produse), lucrări, servicii). Algoritmii pentru analiza factorială a profitabilității (neprofitabilității) vânzărilor pentru activitățile de bază ale organizației sunt prezentați în tabelele 3.11 și 3.12.

Tabel 3.11 - Algoritm pentru calcularea impactului veniturilor din vânzări

bunuri, niveluri de profit brut și condiționat

cheltuieli variabile, sume de semifixe

cheltuieli pentru modificări ale profitabilității (raportul pierderilor)

vânzări prin activitățile de bază ale organizațiilor din domeniu

circulație (comerț, catering, achiziții)

Indicatori	Perioada trecută	Perioadă de raportare	Abatere, (+; –)	Calculul influenței factorilor
1. Venituri din vânzările de mărfuri, milioane de ruble.	B 0	ÎN 1	B 0	· * 100
2. Nivelul profitului brut, %	UVP 0	UVP 1	UVP	* 100
3. Nivelul costurilor semivariabile pentru vânzarea mărfurilor, %	La banda 0	Pe banda 1	La banda	* 100

Continuarea tabelului 3.11

Utilizarea metodologiei de analiză factorială propusă în Tabelul 18 ne permite să evaluăm impactul veniturilor din vânzarea de mărfuri, nivelurile profitului brut (venitului) și cheltuielilor semivariabile, precum și valoarea cheltuielilor semifixe asupra modificărilor. în rentabilitatea (neprofitabilitatea) vânzărilor în activitățile de bază ale organizațiilor din sfera circulației .

În organizațiile diversificate care sunt implicate simultan în comerț, alimentație publică și achiziții publice, evaluarea influenței factorilor asupra schimbărilor în rentabilitatea (neprofitabilitatea) vânzărilor activității principale poate fi completată de influența structurii veniturilor din vânzarea de mărfuri pe industrie. În acest caz, analiza factorială a rentabilității (nerentabilității) vânzărilor va fi efectuată pe baza utilizării datelor din Formularul nr. 3 din situațiile contabile interne „Raport privind cheltuielile pentru vânzarea mărfurilor” conform formulei 3.32:

(3.32)

Unde R pr – rentabilitatea vânzărilor activităților de bază pentru organizație în ansamblu, %;

ÎN– venituri din vânzarea de bunuri pentru întreaga organizație, milioane de ruble;

d i– cota din veniturile din vânzările de mărfuri într-o anumită industrie, coeficient;

UVP i– nivelul profitului brut într-o anumită industrie, %;

I superior– nivelul costurilor semivariabile pentru vânzarea mărfurilor într-o anumită industrie, %;

Sp– suma cheltuielilor semi-fixe pentru organizație în ansamblu, milioane de ruble.

Algoritmul de analiză factorială prezentat în Tabelul 3.12 face posibilă evaluarea impactului prețului, structurii și volumului fizic al produselor vândute, precum și al costurilor semivariabile pe unitatea de produs și al valorii costurilor semifixe asupra modificărilor profitabilității. (neprofitabilitatea) vânzărilor pentru activitățile de bază din organizațiile de producție . Rezultatele studiului influenței factorilor asupra dinamicii rentabilității (raportului de pierdere) a vânzărilor în activitatea principală stau la baza justificării politicii de preț și marketing a organizației.

Tabelul 3.12 - Algoritm pentru calcularea influenței volumului fizic

produse vândute, structura vânzărilor, prețuri,

costuri variabile condiționat pe unitatea de producție și

sume de costuri semifixe pentru schimbare

Analiza situațiilor financiare rezolvă următoarele sarcini principale:

1. evaluarea proprietății și a stării financiare a organizației;
2. determinarea eficienței utilizării resurselor, identificarea rezervelor pentru creșterea companiei;
3. proprietatea si prognoza financiara.

Analiza cost-beneficiu, despre care va fi discutat în acest articol, aparține grupului 2 de sarcini. Interesat de conduita și rezultatele analizei financiare:

• managementul întreprinderii;
• servicii relevante a căror competență include lucrul cu indicatori financiari (planificare, economic și chiar fiscal);
• proprietarii companiei (fondatori, actionari);
• investitori (evaluează starea financiară, studiază eficiența utilizării resurselor);
• bănci comerciale (evaluează bonitatea și determină gradul de risc al emiterii unui împrumut);
• contrapărți, cum ar fi furnizorii, care sunt interesați de riscul neplatei contractelor.

Ținând cont de utilizatorii informațiilor financiare și de scopurile analizei, acestea sunt de obicei împărțite în interne și externe.

Ce se calculează și se evaluează în timpul analizei

În practică, analiza situațiilor financiare este împărțită în 2 blocuri:

1. Evaluarea și analiza potențialului economic al întreprinderii, inclusiv:

• evaluarea stării proprietății;
• construirea unui sold analitic net;
• analiza bilantului vertical;
• analiza bilantului orizontal;
• analiza modificărilor calitative ale stării proprietății;
• evaluarea situației financiare;
• evaluarea lichidității și stabilității financiare.

Citiți mai multe în articol .

După cum puteți vedea, acest bloc se bazează pe datele bilanțului.

1. Evaluarea și analiza rezultatelor financiare, inclusiv:

• estimarea volumului vânzărilor;
• analiza structurii veniturilor organizației;
• analiza structurii costurilor organizației;
• analiza profitului;
• analiza cost-beneficiu;
• evaluarea stabilității financiare, a creditului și a solvabilității.

Aici sunt utile atât bilanţul, cât şi contul de profit şi pierdere.

Înainte să vorbim despre analiza cost-beneficiu, să vă reamintim care este esența sa și care este procedura de calcul.

Concept și formulă generală de calcul a rentabilității

Am spus deja de mai multe ori că profitabilitatea este un indicator relativ al profitabilității. Ne arată cât profit primește organizația din fiecare rublă investită în afacere și cheltuită în procesul de activitate.

Rentabilitatea este raportul dintre profit și obiectul a cărui eficiență operațională (randament) doriți să cunoașteți. Să desemnăm condiționat acest indicator generalizat ca X, iar apoi formula generală a profitabilității va apărea în fața noastră sub următoarea formă:

Рх = П/Х x 100%,

unde: Рх - rentabilitatea tipului corespunzător;

P - profit (brut, operațional sau net);

X este indicatorul a cărui profitabilitate o luăm în considerare (le vom analiza mai detaliat mai târziu).

Rentabilitatea este exprimată ca procent, prin urmare, coeficientul raportului este înmulțit cu 100.

Ce tipuri de profitabilitate există?

Există mulți indicatori de profitabilitate. De fapt, există cât mai mulți indicatori financiari, a căror eficiență poate interesa utilizatorii. În principal pentru analiza cost-beneficiu foloseste urmatoarele:

1. Rentabilitatea vânzărilor sau profitabilitatea generală. Oferă informații despre câte copeici de profit sunt incluse în fiecare rublă de venit, reprezintă raportul dintre profit și volumul vânzărilor și se calculează folosind formula:

Rprod = P / Op x 100%,

unde: Rprod - rentabilitatea vânzărilor;

P - profit (brut, operațional, net);

Op - volumul vânzărilor (venituri).

Citiți mai multe despre nuanțele calculării profitabilității vânzărilor în articol .

1. Rentabilitatea produsului. Acest indicator indică eficiența costurilor suportate de întreprindere și arată ponderea profitului în fiecare rublă cheltuită pentru producție. Formula de calcul este următoarea:

Rpr = P / Ss x 100,

unde: Rpr - rentabilitatea produsului;

P - profit;

CC - preț de cost.

Ținând cont de obiectivele analizei, această rentabilitate este calculată:

• prin profit net sau profit din vânzări;
• la costul integral de producţie sau numai la costul de producţie.

Citiți mai multe despre calcul în articol .

1. Rentabilitatea activelor, care ne va spune cât profit oferă fiecare rublă investită în proprietatea companiei. Reprezintă raportul dintre profit și active și se calculează folosind formula:

Rakt = P / Ak x 100%,

unde: Rakt - randamentul activelor;

P - profit;

Ak este valoarea medie a activelor organizației pentru perioada de facturare.

Ei calculează profitabilitatea activelor imobilizate, curente sau totale și, uneori, profitabilitatea unor tipuri individuale de proprietate, cum ar fi activele fixe.

Puteți afla despre caracteristicile calculării rentabilității activelor din articol .

1. Rentabilitatea capitalurilor proprii, inclusiv:

• rentabilitatea capitalului propriu, care informează dacă sursele proprii ale companiei funcționează eficient și este calculată prin formula:

Rsk = P / SK x 100,

P - profit net (rentabilitatea capitalurilor proprii se calculează numai pe baza profitului net);

SK este valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada de facturare.

Pentru mai multe detalii, vezi articolul. .

• rentabilitatea capitalului datoriei este un indicator similar care demonstrează rentabilitatea împrumuturilor:

Rzk = P / (DO + KO) x 100,

unde: Рзк - randamentul capitalului propriu;

P - profit net;

DO - pasive pe termen lung;

KO - pasivele pe termen scurt ale organizației.

Am numit principalii indicatori, acum vă vom spune cum să efectuați direct analiza cost-beneficiu.

Cum se face o analiză cost-beneficiu

Evident, înainte de a analiza profitabilitatea, aceasta ar trebui calculată. Am descris mai sus procedura de calcul.

Apoi se efectuează o analiză comparativă. În acest caz, indicatorii reali pot fi comparați:

• cu indicatorii planificați ai companiei în sine;
• indicatori pentru perioadele anterioare;
• valori medii din industrie.

După aceasta, se efectuează analiza factorială. În același timp, se determină influența factorilor externi și interni asupra rentabilității și se identifică rezervele de creștere.

Ca exemplu de factor analiza cost-beneficiu capitalul propriu poate fi dat prin formula cu 3 factori a lui Dupont:

Rsk = (P / Vyr) x (Vyr / Act) x (Act / SK),

unde: Rsk - randamentul capitalului propriu;

P - profit net;

Vyr - venituri;

Act - active;

SK - capital social.

Folosind această formulă, impactul asupra profitabilității companiei de asigurări a unor factori semnificativi precum:

• rentabilitatea vânzărilor pe baza profitului net;
• cifra de afaceri a activelor;
• pârghie financiară, de ex. raportul dintre capitalul propriu și capitalul datorat.

În cazul în care profitabilitatea companiei de asigurări este scăzută, formula specificată va ajuta la a afla care factor este de vină pentru acest lucru într-o măsură mai mare.

Rețineți că acest model factorial demonstrează prezența unei relații inverse între rentabilitatea companiei de asigurări și stabilitatea financiară a companiei: cu o creștere a capitalului propriu, profitabilitatea acestuia scade, dar stabilitatea financiară și solvabilitatea întreprinderii în ansamblu. crește. Deci, un randament scăzut al capitalurilor proprii poate să nu fie cel mai bun rezultat pentru proprietari, dar nu este întotdeauna un lucru rău pentru companie în sine.

Rezultate

Analiza cost-beneficiu- o componentă importantă a evaluării stării proprietății și a stării financiare a unei afaceri. Rezultatele sale sunt de interes pentru mulți utilizatori, atât interni, cât și externi. Metodele de analiză sunt diferite și variate, iar alegerea lor depinde de care este scopul analistului.

Introducere

1. Conținutul economic al rentabilității întreprinderii

1.1. Conceptul de rentabilitate

1.2. Sistemul de indicatori de rentabilitate

2. Analiza indicatorilor de rentabilitate a producției folosind exemplul Uzinei OJSC Komsomolets din Tambov pentru anii 2001-2003

Concluzie

Lista literaturii folosite

Introducere

În prezent, odată cu trecerea economiei la relațiile de piață, independența întreprinderilor și responsabilitatea lor economică și juridică sunt în creștere. Importanța stabilității financiare a entităților de afaceri crește brusc. Toate acestea măresc semnificativ rolul de analiză a stării lor financiare: disponibilitatea, plasarea și utilizarea fondurilor.

Un indicator general al eficienței economice a producției este indicatorul de rentabilitate. Rentabilitatea înseamnă profitabilitatea unei întreprinderi. Se calculează prin compararea venitului sau profitului brut cu costurile sau resursele utilizate (2, P.78)

Pe baza analizei nivelurilor medii de profitabilitate, este posibil să se determine ce tipuri de produse și care unități de afaceri oferă o rentabilitate mai mare. Acest lucru devine deosebit de important în condițiile moderne de piață, unde stabilitatea financiară a unei întreprinderi depinde de specializarea și concentrarea producției.

Obiectul acestui studiu este OJSC Komsomolets Plant.

Subiect - evaluarea rentabilității Uzinei OJSC Komsomolets.

Scopul scrierii acestei lucrări este studierea indicatorilor de profitabilitate și aplicarea acestora în analiza financiară și planificarea activităților întreprinderii, folosind situațiile financiare ale Uzinei OJSC Komsomolets.

Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să se rezolve următoarea gamă de sarcini:

Definiți conceptul de rentabilitate, relevați semnificația acestuia pentru analiza financiară și caracterizați principalele domenii de aplicare a acestuia;

Luați în considerare sistemul de indicatori de rentabilitate în conformitate cu clasificarea acestora în indicatori de rentabilitate a activităților economice, rentabilitate financiară și indicatori de rentabilitate a produsului;

Realizarea unei analize a nivelului și dinamicii profitabilității activităților economice ale Uzinei OJSC Komsomolets;

Evaluează nivelul și dinamica rentabilității activităților financiare ale întreprinderii analizate;

Trageți concluziile necesare cu privire la indicatorii de rentabilitate ai Uzinei OJSC Komsomolets.

1. Conținutul economic al rentabilității întreprinderii

1.1. Conceptul de rentabilitate

În literatura economică sunt date mai multe concepte de rentabilitate. Astfel, una dintre definițiile sale este următoarea: rentabilitatea (din germanul rentabel - profitabil, profitabil) este un indicator al eficienței economice a producției în întreprinderi, care reflectă în mod cuprinzător utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare (8, P. 25).

Potrivit altor autori, profitabilitatea este un indicator care reprezintă raportul dintre profit și valoarea costurilor de producție, investițiile bănești în organizarea operațiunilor comerciale sau valoarea proprietății companiei. Oricum, profitabilitatea este raportul dintre venit și capitalul investit în crearea acelui venit. Prin raportarea profitului la capitalul investit, profitabilitatea compară nivelul de profitabilitate al unei întreprinderi cu utilizări alternative ale capitalului sau randamentul obținut de întreprindere în condiții de risc similare. Investițiile mai riscante necesită randamente mai mari pentru a deveni profitabile. Deoarece capitalul aduce întotdeauna profit, pentru a măsura nivelul de profitabilitate, profitul, ca recompensă pentru risc, este comparat cu cantitatea de capital care a fost necesară pentru a genera acest profit. Rentabilitatea este un indicator care caracterizează în mod cuprinzător eficiența unei întreprinderi. Cu ajutorul acestuia, puteți evalua eficacitatea managementului întreprinderii, deoarece obținerea de profituri mari și un nivel suficient de profitabilitate depinde în mare măsură de corectitudinea și raționalitatea deciziilor de management luate. Prin urmare, profitabilitatea poate fi considerată unul dintre criteriile pentru calitatea managementului.

Pe baza nivelului de profitabilitate, se poate evalua bunăstarea pe termen lung a întreprinderii, adică. capacitatea unei afaceri de a câștiga un randament suficient al investiției. Pentru creditorii pe termen lung ai investitorilor care investesc bani în capitalul propriu al unei întreprinderi, acest indicator este un indicator mai fiabil decât indicatorii de stabilitate financiară și lichiditate, determinați pe baza raportului dintre elementele individuale ale bilanțului.

Prin stabilirea unei legături între suma profitului și suma capitalului investit, indicatorul de rentabilitate poate fi utilizat în procesul de prognozare a profitului. În procesul de prognozare, profitul preconizat a fi primit din aceste investiții este comparat cu investițiile reale și așteptate. Estimarea profitului așteptat se bazează pe nivelul de rentabilitate pentru perioadele anterioare, luând în considerare modificările proiectate. În plus, profitabilitatea este de mare importanță pentru luarea deciziilor în domeniul investițiilor, planificarii, bugetării, coordonării, evaluării și monitorizării activităților unei întreprinderi și a rezultatelor acesteia.

Astfel, putem concluziona că indicatorii de rentabilitate caracterizează rezultatele financiare și eficiența întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diferite poziții și sunt sistematizate în conformitate cu interesele participanților la procesul economic.

Rentabilitatea poate fi de următoarele tipuri:

a) profitabilitatea globală a asociațiilor și întreprinderilor este determinată de raportul dintre profitul bilanțului și costul mediu anual al activelor fixe de producție și al capitalului de lucru standardizat și se calculează folosind formula:

R = P * 100 / OF + ROB (1,3)

P - profit

De - costul mediu anual al mijloacelor fixe de producție

Aproximativ - costul mediu anual al capitalului de lucru standardizat

b) profitabilitatea totală efectivă este determinată de raportul dintre profitul contabil și costul anual mediu real de producție activele fixe și capitalul de lucru normalizat nefinanțat de bancă. Soldurile efective ale fondului de rulment normalizat se stabilesc pe baza soldului acestora din bilanț minus datoria față de furnizori pentru cererile de plată acceptate, termenul de plată pentru care nu a sosit, și față de furnizori pentru livrări nefacturate, precum și amortizarea costurilor reduse. elemente de valoare și uzură și o rezervă pentru compensarea pierderilor planificate și a cheltuielilor viitoare.

Nivelul profitabilității depinde nu numai de valoarea profitului, ci și de intensitatea capitalului producției. În întreprinderile asociaţiilor din industria grea cu intensitate capitală mare a producţiei, nivelul de rentabilitate în raport cu activele de producţie este mai scăzut decât în ​​asociaţiile de întreprinderi uşoare şi în special din industria alimentară. Cu o creștere a valorii profitului și o scădere a costului activelor fixe de producție și a capitalului de lucru normalizat, profitabilitatea crește și invers (15, P.98)

c) profitabilitatea estimată este raportul dintre profitul din bilanț minus plata activelor de producție, plățile fixe, dobânda la un împrumut bancar, profitul în scopuri speciale (profit din vânzarea bunurilor de larg consum, produse chimice noi de uz casnic etc.), precum și ca profituri primite din motive independente de activitățile asociației sau întreprinderii, la costul mediu anual al mijloacelor fixe (minus mijloacele fixe pentru care se asigură beneficii de plată) și al capitalului de lucru standardizat.

Atunci când se analizează activitatea asociațiilor și întreprinderilor, în special atunci când se plănuiește evaluarea profitabilității produselor, profitabilitatea, definită ca raportul dintre valoarea profitului și costul total al produselor vândute, este importantă. Rentabilitatea anumitor tipuri de produse se calculează folosind formula:

R = (O - C) *100 / C (1,4)

unde R este nivelul de profitabilitate, %

О - prețul cu ridicata al întreprinderii pentru produse

C este costul total al produsului.
Indicatorul de profitabilitate pentru produse reflectă eficiența costurilor vieții și a muncii materiale pentru producerea produselor.

În inginerie mecanică și alte industrii de producție, profitabilitatea este definită ca raportul dintre profit și cost minus costul materiilor prime utilizate, combustibilului, energiei, materialelor, semifabricatelor și componentelor. Se poate folosi următoarea formulă:

Rm = Ф * Rф / S - M (1,5)

unde Rm este standardul calculat de rentabilitate la cost minus costurile materialelor

F - active de producție din industrie

Rf - standard de rentabilitate pentru activele de producție

C - M - costul produselor comerciale minus costurile directe materiale.

Utilizarea indicatorului de rentabilitate estimată standard în industriile prelucrătoare se datorează ponderii mari a costurilor materialelor în costul de producție al acestor industrii, fluctuațiilor semnificative ale acestora în costul anumitor tipuri de produse și posibilităților largi de înlocuire tehnologică a materii prime folosite.

Dacă o afacere realizează profit, este considerată profitabilă. Indicatorii de rentabilitate utilizați în calculele economice caracterizează profitabilitatea relativă (12, P.119)

Eficacitatea și fezabilitatea economică a funcționării unei întreprinderi pot fi evaluate folosind indicatori absoluti și relativi.

Indicatorii absoluti vă permit să analizați dinamica diferiților indicatori de profit pe un număr de ani.

Indicatorii relativi sunt mai puţin afectaţi de inflaţie deoarece reprezintă diverse rapoarte ale profitului și capitalului investit, sau profitului și costurilor de producție.

Nu este întotdeauna posibil să se judece nivelul de profitabilitate al unei întreprinderi după valoarea absolută a profitului, deoarece dimensiunea acesteia este influențată nu numai de calitatea muncii, ci și de amploarea activității. Prin urmare, pentru a caracteriza eficiența unei întreprinderi, împreună cu valoarea absolută a profitului, se utilizează un indicator relativ - nivelul de profitabilitate.

Cel mai potrivit este să luăm în considerare aceste caracteristici în raport cu alte perioade de timp. Numerele absolute în sine transmit puține informații. Numai cunoscând dinamica schimbărilor lor se poate judeca mai fiabil munca întreprinderii.

În condițiile relațiilor de piață, rolul indicatorilor de rentabilitate a produsului, care caracterizează nivelul de rentabilitate (neprofitabilitate) al producției sale, este mare. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și ale eficienței întreprinderii. Ele caracterizează profitabilitatea relativă a întreprinderii, măsurată ca procent din costul fondurilor sau al capitalului din diferite poziții.

1.2 Sistemul indicatorilor de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitate sunt cele mai importante caracteristici ale mediului real pentru generarea de profit și venituri ale întreprinderilor. Din acest motiv, ele sunt elemente obligatorii de analiză și evaluare comparativă a stării financiare a întreprinderii. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor.

Indicatorii de rentabilitate caracterizează rezultatele financiare și eficiența întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic și schimbul de piață (15, P.26).

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru generarea de profituri ale întreprinderii. Prin urmare, acestea sunt necesare atunci când se efectuează o analiză comparativă și se evaluează situația financiară a unei întreprinderi. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor

Principalii indicatori de profitabilitate pot fi grupați în următoarele grupe:

1) indicatori de rentabilitate a capitalului (active),

2) indicatori de rentabilitate a produsului;

3) indicatori calculați pe baza fluxurilor de numerar.

Primul grup de indicatori de rentabilitate este format ca raportul dintre profit și diverși indicatori ai fondurilor avansate, dintre care cei mai importanți sunt; toate activele întreprinderii; capital investițional (capital propriu + pasiv pe termen lung); capital social:

Discrepanța dintre nivelurile și rentabilitatea acestor indicatori caracterizează gradul în care întreprinderea folosește pârghiile financiare pentru creșterea profitabilității: împrumuturi pe termen lung și alte fonduri împrumutate.

Acești indicatori sunt specifici prin faptul că îndeplinesc interesele tuturor participanților la afaceri ai întreprinderii. De exemplu, administrarea unei întreprinderi este interesată de rentabilitatea (rentabilitatea) tuturor activelor (capitalul total); potențiali investitori și creditori - randamentul capitalului investit; proprietari și fondatori - rentabilitatea acțiunilor etc.

Fiecare dintre indicatorii enumerați poate fi modelat cu ușurință folosind dependențele factorilor. Luați în considerare următoarea relație evidentă:

Această formulă dezvăluie relația dintre rentabilitatea tuturor activelor. profitabilitatea vânzărilor și cifra de afaceri a activelor Din punct de vedere economic, legătura este că formula indică direct modalități de creștere a profitabilității atunci când profitabilitatea vânzărilor este scăzută, este necesar să se străduiască să accelereze cifra de afaceri.

Să luăm în considerare un alt model de factori de rentabilitate.

După cum puteți vedea, randamentul capitalului propriu (acționar) depinde de modificările nivelului de profitabilitate a produselor, de rata de rotație a capitalului total și de raportul dintre capitalul propriu și datoria. Astfel de dependențe sunt de mare importanță pentru evaluarea influenței diferiților factori asupra indicatorilor de rentabilitate. Din dependența dată. Rezultă că, în condițiile egale, randamentul capitalului propriu crește odată cu creșterea ponderii fondurilor împrumutate în capitalul total.

Rentabilitatea unei întreprinderi (profitabilitatea totală) este definită ca raportul dintre profitul contabil și costul mediu. Mijloace fixe de producție și capital de lucru standardizat. Raportul dintre fond și costurile materiale și echivalente reflectă profitabilitatea întreprinderii.

Nivelul profitabilității generale este un indicator cheie atunci când se analizează profitabilitatea unei întreprinderi. Dar dacă doriți să determinați mai exact dezvoltarea unei organizații pe baza nivelului profitabilității sale generale, este necesar să calculați suplimentar încă doi indicatori cheie: randamentul cifrei de afaceri și numărul de rulaj de capital.

Indicatorii de rentabilitate și rentabilitate au o caracteristică economică generală ei reflectă eficiența finală a întreprinderii și a produselor acesteia; Principalul indicator al nivelului de rentabilitate este raportul dintre valoarea totală a profitului și activele de producție.

Există mulți factori care determină valoarea profitului și nivelul profitabilității. Acești factori pot fi împărțiți în interni și externi. Externi sunt factori care nu depind de eforturile unei echipe date, de exemplu, modificările prețurilor la materiale, produse, tarife de transport, rate de amortizare etc. Astfel de evenimente se desfășoară la scară generală și au un impact puternic asupra indicatorilor generali ai producției și activității economice a întreprinderilor. Modificările structurale în gama de produse afectează semnificativ cantitatea de produse vândute, costul și profitabilitatea producției.

Sarcina analizei economice a rentabilității este de a identifica influența factorilor externi, de a determina valoarea profitului primit ca urmare a acțiunii principalelor factori interni, reflectând investițiile în muncă ale lucrătorilor și eficiența utilizării resurselor de producție.

Indicatorii de rentabilitate (profitabilitate) sunt indicatori economici generali. Acestea reflectă rezultatul financiar final și sunt reflectate în bilanțul și situațiile de profit și pierdere, vânzări, venituri și profitabilitate. Rentabilitatea poate fi considerată ca urmare a influenței factorilor tehnici și economici și, prin urmare, ca obiecte de analiză tehnică și economică, al cărei scop principal este de a identifica dependența cantitativă a rezultatelor financiare finale ale producției și activităților economice de principalele factori tehnici și economici.

Rentabilitatea este rezultatul procesului de producție, se formează sub influența unor factori ce țin de creșterea eficienței capitalului de lucru, reducerea costurilor și creșterea profitabilității produselor și produselor individuale (9, P.47). Rentabilitatea globală a unei întreprinderi trebuie considerată în funcție de o serie de indicatori cantitativi - factori: structura și productivitatea capitalului activelor fixe de producție, cifra de afaceri a capitalului de lucru standardizat, rentabilitatea produselor vândute. Aceasta este o abordare diferită a analizei profitabilității unei întreprinderi. Pentru o astfel de analiză se utilizează o formulă modificată de calcul a indicatorului de rentabilitate globală propusă de A.D. Sheremet.

P=(E/1/UM) + 1/K, unde

P - profitabilitatea globală a întreprinderii %

E - profit total (bilant), % din volumul vanzarilor

produse;

Y - ponderea părții active în costul total al principalului

active de producție, cote unitare;

M - raportul productivității capitalului părții active a mijloacelor fixe

active de producție;

K este rata de rotație a fondurilor normalizate.

Al doilea grup de indicatori se formează pe baza calculării nivelurilor și profitabilității indicatorilor de profit reflectați în raportarea întreprinderilor. De exemplu,

Acești indicatori caracterizează profitabilitatea produselor din perioadele de bază () și de raportare (). De exemplu, profitabilitatea produsului bazată pe profitul vânzărilor

unde - - profitul din vânzările perioadelor de raportare și de bază;

Vânzări de produse (lucrări, servicii) din perioadele de raportare și de bază;

Costul produselor (lucrări, servicii) din perioadele de raportare și de bază;

Modificarea profitabilității în perioada de raportare față de perioada de bază.

Influența factorului de modificare a volumului vânzărilor este determinată prin calcul (folosind metoda substituțiilor în lanț)

În consecință, impactul unei modificări a costurilor va fi

Suma abaterilor factorilor dă modificarea globală a profitabilității în perioada de raportare față de perioada de bază;

Al treilea grup de indicatori de profitabilitate este format similar cu primul și al doilea grup, totuși, în loc de profit, se ia în considerare intrările nete de numerar.

VAN - intrări nete de numerar

Acești indicatori oferă o idee despre măsura în care o întreprindere poate plăti creditorilor, debitorilor și acționarilor cu numerar în legătură cu utilizarea intrărilor de numerar existente. Conceptul de rentabilitate calculat pe baza fluxului de numerar este utilizat pe scară largă în țările cu economii de piață dezvoltate. Este o prioritate deoarece operațiunile de cash flow care asigură solvabilitatea sunt un semn esențial al stării întreprinderii.

2. Analiza indicatorilor de rentabilitate a producției la Uzina OJSC Komsomolets pentru 2002-2004

2.1. Rentabilitatea activităților de producție ale OJSC „Komsomolets”

Indicatorii de profitabilitate caracterizează eficiența operațională a întreprinderii Komsomolets OJSC în ansamblu, profitabilitatea producției, afacerilor, activităților de investiții și recuperarea costurilor. Ele caracterizează rezultatele finale ale afacerii mai pe deplin decât profitul, deoarece valoarea lor arată relația dintre efect și resursele disponibile sau utilizate.

Să luăm în considerare dinamica indicatorilor de profitabilitate pentru cei trei ani analizați, care sunt prezentate în Tabelul 1.1.

Tabelul 1.1

Dinamica indicatorilor de profitabilitate în OJSC

"Komsomolets" pentru 2002 - 2004, %.

După cum s-a menționat mai sus, profitabilitatea activității economice caracterizează rata compensației, sau remunerației, pentru întregul set de surse utilizate de întreprindere. Prin urmare, vom analiza activitățile economice ale OJSC Komsomolets prin calcularea nivelurilor de rentabilitate a activităților de producție.

Rentabilitatea activităților de producție se calculează prin raportul dintre profitul brut și valoarea costurilor pentru produsele vândute.

Nivelul de rentabilitate al activităților de producție se calculează în ansamblu pentru întreprindere și tipuri de produse și depinde de trei factori principali: modificări în structura produselor vândute, costul acestora și prețurile medii de vânzare.

Folosind metoda substituțiilor în lanț, vom calcula influența acestor factori asupra modificărilor nivelului de profitabilitate pentru întreprindere în ansamblu și vom introduce datele obținute în tabelul 1.2.

Tabelul 1.2

Rezultatele analizei factoriale a profitabilității globale în

OJSC „Komsomolets” pentru 2002 - 2004, %.

Datele obţinute indică faptul că planul pentru nivelul de rentabilitate în 2002 şi 2003 a fost depăşit, iar în 2004, dimpotrivă, nu a fost îndeplinit cu 0,18%. Planul a fost depășit în 2002 datorită creșterii nivelului mediu al prețurilor cu 1,4%, în 2004 - 59,13%. Creşterea costului mărfurilor vândute a determinat o creştere a nivelului de profitabilitate în 2002 cu 5,4%, în 2003 cu 1,49%. Și în 2004, o creștere a costului mărfurilor vândute a determinat o scădere a profitabilității cu 59,32%.

2.2. Analiza factorială a rentabilității pentru fiecare tip de produs al Uzinei OJSC Komsomolets

După ce am analizat profitabilitatea globală a activităților de producție ale OJSC Komsomolets, vom efectua o analiză factorială a profitabilității pentru fiecare tip de produs. Nivelul de profitabilitate al anumitor tipuri de produse depinde de modificările prețurilor medii de vânzare și ale costurilor unitare.

Producția acestei întreprinderi vizează în principal producția de diferite tipuri de transformatoare. Prin urmare, pentru această analiză vom lua trei tipuri principale, deoarece acestea ocupă cea mai mare pondere în producția de produse comerciale.

După ce am determinat influența acestor factori, vom introduce datele obținute în Tabelul 1.3.

Tabelul 1.3

Rentabilitatea anumitor tipuri de produse

OJSC „Komsomolets” pentru 2002 - 2004.

Datele din Tabelul 1.3 au arătat că produsele fabricate de această întreprindere sunt profitabile. Cel mai înalt nivel de profitabilitate a fost în 2004. Acest lucru sugerează că din vânzarea acestor produse s-a primit maximul posibil de profit, ceea ce s-a reflectat într-o creștere a nivelului de profitabilitate. Nivelul de profitabilitate în 2003 este mai mare decât în ​​2002. Acest lucru sugerează că această întreprindere a permis o creștere a costurilor de producție în 2002, ceea ce a redus cu siguranță profitabilitatea produselor.

După cum s-a menționat mai sus, profitabilitatea financiară caracterizează eficiența investițiilor proprietarilor întreprinderii, care furnizează resurse întreprinderii sau lasă la dispoziția acesteia toate sau o parte din profiturile lor se calculează prin raportul dintre profitul contabil și costul mediu anual al întregului capital investit. Profitul bilantului depinde de volumul produselor vandute, structura acestuia, costul, nivelul mediu al pretului si rezultatele financiare din alte activitati.

Pentru a calcula influența factorilor asupra nivelului de rentabilitate este necesar să existe următoarele date inițiale, care sunt prezentate în tabelul 1.4.

Tabelul 1.4.

Date de intrare pentru analiza factorială a profitabilității

capitalul investit al OJSC Komsomolets pentru 2002 - 2004

Folosind datele din tabelul 1.4, vom calcula influența factorilor asupra

nivelul rentabilității capitalului investit al OJSC Komsomolets, iar datele obținute vor fi introduse în tabelul 1.5.

Tabelul 1.5

Rezultatele analizei factoriale a rentabilității investiției

capital în OJSC Komsomolets pentru 2002 - 2004.

Aceste calcule din Tabelul 1.5 ne permit să concluzionăm că numai datorită accelerării crescute a cifrei de afaceri a capitalului în 2002, planul de nivel de capital a fost îndeplinit. Rezultatele financiare nerealizării au avut și ele un impact pozitiv cu 0,5% și o creștere a prețurilor cu 5,54%. Creșterea costurilor de producție a dus la o scădere a randamentului capitalului cu 2,11%. Creșterea randamentului capitalului în 2003 cu 2,22% a fost influențată pozitiv de toți factorii - structura produselor vândute cu 0,01%, accelerarea rulajului capitalului cu 0,26%, iar rezultatele financiare nevânzări cu 0,87%. Nivelul rentabilității capitalului în anul 2004 a fost de 1,48%, inclusiv datorită creșterii prețurilor la produsele comerciale cu 0,16%, scăderii costului produselor comerciale cu 2,62% și accelerării cifrei de afaceri a capitalului cu 0,22%. O scădere a rezultatelor neexploatare cu 1,52% a avut un impact negativ asupra randamentului capitalului.

Concluzie

Indicatorul rentabilității producției este deosebit de important în condițiile moderne de piață, când managementul întreprinderii este obligat să ia în mod constant o serie de decizii extraordinare pentru a asigura profitabilitatea și, în consecință, stabilitatea financiară a întreprinderii.

Factorii care influențează rentabilitatea producției sunt numeroși și variați. Unele dintre ele depind de activitățile unor echipe specifice, altele sunt legate de tehnologia și organizarea producției, eficiența utilizării resurselor de producție și introducerea realizărilor progresului științific și tehnologic.

După cum au arătat calculele practice, indicatorii de rentabilitate au fluctuații mai mult sau mai puțin semnificative de la an la an, ceea ce este o consecință a modificărilor prețurilor de vânzare și a costurilor de producție. Nivelul prețurilor de vânzare este influențat, în primul rând, de cantitatea și calitatea produselor comerciale.

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru generarea de profituri ale întreprinderii. Prin urmare, acestea sunt obligatorii atunci când se efectuează o analiză comparativă și se evaluează situația financiară a unei întreprinderi. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor.

Ca urmare a analizei rentabilității Uzinei Komsomolets OJSC, am primit date care indică faptul că planul pentru nivelul de rentabilitate în 2002 și 2003 a fost depășit, iar în 2004, dimpotrivă, nu a fost îndeplinit cu 0,18% . Planul a fost depășit în 2002 datorită creșterii nivelului mediu al prețurilor cu 1,4%, în 2004 - 59,13%. Creşterea costului mărfurilor vândute a determinat o creştere a nivelului de profitabilitate în 2002 cu 5,4%, în 2003 cu 1,49%. Și în 2004, o creștere a costului mărfurilor vândute a determinat o scădere a profitabilității cu 59,32%.

De asemenea, am aflat că produsele acestei întreprinderi sunt profitabile. Cel mai înalt nivel de profitabilitate a fost în 2004. Acest lucru sugerează că din vânzarea acestor produse s-a primit maximul posibil de profit, ceea ce s-a reflectat într-o creștere a nivelului de profitabilitate. Nivelul de profitabilitate în 2003 este mai mare decât în ​​2002. Acest lucru sugerează că această întreprindere a permis o creștere a costurilor de producție în 2002, ceea ce, desigur, a redus profitabilitatea produselor.

În același timp, datorită accelerării sporite a rulajului capitalului în 2002, planul de nivel de capital a fost îndeplinit. Rezultatele financiare nerealizării au avut și ele un impact pozitiv cu 0,5% și o creștere a prețurilor cu 5,54%. Creșterea costurilor de producție a dus la o scădere a randamentului capitalului cu 2,11%. Creșterea randamentului capitalului în 2003 cu 2,22% a fost influențată pozitiv de toți factorii - aceasta este structura produselor vândute cu 0,01%, accelerarea cifrei de afaceri a capitalului cu 0,26%, rezultatele financiare nevânzări cu 0,87%. Nivelul rentabilității capitalului în anul 2004 a fost de 1,48%, inclusiv datorită creșterii prețurilor la produsele comerciale cu 0,16%, scăderii costului produselor comerciale cu 2,62% și accelerării cifrei de afaceri a capitalului cu 0,22%. O scădere a rezultatelor neexploatare cu 1,52% a avut un impact negativ asupra randamentului capitalului.

Lista literaturii folosite

1. Ambartsumov A.A., Sterlikov F.F. 1000 de termeni ai economiei de piață: Manual de referință. - M.: Kron-Press, 1993. - 302 p.
2. Bagiev G.L. Marketing de interacțiune: politica de produs, competitivitatea produsului, decizii strategice. -SPb: Editura Universității de Stat de Economie și Finanțe din Sankt Petersburg, 1999. -109 p.
3. Bakanov M.I., Sheremyat A.D. Teoria analizei activității economice. - M.: Finanțe și Statistică, 2000.
4. Balabanov I.T., Analiza financiară și planificarea unei entități de afaceri. - Ed. a II-a, adaugă. - M.: Finanțe și Statistică, 2001. - 208 p.
5. Budishcheva I.A. Controlul costurilor pentru a asigura calitatea produsului. M., Editura Standarde, 1989.
6. Vereshchak V.V. Analiza economică a situaţiei financiare a unei întreprinderi // Economist.-2002.-Nr. 12.- 12 p.
7. Getman V.G. Contabilitate financiară - F 59 M.: Finanţe şi Statistică, 2003.-640 p.: ill.
8. Damari R., Finanțe și Antreprenoriat / Trans. din engleza Vyshinsky E.V., Pipeikina V.P.: Elen, 1992. - 222 p.
9. Kletsky V.I., Strakh I.V. Profitul în mecanismul economic, - Minsk, 1986.
10. Kovalev V.V., Analiza financiară. - M, Finanţe şi Statistică, 1996. - 432 p.
11. Popova R.G., Samonova I.N., Dobrosedova I.I., Enterprise Finance, - Sankt Petersburg: Peter, 2002. - 224 p.
12. Savitskaya G.V. Analiza activității economice a unei întreprinderi: ediția a III-a, - Mn.: IP „Ecoperspectivă”; „Ediție nouă”, 2001.-498 p.
13. Directorul unui finanțator de întreprindere.-ed. a II-a. adăuga. și revăzută - M.: INFRA - M, 2001.-559 p.
14. Finanțarea întreprinderii. IAD. Sheremyat, R.S. Saifullin, - M.: INFRA, 2002.
15. Finanțarea întreprinderii. Editat de prof. Kolchina N.V. - M.: Editura UNIT, 2003.
16. Finanțe (manual) editat de Kovalev A.M - M.: Editura Finanțe și Statistică 2001.
17. Sheremyat A., Saifullin R. Metodologia analizei financiare a unei întreprinderi. - M.: UNI-GLOB, 1992.
18. Economia întreprinderii: manual pentru universități / Editat de Prof. N.A. Safronova.- M.: Yurist, 2000.-584s