Анализ оборачиваемости позволяет оценить способность организации приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги». В результате анализа оборачиваемости можно понять условия материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками и т.д.

Что же такое оборачиваемость?

Оборачиваемость — это величина, характеризующая временной промежуток, за который осуществляется полное обращение товара, денежных средств или число этих обращений за временной промежуток.

Так, значение коэффициента оборачиваемости активов равное 3 показывает, что организация в течение года получает выручку втрое большую стоимости своих активов (активы за год «оборачиваются» 3 раза).

Часто оборачиваемость рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости. Например, коэффициент оборачиваемости активов равный 3 показывает, что активы в среднем оборачиваются за 121,7 дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов).

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости – показывают интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Среди наиболее популярных коэффициентов оборачиваемости в финансовом анализе используют:

• оборачиваемость оборотных активов
• оборачиваемость запасов
• оборачиваемость дебиторской задолженности
• оборачиваемость кредиторской задолженности
• оборачиваемость активов
• оборачиваемость собственного капитала

Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. Однако оборачиваемость сильно зависит от отраслевых особенностей. В организациях торговли, где проходят большие объемы выручки, оборачиваемость будет выше; в фондоемких отраслях – ниже. Сравнительный анализ коэффициентов оборачиваемости двух аналогичных предприятий одной отрасли может показать различия в эффективности управления активами. Например, большая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о более эффективной собираемости платежей с покупателей.

• Денежный цикл
• Оборачиваемость запасов
• Оборачиваемость собственного капитала

Оборачиваемость оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств (англ. working capital turnover) — характеризует скорость оборота оборотных средств от момента оплаты материальных ценностей до возвращения денежных сумм за реализованную продукцию на банковский счёт. Сумму оборотных средств исчисляют, исходя из их общего размера за вычетом остатка денежных средств на банковском счёте предприятия.

С ускорением оборота при том же объёме реализуемой продукции предприятию требуется меньше оборотных средств. Если оборачиваемость оборотных средств ускоряется, то это уменьшает потребность предприятий в оборотных средствах, позволяет использовать денежные и материальные ресурсы более эффективно. Высвобожденные из производства оборотные средства могут быть использованы в других отраслях производства. Таким образом в показателе оборачиваемости оборотных средств отражается вся совокупность хозяйственных процессов: ускорение темпов роста производительности труда, снижение фондоёмкости производства и др.

Основными факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются: сокращение общей длительности технологического цикла; совершенствование технологии и организации производства; улучшение условий снабжения предприятий и сбыта продукции; чёткая организация платёжно-расчётных отношений.

Денежный цикл

Денежный цикл, или цикл оборотного капитала (англ. cash conversion cycle, operating cycle) – это период обращения денежных средств с момента приобретения ресурсов (сырья, материалов, рабочей силы) и до момента продажи готовой продукции и получения за нее денег. Данный период отражает эффективность управления оборотным капиталом организации.

Короткий денежный цикл позволяет организации быстрее вернуть денежные средства, вложенные в оборотные активы. Чем меньше цикл, тем лучше для организации. Встречаются даже случаи, когда предприятие имеет отрицательный показатель денежного цикла. Например, такое встречается у предприятий занимающих прочные рыночные позиции, поэтому они могут диктовать условия и покупателям (сокращая период оплаты за свою продукцию) и поставщикам (получая у них отсрочку оплаты).

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов (англ. inventory turnover) – процесс обновления и замены запасов посредством перемещения материальных ценностей (вложенных в них денежных средств) из категории запасов в производственный и/или реализационный процесс. Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.

На практике часто складывается ситуация, когда руководители, опасаясь возможной нехватки товара, создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, и не задумываются, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли.

Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара.

Оборачиваемость запасов является важным критерием и подлежит тщательному анализу.

Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может указывать на недостаточность запасов. Если же коэффициент слишком низок, то это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются спросом. Например, коэффициент, равный 3, означает, что данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается 3 раза.

Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

Для показателей оборачиваемости общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли и еще лучше – в динамике для конкретного предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, поскольку может говорить об истощении складских запасов, что может привести к перебоям в производстве.

Кроме того, оборачиваемость запасов зависит от маркетинговой политики организации. Для организаций с высокой рентабельностью продаж свойственна более низка оборачиваемость, чем для предприятий с низкой нормой рентабельности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности (англ. receivable turnover) — измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (обычно, за год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Для оборачиваемости дебиторской задолженности, как и для других показателей оборачиваемости, не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высокий, а коэффициент ее оборачиваемости низкий.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности (англ. accounts payable turnover) — показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок, либо приобретенных у кредиторов товаров и услуг. Коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) организация погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам позволяет предприятию пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

Выгоду предприятия в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия — то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Если оборачиваемость дебиторской задолженности выше (т.е. коэффициент — меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Оборачиваемость активов (ресурсоотдача)

Оборачиваемость активов (ресурсоотдача) (англ. asset turnover) – позволяет определить число оборотов капитала за период времени.

Коэффициент оборачиваемости активов позволяет оценить эффективность использования всех активов предприятия вне зависимости от источника их образования. Кроме того, определение коэффициента ресурсоотдачи наглядно показывает, сколько рублей прибыли получает компания с каждого рубля, вложенного в активы.

От скорости оборота вложенных средств напрямую зависит финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и ликвидность.

Наиболее важными показателями оборачиваемости активов служат скорость и период оборота. Под скоростью оборота подразумевается количество оборотов капитала компании или его составляющих за расчетный период времени. Периодом оборота называют средний срок, требующийся для возврата средств, вложенных в производство или коммерческие операции.

Коэффициент характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, связанные с невозможностью платить по обязательствам. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в производство.

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Однако отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности организации, то есть в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных - в этом состоит одно из основных преимуществ малого бизнеса, и ряд других причин.

Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов организации оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования организаций. Так, протекающие в стране инфляционные процессы, отсутствие у большинства организаций налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Рассмотрим причины изменения оборотных активов в «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО» в 2010 г. по данным таблицы 2.7.

Таблица 2.7. - Причины изменения оборотных активов в «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО» в 2010 г. (млн. руб.)

Из таблицы следует, что увеличение оборотных активов на 7 млн. руб. произошло за счет прироста собственных средств на 7 млн. руб. Уменьшение оборотных средств вызвано было уменьшением кредиторской задолженности на 7 млн. руб.

Важнейшей частью анализа финансового состояния организации является изучение показателей оборачиваемости оборотных активов организации, позволяющих охарактеризовать эффективность их использования. Изучение и анализ показателей оборачиваемости оборотных активов имеет важное значение, так как от скорости их оборота в прямой зависимости находятся такие важные показатели, как объем продажи товаров, работ, услуг и прибыль, получаемая организацией.

Проанализируем показатели оборачиваемости оборотных активов в «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО» за 2009 – 2010 гг. по данным таблицы 2.8.

Таблица 2.8. - Анализ оборачиваемости оборотных активов в «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО» за 2009 - 2010 гг.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

Коб 2009 = 424: 63 = 6,7 (оборотов)

Коб 2010 = 522: 70 = 7,4 (оборотов)

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств:

Коб 2009 = 424: 61 = 6,9 (оборотов)

Коб 2010 = 522: 39 = 13,3 (оборотов)

Используя коэффициенты оборачиваемости, рассчитаем продолжительность одного оборота:

оборотных активов:

Дд 2009 = 360: 6,7= 48,6 (дня)

Дд 2010 = 360: 7,4 = 53,7 (дня)

материальных оборотных средств:

Дд 2009 = 360: 6,9 = 52,2 (дня)

Дд 2010 = 360: 13,3 = 27,1 (дня)

Используя полученные данные, рассчитаем сумму дополнительно привлеченных оборотных средств в результате замедления их оборачиваемости:

дополнительное привлечение оборотных активов:

Δ ОК = 2,1 х 0,7 = 1,47 (млн. руб.)

дополнительное привлечение материальных оборотных средств за счет замедления их оборачиваемости:

Δ ОК = 2,1 х 5,1 = 10,7 (млн. руб.)

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. возросла выручка от продажи товаров, работ, услуг на 23,1% (522 / 424 х 100%) при увеличении оборотных активов на 11,1% (70 / 63 х 100%) и снижении материальных оборотных средств на 36,1% (39 / 61 х 100%).

Превышение темпа прироста выручки от продажи товаров, работ, услуг (23,1%) над темпом прироста оборотных активов (11,1%) привело к снижению оборачиваемости оборотных активов. А снижение темпа прироста материальных оборотных активов (63,9%) по сравнению с темпом прироста выручки от продажи (23,1%) обусловило замедление оборачиваемости материальных оборотных активов.

В организации должны быть выявлены причины замедления оборачиваемости материальных оборотных активов с целью устранения действия этих причин в следующем отчетном периоде.

Бухгалтерский баланс является важным источником полной и достоверной информации о финансовой и хозяйственной деятельно-сти организации. Однако для того, чтобы сделать вывод о динамике ее финансово-хозяйственной деятельности, необходимо проанализи-ровать эффективность использования активов и выявить состояние доходности организации, так как эти показатели свидетельствуют об изменении эффективности деятельности организации.

Факторы, влияющие на оборачиваемость активов. Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превра-щаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется сово-купным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу внешних факторов следует отнести сферу дея-тельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, размеры пред-приятия. Решающее воздействие на оборачиваемость активов орга-низации оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хо-зяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Внутренними факторами являются ценовая политика организа-ции, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Оборачиваемость активов. В общем виде скорость оборота акти-вов организации определяется с помощью формулы

К об.ф = Выручка от реализации / Средняя величина активов.

Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле:

К об.об.а = Выручка от реализации / Средняя величина оборотных активов

Источником информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф.№ 2).

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле

(Он + Ок) / 2

где Он и Ок -- величина активов соответственно на начало и конец периода.

После этого определяется продолжительность одного оборота в

днях: 360 / Коб.об.а

Приведем расчет оборачиваемости активов в анализируемой ор-ганизации (табл. 2).

Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее они оборачиваются. Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 0,65 раза, а оборотные -- 1,798 раза.

Продолжительность оборота всех активов составила 554 дня, а оборотных -- 200 дней.

Таблица 2.

Оборачиваемость активов, (тыс. руб.)

Оборачиваемость дебиторской задолженности. В расчетах показа-телей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капи-тала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение организации, ее платеже-способность.

Поскольку значительный удельный вес в составе оборотных ак-тивов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги, по полученным векселям (в рассматриваемом примере отсутствуют) могут свидетельствовать о том, что организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, она фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в случае, когда платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Для оценки состояния дебиторской задолженности используют-ся следующие показатели:

Оборачиваемость

• 1. дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность, где Средняя где дебиторская задолженность = (Дебит, задолж. на нач. пер. + Дебит, задолж. на кон. Пер.) / 2
• 2. Период погашения дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость дебиторской задолженности
• 3. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы х 100.
• 4. Доля сомнительной дебиторской задолженности = Сомнительная дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность х 100.

Последний показатель характеризует «качество» дебиторской за-долженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Рассчитаем данные показатели для нашего примера (табл. 3).

Таблица 2.

Качество дебиторской задолженности, (тыс. руб.)

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах возрос-ла, что характерно для российских организаций в настоящее время. Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 6,95 раза, или 52 дня. Чем выше данный показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги. При анализе его целесообразно рассматривать в динамике.

Для более глубокого анализа дебиторской задолженности организации необходимо дополнительно запросить ее расшиф-ровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебитор-ской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности яв-ляется оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации.

• * контроль за состоянием расчетов с покупателями по отсро-ченным (просроченным) задолженностям;
• * расширение круга покупателей в целях уменьшения потерь от неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• * контроль за соотношением дебиторской и кредиторской за-долженности (при значительном превышении дебиторской задол-женности возникает угроза финансовой устойчивости организации);
• * предоставление скидок покупателям при досрочной оплате, что частично компенсирует потери от инфляции.

Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей. По-полнение наличных средств организации зависит от оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.). Поскольку производственные за-пасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость проданной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданной продукции / Средняя величина запасов, где

Средняя величина запасов = 9Остатки запасов на нач. пер. + Остатки запасов на кон.пер.) / 2

Срок хранения запасов определяется по формуле

Срок хранения запасов = 360 / Оборачиваемость товарно- материальных запасов.

В рассматриваемом примере запасы на начало года составляли 32 380 тыс. руб., а на конец -- 45 840 тыс. руб. Себестоимость продан-ной продукции -- 94 640 тыс. руб. (82 360 тыс. руб. + 12 280 тыс. руб. -- ф. № 2) Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных цен-ностей составила 2,42 раза, а срок хранения запасов -- около 149 дней. Такой анализ необходимо проводить в динамике.

Для нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но бо-лее подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных средств организации находится в запасах. Накопление запасов яв-ляется свидетельством спада активности организации по производ-ству и реализации продукции.

Разберем показатель оборачиваемости активов . Коэффициент относится к группе финансовых показателей «Оборачиваемости (деловой активности)». Остальные три группы финансовых показателей – «Ликвидность», «Рентабельность», «Финансовая устойчивость». Коэффициенты из ликвидности и финансовой устойчивости показывают платежеспособность предприятия, а рентабельность его эффективность. Коэффициенты оборачиваемости показывают интенсивность (скорость оборота) использования активов или обязательств. Они определяют, как предприятие активно ведет свою деятельность.

. Экономический смысл

Сначала определим экономический смысл коэффициента. Показатель оборачиваемости активов отражает то, как предприятие использует (как интенсивно) свои имеющиеся активы. Коэффициент определяет эффективность использования собственных средств (как собственных, так и заемных) в производстве и реализации продукции.

Читать данный коэффициент следует следующим образом. К примеру, коэффициент оборачиваемости активов равен 4 (анализируемый период год). На основе этого можно сделать вывод, что предприятие получило за год выручку (суммарно), которая в 4 раза больше стоимости активов. Говорят, активы предприятия оборачиваются 4 раза за год.

Чем больше значение данного показателя, тем более эффективно предприятие работает. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж (в формуле у него в числителе стоит “Выручка”). Увеличение данного коэффициента говорит о том, что продажи тоже увеличились. Чем меньше оборачиваемость, тем большая зависимость предприятия в финансировании своего производственного процесса. В таблице ниже представлены причины изменения показателя.

Показатель оборачиваемости активов . Синонимы

Зачастую в различной экономической литературе данный коэффициент называется по-разному. Чтобы у вас не было путаницы в его трактовке приведем наиболее часто используемые синонимы оборачиваемости активов:

• Ресурсоотдача,
• Показатель фондоотдачи,
• Assets turnover ratio,
• Total assets turnover,
• Turnover ratio,
• Asset management ratio.

Показатель оборачиваемости активов . Формула расчета

Формула расчета оборачиваемости активов выглядит следующим образом:

По формам бухгалтерского баланса показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости активов = стр.2110/(стр.1600нг.+стр.1600кг./2)

Нг. – значение строки 1600 на начало года.
Кг. – значение строки 1600 на конец года.

Не забудьте еще поделить на 2 для нахождения средней стоимости активов за год. Отчетный период может быть не год, а месяц.

Период оборота активов

Коэффициент оборачиваемости активов легко трансформировать в показатель период оборота активов . Данный показатель лучше отражает эффективность использования активов и представляет собой количество дней необходимых для превращения активов в денежную массу. Формула расчета периода оборота активов (одного оборота):

Период оборота активов = 360/Коэффициент оборачиваемости активов

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Коэффициент оборачиваемости активов . Расчет на примере ОАО «Мегафон»

Расчет оборачиваемости активов для ОАО “Мегафон”. Баланс

Расчет оборачиваемости активов для ОАО “Мегафон”. Отчет о прибылях и убытках

Для расчета показателя необходимо взять данные бухгалтерского баланса с официального сайта компании ОАО “Мегафон”.

Показатель оборачиваемости активов 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Показатель оборачиваемости активов 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Показатель оборачиваемости активов 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Не забывайте, что необходимо брать среднее значение активов за период. Поэтому мы делили на 2 в знаменателе сумму активов на начало периода и на конец. У ОАО «Мегафон» значение коэффициента оборачиваемости активов увеличивалось. Можно сделать вывод, что предприятие увеличивало свои продажи, так как именно продажи напрямую влияют на данный коэффициент.

Показатель оборачиваемости активов . Норматив

Определенного нормативного значения у коэффициента нет. Анализировать его стоит, как и все показатели оборачиваемости: в динамике. Поэтому если наблюдается понижающийся тренд – неэффективном использовании активов, и аналогично наоборот при повышающимся росте – увеличение качества управления активами.

В реальности при оценке предприятий, в высокотехнологических и капиталоемких отраслях данный коэффициент имеет небольшие значения. Это обусловлено это тем, что в таких отраслях компании имеют большие активы. И на оборот в предприятиях торговли коэффициент будет иметь большие значения, так как интенсивность оборачиваемости денежных средств у таких выше.

Сравнение показателей оборачиваемость активов (A T ) и рентабельность активов (ROA )

Давайте определим разницу между коэффициентом оборачиваемости активов и коэффициентом рентабельности активов (ROA). Формула ROA приведена ниже:

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль/Активы=стр.2400/стр.1600

Оборачиваемость оборотных средств – важнейшая характеристика в оценке деятельности предприятия. В теории оборотные активы – это капитал, инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ - характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год) и представляет собой отношение объема реализованной продукции к нормативу оборотных средств. Влияние оборачиваемости на финансовые результаты и финансовое состояние организации. Чем больше скорость обращения оборотных средств, тем меньше потребность в них и тем лучше они используются. Оборачиваемость активов, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия. Таким образом, адекватные показатели оборачиваемости позволяют оценить, в том числе и зрелость, и наличие долгосрочной стратегии развития компании.

Коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Показатели оборачиваемости оборотных активов: экономическое содержание и методика расчета. Для анализа скорости оборота оборотных активов в целом рассчитывают коэффициент оборачиваемости (Ко) – отношение выручки без учета НДС и акцизов (В) к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период:

Ко = В / ОБср где, ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2, ОБСн, ОБСк – соответственно величина оборотных средств на начало и конец периода.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

То=360 / Ко или То =365 / Ко

Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором. Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборота рассчитываются по формулам: Ко(ДЗ) =В / ДЗсрТо(ДЗ) = ДЗср / В * 360 или То(ДЗ) =360 / Ко(ДЗср)

Где, ДЗср – средняя за период сумма дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле:

Ко(ДС) = В / ДС

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле: То(ДС) = 360 / Ко(ДС)

С помощью этих показателей оценивают деловую активность компании в использовании денежных средств. Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия. Для оценки уровня использования запасов используют коэффициент оборачиваемости запасов, который показывает, насколько компания эффективно использует запасы, показывает скорость оборота запасов. Расчет осуществляется по формулам: Ко(ЗАП) = В / ЗАП Продолжительность оборачиваемости запасов с учетом выручки То(ЗАП): То(ЗАП) = ЗАП / В*360 или То(ЗАП) = 360 / Ко(ЗАП) Увеличение значения показателя в динамике свидетельствует об улучшении организации запасов на предприятии, повышении спроса на продукцию предприятия, снижении затоваренности и т.п. Снижение оборачиваемости запасов является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно – хозяйственных процессов, организации маркетинговой деятельности и т.д. Факторы, влияющие на оборачиваемость оборотных активов. Длительность нахождения средств в обороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего и внутреннего характера. К числу внешних факторов следует отнести: сферу деятельности компании (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.); отраслевую принадлежность; размеры предприятия. Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает макроэкономическая ситуация. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов. Пути ускорения оборачиваемости. Длительность одного оборота уменьшается за счет сокращения производственных запасов, производственного цикла и времени доставки готовой продукции. Нормы производственных запасов сокращаются путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, использования отходов производства, повышения качества используемого материала, увеличения скорости доставки материала, применения тары многократного пользования, унификации деталей и узлов. В результате проведения организационно-технических мероприятий сокращается среднесуточный расход материальных ценностей и интервал между поставками и, следовательно, потребность в оборотных средствах. Сокращение времени доставки готовой продукции является одним из направлений улучшения использования оборотных средств в сфере обращения.