Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Миссия, цели и организационная структура предприятия. Анализ факторов конкурентоспособности и распределения затрат по направлениям его деятельности. Рекомендации по увеличению финансовой устойчивости, более эффективному существованию и прибыльности.

курсовая работа , добавлен 28.04.2014


Общее понятие, цели, задачи и методы финансового анализа предприятия. Информационная база анализа финансового состояния Улан-Удэнской ТЭЦ-1, показатели деловой активности и рентабельности. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

дипломная работа , добавлен 10.10.2010


Значение и задачи анализа финансового состояния, его приемы и методы. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его финансового состояния, платёжеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособности, потенциального банкротства.

курсовая работа , добавлен 25.11.2012


Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Приемы и методы, применяемые в анализе финансового состояния. Анализ структуры и динамики имущества, финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности банкротства предприятия.

курсовая работа , добавлен 24.12.2013


Значение и задачи анализа финансового состояния, его цели и методы. Показатели анализа имущественного положения, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Отчет о движении денежных средств и рейтинговая оценка финансового состояния.

курсовая работа , добавлен 20.11.2014


Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия. Анализ прибыли от реализации товарной продукции, балансовой прибыли. Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности.

курсовая работа , добавлен 24.05.2015


Значение, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Структура методика финансового анализа. Устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 26.10.2014

В последнее время в экономически развитых странах наблюдается тенденция роста в применении более формализованных моделей управления финансами предприятия. Причем, степень формализации на прямую зависит от размеров предприятия: чем крупнее, тем чаще его руководству следует применять данные методы в реализации финансовой политики. В святи с тем, что в Украине находится большое количество крупных предприятий, проблема выбора эффективного метода оценки финансового состояния является актуальной проблемой. Несмотря на то, что существует большое количество методик оценки, процесс их модификации и создания новых вариантов продолжается. В экономической литературе рассмотрено достаточно большое количество методов оценки финансового состояния предприятия, которые были разработаны отечественными учеными .

В западных странах около 60% крупных и 20% мелких и средних предприятий применяют на практике формализованные количественные методы для управления финансовыми ресурсами и анализа финансового состояния предприятия (ФСП).

Базой для прогнозирования ФСП служит изучение финансово-хозяйственной деятельности в прошедшем периоде, а также изменение внешних и внутренних условий хозяйствования в будущем. Как правило, прогноз ФСП представляется в виде двух альтернативных направлений :

1) прогноз одного или нескольких отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например: выручка от продаж, прибыль, себестоимость продукции и т.д.;

2) прогноз в форме таблиц отчетности предприятия в типовой или укрупненной номенклатуре статей.

Таким образом, первое направление применяет данные прошлых периодов как основу для прогноза каждой статьи баланса и отчета о финансовых результатах. Главное преимущество этого направления заключается в том, что полученный прогноз дает возможность всесторонне проанализировать ФСП. Следовательно, аналитик предприятия получает максимум информации, которую он сможет применять для различных целей, например, для исчисления допустимых темпов наращивания производственной деятельности, необходимого объема дополнительных ресурсов из внешних источников, расчета любых финансовых коэффициентов и т. д.

Второе направление подразделяется на два похода. В первом подходе каждая статья баланса и отчета о финансовых результатах прогнозируется отдельно, исходя из ее индивидуальной динамики. В свою очередь второй подход учитывает существующую взаимосвязь между отдельными статьями как в пределах одной формы отчетности, так и из разных форм. Ведь различные строки отчетности должны изменяться в динамике согласованно, так как они характеризуют одну и ту же экономическую систему.

Одним из методов прогнозирования финансового состояния предприятия является метод экспертных оценок. Этот метод предусматривает многоступенчатый опрос экспертов по специально разработанным схемам, а также обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики. Применение данного опыта, как правило, на практике заключается в использовании опыта и знаний коммерческих, финансовых и других менеджеров. Обычно подобный подход обеспечивает принятие решения наиболее простым и быстрым образом. Однако у этого метода есть свой недостаток – высокая неточность прогнозирования и отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз. Потому экспертные оценки чаще всего используют для того, чтобы прогнозировать значения выручки, прибыли и доли рынка.

Существуют также детерминированные методы, которые предполагают наличие функциональных либо же жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака .

Следующий метод – метод пропорциональных зависимостей, который основан на идентификации наиболее важных показателей, которые могли бы быть использованы как базовые для определения прогнозных значений других показателей. К примеру, на многих предприятиях для определения себестоимости реализованной продукции используется выручка предприятия.

Рассмотрим балансовую модель прогнозирования экономического потенциала предприятия. Баланс предприятия можно описать различными балансовыми уравнениями, отражающими связь между активами и пассивами предприятия. Простейшим из них является основное балансовое уравнение, которое имеет вид :

где: А – активы,

Е – собственный капитал;

L – обязательства предприятия.

Таким образом, балансовая модель дает менеджменту прекрасную возможность просчитать прогнозную величину одного из параметров уравнения: суммарных активов, собственного капитала или заемных средств при условии наличия значений двух других.

Стохастические методы имеют вероятностный характер, как прогноза, так и взаимосвязи между исследуемыми показателями. В этом случае вероятность получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных.

Метод простого динамического анализа заключается в том, что прогнозируемый показатель (Y) изменяется прямо или обратно пропорционально с течением времени. Поэтому для определения прогнозных значений показателя Y применяется часто следующая зависимость:

Yt = a + b * t (2)

где: t – порядковый номер периода.

Как правило, параметры уравнения регрессии (a, b) находятся методом наименьших квадратов. Подставляя в формулу (2) нужное значение t, можно рассчитать требуемый прогноз. Данный метод наиболее приемлем при прогнозировании выручки, так как изменение данного показателя во времени чаще всего происходит в соответствии с трендом, построенным на основе данных предшествующих периодов.

Метод авторегрессионных зависимостей заключается в том, что экономические процессы отличаются взаимозависимостью и определенной инерционностью. Инерционность процессов означает, что значение практически любого экономического показателя в момент времени t зависит от состояния этого показателя в предыдущих периодах. Уравнение авторегрессионной зависимости в наиболее общей форме имеет вид:

Yt = A0 + A1 * Yt-1 + A2 * Yt-2 +…+ Ak * Yt-k (3)

где: Yt - прогнозируемое значение показателя Y в момент времени t;

Yt-i - значение показателя Y в момент времени (t-i);

At - i-й коэффициент регрессии.

Для построения прогноза какого-либо показателя с учетом существующих связей между ним и другими показателями применяется многофакторный регрессионный анализ. Сначала в результате качественного анализа аналитик выделяет k факторов (X1, X2,..., Xk), которые по его мнению влияют на изменение прогнозируемого показателя Y, и строит, как правило, линейную регрессионную зависимость типа:

Y = A0 + A1 * X1 + A2 * X2 +…+ Ak * Xk, (4)

где Ai – коэффициенты регрессии, i = 1,2,...,k.

Значения коэффициентов регрессии (A0, A1, A2,..., Ak) определяются с помощью стандартных статистических компьютерных программ.

Как правило, многофакторный регрессионный анализ используется при прогнозировании величин оборотных и необоротных активов предприятия.

Основными критериями при выборе эффективного метода оценки финансового состояния предприятия служат точность прогноза и полнота представления будущего ФСП. С этой точки зрения, безусловно, наилучшими являются методы, позволяющие построить прогнозные формы отчетности. В этом случае будущее состояние предприятия можно проанализировать не менее детально, чем его настоящее положение.

Литература:

1. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, – М.: Финансы и статистика, 2008. – 526 c.

2. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 768 c.

3. Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2008. – 208 c.

4. Дубров А. М. Многомерные статистические методы / А. М. Дубров, В. С. Мхитарян, Л. И. Трошин. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 350 c.

Очевидным является то обстоятельство, что предпринимательство – это деятельность, связанная с вложением средств и извлечением доходов. Средства вкладываются сегодня, а доходы будут извлечены завтра. Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность вложений, нужно определить не только последовательность действий и рассчитать их предполагаемый результат, но и будущее состояние предприятия и внешней среды, в том числе условия сбыта продукции, поведение конкурентов. возможную структуру активов и источников их финансирования и т.п. И без этих оценок расчеты результативности вложений средств едва ли будут удовлетворять минимальным требованиям достоверности. Определение будущего состояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций и есть прогнозирование. Осознаем мы это или нет. но при принятии любых плановых или внеплановых решений. оценка их возможных последствий является обязательным управленческим действием. И лучше, чтобы это действие осуществлялось системно и корректно настолько, насколько позволяет имеющаяся информация. Оценка последствий решений и действий для предприятия с учетом сложившихся тенденций изменения внешней среды и состояния предприятия или прогнозирование отличается от планирования этих действий и решений только тем, что при планировании мы руководствуемся прежде всего целью, которую надлежит реализовать, то есть исходя из цели – планируем последовательность действий и потребные ресурсы для их осуществления. При прогнозировании же результат или возможная степень достижения целей есть вероятные последствия принятых или планируемых решений, В этом смысле прогнозирование является необходимым составным элементом планирования и управления. И успех планирования и. следовательно, управления деятельностью предприятия будет полностью определяться качеством прогнозных оценок последствий принимаемых решений.

Основные цели прогнозирования

Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

• оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования,
• формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

В числе стратегических и тактических решений могут быть производственно-сбытовая программа предприятия на планируемый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных, принципиальная схема финансирования активов и деятельности предприятия на планируемый период, возможность реализовать тот или иной инвестиционный проект и т.д. То есть прогнозной оценке может быть подвергнуто принципиально любое решение об использовании финансовых средств и последствия реализации этого решения для финансового состояния предприятия.

Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние значительной части предприятий России. одной из задач финансового прогнозирования может быть оценка возможности. основные условия и сроки нормализации состояния предприятия. то есть возможности и условия его финансового оздоровления. В этом смысле финансовое прогнозирование является необходимым элементом антикризисного управления.

Финансовое позиционирование в системе управления предприятием

Прогнозирование, как уже выше отмечалось. является необходимым составным элементом управления и одним из основных условий (по мнению Р.Брейли и С.Майерса -Принципы корпоративных финансов) эффективного планирования и этим определяется его значимость в системе управления предприятием. Любому решению должны предшествовать анализ сложившейся ситуации и прогноз возможных последствий его принятия или не принятия.

Для придания процедурам анализа и прогнозирования конкретности, исключения абстрактных предположений типа “Вот если бы…” и приведения процесса принятия решения в границы принятых стратегических приоритетов представляется целесообразным в пределах каждого планового (прогнозного) периода определять нормальные параметры деятельности предприятия, то есть основные показатели его работы, считающиеся нормой. В этом случае процессы анализа и прогнозирования будут иметь основным содержанием сравнение фактических (прогнозируемых) значений параметров работы предприятия с нормальными, а процесс планирования – разработку мероприятий по приведению реального состояния предприятия к нормальному.

Методы прогнозирования

Финансовое состояние предприятия может быть достаточно корректно описано с помощью трех классических моделей: баланса доходов и расходов, баланса активов и пассивов и баланса поступлений и платежей. Эти же модели позволяют оценить результативность и эффективность деятельности предприятия. Поэтому методологической основой прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятий должны быть эти три баланса. Баланс доходов и расходов, описывающий результаты деятельности предприятия за период, баланс активов и пассивов, создающий финансовый образ предприятия и характеризующий структуру его активов и обязательств, и баланс поступлений и платежей, представляющий движение платежных средств между предприятием и его контрагентами и дающий полное представление о динамике инкассации дебиторской задолженности и финансировании всех операций предприятия за период, в совокупности формируют финансовую модель предприятия. Поэтому прогнозирование финансового состояния предприятия и результатов его деятельности и есть процесс создания вариантов финансовой модели предприятия. учитывающей любые возможные решения по формированию производственно-сбытовой программы, по реализации инвестиционных проектов, по приобретению материалов и сырья, по определению сроков предоставления коммерческих кредитов потребителей, по формированию фонда заработной платы, по покупке трех веников и т.д. и т.п.

Процесс формирования финансовой модели предприятия (и прогнозирования его состояния) имеет следующую последовательность. Первым разрабатывается баланс доходов и расходов. Прогнозируемые (планируемые) результаты деятельности предприятия за период и исходное состояние активов и обязательств являются основанием для проектирования баланса активов и пассивов. Содержание двух предыдущих балансов позволяет рассчитать (именно рассчитать!) поток поступлений и платежей за период.

Поскольку формирование трех балансов – абсолютно формализованная процедура, правила которой определены нормами бухгалтерского учета, и столь же формализованы взаимосвязи между балансами, процесс финансового прогнозирования может быть легко компьютеризован. Это позволяет достаточно быстро, в режиме реального времени, делать оценки последствии любых возможных финансовых решений.

Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятия включает, во-первых. подготовку исходной информации о состоянии предприятия и подготовку плановых решении, разделенных на шесть блоков. Блок первый – исходное состояние активов и пассивов предприятия, данные финансовой отчетности. Блок второй – планируемый (прогнозируемый) объем продаж и условия реализации продукции. Это информация от службы сбыта (маркетинга). Блок третий – планируемые инвестиции и дезинвестиции во внеоборотные активы. Данная информация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия. Блок четвертый – прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции и материалов, остатки незавершенного производства, величина дебиторской задолженности и других элементов оборотных активов. Прогнозные оценки должен делать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службами предприятия. Блок пятый – решения по изменению уставного капитала н выплате дивидендов. Блок шестой -проектные решения по финансированию деятельности предприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов, изменения величины коммерческой кредиторской задолженности, остатки задолженности по заработной плате и платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Кроме этого, для моделирования необходимо использовать компьютеризованный блок расчета налогов или вводить информацию о рассчитанной иными методами величине платежей, подлежащих уплате в бюджет и внебюджетные фонды в течение прогнозируемого периода. Вторым действием необходимо исходную информацию определенным образом структурировать, то есть внести в соответствующие форматы (таблицы). Далее, на основе этой структурированной информации создается финансовая модель предприятия и прогнозные балансы доходов и расходов, активов и пассивов, поступлении и платежей. Полученные балансы и есть база для принятия решении.

Период прогнозирования, варианты прогнозов

Период прогнозирования может быть принципиально любой: от месяца до пятидесяти лет. Его выбор определяется. во-первых, целями прогнозирования. то есть характером решений. которые предстоит принять с использованием прогнозных оценок, во-вторых, достоверностью исходной информации. Очевидно, что бессмысленно производить прогнозные расчеты, когда погрешность некоторых данных, например, объема продаж. превышает 15 – 20%. Такой прогноз имеет мало смысла, поскольку решения, последствия принятия которых имеют вероятность осуществления + 20%, можно принимать и без трудоемких прогнозных расчетов. В настоящих условиях России прогнозные расчеты могут дать вполне корректный результат при выборе периода прогнозирования от нескольких дней до 2 – 2.5 лет. Данный выбор обусловлен тем. что. с одной стороны, для оценки ближайших перспектив необходим краткосрочный прогноз: с другой – для рационализации выбора и оценки стратегии и тактики действии высшему руководству предприятии следует оценить его перспективы не менее чем на 2 года. поскольку в этот период окупаются вложения в более или менее эффективные инвестиционные проекты.

Для оценки влияния на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия вероятных изменений основных факторов (продаж, затрат и др.) прогнозные расчеты целесообразно производить по нескольким вариантам с различными исходными данными (производственная программа. структура издержек производства. инвестиции и т.п.). В практике принято чаще всего оценивать будущее в трех вариантах: пессимистическом. оптимистическом и реалистическом. Это позволяет руководителях! предприятии быть готовыми как к неожиданным неприятностям. так и к счастью по случаю.

О порядке формирования исходных данных для прогнозирования, основных допущениях, целесообразных при проведении прогнозных расчетов. технике проведения расчетов и методах интерпретации результатов мы планируем рассказать в следующих статьях этого цикла.

дипломная работа

1.3 Методы прогнозирования финансового состояния предприятия

финансовый имущество рентабельность платежеспособность

Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансовой устойчивости субъекта хозяйствования:

Экстраполяцию;

Метод сроков оборачиваемости;

Метод бюджетирования;

Метод предварительных (прогнозных) балансов .

Экстраполяция

При использовании первого метода исходят из предположения о существовании прямой зависимости между оборотным капиталом и объемом продаж, которая может быть выражена с помощью простого коэффициента (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж). Либо с помощью уравнения связи:

где a - постоянная величина чистого оборотного капитала;

b - коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж.

Зная величину этих коэффициентов и прогнозируемый объемов продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале (финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах).

Однако этот метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор - объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финансировании во многом зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. .

Метод сроков оборачиваемости

Второй метод определения чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно-коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации.

Однако этот метод имеет свои недостатки, так как сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому в свою очередь требуют прогнозирования и уточнении.

Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности, подробно описанный О.Ф.Ефимовой "Финансовый анализ". Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка и недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности .

Метод предварительных прогнозных балансов

Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, наиболее полно освещенного Д.А Панковым "Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах". Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.

Анализ и прогноз финансового состояния предприятия в рыночной экономике

Анализ финансового состояния предприятия на примере мини-отеля "Ардо"

Термин "метод" употребляется в русском языке в широком и узком смысле слова и в переводе с греческого имеет два значения: способ познания, исследования явлений природы и общественной жизни - в широком смысле слова; прием...

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Пром-Вест"

В репертуаре методов анализа финансового состояния организации присутствует огромное количество различных приёмов, средств и техник. Однако чаще всего применяются: 1 метод абсолютных...

Исследование несостоятельности (банкротства) предприятия с применением статистических и математических методов анализа

Предстоящую угрозу банкротства оценивают с помощью показателей финансовой устойчивости. Финансовое положение предприятия устойчиво, если его финансовые ресурсы покрываются собственными средствами не менее чем на 50%...

Комплексный экономический анализ финансовой деятельности

Методы финансового прогнозирования развития предприятия и возможного банкротства

Финансовые прогнозы представляют собой сложный многоступенчатый и интегративный процесс, в ходе которого должен решаться обширный круг различных социально-экономических и научно-технических проблем...

Основные технико-экономические показатели деятельности организации (предприятия) и методика их расчета

Выделяют следующие основные методы, или стандарты финансового анализа: 1. Анализ абсолютных показателей; 2. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; 3...

Оценка финансового состояния предприятия и механизм его оздоровления

2. Показать оценку финансовой устойчивости и платежеспособности. 3. Показать оценку вероятности банкротства. 4. Дать краткую технико-экономическую характеристику деятельности ООО «СК Форма». 5...

Оценка финансового состояния предприятия ООО СК "Форма"

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая способность предприятия финансировать свою деятельность...

Стратегия восстановления платежеспособности

Все хозяйствующие субъекты независимо от форм собственности вступают в определенный период в отношения с государственными органами и банками, предприятиями поставщиками и потребителями и т.д...

Сущность и роль финансового планирования на предприятии

Известно...

Теоретические основы проведения финансового анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Основная цель финансового анализа - получение максимального количества наиболее информативных параметров...

Управление финансовым состоянием предприятия (на примере ОАО "Свердловэнергоремонт")

Разные авторы предлагают разные методики, отражающие финансовое состояние. В данное время всю литературу можно разделить на две группы: это книги зарубежных авторов и книги, написанные на основе российского опыта...

Оценка финансового анализа ОАО «Магнит»

Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

Главной целью компании является максимизация прибыли на основе обеспечения конкурентоспособности и эффективности деятельности. Для достижения главной цели перед ОАО «Магнит» ставятся следующие задачи, решение которых позволит прийти к желаемому результату:

1) Обеспечение устойчивого роста экономических показателей деятельности компании;

2) Расширение спектра оказываемых услуг клиентам компании по основным и прочим видам деятельности;

3) Формирование системы корпоративного управления за счет безусловного соблюдения прав акционеров, обеспечение максимальной прозрачности и информационной открытости деятельности компании, организация действенной системы контроля и оценки качества управления компанией;

4) Поддержание положительного имиджа, формирование конструктивных взаимоотношений и получение поддержки со стороны инвесторов;

5) Обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использование технического потенциала.

Анализ имущественного состояния предприятия показал, что в рассматриваемой компании дебиторская задолженность сильно превышает кредиторскую задолженность. Дебиторская задолженность может возникнуть как в случае отгрузки готовой продукции покупателям (оказания услуг) заказчику без предоплаты, так и при нарушении сроков поставки по авансам, оплаченным поставщикам. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому предприятию надо сократить сроки погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

Исходя из анализа и оценки риска утраты ликвидности компании, можно сделать выводы, что относительно основной балансовой пропорции компания «Магнит» не является абсолютно ликвидной, так как в компании долгосрочные пассивы превышают величину медленно реализуемых активов и труднореализуемые активы больше устойчивых пассивов, это говорит о том, что наиболее ликвидных оборотных средств предприятия - недостаточно, чтобы покрыть сумму кредиторской задолженности.

Но относительно коэффициентного анализа ликвидности, компания полностью абсолютна ликвидная по всем коэффициентам, а значит компания способна погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования

Анализ и оценка финансовой устойчивости показал, что компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью. А это значит, что компания независима от кредиторов и запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

Исходя из анализа деловой активности, можно сделать выводы, что в ОАО «Магнит» высокие коэффициенты оборачиваемости и рентабельности, что свидетельствует о значительном уровне деловой активности.

Для улучшения эффективности деятельности следует:

Снижать дебиторскую задолженность. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов, снижению операционного и соответственно финансового цикла, вследствие чего будет расти рентабельность;

Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

Следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное преобладанием дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств;

Обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

Инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

Досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.

Для начала спрогнозируем баланс предприятия в таблице 12.

Таблица 12 - Прогнозный баланс на 3 года

По данной таблице 12 можно сделать следующий вывод.

Внеоборотные активы уменьшились, так же как и все его подпункты, т.е. основные средства и долгосрочные финансовые вложения.

Оборотные активы увеличились за счет всех статей кроме запасов, за прогнозный период они имели отрицательную тенденцию.

Всего величина активов за 3 года увеличилась на 37252964 тыс. руб.

Таблица 13 - Прогнозные показатели ликвидности ОАО «Магнит» на 3 года

В данной таблице можно сказать, что коэффициент абсолютной ликвидность по сравнению с 2014 годом за прогнозный период увеличился, так же как и коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент маневренности.

Таблица 14 - Прогнозирование коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Магнит» на 3 года

В таблице 14 наблюдается тенденция уменьшения всех показателей. В особенности снизился коэффициент финансирования, к 2017 году прогнозирование показало отрицательное значений, это не лучшим образом скажется на предприятии.

Таблица 15 - Показатели эффективности деятельности ОАО «Магнит» на 3 года

В таблице 15 видно, как произошло увеличение рентабельности активов, а так же рентабельности собственного капитала. Что касается рентабельности текущих активов и рентабельности реализованной продукции, то они снижаются так же как и в 2013 году происходило их снижение.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 с внутренними.

Рассмотрим один из основных подходов к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия:

Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В таблице 16 отображена модель Альтмана по предприятию ОАО «Магнит».

Таблица 16 - Модель Альтмана по предприятию ОАО «Магнит» за 2012-2014 год и прогнозирование на 3 года

Данная таблица 16, позволяет провести границу и высказать суждение о том, что динамика увеличения данного показателя положительно - Z>2.99.

В таблице 17 приведены значения Z-счета и вероятность банкротства.

Таблица 17 - Степень вероятности банкротства

Следовательно, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние нашего предприятия на данном этапе является достаточно устойчивым (Z=43,047), т.е. вероятности банкротства нет. Точность прогноза на один год составляет 95%, на два - 83%. Что касается прогнозного значения, то оно так же увеличивается за 3 года, что является положительным эффектом для деятельности предприятия.

И конечным этапом будет прогнозирование количества магазинов ОАО «Магнит» на 3 года в таблице 18.

Таблица 18 - Количество магазинов в ОАО «Магнит»

В таблице 18 так же можно наблюдать постепенную тенденцию увеличения всех показателей, это значит, что предприятие развивается и с каждым годом магазинов разных видов открывается все больше.

Для дальнейшего улучшения финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» необходимо провести следующие мероприятия:

а) Снизить оборачиваемость дебиторской задолженности, что можно достичь путем совершенствования расчетов с покупателями. Необходимо изыскать возможности и предпринять меры для возврата возможной части дебиторской задолженности. В последующем необходимо предотвратить возможность возникновения просроченной дебиторской задолженности, для чего можно брать предоплату за оказанные услуги, устанавливать фиксированные сроки оплаты и разработать систему штрафов за их нарушение или систему скидок за своевременную оплату. Кроме того, в организации необходимо вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявлять и устранять негативные тенденции. Эти мероприятия приведут к дополнительному притоку денежных средств, за счет которых Общество сможет рассчитаться со своими кредиторами. Таким образом улучшиться финансовая устойчивость ОАО «Магнит».

б) Необходимо провести все возможные мероприятия по снижению себестоимости - основного источника увеличения прибыли. Серьезным резервом этого является расширение производства, увеличение объема поставок газа, рост спектра оказываемых услуг. Таким образом, при большем объеме производства, при прочих равных условиях, больше сумма получаемой предприятием прибыли.

Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости продукции имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности Общества. ОАО «Магнит» необходимо обратить особое внимание на ассортимент выпускаемой продукции, снизить уровень ресурсоемкости, а также, по возможности, разработать более выгодные условия договорных отношений с поставщиками, поскольку именно эти факторы повлияли в сторону увеличения расходов.

в) Последовательно осуществлять режим экономии всех ресурсов, сокращать расходы по обслуживанию производства и управления.

Таблица 19 - обоснование экономической эффективности предложенных рекомендаций

В данной таблице можно сделать следующий вывод:

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 137% и составил 2,223. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его ликвидным по составлению на прогнозный 2015 год.

Коэффициент быстрой ликвидности, так же как и текущей ликвидности, увеличился на 84% и составил 3,332. Данный показатель представляет собой большой интерес для кредиторов ОАО «Магнит». Так же данный показатель позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент маневренности увеличился на 23% и составил 0,462. Это говорит о достаточности собственных средств предприятия находящихся в мобильной форме.

Коэффициент независимости уменьшился на 8% и составил 0,576. Это характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости уменьшается на 9% и составляет 0,721. Данное изменение означает, что риск предприятия максимальный, реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства.

Коэффициент финансирования уменьшился на 54%. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов.

Рентабельность активов увеличилась на 27%. Это значит, что с каждого рубля, вложенного в совокупные активы, предприятие в прогнозном году получит прибыли на 51%.

Рентабельность текущих активов предприятия снизилась на 34% и составила 68,693.

Рентабельность инвестиций, так же как и собственного капитала, увеличилась на 29%.

Рентабельности реализованной продукции снизилась на 56%. Это значит, что на каждый рубль реализованной продукции предприятие в прогнозном году получит 11% прибыли.

Показатель степени вероятности банкротства повысился на 26%. Это означает, что в прогнозном году, вероятность банкротства снизилась еще на 26%.

Последний показатель, характеризующий общее количество магазинов на предприятии ОАО «Магнит», повысился на 28%. Это значит, что в прогнозном году предприятие откроет 12469 магазинов.

В целом можно сказать, что в последующие прогнозные периоды, предприятие будет, налаживает свое финансовое состояние и производство.