Prognozele analiștilor cu privire la mărimea dividendelor companiilor de top din Rusia se dovedesc, de obicei, destul de realiste, deoarece cea mai mare profitabilitate este asigurată de organizațiile mari ale căror activități sunt stabile și nu sunt supuse unor schimbări majore din cauza factorilor negativi. Întreprinderile și exploatațiile miniere sunt în mod tradițional considerate cele mai profitabile din Federația Rusă, iar printre acestea nu se numără doar companii de petrol și gaze, ci și organizații implicate în prelucrarea mineralelor naturale. De asemenea, profitabilitatea ridicată este asigurată de achiziționarea de acțiuni ale operatorilor de telefonie mobilă, care sunt componente ale unor holdinguri mari, prin urmare redistribuie constant fonduri și atrag noi investitori.

Mărimea aproximativă a dividendelor de la companiile de top din Rusia

Liderul în ratingul de profitabilitate în rândul companiilor rusești este Norilsk Nickel, ale cărei acțiuni, în conformitate cu previziunile analitice, vor aduce aproximativ 11 la sută pe an. Acţionarii Surgutneftegaz şi Gazprom Neft pot conta, de asemenea, pe profituri consistente mari, care ar trebui să aducă aproximativ nouă, respectiv şapte procente pe an. Liderii ratingului includ și operatorii de telefonie mobilă MTS și VimpelCom, ai căror acționari se așteaptă la profituri de nouă și, respectiv, opt procente și jumătate pe an. Un avantaj suplimentar din achiziționarea de acțiuni ale ultimelor două companii va fi oportunitatea de a primi dividende trimestriale intermediare, care vor extinde capacitatea acționarilor de a-și controla fondurile investite.

Cum să identifici companiile rusești cu dividende mari?

Acţionarii interesaţi pot identifica acele companii ruseşti care vor aduce cele mai mari dividende pe baza mai multor criterii. Acestea includ deciziile luate de organele lor de conducere, companiile-mamă, fondatori și proprietari. În plus, ar trebui să țineți cont de nivelul actual al datoriei companiei, istoricul plăților de dividende și politica de dividende a managementului. Astfel, printre liderii ratingului se numără E.ON Rusia, care este o subsidiară a companiei germane E.ON. Rentabilitatea așteptată pentru acționarii acestei filiale va fi de 7,5 la sută pe an, iar realizarea efectivă a acestui rezultat este asigurată de decizia societății-mamă, care a dispus ca toate profiturile să fie folosite la plata dividendelor.

În timp ce Banca Centrală a Federației Ruse a scăzut rata cheie, făcând investițiile în depozite mai puțin atractive, corporațiile naționale, dimpotrivă, au plătit mai mult și au crescut randamentul dividendelor titlurilor lor. În mai mult de 15 titluri de valoare, investitorii ar putea primi randamente de dividende de două cifre. Iată o listă cu cele mai profitabile 5.

Nr. 1 - MGTS SA, AP

Valoarea dividendului pe acțiune ordinară*: 233 RUB.
Randamentul dividendelor la data închiderii registrului: 16,48%

Valoarea dividendului pe acțiune preferenţială: 233 RUB.
Randamentul dividendelor la data închiderii registrului: 16,64%

MTS, în calitate de companie-mamă, a continuat anul acesta să „tragă” bani de la „fiica” sa - MGTS. Suma plăților s-a dovedit a fi mai mare decât întregul profit al MGTS, iar pentru a satisface nevoile operatorului de telefonie mobilă a fost necesar să se utilizeze veniturile reportate din anii anteriori.

Nr. 2 - Rosseti sus

Valoarea dividendului pe acțiune preferenţială: 0,368355281 RUB.
Randamentul dividendelor la data închiderii registrului: 15,74%

Potrivit documentelor oficiale, suma totală plătită sub formă de dividende pentru fiecare acțiune preferențială a Rosseti este stabilită la 10% din profitul net al Societății, împărțit la numărul de acțiuni care constituie 25% din capitalul autorizat. Deoarece numărul de „pref” în realitate este mai mic de 25%, raportul profitului se dovedește a fi de fapt mai mic. Cu toate acestea, la sfârșitul anului 2016, profitul net al lui Rosseti se ridica la 222,4 miliarde de ruble. (în mare parte din cauza reevaluării valorii filialelor), societatea a trebuit să redistribuie ascultător toate profiturile în conformitate cu cartea. Suma s-a dovedit a fi destul de impresionantă, dar există un risc mare ca aceasta să fie o creștere unică a dividendelor. Pe baza rezultatelor a 9 luni. În 2017, profitul net al companiei sub RAS a scăzut de 25 de ori față de aceeași perioadă a anului trecut și s-a ridicat la 7,3 miliarde de ruble.

Nr. 3 - Tatneft sus

Valoarea dividendelor pe acțiune preferenţială: 50,59 RUB.
Randamentul dividendelor la data închiderii registrului: 15,04%

Anul acesta, Tatneft a adoptat o nouă politică de dividende, care prevede o rată de plată de 50% conform IFRS/RAS, precum și plata dividendelor intermediare. Drept urmare, în 2017, pe lângă dividendele anuale pentru 2016, compania a acumulat dividende timp de 9 luni. Totodată, a alocat 75% conform RAS acestuia din urmă. Compania a atribuit plățile mai mari decât cele așteptate fluxului de numerar liber puternic și lipsei unei utilizări mai bune a numerarului. Drept urmare, randamentul total al dividendelor aferente acțiunilor preferențiale Tatneft a fost de 15,04% față de 6,19% în 2016.

Nr 4 - Mostotrest SA

Valoarea dividendului pe acțiune ordinară: 21,09 RUB.
Randamentul dividendelor la data închiderii registrului: 14,41%

Deși situația macroeconomică generală a avut un impact negativ asupra activităților multor companii de construcții, Mostotrest a prezentat rezultate financiare excelente la sfârșitul anului 2016. În plus, la sfârșitul lunii octombrie a adoptat o nouă politică de dividende, care presupune că cel puțin 30% din profiturile conform IFRS ar trebui să fie alocate dividendelor și permite distribuirea profiturilor pe 3, 6 și 9 luni, precum și la sfârşitul întregului an. Drept urmare, compania și-a mulțumit de două ori acționarii plătind dividende pentru 9 luni din 2017, pe lângă dividendele anuale tradiționale.

Nr. 5 - Severstal SA

Valoarea dividendului pe acțiune ordinară: 110,06 RUB.
Randamentul dividendelor la data închiderii registrului: 13,71%

Severstal a continuat să mulțumească investitorii cu plăți trimestriale de dividende, care de această dată au depășit previziunile experților de piață. Afaceri stabile, profitabilitate ridicată, îndatorare scăzută și flux de numerar ridicat, pe care compania le trimite în mod tradițional toate sub formă de dividende, au făcut din acțiunile Severstal din acest an una dintre cele mai interesante povești de dividende de pe piața rusă. Acest lucru nu s-ar fi putut întâmpla fără ajutorul creșterii prețurilor oțelului, având în vedere cursul de schimb confortabil al rublei.

Sezonul dividendelor 2016 s-a încheiat, AGA a trecut și dividendele au fost deja depuse în cont. Au fost multe evenimente interesante, știri și intrigi. În acest articol voi rezuma rezultatele sezonului trecut, voi evidenția cele mai interesante evenimente și voi publica rezultatele portofoliului meu de dividende de acțiuni.

Cel mai important eveniment din acest an este ordinul guvernului privind plata dividendelor de către companiile de stat pe baza rezultatelor anului 2015 în valoare de cel puțin 50% din profitul net conform RAS sau IFRS, oricare dintre acestea este mai mare. Anterior, a existat un ordin de plată a dividendelor în cuantum de 25% din starea de urgență de la RAS. Motivul inovației a fost deficitul bugetar, așa că guvernul a decis să ridice ștacheta pentru a intra mai mulți bani în buget. Disputele în guvern au durat foarte mult timp, dar s-a luat o decizie.

La așteptările privind creșterea dividendelor, prețurile acțiunilor companiilor de stat au început să crească. Capitalizarea unor companii a crescut cu zeci de procente, iar indicele MICEX a atins un nou maxim istoric.

Evaluarea acțiunilor cu dividende 2016

În primul rând, să ne uităm la ce dividende acțiunilor au crescut cel mai mult față de anul precedent. Mai jos este ratingul acțiunilor ale căror dividende la sfârșitul anului 2015 s-au dublat sau mai mult.

După cum puteți vedea din tabel, există destul de multe astfel de acțiuni. Plățile unor companii au crescut cu sute sau chiar mii de procente. Lider în ceea ce privește creșterea dividendelor au fost acțiunile preferate ale lui Lenzoloto, care plătesc de obicei dividende mari, dar nu le-au plătit anul trecut din cauza unui proces. Anul acesta, după încheierea procesului, compania a revenit la practica anterioară.

Pe locul doi se află MGTS, care a plătit acționarilor 222 de ruble pe acțiune, folosind nu numai profitul net din 2015, ci și profitul nedistribuit din perioadele anterioare. Plăți atât de mari sunt primele în practica companiei și se datorează acționarului majoritar, AFK Sistema, care, după confiscarea acțiunilor Bashneft în proprietatea statului, are nevoie de bani pentru noi proiecte de investiții.

Pe locul al treilea, FGC UES, o subsidiară a companiei de stat Rosseti, prin ordin al guvernului, a plătit 95% din situația de urgență în cadrul RAS. Se poate observa că în TOP, pe lângă FSK, au existat multe alte companii din sectorul energetic: Inter RAO, IDGC din Volga, Tomsk RP, Mosenergo, MOESK și altele. Creșterea profitului net în 2015 și retragerea profiturilor prin dividende de către societatea-mamă, Rosseti, au forțat dividendele filialelor sale să crească cu sute de procente multe companii i-au dat lui Rosseti 50% din capitalul privat; Ceea ce, la rândul său, a afectat cotațiile - Indicele MICEX Electric Power Industry este lider în ceea ce privește profitabilitatea de la începutul anului.

Cu toate acestea, plata dividendelor nu i-a afectat deloc pe Rosseti înșiși. La începutul anului, investitorii au cumpărat acțiuni în speranța unor dividende bune pentru 2015, în așteptarea comenzilor guvernamentale și amintindu-și cuvintele conducerii companiei, care plănuia să plătească dividende. Dar compania a încălcat grav așteptările investitorilor, deoarece la sfârșitul anului 2015, potrivit RAS, a primit o pierdere de hârtie și, în conformitate cu legea, a decis să nu plătească dividende.

Dar din moment ce bugetul mai are nevoie de bani, iar strângerea profiturilor în condițiile unui deficit bugetar nu este bine, Rosseti a decis să plătească dividende pentru primul trimestru. Acțiunile Rosseti pot deveni una dintre cele mai profitabile în 2017, deoarece vor primi dividende de la filialele lor plus profit suplimentar din reevaluarea acțiunilor acelorași filiale. Cu toate acestea, este necesar să se țină seama de ce ordine guvernamentale privind dividendele companiilor de stat vor fi în vigoare în 2017, precum și de faptul că o parte din profiturile lui Rosseti sunt trimise filialelor cu probleme.

De asemenea, Gazprom a reușit să lupte cu plata a 50% din IFRS, invocând un program de investiții amplu. Problema a fost discutată în guvern și până în ultima clipă nimeni nu a știut din ce profit vor plăti. Drept urmare, Gazprom a plătit dividende pentru 2015 de 7,4 ruble pe acțiune sau 50% din RAS, ceea ce este puțin mai mult decât plățile de anul trecut de 7,2 ruble. Dacă Gazprom ar fi plătit 50% conform IFRS, dividendele ar fi fost de 16,62 ruble.

Evaluarea acțiunilor în funcție de randamentul dividendelor

Sursa: Larisa Morozova

Liderii sunt acțiunile MGTS, Tomsk Republica Kazahstan și TNS Energo Rostov. După cum puteți vedea, din tabelul anterior nu toate companiile au fost incluse în acesta. Creșterea rapidă a dividendelor nu se traduce întotdeauna în randamente ridicate.

Ca și până acum, randamentele mari ale dividendelor sunt lotul acțiunilor cu lichiditate scăzută, nu există nicio jetoane pe listă, cu excepția Surgutneftegaz. Prin urmare, cei care cumpără astfel de acțiuni pentru dividende mari ar trebui să înțeleagă foarte bine că pot fi o singură dată, iar atunci pot apărea probleme cu vânzarea lor. Randamentele mari din acest an nu garantează aceleași randamente și anul viitor.

De exemplu, dividendele Surgutneftegaz se datorează deprecierii rublei în 2015, în urma căreia compania a reflectat în raport un profit din reevaluarea monedei la depozite. Dar deja în raportul pentru prima jumătate a anului 2016, compania arată o pierdere.

Dividendele lui Krasnoyarskenergosbyt s-au dovedit a fi atât de mari datorită creării unui volum mai mic de rezerve, dar nu este deloc necesar ca același lucru să se întâmple din nou în 2016.

Rafinăria Saratov a plătit dividende bune timp de doi ani la rând, dar rapoartele intermediare pentru anul în curs arată o scădere vizibilă a profitului net.

Randamentul dividendelor din portofoliul meu

În această parte a articolului, voi rezuma profitabilitatea portofoliului meu de dividende pentru 2016. Randamentul este calculat net ca valoarea dividendelor după plata impozitului la suma fondurilor investite în acțiune. Public asta ca exemplu real al profitului pe care îl pot aduce dividendele, și nu ca recomandare, așa că nu sfătuiesc pe nimeni să-i copieze componența.

În termeni procentuali, cel mai mare profit a fost adus de acțiunile ordinare ale Kazanorgsintez dividendele au crescut de peste 3 ori de la 1,0105 la 3,2261 ruble și au adus 48%. Prefurile erau plătite în mod tradițional cu 25 de copeici.

Acțiunile MGTS au fost achiziționate cu exact un an în urmă, după limitarea dividendelor, în speranța ca AFK Sistema să își retragă profiturile și s-au justificat pe deplin, un record de 222 de ruble, un randament de 38%. Este greu de spus care vor fi acestea în 2016, dar sunt sigur că plățile vor continua.

Acțiunile companiei de distribuție Tomsk, care anul trecut a dat doar 3%, de această dată au adus de mai multe ori mai mult de 23,6%, plățile au crescut de 10 ori.

Îmi place foarte mult cum cresc dividendele Phosagro, pentru 2015 225 de ruble pe acțiune și randamentul dividendelor de 20%. Am cumpărat cu întârziere acțiunile FSK, dar încă sunt mulțumit de rezultat. Dividendele Surgutneftegaz în 2015 au scăzut la 6,92 ruble, dar au rămas peste 10%. Există riscul ca în 2017 să fie mai puțin. Rafinăria de petrol din Saratov are aceleași riscuri.

Am cumpărat Protek pe știri de super dividende în valoare de 16 ruble pe acțiune și am reușit să-l cumpăr la un preț bun, care a oferit 15%. Acum acțiunile și-au revenit după cut-off și au depășit deja prețul de cumpărare.

Acron și-a majorat dividendele la 180 de ruble pe acțiune în 2015, ceea ce a generat 13,7%, iar compania intenționează să le crească în viitor. M.Video în 2015 și-a redus dividendele la 20 de ruble pe acțiune, în trecut erau 52. Dar era clar că aceasta era o plată unică. Cu toate acestea, compania dă rezultate bune.

MTS și-a redus și dividendele în 2015 la 19,62 ruble. Conducerea afirmă că în următorii câțiva ani, dividendele MTS vor fi de cel puțin 20-25 de ruble, în opinia mea, nu ar trebui să ne așteptăm la o creștere mare.

EON Rusia, care poartă acum numele Unipro, a suferit pierderi grele din cauza unui accident major anul trecut. O parte din pierderi va fi acoperită de compania de asigurări, dar va dura câțiva ani și zeci de miliarde de ruble pentru a restabili consecințele. Cu toate acestea, în ciuda acestui eveniment trist, Unipro a plătit dividende în 2015 în valoare de 0,197 ruble pe acțiune.

Bursa din Moscova arată rate excelente de creștere a dividendelor și cotațiilor: 7,11 ruble pe acțiune pentru 2015. Și chiar dacă randamentul dividendelor este acum mai mic de 10%, dacă o astfel de creștere continuă, atunci pragul de 10% va fi depășit.

Dividendele Gazpromneft pentru 2015 s-au ridicat la 6,47 ruble pe acțiune anul viitor, se preconizează că vor fi de 9 ruble.

Dividendele Sberbank în 2016 au crescut cu 337% și s-au ridicat la 1,97 ruble. Efectul de bază scăzut a avut un efect, dar randamentul diferenţial nu a fost foarte mare. Acțiunile Sberbank și AFK Sistema nu ar trebui cumpărate ca acțiuni de dividende, deși companiile în sine sunt bune și profiturile lor vor crește.

De la începutul anului, randamentul portofoliului a fost de 22,4% pe an. În conformitate cu planul meu financiar personal, am început să-mi vând portofoliul de acțiuni și intenționez să-l vând în întregime în lunile următoare.

22.02.17 351 019 3

Cu Vladimir Petrovici și Alisher Burkhanovich

Când vor avea loc întâlniri, la ce dată va fi înregistrat registrul - scriu în secțiunea „pentru investitori” de pe site-ul companiei.

În cazul dividendelor Megafon timp de nouă luni, procesul a fost următorul:

Şedinţa consiliului de administraţie şi publicarea procesului-verbal cu cuantumul dividendelor

Fixarea registrului de participare la AGA (nu ne privește)

Publicarea rezultatelor AGEA, aprobarea plății dividendelor

Ultima zi în care puteți cumpăra acțiuni pentru a primi dividende (atunci - weekend-ul, plus oferim timp pentru tranzacții pe bursă în sine)

Data record pentru dividende

Bani creditați în contul de brokeraj

Raport de plată Megafon

Abonați-vă la știrile companiei. Nici site-ul web Moscow Exchange și nici site-urile web de divulgare obligatorie a informațiilor nu vă permit să vă abonați la știrile companiei. Dar verificarea manuală a știrilor este incomod, mai ales dacă există mai multe companii. Cunosc două modalități de a primi știri prin e-mail: site-ul Bursei de Valori din Londra și serviciile proprii de Relații cu Investitorii ale companiei.

Abonați-vă la site-ul Bursei de Valori din Londra. Acțiunile multor companii rusești sunt tranzacționate simultan la Moscova la Bursa din Moscova și la Londra la Bursa de Valori din Londra. Site-ul Bursei de Valori din Londra vă permite să vă abonați la știrile companiei și să le primiți pe e-mail fără întârziere.

Trebuie să vă înregistrați gratuit și apoi să activați abonamentele la știrile companiei în contul personal, în secțiunea Alerte prin e-mail:

Dacă vrei să investești singur în acțiuni, atunci într-un fel sau altul vei întâlni limba engleză: pe site-ul LSE, în documentele emitentului, la teleconferințele companiei pentru investitori. Din păcate, dacă nu ai măcar o cunoaștere minimă a limbii, atunci trenul globalizării pleacă fără tine.

Abonament prin intermediul Relațiilor cu Investitorii a companiei. Orice companie ale cărei acțiuni sunt tranzacționate la o bursă are o secțiune pentru investitori și acționari pe site-ul său. În această secțiune există posibilitatea de a vă abona la știri pentru investitori. Trebuie să existe și informații de contact pentru serviciul de relații cu investitorii. Dacă nu vă abonați, cereți să vă adăugați adresa în lista de mesaje pentru investitori. Am fost mereu semnat.

Megafon are posibilitatea de a se abona independent, dar numai în versiunea în limba engleză a site-ului:

Din experiența mea, un abonament la Bursa de Valori din Londra trebuie în orice caz înființat. Pentru că, de exemplu, Megafon și Phosagro își fac propriile corespondențe cu o întârziere de până la câteva zile și nu trimit toate documentele care sunt publicate pe LSE.

Pe lângă lucrul cu documentele companiei, puteți utiliza date agregate gata făcute despre dividende. Exemple: serviciul companiei de investiții „Dokhod” și serviciul companiei BCS.

T+2 și „diferența de dividende”

Dacă doriți să cumpărați acțiuni, să fiți inclus în registrul de dividende și să le vindeți imediat, luați în considerare două puncte: modul de decontare T+2 la Bursa din Moscova și modul în care dividendele sunt luate în considerare în prețul acțiunilor.

T+2. Acțiunile la Bursa din Moscova sunt tranzacționate în modul de decontare T+2. Aceasta înseamnă că decontările au loc în a doua zi (+2) după data tranzacției (T). Când cumpărați acțiuni la bursă, intrați într-o tranzacție fixând cantitatea și prețul. Aveți apoi două zile pentru a aduce banii, iar vânzătorul are două zile pentru a aduce acțiunile.

Desigur, brokerul nu vă va lăsa să cumpărați acțiuni dacă nu există bani în contul de brokeraj. Dar dacă există și alte valori mobiliare, atunci puteți face cu ușurință o tranzacție folosindu-le drept garanție și veți avea la dispoziție două zile pentru a transfera bani de la bancă.

Decontările întârziate au și un dezavantaj: dacă vindeți acțiuni astăzi, veți putea retrage bani de la broker doar două zile mai târziu, când tranzacția este decontată.

În contextul dividendelor, regimul T+2 înseamnă că pentru a fi incluși în registrul Megafon începând cu 20 decembrie 2016, trebuia să cumpărăm acțiuni pe 16 decembrie sau mai devreme:

Diferența de dividende. Când trece ultima zi în care s-ar putea înscrie în registrul de dividende, prețul acțiunii, de regulă, scade cu valoarea acestor dividende.

Banii par să părăsească societatea, deoarece în curând vor fi plătiți acționarilor incluși în registru. Prin urmare, cei care cumpără acțiuni ulterior, fără drept la dividende, vor dori o reducere la valoarea dividendelor. Proprietarii de ieri nu pierd nimic: acțiunile lor au scăzut, dar au primit dividende.

Prețul unei acțiuni nu scade întotdeauna tocmai din cauza cantității de dividende: uneori își recuperează scăderea destul de repede. Dar există un astfel de model și trebuie luat în considerare.

De exemplu, după cum am menționat mai sus, ultima zi care a fost inclusă în registrul Megafon pentru dividende a fost 16 decembrie. Prețul de închidere al Megafon pe 16 decembrie 2016 a fost de 616 ruble. Prețul de închidere pe 19 decembrie este de 590,5 ruble. Diferența de dividende a fost de 25,5 ruble, cu dividende de 24,19 pe acțiune. Cu alte cuvinte, prețul pe acțiune a scăzut aproape cu valoarea dividendelor - 25,5 R:

Randamentul dividendelor și politica de dividende

Randamentul dividendelor este raportul dintre dividendele plătite și prețul acțiunilor.

De exemplu, dacă o acțiune costă 100 de ruble, am deținut acțiunea timp de un an și suma dividendelor plătite pe an pentru această acțiune este de 1 rublă, atunci randamentul dividendelor este de 1% pe an.

Randamentul dividendelor este un sac mixt. Plățile de dividende pot fi distribuite inegal în timp și pot varia în funcție de factorii externi și interni ai companiei. De exemplu, Megafon a anunțat dividende pentru primele nouă luni din 2016 înainte de sfârșitul anului și le-a plătit în ianuarie 2017. Dar dividendele pentru 2014 au fost plătite cu o întârziere de aproape un an - în decembrie 2015. Mulți oameni erau îngrijorați atunci.

Pe baza rezultatelor operaționale pentru 2014 și 2015, Megafon a plătit aproximativ 40 de miliarde de ruble sub formă de dividende, sau 65 de ruble pe acțiune pe an. Astăzi, 10 februarie 2017, prețul unei acțiuni este de 635 de ruble. Dacă volumul plăților rămâne același în viitor, randamentul dividendelor va fi de aproximativ 9% pe an.

Randamentul dividendelor din trecut servește drept ghid. Dar, la sfârșitul zilei, suntem interesați de returnări viitoare. Pentru a determina profitabilitatea viitoare, trebuie să știți care va fi dimensiunea dividendelor și dacă vor exista dividende. Pentru a face acest lucru trebuie să cunoașteți politica de dividende.

Politica de dividende este un set de reguli prin care o companie determină suma dividendelor plătite.

Unele companii declară clar că nu plănuiesc să plătească dividende în următorii ani. Alții dau formulări floride din care este dificil să se tragă concluzii specifice. Alții oferă linii directoare specifice în cifre: 75% din profitul net, 50% din fluxul de numerar liber, cel puțin 20 de ruble pe acțiune.

În timp, politica de dividende a unei companii se poate schimba, așa că nu este nevoie să o percepem ca pe ceva de neclintit.

În funcție de stabilitatea plăților și de transparența politicii de dividende, o acțiune poate dobândi caracteristicile unei obligațiuni, oferind un flux previzibil de plăți. De exemplu, în aprilie 2016, MTS și-a anunțat obiectivul de a returna anual cel puțin 25 de ruble pe acțiune acționarilor din 2016 până în 2018 și de a menține o plată minimă de 20 de ruble pe acțiune. Într-o astfel de situație, cumpărând acțiuni MTS la un preț de aproximativ 250 de ruble, puteți conta pe un randament al rublei de aproximativ 7% numai datorită nivelului minim de dividende promis.

Dacă dividendele depind de indicatori precum profitul net, fluxul de numerar, nivelul datoriilor sau adecvarea capitalului, atunci apare o nouă sarcină - estimarea mărimii acestor indicatori în viitor. Nu avem aici un club de analiști financiari certificați, așa că singura metodă de evaluare disponibilă sunt previziunile companiei în sine. Prognozele pentru anul următor pot fi cuprinse în raportul financiar pe baza rezultatelor exercițiului financiar precedent sau anunțate prin teleconferințe pentru investitori.

Investiția în acțiuni fără capacitatea de a influența situația din companie este o chestiune de credință. Convingerea că acționarul de control va fi ghidat nu numai de nevoile sale imediate, ci va construi constant o companie publică previzibilă pentru toți acționarii. Este o chestiune de credință în managementul angajat de acționari, în previziunile acestui management și în capacitatea de a îndeplini aceste previziuni. Asta înseamnă a vota cu bani pentru credința în anumite persoane.

Care este oportunitatea pentru un investitor începător de a cumpăra acțiuni profitabile în 2018? Pentru a investi în acțiuni, ar trebui să alegeți o companie care plătește în mod constant dividende mari acționarilor săi. Alegerea corectă poate fi făcută numai pe baza unei analize cuprinzătoare a criteriilor financiare ale societății pe acțiuni.

Investiția în acțiuni este unul dintre cele mai sigure tipuri de investiții, mai ales când vine vorba de cumpărarea de acțiuni ale unor companii mari, de renume mondial.

Acțiuni și dividende

Un investitor începător ar trebui să înțeleagă mai întâi instrumentele de bază ale investițiilor financiare și să determine modalități de a obține profit.

• Stoc – unul dintre cele mai profitabile și convenabile instrumente de investiții de pe piața valorilor mobiliare. Profitul poate fi primit sub formă de dividende la sfârșitul anului. O altă modalitate de a obține un profit este să vindeți titlurile de valoare în sine la un preț mai mare dacă prețul crește rapid la bursă.
• Dividende - aceasta face parte din profitul unei societăți pe acțiuni care este folosită pentru a plăti acționarii. Adunarea Generală a Acţionarilor reglementează valoarea dividendelor ca procent din profitul total pe baza politicii de dividende adoptată de companie.

Acțiuni ordinare și preferențiale: caracteristici și diferențe

Mărimea dividendelor este determinată de tipul de acțiuni cumpărate de clientul companiei. Există acțiuni ordinare și acțiuni preferențiale.

Acțiunile preferențiale permit deținătorului să primească o plată fixă ​​garantată, indiferent de rentabilitatea companiei.

Mărimea plății acțiunilor ordinare depinde direct de profitul net. Dacă compania decide să reinvestească fonduri în dezvoltarea sa, dividendele pe acțiunile ordinare ar putea să nu fie plătite în acest an.

Acționarii care dețin acțiuni ordinare primesc dreptul de vot în adunarea generală a acționarilor.

Condiții de plată a dividendelor

Momentul plății dividendelor în companiile rusești este determinat de legislația federală (Legea federală „Cu privire la societățile pe acțiuni”). După închiderea registrului, titularul nominal este obligat să primească fonduri prin virament bancar în termen de 10 zile lucrătoare, celelalte persoane înscrise în registru - în termen de 25 de zile.

Calendarul dividendelor poate fi vizualizat pe site-ul Moscow Exchange sau, de exemplu, pe site-ul specializat BKSExpress. Calendarul afișează informații privind prețul acțiunilor, data închiderii registrului și randamentul așteptat al dividendelor. Cunoscând aceste date, puteți lua decizii cu privire la cumpărarea sau vânzarea de acțiuni ale diferitelor companii pe parcursul anului.

Pe baza datelor disponibile pentru 2017, este posibil să se prezică mărimea dividendelor pentru 2018, plățile pentru care vor începe în curând.

Dacă vorbim de acțiuni ale companiilor străine, calendarul plăților dividendelor poate fi vizualizat pe site-urile web de brokeraj sau pe site-ul oficial al burselor din Sankt Petersburg și Moscova. Vestea bună este că atunci când primiți dividende pe acțiuni ale companiilor străine, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la plata impozitelor în Rusia, deoarece acestea sunt plătite de un broker străin.

Cum să alegi o companie profitabilă

Pentru a face o investiție profitabilă, ar trebui să acordați atenție următoarelor criterii:

1. randament din dividende;
2. istoricul plăților de dividende pentru următorii câțiva ani;
3. existența unei politici de dividende;
4. dinamica dividendelor.

Ce companii rusești au dimensiunea maximă a dividendelor?

Bursa din Moscova a prezentat dividende ale companiilor rusești pe baza rezultatelor anului trecut. În 2017, compania care a plătit cele mai mari dividende a fost Lenoenergo cu un randament anual de 15,7%. Primele cinci au inclus și Aeroflot (11,3%), ALOROSA (9,5%), LSR (8,5%) și FGC UES (8%).

Statisticile arată că liderii includ întreprinderi implicate în industria minieră, energie, construcții și comunicații.

De ce nu există companii „primul eșalon” în Top 10?

Faptul este că se concentrează mai mult pe schimbările preferate ale valorii de piață a titlurilor.

În ciuda dividendelor mari plătite de acționarii individuali, mulți investitori continuă să acorde atenție în primul rând așa-numitelor „blue chips” - acțiuni ale companiilor mari, stabile, caracterizate prin performanță financiară stabilă și lichiditate ridicată.

Numele Blue Cips provine din lumea jocurilor de noroc, deoarece este cunoscut faptul că albastrul este culoarea celor mai scumpe jetoane din cazinouri.

Fluctuațiile de pe piața blue chip sunt folosite pentru a judeca starea și dinamica pieței de valori mobiliare în ansamblu. Investiția banilor în acțiuni blue chip indică dorința investitorului de a-și păstra capitalul, deoarece rentabilitatea potențială a acestor acțiuni este scăzută din mai multe motive.

Avantajele lor neîndoielnice stau într-un alt plan:

• lichiditate ridicată, care caracterizează capacitatea de a cumpăra sau vinde rapid un bloc de acțiuni la prețul pieței;
• spread îngust (mici fluctuații de preț în momentul cumpărării și vânzării);
• volatilitate scăzută, ceea ce vă permite să minimizați riscul pierderilor financiare.

Ce acțiuni ale companiei sunt considerate blue chips? Companiile de prim rang includ mari companii monopoliste în industriile lor.

TOP societăți pe acțiuni rusești și străine

Pe baza statisticilor Forbes, titlurile de valoare ale companiilor americane tranzacționate în Rusia sunt printre liderii celor mai lichide acțiuni. Interesul pentru acțiunile companiilor străine poate fi explicat prin interesul investitorilor de a păstra economiile de ruble de creșterea inflației și de a le proteja de devalorizare.

Principalele companii cu creștere în 2018 includ:

1. Netflix, Inc.
2. Compania Boeing.
3. Amazon.com, Inc.
4. PayPal Holdings, Inc.
5. Intel Corporation.
6. Visa Inc.
7. Microsoft Corporation.
8. Bank of America Corporation.
9. Compania Apple. si altii.

Companiile mari vor continua să se dezvolte în ciuda condițiilor economice dificile. Cererea constantă mare pentru produsele sau serviciile monopoliștilor va rămâne în orice situație, ceea ce va reduce riscul de pierderi. Poți începe să investești cu sume mici și să crești treptat suma de bani investită pe măsură ce experiența ta crește. O opțiune bună ar fi să folosiți serviciile unui bun expert financiar.

Pentru a minimiza riscurile, ar trebui să vă diversificați portofoliul de investiții în prima etapă a carierei dvs. de investitori

Este mai bine să-ți gestionezi personal contul și să aprofundezi în toate detaliile, totuși, dacă nu ai timp liber, poți folosi serviciul de management al încrederii alegând un broker de încredere.